Conhecimentos Bancrios

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ESSENCIAL DE
CONHECIMENTOS BANCRIOS

Sumrio
ABERTURA E MOVIMENTAO DE CONTAS .................................................................................................................. 4 ENCERRAMENTO DE CONTAS ........................................................................................................................................ 6 PERSONALIDADE JURDICA ............................................................................................................................................ 6 PESSOA FSICA ............................................................................................................................................................... 6 PESSOA JURDICA ........................................................................................................................................................ 10 DOMICLIO .................................................................................................................................................................. 12 REPRESENTAO ......................................................................................................................................................... 14 DIREITOS DA PERSONALIDADE .................................................................................................................................... 14 CHEQUES ..................................................................................................................................................................... 16 SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (SFN) ....................................................................................................................... 23 ESTRUTURA DO SFN .................................................................................................................................................... 25 CONSELHO MONETRIO NACIONAL ............................................................................................................................ 26 BACEN ......................................................................................................................................................................... 31 COPOM ....................................................................................................................................................................... 34 COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS (CVM) ............................................................................................................. 35 CONSELHO DE RECURSOS DO SFN ............................................................................................................................... 38 INSTITUIES FINANCEIRAS PBLICAS COM ATRIBUIES ESPECIAIS ......................................................................... 39 SUPERINTENDNCIA DE SEGUROS PRIVADOS (SUSEP) ................................................................................................ 41 CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS, DE PREVIDNCIA PRIVADA ABERTA E DE CAPITALIZAO (CRSNSP) ........................................................................................................................................... 41 CONSELHO NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR (CNPC) .............................................................................. 42 SUPERINTENDNCIA NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR (PREVIC) ............................................................ 42 CMARA DE RECURSOS DA PREVIDNCIA COMPLEMENTAR (CRPC) ............................................................................ 42 SUBSISTEMA OPERATIVO ............................................................................................................................................ 43 INSTITUIES FINANCEIRAS CAPTADORAS DE DEPSITOS VISTA ............................................................................. 44 INSTITUIES FINANCEIRAS NO CAPTADORAS DE DEPSITOS VISTA .................................................................... 47 ENTIDADES DO MERCADO DE VALORES MOBILIRIOS ................................................................................................ 51 SOCIEDADES CORRETORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS .............................................................................. 53 AGENTES AUTNOMOS DE INVESTIMENTOS .............................................................................................................. 53 SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING) .......................................................................................... 53 FUNDOS DE INVESTIMENTOS ...................................................................................................................................... 54 CLUBES DE INVESTIMENTO .......................................................................................................................................... 55 ENTIDADES DO RAMO DE SEGUROS, PREVIDNCIA PRIVADA E COMPLEMENTAR ....................................................... 55 SISTEMAS DE LIQUIDAO DE CUSTDIA .................................................................................................................... 57 CENTRAL DE LIQUIDAO FINANCEIRA E DE CUSTDIA DE TTULO (CETIP) ................................................................. 58 COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAO E CUSTDIA (CBCL) ................................................................................... 58 OUTRAS INSTITUIES PRESTADORAS DE SERVIOS FINANCEIROS ............................................................................. 58 MERCADO FINANCEIRO ............................................................................................................................................... 59 PROGRAMA MINHA CASA MINHA VIDA ...................................................................................................................... 72 CRDITO RURAL AGRONEGCIO ............................................................................................................................... 72

MICROCRDITO PRODUTIVO ORIENTADO ................................................................................................................... 74 DINHEIRO DE PLSTICO - CARTES.............................................................................................................................. 75 PENHOR ...................................................................................................................................................................... 76 LOTERIAS ..................................................................................................................................................................... 77 FINANCIAMENTO ESTUDANTIL (FIES) .......................................................................................................................... 79

1 ABERTURA E MOVIMENTAO DE CONTAS: DOCUMENTOS BSICOS. Abertura e Movimentao de Contas

O BACEN fiscaliza e divulga o ranking das tarifas dos servios bancrias, tanto as incidentes sobre a captao como as cobradas sobre as operaes de crdito e pela prestao de servios. Uma conta pode ser: Conta Individual: conta para um nico titular, que permite movimentao a crdito e a dbito. Conta Conjunta: aquela em nome de dois ou mais titulares. No h limitao legal para o nmero de titulares. Conta Conjunta Solidria: mais de um titular, e a conta pode ser movimentada individualmente por qualquer dos titulares. Nesta conta basta que apenas um titular assine o cheque. Conta Conjunta No solidria: mais de um titular e s pode ser movimentada por todos os titulares em conjunto. Todos os titulares devem assinar o cheque. Conta de depsito vista [conta corrente]: o tipo mais usual de conta bancria. Nela, o dinheiro do depositante fica sua disposio para ser sacado a qualquer momento. Conta de depsito a prazo: o tipo de conta onde o seu dinheiro s pode ser sacado depois de um prazo fixado por ocasio do depsito. Conta de poupana: foi criada para estimular a economia popular e permite a aplicao de pequenos valores que passam a gerar rendimentos mensalmente Contas para menores de 18 e maiores de 16: conta em nome do menor, cuja abertura e movimentao ser livre, desde que autorizada pelo responsvel legal. A autorizao do responsvel legal ser desnecessria se o menor for legalmente emancipado e faa prova de sua emancipao. Contas para menores de 16 anos: conta em nome do menor, cuja movimentao somente poder ser feita pelo responsvel indicado na abertura da conta.

MOVIMENTAO DE CONTAS: refere-se a saques, retiradas, pagamentos e transferncias, ou seja, movimentao a dbito. Na conta conjunta no solidria, a movimentao se d exclusivamente por cheque ou guia de retirada.

Conta-salrio: Exclusiva para pessoas fsicas e servem para recebimento de salrios, proventos, aposentadorias, penses e outras operaes do gnero. Contas especiais: somente podem ser abertas por pessoas fsicas e mantidas na modalidade individual. As contas especiais de depsitos vista podem ser abertas em bancos mltiplos com carteira comercial, bancos comerciais e na Caixa Econmica Federal. vedado o fornecimento de Talo de cheques. Os correntistas no podem ter saldo superior, a qualquer tempo, a dois mil reais, nem a soma dos depsitos mensais serem superior a esse valor.
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 Para abertura de conta, deve-se preencher a ficha-proposta, sendo obrigatria a identificao do depositante, contendo, no mnimo: I - qualificao do depositante: II - endereos residencial e comercial completos; III - nmero do telefone e cdigo DDD; IV - fontes de referncia consultadas; V - data da abertura da conta e respectivo nmero; VI - assinatura do depositante. A ficha-proposta dever conter, ainda, clusulas tratando, entre outros, dos seguintes assuntos: I - saldo exigido para manuteno da conta; II - condies estipuladas para fornecimento de talonrio de cheques; III - obrigatoriedade de comunicao, devidamente formalizada pelo depositante, sobre qualquer alterao nos dados cadastrais e nos documentos. IV - incluso do nome do depositante no Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos (CCF), nos termos da regulamentao em vigor, no caso de emisso de cheques sem fundos, com a devoluo dos cheques em poder do depositante instituio financeira; V - informao de que os cheques liquidados, uma vez microfilmados, podero ser destrudos; VI - procedimentos a serem observados com vistas ao encerramento da conta de depsitos. Decorrido o prazo mnimo de 5 anos, as fichas-proposta, bem como as cpias da documentao, podero ser microfilmadas. Servios essenciais Aqueles que no podem ser cobrados;

Servios prioritrios

Aqueles relacionados a contas de depsitos, transferncias de recursos, operaes de crdito e de arrendamento mercantil, carto de crdito bsico e cadastro, somente podendo ser cobrados os servios constantes da Lista de Servios;

Servios especiais

Aqueles cuja legislao e regulamentao especficas definem as tarifas e as condies em que aplicveis, a exemplo dos servios referentes ao crdito rural, ao Sistema Financeiro da Habitao (SFH), ao Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS), ao Fundo PIS/PASEP, s chamadas "contas-salrio, bem como s operaes de microcrdito Aqueles que podem ser cobrados desde que explicitadas ao cliente ou ao usurio as condies de utilizao e de pagamento.

Servios diferenciados

Encerramento de Contas
O encerramento poder ocorrer tanto por iniciativa do correntista quanto do banco, sendo que, em ambos os casos, a obrigatoriedade de: Comunicao prvia, por escrito, da resciso do contrato; Devoluo das folhas de cheque em poder do correntista e cancelamento de cartes; Manuteno de fundos suficientes, por parte do correntista, para pagamento de compromissos assumidos com a instituio financeira, com terceiros, ou decorrentes de disposies legais. facultado instituio financeira promover o encerramento da conta quando configurada uma das situaes descritas a seguir: Uso indevido de cheques; Incluso do titular no CCF; Existncia de conta em nome de pessoa impedida; Constatao de crimes de lavagem de dinheiro; Verificao de irregularidades nas informaes prestadas, julgadas de natureza grave, comunicando o fato.

2 PESSOA

DOMICLIO.

FSICA E PESSOA JURDICA: CAPACIDADE E INCAPACIDADE CIVIL, REPRESENTAO E

Personalidade Jurdica
A personalidade civil ou jurdica a aptido genrica para titular direitos e contrair deveres na ordem civil. Quem tem essa personalidade denominado de sujeito de direito. Os sujeitos de direito principais no direito brasileiro so dois: a pessoa jurdica e a pessoa fsica. No Direito Brasileiro, apenas as pessoas so capazes de direitos e deveres. Ou trata-se de uma pessoa fsica [ser humano] ou de uma pessoa jurdica [coletividade de seres humanos].

Pessoa fsica
Pessoa natural o termo que o Cdigo Civil utilizou para denominar os humanos em sua forma individualizada. o ente dotado de estrutura biopsicolgica. CAPACIDADE JURDICA A capacidade jurdica a medida da personalidade civil, que se subdivide em capacidade de direito (ou de gozo) e capacidade de fato (ou de exerccio).
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 A capacidade de direito inerente a toda a pessoa e se d junto com a aquisio da personalidade (ou seja, com o nascimento com vida). A capacidade de fato consiste na possibilidade de pessoalmente praticar os atos da vida civil. Trata-se do poder de autodeterminao. Apesar de todos possurem capacidade de direito, nem todos tem capacidade de fato. Nesse contexto, os incapazes no podem por si s praticar todos os atos da vida civil, dependendo, a depender da situao da representao ou da assistncia de uma pessoa capaz. Toda pessoa tem capacidade de direito, mas no necessariamente a capacidade de fato. A capacidade de direito no pode ser negada a qualquer pessoa, podendo somente sofrer restries quanto ao seu exerccio. Capacidade de Fato Capacidade de direito CAPACIDADE PLENA

CAPACIDADE CIVIL A mitigao da capacidade ocorre apenas na capacidade de fato (ou de exerccio), uma vez que a capacidade de direito (ou de gozo), como vimos, adquirida com o nascimento com vida, e no pode sofrer qualquer restrio. As incapacidades no direito brasileiro decorrem de dois critrios: Critrio objetivo (ou cronolgico): idade. Se a pessoa possuir mais de 18 anos presume-se capaz. Critrio subjetivo (ou psquico) decorre de uma patologia, por isso, a declarao de incapacidade exige um processo judicial de interdio. Suprida pela REPRESENTAO. O incapaz no esboa sua vontade pois esta feita pelo representante legal Suprida pela ASSITNCIA. O incapaz participa da deciso devendo ao assitente a presenciar a prtica do ato

INCAPACIDADE ABSOLUTA INCAPACIDADE RELATIVA

incapacidade absoluta critrio objetivo menor de 16 critrio subjetivo (necessria a interdio) aquele que no tiver o necessrio discernimento (enfermidade ou deficincia mental) aqueles que no puder exprimir sua vontade, ainda que transitoriamente

incapacidade relativa critrio objetivo entre 16 e 18 anos critrio subjetivo: aqueles que tiverem o discernimento reduzido (brios habituais, viciados em txicos, deficientes mentais) excepcionais sem desenvolvimento mental completo

EMANCIPAO Ato jurdico que antecipa os efeitos da aquisio da maioridade e da consequente capacidade civil plena, para data anterior quela em que o menor atinge a idade de 18 anos, para fins civis. A emancipao em regra geral, definitiva, irrevogvel e irretratvel.
voluntria concedida pelos pais ou por um na falta do outro, a partir dos 16 anos, por meio de escritura pblica, sem necessidade de homologao judicial concedida por deciso do juiz, com parecer prvio do Ministrio Pblico, quando o tutor pede a emancipao

judicial

emancipao

casamento

exerccio de emprego pblico efetivo

legal

colao de grau em curso de ensino superior

estabelecimento civil ou comercial do maior de 16 anos que tenha economia prpria

relao de emprego do maior de 16 anos que tenha economia prpria

A morte para o Direito Civil pode ser:

Real quando h o cadver, somente necessrio que o bito seja atestado por profissional da medicina. No Brasil, o parmetro de morte real a morte enceflica, pelo que se infere da Lei 9.434/1997, que trata dos transplantes de rgos. Ficta (ou presumida) aquela na qual no h um cadver. Nesse caso, quem atesta o bito o juiz. Essa declarao pode se dar: Sem declarao de ausncia; e. Com declarao de ausncia.
extremamente provvel a morte de quem estava sob risco de morte
real: h cadver sem declarao de ausncia, hipteses: desaparecer um campanha ou feito prisioneiro e no for encontrado at 2 anos aps o trmino da guerra demais casos

MORTE presumida: no h cadver, pode ser: com declarao de ausncia

Procedimento de Ausncia: lento e burocrtico que se d em trs fases: 1. 2. 3. Curadoria (ou arrecadao) de bens; Sucesso provisria; e Sucesso definitiva. 1. 2. 3. Cnjuge; Pais ou descendentes; e Juiz.

So legitimados:

1) CURADORIA DOS BENS DO AUSENTE

juiz recebe a notcia, declara a ausncia e promove a arrecadao dos bens

a curadoria dura 1 ano (3 se deixar procurador), aps o qual os legitimados pode pedir a sucesso provisria aps 10 anos (ou 5 se o ausente contava com mais de 80 anos) poder ser requerida a sucesso definitiva

2) SUCESSO PROVISRIA

sentena somente produz efeitos passados 180 dias

3 SUCESSO DEFINITIVA COMORINCIA: presuno relativa de morte simultnea.

Pessoa Jurdica
Pessoas jurdicas so entidades, as quais a Lei d personalidade, isto , so seres abstratos, coletivos, morais, fictcias que atuam na vida jurdica, com personalidade diversa da das pessoas naturais, capazes de serem sujeitos de direitos e obrigaes na ordem civil. Classificaes da pessoa jurdica so: a) Quanto nacionalidade i. Pessoa Jurdica Nacional: organizada conforme a legislao brasileira e tem sua sede principal e rgos administrativos no Brasil. ii. Pessoa Jurdica Estrangeira: constituda em outro pas e que no pode funcionar no Brasil sem autorizao do Poder Executivo. b) Quanto estrutura interna i. Corporao: conjunto de pessoas que atuam com fins e objetivos prprios. ii. Fundao: conjunto de bens arrecadados com finalidade e interesse social. c) Quanto s funes e capacidade i. Pessoa jurdica de Direito Pblico: conjunto de pessoas ou bens que visa atender a interesses pblicos. ii. Pessoa Jurdica de Direito Privado: a pessoa jurdica instituda pela vontade de particulares, visando atender os seus interesses. So pessoas jurdicas de direito privado

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ASSOCIAES

Constituem-se as associaes pela unio de pessoas que se organizem para fins no econmicos.

SOCIEDADES

um tipo de aglutinao de esforos de diversos agentes, interessados no lucro de uma atividade econmica complexa. a que explora uma empresa, ou seja, desenvolve atividade econmica de produo ou circulao de bens e servios.

FUNDAES

Entidade de cunho no econmico para fins sociais, culturais, religiosos, assitncia etc.

ORGANIZAES RELIGIOSAS

um tipo de pessoa jurdica destinada a abrigar as instituies de cunho religioso. Normalmente arrecadam contribuies para manuteno dos templos e de seus entes participativos e para caridade. Costumam ser associaes sem fins lucrativos e possuem imunidade fiscal.

PARTIDOS POLTICOS

Partido Poltico um grupo organizado, legalmente formado, com base em formas voluntrias de participao numa associao orientada para influenciar ou ocupar o poder poltico.

EMPRESAS INDIVIDUAIS

A empresa individual de responsabilidade limitada (EIRELI) aquela constituda por uma nica pessoa titular da totalidade do capital social, devidamente integralizado, que no poder ser inferior a 100 (cem) vezes o maior salrio-mnimo vigente no Pas. O titular no responder com seus bens pessoais pelas dvidas da empresa

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O registro declarar:
a denominao, os fins, a sede, o tempo de durao e o fundo social, quando houver; o nome e a individualizao dos fundadores ou instituidores, e dos diretores;

o modo por que se administra e representa, ativa e passivamente, judicial e extrajudicialmente

se o ato constitutivo reformvel no tocante administrao, e de que modo se os membros respondem, ou no, subsidiariamente, pelas obrigaes sociais; as condies de extino da pessoa jurdica e o destino do seu patrimnio, nesse caso.

