Juros Simples e Juros Compostos

Juro simples Frmula geral e derivadas Desconto Desconto de letras Reforma de letras Pagamento e prestaes Juro composto Frmula geral e derivadas Desconto e taxa de desconto

Conceitos Gerais

Capital:
a uantidade de meios l! uidos ue originou uma transac"o entre duas entidades# ue $ aplicada durante um certo per!odo de tempo# produ%indo uma certa remunera"o para o seu possuidor ou propriet&rio' propriet&rio'

Tempo: Tempo :
o pra%o pelo ual o capital $ aplicado( aplicado( Devemos analis&) analis&)lo numa *ase peridica# ou se+a# so* um ponto de vista parcelar# dividido em espaos de tempo mais curtos ou mais longos , os espaos aos uais $ referida a remunera"o do capital' capital ' Cada um destes espaos $ considerado como uma unidade de tempo e denomina) denomina)se perodo perodo. . Teremos pois perodos anuais, semestrais# trimestrais# etc' etc'

Perodo de tempo tempo: :

a unidade de tempo em ue o tempo glo*al da

aplica"o foi su*dividido# para efeito de c&lculo dos +uros( +uros (

Juro
Ser& a remunera"o rece*ida -ou paga. em troca do empr$stimo de algum recurso financeiro -em contrapartida da ced/ncia do capital.' capital. ' 0o fundo# $ o preo de uso# tempor&rio ou definitivo# do capital al1eio' al1eio ' Representa o montante de valores l! uidos criados por um dado capital capital' ' 0a pr&tica pr&tica2 2 dinheiro gera dinheiro. dinheiro.

Taxa de Juro
a constante de proporcionalidade entre o +uro produ%ido e o capital aplicado numa unidade de tempo tempo' ' 0a pr&tica# a taxa de +uro costuma ser referida a 344 unidades de capital# visto ser usual apresent&) apresent&)la na forma de uma percentagem -5.'

Taxa de Juro
a unidade de medida dos +uros' 6 taxa de +uros $ fixada no mercado pela interac"o entre as foras ue regem a oferta de fundos e a procura de cr$dito cr$dito' ' 7ma taxa de +uros englo*a2
) 8ucro

) Correc"o do valor do capital ) Risco ) Despesas operacionais

Valor Acumulado
Designa)se por Capital 6cumulado# 9ontante Designa) ou :alor 6cumulado# a soma ue se o*t$m adicionando ao capital investido o +uro por ele produ%ido' produ%ido '

Valor Actual
Designa)se por :alor 6ctual o ;valor venal< do Designa) capital inicialmente investido em ual uer momento do pra%o de aplica"o' aplica"o'

Juro Simples

Regime de juros simples

0o caso do regime de +uros simples os +uros produ%idos em cada per!odo s"o excludos do processo de capitali%a"o' capitali%a"o' = capital ue vence +uros $ constante ao longo do processo processo' '
C0 0 C0 1 J1 C0 2 j2 C0 n Jn

j= c n i

Express o para o c!lculo dos juros:

"regime de juros simples#

j= c n i

$im%ologia
Capital inicial - > Principal. ) C Juros ) + ?axa de +uros ) i ?empo ) n

Tipos de juros simples

Juro comercial ou ordin&rio ordin&rio' ' ?em como *ase o ano comercial com @A4 dias e m/s de @4 dias' dias' Juros exatos' ?em com *ase o ano civil com @AB ou @AA dias' dias' Fa%) Fa%)se a contagem exata dos dias no per!odo considerado' considerado '

Representa& o 'r!(ica do Capital Acumulado

Capital
Capital acumulado Juro Composto

Capital acumulado Juro Simples

Tempo

Regimes de Capitali)a& o
Cm s!ntese2
Juro

* o Capitali)!+el

Capitali)!+el

/ Pago

/ Retido

R J $imples ,Puro.

R J ,-ito. $imples

Regime de Juro Composto

Regimes de Capitali)a& o
= Processo de Capitali%a"o $ o processo de forma"o do +uro' +uro ' Durante o processo de capitali%a"o o +uro pode pode2 2 ) $air do processo 0 RJ$
RJ$ puro , o +uro produ%ido em cada per!odo $ efectivamente pago RJ -ito $ , o +uro produ%ido em cada per!odo $ retido
)

manter1 manter 1se no processo 0 RJC

o +uro produ%ido em cada per!odo $ adicionado ao capital capital' '

