Sistema de Pagamentos Brasileiro

O sistema de pagamentos brasileiro compreende as entidades, os sistemas e os procedimentos relacionados com a transferncia de fundos e de outros ativos financeiros, ou com o processamento, a compensao e a liquidao de pagamentos em qualquer de suas formas.

O papel do banco central

O Banco Central do Brasil tem como misso institucional a estabilidade do poder de compra da moeda e a solidez do sistema financeiro. No que diz respeito ao sistema de pagamentos, nos termos da Resoluo 2.882, cumpre-lhe atuar no sentido de promover sua solidez, normal funcionamento e contnuo aperfeioamento. Para funcionamento, os sistemas de liquidao esto sujeitos autorizao e superviso do Banco Central do Brasil, inclusive aqueles que liquidam operaes com ttulos, valores mobilirios, moeda estrangeira e derivativos financeiros1. Compete tambm instituio a definio de quais so os sistemas de liquidao sistemicamente importantes. O Banco Central do Brasil tambm provedor de servios de liquidao e nesse papel ele opera o STR e o Selic, respectivamente um sistema de transferncia de fundos e um sistema de liquidao de operaes com ttulos pblicos Para operacionalizao de algumas de suas atribuies, o Banco Central do Brasil oferece contas denominadas reservas bancrias, cuja titularidade obrigatria para as instituies que recebem depsitos vista, exceto cooperativas de crdito, e opcional para os bancos de investimento, bancos de cmbio e bancos mltiplos sem carteira comercial. Por intermdio dessas contas, as instituies financeiras cumprem os recolhimentos compulsrios/encaixes obrigatrios sobre recursos vista, sendo que elas funcionam tambm como contas de liquidao. Cada instituio titular de uma nica conta, centralizada, identificada por um cdigo numrico. No Brasil, por disposio legal, uma instituio bancria no pode manter conta em outra instituio bancria. Por isso, exceto aqueles efetuados em espcie e os que se completam no ambiente de um nico banco, isto , quando o pagador e o recebedor so clientes do mesmo banco, todos os pagamentos tm liquidao final nas contas de reservas bancrias. Por determinao constitucional, o Banco Central do Brasil o nico depositrio das disponibilidades do Tesouro Nacional. Tambm as entidades operadoras de sistemas de liquidao defasada, se considerados sistemicamente importantes, so obrigadas a manter conta no Banco Central do Brasil, para liquidao dos resultados lquidos por elas apurados. Para assegurar o suave funcionamento do sistema de pagamentos no ambiente de liquidao de obrigaes em tempo real, o Banco Central do Brasil concede crdito intradia aos participantes do STR titulares de conta de reservas bancrias, na forma de operaes compromissadas com ttulos pblicos federais, sem custos financeiros. 1 Os sistemas que liquidam operaes com ttulos e valores mobilirios esto sujeitos tambm autorizao da CVM, competindo ao Banco Central do Brasil, nesse caso, com exclusividade, a anlise dos aspectos relacionados com o controle do risco sistmico. Os sistemas que liquidam ttulos pblicos e ttulos emitidos por bancos esto sujeitos superviso exclusiva do Banco Central do Brasil

O papel dos intermedirios financeiros

No arranjo do sistema financeiro, as principais instituies esto constitudas sob a forma de banco mltiplo (banco universal), que oferece ampla gama de servios bancrios. Outras instituies apresentam certo grau de especializao, conforme exemplos a seguir: bancos comerciais, que captam principalmente depsitos vista e depsitos de poupana e so tradicionais fornecedores de crdito para as pessoas fsicas e jurdicas, especialmente capital de giro no caso das empresas; bancos de investimento, que captam depsitos a prazo e so especializados em operaes financeiras de mdio e longo prazo; caixas econmicas, que tambm captam depsitos vista e depsitos de poupana e atuam mais fortemente no crdito habitacional; bancos cooperativos e cooperativas de crdito, voltados para a concesso de crdito e prestao de servios bancrios aos cooperados, quase sempre produtores rurais; sociedades de crdito imobilirio e associaes de poupana e emprstimo, tambm voltadas para o crdito habitacional; sociedades de crdito e financiamento, direcionadas para o crdito ao consumidor; e empresas corretoras e distribuidoras, com atuao centrada nos mercados de cmbio, ttulos pblicos e privados,

