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CTEEP - Resultados 1S13

CTEEP ANUNCIA RESULTADOS DO 1S13

So Paulo, 14 Agosto de 2013 A CTEEP - Companhia de Transmisso de Energia Eltrica Paulista (CTEEP ou Companhia) (BM&FBovespa: TRPL3 e TRPL4), uma das principais concessionrias privadas do setor de transmisso de energia eltrica no Brasil, anuncia seus resultados do 2 trimestre de 2013 e 1 semestre de 2013. As informaes financeiras e operacionais dos perodos a seguir, exceto onde indicado o contrrio, so apresentadas em conformidade com as prticas contbeis adotadas no Brasil.

APIMEC
Dia: 15/07/2013 Hora: 15h00 (Braslia), 2h00 pm (NY) Telefones para conexo: Brasil: (+55 11) 4688 6361 USA: (+1 855) 281 6021 Other: (+1 786) 924 6977 Webcast: www.cteep.com.br/ri

DESTAQUES
Lucro Lquido no 1S13 atingiu R$ 118,4 milhes com margem lquida de 29,2% EBITDA: No 1S13 registrou R$ 102,7 milhes e a Margem Ebitda de 25,3% Receita Lquida: No 1S13 registrou R$ 406,2 milhes, frente aos R$ 975,4 mihes apresentados no 1S12 Aumento de Capital: Em AGOE realizada em abril, foi aprovado aumento de capital social autorizado no montante de R$ 830,9 milhes, passando o mesmo de R$ 1.469,1 milhes para R$ 2.300,0 milhes e aumento de capital social integralizado no montante de R$ 837,4 milhes, sem a emisso de novas aes, mediante a capitalizao de parte da reserva de capital (conta Subvenes para Investimentos CRC), passando o mesmo de R$ 1.162,6 milhes para R$ 2.000,0 milhes Pagamento dvida Ita BBA Nassau: Em 26 de abril a CTEEP liquidou a dvida em CCB Internacional no valor de USD 63,7 milhes. Concomitantemente ocorreu a liquidao so Swap com o Ita BBA de valor notional de R$100,0 milhes

Relaes com Investidores Reynaldo Passanezi Filho Diretor Financeiro e de RI ri@cteep.com.br Thiago Lopes da Silva Gerente de RI tlsilva@cteep.com.br Tel: (11) 3138-7557 Lcia de Luiz Csari Analista de RI lcesari@cteep.com.br Tel: (11) 3138-7557

Principais Indicadores
(R$ milhes) Receita Lquida EBITDA 2T13 205,3 45,7 22,3% 47,4 23,1% 0,31 2T12 481,9 319,9 66,4% 201,2 41,7% 1,3 Var % 2T13/2T12 (57,4%) (85,7%) 1S13 406,2 102,7 1S12 975,4 649,9 66,6% 406,3 41,7% 2,7 Var % 1S13/1S12 (58,4%) (84,2%) (0,6) p.p (70,9%) (0,3) p.p (70,9%)

Assessoria de Imprensa Thaylise Nakamoto CDI Comunicao Corporativa thaylise@cdicom.com.br Tel: (55 11) 3817-7913

Margem EBITDA Lucro Lquido Margem Lquida Lucro por Ao

(44,1) p.p 25,3% (76,4%) 118,4

(6,2) p.p 29,2% (76,4%) 0,78

CTEEP - Resultados 1S13

Sobre a CTEEP
A CTEEP- Companhia de Transmisso de Energia Eltrica Paulista uma das principais concessionrias privadas do setor de transmisso de energia do Brasil, atualmente, responsvel pelo transporte anual de 28% de toda a energia eltrica produzida no pas, 60% da energia consumida na Regio Sudeste e quase 100% no Estado de So Paulo. Com sede na cidade de So Paulo, a CTEEP est presente nos estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Paran, So Paulo, Minas Gerais, Rondnia, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Gois, Tocantins, Maranho, Piau, Paraba, Pernambuco, Alagoas e Esprito Santo. A organizao detm participao acionria em empresas constitudas para a prestao do servio pblico de transmisso de energia eltrica: 100% nas subsidirias IEMG (Interligao Eltrica de Minas Gerais), PINHEIROS (Interligao Eltrica Pinheiros) e Serra do Japi (Interligao Eltrica Serra do Japi); 51% na IEGaranhuns (Interligao Eltrica Garanhuns) e na IEMADEIRA (Interligao Eltrica do Madeira); 50% na IESUL (Interligao Eltrica Sul) e 25% na IENNE (Interligao Eltrica Norte e Nordeste). Alm disso, em 2012, a CTEEP adquiriu 100% dos ativos da Evrecy, empresa de transmisso que pertencia EDP Energias do Brasil S.A.. No 1S13 um total de 72.987 GWh de energia trafegaram pelo ativos da CTEEP, uma rede formada por 13.724 km de linhas de transmisso, 19.189 km de circuitos, 1.952 km de cabos de fibra ptica prpria e 106 subestaes com tenso de at 550 kV, o que totaliza capacidade instalada de 45.037 MVA. Essa rede interliga pontos de conexo de empresas geradoras e de outras transmissoras at os clientes livres e a rede das distribuidoras, que levam a energia eltrica at os consumidores finais. Abaixo demonstrada a participao, em GWh, da CTEEP no Sistema Interligado Nacional (SIN) de 2009 ao 1S13. O SIN um sistema de transmisso e produo de energia eltrica do Brasil, formado por empresas das regies Sul, Sudeste, Centro-Oeste, Nordeste e parte da regio Norte.

GWh

475.104 443.360

491.272

513.241

313.598

335.104

349.076

369.456 259.756

186.769 140.000 142.196 143.785 72.987 2009 2010

CTEEP

129.762

2011

2012
Outras Transmissoras

1S13

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Composio Acionria
Controlada pela ISA, um dos maiores grupos de transmisso de energia da Amrica Latina, a CTEEP tem ainda entre seus investidores a Eletrobras, maior grupo de energia brasileiro, o Governo do Estado de So Paulo e mais de 60 mil acionistas pessoas fsica e jurdica. Com aes listadas na BM&FBovespa, a CTEEP participa, desde 2002, do Nvel 1 de Governana Corporativa. Suas aes preferenciais so listadas no Ibovespa, o mais importante indicador do desempenho mdio das cotaes do mercado brasileiro de aes. Adicionalmente, a Companhia participa do programa de American Depositary Receipts ADRs Regra 144 A nos Estados Unidos.