Nos casos de dissoluo da pessoa jurdica ou cassada a autorizao para seu funcionamento, ela subsistir para os fins de liquidao, at que esta se conclua.
Far-se-, no registro onde a pessoa jurdica estiver inscrita, a averbao de sua dissoluo. As disposies para a liquidao das sociedades aplicam-se, no que couber, s demais pessoas jurdicas de direito privado Encerrada a liquidao, promover-se- o cancelamento da inscrio da pessoa jurdica.

Extino da Pessoa Jurdica A extino pode ocorrer de algumas formas: Extino voluntaria (ou convencional). aquela que se d por ato de vontade, a mesma vontade que criou a pessoa jurdica a extingue. Extino administrativa. Ocorre quando no concedida renovao da autorizao ou aprovao do poder executivo, prevista no art. 45, caput, do cc: Extino judicial. Essa modalidade de extino est prevista no nico do art. 45, do Cdigo Civil, que prev prazo para ao anulatrio ato de constituio de pessoa jurdica decair no prazo de 3 anos a contar do registro. Extino legal exemplo: falecimento concomitante de todos os scios.

Domiclio
DOMICLIO DA PESSOA NATURAL o lugar onde ela estabelece a sua residncia com nimo definitivo. Domicilio da pessoa o local onde permanece a maior parte do tempo, porm, se a
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pessoa tem vrias residncias, ser considerado domicilio qualquer deles. Veja o prximo artigo: DOMICLIO PROFISSIONAL: local onde a pessoa exerce sua profisso, trabalha.
Domiclio Voluntrio Domiclio necessrio/legal aquele fixado pela vontade da pessoa, como exerccio da autonomia privada aquele imposto pela lei Nos contratos escritos, podero os contratantes especificar domiclio onde se exercitem e cumpram os direitos e obrigaes deles resultantes.

Domiclio Contratual

Tm domiclio necessrio:
Absolutamente Incapaz Relativamente Incapaz Servidor/Funcionrio Pblico Militar Martimo/Marinheiro Presidirio Local onde exerce suas funes O quartel onde servir ou do comando a que se encontrar subordinado O Local que o navio estiver matriculado O local onde cumpre a pena O mesmo dos seus representantes

DOMICLIO DAS PESSOAS JURDICAS

UNIO ESTADOS e TERRITRIOS MUNICPIOS DEMAIS PESSOAS JURDICAS O Distrito Federal. Ateno, no confunda com Brasilia. Suas respectivas capitais O lugar onde funcione a administrao municipal (PREFEITURA). O lugar onde funcionarem as respectivas diretorias e administraes, ou onde elegerem domiclio especial no seu estatuto ou atos constitutivos

Tendo a pessoa jurdica diversos estabelecimentos em lugares diferentes, cada um deles ser considerado domiclio para os atos nele praticados. Se a administrao, ou diretoria, tiver a sede no estrangeiro, haver-se- por domiclio da pessoa jurdica, no tocante s obrigaes contradas por cada uma das suas agncias, o lugar do estabelecimento situado no Brasil, a que ela corresponder.

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Representao
Possibilita a realizao de um negcio jurdico em nome de outra pessoa (a qual se faz representar), sobre quem devem recair os efeitos negociais. o instrumento que possibilita que as pessoas realizem negcios sem sua efetiva presena, recaindo porm, todos os efeitos da transao sobre sua pessoa. Existem trs tipos bsicos de representao: LEGAL VOLUNTRIA / CONVENCIONAL JUDICIAL Decorre da lei. Exemplo: a representao de incapaz, o do menor de idade etc. Ato volitivo, expresso da autonomia privada. a determinada pelo Juiz.

Direitos da Personalidade
Toda pessoa tem direito ao nome, nele compreendidos o prenome e o sobrenome. O nome da pessoa no pode ser empregado por outrem em publicaes ou representaes que a exponham ao desprezo pblico, ainda quando no haja inteno difamatria. Sem autorizao, no se pode usar o nome alheio em propaganda comercial. O pseudnimo adotado para atividades lcitas goza da proteo que se d ao nome.
PRENOME

o primeiro nome. Pode ser simples (Angela) ou composto (Angela Maria)

SOBRENOME / PATRONMICO

Designa a origem familiar

AGNOME

Utilizado no final para diferencias as pessoas da familia com mesmo nome. Exemplo: Neto, Filho, Sobrinho, Segundo etc.

Caractersticas dos Direitos de Personalidade, os quais, segundo a Doutrina so:

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INSTRANSMISSIBILIDADE e IRRENUNCIABILIDADE

Elencado no Cdigo Civil, no podendo os direitos sofre limitao voluntria. Cabe salientar que a instransmissibilidade no absoluta, pois pode haver casos excepcionais, desde que no seja permanente nem geral.

ABSOLUTISMO

Todas as pessoas devem respeitar os direitos de personalidade da outra, sem exceo.

NO LIMITAO

No Cdigo Civil h um rol no exaustivo, isto , pode haver outros direitos no positivados.

IMPRESCRITIBILIDADE

Os direitos no se extinguem pelo decurso do tempo ou pelo seu no uso.

VITALICIEDADE

os direitos da pessoa o acompanham at sua morte, podendo alguns, inclusive, ultrapassar o falecimento do indivduo. o caso dos autores, direito memria etc.

IMPENHORABILIDADE

Os direitos so inerentes pessoas, a acompanham, so inseparveis do indivduo.

NO SUJEITOS DESAPROPRIAO

Por estarem ligados pessoas, no podem ser retirados contra sua vontade.

Direitos de Personalidade em Geral X Direito Imagem DIREITOS DE PERSONALIDADE EM GERAL Art. 12. Em se tratando de morto, tero legitimidade, pela lei, os descendentes, ascendentes, cnjuge e colaterais at quarto grau.

DIREITO IMAGEM

Art. 20. Em se tratando de legitimidade, pela lei, os ascendentes e cnjuge.

morto, tero descendentes,

Memorize:

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DIREITOS DE PERSONALIDADE EM GERAL DIREITO IMAGEM

os descendentes, ascendentes, cnjuge e colaterais at quarto grau.

os descendentes, ascendentes e cnjuge.

3 CHEQUE: REQUISITOS ESSENCIAIS, CIRCULAO, SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO. Cheques

ENDOSSO, CRUZAMENTO, COMPENSAO.

uma ordem de pagamento, em dinheiro e vista, emitida pelo sacador (emitente) contra o sacado (instituio bancria), em favor prprio ou de terceiro, e que incide sobre fundos que o sacador dispe em poder do sacado.

EMITENTE/SACADOR
BENEFICIRIO SACADO

o agente que emite o cheque o agente a favor de quem o cheque emitido. o banco onde est depositado o dinheiro do sacador

No existe aceite pelo banco, a obrigao do banco no cambial, e sim administrativa. (s paga se houver fundos). Para que um cheque seja considerado ttulo de crdito, deve ter a presena de certos requisitos obrigatrios. denominao cheque inscrita no contexto do ttulo e expressa na lingua em que redigido a ordem incondicional de pagar quantia determinada; nome do banco ou da instituio financeira que deve pagar (sacado);

Requisitos essenciais dos cheques

indicao do lugar de pagamento;

indicao da data e do lugar de emisso; assinatura do emitente (sacador), ou de seu mandatrio com poderes especiais

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Caractersticas do Cheque Ato de natureza comercial. Titulo bancrio, uma vez que para ser sacado precisa de prvia disponvel proviso de fundos junto a banco ou instituio a ele equipara. Natureza de bem mvel, se sujeitando, dessa forma, aos princpios regedores da circulao de bens mveis.

Emisso, em regra, com natureza pro solvendo, j que sua emisso ou transferncia no excluem a ao fundada na relao causal, uma vez realizada a prova do no pagamento (art. 62 LC).
Carter pro soluto desde que, expressamente, se firme que sua emisso e entrega ao beneficirio, extinguiro a obrigao que provocou a sua emisso.

Documento formal (art. 1, 2, 3 e 4 da LC).

Ttulo abstrato, j que se adapta a qualquer obrigao, bem como se desvincula do negcio jurdico que motivou sua emisso (art. 19 LUG). Ttulo de apresentao, uma vez que o portador s capaz de exercer os direitos dele oriundos atravs da sua apresentao. Ttulo que pode ter sua emisso ao nominal ou ao portador (x) atende aos princpios da literalidade, da incorporao e da autonomia.

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 Tipos de cheques: CHEQUE NOMINAL ORDEM s pode ser apresentado ao banco pelo seu beneficirio, conforme indicado no ttulo, porm, caso necessrio, esse beneficirio pode endossar o cheque e transferi-lo a outro beneficirio. esse ttulo no pode ser transferido a outro beneficirio, ou seja, no cabe endosso. Se o emitente desejar fazer com que um cheque passe a ser no ordem, basta escrever aps o nome do beneficirio a expresso ou uma expresso equivalente a no-tranfervel ou no ordem.

CHEQUE NOMINAL NO ORDEM

CHEQUE AO PORTADOR

no h a necessidade de nomear um beneficirio, porm, no poder ser superior a R$100,00. O beneficirio ser aquele que apresentar o ttulo no banco. Se o cheque superior a R$100,00 for entregue ao banco, ele ser devolvido pois no foi apresentado o beneficirio.

Quando um cheque cruzado, significa que o cheque somente pode ser pago mediante crdito em conta. O chamado cheque especial um produto que decorre de uma relao contratual em que fornecida ao cliente uma linha de crdito para cobrir cheques que ultrapassem o valor existente na conta. O banco cobra juros por esse emprstimo.

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 Tipos Especiais de cheque aquele cujo valor, mediante o visto do sacado, debitado de imediato na conta-corrente do sacador conhecido como traveller check ou cheque de turismo, j contm impressa a importncia que por ele deve ser paga, trazendo na parte superior a assinatura do sacador, que dever ser confrontada com a segunda assinatura, aposta na parte inferior do cheque no momento de sua emisso. Sua caracterstica principal reside no fato de ele ser emitido por um banco, contra as suas prprias caixas, nas filiais ou agncias, a requerimento ou pedido de algum, a favor do prprio solicitante ou de outrem. No admite contraordem ou oposio pelo emitente, sendo vedada a sua emisso ao portador. o cheque emitido sem que estejam preenchidos todos os requisitos essenciais, devendo ser dessa forma completado pelo beneficirio antes da apresentao ao sacado.

Cheque visado

Cheque de viagem

Cheque administrativo

Cheque em branco

DEVOLUO DE CHEQUES Os motivos de devoluo so agrupados em quatro grupos:

sem proviso de fundos (de 11 a 14 dezena 10);

impedimento ao pagamento (de 20 a 30 dezena 20);

cheque com irregularidade (de 31 a 36 dezena 30);

apresentao indevida (de 40 a 49 dezena 40).

Os principais motivos de devoluo so: CLASSIFICAO MOT. 12 13 14 DESCRIO Cheque sem fundos - 1 apresentao Cheque sem fundos - 2 apresentao Conta encerrada Prtica espria I - Cheque sem proviso de 11

Caso o correntista/emitente deseje impedir o pagamento de um cheque j emitido, o mesmo pode ser feito de duas formas:

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Oposio ao pagamento ou sustao, que pode ser determinada pelo emitente ou pelo portador legitimado, durante o prazo de apresentao; ou Contraordem ou revogao, que determinada pelo emitente aps o trmino do prazo de apresentao.
PARTICIPANTE
instituio titular de conta Reservas Bancrias ou de Conta de Liquidao, na qual sejam mantidas contas de depsito movimentveis por cheque participante que recebe o cheque em depsito e o remete para a troca na Compe; participante contra quem sacado o cheque (instituio financeira sacada) e a quem so remetidas as informaes e imagem do cheque.

REMETENTE

DESTINATRIO

PREENCHIMENTO DO CHEQUE No caso do cheque apresentar valor numrico diferente do valor por extenso, prevalece o valor escrito por extenso no caso de divergncia. No obrigatria a grafia por extenso, desde que o valor integral seja especificado em algarismos no campo prprio da folha de cheque e a expresso "e centavos acima" conste da folha de cheque, grafado pelo emitente ou impresso no final do espao destinado grafia por extenso de seu valor. O cheque pode ser preenchido com tinta de qualquer cor, porm, os preenchidos com outra tinta que no azul ou preta podem, no processo de microfilmagem, ficar ilegveis. Quanto aos prazos para pagamento de cheques, devem ser observados:
30 DIAS 60 DIAS 6 MESES prazo de apresentao, a contar da data de emisso, para os cheques emitidos na mesma praa do banco sacado. prazo de apresentao, a contar da data de emisso, para os cheques emitidos em outra praa. o prazo de prescrio, decorridos a partir do trmino do prazo de apresentao.

ENDOSSO O endosso a forma em que o beneficirio transfere a propriedade de um cheque nominativo ordem, mediante assinatura no verso do documento. O endosso pode ser feito por pessoa fsica maior ou emancipada ou por pessoa jurdica. O endosso pode ser em branco ou em preto.

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Endosso em branco Endosso em preto

Aquele em que o beneficirio apenas ape sua assinatura no verso do cheque, sem mencionar um novo beneficirio. aquele em que o beneficirio ape sua assinatura no verso do cheque, mencionando o novo benefirio

O endosso pode ser dispensado: Depsito em nome do beneficirio indicado no anverso do cheque ou do beneficirio final indicado no verso do cheque; Depsito ou pagamento de compromisso em nome do emitente, no caso de cheque nominativo ao banco no qual o emitente deve efetuar o depsito ou o pagamento do compromisso.

Casos de dispensa de endosso

CRUZAMENTO O cruzamento impede o saque do cheque em espcie no guich. Cruzamento de cheque a aposio de duas linhas paralelas no anverso, tornando-o pagvel pelo sacado apenas a banco ou a cliente do sacado. O cruzamento pode ser em branco ou em preto.

Cruzamento em branco

No contm na entrelinha o nome do banco, sendo, portanto, pagvel a qualquer banco

Contm na entrelinha o nome do banco a que deve ser pago, sendo portanto apresentvel nica e exclusivamente ao banco mencionado entre as linhas.

Cruzamento em preto

COMPENSAO DE CHEQUES E OUTROS PAPIS a troca, entre as instituies financeiras participantes, de cheques e outros papis compensveis que representam valor. Est caminhando aceleradamente para a troca integralmente eletrnica. Podem transitar pela compensao: Cheques; Fichas de compensao; Documentos de acerto de diferena; Outros papis compensveis. Na compensao, existem as figuras do Executante, Participante, Remetente e Destinatrio:

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Executante
Participante Remetente Destinatrio

Banco do Brasil;
Qualquer instituio financeira que participa das sesses de troca e devoluo; Instituio que remete documentos compensveis a outra(s) atravs de uma sesso de troca; Instituio que recebe documentos de outra numa sesso de troca.

Existem trs modalidades de compensao: a Local, a Integrada Regional e a Nacional. Compensao Local Abrange as agncias bancrias de um mesmo municpio Engloba as agncias localizadas em determinada regio, delimitada peloBanco Central e denominada Sistema Integrado Regional de Compensao (SIRC)

Integrada Regional
Compensao Nacional

Engloba agncias em todo o pas.

Os depsitos efetuados em cheque nas contas dos clientes dos bancos remetentes ficam bloqueados pelo prazo necessrio efetivao da troca e devoluo do cheque, de acordo com os seguintes prazos: Local/integrada Cheques superiores: 24h; regional Local/integrada Cheques inferiores: 48h; regional Varia, dependendo da localizao da agncia remetente e da agncia sacada. Pode ser de 3 a 22 dias teis; este prazo maior utilizado apenas quando a agncia sacada est localizada em uma praa de difcil acesso. A definio das praas de difcil acesso responsabilidade do Banco Central.

Compensao nacional

5 ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (SFN): CONSELHO MONETRIO NACIONAL; BANCO CENTRAL DO BRASIL; COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS; CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL; BANCOS COMERCIAIS; CAIXAS 24 ECONMICAS; COOPERATIVAS DE CRDITO; BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS; BANCOS DE INVESTIMENTO; BANCOS DE DESENVOLVIMENTO; SOCIEDADES DE CRDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO; SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL; SOCIEDADES CORRETORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS; SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS; BOLSAS DE VALORES; BOLSAS DE MERCADORIAS E DE FUTUROS; SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAO E CUSTDIA (SELIC); CENTRAL DE LIQUIDAO FINANCEIRA E DE CUSTDIA DE TTULOS
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(CETIP); SOCIEDADES DE CRDITO

SISTEMA DE SEGUROS

IMOBILIRIO; ASSOCIAES DE POUPANA E EMPRSTIMO; PRIVADOS: SOCIEDADES DE CAPITALIZAO; PREVIDNCIA

COMPLEMENTAR: ENTIDADES ABERTAS E ENTIDADES FECHADAS DE PREVIDNCIA PRIVADA. Sistema Financeiro Nacional (SFN)
DEFINIO: Conjunto de instituies financeiras e tem como funo manter o fluxo de recursos entre poupadores e tomadores, quem constituem mercado financeiro. FUNO: intermediao do fluxo monetrio entre os agentes econmicos superavitrios e os deficitrios. Agentes superavitrios Quem tem disponibilidade de recursos financeiros Quem tem necessidade de recursos financeiros

POUPADORES

TOMADORES

Agentes deficitrios

AGENTES SUPERAVITARIOS Poupadores. Depositam as "sobras" Em suma, lembre-se: FUNO PRINCIPAL DO SFN

INSTITUIES FINANCEIRAS coleta, intermediao ou aplicao de recursos financeiros

AGENTES DEFICITRIOS Tomadores. Tomam dinheiro para suprir a carncia de recursos

intermediao do fluxo monetrio entre agentes econmicos superavitrios e deficitrios

diversificao do risco do emprestador

os os

FUNO SECUNDRIA

Os AGENTES SUPERAVITRIOS geram operaes passivas para os bancos (geram uma obrigao do banco para com o poupador, que levam seus valores s instituies financeiras). As operaes com os AGENTES DEFICITRIOS geram um ativo ao banco. IMPORTANTE! o agente t pode d ser ao mesmo tempo, superavitrio e deficitrio. o caso daquele que tem um financiamento e tem tambm uma poupana.