valores mobilirios, mercadorias e futuros. Dentre as instituies relacionadas, ocupam posio de destaque no mbito do sistema de pagamentos os bancos comerciais, os bancos mltiplos com carteira comercial, as caixas econmicas e, em plano inferior, as cooperativas de crdito. Essas instituies captam depsitos vista e, em contrapartida, oferecem a seus clientes contas de depsito que so utilizadas pelo pblico em geral, pessoas fsicas e jurdicas, para fins de pagamentos. O sistema financeiro conta com 131 instituies bancrias, totalizando cerca de 19,1 mil agncias e 125,7 milhes de contas correntes, e 1.453 cooperativas de crdito (dez/2008). Tambm tm papel de destaque os chamados correspondentes bancrios1 , cerca de 108 mil no final de 2008. No quadro a seguir mostrada a estrutura do sistema financeiro brasileiro, com indicao da rea de competncia de cada rgo de superviso: Quadro 1: Estrutura do sistema financeiro rgos normativos Conselho Monetrio Nacional CMN Entidades supervisoras Banco Central do Brasil Bacen Operadores

Instituies financeiras captadoras de depsitos vista

Bancos de cmbio e demais instituies financeiras

Outros intermedirios financeiros e administradores de recursos de terceiros

Comisso de Valores Mobilirios CVM Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP Conselho de Gesto da Previdncia Complemen tar CGPC Superintendn cia de Seguros Privados Susep

Bolsas mercadorias futuros

de e

Bolsas valores

de

Resseguradoras

Sociedades seguradoras

Sociedades de capitalizao

Entidades abertas de previdncia complementar

Secretaria de Previdncia Complementar SPC

Entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso)

Atuando em nome dos bancos, os correspondentes bancrios, tipicamente casas lotricas, farmcias, supermercados e outros estabelecimentos varejistas, oferecem alguns servios bancrios e de pagamentos inclusive em locais no atendidos pela rede bancria convencional.
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Instrumentos de pagamento
Transferncias de crdito

A transferncia de crdito feita por intermdio da TED disponibilizada para o favorecido no mesmo dia em que o remetente debitado (same day funds), sendo que a ordem executada no mesmo dia ao de sua solicitao pelo remetente. A transferncia de crdito relacionada com boleto de pagamento, cuja liquidao interbancria tambm ocorre em D+1, colocada disposio do beneficirio em prazo acordado entre ele e seu banco.

Cheques O cheque ainda um instrumento de pagamento muito utilizado no Brasil, embora tenha havido reduo em seu uso nos ltimos anos, devido, principalmente, a sua substituio por instrumentos eletrnicos, em especial, os cartes de crdito e de dbito. Com formato e caractersticas bsicas padronizados, as folhas de cheque contm registros magnticos que possibilitam a leitura automtica de seus dados fundamentais (Magnetic Ink Character Recognition MICR). No Brasil, as contas de depsito vista so as nicas movimentveis por cheques. O cheque deve ser apresentado para pagamento, a contar do dia da emisso, no prazo de 30 dias, quando emitido no lugar onde houver de ser pago, e de 60 dias, quando emitido em outro lugar do Pas ou no exterior. O prazo de bloqueio do valor do cheque no pode ser superior a: dois dias teis, contados a partir do dia seguinte ao do depsito, no caso de cheques de valor igual ou inferior ao valor limite de R$299,99; ou um dia til, contado a partir do dia seguinte ao do depsito, no caso de cheques de valor superior a esse valor limite. A liquidao interbancria dos cheques feita em D+1, segundo sistemticas diferenciadas conforme seu valor.

