Você está na página 1de 5

A gesto financeira a gesto do dinheiro.

. Para isso necessrio saber como recebemos, pagamos, investimos e principalmente, fazer este dinheiro render. A empresas podem ser firmas individuais, sociedades por cotas ou ainda sociedade por aes. DRE forma resumida de apresentar os resultados operacionais da empresa dentro do um determinado perodo, anual ou mensal. ROB receita operacional bruta Balano Patrimonial resumo da posio financeira em uma determinada data. Contas do ativo e passivo. Analise vertical, consiste numa forma de comparar os ndices de sua empresa com a concorrncia ou com o ndice mdio do mercado. Analise Temporal ou de serie temporal, analise dos ndices da empresa ao longo do tempo. Analise combinatria, mescla das duas A liquidez de uma empresa medida por sua capacidade de cumprir obrigaes de curto prazo a medida que vencem. Indice de liquidez corrente, mede a capacidade de saldar suas contas de curto prazo Indice de liquidez seca mede a capacidade de saldar suas contas de curto prazo mas considera o estoque. Indice de atividade medem a velocidade com que vrias contas se transformam em vendas de ou caixa. Giro de estoque mede a liquidez do estoque, quanto maior o ndice mais rpido as vendas ocorrem Regime de caixa representa o momento temporal em que os pagamentos e recebimentos acontecem. Regime de competncia representa uma analise econmica que expressa as receitas e despesas e resultados sem considerar o momento temporal. Fluxo operacional, entradas e sadas, fluxo de investimento expressa aquisies de imobilizados e partitipao de outras empresas e fluxo de financiamento demonstra o recebimento e pagamento de capital prprio e ainda de terceiros. Oramento de caixa a demonstrao que apresenta as entradas e sadas de caixa planejadas da empresa Depreciao a desvalorizao do bem durante um determinado perodo, que precisa ser considerado no caixa para fazer a sua reposio. Valor presente e valor futuro

Risco a possibilidade de prejuzo financeiro, ou a variabilidade de retorno associado a determinado ativo. Retorno o total de ganhos ou perdas de um proprietrio ou aplicador sobre o investimento realizado Indiferente ao risco, a atitude q no faz sentindo em nenhumasituao empresarial Avesso ao risco, o adm tem medo do risco por isso quanto mais alto o risco maior o retorno. Propenso ao risco. O adm esta disposto a abrir mo de algum retorno para assumir riscos maiores. Capital aberto aes negociadas publicamento por corretores na bolsa de valores, sem necessidade de escriturao publica da propriedade. Capital fechado quando as aes esto em poder de um grupo de pessoas distintas que as mantem em seu meio. Negociaes ocorrem entre os membros desse grupo e no na bolsa Aes ordinrias normativas, so aes que dao direito ao voto nas assembleias da empresa e proporcionam participao nos resultados econmicos. Aes preferencialmente normativas os detentores das aes tem preferencia no recebimento dos dividendos ou no reembolso do capital para caso de dissoluo da empresa. Dispndio de capital a sada de caixa, quando a expectativa de resultado inferior a um ano dispndio corrente Projetos independentes, os fluxos de caixa no esto relacionado, no dependem um do outro e a aceitao de um no exclui os demais. Projetos mutuamente excludentes, apresentam a mesma funo competem entre si. Investimento inicial, sada de caixa inicial para investimento Entradas de caixa operacional, so resultantes do investimento realizado, expressando a recuperao do investimento inicial em cada perodo. Fluxo de caixa terminal, demonstra o fluxo de caixa no final do investimento ou projeto Payback quantidade de perodos necessrios para recuperar o investimento Payback simples no considera o custo do capital no decorrer do perodo, apenas a qtd de perodo para recuperar o investimento. Payback descontado considera o custo do dinheiro no decorrer dos perodos de aceitao do retorno do investimento