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 Conceito de Instituies Financeiras Pessoas jurdicas pblicas ou privadas, que tenham como atividade principal ou acessria a coleta, intermediao ou aplicao de recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros. O intermedirio financeiro une poupadores e tomadores, promovendo a satisfao das necessidades de cada um. A coleta dos recursos ocorre por meio dos depsitos dos agentes superavitrios, denominado de captao pelo qual o funding realizado.
Converso de um dbito de curto prazo em um dbito de longo prazo, ou seja, recursos obtidos a longo prazo so empregados para saldar os dbitos de curto prazo.

FUNDING

Os recursos aplicados pelos poupadores podero ser remunerados ou no remunerados, a depender do tipo de operao. A disponibilizao de recursos aos tomadores feita atravs das operaes de crdito. So os famosos emprstimos ou financiamento. No tem uma destinao especfica. o tomador pode usar os recursos como ele bem quiser. H destinao especfica. Visa sempre aquisio de certo bem ou servio. Por exemplo financiamento de carro, casa etc.

EMPRSTIMO

FINANCIAMENTO

Quadro do fluxo monetrio.

A remunerao cobrada dos tomadores e paga aos poupadores: JUROS. PASSIVO BANCRIO: depsito de poupadores + remunerao (juros) = renda poupadores ATIVO BANCRIO

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crdito para tomadores + remunerao = renda bancos SPREAD: diferena entre o ativo e o passivo bancrio a principal fonte de lucro dos bancos. Em funo do spread, os bancos assumem riscos de inadimplncia, inerente ao mercado. Nenhuma instituio financeira no mundo trabalha com risco zero.

Estrutura do SFN
RGOS
NORMATIVOS

ENTIDADES
SUPERVISORAS

OPERADORES Demais instituie s financeira s Bancos de Cmbio Bolsas de valores Entidades abertas de previdncia complement ar

Conselho Monetrio Nacional CMN

Banco Central do Brasil Bacen

Instituies financeiras captadoras de depsitos vista

Outros intermedirios financeiros e administradores de recursos de terceiros

Comisso de Valores Mobilirios CVM Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP Conselho Nacional de Previdncia Complement ar - CNPC Superintendn cia de Seguros Privados Susep Superintendn cia Nacional de Previdncia Complementar - PREVIC

Bolsas de mercadorias e futuros

Ressegurador es

Sociedade s segurador as

Sociedade s de capitaliza o

Entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso)

O SFN integrado por rgos normativos, entidades supervisores e operadores. SFN - COMPOSIO Instituies normativas Instituies operativas rgos Normativos rgos Supervisores rgos Operadores

SFN - INTEGRADO

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Conselho Monetrio Nacional

rgo normativo mximo do Sistema Financeiro Nacional, responsvel pela fixao das diretrizes das polticas monetria, de crdito e cambial do pas.

FINALIDADE PRINCIPAL CMN

Formulao de toda a poltica de moeda e de crdito, objetivando atender aos interesses econmicos e sociais do pas.

Em relao CMN importante o conhecimento da Lei 4.595/1964. Objetivos da poltica do CMN: I - Adaptar o volume dos meios de pagamento as reais necessidades da economia nacional e seu processo de desenvolvimento; II - Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os surtos inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou externa, as depresses econmicas e outros desequilbrios oriundos de fenmenos conjunturais; III - Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do Pas, tendo em vista a melhor utilizao dos recursos em moeda estrangeira; IV - Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras quer pblicas, quer privadas; tendo em vista propiciar, nas diferentes regies do Pas, condies favorveis ao desenvolvimento harmnico da economia nacional; V - Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos; VI - Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras; VII - Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica, interna e externa.

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 O CMN constitui verdadeiro conselho de poltica econmica. POLTICA MONETRIA POLTICA CREDITCIA Visa a preservao do valor da moeda. esta preservao se d pelas metas da inflao de mdio e longo prazo. Diretrizes do governo acerca da concesso de crdito.

POLTICA FISCAL E ORAMENTRIA

POLTICA DE DVIDA PBLICA

Refere-se poltica tributria e a poltica de gastos.

como administrado a dvida do Estado.

A poltica creditcia poder ser: RESTRITIVA: Desestmulo concesso de crdito e aumento das taxas de juros. Ocorre quando h necessidade de combater a inflao. EXPANSIVA: Promoo concesso de crdito e reduo das taxas de juros. Ocorre quando no h ameaas de inflao e busca-se crescimento econmico. O resultado das contas pblicas a diferena entre a arrecadao e o gasto pblico. Resultado primrio exclui das despesas as obrigaes com juros da dvida pblica, enquanto o resultado nominal inclui o gasto com juros. Competncias do CMN: I - Autorizar as emisses de papel-moeda as quais ficaro na prvia dependncia de autorizao legislativa quando se destinarem ao financiamento direto pelo Banco Central do Brasil, das operaes de crdito com o Tesouro Nacional. O Conselho Monetrio Nacional pode ainda autorizar o Banco Central do Brasil a emitir, anualmente, at o limite de 10% dos meios de pagamentos existentes a 31 de dezembro do ano anterior, para atender as exigncias das atividades produtivas e da circulao da riqueza do Pas, devendo, porm, solicitar autorizao do Poder Legislativo, mediante Mensagem do Presidente da Repblica, para as emisses que, justificadamente, se tornarem necessrias alm daquele limite. Quando necessidades urgentes e imprevistas para o financiamento dessas atividades o determinarem, pode o Conselho Monetrio Nacional autorizar as emisses que se fizerem indispensveis, solicitando imediatamente, atravs de Mensagem do Presidente da Repblica, homologao do Poder Legislativo para as emisses assim realizadas;

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II - Estabelecer condies para que o Banco Central da Repblica do Brasil emita moeda-papel de curso forado, nos termos e limites decorrentes desta Lei, bem como as normas reguladoras do meio circulante; III - Aprovar os oramentos monetrios, preparados pelo Banco Central da Repblica do Brasil, por meio dos quais se estimaro as necessidades globais de moeda e crdito; IV - Determinar as caractersticas gerais das cdulas e das moedas; V - Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial, inclusive quanto compra e venda de ouro e quaisquer operaes em Direitos Especiais de Saque e em moeda estrangeira. VI - Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes creditcias em todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestaes de quaisquer garantias por parte das instituies financeiras; VIII - Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem atividades subordinadas a esta lei, bem como a aplicao das penalidades previstas; IX - Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos comisses e qualquer outra forma de remunerao de operaes e servios bancrios ou financeiros, inclusive os prestados pelo Banco Central da Repblica do Brasil, assegurando taxas favorecidas aos financiamentos que se destinem a promover: Recuperao e fertilizao do solo; reflorestamento; combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais; eletrificao rural; mecanizao; irrigao; investimentos indispensveis s atividades agropecurias; X - Determinar a percentagem mxima dos recursos que as instituies financeiras podero emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas; XII - Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas instituies financeiras; XIII - Delimitar, com PERIODICIDADE NO INFERIOR A DOIS ANOS o capital mnimo das instituies financeiras privadas, levando em conta sua natureza, bem como a localizao de suas sedes e agncias ou filiais; XIV - Determinar recolhimento de at 60% do total dos depsitos e/ou outros ttulos contbeis das instituies financeiras, seja na forma de subscrio de letras ou obrigaes do Tesouro Nacional ou compra de ttulos da Dvida Pblica Federal, seja atravs de recolhimento em espcie, em ambos os casos entregues ao Banco Central do Brasil, na forma e condies que o Conselho Monetrio Nacional determinar, podendo este: XVI - Enviar obrigatoriamente ao Congresso Nacional, at o ltimo dia do ms subsequente, relatrio e mapas demonstrativos da aplicao dos recolhimentos compulsrios,

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XVIII - Outorgar ao Banco Central da Repblica do Brasil o monoplio das operaes de cmbio quando ocorrer grave desequilbrio no balano de pagamentos ou houver srias razes para prever a iminncia de tal situao; XXI - Disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores de fundos pblicos; XXIV - Decidir de sua prpria organizao; elaborando seu regimento interno no prazo mximo de trinta (30) dias; XXV - Decidir da estrutura tcnica e administrativa do Banco Central da Repblica do Brasil e fixar seu quadro de pessoal, bem como estabelecer os vencimentos e vantagens de seus funcionrios, servidores e diretores, cabendo ao Presidente deste apresentar as respectivas propostas; XXVI - Conhecer dos recursos de decises do Banco Central da Repblica do Brasil; XXVII - Aprovar o regimento interno e as contas do Banco Central do Brasil e decidir sobre seu oramento e sobre seus sistemas de contabilidade, bem como sobre a forma e prazo de transferncia de seus resultados para o Tesouro Nacional, sem prejuzo da competncia do Tribunal de Contas da Unio. XXVIII - Aplicar aos bancos estrangeiros que funcionem no Pas as mesmas vedaes ou restries equivalentes, que vigorem nas praas de suas matrizes, em relao a bancos brasileiros ali instalados ou que nelas desejem estabelecer - se; XXIX - Colaborar com o Senado Federal, na instruo dos processos de emprstimos externos dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, para cumprimento do disposto no art. 63, n II, da Constituio Federal; XXXI - Baixar normas que regulem as operaes de cmbio, inclusive swaps, fixando limites, taxas, prazos e outras condies. XXXII - regular os depsitos a prazo de instituies financeiras e demais sociedades autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, inclusive entre aquelas sujeitas ao mesmo controle acionrio ou coligadas. O CMN poder determinar que o Banco Central da Repblica do Brasil recuse autorizao para o funcionamento de novas instituies financeiras, em funo de convenincias de ordem geral. O CMN encaminhar ao Congresso Nacional, at 31 de maro de cada ano, relatrio da evoluo da situao monetria e creditcia do Pas no ano anterior. Membros do CNM:

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CNM Presidente do Banco Central

Ministro da Fazenda

Ministro do Planejamento

Junto ao Conselho Monetrio Nacional funcionaro Comisses Consultivas, que se manifestam em diversas reas. Crdito Rural Crdito Industrial Mercado de Valores Mobilirios e Futuros Comisses Consultivas Endividamento Pblico Poltica Monetria e Cambial Crdito Habitacional Tcnica da Moeda e de Crdito Funcionamento da CNM:

Reunies

Orinrias uma vez por ms. Extraordinria por convocao de seu presidente

Data, hora e local

Sero determinadas pelo presidente do conselho para cada reunio.

Ordem dos trabalhos

discusso e votao dos assuntos includos em pauta; discusso e votao dos assuntos extrapauta; assuntos de ordem geral.

Participantes

os Conselheiros; os membros da Comoc; os Diretores de Administrao e Fiscalizao do BACEN representantes das Comisses Consultivas, quando convocados pelo Presidente do CMN.

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Votao

Somente os conselheiros tem dirieito a voto; A votao ocorrer aps o encerramento dos debates de cada assunto

Decises

As decises do CMN sero tomadas por maioria simples de votos. As decises de natureza normativa sero divulgadas mediante resolues assinadas pelo Presidente do Banco Central do Brasil, veiculadas pelo Sistema de Informaes Banco Central (Sisbacen) e publicadas no Dirio Oficial da Unio. As decises que no envolvam natureza normativa sero comunicadas pela Secretaria-Executiva do CMN, por meio de correspondncia. As decises de carter confidencial sero comunicadas somente aos interessados.

BACEN
Autarquia federal vinculada ao Ministrio da Fazenda, um rgo executivo. Tem sede e foro em Braslia e atuao em todo o territrio nacional. Objetivos:

OBJETIVOS BACEN

Zelar pela adequada liquidez da economia; Manter as reservas internacionais em nvel adequado Estimular a formao de poupana Zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeioamento do sistema financeiro.

BACEN

Principal executor das orientaes do Conselho Monetrio Nacional e responsvel por garantir o poder de compra da moeda nacional.

Fiscaliza BACEN Protege Competncias:

Instituies Financeiras Clientes

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 Emisso de moeda. Concesso de emprstimos ao Tesouro Nacional pelas instituies financeiras. Comprar e vender ttulos de emisso do Tesouro Nacional para regular a oferta de moeda ou a taxas de juros. Executar os servios do meio-circulante. Determinar o recolhimento de at 100% do total dos depsitos vista e de at 60% de outros ttulos contbeis das instituies financeiras: a) adotar percentagens diferentes em funo: 1. Das regies geoeconmicas; 2. Das prioridades que atribuir s aplicaes; 3. Da natureza das instituies financeiras; b) determinar percentuais que no sero recolhidos, desde que tenham sido reaplicados em financiamentos agricultura, sob juros favorecidos e outras condies por ele fixadas Receber recolhimentos compulsrios e voluntrios das instituies financeiras e bancrias. Realizar operaes de redesconto e emprstimo s instituies financeiras. Exercer o controle do crdito sob todas as suas formas; Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da lei; Ser depositrio das reservas oficiais de ouro e moeda estrangeira e de Direitos Especiais de Saque e fazer com estas ltimas todas e quaisquer operaes previstas no Convnio Constitutivo do Fundo Monetrio Internacional; Exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as penalidades previstas; Estabelecer condies para a posse e para o exerccio de quaisquer cargos de administrao de instituies financeiras privadas, assim como para o exerccio de quaisquer funes em rgos consultivos, fiscais e semelhantes, segundo normas que forem expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional; . Efetuar, como instrumento de poltica monetria, operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais; Conceder autorizao s instituies financeiras, a fim de que possam: a) funcionar no Pas; b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependncias, inclusive no exterior; c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas;
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d) praticar operaes de cmbio, crdito real e venda habitual de ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal, aes Debntures, letras hipotecrias e outros ttulos de crdito ou mobilirios; e) ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento; f) alterar seus estatutos. g) alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle acionrio. A instituio financeira estrangeira para funcionar no Brasil, alm da autorizao do Banco Central, necessrio tambm Decreto do Presidente da Repblica. Assim, o BACEN pode ser considerado o:
EXECUTOR DA POLTICA MONETRIA controle do fluxo e liquidez monetrios AUTORIDADE SUPERVISORA

normatiza, fiscaliza, autoriza e intervm nas instituies financeiras

BANCO EMISSOR BANCO DOS BANCOS Os bancos mantm a conta de Reservas Bancrias no Bacen; Realiza operaes de redesconto de liquidez; Recebe depsitos compulsrios dos bancos comerciais. Concede crdito em casos crticos de liquidez BANCO DO GOVERNO fiel depositrio e gestor das reservas internacional. Administra a dvida pblica

EXECUTOR DA POLTICA MONETRIA: influencia os meios de pagamento e controla a criao da moeda e do crdito, mediante: a) encaixe legal (depsito compulsrio); a frao dos depsitos compulsrios mantidos pelos bancos comerciais no banco central. Tem relao inversa com a expanso do crdito e a oferta monetria.
Taxa de encaixe MAIOR Taxa de encaixe MENOR Menor capacidade dos bancos para conceder crdito e multiplicar moeda. Aumenta a capacidade do banco conceder crdito e multiplicar moeda.

b) redesconto: o emprstimo do Banco Central concedido s instituies financeiras aumentando a liquidez destas.

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c) operaes de mercado aberto: Mercado de compra e venda de ttulos pblicos. Complementa o recolhimento compulsrio e o redesconto bancrio. GESTOR DO SFN: o BACEN executa as normas ditadas pelo CMN e responsvel por supervisionar as instituies financeiras de depsitos vista, bancos de cmbio e demais instituies financeiras e intermedirias. BANCO DO GOVERNO: o BACEN o depositrio das reservas oficiais de ouro e moeda estrangeira e de direitos especiais de saque. BANCO DOS BANCOS: o BACEN efetua emprstimos para as instituies em dificuldade. BANCO EMISSOR: o BACEN o nico Banco Emissor e atua para no deixar faltar moeda, o que acarretaria deflao e nem deixar que ocorra um excesso de moeda, o que geraria inflao.

COPOM
COPOM Tem como objetivos implementar a poltica monetria, definir a meta da Taxa Selic e seu eventual vis e analisar o Relatrio de Inflao.

O COPOM poder alterar a taxa SELIC, para mais ou para menos, antes da prxima reunio.

Reunies:
ORDINRIAS EXTRAORDINRIAS A cada 45 dias, 8 vezes ao ano. Por convocao do seu presidente.

As reunies ordinrias so realizadas em duas sesses: Primeira sesso: ocorre s teras-feiras, sendo reservada s apresentaes tcnicas de conjuntura econmica; Segunda sesso: ocorre s quartas-feiras, e destinada deciso acerca das diretrizes de poltica monetria. So membros do Copom o Presidente e os Diretores do Bacen. Tem direito a voto os oito membros da Diretoria Colegiada e o presidente do Banco Central, que tem o voto de qualidade. A participao nas reunies extraordinrias restrita aos membros do Copom, podendo delas participar outros servidores do Banco Central do Brasil, quando autorizados pelo Presidente. O Copom deliberar por maioria simples de votos, a serem proferidos oralmente, cabendo ao Presidente voto de qualidade.