Aes Ordinrias TRPL3 (42% do total)

89,5%

Aes Preferenciais TRPL4 (58% do total)

10,6% 7,2%

Capital Social Total

35,2% 6,1% 4,2%

53,9%
9,8%

28,32%

37,8%

16,8%

0,7%
ISA Capital do Brasil Eletrobras Outros
Eletrobras Governo do Estado de So Paulo Vinci Ltda Outros

ISA Capital do Brasil Eletrobras Governo do Estado de So Paulo Vinci Ltda Outros

Estrutura Societria
A CTEEP uma empresa que possui participaes societrias, cujo resultado depende diretamente do resultado de suas controladas e de suas controladas em conjunto (joint venture). O controle obtido quando a Companhia tem o poder de controlar as polticas financeiras e operacionais de uma entidade para auferir benefcios de suas atividades. As controladas e controladas em conjunto so consolidadas integral e proporcionalmente, respectivamente, a partir da data em que o controle, controle compartilhado, se inicia at a data em que deixa de existir. Abaixo so demonstradas as participaes nas controladas em 30 de junho de 2013:

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Desempenho Operacional
Excelncia Operacional
De acordo com o Ministrio de Minas e Energia (MME), o sistema eltrico brasileiro formado por alguns sistemas isolados e pelo Sistema Interligado Nacional (SIN), que integra os subsistemas Sul, Sudeste/CentroOeste, Norte e Nordeste e atende a mais de 98% da populao do Brasil. A coordenao e o controle da operao das instalaes de gerao e transmisso de energia eltrica do SIN so de responsabilidade do Operador Nacional do Sistema Eltrico (ONS), sob fiscalizao e regulao da Agncia Nacional de Energia Eltrica (Aneel). O setor tem seu marco regulatrio consolidado pela Lei 10.848/2004, que define as regras de funcionamento e as atividades de gerao, transmisso, distribuio e comercializao de energia eltrica. O cumprimento dessas regras fiscalizado pela ANEEL (Agncia Nacional de Energia Eltrica). No ano de 2013, o servio de transmisso de grandes blocos de energia eltrica por longas distncias atingir cerca de 110.000 quilmetros de linhas de transmisso incluindo os sistemas do Rio Madeira e a interligao Tucurui-Manaus-Macap. Essa extenso inclui rede bsica, conexes de usinas e interligaes internacionais. Para atender a esse cenrio cada vez mais exigente, a empresa investe permanentemente na aplicao das novas tecnologias que agregam valor sua rede, com forte nfase nas atividades de operao e manuteno, para garantir a eficincia e qualidade na prestao de seus servios de transmisso, j que a receita operacional da Companhia est diretamente relacionada disponibilidade de seus ativos (linhas de transmisso, transformadores, equipamentos de compensao reativa etc). Nesse sentido, a CTEEP tambm possui o Plano de Otimizao de Ativos (POA) e o Programa de Melhorias da Transmisso (PMT), ambos focados no aperfeioamento contnuo de seus equipamentos e sistemas Abaixo alguns indicadores que ilustram a eficincia operacional da Companhia de 2009 ao 1S13

Disponibilidade dos Ativos

99,7%

99,5%

99,5%

2009

2010

2011

2012

1S13

2009

2010

2011

2012

1S13

2009

2010

2011 Reatores

2012

1S13

Linhas de Transmisso

Transformadores Meta

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Desempenho Econmico-Financeiro Receita Operacional Bruta

No primeiro semestre de 2013 (1S13), a Receita Operacional Bruta Consolidada atingiu R$ 469,3 milhes, queda de 57,8% em relao ao mesmo perodo de 2012 (1S12), quando reportou R$ 1.111,6 milhes. A variao decorre, principalmente, da novo patamar da Receita Anual Permitada (RAP) do contrato 059/2001, prorrogado em 04 de dezembro de 2012. A referida RAP foi corrigida em aproximadamente 73% - passando de R$ 2.149,6 milhes para R$ 568,2 milhes.
Receita Bruta (R$ milhes) Construo Operao e Manuteno Financeira Outras Total Controladora 2T13 30,5 149,1 21,5 5,3 206,3 2T12 41,1 162,7 324,3 4,6 532,7 Var -25,8% -8,3% -93,4% 15,3%
(61,3%)

Consolidado 1S12 79,5 319,3 638,5 9,9 1.047,1 Var -30,7% -9,8% -92,4% 6,8%
(61,6%)

1S13 55,1 288,2 48,5 10,5 402,2

2T13 39,3 155,2 35,7 5,0 235,2

2T12 59,8 166,6 332,5 4,6 563,4

Var -34,2% -6,8% -89,3% 9,5%

(58,2%)

1S13 85,8 298,9 74,5 10,0 469,3

1S12 121,1 324,1 656,5 9,9 1.111,6

Var -29,1% -7,8% -88,7% 1,8%

(57,8%)

Receitas de Servios de Construo - A receita relacionada aos servios de construo ou melhoria sob o contrato de concesso de servios reconhecida baseada no estgio de concluso da obra realizada.
A Receita de Construo Consolidada totalizou R$ 85,8milhes no 1S13, uma reduo de 29,1% quando comparado ao 1S12 onde registrou R$ 121,1 milhes, impactadas negativamente pela entrada em operao da subestao Atibaia II (Lote K do Leilo 004/2008) da subsidiria Pinheiros, cujas obras foram concludas no primeiro trimestre de 2013 e tambm, pelo menor volume de obras de reforos e novas conexes nos ativos existentes da controladora.

Receitas dos Servios de Operao e Manuteno - so reconhecidas no perodo no qual os servios so prestados pela Companhia. Quando a Companhia presta mais de um servio em um contrato de concesso, a remunerao recebida alocada por referncia aos valores justos relativos dos servios entregues.
As Receitas de Operao e Manuteno Consolidadas totalizaram R$ 298,9 milhes no 1S13, comparadas com R$ 324,1 milhes no mesmo perodo de 2012, queda de 7,8%, refletindo a queda da RAP aps a prorrogao do contrato de concesso 059/2001, da controladora.

Receita Financeira - A receita financeira reconhecida quando for provvel que os benefcios econmicos futuros devero fluir para a Companhia e o valor da receita possa ser mensurado com confiabilidade. A receita de juros reconhecida pelo mtodo linear com base no tempo e na taxa de juros efetiva sobre o montante do principal em aberto, sendo a taxa efetiva de juros aquela que desconta exatamente os recebimentos de caixa futuros estimados durante a vida projetada do ativo financeiro em relao ao valor contbil lquido inicial deste ativo.
O reajuste da RAP est relacionado a Receita Financeira, uma vez que os recebimentos de caixa futuros devero ser reajustados em virtude do novo valor estipulado pelo regulador (ANEEL). Dessa forma, o fluxo de caixa futuro reajustado com o novo valor da RAP at o final do perodo de concesso e o novo valor presente desse fluxo reajustado servir como base para a remunerao dos ativos financeiros (contas a receber)* para o prximo ciclo pela mesma taxa efetiva de juros. No 1S13 as Receitas Financeiras Consolidadas somaram R$ 74,5 milhes, reduo de 88,7% comparado ao 1S12 quando atingiu R$ 656,5 milhes, refletindo a variao do fluxo financeiro previsto para a realizao dos valores de construo e indenizao. Com a prorrogao do contrato de concesso 059/2001 da controladora, o ativo financeiro representa, ao final do 1S13, somente os investimentos realizados e no contemplados na reverso prevista na Lei 12.783/2013. (*) Contas a receber (ativos de concesso) o valor a receber referente aos servios de construo, ampliao e reforo das instalaes de transmisso de energia eltrica e inclui a parcela estimada dos investimentos realizados e no amortizados at o final da concesso e ao qual a Companhia ter direito de receber caixa ou outro ativo financeiro, ao trmino da vigncia do contrato de concesso. So remunerados
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pela taxa efetiva de juros apurada para cada contrato de concesso. Tambm faz parte do contas a receber (ativos de concesso) o O&M - Operao e Manuteno que refere-se parcela do faturamento mensalmente informado pelo ONS (Operador Nacional do Sistema) destacada para remunerao dos servios de operao e manuteno, com prazo mdio de recebimento inferior a 60 dias.
Controladora Contas a Receber (ativos de concesso) O&M Contas a receber servios de O&M (a) Ativo Financeiro Contas a Receber servioes de construo (b) Contas a receber por reverso (c ) Ativo Reversvel - Lei 12.783 Contas a receber (SE e NI) (d) Proviso para reduo ao valor de custo (d) Total 2T13 98.102 98.102 364.215 362.736 1.479 2.677.479 4.212.798 (1.535.319) 3.139.796 2012 260.325 260.325 302.889 301.784 1.105 4.440.107 5.975.426 (1.535.319) 5.003.321 Consolidado 2T13 107.459 107.459 1.194.248 1.130.669 63.579 2.677.479 4.212.798 (1.535.319) 3.979.186 2012 267.409 267.409 1.105.061 1.050.085 54.976 4.440.107 5.975.426 (1.535.319) 5.812.577

OBS - Nas divulgaes dos resultados at o terceiro trimestre de 2012, contemplavam na linha de Contas a Receber de Servios de Construo(a) o valor do Contas a Receber de Construo e o de Reverso referentes ao SE a e o NI.

