7. NIC 7: Estado de flujos de efectivo 7.

1 Objetivo El estado de flujos de efectivo permite evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y determinar necesidades de liquidez. El objetivo de esta NIC es exigir a las empresas la informacin acerca de los movimientos histricos de efectivo a trav s de la presentacin de un estado de flujos de efectivo. 7.2 Alcance !a NIC " exige a todas las empresas presentar un estado de flujos de efectivo# independientemente de la naturaleza de sus actividades. $odas las empresas necesitan efectivo por las mismas razones# es decir para llevar a cabo sus operaciones# pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus inversores. 7.3 Beneficios de la Informaci n sobre flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo permite evaluar los cambios en los activos netos de la empresa# su estructura financiera %incluyendo su liquidez y solvencia& y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos# teniendo en cuenta la evolucin de los sucesos que se den en torno a la empresa y a las oportunidades que se puedan presentar. !a informacin contenida en los flujos de efectivo es 'til para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo# de igual forma permite comparar la informacin sobre el rendimiento de la explotacin de diferentes empresas# ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos econmicos. (no de los beneficios m)s importantes de la informacin histrica sobre los flujos de efectivo es que se usa como indicador del importe# momento de la aparicin y certidumbre de flujos de efectivo futuros# tambi n es 'til para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros# as* como para examinar la relacin entre rendimiento# flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios. 7.! "efiniciones + continuacin se presentan los t rminos m)s utilizados dentro de esta NIC# con su respectivo significado, El efectivo comprende tanto la caja como los depsitos bancarios a la vista !os equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez# que son f)cilmente convertibles en importes determinados de efectivo# estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor -lujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo +ctividades de explotacin son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa# as* como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversin o financiacin +ctividades de inversin son las de adquisicin# enajenacin o abandono de activos a largo plazo# as* como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo +ctividades de financiacin son las actividades que producen cambios en el tama.o y composicin de los capitales propios y de los pr stamos tomados por parte de la empresa.

7.# Efectivo $ e%uivalentes al efectivo !os equivalentes al efectivo se tienen para cumplir los compromisos de pago a corto plazo# no son vistos como inversiones. !a caracter*stica m)s importante de una inversin financiera calificada como equivalente al efectivo# es que es f)cilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y esta sujeta a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. !os pr stamos bancarios se consideran como actividades de financiacin# pero en algunos pa*ses hacen parte integrante de la gestin del efectivo de la empresa. En esas circunstancias# tales sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al efectivo. !os flujos de efectivo no incluir)n ning'n movimiento entre las partidas que constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo# puesto que estos componentes son parte de la gestin del efectivo de la empresa m)s que de sus actividades de explotacin# inversin o financiacin. 7.& 'resentaci n del estado de flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo informa de los flujos de efectivo generados durante el ejercicio# clasific)ndolos en actividades de explotacin# de inversin o de financiacin. Cada empresa presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotacin# de inversin o de financiacin# de la manera que resulte m)s apropiada seg'n la naturaleza de sus actividades. !a clasificacin de los flujos seg'n las actividades citadas suministra informacin que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas

en la posicin financiera de la empresa# as* como sobre el importe final de su efectivo y dem)s equivalentes al efectivo. Esta estructura de la informacin puede ser 'til tambi n al evaluar las relaciones entre dichas actividades. (na 'nica transaccin puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de forma distinta. /or ejemplo# cuando los reembolsos de un pr stamo incluyen capital e inter s# la parte de intereses puede clasificarse como actividad de explotacin# mientras que la parte de devolucin del principal se clasifica como actividad de financiacin. 7.7 Actividades de e()lotaci n !as actividades de explotacin deben ser la fuente principal de los flujos de efectivo con el objetivo de generar los fondos l*quidos necesarios para reembolsar los pr stamos# mantener la capacidad de explotacin de la empresa# pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiacin. 0e igual forma# la informacin de los componentes espec*ficos de los flujos de efectivo de las actividades de explotacin es 'til# junto con otra informacin# para pronosticar los flujos de efectivo futuros de dichas actividades. !os flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotacin determinan las p rdidas o ganancias netas. +lgunos ejemplos de flujos de efectivo por actividades de explotacin son los siguientes, Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios Cobros procedentes de regal*as# cuotas# comisiones y otros ingresos ordinarios /agos a proveedores por el suministro de bienes y servicios /agos a empleados y por cuenta de los mismos Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones# anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas /agos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias# a menos que stos puedan clasificarse espec*ficamente dentro de las actividades de inversin o financiacin Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o para negociar con ellos