VLP valor presente liquido tcnica utilizada ao realizar oramento de capital para avaliar projetos e investimento, taxa de desconto, taxa de retorno exigido, custo de oportunidade ou custo de capital. TIR taxa interna de retorno, tcnica avanada para calcular oramento de capital TMA taxa mnima de atividade, taxa de juros mnima que o dono do capital espera ao investir no projeto. A aceitao do projeto analisados pela TIR vai depender da TMA, a TMA estabelecida pelo dono do capital, se a TIR superior a TMA o projeto pode ser aceito, caso contrario rejeitado. Risco econmico, preocupao da empresa de no conseguir cobrir os custos. Risco Financeiro, preocupao da empresa de no conseguir cobrir suas obrigaes financeiras. Custo de Agency, tambm interpretado com taxa imposta pelos investidores da empresa os donos do capital Informao assimtrica preocupao com os desencontros, onde algo positivo pode ser julgado como bom ou no. Custo do capital tambm chamada de taxa de oportunidade ou taxa mnima de atratividade O custo do patrimnio liquido a taxa de retorno que os investidores exigem para realizar um investimento patrimonial na empresa. Custo mdio ponderado de capital CMPC representa a taxa de juros necessria para satisfazer esta estrutura de capital prprio e de terceiros. Alavancagem a expresso usada para denominar um meio de ao para vencer qualquer resistncia pode ser: Operacional, quando o percentual aumento das operaes superior ao aumento de seus custo. Financeira quando a empresa consegue usar encargos financeiros fixos para aumentar seus lucros. Combinada, combinada entre a operacional e a financeira. O ponto de equilbrio obtido no momento em que as vendas cobrem as despesas operacionais. GAO grau de alavancagem operacional demonstra quantos pontos percentuais haver de variao no lucro antes dos juros e IR GAF Grau de alavancagem financeira demonstra quantos pontos percentuais haver de variao no resultado a cada variao de um ponto percentual no lucro antes dos juros e IR

GAC Grau de alavancagem combinada demonstra quantos pontos percentuais haver de variao no resultado a cada variao de um ponto percentual na receita operacional EVA valor econmico agregado uma metodologia de trabalho na qual a contabilidade financeira passou a reconhecer a rentabilidade sobre capitais prprios a juros de TJLP, age com o objetivo de obter mais retorno que o custo do capital. Para elevar o EVA 4 aspectos precisam ser considerados. Eficiencia operacional, reduzir os custos para aumentar o resultado operacional liquido Eficiencia financeira realizar investimento nos quais o resultado liquido seja maior que o aumento de encargos de capital Crescimento rentvel, investir em ativos e atividades que estejam gerando retorno iguais ou maiores do que o custo do capital Racionalizao do capital, estruturar as finanas da empresa de forma que reduzam o custo do capital. EVA o lucro aps o IR menos o custo total do capital Ativo operacional representa os investimentos necessrios para que a empresa consiga gerar receita ex. caixa, cta receber, estoque. maquinas Passivo operacional representa os passivos no onerosos ou seja os de funcionamento, so aqueles que no provocam encargos financeiros se liquidado no prazo concedido. Ex. fornecedor, imposto a recolher, salario a pagar Ativos circulantes financeiros, compreendem as contas que representam dinheiro como caixa, bancos, aplicaes Ativo circulante operacional compreende as contas que representam a operao contas a receber, estoque Capital de giro permanente CGP o montante de dinheiro mnimo que necessitamos ter aplicado no ativo circulante para que a empresa possa honrar seus compromissos no passivo circulante. Capital de giro varivel CGV necessidades adicionais e temporais de recursos. Fuses so classificadas em Fuso horizontal quando duas empresas do mesmo ramo de atividade se unem Fuso vertical, quando uma empresa adquire um fornecedor ou cliente Fuso Congenerica, quando adquirida uma empresa do mesmo setor genrico, mas no do mesmo ramo especifico Formao de um conglomerado, combinao de empresas em ramos no relacionados.

Fechamento ou falncia, resultados baixos podem no expressar o retorno esperado Insolvencia, tem dificuldade de liquidez, de transformar seus ativos em caixa. Resultados negativos, a empresa no tem como se manter ao longo do tempo