Regime do Juro $imples

= +uro $# simplesmente# o preo ou valor do din1eiro' din1eiro ' = +uro $ dado pelo montante pago pelo din1eiro ue se pede emprestado ou pelo montante ue se rece*e uando se fa% uma aplica"o financeira' financeira ' = din1eiro ue se pede emprestado ou ue se aplica $ tam*$m con1ecido por capital' capital '

Representa& o 'r!(ica do Juro

Regime do Juro $imples

3 , = Juro Simples $ uma Fun"o de Proporcionalidade Directa do Capital e do tempo tempo' ' 3'3 , Cxpresses 6lg$*ricas do Juro Simples 3'D , Representa"o Er&fica do Juro Simples

Express2es Alg3%ricas do Juro $imples

n)anos J> c n i n)semestres J> c n i D n) uadrimestres J> c n i @ n)trimestres J> c n i F

Express2es Alg3%ricas do Juro $imples

n) meses J> c n i 3D n ) dias J> c n i @AB

C!lculo do Capital
n) anos c > GJG GJG ni n) meses c > GJH3D GJH3D G ni n ) dias c > JH@ABG ni

C!lculo do Tempo
n)anos n > GJG ci n) meses n> GJH3D G ci n ) dias n> GJH@ABG ci

C!lculo da Taxa de juro

n)anos i > GJG cn n) meses i > GJH3D G cn n ) dias i > GJH@ABG cn

Taxas Proporcionais ou E4ui+alentes

Duas taxas de +uro# referidas a per!odos diferentes# di%em) di%em )se ou proporcionais uando# aplicadas a capitais iguais# produ%em +uros iguais# em espaos de tempo iguais' iguais ' i , taxa anual
iD ) taxa semestral i@ , taxa uadrimestral iF , taxa trimestral I3D , taxa mensal

Taxas Proporcionais ou E4ui+alentes

Cx'3 :erifi ue se a taxa de uadrimestral de A5 $ proporcional J taxa trimestral de F#B5' Cx'D :erifi ue se o +uro produ%ido por B444#44K B444#44K# J taxa semestral de L5# $ igual ao +uro J taxa mensal de 3#B5'

Juro Composto

Capitali)a& o a Juro Composto

0o regime de juros compostos o +uro peridico n o 3 entregue ao mutuante# findo cada um dos per!odos de capitali%a"o# isto $# o juro n o sai do processo de capitali%a"o# pelo contr&rio# $ incorporado ao capital em d!vida d!vida' '

Capitali)a& o a Juro Composto

7tili%ando o semieixo do tempo# temos2 Processo de Capitali%a"o em RJC
4 3 D @ MM n per!odos

C +3

S3 +D

SD +@

S@ +F

Sn)3 +n

Sn

Capitali)a& o a Juro Composto

Podemos constatar ue os +uros v"o aumentando J medida ue novos per!odos se sucedem# por ue os +uros de cada per!odo v"o acrescer ao capital para tam*$m capitali%arem no per!odo seguinte seguinte' ' Cnt"o2 Cnt"o 2

J3N JD N J@ N MM'N Jn

Capitali)a& o a Juro Composto

$im%ologia $n 0 $ o montante ou o valor acumulado de C ao fim
de n per!odos J taxa i( "5 6 i#n 0 $ o factor de capitali%a"o composta# ou se+a# $ o valor originado por uma unidade de capital durante n per!odos da taxa i'

Capitali)a& o a Juro Composto

0ota2 Para Calcular o valor "56i#n podemos recorrer Js ta*elas financeiras financeiras' ' Procuramos em primeiro lugar a coluna ue corresponde J taxa utili%ada# e seguidamente na lin1a correspondente ao per!odo n# durante o ual C esteve investido' investido'

Capitali)a& o a Juro Composto

-edu& o da Express o Alg3%rica $n $5 = C 6 J5 7 J5= Ci n=5 $5= C 6 Ci 8 $5= C "5 6 i# n=9 $9 = $5 6 J9 8 $9 = C "5 6 i#6 C "5 6 i# i $9 = C "5 6 i# "5 6 i# 8 $9 = C "5 6 i#9 :::::::..
n=n $n = $n15 6 Jn 8 $n = C "5 6 i#n15 6 C "5 6 i# n15 i $n = C "5 6 i# n15 "5 6 i# 8 $n = C "5 6 i#n

Capitali)a& o a Juro Composto Express2es Alg3%ricas

3 , Capital acumulado em fun"o do capital inicial

$n = C "5 6 i#n
D , Capital inicial em fun"o do capital acumulado C = $n "56i#n
ou