(a) O&M - Operao e Manuteno refere-se parcela do faturamento mensalmente informado pelo ONS destacada para remunerao dos servios de operao e manuteno, com prazo mdio de recebimento inferior a 60 dias. (b) Valor a receber referente aos servios de construo, ampliao e reforo das instalaes de transmisso de energia eltrica at o trmino da vigncia de cada um dos contratos de concesso, dos quais a Companhia e suas controladas so signatrias, ajustado a valor presente e remunerado pela taxa efetiva de juros. (c) Contas a receber por reverso refere-se a parcela estimada dos investimentos realizados e no amortizados at o final dos contratos de concesso vigentes e ao qual a Companhia e suas controladas tero direito de receber caixa ou outro ativo financeiro, ao trmino da vigncia dos contratos de concesso. (d) Contas a receber Lei n 12.783 refere-se ao valor a receber por reverso dos investimentos realizados e no amortizados do contrato de concesso n 059/2001, subdividido em NI e SE:

A reverso das instalaes referente ao NI corresponde ao montante de R$ 2.949,1 milhes, sendo R$ 2.891,3 milhes referente ao Valor Novo de Reposio (VNR) apurado e R$ 57,8 milhes referente remunerao pelo IPCA+5,59% a.a., conforme determinado pela Portaria Interministerial n 580. O equivalente a 50% desse montante foi recebido em 18 de janeiro de 2013 e os 50% restantes esto sendo recebidos em 31 parcelas mensais at 07 de julho de 2015. A reverso das instalaes referente ao SE, ainda no divulgada pelo Poder Concedente, corresponde ao valor estimado dos investimentos pelo VNR ajustado pela depreciao acumulada at 31 de dezembro de 2012, que com base em laudo de avaliao independente, totaliza R$ 3.026,3 milhes. A Companhia entende ter direito ao recebimento do valor apurado no referido laudo, entretanto, constituiu proviso para reduo ao valor do custo de construo dessa infraestrutura, tendo em vista orientao da ANEEL conforme despacho n 155 de 23 de janeiro de 2013 que indica a manuteno do mesmo at a sua homologao pelo rgo regulador.

Outras Receitas - As outras receitas referem-se a aluguis junto empresa de telefonia fixa e prestao de servios relacionados manuteno e anlise tcnicas contratadas por terceiros e no 1S13 totalizaram R$ 10,0 milhes.

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Dedues da Receita Operacional

As dedues da receita operacional consolidadas atingiram R$ 63,1 milhes no 1S13, reduo de 53,6% comparados a R$ 136,1 milhes no 1S12, devido a reduo dos encargos regulatrios que acompanham a reduo da RAP, bem como pela extino do pagamento, na competncia 2013, dos encargos RGR,CCC, CDE, conforme Lei n 12.783/2013.

Receita Operacional Lquida

Em decorrncia dos fatores mencionados acima, a Receita Operacional Lquida Consolidada no 1S13 atingiu R$ 406,2 milhes, queda de 58,4% em relao ao 1S12, quando reportou R$ 975,4 milhes.
(R$ milhes)
1.200,0

1.000,0

975,4 78,8

800,0

600,0

481,9 27,9
400,0

896,6

406,2 60,9

200,0

454,0

205,3 26,4 179,0

345,3

0,0

2T12

2T13
Controladora

1S12
Subsidirias

1S13

Custos dos Servios de Construo, de O&M e Despesas Operacionais

Os custos e despesas operacionais consolidados, tiveram um aumento de 5,0% em relao ao mesmo perodo do ano passado, totalizando R$ 368,5 milhes no 1S13 frente aos R$ 350,8 milhes no 1S12. O aumento nos custos e despesas traz os efeitos (i) do acrscimo dos custos de pessoal em decorrncia das indenizaes provenientes da reduo de 4,8% do quadro de pessoal, realizada em janeiro de 2013; (ii) do aumento nas provises para contingncias, devido, principalmente, reviso da expectativa de perda de alguns processos; (iii) da reduo de 9,7% nos custos e despesas de material por conta, principalmente,, da entrada em operao do Lote K Atibai II da IEPinheiros no 1T13; (iv) da reduo de 9,3% nos servios de terceiros que acompanha a queda na receita de construo, decorrente do estgio avanado das principais obras. Dos custos demonstrados na tabela abaixo, os custos de construo da controladora totalizaram R$ 50,0 milhes no 1S13 e R$ 72,1 milhes no 1S12. Os custos de construo consolidados totalizaram R$ 78,1 milhes no 1S13 e R$ 106,6 milhes no 1S12. A respectiva receita de construo, calculada acrescendo-se as alquotas de PIS e COFINS ao valor do custo do investimento. Para as subsidirias em fase properacional acrescenta-se ao valor do custo do investimento as despesas gerais administrativas e despesas financeiras. Os projetos embutem margem suficiente para cobrir os custos de construo e outras despesas do perodo de construo.

CTEEP - Resultados 1S13

Custos e Despesas Operacionais (R$ milhes) Pessoal Material Servio de Terceiros Arrendamento e Aluguis Contingncias Depreciao Outros Total

Controladora 2T13 (59,5) (21,4) (48,6) (3,5) (24,6) (1,8) (13,3) (172,6) 2T12 (57,8) (21,1) (57,2) (3,6) (4,4) (1,0) (9,3) (154,3) Var % 3,0% 1,6% -15,1% -1,5% 454,0% 78,5% 42,5%
11,8%

Consolidado 1S12 (116,7) (46,6) (102,9) (7,1) (10,0) (2,3) (23,7) (309,3) Var % 10,2% -11,1% -10,9% -1,4% 219,2% 59,6% -0,9%
6,0%

1S13 (128,6) (41,4) (91,6) (7,0) (31,9) (3,6) (23,5) (327,7)

2T13 (61,2) (32,3) (50,4) (3,6) (24,6) (1,8) (13,6) (187,5)

2T12 (59,8) (43,3) (53,3) (3,8) (4,4) (1,0) (8,4) (173,9)

Var % 2,5% -25,4% -5,3% -4,9% 454,0% 78,5% 62,4%

7,8%

1S13 (132,2) (74,0) (95,5) (7,1) (31,9) (3,6) (24,1) (368,5)

1S12 (119,9) (81,9) (105,2) (7,4) (10,0) (2,3) (24,0) (350,8)

Var % 10,3% -9,7% -9,3% -3,4% 219,2% 59,6% 0,2%

5,0%

EBITDA e Margem EBITDA (de acordo com ICVM 527/2012)