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Comisso de Valores Mobilirios (CVM)

Autarquia em regime especial, vinculada ao Ministrio da Fazenda, tem sede cidade do Rio de Janeiro e jurisdio em todo o territrio nacional.
Sua atuao voltada ao desenvolvimento, disciplina e a fiscalizao do mercado de ttulos e valores mobilirios emitidos pelas Sociedades Annimas de Capital Aberto.

CVM

SOCIEDADE ANNIMA: empresa cujo capital social est dividido em aes e a responsabilidade dos scios ou acionistas est limitada ao preo de emisso das aes subscritas ou adquiridas. VALORES MOBILIRIOS so ttulos emitidos pelas Sociedades Annimas, que representam para aqueles que adquirem esses ttulos um investimento com determinado grau de risco. A CVM disciplinada pela Lei n 6.385/1976, que estabelece os valores mobilirios. as aes, debntures e bnus de subscrio; os cupons, direitos, recibos de desdobramento relativos aos valores. as cdulas de debntures; as cotas de fundos de investimento em valores mobilirios ou de clubes de investimento em quaisquer ativos; as notas comerciais; os contratos futuros, de opes e outros derivativos, cujos ativos subjacentes sejam valores mobilirios; outros contratos subjacentes; e derivativos, independentemente dos ativos subscrio e certificados de

os certificados de depsito de valores mobilirios;

quando ofertados publicamente, quaisquer outros ttulos ou contratos de investimento coletivo, que gerem direito de participao, de parceria ou de remunerao, inclusive resultante de prestao de servios, cujos rendimentos advm do esforo do empreendedor ou de terceiros. Excluem-se do regime da Lei n 6.385/1976. os ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal; os ttulos cambiais de responsabilidade de instituio financeira, exceto as debntures. Comisses da CVM: regulamentar, com observncia da poltica definida pelo Conselho Monetrio Nacional, as matrias expressamente previstas na Lei dos Valores Mobilirios e na lei de sociedades por aes. administrar os registros institudos por esta Lei. fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do mercado de valores mobilirios.
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 propor ao Conselho Monetrio Nacional a eventual fixao de limites mximos de preo, comisses, emolumentos e quaisquer outras vantagens cobradas pelos intermedirios do mercado. fiscalizar e inspecionar as companhias abertas dada prioridade s que no apresentem lucro em balano ou s que deixem de pagar o dividendo mnimo obrigatrio. Objetivos da CVM: i. Estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios. ii. Promover a expanso e o funcionamento eficiente e regular do mercado de aes e estimular as aplicaes permanentes em aes do capital social de companhias abertas sob controle de capitais privados nacionais; iii. Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balco; iv. Proteger os titulares de valores mobilirios e os investidores do mercado contra: a) Emisses irregulares de valores mobilirios; b) Atos ilegais de administradores e acionistas das companhias abertas, ou de administradores de carteira de valores mobilirios; c) O uso de informao relevante no divulgada no mercado de valores mobilirios. Fiscaliza CVM Protege

S.A. c/ capital aberto

Acionistas

v. Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas a criar condies artificiais de demanda, oferta ou preo dos valores mobilirios negociados no mercado; Uma observao importante sobre o uso de informao privilegiada:
aquele que tem acesso informaes antes do conhecimento do pblico. o investidor que faz uso dessas informaes conhecido como insider trading. proibido para qualquer outra pessoa. Assegura que a abertura de informaes aos acionistas seja ao mesmo tempo

INSIDER

DISCLOSURE

vi. Assegurar o acesso do pblico a informaes sobre mobilirios negociados e as companhias que os tenham emitido;

os

valores

vii. Assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no mercado de valores mobilirios; e viii. Assegurar a observncia no mercado, das condies de utilizao de crdito fixadas pelo Conselho Monetrio Nacional.

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Poder punitivo da CVM Permite a penalizao de quem descumpre as normas baixadas pelo rgo ou de quem pratica atos fraudulentos no mercado. Diante de suspeitas, a CVM pode iniciar processo administrativo, garantido o direito de ampla defesa do acusado. advertncia; multa;

suspenso do exerccio do cargo de administrador ou de conselheiro fiscal; inabilitao temporria, at o mximo de vinte anos, para o exerccio dos cargos referidos no inciso anterior;

suspenso da autorizao ou registro para o exerccio das atividades de que trata esta Lei; cassao de autorizao ou registro, para o exerccio das atividades de que trata esta Lei;

proibio temporria, at o mximo de vinte anos, de praticar determinadas atividades ou operaes, para os integrantes do sistema de distribuio ou de outras entidades que dependam de autorizao ou registro na Comisso de Valores Mobilirios; proibio temporria, at o mximo de dez anos, de atuar, direta ou indiretamente, em uma ou mais modalidades de operao no mercado de valores mobilirios.
R$ 500.000,00

A MULTA NO EXCEDER O MAIOR DESTES VALORES

50% do valor da emisso ou operao irregular 3 VEZES o montante da vantagem econmica obtida

3 VEZES o montante da perda evitada em decorrncia do ilcito

REGULAO

O exerccio da atividade regulatria da CVM objetiva assegurar a eficincia e confiabilidade, condies consideradas fundamentais para promover a expanso e o desenvolvimento do mercado de valores mobilirios.

Em termos de poltica de atuao, a Comisso persegue seus objetivos por meio da induo de comportamento, da regulao e da autorregulao, intervindo, efetivamente, nas atividades de mercado, quando necessrio.

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Fundamentos da regulao de mercado:

Interesse Pblico Confiabilidade Mercado Eficinte Competitividade Mercado Livre Proteo ao Investidor

REGULAO

O controle que exercido pela CVM, complementado com a autorregulao das entidades administradoras de mercados organizados de valores mobilirios.
AUTORREGULAO o regramento/fiscalizao feita pela prpria comunidade.

Pressupostos da autorregulao: A ao eficaz do rgo regulador sobre os participantes do mercado de valores mobilirios implica em custos excessivamente altos quando se busca aumentar a eficincia e abrangncia dessa ao. Uma entidade autorreguladora, pela sua proximidade das atividades de mercado e melhor conhecimento das mesmas, dispe de maior sensibilidade para avali-las e normatiz-las, podendo agir com maior presteza e a custos moderados. A elaborao e o estabelecimento, pela prpria comunidade, das normas que disciplinam suas atividades fazem com que a aceitao dessas normas aumente e a comunidade se sinta mais responsvel no seu cumprimento, diminuindo-se a necessidade de interveno do rgo regulador.

Conselho de Recursos do SFN

rgo colegiado, de segundo grau, cuja principal atribuio julgar em segunda e ltima instncia administrativa os recursos interpostos das decises relativas s penalidades administrativas aplicadas pelo Bacen, CVM e pela Secretaria de Comrcio Exterior e tambm no caso de arquivamento de processo administrativo. Constitudo por oito conselheiros, sendo quatro representantes de rgos governamentais e quatro da iniciativa privada, quais sejam: i. DOIS representantes do Ministrio da Fazenda; ii. UM representante do Banco Central do Brasil (Bacen); iii. UM representante da Comisso de Valores Mobilirios (CVM); iv. QUATRO representantes das entidades de classe dos mercados afins, por estes indicados em lista trplice.

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Instituies Financeiras Pblicas com Atribuies Especiais

Banco do Brasil O BB uma sociedade annima de capital misto, ou seja, parte das aes dos investidores e outra parte do governo.

Agente Financeiro do Governo Federal

o BB pode, entre outros, receber os tributos e rendas federais, realizar pagamentos constantes no oramento da Unio, executar a poltica de comrcio exterior; Atua como um banco que opera contas para pessoas fsicas e jurdicas, poupana, crdito a curto prazo etc; Concede crdito a mdio e longo prazo, alm de fomentar a economia em alguma regio ou setor da economia.

Banco Comercial

Banco de Investimento e Desenvolvimento

Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) Empresa pblica dotada de personalidade jurdica de direito privado e patrimnio prprio vinculado ao Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior, tendo sede em Braslia e atuao em todo o territrio nacional.

O BNDES o principal executor da poltica de investimentos do Governo Federal

O BNDES tem tambm como objetivos: Impulsionar o desenvolvimento econmico e social do pas; Fortalecer o setor empresarial nacional; Atenuar os desequilbrios regionais; Promover o desenvolvimento das atividades agrcolas, industriais e de servios; Promover o crescimento e a diversificao das exportaes.

Subsidirias:

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FINAME

voltada ao equipamentos brasileiras;

financimento de para industrias

mquinas e a empresas

BNDESPar

o principal objetivo promover a capitalizao de empresas nacional por meio da participao acionria. O BNDESPar financia as empresas por meio da aquisio de aes, sendo que aps consolidado o investimento, so colocadas novamente venda no mercado.

Caixa Econmica Federal (CEF) rgo auxiliar do Governo na execuo da poltica de crdito. Empresa pblica vinculada ao Ministrio da Fazenda. Instituio assemelhada aos bancos comerciais, podendo captar depsitos vista, realizar operaes ativas e efetuar prestao de servios. Atividade Principal: integra o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo e o Sistema Financeiro da Habitao ;

Caixa Econmica

Instituia de cunho eminentemente social, concedendo emprstimos e financiamentos a programas e projetos nas reas de assistncia social, sade, educao, trabalho, transportes urbanos e esporte. Monoplio das operaes de emprstimo sob penhor civil Administrador exclusivo dos servios de loterias federais Centraliza o recolhimento e aplicao de todos os recursos oriundos do FGTS

Conselho Nacional de Seguros Privado (CNSP) Principal rgo normativo das atividades de seguros no Brasil. O Sistema Nacional de Seguros Privados constitudo: a) do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP; b) da Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP; c) dos resseguradores; d) das Sociedades autorizadas a operar em seguros privados; e) dos corretores habilitados.

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Compete privativamente ao Governo Federal formular a poltica de seguros privados, legislar sobre suas normas gerais e fiscalizar as operaes no mercado nacional;

O Decreto-Lei 73/66 dispe sobre o Sistema de Seguros: So operaes de seguros privados: os seguros de coisas, pessoas, bens, responsabilidades, obrigaes, direitos e garantias. Os seguros previdencirios no so regidos por essa lei. Integra-se nas operaes de seguros privados o sistema de cosseguro, resseguro e retrocesso.

Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP)

Atua na regulao, superviso, fiscalizao e incentivo das atividades de seguros, previdncia complementar aberta e capitalizao, protegendo os direitos dos consumidores e os interesses da sociedade em geral.

Conselho de Recursos do Sistema Nacional de Seguros Privados, de Previdncia Privada Aberta e de Capitalizao (CRSNSP)
Responsvel por julgar, em ltima instncia administrativa, os recursos de decises da Superintendncia de Seguros Privados - SUSEP, nos casos envolvendo: A profisso de corretor de seguros Sobre o Sistema Nacional de Seguros Privados, operaes de seguros e resseguros; As sociedades de capitalizao e d outras providncias Regime de Previdncia Complementar Ministrio da Fazenda (Presidente); Superintendncia Presidente); CRSNSP de Seguros Privados SUSEP (Vice-

Secretaria de Direito Econmico do Ministrio da Justia; Federao Nacional das Empresas de Seguros Privados e de Capitalizao FENASEG Federao Nacional dos Corretores Privados e de Capitalizao - FENACOR Associao Nacional das Entidades Previdncia Privada ANAPP. de Seguros de

Trs representantes dos rgos de classe;

Abertas

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Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC)

rgo regulador do regime de previdncia complementar operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar. Previdncia Complementar um regime de previdncia privada de carter complementar e facultativo, organizado de forma autnoma em relao ao regime geral de previdncia social.

baseado na constituio de reservas (poupana) que garantem o benefcio contratado e operado por entidades fechadas de previdncia complementar.;

Essa empresas administram os planos de aposentadoria que so exclusivos a certas categorias.

Distingue-se: CNSP SUSEP Seguros

CNPC

PREVIC

Previdncia Privada

Superintendncia (PREVIC)

Nacional

de

Previdncia

Complementar

Autarquia vinculada ao Ministrio da Previdncia Social, responsvel por fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso).

Cmara de Recursos da Previdncia Complementar (CRPC)

rgo colegiado, que aprecia e julga os recursos interpostos contra decises da Diretoria Colegiada da Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (Previc) referentes a autos de infrao e aos lanamentos tributrios da Taxa de Fiscalizao e Controle da Previdncia Complementar.

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Subsistema Operativo
Funo operacionalizar a transferncia de recursos do poupador para o tomador de acordo com as regras estabelecidas pelas entidades integrantes do Subsistema de Superviso do SFN. OPERADORES Instituies financeiras captadoras de depsitos vista Bolsas de mercadorias e futuros Resseguradores Demais instituies financeiras Bancos de Cmbio Bolsas de valores Sociedades seguradoras Sociedades de capitalizao Entidades abertas de previdncia complementar Outros intermedirios financeiros e administradores de recursos de terceiros

Entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso) Instituies financeiras: So pessoas jurdicas, pblicas ou privadas, que tenham como atividade principal ou acessria a coleta, a intermediao ou a aplicao de recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de terceiros. Instituies financeiras bancrias X instituies financeiras no bancrias: INSTITUIO FINANCEIRA MONETRIA INSTITUIO FINANCEIRA NOMONETRIA So aquelas que podem captar depsitos vista. Criam moeda escritural. No podem receber depsitos vista. No criam moeda.

MOEDA ESCRITURAL

o dinheiro no-fsico usado como meio de pagamento, ou seja, o saldo em conta-corrente. Ela movimentada principalmente por depsitos e transferncias eletrnicas entre contas bancrias.

MULTIPLICAD OR BANCRIO

Tambm conhecido como Multiplicador monetrio, a capacidade que os bancos tm de ampliar a Base Monetria, emprestando dinheiro e cobrando juros

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Instituies Financeiras Captadoras de Depsitos Vista

Bancos Comerciais INSTITUIES FINANCEIRAS BANCRIAS Bancos Mltiplos Caixa Econmica Cooperativas de Crdito Bancos Cooperativos BANCOS COMERCIAIS Transferem recursos dos agentes superavitrios, para os deficitrios, ou seja, captam depsitos vista e a prazo e concedem emprstimos a curto e mdio prazo. Bancos Comerciais
So a base do sistema monetrio. So intermedirios financeiros que captam recursos dos agentes superavitrios e os distribuem atravs do crdito seletivo a quem necessita de recursos (aplicao). O objetivo fornecer crdito de curto e mdio prazos para pessoas fsicas, comrcio, indstria e empresas prestadoras de servios.

BANCOS MLTIPLOS Instituies financeiras privadas ou pblicas que realizam as operaes ativas, passivas e acessrias das diversas instituies financeiras. O banco mltiplo deve ser constitudo com, no mnimo, duas carteiras [carteira pode ser entendido como um segmento], sendo uma delas, obrigatoriamente, comercial ou de investimento, e ser organizado sob a forma de sociedade annima.
Comercial 1 - Obrigatrio Investimento CARTEIRAS Investimento ou Desenvolvimento 2 - Alm da obrigatria

Crdito Imobilirio
Arrendamento Mercantil (leasing)

Crdito, Financiamento ou Investimento

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Bancos Mltiplos COM Carteira Comercial Bancos Mltiplos SEM Carteira Comercial

So aqueles que tem a carteira comercial [captam depsitos vista]. No possuem carteira comercial e instituies financeiras NO monetrias. so

A carteira de desenvolvimento somente poder ser operada por banco pblico. e ser organizado sob a forma de sociedade annima. As operaes realizadas por banco mltiplo esto sujeitas s mesmas normas legais e regulamentares aplicveis s instituies singulares correspondentes s suas carteiras.

vedado ao banco mltiplo emitir debntures.

A constituio de um banco mltiplo depende de autorizao do Bacen, mesmo se for a unificao de vrias intituies em uma s.

CAIXAS ECONMICAS Tipo de banco, apesar de hoje, o nico representante ser a nossa conhecida CAIXA ECONMICA FEDERAL. Criadas com objetivo de captar poupana pblica e financiar projetos interessantes ao Governo (projetos sociais).

A Caixa Econmica Federal, no um banco propriamente dito, mas possui atribuies semelhantes aos Bancos Comerciais.

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 Principais caractersticas da CEF:

Empresa pblica vinculada ao Ministrio da Fazenda.