C = $n "5 6 i#1n

Capitali)a& o a Juro Composto Express2es Alg3%ricas

@ , Juro total em fun"o do Capital inicial
J> $n 0 C 8 J = C "56i #n 0 C 8 J

= C ;" ;"5 56i #n 0 5<

F , Juro total em fun"o do Capital acumulado

J> $n 0 C 8 J = $n 0 $n "56i #1n 8 J

= $n;51"56i #1n<

Capitali)a& o a Juro Composto Express2es Alg3%ricas

B , ?axa de +uro em fun"o do capital inicial# do capital acumulado e do tempo $n = C "5 6 i#n 8 "5 6 i#n = $n
C

856i=

$n
C

8 i=

$n
C

15

Capitali)a& o a Juro Composto Express2es Alg3%ricas

?axas C uivalentes S"o taxas de per!odos diferentes ue# aplicadas em capitali%a"o composta ao mesmo capital# durante o mesmo periodo de tempo# produ%em o mesmo valor acumulado' acumulado ' Se i $ e uivalente a in ent"o -3Oi.>-3 Oi.>-3O in.n

=n = "56 i#5>n 1 5

Capitali)a& o a Juro Composto

Cxemplo Pr&tico 3 ) Investimos B 444 444# #44 44K K# J taxa de 3B 3B5 5' Determine o montante rece*ido ao fim de F anos' anos ' a. Considerando o regime de Juro Composto Composto( ( *. Considerando o regime de +uro Simples Simples' '

Capitali)a& o a Juro Composto

D , Investimos 34 444# 444#44 44K K J taxa de 34 345 5' Determine o montante rece*ido ao fim de 3 ano( ano ( D anos( anos( B anos e 34 anos' anos' a. Considerando o regime de Juro Composto Composto( ( *. Considerando o regime de +uro Simples Simples( ( c. Faa a representa"o gr&fica gr&fica' '

Ttulos de Cr3dito

*o& o:
Documento representati+o de um cr$dito ue uma pessoa -o credor. tem so*re outra -o devedor.

CARACTERSTICAS
1. A LITERALIDADE O documento s representa o que nele est escrito; 2. A TRANSMISSIBILIDADE Pela simples transferncia do documento ou pelo preenchimento de algumas formalidades, o direito que o ttulo de crdito representa pode transmitir-se, passando de uma para outra pessoa a qualidade de credor; 3. A AUTONOMIA O detentor do ttulo de crdito tem um direito que pode no ter nada a ver com o contrato que deu origem ao documento.

Uma das caractersticas mais importante dos ttulos de crdito a sua transmissibilidade. De facto, o possuidor de um ttulo de crdito pode abdicar em favor de outrem, dos direitos que o ttulo lhe confere. confere.

Neste sentido, verifica-se que quanto forma de emisso e transmisso os ttulos de crdito podem ser:
1. NOMINATIVOS

2.

ORDEM

3.

AO PORTADOR.

TTULOS NOMINATIVOS (no h ordem), ou seja, os que

indicam o nome da pessoa em favor de quem foram emitidos e perante a qual o emitente se obriga, s podem ser transmitidos por meio de declarao no prprio ttulo e de averbamento no livro de registo pertencente ao emitente.

EXEMPLOS: as aces e as obrigaes quando nominativas.

Os TTULOS ORDEM mesmo quando indiquem o nome do titular dos direitos que representam podem ser transmitidos por endosso. Este no mais do que uma ordem, em regra escrita no verso do documento, que normalmente dada nos seguintes termos: Pague-se a . A simples assinatura no verso do documento, da pessoa que possui o crdito representado no ttulo, tambm considerado endosso, passando, neste caso, a considerar-se que o ttulo ao portador

Os crditos representados por Ttulos ao portador so transmitidos por tradio, ou seja, pela simples entrega do documento sem qualquer formalismo.

Modalidades Ttulos de Crdito

8etra 8ivrana Cxtracto de factura 6ces

Obrigao Conhecimento de depsito e cautela de penhor Conhecimento de carga

?etra

 Operao Desconto Desconto de letras Reforma de letras Pagamento e prestaes

@pera& o de -esconto
um contrato# de acordo com o ual o *anco adianta ao seu cliente o valor de um cr$dito , representado ou n"o so* a forma de um t!tulo , ad uirindo a propriedade desse cr$dito# ue co*rar& no vencimento vencimento' '

= *anco co*ra pela opera"o o pr3mio de desconto , designa"o de +uros co*rado pelo cr$dito concedido e eventuais despesas despesas. . -esconto cam%i!rio 0 Desconto de t!tulos como a letra e a livrana