A Margem EBITDA consolidada foi de 25,3%, totalizando R$ 102,7 milhes no 1S13, uma reduo de 84,2% frente ao mesmo perodo de 2012, quando o EBITDA atingiu R$ 649,9 milhes e Margem EBITDA de 66,6%.
EBITDA - ICVM 527 (R$ milhes) Lucro Lquido do Exerccio Imposto de Renda e Contribuio Social Resultado Financeiro Depreciao e Amortizao EBITDA Margem EBITDA Controladora 2T13 47,4 (0,2) (16,4) 9,3 40,0 22,4% 2T12 201,2 57,6 46,5 8,2 313,4 69,0% Var % (76,4%) (100,4%) (135,3%) 12,9% (87,2%) 1S13 118,4 14,6 (60,0) 18,6 91,6 1S12 406,3 115,6 97,8 16,7 636,4 71,0% Var % (70,9%) (87,3%) (161,4%) 11,3% (85,6%) 2T13 47,4 0,9 (11,9) 9,3 45,7 2T12 201,2 58,4 52,2 8,2 319,9 66,4% Consolidado Var % 1S13 118,4 16,6 (50,9) 18,6 102,7 1S12 406,3 118,9 108,1 16,7 649,9 66,6% Var % (70,9%) (86,0%) (147,1%) 11,3% (84,2%) (41,4) p.p

(76,4%) (98,4%) (122,8%) 12,9% (85,7%)

(46,7) p.p 26,5%

(44,4) p.p 22,3%

(44,1) p.p 25,3%

Resultado Financeiro
O resultado financeiro consolidado atingiu receita de R$ 50,9 milhes no 1S13 frente a despesa de R$ 108,1 milhes no mesmo perodo de 2012. Essa variao decorre, substancialmente, do reconhecimento da receita de variao monetria e de juros ativos no montante de R$ 93,6 milhes no 1S13, referentes atualizao pelo IPCA+5,59% do contas a receber por reverso, conforme Portaria Interministerial n 580, combinado com a reduo dos juros e encargos sobre os emprstimos financeiros.
Resultado Financeiro (R$ milhes) Rendimento de aplicao financeira/Juros Ativos Receita de variaes monetrias lquidas Variaes cambiais Resultado das operaes de Hedge (*) Juros e encargos sobre emprstimos Outras Total Controladora 2T13 38,0 16,7 (16,5) 9,8 (31,7) 0,1 16,4 2T12 3,1 (1,4) (29,8) 25,4 (43,9) 0,3 (46,5) Var % 1140,8% 1310,3% (44,6%) (61,2%) (27,9%) (79,5%) 135,3% 1S13 83,8 47,3 (12,8) 4,4 (62,8) 0,1 60,0 1S12 8,2 (3,1) (21,8) 11,5 (92,6) (0,1) (97,8) Var % 923,9% 1644,8% (41,4%) (61,8%) (32,2%) 311,5% 161,4% 2T13 38,4 16,7 (16,5) 9,8 (36,5) (0,0) 11,9 2T12 3,3 (1,4) (29,8) 25,4 (49,7) 0,1 (52,2) Consolidado Var % 1066,9% 1310,3% (44,6%) (61,2%) (26,6%) (114,0%) 122,8% 1S13 84,5 47,3 (12,8) 4,4 (72,5) 0,0 50,9 1S12 8,9 (3,1) (21,8) 11,5 (103,0) (0,5) (108,1) Var % 851,9% 1644,8% (41,4%) (61,8%) (29,7%) 104,6% 147,1%

(*) Inclui encargos sobre CCB Internacional e Comercial Paper.

CTEEP - Resultados 1S13

Imposto de Renda e Contribuio Social

A Companhia provisiona mensalmente as parcelas para imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido, obedecendo ao regime de competncia. Em virtude do Regime Tributrio de Transio (RTT) a Companhia e suas controladas IEMG, Pinheiros, Serra do Japi e Evrecy esto apresentando resultados para fins fiscais. Os impostos esto sendo calculados conforme o regime de lucro real, exceto para as controladas IEMG, Serra do Japi e Evrecy que so calculadas conforme o regime de lucro presumido. As despesas com imposto de renda e contribuio social reduziram 86,0% somando R$ 16,6 milhes no 1S13 contra R$ 118,9 milhes no 1S12. A taxa efetiva de imposto de renda e contribuio social foi de 12,3% no 1S13, comparado com 22,6% em 1S12. A variao entre a taxa efetiva e a taxa nominal decorrem, principalmente, (i) da despesa de reverso da Proviso para Manuteno da Integridade do Patrimnio Liquido e (ii) da equivalncia patrimonial.
Imposto de Renda e Contribuio Social (R$ milhes)

Controladora 2T13 47,2 34,0% (16,0) 2T12 258,7 34,0% (88,0) 1S13 133,0 34,0% (45,2) 1S12 521,9 34,0% (177,4) 2T13 48,3 34,0% (16,4)

Consolidado 2T12 259,5 34,0% (88,2) 1S13 135,0 34,0% (45,9) 1S12 525,1 34,0% (178,5)

Lucro antes do IR e CSLL Alquotas nominais vigentes Despesa de IR e CSLL esperada

IR e CSLL sobre diferenas permanentes Juros sobre o Capital Prprio Realizao de Perdas Reverso de proviso para manuteno do PL Equivalncia Patrimonial Efeito adoo lucro presumido controldas Outros Despesa de IR e CSLL efetiva IR e CSLL Corrente Diferido (13,4) 13,6 0,2 Alquota Efetiva (0,5%) (57,4) (0,2) (57,6) 22,3% (76,5) 61,9 (14,6) 11,0% (126,8) 11,2 (115,6) 22,1% (14,2) 13,2 (0,9) 1,9% (58,0) (0,4) (58,4) 22,5% (77,9) 61,3 (16,6) 12,3% (127,6) 8,8 (118,9) 22,6% 0,0 (0,9) 4,9 10,0 2,2 0,2 21,7 (2,5) 4,8 6,4 0,1 (57,6) 0,0 (1,0) 9,9 18,2 3,5 (14,6) 43,4 (9,5) 9,5 17,8 0,7 (115,6) 0,0 (0,9) 4,9 8,1 1,2 2,2 (0,9) 21,7 (2,5) 4,8 4,9 1,1 (0,1) (58,4) 0,0 (1,0) 9,9 15,1 1,8 3,5 (16,6) 43,4 (9,5) 9,5 8,8 6,8 0,7 (118,9)

Lucro Lquido
Em decorrncia dos fatores mencionados anteriormente, o Lucro Lquido do 1S13 totalizou R$ 118,4 milhes, uma reduo de 70,9% em relao ao mesmo perodo de 2012 quando reportou R$ 406,3 milhes. O lucro por ao, bsico e diludo, no trimestre, atingiu R$ 0,78.