!a empresa que posea t*tulos o conceda pr stamos manejar) estas operaciones como procedentes de actividades de explotacin. 0e forma similar# los anticipos de efectivo y pr stamos realizados por entidades financieras se clasificar)n habitualmente entre las actividades de explotacin# puesto que est)n relacionados con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa. 7.* Actividades de inversi n !a presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin es importante# porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos econmicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversin son los siguientes, /agos por la adquisicin de inmovilizado material# inmaterial y otros activos a largo plazo# incluyendo los pagos relativos a los costes de desarrollo capitalizados y a trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado material Cobros por ventas de inmovilizado material# inmaterial y otros activos a largo plazo /agos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de capital# emitidos por otras empresas# as* como participaciones en negocios conjuntos Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras empresas# as* como inversiones en negocios conjuntos +nticipos de efectivo y pr stamos a terceros Cobros derivados del reembolso de anticipos y pr stamos a terceros /agos derivados de contratos a plazo# a futuro# de opciones y de permuta financiera# excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales# o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiacin Cobros procedentes de contratos a plazo# de futuros# de opciones y de permuta financiera# excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales# o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiacin.

Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posicin comercial o financiera determinada# los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes de la posicin que se est) cubriendo. 7.+ Actividades de financiaci n Es importante la presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiacin# puesto que resulta 'til al realizar la prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital a la empresa. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin son los siguientes, Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital /agos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa Cobros procedentes de la emisin de obligaciones# pr stamos# bonos# c dulas hipotecarias y otros fondos tomados en pr stamo# ya sea a largo o a corto plazo 1eembolsos de los fondos tomados en pr stamo /agos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero

7.1, Informaci n sobre flujos de efectivo de las actividades de e()lotaci n Existen dos m todos para que la empresa informe acerca de los flujos de efectivo# que son los siguientes, -.todo directo, se presentan por separado las principales categor*as de cobros y pagos en t rminos brutos -.todo indirecto# seg'n el cual se comienza presentando la p rdida o ganancia en t rminos netos# cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias# por todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro# as* como de las partidas de p rdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversin o financiacin Es recomendable el uso del m todo directo ya que permite estimar los flujos de efectivo futuros# lo cual no es posible determinar con el m todo indirecto. En este m todo directo# la informacin acerca de las principales categor*as de cobros o pagos puede obtenerse mediante uno de los siguientes procedimientos, (tilizando los registros contables de la empresa +justando las ventas y el coste de las ventas as* como otras partidas en la cuenta de resultados por, !os cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las partidas a cobrar y a pagar derivadas de las actividades de explotacin 2tras partidas sin reflejo en el efectivo 2tras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de inversin o financiacin

En el m todo indirecto# el flujo neto por actividades de explotacin se determina corrigiendo la p rdida o ganancia por los efectos de, !os cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las cuentas a cobrar y a pagar derivadas de las actividades de explotacin !as partidas sin reflejo en el efectivo# tales como depreciacin# provisiones# impuestos diferidos# p rdidas y ganancias de cambio no realizadas# participacin en ganancias no distribuidas de asociadas e intereses minoritarios Cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversin o financiacin. +lternativamente# el flujo de efectivo neto de las actividades de explotacin puede presentarse utilizando este mismo m todo indirecto

7.11 Informaci n sobre flujos de efectivo de las actividades de inversi n $ financiaci n !a empresa debe informar por separado sobre las principales categor*as de cobros y pagos brutos procedentes de actividades de inversin y financiacin# excepto los que pueden ser incluidos en t rminos netos. 7.12 Informaci n sobre flujos de efectivo en t.rminos netos !os flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de explotacin# de inversin y de financiacin# pueden presentarse en t rminos netos, Cobros y pagos por cuenta de clientes

Cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotacin es elevada# los importes altos y el vencimiento prximo

+lgunos ejemplos de cobros y pagos son los siguientes, !a aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte de un banco !os fondos de clientes que posee una empresa dedicada a la inversin financiera los alquileres cobrados por cuenta de y pagados a# los poseedores de inmuebles de inversin