Suas contas e operaes esto sujeitas a exame e julgamento pelo Tribunal de Contas da Unio e Secretaria Federal de Controle do Ministrio da Fazenda. Administrao da CAIXA conta com quatro instncias: o conselho de administrao, o conselho diretor, a diretoria executiva e o conselho fiscal

Captao de depsitos vista e em poupana

Crdito direto ao consumidor (eletromsticos, automveis etc.)

financiamento

de

bens

durveis

Tem o monoplio das operaes de: emprstimos sob penhor de bens pessoais;' venda de bilhetes da loteria federal; recolhimento e aplicao dos recursos do FGTS

COOPERATIVAS DE CRDITO DEFINIO: Associaes de pessoas, que buscam atravs da ajuda mtua, sem fins lucrativos, melhor administrao de seus recursos financeiros. OBJETIVO: prestar assistncia creditcia e a prestao de servios de natureza bancria a seus associados com condies mais favorveis. Dividem-se em:

Singulares

prestam servios financeiros de captao e de crdito apenas aos respectivos associados, podendo receber repasses de outras instituies financeiras e realizar aplicaes no mercado financeiro;
prestam servios s singulares filiadas, e so tambm responsveis auxiliares por sua superviso; prestam servios a centrais e suas filiadas

Centrais Confederaes de cooperativas centrais

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COOPERATIVA DE CRDITO

Cooperados: pessoas com atividades afins que buscam, com a unio de esforos, concesso de crditos com encargos mais atrativos; Para formar a cooperativa deve haver no mnimo 20 cooperados; Atuam basicamente no setor primrio da economia (agricultura). Tambm pode ser formada por funcionrios de uma empresa; So equiparados instituio financeira. Os lucros auferidos com suas operes sero repartidos entre os associados

BANCOS COOPERATIVADOS DEFINIO: banco comercial ou banco mltiplo constitudo, obrigatoriamente, com carteira comercial. Constitudos sob a forma de Sociedade Annima e tambm obrigatoriamente, na sua denominao a expresso Banco Cooperativo. Constitudos como sociedades annimas de capital fechado, g p onde os acionistas so obrigatoriamente as cooperativas As cooperativas devem deter no mnimo 51% das aes com direito a voto Banco Cooperativo Podem captar recursos no exterior Devem obrigatoriamente ter carteira comercial A atuao restrita ao Estado de sua sede

Instituies Financeiras no Captadoras de Depsitos Vista

No apresentam capacidade de emitir moeda ou meios de pagamento, como os bancos comerciais.

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INSTITUIES FINANCEIRAS NO BANCRIAS

Agncias de Fomento Bancos de Desenvolvimento Companhias Hipotecrias Sociedades de Crdito Imobilirio

Associaes de Poupana e Emprstimo Bancos de Investimento Sociedades Crdito, Financiamento e Investimento Sociedades de Crdito ao Microempreendedor

Bancos de Cmbio

BNDES

AGNCIAS DE FOMENTO OBJETO SOCIAL: concesso de financiamento de capital fixo e de giro associado a projetos na Unidade da Federao onde tenham sede. Constitudas sob a forma de sociedade annima de capital fechado e estar sob o controle de Unidade da Federao. Status de instituio financeira, mas no podem captar recursos junto ao pblico, recorrer ao redesconto, ter conta de reserva no Banco Central, contratar depsitos interfinanceiros na qualidade de depositante ou de depositria e nem ter participao societria em outras instituies financeiras. ASSOCIAES DE POUPANA E EMPRSTIMO (APE) Constitudas sob a forma de sociedade civil, restritas a determinadas regies, sendo de propriedade comum de seus associados. Suas operaes ativas so, basicamente, direcionadas ao mercado imobilirio e ao Sistema Financeiro da Habitao. Operaes Passivas Operaes Ativas Caderneta de Poupana. Basicamente financiamentos imobilirios

BANCOS DE CMBIO So instituies financeiras autorizadas a realizar, sem restries, operaes de cmbio e operaes de crdito vinculadas s de cmbio, como financiamentos exportao e importao e adiantamentos sobre contratos de cmbio.

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BANCOS DE DESENVOLVIMENTO Instituies financeiras controladas pelos governos estaduais, e tm como objetivo precpuo proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessrios ao financiamento, a mdio e a longo prazo, de programas e projetos que visem a promover o desenvolvimento econmico e social do respectivo Estado. Constitudos sob a forma de sociedade annima, com sede na capital do Estado que detiver seu controle acionrio, devendo adotar, obrigatria e privativamente, em sua denominao social, a expresso "Banco de Desenvolvimento", seguida do nome do Estado em que tenha sede. O BNDES, por ser federal, NO considerado banco de desenvolvimento H trs bancos de desenvolvimento regionais em operao: Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (atua no Paran, Santa Catarina e Rio Grande do Sul), Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais Banco de Desenvolvimento do Esprito Santo

BANCOS DE INVESTIMENTO So instituies financeiras privadas especializadas em operaes de participao societria de carter temporrio, de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de administrao de recursos de terceiros. Constitudos sob a forma de sociedade annima, adotam, obrigatoriamente, em sua denominao social, a expresso "Banco de Investimento". BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SOCIAL (BNDES) Criado como autarquia federal, foi enquadrado como uma empresa pblica federal, com personalidade jurdica de direito privado e patrimnio prprio. rgo vinculado ao Ministrio do Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior e tem como objetivo apoiar empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do pas. Contemplam financiamentos de longo prazo e custos competitivos, para o desenvolvimento de projetos de investimentos e para a comercializao de mquinas e equipamentos novos, fabricados no pas, bem como para o incremento das exportaes brasileiras. Contribui para o fortalecimento da estrutura de capital das empresas privadas e desenvolvimento do mercado de capitais.

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COMPANHIAS HIPOTECRIAS Instituies financeiras constitudas sob a forma de sociedade annima, que tm por objeto social conceder financiamentos destinados produo, reforma ou comercializao de imveis residenciais ou comerciais aos quais no se aplicam as normas do Sistema Financeiro da Habitao (SFH). SOCIEDADES CRDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO (SCFI) So denominadas apenas de financeiras e dedicam-se basicamente concesso de crdito pessoal e ao financiamento de bens durveis s pessoas fsicas (usurios finais) por meio do mecanismo denominado Crdito Direto ao Consumidor (CDC). As financeiras podem tambm realizar repasses de recursos governamentais e financiar profissionais autnomos legalmente habilitados. Classificao das sociedades financeiras:
Quando atuam sem vinculao com nenhuma outra instituio do mercado financeiro.

INDEPENDENTES

LIGADAS

ligadas a conglomerados financeiros; ligadas a grandes estabelecimentos comerciais; ligadas a grandes grupos industriais,.

SOCIEDADES DE CRDITO IMOBILIRIO Atuam no financiamento habitacional. Constitudas sob a forma de sociedade annima, adotando obrigatoriamente em sua denominao social a expresso "Crdito Imobilirio". SOCIEDADES DE CRDITO AO MICROEMPREENDEDOR OBJETO SOCIAL: concesso de financiamentos e a prestao de garantias a pessoas fsicas, bem como a pessoas jurdicas classificadas como microempresas ou empresas de pequeno porte, com vistas a viabilizar empreendimentos de natureza profissional, comercial ou industrial de pequeno porte. So impedidas de captar recursos junto ao pblico, bem como emitir ttulos e valores mobilirios destinados colocao e oferta pblicas. Constitudas sob a forma de companhia fechada ou de sociedade por quotas de responsabilidade limitada, adotando obrigatoriamente em sua denominao social a expresso "Sociedade de Crdito ao Microempreendedor", vedada a utilizao da palavra "Banco.

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Entidades do Mercado de Valores Mobilirios

MERCADO DE BALCO: Mercado onde se opera com ativos, instrumentos financeiros, ttulos e valores mobilirios no negociados em bolsas. ORGANIZADO: Administrado por instituies autorreguladoras que propiciam sistemas informatizados e regras para a negociao de ttulos e valores mobilirios. So autorizadas a funcionar pela CVM e por ela so supervisionadas. NO ORGANIZADO: negocia ttulos e ativos financeiros entre instituies financeiras, investidores institucionais e outros investidores, em que no existe uma entidade de autorregulao que coordene as atividades de compra e venda. Organizado: supervisionado por entidade autorreguladora, autorizada pela CVM. Mercado de balco No organizado: Mercado que negocia ttulos e ativos financeiros entre instituies financeiras, investidores institucionais e outros investidores, em que no existe uma entidade de autorregulao que coordene as atividades de compra e venda. Local onde de negociam as aes das empresas de capital aberto e outros intrumentos financeiros

MERCADOS

Bolsa de Valores

BOLSA DE VALORES So sociedades annimas ou associaes civis, com o objetivo de manter local ou sistema adequado ao encontro de seus membros e realizao entre eles de transaes de compra e venda de ttulos e valores mobilirios , pblicos ou privados, em mercado livre e abertos, especialmente organizados e fiscalizados por seus membros e pela Comisso de Valores Mobilirios. Possuem autonomia financeira, patrimonial e administrativa. So locais que oferecem as condies e os sistemas necessrios para a realizao de negociao de compra e venda de ttulos e valores mobilirios, e de outros ativos, de forma transparente. OBJETIVO PRINCIPAL: o incentivo poupana do grande pblico e ao investimento em empresas em expanso. DEMAIS OBJETIVOS: manter local ou sistema adequado realizao de operaes de compra e venda de ttulos e/ou valores mobilirios, em mercado livre e aberto, especialmente organizado e fiscalizado. dotar dos meios necessrios pronta e eficiente realizao e visibilidade das operaes.

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estabelecer sistemas de negociao. criar mecanismos regulamentares e operacionais para atendimento das ordens de compra e venda dos investidores. registro das operaes. preservar elevados padres ticos de negociao.] divulgar as operaes realizadas, com rapidez, amplitude e detalhes. conceder, sociedade membro, crdito para assistncia de liquidez, com vistas a resolver situao transitria.

As bolsas de valores dependem, para o incio de suas operaes, de PRVIA autorizao da CVM. Somente ao representante da sociedade membro permitido operar nos preges e sistemas da bolsa de valores. Hipteses em que permitido a negociao fora da bolsa de valores: distribuio pblica; negociaes privadas; ndices referentes aos ttulos e valores mobilirios; quando houver regulamentao pela CVM para negociao fora da bolsa.

BOLSAS DE MERCADORIAS E FUTUROS Associaes privadas civis, com objetivo de efetuar o registro, a compensao e a liquidao, fsica e financeira, das operaes realizadas em prego ou em sistema eletrnico. Responsveis por desenvolver, organizar e operacionalizar um mercado de derivativos livre e transparente. Lembre-se:
BOLSA DE VALORES Negocia-se, principalmente, aes e debntures. Negociados contratos futuros (Commodities e Derivativos de produtos agrcolas e minerais para entrega futura)

BOLSA DE MERCADORIAS E FUTUROS

BM&FBOVESPA Instituio brasileira de intermediao para operaes no mercado de capitais, a companhia desenvolve, implanta e prov sistemas para negociao de aes, derivativos de aes, derivativos financeiros, ttulos de renda fixa, ttulos pblicos federais, moedas a vista e commodities agropecurias. Realiza o registro, a compensao e a liquidao de ativos e valores mobilirios negociados em seus ambientes, assim como a listagem de aes e de outros ativos.

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 Faz o controle e o gerenciamento de riscos das operaes no plano do investidor final. Exerce o papel de fomentar o mercado de capitais brasileiro por intermdio de inovaes e desenvolvimento de produtos, alm de programas de educao para a populao.

Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios

Instituies financeiras credenciadas pelo Banco Central do Brasil, pela CVM e pela Bolsa, habilitadas a negociar valores mobilirios em prego. DEFINIO: intermedirias especializadas na execuo de ordens e operaes por conta prpria e determinadas por seus clientes, alm da prestao de uma srie de servios a investidores e empresas. Sociedades Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios (DTVM) Constitudas sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada. Exercem as mesmas atividades que as Sociedades Corretoras.

Agentes Autnomos de Investimentos

So pessoas fsicas que atuam como prepostos, e sob a responsabilidade, dos integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios, especialmente as corretoras. Com atividades so eminentemente comerciais: de prospeco e captao de clientes; de recebimento e registro de ordens; e de prestao de informaes acerca dos produtos e servios oferecidos pelas corretoras. Devem ser credenciados por entidade credenciadora autorizada pela CVM.

Sociedades de arrendamento mercantil (leasing)

Constitudas sob a forma de sociedade annima, devendo constar obrigatoriamente na sua denominao social a expresso "Arrendamento Mercantil". Arrendamento Mercantil Leasing

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 Como funciona o leasing: o banco compra o bem financiado, e o cliente tem a posse do bem. O cliente responsvel pelo uso e tem direito as vantagens econmicas auferidas por este uso Sociedade de Arrendamento Mercantil

d b

Arrendatrio [cliente]
Modalidades de leasing: LEASING FINANCEIRO
Entrega do bem

Fornecedor do Bem

A parte arrendatria tem a inteno de ficar com o bem ao trmino do contrato, exercendo o opo de compra pelo valor estabelecido no contrato.

LEASING A parte arrendatria, a princpio, no tem a inteo de OPERACIONAL adquirir o bem ao final do contrato permitida a realizao de operaes de arrendamento mercantil com pessoas fsicas e jurdicas, na qualidade de arrendatrias. As operaes de arrendamento mercantil somente podem ser realizadas por pessoas jurdicas que tenham como objeto principal de sua atividade a prtica de operaes de arrendamento mercantil, pelos bancos mltiplos com carteira de arrendamento mercantil e pelas instituies financeiras que estejam autorizadas a contratar operaes de arrendamento com o prprio vendedor do bem ou com pessoas jurdicas a ele coligadas ou interdependentes.
Podem ser objeto de arrendamento bens mveis, de produo nacional ou estrangeira, e bens imveis adquiridos pela entidade arrendadora para fins de uso prprio da arrendatria, segundo as especificaes desta.

O que pode ser arrendado?

Fundos de Investimentos
So condomnios constitudos com o objetivo de promover a aplicao coletiva dos recursos de seus participantes. So regidos por um regulamento e tm na Assembleia Geral seu principal frum de decises.

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 Constituem-se num mecanismo organizado com a finalidade de captar e investir recursos no mercado financeiro, transformando-se numa forma coletiva de investimento, com vantagens, sobretudo, para o pequeno investidor individual.

Clubes de Investimento
Modalidade de investimento que tem como principais objetivos ser um instrumento de aprendizado para o pequeno investidor e um canal de acesso ao mercado de capitais. Condomnio constitudo por pessoas fsicas para a aplicao de recursos comuns em ttulos e valores mobilirios. Com o volume maior de recursos, originado pela soma da parcela de cada integrante do clube, possvel diversificar a aplicao, investindo em aes de diferentes empresas e setores da economia, com custos de transao proporcionalmente menores. So constitudos de no mnimo 3 e no mximo 50 participantes. Deve ser administrado por sociedade corretora, sociedade distribuidora, banco de investimento ou banco mltiplo com carteira de investimento, que responsvel pelo conjunto de atividades e de servios relacionados direta e indiretamente ao seu funcionamento e manuteno.

Entidades do Complementar

Ramo

de

Seguros,

Previdncia

Privada

SOCIEDADES SEGURADORAS Entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, especializadas em pactuar contrato, por meio do qual assumem a obrigao de pagar ao contratante (segurado), ou a quem este designar, uma indenizao, no caso em que advenha o risco indicado e temido, recebendo, para isso, o prmio estabelecido. Tm suas atividades Controladas pelo CNSP e a SUSEP fiscaliza a execuo de suas funes. No podero explorar qualquer outro ramo de comrcio ou indstria. CORRETORA DE SEGUROS Intermedirio legalmente autorizado a angariar e a promover contratos de seguros, admitidos pela legislao vigente, entre as Sociedades de Seguros e as pessoas fsicas ou jurdicas, de direito pblico ou privado. Depende da prvia obteno do ttulo de habilitao, que ser concedido pelo Departamento Nacional de Seguros Privados e Capitalizao. RESSEGURADOS Entidades constitudas sob a forma de sociedades annimas, que tm por objeto exclusivo a realizao de operaes de resseguro e retrocesso. o seguro das seguradoras.

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 DEFINIO: um contrato em que o ressegurador assume o compromisso de indenizar a companhia seguradora (cedente) pelos danos que possam vir a ocorrer em decorrncia de suas aplices de seguro. SOCIEDADES DE CAPITALIZAO Constitudas sob a forma de sociedades annimas, que negociam contratos (ttulos de capitalizao) que tm por objeto o depsito peridico de prestaes pecunirias pelo contratante, o qual ter, depois de cumprido o prazo contratado, o direito de resgatar parte dos valores depositados corrigidos por uma taxa de juros estabelecida contratualmente; conferindo, ainda, quando previsto, o direito de concorrer a sorteios de prmios em dinheiro. ENTIDADES DE PREVIDNCIA PRIVADA Regimes de Previdncia:
Regime Geral Regime Prprio Previdncia Complementar

Pblico
Filiao obrigatria celetistas Operado pelo INSS Regime financeiro de Caixa

Pblico
Filiao obrigatria funcionrios pblicos Via de regra, regime de Caixa

Privado
Natureza Contratual Filiao Facultativa Autnomo em relao aos demais

Regime financeiro de Capitalizao

As entidades de previdncia privada envolvem a denominada previdncia complementar. A normatizao, coordenao, superviso, fiscalizao e controle das atividades das entidades de previdncia complementar sero realizados por rgo ou rgos regulador e fiscalizador. Entidades Abertas de Previdncia Complementar: constitudas unicamente sob a forma de sociedades annimas e tm por objetivo instituir e operar planos de benefcios de carter previdencirio concedido em forma de renda continuada ou pagamento nico, acessveis a quaisquer pessoas fsicas. Entidades Fechadas de Previdncia Complementar: organizadas sob a forma de fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos e so acessveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas ou aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores ou aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores.
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EAPC - Entidade ABERTA de Previdncia Complementar

EFPC - Entidade FECHADA de Previdncia Complementar Fundao ou Sociedade Civil Sem fins lucrativos Acessvel a grupos especficos Planos Coletivos Fiscalizado pela PREVIC e o CNPC Vinculado Ministrio da Previdncia Conhecidas como FUNDOS DE PENSO

Sociedade Annima
Fins lucrativos Acessveis a qualquer pessoa Planos individuais e coletivos Fiscalizada pela SUSEP e CNSP Vinculado Ministrio da Fazenda Natureza Contratual

Sistemas de Liquidao de Custdia

So sistemas eletrnicos de processamento que registram titularidade de ttulos e operaes de compra e venda, com as respectivas transferncias financeiras, dos papis negociados nos mercados aos quais prestam servios. Sistemas de liquidao e custdia:
Sistemas de Liquidao

SELIC

CETIP

CBLC

Clearings BM&F

Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC) Destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com esses ttulos. As liquidaes no mbito do SELIC ocorrem por meio do mecanismo de entrega contra pagamento (Delivery versus Payment DVP), que se opera no conceito de Liquidao Bruta em Tempo Real (LBTR), sendo as operaes liquidadas uma a uma por seus valores brutos em tempo real. O SELIC processa o registro e a liquidao financeira das operaes realizadas com esses ttulos pelo seu valor bruto e em tempo real, garantindo segurana, agilidade e transparncia aos negcios. Somente as instituies credenciadas no mercado financeiro tm acesso ao SELIC, o qual opera on line e em tempo real, permitindo que os negcios tenham liquidao imediata.