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CTEEP - Resultados 1S13

Estrutura de Capital
Composio da Estrutura
1S13
32,8% 39,3%

4T12

60,7% 67,2%

Capital Prprio

Capital de Terceiros

Composio do Endividamento
A dvida bruta consolidada no 1S13 somou R$ 1.909,2 milhes, reduo de 24,3% em relao ao 4T12 quando registrou R$ 2.521,0 milhes, substancialmente em funo (i) do pagamento da 6 emisso de Notas Promissrias, no montante de R$ 400 milhes, ocorrido no 1T13 e (ii) pelo pagamento em abril do contrato de cdula de crdito bancria internacional com o banco Itau BBA Nassau, no montante de R$ 132,3 milhes ambos referentes a controladora. Abaixo demonstrado a composio do endividamento por instituio financeira, pelas contrataes e pelos encargos.
2012 1S13

845,5

872,0

648,7 562,0 433,9 291,1 192,8 158,8 177,3 BNDES HSBC PACTUAL BCO BRASIL IBBA JP MORGAN

119,1 119,1

5,4

4,5

OUTROS

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CTEEP - Resultados 1S13

Distribuio da Contratao da Dvida

Distribuio dos Encargos da Dvida

0,2% 3,7% 10,1% 29,4% 10,3% 29,4%

56,5% 60,2%

BNDES

Debntures

Bancos

Outros

TJLP

CDI

IPCA

Outros

Composio da Dvida Lquida

Ao final do 1S13 a dvida lquida consolidada era de R$ 675,6 milhes, representando uma reduo de 69,4% em relao dvida lquida ao final do 4T12, em decorrncia, principalmente, da constituio dos fundos de investimentos exclusivos para aplicao dos recursos provenientes dos pagamentos das reverses parciais dos ativos referentes ao contrato 059/2000 na Controladora . O ndice de endividamento (razo entre dvida lquida e patrimnio lquido), ao final do primeiro semestre de 2013, atingiu 13,0%.
Emprstimos e Financiamentos (R$ milhes ) Dvida Bruta Curto Prazo Longo Prazo Disponibilidades* Dvida Lquida EBITDA 12 meses Dvida Lquida/Ebitda (ltimos 12 meses) 1.909,2 549,6 1.359,6 1.233,6 675,6 823,2 0,8 28,8% 71,2% Consolidado 2T13 2.521,0 1.103,2 1.417,8 309,6 2.211,4 1.370,5 1,6 43,8% 56,2% 4T12

(*) A partir de janeiro de 2013, a Companhia concentrou as suas aplicaes financeiras em fundos de investimentos exclusivos. Referem-se a quotas de fundo de investimento com alta liquidez, prontamente conversveis em montante de caixa, independentemente do vencimento dos ativos. Os fundos de investimentos exclusivos so:

Fundo de Investimento Referenciado DI Bandeirantes: fundo constitudo para investimento exclusivamente pela Companhia e suas subsidirias integrais, administrado pelo Banco Bradesco e com a carteira composta por quotas do Fundo de Investimento Referenciado DI Rubi, o qual, por sua vez, possui carteira composta pelos seguintes ativos: aplicaes em depsitos vista, ttulos pblicos federais e operaes compromissadas em ttulos pblicos federais. Possui liquidez diria, independentemente dos ativos que constituem o Fundo Rubi, conforme estipulado no regulamento do Fundo Bandeirantes.

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CTEEP - Resultados 1S13

Fundo de Investimento Xavantes Referenciado DI: fundo constitudo para investimento exclusivamente pela Companhia e suas subsidirias integrais, administrado pelo Banco Ita e com a carteira composta por quotas do Fundo de Investimento Corp Referenciado DI, o qual, por sua vez, possui carteira composta pelos seguintes ativos: ttulos pblicos federais e operaes compromissadas em ttulos pblicos federais. Possui liquidez diria, independentemente dos ativos que constituem o Fundo Corp, conforme estipulado no regulamento do prprio fundo.
As obrigaes financeiras contidas nos contratos de financiamento, exige que a Companhia atenda trimestralmente e anualmente determinados indicadores financeiros (covenants) medidos com base nas informaes trimestrais e nas demonstraes financeiras anuais, respectivamente, preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. O principal covenant da Companhia a razo entre a Dvida Lquida do perodo e o Ebitda acumulado dos ltimos 12 meses, que deve ser igual ou inferior a 3,0 - ao final do 1S13 o covenant da Companhia era de 0,8 vezes.

Investimentos
Subsidirias
Abaixo, destacamos as principais informaes sobre as subsidirias:
Subsidiria
Interligao Eltrica Minas Gerais Interligao Eltrica Norte e Nordeste Interligao Eltrica Serra do Japi Interligao Eltrica Sul Interligao Eltrica Pinheiros Interligao Eltrica Madeira Interligao Eltrica Garanhuns Evrecy

Estado(s)

Entrada em Operao
Dez/08

RAP 2013/2014 (milhes)

R$ 14,6

Investimento Estimado (milhes)

R$ 143,0

Financiamento Principal (milhes)

R$ 70,6

Vencimento do Contrato
Abr/37

Composio Acionria
CTEEP 100% Isolux 50% CTEEP 25% CYMI 25% CTEEP 100% CTEEP 50% CYMI 50% CTEEP 100% CTEEP 51% Furnas 24,5% Chesf 24,5% CTEEP 51% Chesf 49% CTEEP 100%

Minas Gerais Tocantins Maranho Piau So Paulo Rio Grande do Santa Catarina Paran So Paulo Rondnia / So Mato Grosso / Minas Gerais Pernambuco Paraba Alagoas Minas Gerais Esprito Santo

Jan/11

R$

33,6

R$

566,8

R$

220,0

Mar/38

Mar/12

R$

29,3

R$

182,2

R$

93,3

Nov/39

(*)

R$

11,2

R$

214,8

R$

18,1

Out/38

(**)

R$

35,3

R$

407,1

R$

119,9

Out/38

(***)

R$

433,9

R$

3.756,9

R$

1.669,0

Fev/39

Jun/14

R$

76,5

R$

677,5

R$

180,0

Dez/41

Nov/08

R$

8,8

R$

63,1

R$

Jul/25

(*) Lote F - A linha de transmisso Nova Santa Rita - Scharlau e a subestao Scharlau entraram em operao comercial em 06 de dezembro de 2010. Lote I - A subestao Forquilhinha entrou em operao em 10 de outubro de 2011. A linha de transmisso Jorge Lacerda B - Siderpolis entrou em operao em 21 de agosto 2012. A linha de transmisso Joinville Norte - Curitiba possui a entrada em operao prevista para ocorrer no 4 trimestre de 2013. (**) Lote H - A subestao de Araras entrou em operao em 05 de setembro de 2010. A subestao Getulina entrou em operao em 10 de maro de 2011, a subestao de Mirassol entrou em operao em 17 de abril de 2011. Lote E - A subestao Piratininga II entrou em operao em 26 de dezembro de 2011. Lote K - A subestao Atibaia II entrou em operao de 08 de janeiro de 2013. E a Subestao Itapeti possui previso de entrada em operao para agosto de 2013. (***)Lote D - Linha de transmisso Coletora Porto Velho Araraquara 2, possui previso de entrada em operao para 2 semestre 2013. Lote F - Estao retificadora n 02 CA/CC, 3150 MW; Estao Inversora n 02 CC/CA, 2950 MW, possui previso de entrada em operao para 2 semestre 2013.

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CTEEP - Resultados 1S13

Mercado de Capitais
As aes ordinrias e preferenciais da CTEEP (BM&FBovespa: TRPL3 e TRPL4) encerraram o 1S13 cotadas a R$49,95 e R$33,50, respectivamente, o que representa uma variao de +12,25% e +1,55%, tambm respectivamente, em relao a 31 de dezembro de 2012. No mesmo perodo, o Ibovespa apresentou uma desvalorizao de 22,14% e o ndice de Energia Eltrica (IEE) desvalorizou-se 11,76%.