-esconto Comercial
um contrato em ue o *anco ad uire a propriedade de uma letra resultante da actividade comercial de um seu cliente# adiantando adiantando) )l1e o valor nominal do t!tulo# mediante co*rana antecipada de +uros e comisses e reem*olsando) reem*olsando) se apenas no seu vencimento' vencimento'

-esconto Comercial
Como se calcula o juroA @ juro 3 calculado em (un& o do +alor nominal da letraB do pra)o e da taxa de juro aplicada aplicada. . J=C x n x i

-esconto Comercial
Como 3 contado o pra)oA Corresponde ao inter+alo de dias compreendidos entra a data do cr3dito em conta "e(ecti+o desconto comercial# e a data do Cltimo dia em 4ue o pagamento pode ser e(ectuado "artD EF da ?G??. ?G??. A letra para al3m do
+encimento tem mais dois dias para pagamento# pagamento#. .

-esconto Comercial
Encargos: Encargos :
1 Comiss o de co%ran&a
0 representa a despesa pelo ser+i&o prestado. prestado . *ormalmenteB 3 determinada com %ase no +alor nominal da letraB ao 4ual se aplica uma percentagem de(inida pelo %anco %anco. .

1 Portes 0 despesa de comunica& o pr31 pr31(ixada por cada institui& o

"tele(oneB (ax correioB comunicados ! $=H$#

1 =mposto de $elo 0 pre+isto pela legisla& oB corresponde a IJ dos

juros e das comiss2es co%radas pelo %anco ao cliente "mas n o so%re os portes#

-esconto por Kinanciamento

Kinalidade: Kinalidade :
1 $atis(a)er necessidades de (inanciamento de curto pra)o ",apoio a tesouraria# tesouraria#. .

Juro: Juro :
1 A taxa 3 de(inida pelo %anco de acordo com o %inLmio cliente>opera& oB analisando as taxas de mercadoB o risco do clienteB etc. etc.

-esconto por Kinanciamento

-isponi%ili)a& o: o:
1 @ produto do desconto 3 creditado na conta -@ pelo +alor nominal e integral da li+ran&a. li+ran&a.

Reem%olso: Reem%olso :
1 Processa Processa1 1se atra+3s da co%ran&a do ttuloB no seu +encimentoB por d3%ito da conta -@ do cliente cliente. .

-esconto por Kinanciamento

Encargos: Encargos :
1 $elagem da li+ran&a 0
no caso das li+ran&as tomadas pelas institui&2es %anc!riasB a selagem corresponde a MJN do +alor nominal nominal. .

1 Juro 0 A taxa co%rada 3 negociada entre o %anco e o cliente. cliente. 1 =mposto de $elo 0 corresponde a IJ dos juros co%rados ao cliente. cliente.
*as opera&2es de cr3dito tituladas por li+ran&as e domiciliadas no %anco mutuanteB n o s o de+idas comiss2es de co%ran&a

-esconto por Kinanciamento

Oodalidades de concess o de cr3dito:
Oodalidade 5: 1 @ +alor da li+ran&a corresponde ao montante do empr3stimoB +isto 4ue o juros s o tratados autonomamente. autonomamente .

-esconto por Kinanciamento

Oodalidade 9: 1 @ +alor da li+ran&a corresponde ao capital emprestado acrescido dos juros e do correspondente imposto de selo "so%re os juros#

-esconto por Kinanciamento

Oodalidade E: 1 @s juros s o actuali)ados para o momento em 4ue 3 concedido

o empr3stimo ao cliente e o correspondente imposto de selo 3 pago antecipadamente. antecipadamente. *este casoB no (inal do pra)oB o cliente ter! de reem%olsar o capital emprestado emprestado. .
Juros actuali)ados = P JPPPPP 56 niPP EQN

-i(eren&as entre o desconto por (inanciamento e o desconto comercial

-esconto por (inanciamento
)6 opera"o $ reali%ada com *ase na livrana(

-esconto Comercial )6 opera"o tem por *ase a letra(

)= t!tulo descontado surge em )6 letra resulta de uma conse u/ncia da prpria opera"o transac"o comercial do cliente( *anc&ria , empr$stimo solicitado pelo cliente solicitou e ue o *anco aprovou( )= Juro $ postecipado(

)0o desconto da letra# a lei permite ue o *anco co*re os +uros J ca*ea -Dec)lei nP D4FQRS de 3A de 9aio.(

)= imposto de selo recai apenas so*re os +uros'

)= imposto recai so*re os +uros e a comiss"o de co*rana'