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Somente ttulos pblicos federais so registrados no Selic, e os ttulos estaduais e municipais emitidos at janeiro de 1992. Ttulos estaduais e municipais emitidos aps janeiro de 1992 so registrados na Cetip. Todos os ttulos so escriturais, isto , emitidos exclusivamente na forma eletrnica. O sistema gerido pelo Banco Central do Brasil e por ele operado em parceria com a ANBIMA.

Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulo (CETIP)

A CETIP realiza o mesmo servio da SELIC, porm com ttulos privados, ttulos pblico estaduais e municipais e alguns ttulos pblicos federais relacionados com empresas estatais extintas. A liquidao em D ou D+1 [em um dia til]. Os cliente negociam diretamente entre si. Neste caso no h garantias, se um cliente no cumprir o acordo, o prejuzo do outro cliente. Basicamente um mercado de balco.

Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia (CBCL)

Responsvel pela guarda centralizada, compensao e a liquidao das operaes realizadas nos mercados BM&FBOVESPA, segmento Bovespa. A BM&FBOVESPA, via sistema CBLC, atua tambm como depositria central de aes e de ttulos de dvida corporativa, alm de operar programa de emprstimo sobre esses ttulos. Como instituio depositria, ela mantm contas individualizadas, o que permite a identificao do investidor final das operaes realizadas.

Outras instituies Prestadoras de Servios Financeiros

SOCIEDADES DE FORMENTO MERCANTIL (FACTORING) Venda e compra a vista, entre pessoas jurdicas, por preo pactuado entre as partes, dos direitos gerados por vendas mercantis representadas por ttulos de crdito mercantil, onde a empresa compradora dos direitos denomina-se, em geral, sociedade de fomento mercantil Atividade de prestao cumulativa e contnua de servios de assessoria de crdito, mercadolgica, gesto de crdito, seleo e riscos, administrao de contas a pagar e a receber, compras de direitos creditrios resultantes de vendas mercantis a prazo ou de prestao de servios

FACTORING

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ADMINISTRADORAS DE CARTO DE CRDITO Instituies financeiras e sim prestadoras de servios que fazem a intermediao entre os clientes portadores de carto com os estabelecimentos afiliados, bandeiras e as instituies financeiras. Clientes Administradoras de Carto Bandeiras (Visa, Master, Instituies Financeiras Hiper)

7 MERCADO FINANCEIRO. 7.1 MERCADO MONETRIO. 7.2 MERCADO DE CRDITO. 7.3 MERCADO DE CAPITAIS: AES CARACTERSTICAS E DIREITOS, DEBNTURES, DIFERENAS ENTRE COMPANHIAS ABERTAS E COMPANHIAS FECHADAS, FUNCIONAMENTO DO MERCADO VISTA DE AES, MERCADO DE BALCO. 7.4 MERCADO DE CMBIO: INSTITUIES AUTORIZADAS A OPERAR; OPERAES BSICAS; CONTRATOS DE CMBIO CARACTERSTICAS; TAXAS DE CMBIO; REMESSAS; SISCOMEX. 8 MERCADO PRIMRIO E MERCADO SECUNDRIO. Mercado Financeiro
O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem as intermediaes de recursos entre agentes econmicos superavitrios e agentes econmicos deficitrios, ou seja, os recursos fluem de um grupo para o outro atravs do mercado financeiro. Em finanas, os mercados financeiros permitem: A angariao de capital (no mercado de capitais) A transferncia de risco (no mercado de derivados) O comrcio internacional (no mercado de divisas) Mercado Financeiro o conjunto de mercados no qual se negocia:
Mercado Financeiro Mercado Monetrio Mercado de Crdito Mercado de Cmbio Mercado de Capitais

MERCADO MONETRIO Formado por bancos comerciais e empresas financeiras que opera a curto prazo, ou seja, elevada liquidez. Compe-se da rede de entidades ou rgos financeiros que negociam ttulos e valores, concedendo emprstimos a empresas ou particulares, a curto ou curtssimo prazo, contra o pagamento de juros. atravs do mercado monetrio que o governo controla os meios de pagamento (depsitos a vista nos bancos comerciais, mais o volume de papel moeda em poder do pblico).

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 O governo usa um conjunto de medidas que visa, fundamentalmente, a adequar os meios de pagamento disponveis s necessidades do sistema econmico como um todo, por meio de uma ao reguladora sobre os recursos monetrios existentes para sua plena e eficiente utilizao. Essas medidas so administradas pelo Banco Central. No mercado monetrio os papis so negociados tendo como referncia a taxa de juros, que se constitui em sua mais importante moeda de operao. Os papis que lastreiam as transaes se caracterizam pelos curtos e curtssimos prazos de resgate e liquidez alta. Nesse mercado so financiadas as necessidades momentneas de caixa dos bancos e dos governos, sendo os ttulos pblicos os papis mais negociados. O Tesouro Nacional emite ttulos no mercado monetrio visando a financiar o oramento pblico. Alm disso, estados e municpios emitem diversos ttulos pblicos nesse mercado. Os ttulos municipais e estaduais tm baixa liquidez; j os ttulos pblicos federais, ao contrrio, tm maior aceitao e liquidez. Os ttulos da dvida pblica do governo federal so classificados pela natureza de suas emisses. Os principais ttulos do Tesouro Nacional so: LFT - Letra Financeira do Tesouro - principais caractersticas: a) prazo: definido na emisso do ttulo (normal entre dois e cinco anos). b) indexador: no tem. Valor atualizado, definido pela taxa SELIC. c) juro: no tem. Rendimento referente atualizao incorporado ao preo de mercado do ttulo. d) principal: resgate na data de vencimento, acrescido da atualizao de valor. LTN - Letra do Tesouro Nacional: principais caractersticas: a) prazo: definido no momento da emisso (em geral, entre um e quatro anos). b) indexador: no tem. A CBLC informa apenas o valor atualizado, em funo dos dias decorridos. c) juro: no tem. A Letra negociada com desgio sobre o valor de face d) principal: ttulo resgatado no vencimento. NTN - Nota do Tesouro Nacional: caractersticas principais so: a) prazo: definido no momento da emisso b) indexador: IGP-M c) juro: pagamento semestral. Primeiro cupom paga taxa integral para seis meses, independente da data de emisso. d) principal: pago no vencimento do ttulo MERCADO DE CRDITO Inclui as operaes de financiamento de curto e mdio prazo, direcionadas aos emprstimos e financiamentos s empresas, assim como concesso de crdito s pessoas fsicas. Constitudo basicamente por bancos comerciais, bancos mltiplos e sociedades financeiras. Muitas vezes so includas no mbito do mercado de crdito as operaes

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de financiamento de bens de consumo durveis praticadas pelas sociedades financeiras. As instituies realizam diversas modalidades de crdito no mercado, entre as quais destacam-se:
Desconto bancrio de ttulos concedido um emprstimo mediante a garantia de um ttulo de crdito futuro, geralmente uma duplicata. A instituio adianta para a empresa comercial parte do valor da duplicata, e caso o cliente (da duplicata) no pague, a empresa restitui ao banco o valor devido. Equivale abertura de uma conta com um limite de crdito garantido pelo banco. O muturio da transao pode sacar recursos at o limite contratado. Os encargos financeiros so calculados sobre o saldo que permanecer a descoberto e cobrado dos clientes, na maioria dos bancos, ao final do ms. So linhas de crdito abertas pelas instituies bancrias com o propsito de financiamento das necessidades de capital de giro das empresas e so, quase sempre, movimentadas por meio de cheques. So diferentes das contas garantidas por serem normalmente operadas por meio de garantia de duplicatas. So operaes de curto e curtssimo prazo, procuradas para cobrir as necessidades fixas de caixa das organizaes. As taxas do hot money so constitudas com base nas taxas do mercado interfinanceiro (CDI Certificado de Depsito Interfinanceiro). So oferecidos pelas instituies bancrias por meio de contrato que determina as condies de operao. Os emprstimos para pagamento de tributos representam o adiantamento de recursos s organizaes para liquidao de impostos e tarifas pblicas Operao de crdito em que um banco paga vista a uma empresa comercial os direitos referentes s vendas a prazo, em troca de uma taxa de juros de intermediao.

Contas garantidas

Crditos rotativos

Operaes hot Money

Emprstimos para capital de giro e pagamento de tributos Operaes de vendor

uma operao destinada a financiar a compra de bens e servios Crdito Direto por consumidores finais. A concesso de crdito realizada por uma ao instituio financeira e garantida, normalmente, pelo prprio bem Consumidor objeto do financiamento. uma transao desenvolvida com o fim de dinamizar as Adiantamento exportaes e gerar maior competitividade nesse mercado. As de Contrato instituies autorizadas a operar com o cmbio adiantam aos de Cmbio exportadores recursos lastreados nos contratos de cmbio fixados (ACC) nas vendas para o exterior.

MERCADO DE CMBIO DEFINIO: a troca (converso) de uma moeda estrangeira pela moeda nacional de determinado pas ou vice-versa. H cinco tipos de transaes em um mercado de cmbio: Entre instituies autorizadas e clientes;

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 Entre instituies em um mesmo pas; Entre instituies de diferentes pases; Entre bancos e banco central do pas; Entre bancos centrais de diferentes pases. Mercado de cmbio conjunto de elementos (estruturas fsicas, pessoas, empresas, regras, procedimentos etc.) que possibilitam a compra e venda de moeda estrangeira, com a finalidade de: Viabilizar pagamentos e recebimentos entre dois ou mais pases; Atender necessidades de pessoas fsicas (viagens internacionais) O mercado de cmbio brasileiro compreende as operaes de compra e de venda de moeda estrangeira e as operaes com ouro-instrumento cambial, realizadas com instituies autorizadas pelo Banco Central do Brasil a operar no mercado de cmbio, bem como as operaes em moeda nacional entre residentes, domiciliados ou com sede no Pas e residentes, domiciliados ou com sede no exterior. As pessoas fsicas e as pessoas jurdicas podem comprar e vender moeda estrangeira ou realizar transferncias internacionais em reais, de qualquer natureza, sem limitao de valor, sendo contraparte na operao agente autorizado a operar no mercado de cmbio, observada a legalidade da transao, tendo como base a fundamentao econmica e as responsabilidades definidas na respectiva documentao. Alguns conceitos bsicos: Taxa de cmbio: valor em moeda nacional em relao a uma unidade da moeda estrangeira. Taxa de compra: valor que a instituio autorizada se prope a comprar a moeda estrangeira do cliente. Taxa de venda: valor que a instituio autorizada se prope a vender a moeda estrangeira ao cliente. Spread: diferena entre as taxas de compra e de venda. gio e desgio: diferena (positiva ou negativa) de taxas de cmbio entre dois mercados distintos. Arbitragem: Troca de uma moeda estrangeira por outra moeda estrangeira. Paridade: preo de uma moeda estrangeira em relao a uma unidade de outra moeda estrangeira. Posio de cmbio: representada pelo somatrio das operaes de compra menos o somatrio das operaes de venda. Impacto pela contratao; Todas as moedas (equivalncia em dlares); Importante instrumento de gerenciamento da poltica cambial; No se confunde com disponibilidades ou com saldos negativos; Atualmente no h limites de posio.

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 Contrato de cmbio: instrumento que formaliza a operao de cmbio. firmado entre o comprador e vendedor da moeda estrangeira e nele so estabelecidas as caractersticas e condies sobre as quais se realizam a operao cambial Podemos dividir o mercado de cmbio em dois: Mercado primrio: o mercado onde se realizam as negociaes entre as instituies autorizadas e os clientes. H entrada e sada efetiva de moeda estrangeira no e do Pas; Impacto no balano de pagamentos. Mercado interbancrio (secundrio): o mercado onde se realizam as negociaes entre duas instituies autorizadas e tambm entre uma instituio legalizada e o BCB. No h entrada nem sada de moeda estrangeira no Pas; No h impacto no balano de pagamentos.

Definio De Cmbio taxa de cmbio o preo de uma moeda estrangeira medido em unidades ou fraes (centavos) da moeda nacional. No Brasil, a moeda estrangeira mais negociada o dlar americano. PTAX a taxa que expressa a mdia das taxas de cmbio praticada no mercado interbancrio, e divulgada pelo BACEN. A variao da taxa de cmbio pode ser influenciada por fatores domsticos, como a posio das reservas cambiais, a situao do balano de pagamentos, a conduo da poltica econmica etc. Fatores externos tambm podem interferir na taxa de cmbio, como a evoluo das taxas de juro internacionais (comparativamente s taxas de juros domsticas), pois podem determinar o fluxo de moeda dos investidores. Regime de taxas de cmbio fixo: taxa definida pelo Banco Central deste pas. Regime de taxas de cmbio flutuantes: No cmbio flutuante acontece diferente, pois o governo no se obriga a intervir no mercado. Quem determina o valor do dlar frente ao real so as leis de oferta e demanda regidas pelo mercado. Algo que acontece hoje no Brasil.

O Brasil adota um regime de Poltica Cambial Flutuante SUJA sem Banda Cambial. No regime de taxa flutuante o Banco Central pode intervir no mercado, atravs da compra e venda de moeda estrangeira, com o objetivo de minimizar as oscilaes do mercado, desde que a flutuao seja do tipo SUJA. Na flutuao do tipo limpa, tambm conhecida como regime de taxas perfeitamente flutuante, o Banco Central no intervm no mercado, permanecendo inalterado as reservas internacionais.

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Operaes Bsicas Quaisquer pagamentos ou recebimentos em moeda estrangeira podem ser realizadas no mercado de cmbio. Grande parte dessas operaes no necessita autorizao prvia do Banco Central para sua realizao, pois j se encontram descritas e especificadas nos regulamentos e normas vigentes. As operaes no regulamentadas dependem de manifestao prvia do BACEN. No que concerne forma como as trocas so feitas, podemos classificlas em: i. CMBIO MANUAL: referese s operaes que envolvem a compra e a venda de moedas estrangeiras em espcie, isto , quando a troca se efetua com moedas metlicas ou cdulas de outros pases. ii. CMBIO SACADO: ocorre quando, na troca, existem documentos ou ttulos representativos da moeda. Nesse tipo de operaes, as trocas se processam pela movimentao de uma conta bancria em moeda estrangeira. Como resultado das operaes, a posio de cmbio dos bancos operadores pode se apresentar: iii. POSIO COMPRADA: representa os dlares guardados na carteira de cmbio de um banco, comprados com reais no mercado interno como, por exemplo, do exportador. iv. OPERAES DE ARBITRAGEM: a arbitragem consiste na compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra moeda estrangeira, de forma que, aplicada a paridade entre elas, o resultado seja de equivalncia, podendo a liquidao ser simultnea, pronta ou futura. v. ARBITRAGEM EXTERNA: consiste na remessa de divisas de uma praa para outra, buscando obter vantagens em funo das diferenas de preo existentes. representada pela venda de uma moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda tambm estrangeira. vi. ARBITRAGEM DIRETA: a transao efetuada por dois operadores localizados em praas de pases diferentes, que arbitram suas respectivas moedas. vii. ARBITRAGEM INDIRETA: a transao realizada por um operador que atuando em sua base, efetua operaes envolvendo as moedas nacionais de duas praas estrangeiras, quer arbitrando as duas moedas ou mais de duas.

Remessas De Cmbio Para fazer uma remessa de moeda estrangeira para o exterior, deve ser feito por intermdio de uma instituio autorizada pelo Banco Central do Brasil a operar no mercado de cmbio ou uma empresa conveniada e apresentar a documentao pertinente. Cabe instituio informar a taxa de cmbio praticada, as tarifas que sero cobradas pela operao e os procedimentos adicionais necessrios.