12,25%

1,55% 100,00

-11,76%

(base 31/12/2012 = 100)

-22,14%

70,00 Jan/13

Fev/13

Mar/13

Abr/13

Mai/13

Jun/13

TRPL3

TRPL4

IBOVESPA

IEE

Durante o primeiro semestre, as aes preferenciais da CTEEP apresentaram volume mdio dirio de negociao na BM&FBovespa de R$ 7,3 milhes, o volume total negociado no foi R$ 936 milhes.
Volume Financeiro Negociado at 30/06/2013 (R$ milhes) Volume Total R$ 936 Milhes
35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Jan/13 Fev/13 Mar/13 Abr/13 Mai/13 Jun/13

Volume Mdio / Dia R$ 7,3 milhes

Com uma mdia diria de 985 negcios, as aes preferenciais da CTEEP atingiram 126.096 negcios no 1S13.
Quantidade de Negcios at 30/06/2013 (unidades)
Quantidade Total de Negcios: 126.096
3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Jan/13

Mdia de Negcios / Dia: 985

Fev/13

Mar/13

Abr/13

Mai/13

Jun/13

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CTEEP - Resultados 1S13

A CTEEP tambm participa do programa patrocinado de American Depositary Receipts (ADR) Nvel 1, lastreados em aes ordinrias e preferenciais razo de 1 Depositary Share para cada 1 ao de ambas as espcies. No encerramento do 1S13, os ADRs lastreados nas aes preferenciais (mais lquidas) desvalorizaram 0,8% no 1S13 e o volume financeiro apresentou uma reduo de US$ 4,5 mihes no mesmo perodo.

$17,79 $16,57

$18,33 $16,94 $17,05 $16,51 $16,43

$10,47 $8,87 $6,72 $6,21 $6,25 $6,26 $5,93

Dez/12

Jan/13

Fev/13

Mar/13

Abr/13

Mai/13

Jun/13

Volume Financeiro dos ADRs (US$ milhes)

Preo de Fechamento dos ADRs (US$)

Eventos Subsequentes
Reajuste anual da Receita Anual Permitida (RAP)
Em 27 de junho de 2013, foi publicada a Resoluo Homologatria n 1.595, estabelecendo as receitas anuais permitidas da CTEEP e suas controladas, pela disponibilizao das instalaes de transmisso integrantes da Rede Bsica e das Demais Instalaes de Transmisso, para o ciclo de 12 meses, compreendendo o perodo de 01 de julho de 2013 a 30 de junho de 2014. De acordo com a REH n 1.595, a RAP da CTEEP (contratos n 143 e 059/2001), lquida de PIS e COFINS, que era de R$ 531,6 milhes em 01 de janeiro de 2013, passou para R$ 542,1 milhes em 01 de julho de 2013, apresentando um incremento de R$ 10,5 milhes equivalente a 2,0%. A RAP da Companhia em conjunto com suas controladas, que era de R$ 610,7 milhes em 01 de janeiro de 2013, passou para R$ 630,2 milhes em 01 de julho de 2013, apresentando um incremento de R$ 19,5 milhes, equivalente a 3,2%.

Contratao Formador de Mercado

Em 18 de julho de 2013 a CTEEP contratou o CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A. CORRETORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS e o BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE (BRASIL) S.A. para exercerem as funes de FORMADOR DE MERCADO e de AGENTE DE COMPENSAO, respectivamente, de suas aes preferenciais no mbito da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.

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CTEEP - Resultados 1S13

Anexos
Anexo I Balano Patrimonial IFRS
CONTROLADORA CONSOLIDADO 30/06/13 11.781 1.221.861 808.764 58.670 14.990 11.681 93.598 42.988 2.264.333 31/12/12 309.603 0 2.425.203 48.814 14.174 3.133 86.302 63.455 2.950.684

Ativo (R$ mil)

CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Aplicaes Financeiras Contas a Receber Estoques Tributos e contribuies a compensar Despesas pagas antecipadamente Outros Instrumentos Financeiros Derivativos

30/06/13 1.370 1.221.816 741.458 47.691 12.150 11.527 89.879 43.138 2.169.029

31/12/12 296.486 0 2.356.600 47.125 11.874 3.027 85.368 63.455 2.863.935

NO CIRCULANTE Realizvel a longo prazo Contas a Receber Valores a Receber - Secretaria da Fazenda Benefcio Fiscal - gio incorporado Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos Caues e Depsitos Vinculados Estoques Outros Instrumentos Financeiros Derivativos 2.398.338 1.067.357 75.303 47.124 76.364 50.374 15.936 0 3.730.796 Investimentos Imobilizado Intangvel 1.432.002 10.309 11.520 1.453.831 Total do Ativo 7.353.656 2.646.721 986.486 90.247 0 74.690 41.867 13.068 0 3.853.079 1.258.200 8.375 10.974 1.277.549 7.994.563 3.170.422 1.067.357 75.303 47.124 76.364 50.374 27.634 0 4.514.578 900.898 10.309 44.814 956.021 7.734.932 3.387.374 986.486 90.247 0 74.690 41.867 21.353 0 4.602.017 767.553 8.375 42.290 818.218 8.370.919

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CTEEP - Resultados 1S13

CONTROLADORA Passivo e Patrimnio Lquido (R$ mil) CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos Debntures Fornecedores Tributos e Encargos sociais a recolher Impostos parcelados - Lei n 11.941 Encargos Regulatrios a recolher Juros sobre o Capital Prprio / Dividendos a pagar Provises Valores a Pagar - Fundao CESP Instrumentos Financeiros Derivativos Outros 346.320 164.018 29.196 23.278 13.481 28.906 5.288 26.009 6.179 0 5.421 648.096 NO CIRCULANTE Exigvel a longo prazo Emprstimos e Financiamentos Debntures Impostos parcelados - Lei n 11.941 PIS e COFINS diferidos Imposto de renda e contribuio social diferidos Encargos Regulatrios a recolher Provises Obrigaes Especiais - Reverso/Amortizao 151.522 985.869 139.308 33.589 0 47.428 126.082 24.053 1.507.851 PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros Lucros/Prejuzos Acumulados Adiantamento para futuro aumento de capital 2.000.000 1.364.907 1.711.596 120.540 666 5.197.709 Total do Passivo e do Patrimnio Lquido 7.353.656 1.162.626 2.202.281 1.712.657 0 666 5.078.230 7.994.563 226.804 956.683 142.318 27.915 15.073 39.337 120.845 24.053 1.553.028 897.563 166.667 53.373 136.433 13.137 38.535 6.340 26.979 6.226 3.770 14.282 1.363.305 30/06/13 31/12/12

CONSOLIDADO 30/06/13 385.624 164.018 53.000 26.018 13.481 31.246 5.288 26.706 6.179 0 11.875 723.435 31/12/12 936.545 166.667 63.268 139.052 13.137 40.344 6.340 27.438 6.226 3.770 21.777 1.424.564

373.702 985.869 139.308 92.819 24.490 47.428 126.119 24.053 1.813.788 2.000.000 1.364.907 1.711.596 120.540 666 5.197.709 7.734.932

461.084 956.683 142.318 84.705 38.932 39.468 120.882 24.053 1.868.125 1.162.626 2.202.281 1.712.657 0 666 5.078.230 8.370.919

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CTEEP - Resultados 1S13

Anexo II Demonstrao de Resultados Controladora IFRS (R$ mil)