Sistema de Transferncia de Fundos - Sitraf

O Sitraf, que operado pela CIP, utiliza compensao contnua de obrigaes (continuous net settlement). As ordens de transferncia de fundos so emitidas para liquidao no mesmo dia (D), por assim dizer, "quase em tempo real". um sistema hbrido de liquidao no sentido de que rene caractersticas dos sistemas de liquidao diferida com compensao de obrigaes (LDL) e dos sistemas de liquidao bruta em tempo real (LBTR). Em situaes de agendamento, a ordem de transferncia de fundos submetida ao processo de liquidao no incio do dia indicado. O sistema, que entrou em funcionamento em 06 de dezembro de 2002, funciona com base em ordens de crdito, isto , somente o titular da conta a ser debitada pode emitir a ordem de transferncia de fundos, a qual pode ser feita em nome prprio do participante ou por conta de terceiros, a favor do participante destinatrio ou de cliente do participante destinatrio. A liquidao efetuada com base em recursos mantidos pelos participantes no Banco Central do Brasil, seja no que diz respeito aos pr-depsitos efetuados no incio de cada dia e s suas eventuais complementaes, seja no que diz respeito s transferncias de fundos efetuadas para atendimento das ordens de transferncia de fundos no denominado ciclo complementar. As mensagens eletrnicas de transferncia de fundos, que transitam exclusivamente por intermdio da RSFN, so padronizadas e observam procedimentos especficos de segurana (criptografia e certificao digital). Os servios de processamento de dados, incluindo desenvolvimento e manuteno de programas computacionais e implantao e manuteno de infra-estrutura tecnolgica, so fornecidos pela Cetip. O Sitraf suportado por dois centros de processamento de dados (centro principal e centro secundrio) localizados na cidade do Rio de Janeiro, sendo que o centro secundrio funciona em hot standby. O sistema opera em ambiente de baixa plataforma e tem capacidade para processar 90 mil pagamentos por hora (25 por segundo). A participao direta no Sitraf restrita s instituies titulares de conta de reservas bancrias, isto , bancos comerciais, bancos mltiplos com carteira comercial, caixas econmicas e, quando for o caso, bancos de investimento e bancos de cmbio. Os participantes se sujeitam ao pagamento de tarifa, que cobrada do emissor da ordem de transferncia de fundos e da instituio destinatria. O preo da tarifa fixado com o propsito de cobertura dos gastos de operao do sistema e de recuperao dos recursos investidos em sua implantao. Com o mesmo propsito, os participantes pagam CIP uma contribuio anual. O sistema funciona em todos os dias considerados teis e inicia suas operaes s 6h35 (horrio de Braslia). Feita a abertura, cada participante transfere para a conta de liquidao do Sitraf no Banco Central do Brasil, at 7h30, o valor do pr-depsito para ele determinado, calculado com base no seu histrico de operaes, isto , em dados estatsticos. Essas transferncias de fundos so comunicadas CIP pelo Banco Central do Brasil e, para cada participante, constitui a massa de recursos sobre a qual as mensagens de transferncia de fundos so liberadas. No mbito do Sitraf, cada pr-depsito creditado em uma conta titulada pelo correspondente participante, cujo saldo

sensibilizado pelas ordens de transferncia de fundos liberadas pelo sistema. Os participantes podem efetuar depsitos complementares ao inicial e, no perodo de 10h s 16h30, transferir, para as respectivas contas de reservas bancrias mantidas no Banco Central do Brasil, recursos que estiverem em excesso no mbito do Sitraf. As ordens de transferncia de fundos podem ser emitidas pelos participantes no perodo de 7h30 s 17h. O ciclo completo de liquidao constitudo pelo ciclo principal, que se estende at 17h e cuja liquidao final, em contas mantidas no Banco Central, ocorre s 17h10, e pelo ciclo complementar, das 17h10 s 17h25 (Os participantes podem cancelar ordens de transferncia de fundos remanescentes at 17h15). Diagrama: Sitraf - Grade horria

Durante o ciclo principal, as ordens de transferncia de fundos so processadas com base no saldo da conta de cada participante, sendo que todas elas devem sempre apresentar saldo igual ou maior do que zero. Para evitar possvel concentrao de liquidez, durante o ciclo principal o sistema tambm observa, em relao ao saldo de cada conta, limite superior equivalente a valor mltiplo do pr-depsito inicialmente efetuado pelo participante (O limite superior equivalente a n vezes o valor do pr-depsito, sendo que n pode ser alterado pela CIP de tempos em tempos), o qual desconsiderado no perodo de 17h s 17h10. O algoritmo de processamento pode considerar a ordem de transferncia de fundos isoladamente ou no contexto de uma tranche de compensao bilateral ou multilateral. O fluxo de processamento mostrado no diagrama a seguir:

No ciclo complementar, os participantes que apresentarem ordens de transferncia de fundos pendentes de liberao devem efetuar o necessrio depsito adicional at o horrio-limite de 17h20. As ordens de transferncia de fundos remanescentes so ento processadas para fins de liberao, sendo que, s 17h25, a CIP transfere, para as contas de reservas bancrias dos participantes, os eventuais saldos remanescentes em suas respectivas contas no mbito do Sitraf. Os depsitos na conta de liquidao do Sitraf no Banco Central do Brasil , feitos pelos participantes, bem como a devoluo, pela CIP, de saldos remanescentes no final do ciclo complementar, so efetuados por intermdio do STR. Como princpio de funcionamento, o participante destinatrio s informado da transferncia de fundos no momento de sua liberao pela CIP.