Contratos De Cmbio OBJETIVO PRINCIPAL : compra e venda de moeda estrangeira, cuja entrega da moeda corresponde liquidao do contrato.
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 Contrato de cmbio o instrumento especfico firmado entre o vendedor e o comprador de moeda estrangeira, no qual so estabelecidas as caractersticas e as condies sob as quais se realiza a operao de cmbio. So os seguintes os tipos de contratos de cmbio e suas aplicaes: a) compra: destinado s operaes de compra de moeda estrangeira realizadas pelas instituies autorizadas a operar no mercado de cmbio; b) venda: destinado s operaes de venda de moeda estrangeira realizadas pelas instituies autorizadas a operar no mercado de cmbio O SISTEMA INTEGRADO DE COMRCIO EXTERIOR SISCOMEX DEFINIO: a sistemtica administrativa do comrcio exterior brasileiro, que integra as atividades afins da Secretaria de Comrcio Exterior - SECEX, da Receita Federal do Brasil - RFB e do Banco Central do Brasil - BACEN, no registro, acompanhamento e controle das diferentes etapas das operaes de exportao. Permite acompanhar a sada e o ingresso de mercadorias no pas. Vantagens do Sistema: harmonizao de conceitos e uniformizao de cdigos e nomenclaturas; ampliao dos pontos do atendimento; eliminao de coexistncias de controles e sistemas paralelos de coleta de dados; simplificao e padronizao de documentos; diminuio significativa do volume de documentos; agilidade na coleta e processamento de informaes por meio eletrnico; reduo de custos administrativos para todos os envolvidos no Sistema; crtica de dados utilizados na elaborao das estatsticas de comrcio exterior.

Mercado de Capitais Segmento no qual se realiza operaes de compra e venda de aes, ttulos e valores mobilirios, efetuadas entre empresas, investidores/poupadores, com intermediao obrigatria de instituies financeiras. Quota X Aes Unidade de contribuio para a formao do capital das sociedades limitadas. Representa a menor parcela em que se divide o capital da sociedade. No so negociados em mercados organizados.

Quota

Aes

Representa a menor parcela em que se divide o capital da companhia. Ttulo negocivel em mercados organizados. Valor mobilirio, emitido pelas companhias, representativo de parcela do capital

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 No toda sociedade annima que tem negociao. Companhia aberta Companhia Fechada

So sociedades annimas que tem os valores mobilirios (aes) negociados em mercado de valores (bolsa de valores, mercado de balco)
So sociedades annimas, as quais, no tem seus valores mobilirios (aes) negociados em mercados de valores mobilirios

Mercado Primrio x Mercado Secundrio Colocao de ttulos resultantes de novas emisses. Primeira vez que o produto negociado. Empresas utilizam o mercado primrio para captar recursos necessrios ao financiamento de suas atividades. Negociao de ativos, ttulos e valores mobilirios compram e vendem em busca de lucratividade e liquidez, transferindo, entre si, os ttulos anteriormente adquiridos no mercado primrio.

MERCADO PRIMRIO

MERCADO SECUNDRIO

Aes DEFINIO: valor mobilirio, emitido pelas companhias, representativo de parcela do capital. Representa a menor parcela em que se divide o capital da companhia. Tipos de aes: Ao Preferencial(PN): Ao que confere ao titular: a) prioridade na distribuio de dividendo, fixo ou mnimo; b) prioridade no reembolso do capital, com prmio ou sem ele; c) acumulao dessas preferncias e vantagens. O nmero de aes preferenciais sem direito a voto, ou sujeitas a restrio no exerccio desse direito, no pode ultrapassar 50% do total das aes emitidas. Devero constar do estatuto social, com preciso e mincia, outras preferncias ou vantagens que sejam atribudas aos acionistas sem direito a voto, ou com voto restrito, alm das previstas acima. Ao preferencial cumulativa: Ao emitida com clusula especial, que atribui privilgio no recebimento de dividendo, antes de qualquer outro investidor na entidade. Ao preferencial resgatvel: Ao que define, entre outros direitos, uma data para resgate. Ao Ordinria (ON) - Ao que confere ao titular os direitos essenciais do acionista, especialmente participao nos resultados da companhia e direito de voto em Assembleias. A cada ao ordinria corresponde um voto nas deliberaes da Assembleia Geral.
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Dividendo: Valor distribudo ao acionista como participao nos resultados da companhia. O dividendo pago depois de deciso formal da Assembleia de acionistas. O dividendo pago pessoa que, na data do ato de declarao do dividendo, estiver inscrita como proprietria ou usufruturia da ao. Operaes no mercado a vista DEFINIO: compra ou venda de uma determinada quantidade de aes, a um preo estabelecido em prego. Os preos so formados em prego, pela dinmica das foras de oferta e demanda de cada papel, o que torna a cotao praticada um indicador confivel do valor que o mercado atribui s diferentes aes. A maior ou menor oferta e procura por determinado papel est diretamente relacionada ao comportamento histrico dos preos e, sobretudo, s perspectivas futuras da empresa emissora, a incluindo-se sua poltica de dividendos, prognsticos de expanso de seu mercado e dos seus lucros, influncia da poltica econmica sobre as atividades da empresa, etc. A liquidao das Operaes o processo de transferncia da propriedade dos ttulos e o pagamento/recebimento do montante financeiro envolvido. Abrange duas etapas: Disponibilizao dos ttulos: Implica a entrega dos ttulos BOVESPA, pela sociedade corretora intermediria do vendedor. Ocorre no segundo dia til (D2) aps a realizao do negcio em prego (D0). As aes ficam disponveis ao comprador aps a liquidao financeira; Liquidao financeira: Compreende o pagamento do valor total da operao pelo comprador, o respectivo recebimento pelo vendedor e a efetivao da transferncia das aes para o comprador. Ocorre no terceiro dia til (D3) aps a realizao do negcio em prego.

Debntures DEFINIO: ttulo de dvida, de mdio e longo prazo, que confere a seu detentor um direito de crdito contra a companhia emissora. As garantias oferecidas na emisso de debntures so:
Real Flutuante Quirografria Subordinada penhor de bens mveis ou direitos (recebveis), ou hipoteca de bens imveis e anticrese o total dos ativos da companhia, sem especificao do bem credor concorre com demais credores quirografrios no caso de liquidao da companhia garantia sub-quirografria, d ao credor privilgios apenas sobre os acionistas da empresa

As emisses de debntures numa companhia estavam normalmente limitadas ao valor de seu capital social. Medida Provisria baixada em fins de 2010 suprimiu essa limitao. Classes de debntures

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Debnture subordinada: aquela que reconhece preferncia to somente aos acionistas da empresa, no ativo remanescente, em caso de haver liquidao da sociedade. Debnture quirografria: aquela cujo ttulo no goza de nenhuma garantia real sobre o ativo da empresa ou de terceiros, nem mesmo qualquer tipo de privilgio geral ou especial sobre o ativo da empresa ou de empresa da sociedade a que ela pertena. Debnture com garantia flutuante: assegura privilgio geral sobre o ativo da emissora, no impedindo, contudo, a negociao dos bens que compem esse ativo. Debntures com garantia real: so debntures garantidas por hipoteca, cauo, penhor ou anticrese sobre bens da prpria companhia ou oferecidos por terceiros e que ficaro vinculados emisso. Debnture com garantia fidejussria: a debnture em que se oferece ao ttulo a coobrigao por fiana, de uma terceira pessoa, geralmente na forma de garantia acessria.

Underwriting (subscrio) ocorre quando uma companhia seleciona e contrata um intermedirio financeiro, que ser responsvel pela colocao de uma subscrio pblica de aes ou obrigaes no mercado. A operao realizada por uma instituio financeira isoladamente ou organizada em consrcio. A instituio financeira que realiza operaes de lanamento de aes no mercado primrio chamada de underwriter. instituies autorizadas para estas operaes: bancos mltiplos ou de investimento, sociedades corretoras e distribuidoras.

As operaes de underwriting so ofertas pblicas de ttulos em geral, e de ttulos de crdito representativo de emprstimo, em particular, por meio de subscrio, cuja prtica permitida somente pela instituio financeira autorizada pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para esse tipo de intermediao.

Derivativos Contratos que derivam a maior parte de seu valor de um ativo subjacente, taxa de referncia ou ndice. O ativo subjacente pode ser fsico (caf, ouro, etc.) ou financeiro (aes, taxas de juros, etc.), negociado no mercado vista ou no ( possvel construir um derivativo sobre outro derivativo). Os derivativos podem classificados em contratos a termo, contratos futuros, opes de compra e venda, operaes de swaps, entre outros, cada qual com suas caractersticas. Os derivativos, em geral, so negociados sob a forma de contratos padronizados, isto , previamente especificados (quantidade, qualidade, prazo de liquidao e forma de cotao do ativo-objeto sobre os quais se efetuam as negociaes), em mercados organizados, com o fim de proporcionar, aos agentes econmicos, oportunidades para

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a realizao de operaes que viabilizem a transferncia de risco das flutuaes de preos de ativos e de variveis macroeconmicas. Instrumento financeiro cujo preo de mercado deriva do preo de mercado de um bem ou de outro instrumento financeiro. DERIVATIVOS Operao do mercado financeiro em que o valor das transaes deriva do comportamento futuro de outros mercados, como o de aes, cmbio ou juros Principais tipos de derivativos: mercados a termo, futuros, opes e swap

Os mercados derivativos principais so os seguintes: Mercado a termo: aquele em que as partes assumem compromisso de compra e venda de quantidade e qualidade determinadas de um ativo dito real (mercadoria). As partes compradora e vendedora ficam vinculadas uma outra at a liquidao do contrato, ou seja:

CARACTERSTICAS
Muito detalhado Movimentao financeira somente na liquidao

DESVANTAGENS
Baixa Liquidez Pouca Transparncia Risco de Crdito

Mercado Futuro: aquele em que as partes assumem compromisso de compra e venda de determinadas quantidade e qualidade padronizadas de um ativo financeiro ou dito real (mercadoria), representadas por contratos padronizados para liquidao (fsica e/ou financeira) em data futura. Mercado de Opes: aquele em que uma parte adquire de outra o direito de comprar (opo de compra) ou de vender (opo de venda) o objeto de negociao, at determinada data ou em determinada data, por preo previamente estipulado. O objeto de negociao pode ser um ativo financeiro ou uma mercadoria no mercado disponvel ou no mercado futuro, negociados em prego, com ampla transparncia. O comprador da opo, tambm chamado titular, sempre ter o direito do exerccio. O vendedor da opo, tambm chamado lanador, ter a obrigao do exerccio caso o titular opte por exercer seu direito. Mercado de opes flexveis: difere do mercado tradicional de opes padronizadas porque as partes que definem alguns de seus termos, como, por exemplo: o preo de exerccio, o vencimento, o tamanho do contrato, a data de pagamento do prmio e a existncia ou no de garantia. J no mercado tradicional estas especificaes so fixadas pela BM&F Bolsa de Mercadorias & Futuros. Estas opes so negociadas em balco e registradas na Bolsa via sistema eletrnico, com ou sem a garantia da BM&F, escolha das partes. Mercado de swaps: os contratos que preveem a troca de obrigaes de pagamentos peridicos ou fluxos de caixa futuros, por um certo perodo de tempo.

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Negociaes em bolsas Ocorre nos denominados preges, que constitui variao de leilo, em que se negociam, verbalmente ou por meios eletrnicos, preos e quantidades dos ativos negociados.
Quem tem interesse em adquirir uma ao, primeiro deve abrir uma conta em uma corretora ou distribuidora.

Corretora: Empresa constituda sob as formas de sociedade annima ou sociedade limitada. Promove a aproximao entre compradores e vendedores de ttulos e valores mobilirios, proporcionando-lhes negociabilidade adequada por meio de operaes realizadas em recinto prprio (prego das Bolsas de Valores), dando segurana ao sistema e liquidez aos ttulos transacionados. Distribuidora: desde maro de 2009, as distribuidoras de ttulos e valores mobilirios esto autorizadas a operar diretamente nos ambientes e sistemas de negociao dos mercados organizados de bolsa de valores, conforme estabeleceu deciso-conjunta do Banco Central e da Comisso de Valores Mobilirios (CVM).

Tipos de ordem Ordem, a instruo emitida por um cliente a uma Sociedade Corretora, para execuo de compra e venda de valores mobilirios. Os tipos mais comuns de ordem so: Na Bovespa a) Ordem a Mercado; b) Ordem Limitada; c) Ordem Casada; d) Ordem Administrada; e) Ordem Discricionria; f) Ordem de Financiamento; g) Ordem Stop; Na BM&F: a) Ordem a Mercado; b) Ordem Casada; c) Ordem Discricionria; d) Ordem Limitada; e) Ordem a Mercado; f) Ordem Monitorada; g) Ordem Stop.

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Formas de Negociao Operao Vista: a compra ou venda de uma determinada quantidade de aes. Quando h a realizao do negcio, o comprador realiza o pagamento e o vendedor entrega as aes objeto da transao, no terceiro dia til aps a realizao do negcio (D+3). Operaes a Termo: So contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de aes, a um preo fixado, para liquidao em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mnimo de 16 dias e mximo de 999 dias corridos. Opes de Aes: So contratos que garantem o direito de compra ou venda de uma determinada ao dentro de um prazo estipulado, a um valor prefixado. Preo de Exerccio: o valor fixado para a compra ou venda do papel nos contratos de opo. Tambm chamado de strike price. Prmio: Valor da opo, que negociado em mercado e pago pelo comprador da opo ao vendedor quando da realizao do negcio. O prmio no se trata de um adiantamento, mas sim do valor do direito de comprar (se forem opes de compra), ou vender (opes de venda), a ao por um preo pr-determinada (preo de exerccio) durante um certo perodo de tempo (at o vencimento da opo). Call: Se o direito negociado refere-se a uma compra, diz-se que a opo de compra ou de call. Put: Se o direito se refere a uma venda, dizemos que a opo de put. Operaes no Mercado Futuro de Aes: So contratos de compra ou venda de aes, a um preo acordado entre as partes, para liquidao em uma data futura especfica, previamente autorizada. Normalmente, o esperado que o preo do contrato futuro de uma determinada ao seja equivalente ao preo a vista, acrescido de uma frao correspondente expectativa de taxas de juros entre o momento da negociao do contrato futuro de aes e a respectiva data de liquidao do contrato. Preo de Ajuste Dirio: Preo mdio dos negcios realizados com o papel no mercado futuro no perodo da tarde. Valor do Ajuste Dirio: a diferena diria, positiva ou negativa, que ser paga ou recebida pelos investidores posicionados no Mercado Futuro de Aes, obtida pela comparao dos preos de ajuste de dois preges consecutivos, ou entre o preo de ajuste e o preo do negcio a futuro realizado no dia. Vencimento: ltimo dia em que um contrato futuro pode ser encerrado por meio da realizao de uma operao oposta no prprio Mercado Futuro de Aes. Aps o encerramento desse dia, no mais ser possvel negociar as posies que se mantiveram abertas no Mercado Futuro de Aes para aquele vencimento, devendo as mesmas ser liquidadas fisicamente. Liquidao Fsica: As operaes no Mercado Futuro de Aes que permanecerem em aberto aps o fechamento do dia de vencimento tero obrigatoriamente liquidao fsica. Preo da Liquidao: Preo mdio dos negcios realizados com o papel no mercado vista no perodo da tarde do dia de vencimento. Encerramento Antecipado: O investidor que no deseje ir para liquidao fsica pode sair de sua posio no Mercado Futuro de Aes por meio da realizao de uma

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operao de natureza oposta envolvendo os mesmos papis e ms de vencimento. O resultado ser a extino de posies at ento existentes. Margem: corresponde perda potencial da carteira de ativos do investidor no caso de um movimento adverso nos preos das aes subjacentes aos contratos. Para tanto, projeta-se o valor de liquidao do portflio do investidor, baseando-se em dez cenrios provveis (cinco de alta e cinco de baixa), sendo o movimento do mercado estimado com base na volatilidade histrica do papel.