Demonstrao de Resultado
Receita Operacional Bruta Dedues Receita Operacional Receita Operacional Lquida Custos dos servios de operao Resultado Bruto (Despesas) receitas operacionais Outras Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Outras Receitas Operacionais Resultado Equivalncia Resultado Anterior ao Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Lucro operacional Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo 2T13 206.330 (27.350) 178.980 2T12 532.667 (78.686) 453.981 Var % 2T12X2T13 (61,3%) (65,2%) (60,6%) (5,0%) (80,9%) 20,4% 74,3% (46,4%) 261,0% 56,5% (89,9%) (135,3%) 130,5% (28,4%) (81,8%) (100,4%) (76,7%) (8621,3%) (76,4%) 1S13 402.223 (56.929) 345.294 (234.045) 111.249 (38.216) (93.685) (15.083) 16.979 53.573 73.032 60.010 165.441 (105.431) 133.042 (14.625) (76.478) 61.853 118.417 1S12 1.047.143 (150.533) 896.610 (239.129) 657.481 (37.810) (70.157) (21.184) 1.253 52.278 619.671 (97.808) 69.498 (167.306) 521.863 (115.586) (126.785) 11.199 406.277 Var % 1S13X1S12 (61,6%) (62,2%) (61,5%) (2,1%) (83,1%) 1,1% 33,5% (28,8%) 1255,1% 2,5% (88,2%) (161,4%) 138,1% (37,0%) (74,5%) (87,3%) (39,7%) 452,3% (70,9%)

(115.452) (121.548) 63.528 (32.778) (57.151) (7.475) 2.314 29.534 30.752 16.410 72.071 (55.661) 47.162 233 (13.401) 13.634 47.395 332.433 (27.221) (32.781) (13.953) 641 18.872 305.212 (46.465) 31.274 (77.739) 258.747 (57.574) (57.414) (160) 201.173

Lucro por Ao - (Reais / Ao) Quantidade de Aes (unidades mil)

0,3105 152.662

1,3178 152.662

(76,4%)

0,7757 152.662

2,6613 152.662

(70,9%)

18

CTEEP - Resultados 1S13

Demonstrao de Resultado
Receita Operacional Bruta Dedues Receita Operacional Receita Operacional Lquida Custos dos servios de operao Resultado Bruto (Despesas) receitas operacionais Outras Despesas Gerais e Administrativas Outras Despesas Operacionais Outras Receitas Operacionais Resultado Equivalncia Resultado Anterior ao Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Lucro operacional Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Corrente Diferido Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo

2T13 235.244 (29.904) 205.340

2T12 563.448 (81.566) 481.882

Var % 2T12X2T13 (58,2%) (63,3%) (57,4%) (7,4%) (77,8%) 29,7% 70,2% (46,5%) (26,5%) 63,7% (88,3%) (122,8%) 129,5% (27,7%) (81,4%) (98,4%) (75,5%) (3680,3%) (76,4%)

1S13

1S12

Var % 1S13X1S12 (57,8%) (53,6%) (58,4%) (1,9%) (80,8%) (23,1%) 31,4% (28,8%) 351,3% 71,1% (86,7%) (147,1%) 136,5% (35,4%) (74,3%) (86,0%) (39,0%) 599,7% (70,9%)

469.302 1.111.556 (63.144) (136.138) 406.158 975.418

(129.493) (139.795) 75.847 (39.403) (57.977) (7.475) 2.314 23.735 36.444 11.890 72.445 (60.555) 48.334 (939) (14.186) 13.247 47.395 342.087 (30.378) (34.066) (13.961) 3.150 14.499 311.709 (52.181) 31.561 (83.742) 259.528 (58.355) (57.985) (370) 201.173

(272.471) (277.710) 133.687 (49.604) (95.994) (15.084) 16.979 44.495 84.083 50.921 166.122 697.708 (64.474) (73.051) (21.184) 3.762 25.999 633.234 (108.090) 70.249

(115.201) (178.339) 135.004 525.144

(16.587) (118.867) (77.898) (127.630) 61.311 118.417 8.763 406.277

Lucro por Ao - (Reais / Ao) Quantidade de Aes (unidades mil)

0,3105 152.662

1,3178 152.662

(76,4%)

0,7757 152.662

2,6613 152.662

(70,9%)

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CTEEP - Resultados 1S13

Anexo III Fluxo de Caixa IFRS (R$ mil)

Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais Caixa Lquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operaes Lucro Lquido Depreciao e Amortizao Imposto de renda e contribuio social diferidos Proviso para contingncias Valor residual de ativo permanente baixado Amortizao do gio incorporado Reverso da proviso perda em Controlada PIS e COFINS Diferidos Juros e variaes monetrias e cambiais sobre ativos e passivos Equivalncia Patrimonial CONTROLADORA 1S13 1.703.537 104.780 118.417 3.637 (61.853) 5.237 9 14.944 (1.212) 5.674 73.499 (53.572) 1S12 416.759 445.573 406.277 2.279 (11.199) (700) 113 14.416 (1.220) (7.919) 95.804 (52.278) CONSOLIDADO 1S13 1.693.193 125.568 118.417 3.637 (61.311) 5.237 9 14.944 (1.212) 8.114 82.228 (44.495) 1S12 388.499 467.820 406.277 2.279 (8.763) (700) 113 14.416 (1.220) (24.658) 106.075 (25.999)

Variaes nos Ativos e Passivos Contas a receber Estoques Valores a receber Secretaria da Fazenda Tributos e contribuies compensveis Caues e depsitos vinculados Despesas pagas antecipadamente Outros Fornecedores Tributos e encargos sociais a recolher Encargos regulatrios a recolher Provises Valores a pagar - Fundao Cesp Impostos Parcelados - Lei n 11.941 Outros

1.598.757 1.863.525 (9.073) (80.871) (594) (1.674) (8.500) (7.644) (24.177) (113.155) (2.535) (970) (47) (6.667) (8.861)

-28.815 57.325 1.957 (75.127) 973 (9.311) (7.454) 1.180 (2.242) 3.847 10.906 (2.257) (8) (6.284) (2.320)

1.567.625 1.834.693 (18.363) (80.871) (1.134) (1.674) (8.548) (13.692) (10.268) (113.034) (2.135) (733) (47) (6.667) (9.902)

-79.321 14.610 239 (75.127) 659 (9.311) (7.394) (1.066) (11.377) 4.083 11.409 (2.082) (8) (6.284) 2.328

Fluxo de caixa das atividades de investimentos Imobilizado Intangvel Investimentos Aplicao Financeira Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos (3.212) (2.914) (119.018) (1.221.816) (1.346.960) (818) (183) (85.778) 0 (86.779) (3.212) (4.892) (88.850) (1.221.861) (1.318.815) (818) (183) (65.028) 0 (66.029)

Fluxo de caixa das atividades de financiamento Adies de emprstimos Pagamentos de emprstimos (inclui juros) Dividendos pagos Instrumentos Financeiros Derivativos Caixa lquido utilizado nas atividades de financiamentos 200.000 (875.907) (17) 24.230 (651.694) 400.000 (357.725) (370.037) 0 (327.762) 200.000 (896.413) (17) 24.230 (672.200) 403.373 (365.836) (370.037) 0 (332.500)

Variao de Caixa e Equivalentes Aumento (diminuio) lquido em caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no nicio do exerccio Saldo Final de Caixa e Equivalentes (295.116) 296.486 1.370 2.218 151.021 153.239 (297.823) 309.603 11.781 (10.030) 175.959 165.930

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CTEEP - Resultados 1S13

Anexo IV - Composio do Endividamento (R$ mil)

Fontes BNDES CTEEP Notas Promissrias 6 Emisso - CTEEP Debntures 1 Srie - CTEEP 2 Srie - CTEEP Srie nica - CTEEP Bancos CTEEP Eletrobras Arrendamento Mercantil TOTAL CTEEP: BNDES IEMG PINHEIROS TJLP + 2,4% ano TJLP + 2,6% ano 5,5% a.a TJLP + 1,9% ano TJLP + 1,5% ano 15/04/23 15/05/26 15/01/21 15/05/26 15/05/26 49.953 45.912 76.274 47.933 41.412 261.484 1.909.213 52.513 47.758 80.152 49.801 43.038 273.262 2.520.979 USD + 4% ano USD + 2,1% ano 8% ano 26/04/13 21/10/13 15/11/21 0 192.809 315 4.207 1.647.729 132.309 177.318 340 5.048 2.247.717 CDI + 1,3% ano IPCA + 8,1% ano 105,5% do CDI ano 15/12/14 15/12/17 02/07/14 326.282 70.747 752.858 325.959 70.915 726.476 104,9% CDI ano 05/01/13 0 433.873 TJLP + 2,3% ano TJLP + 1,8% ano 15/06/15 15/06/15 187.884 112.627 234.681 140.798 Encargos Vencimentos 2T13 4T12

SERRA DO JAPI TOTAL SUBSIDIRIAS Total Consolidado (R$ mil)

(*) Em abril de 2011, a CTEEP assinou o contrato de cdula de crdito bancria internacional com o Banco Ita BBA Nassau, com a remunerao de variao cambial de dlar + 4% a.a. Com intuito de proteger a volatilidade da moeda e uma possvel perda de variao cambial, houve a contratao de instrumento de Swap com o Banco Ita BBA com o fator de correo a 103,50% do CDI. A operao tem o vencimento final em abril de 2013. (**) Em outubro de 2011, foi assinado o contrato de emprstimo externo de longo prazo com o Banco JP Morgan Chase, com remunerao de variao cambial de dlar + 2,1% a.a. Com intuito de proteger a volatilidade da moeda e uma possvel perda de variao cambial, houve a contratao de Swap com o Banco JP Morgan com o fator de correo a 98,3% do CDI. A operao tem o vencimento final em outubro de 2013.

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CTEEP - Resultados 1S13

Endividamento CTEEP (Equivalencia Patrimonial) - 30/06/2013

Empresa
IE MADEIRA IE MADEIRA IE MADEIRA IE MADEIRA

Banco
ITA BBA BNDES BNDES BASA

Custo
IPCA + 5,5% a.a. TJLP + 2,42% a.a. 2,5% a.a 8,50% a.a.*

Vencimento Final
18/03/2025 15/02/2030 15/10/2022 10/10/2032

Valores (R$ MM)

184,4 736,9 119,6 140,7 1.181,6

Total IE Madeira (51% CTEEP) IENNE IENNE BB BNB CDI + 1,35% a.a 8,50% a.a.* 18/07/2013 19/05/2030

4,4 53,8 58,2

Total IENNE (25% CTEEP) IEGARANHUNS HSBC 106,50% CDI 30/04/2014

96,6 96,6

Total IE GARANHUNS (51% CTEEP) IE SUL IE SUL BNDES BNDES 5,50% a.a. TJLP + 2,58% a.a. 15/01/2021 15/05/2025

4,3 4,4 8,7 1.345,1

Total IE SUL (50% CTEEP) TOTAL (R$ milhes)

(*) Encargos contemplam bnus de adimplemento de 1,5% a.a.

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CTEEP - Resultados 1S13

Anexo V - Demonstrao de Resultados Controladora Regulatrio (No auditado) X IFRS (R$ milhes)
IFRS 1S13 402,2 55,1 288,2 48,5 10,5 (56,9) 345,3 (324,1) (122,9) (90,1) (31,9) (50,0) (29,2) (3,6) 60,0 53,6 (14,9) 16,8 133,1 (14,6) 118,4 Regulatrio (no auditado) 1S13 340,4 329,9 0 0 0 10,5 (51,2) 289,2 (244,0) (122,9) (89,2) (31,9) 0 0 (6,6) 60,0 6,9 (14,9) 15,8 106,4 (21,5) 85,0 Ajustes/ Reclassificaes 61,8 (329,9) 55,1 288,2 48,5 0,0 (5,7) 56,1 (80,1) 0,0 (0,9) 0,0 (50,0) (29,2) 2,9 0,0 46,6 0,0 1,0 26,6 6,8 33,4

Demonstrao dos Resultados Receita Operacional Bruta Receita de uso da rede eltrica Receita de construo Receita de O&M Receita financeira Outras receitas Dedues da receita operacional
Receita Operacional Lquida Custo e Despesas Operacionais

Pessoal MSO Contingncias Custo de Construo Custo de melhorias Depreciao e Amortizao Resultado Financeiro Equivalncia Patrimonial Amortizao do gio (ADA) Outras receitas (despesas) operacionais
Lucro antes do IR & CSLL

IR & CSLL
Lucro Lquido

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CTEEP - Resultados 1S13

Anexo VI - Demonstrao de Resultados Consolidado Regulatrio (No auditado) X IFRS (R$ milhes)
IFRS 1S13 469,2 85,8 298,9 74,5 10,0 (63,1) 406,1 (364,6) (126,6) (98,0) (31,9) (78,1) (30,0) (3,6) 50,9 44,5 (14,9) 16,7 135,0 (16,6) 118,4 Regulatrio (no auditado) 1S13 381,1 371,1 0 0 0 10,0 (55,1) 326,0 (252,5) (126,6) (94,0) (31,9) 0 0 (17,2) 50,9 (0,3) (14,9) 15,8 107,8 (22,9) 85,0 Ajustes/ Reclassificaes 88,1 (371,1) 85,8 298,9 74,5 (0,0) (8,0) 80,1 (112,1) 0,0 (4,0) 0,0 (78,1) (30,0) 13,6 (0,0) 44,8 0,0 0,9 27,2 6,3 33,5

Demonstrao dos Resultados Receita Operacional Bruta Receita de uso da rede eltrica Receita de construo Receita de O&M Receita financeira Outras receitas Dedues da receita operacional
Receita Operacional Lquida Custo e Despesas Operacionais

Pessoal MSO Contingncias Custo de Construo Custo de melhorias Depreciao e Amortizao Resultado Financeiro Equivalncia Patrimonial Amortizao do gio (ADA) Outras receitas (despesas) operacionais
Lucro antes do IR & CSLL

IR & CSLL
Lucro Lquido

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CTEEP - Resultados 1S13

Anexo VII Subsidirias IFRS (R$ mil)

2013
Subsidiria Participao no Capital IEMG 100% Pinheiros 100% Serra do Japi 100% Evrecy 100% IENNE* 25% IESul* 50% IEMadeira* IEGaranhuns* 51% 51%

Contas Patrimoniais - posio em 30/06/2013 Ativos Passivos Patrimnio Lquido 163.796 65.750 98.046 496.437 205.240 291.197 223.133 107.809 115.324 39.846 2.565 37.281 725.703 339.948 385.755 229.644 63.085 166.559 4.269.700 2.888.108 1.381.592 250.128 217.641 32.487

Contas de Resultado - posio acumulada 1S13 Receita Bruta Receita Lquida Custos e Despesas Lucro Lquido 3.221 2.882 (4.389) (3.373) 41.523 37.108 (29.792) 1.983 13.414 12.455 (3.025) 5.774 9.412 8.910 (4.020) 4.693 15.975 13.589 (2.871) 460 24.179 21.742 (19.679) 714 734.177 666.266 (461.626) 84.377 114.134 103.577 (98.223) 1.944

*As informaes correspondem a 100% do saldo das subsidirias e no a participao da CTEEP.

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CTEEP - Resultados 1S13