9 PRODUTOS BANCRIOS: PROGRAMA MINHA CASA MINHA VIDA; CRDITO RURAL AGRONEGCIO; MICROCRDITO PRODUTIVO ORIENTADO; CARTES; PENHOR; LOTERIAS; FINANCIAMENTO ESTUDANTIL (FIES). Programa Minha Casa Minha Vida
Se prope a subsidiar a aquisio da casa prpria para famlias com renda at R$ 1.600,00 e facilitar as condies de acesso ao imvel para famlias com renda at R$ 5 mil. Faixas: Faixa 1 - Famlias com renda mensal bruta de at R$ 1.600,00. Faixa 2 - Famlias com renda mensal bruta de at R$ 3.275,00. Faixa 3 - Famlias com renda mensal bruta acima de R$ 3.275,00 at R$ 5 mil. Modalidades

Crdito Rural Agronegcio

DEFINIO: financiamento destinado a produtores rurais e cooperativas ou associaes de produtores rurais. OBJETIVO: estimular os investimentos e ajudar no custeio da produo e comercializao de produtos agropecurios. Isso em razo de, historicamente o Brasil ser um pas predominantemente agrcola. O Crdito Rural abrange recursos destinados a custeio, investimento ou comercializao. As suas regras, finalidades e condies esto estabelecidas no Manual de Crdito Rural (MCR), elaborado pelo Banco Central do Brasil. Essas normas so seguidas por todos os agentes que compem o Sistema Nacional de Crdito Rural (SNCR), como bancos e cooperativas de crdito. O crdito rural bem por objetivos: Estimular os investimentos rurais efetuados pelos produtores ou por suas cooperativas; Favorecer o oportuno e adequado custeio da produo e a comercializao de produtos agropecurios; Fortalecer o setor rural;

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 Incentivar a introduo de mtodos racionais no sistema de produo, visando ao aumento de produtividade, melhoria do padro de vida das populaes rurais e adequada utilizao dos recursos naturais; Propiciar, pelo crdito fundirio, a aquisio e regularizao de terras pelos pequenos produtores, posseiros e arrendatrios e trabalhadores rurais; Desenvolver atividades florestais e pesqueiras; Estimular a gerao de renda e o melhor uso da mo-de-obra na agricultura familiar. Pode ser financiado pelo crdito rural: Custeio para cobrir as despesas normais dos ciclos produtivos; Investimento em bens ou servios, cujo desfrute se estenda por vrios perodos de produo; Comercializao para cobrir despesas prprias da fase posterior coleta da produo ou para converter em espcie os ttulos oriundos de sua venda ou entrega pelos produtos ou suas cooperativas. A concesso de crdito rural subordina-se s seguintes exigncias essenciais: idoneidade do tomador; apresentao de oramento, plano ou projeto, salvo em operaes de desconto; oportunidade, suficincia e adequao dos recursos; observncia de cronograma de utilizao e de reembolso; fiscalizao pelo financiador; liberao do crdito diretamente aos agricultores ou por intermdio de suas associaes formais ou informais, ou organizaes cooperativas; observncia das recomendaes e restries do zoneamento agroecolgico e do Zoneamento Ecolgico-Econmico (ZEE). As dvidas fiscais ou previdencirias e as multas por infrao do Cdigo Florestal impedem o deferimento de crdito rural, se a repartio interessada comunicar instituio financeira o ajuizamento da cobrana. beneficirio do crdito rural: a) produtor rural (pessoa fsica ou jurdica); b) cooperativa de produtores rurais. a) Pode ainda ser beneficiria do crdito rural pessoa fsica ou jurdica que, embora sem conceituar-se como produtor rural, se dedique s seguintes atividades vinculadas ao setor: a) pesquisa ou produo de mudas ou sementes fiscalizadas ou certificadas; b) pesquisa ou produo de smen para inseminao artificial e embries; c) prestao de servios mecanizados, de natureza agropecuria, em imveis rurais, inclusive para proteo do solo;
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d) prestao de servios de inseminao artificial, em imveis rurais; e) medio de lavouras; f) atividades florestais. O silvcola [ndio] pode ser beneficirio do crdito rural, desde que, no estando emancipado, seja assistido pela Fundao Nacional do ndio (Funai), que tambm deve assinar o instrumento de crdito.

No beneficirio do crdito rural:

a) estrangeiro residente no exterior; b) sindicato rural; c) parceiro, se o contrato de parceria restringir o acesso de qualquer das partes ao financiamento.

Microcrdito Produtivo Orientado

OBJETIVOS DO PNMPO: Incentivar a gerao de trabalho e renda entre os microempreendedores populares. Disponibilizar recursos para o microcrdito produtivo orientado. Oferecer apoio tcnico s instituies de microcrdito produtivo orientado, com vistas ao fortalecimento institucional destas para a prestao de servios aos empreendedores populares.

DEFINIO: O microcrdito produtivo orientado o crdito concedido para o atendimento das necessidades financeiras de pessoas fsicas e jurdicas empreendedoras de atividades produtivas de pequeno porte, utilizando metodologia baseada no relacionamento direto com os empreendedores no local onde executada a atividade econmica. Fontes de recursos do PNMPO Fundo de Amparo ao Trabalhador - FAT; Parcela dos recursos dos depsitos vista destinados ao microcrdito, de que trata o Art. 1 da Lei no 10.735, de 11 de setembro de 2003.

MICROEMPREENDEDOR POPULAR OU O TOMADOR FINAL: So pessoas fsicas e jurdicas empreendedoras de atividades produtivas de pequeno porte, com renda bruta anual de at R$ 60 mil R$ 120 mil (Alterado pelo Decreto 6.607 de 21/10/2008). INSTITUIES DE MICROCRDITO PRODUTIVO ORIENTADO - IMPO QUE PODEM PARTICIPAR DO PNMPO: As cooperativas de crdito singulares; As agncias de fomento, de que trata a Medida Provisria n 2.192-70, de 24 de agosto de 2001; As sociedades de crdito ao microempreendedor, de que trata a Lei no 10.194, de 14 de fevereiro de 2001;
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As Organizaes da Sociedade Civil de Interesse Pblico, de que trata a Lei no 9.790, de 23 de maro de 1999.

Dinheiro de Plstico - Cartes

OBJETIVOS: facilitar o dia-dia e incentivar o consumo. Utilizados para aquisio de bens ou servios nos estabelecimentos credenciados para os quais trazem a real vantagem de ser um indutor ao crescimento das vendas e a suposta desvantagem de um rebate no seu preo vista pela demora no prazo do repasse dos recursos provenientes das vendas. Cartes Magnticos: Utilizados para saques em terminais de autoatendimento, possuem a vantagem de eliminar a necessidade de ida do cliente a uma agncia bancria. Carto de crdito bsico: exclusivo para o pagamento de compras, contas ou servios. Carto de crdito diferenciado: alm de permitir o pagamento de compras, est associado a programas de benefcios e recompensas. admitida a cobrana de cinco tarifas, vlidas tanto para os cartes bsicos quanto para os diferenciados. So elas: a. anuidade; b. para emisso de 2 via do carto; c. para retirada em espcie na funo saque; d. no uso do carto para pagamento de contas; e e. no caso de pedido de avaliao emergencial do limite de crdito A fatura deve ter informaes, pelo menos, a respeito dos seguintes itens: limite de crdito total e limites individuais para cada tipo de operao de crdito passvel de contratao; gastos realizados com o carto, por evento, inclusive quando parcelados; identificao das operaes de crdito contratadas e respectivos valores; valores relativos aos encargos cobrados, informados de forma separada de acordo com os tipos de operaes realizadas com o carto; valor dos encargos a serem cobrados no ms seguinte, no caso de o cliente optar pelo pagamento mnimo da fatura; e Custo Efetivo Total (CET), para o prximo perodo, das operaes de crdito passveis de contratao. PAGAMENTO MNIMO 15% sobre o valor da fatura

Cartes de Dbito: associado conta corrente de depsito que permite ao titular realizar saques em terminais bancrios de autoatendimento e realizar compras em

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estabelecimentos comerciais, sendo que toda despesa efetuada automaticamente debitada na conta corrente. Cartes de loja (retailer cards): emitidos principalmente por grandes redes varejistas, normalmente s podem ser usados nas lojas da rede emissora.. Cartes com valor armazenado: utilizado para pagamento de servios especficos, relacionados principalmente com o uso de telefones e meios de transporte pblicos, ou compras de pequeno valor.

Penhor
DEFINIO: uma linha de obteno de emprstimo cuja garantia um bem avaliado pela Caixa Econmica Federal (CEF). OBJETOS: joias, metais nobres, diamantes lapidados, prolas, relgios, canetas e pratarias (estes trs ltimos originais e de valor reconhecido). No podem ser aceitas como garantia peas confeccionadas em ouro com teor inferior a 12 quilates, exceto quando contiverem adorno de valor significativo ou apresentarem valor histrico ou artstico; joias que contenham enchimento de metal no nobre, em percentual superior a 50%; peas confeccionadas em prata-paldio, exceto quando individualmente alcanarem o valor mximo de concesso ou com adorno de valor. Atualmente, o valor mximo do emprstimo corresponde a at 85% do valor do bem. O mnimo para emprstimo de R$ 50 e o mximo, de R$ 100 mil por cliente. ENCARGOS: taxa de juros mensal varia de 2% (micropenhor) a 2,459% (penhor) ao ms. Na contratao e na renovao da penhora, so exigidos os seguintes encargos: Tarifa de Risco (0,60% sobre o valor de avaliao do bem); Tarifa de Avaliao e Renovao (TAR) (0,5% a cada 30 dias sobre valor do emprstimo); Seguro (de 0,055% ao ms sobre o valor de avaliao).

PRAZOS: Os prazos disponveis para a quitao do emprstimo so de 30, 60, 90 e 180 dias, e so renovveis. RENOVAO: No vencimento, ou antes, o cliente poder renovar o contrato por um novo perodo, com o pagamento dos juros correspondentes, do prmio de seguro e da TAR. A renovao permitida somente para joias e pratarias, e pode ser feita vrias vezes. RESGATE: A amortizao nica, com o resgate do objeto penhorado. A retirada pode ser antecipada, com direito a desconto proporcional nos juros. LEILO: No caso de falta de pagamento no prazo, o bem pode ir leilo a partir do primeiro dia de atraso. Entretanto, a Caixa adota prazo de 30 dias, aps o vencimento. SALDO: Se, por exemplo, a dvida com a Caixa for de mil reais e o bem for arrematado no leilo por R$ 1.500, a diferena de R$ 500, chamada de saldo de licitao, fica com o cliente.
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Loterias
LOTOMANIA utilizado 1 globo, carregado conforme quadro abaixo: Ordem dos Globos Globo nico Bolas numeradas 00 a 99

So sorteados 20 nmeros diferentes, no universo de 00 a 99. QUINA utilizado 1 globo, carregado conforme quadro abaixo: Ordem dos Globos Globo nico Bolas numeradas 01 a 80

O sorteio consiste na extrao de 5 nmeros diferentes, no universo de 01 a 80. DUPLA SENA So realizados 2 sorteios distintos, em cada concurso. Cada sorteio consiste na extrao de 6 nmeros diferentes, no universo de 01 a 50 nmeros. So utilizados 2 globos, correspondentes ao primeiro e ao segundo sorteio, conforme quadro abaixo: Ordem dos Globos 1 2 Bolas numeradas 01 a 50 01 a 50

Ao critrio da CAIXA, utilizado 1 globo para os dois sorteios, sendo que aps o primeiro sorteio, todas as bolas sorteadas retornam ao globo para o sorteio seguinte. MEGA-SENA utilizado 1 globo, carregado conforme quadro abaixo: Ordem dos Globos Globo nico Bolas numeradas 01 a 60

O sorteio consiste na extrao de 6 nmeros diferentes, no universo de 01 a 60. LOTOFCIL utilizado 1 globo, carregado conforme quadro abaixo: Ordem dos Globos Bolas numeradas

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Globo nico

01 a 25

O sorteio consiste na extrao de 15 nmeros diferentes, no universo de 01 a 25. TIMEMANIA Concorrem ao sorteio 80 nmeros inteiros, constitudos de 2 algarismos no universo de 01 a 80, contidos no volante, e 80 times de futebol brasileiros, contidos no volante como Time do Corao. Para efeito de sorteio do "Time do Corao", cada time representado por um nmero constitudo de 2 algarismos no universo de 01 a 80, atribudo pela rea de loterias e exposto no local do sorteio. So utilizados 2 globos, correspondentes ao sorteio dos prognsticos numricos e ao sorteio do Time do Corao, conforme quadro abaixo: Ordem Globos 1 2 dos Correspondncia Dezena Unidade Bolas numeradas

e 01 a 80

Time do Corao 01 a 80

LOTERIAS DE PROGNSTICOS ESPORTIVOS LOTECA utilizado 1 globo com 3 bolas numeradas de 0 a 2 ou 00 a 02, correspondentes s colunas "um, meio e dois", conforme quadro abaixo: Bolas Numeradas 1 ou 01 0 ou 00 2 ou 02 Coluna Correspondncia 1 X (meio) 2

O sorteio consiste na extrao simultnea de 1 bola numerada de cada globo, para determinar o escore de cada jogo no realizado no perodo programado.

LOTOGOL
So utilizados 2 globos, cada um correspondendo a um dos times, e 5 bolas em cada globo numeradas de 0 a 4 ou 00 a 04, representando a quantidade de gols para cada time, conforme quadro abaixo: Bolas numeradas 0 ou 00 1 ou 01 2 ou 02 Correspondncia Quantidade de gols 0 1 2 /

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3 ou 03 4 ou 04

3 + de 3

O sorteio consiste na extrao simultnea de 1 bola numerada de cada globo, para determinar o escore de cada jogo no realizado no perodo programado. Ao critrio da CAIXA, utilizado 1 globo, sendo que aps o sorteio da quantidade de gols do primeiro time, a bola sorteada retorna ao globo para o sorteio da quantidade de gols do segundo time. Havendo mais de um sorteio utilizando 1 globo, a sequncia a mesma descrita no item anterior para cada sorteio.

Financiamento Estudantil (FIES)

Programa do Ministrio da Educao (MEC) destinado concesso de financiamento a estudantes regularmente matriculados em cursos superiores presenciais no gratuitos e com avaliao positiva nos processos conduzidos pelo MEC. Podem solicitar o financiamento os estudantes de cursos presenciais de graduao no gratuitos com avaliao positiva no Sistema Nacional de Avaliao da Educao Superior (SINAES), oferecidos por instituies de ensino superior participantes do Programa, e que atendam as demais exigncia estabelecidas nas normas do FIES para essa finalidade. vedada a inscrio no FIES a estudante: Cuja matrcula acadmica esteja em situao de trancamento geral de disciplinas no momento da inscrio; Que j tenha sido beneficiado com financiamento do fies; Inadimplente com o programa de crdito educativo (pce/creduc); Cujo percentual de comprometimento da renda familiar mensal bruta per capita seja inferior a 20% (vinte por cento); Cuja renda familiar mensal bruta seja superior a 20 (vinte) salrios mnimos. A taxa efetiva de juros do FIES de 3,4% ao ano para todos os cursos

10 CORRESPONDENTES BANCRIOS.
DEFINIO: qualquer pessoa jurdica, ou seja, qualquer empresa que entre suas atividades atue tambm como agente intermedirio entre os bancos e instituies financeiras autorizadas a operarem pelo Banco Central e seus clientes finais. Podem prestar os seguintes servios para bancos e demais instituies financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil: propostas de abertura de contas de depsitos vista, a prazo ou poupana; recebimento e pagamento de contas, aplicao e resgates em fundos de investimentos;
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 ordens de pagamentos; pedidos de emprstimos e financiamentos; analise de crdito e cadastro; servios de cobranas; pedidos de cartes de crditos; atividades de processamento de dados. No caso dos servios de encaminhamento de propostas de abertura de contas de depsitos vista, a prazo e de poupana e de recebimentos e pagamentos de contas de depsitos vista, a prazo e de poupana, bem como aplicaes e resgates em fundos de investimentos, o correspondente bancrio no poder ter em seu contrato social referida prestao de servio como atividade principal ou nica. Para contratao dos servios de correspondente bancrio, o banco ou instituio financeira dever elaborar contrato com a empresa interessada em que constem, no mnimo, as seguintes clusulas: que garantam a total responsabilidade da instituio autorizada pelo Banco Central pelos servios prestados pelo correspondente bancrio; que garantam o total acesso do Banco Central do Brasil a todas as informaes, dados e documentos relativos empresa contratada e s suas operaes; que determinem que o substabelecimento do contrato a terceiros, ou seja, se ocorrer o repasse do contrato outra prestadora de servios que dependa da autorizao expressa do banco ou da instituio financeira. O correspondente bancrio ficar proibido de: efetuar adiantamentos de recursos a serem liberados pelo banco ou instituio financeira; emitir a seu favor carns ou ttulos relativos aos servios que este preste; efetuar cobrana de qualquer intermediao prestados; tarifa, por sua conta, pelos servios de

dar garantia nas operaes prestadas. Na parte operacional cabe esclarecer que correspondente bancrio e o respectivo banco ocorrer a cada dois dias teis, no mximo, sendo clara possvel, que o correspondente bancrio banco ou instituio financeira contratantes. Correspondente CAIXA AQUI Para se tornar um Correspondente CAIXA AQUI, a empresa interessada deve procurar a agncia mais prxima de sua localidade. L, receber todas as orientaes necessrias. S podem se tornar Correspondente CAIXA AQUI aqueles estabelecimentos que: Comercializem gneros da cesta bsica; Possuam fluxo financeiro que garanta a operao do canal em municpios onde haja agncia da CAIXA;
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os acertos financeiros entre o ou instituio financeira devero tambm divulgado, da forma mais simples prestador de servios ao

 Tenham aderncia com o pblico a ser atendido, ou seja, cidados-alvo dos programas federais (Bolsa Famlia, PIS, Seguro-Desemprego, INSS); Possuam ambiente que possa atender o grande fluxo de pessoas que procuram os servios da CAIXA prestados pelo Correspondente. Mercados, mercearias, quitandas e panificadoras so alguns exemplos de estabelecimentos que podem ser Correspondentes CAIXA AQUI, alm de outros pontos comerciais ou entidades sem fins lucrativos, desde que seus estatutos permitam. Entre as vantagens de ser um estabelecimento credenciado est o recebimento de tarifa por cada operao transacionada e a oportunidade de aumentar o faturamento em virtude do acrscimo no fluxo de pessoas. A empresa que se tornar Correspondente CAIXA AQUI, obrigatoriamente, ter de: Prestar os servios definidos pela CAIXA e previstos em contrato; Atuar como Correspondente exclusivo da CAIXA; Cumprir com as determinaes da legislao em vigor, entre elas a preveno e o combate aos crimes de lavagem de dinheiro e o atendimento preferencial a idosos, pessoas portadoras de necessidades especiais e gestantes; Atender o cliente e a populao em geral com respeito, imparcialidade e cortesia, responsabilizando-se por quaisquer atos lesivos ou desvios de conduta de seus empregados e/ou prepostos.

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