Ejemplos de cobros y pagos que tiene relacin con los anticipos y reembolsos hechos por causa de, 3aldos relativos a tarjetas de cr dito de clientes Compra y venta de inversiones financieras 2tros pr stamos tomados a corto plazo# por ejemplo los convenidos con periodos de vencimiento de tres meses o menos

Existen adem)s flujos de fondos originados de actividades de una entidad financiera# que pueden presentarse en t rminos netos, /agos y cobros por la aceptacin y reembolso de depsitos con una fecha fija de vencimiento Colocacin y recuperacin de depsitos en otras entidades financieras +nticipos y pr stamos hechos a clientes# as* como el reembolso de estas partidas

7.13 /lujos de efectivo en moneda e(tranjera !os flujos procedentes de transacciones en moneda extranjera deben convertirse a la moneda utilizada por la empresa para presentar sus estados financieros# aplicando el tipo de cambio entre ambas monedas. !os flujos de una empresa dependiente extranjera deben ser convertidos utilizando el tipo de cambio# entre la moneda de la empresa y la moneda extranjera de la dependiente. !os flujos en moneda extranjera se presentar)n de acuerdo con la NIC 21. En ella se permite utilizar un tipo de cambio que se aproxime al cambio efectivo. !as p rdidas o ganancias no realizadas# por diferencias de cambio no producen flujos de efectivo. 3in embargo# la variacin en los tipos de cambio que afectan al efectivo y a los equivalentes al efectivo en moneda extranjera# ser)n objeto de presentacin en el estado de flujos de efectivo para permitir la conciliacin entre las existencias de efectivo al principio y al final del ejercicio. Este importe se presentar) por separado de los flujos procedentes de las actividades de explotacin# de inversin y de financiacin# y en el mismo se incluir)n las diferencias que# en su caso# hubieran resultado de haber presentado esos flujos al cambio de cierre. 7.1! 'artidas e(traordinarias !os flujos de efectivo asociados con partidas extraordinarias deben ser clasificados# seg'n su origen# entre actividades de explotacin# de inversin o de financiacin# y presentados por separado dentro de tales agrupaciones del estado de flujos de efectivo. !a revelacin por separado permite a los usuarios comprender su naturaleza y efecto tanto en los flujos de efectivo presentes como futuros de la empresa. $ales informaciones a revelar son adicionales a las espec*ficamente requeridas# sobre la naturaleza y cuant*a de estas partidas# por la NIC *# 4anancia o / rdida Neta del Ejercicio# Errores -undamentales y Cambios en las /ol*ticas Contables. 7.1# Intereses $ dividendos !os flujos de efectivo que tengan relacin con los intereses recibidos y pagados# los dividendos percibidos y satisfechos deber)n ser revelados por separado. !os intereses pagados durante el ejercicio se presentar)# en el estado de flujos de efectivo# tanto si ha sido reconocido como gastos del mismo como# si ha sido capitalizado# de acuerdo con la NIC 23# Costes por Intereses. !as entidades financieras clasificar)n los intereses pagados# los intereses y los dividendos percibidos como flujos de efectivo por actividades de explotacin# otra situacin bien diferente se presenta con el resto de empresas# las cuales no tiene un consenso acerca de la clasificacin de este tipo de flujos. (n ejemplo sobre el tratamiento que se puede presentar es el de los dividendos# los cuales pueden clasificarse como flujos de efectivo de actividades de financiacin# puesto que representan el coste de obtener recursos financieros. 0e igual forma# pueden ser clasificados como componentes de los flujos procedentes de las actividades de explotacin# a fin de ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la empresa para atender los dividendos con flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotacin. 7.1& Im)uestos sobre las 0anancias

!os pagos relacionados con el impuesto sobre las ganancias deben revelarse por separado# y deben ser clasificados como flujos de efectivo procedentes de actividades de explotacin# a menos que puedan ser espec*ficamente asociados con actividades de inversin o de financiacin. !os impuestos sobre las ganancias ser)n clasificadas como actividades de explotacin# de inversin o de financiacin en el estado de flujos de efectivo. +unque el gasto devengado por impuestos sobre las ganancias pueda ser f)cilmente asociable a determinadas actividades de inversin o financiacin# los flujos de efectivo asociados al mismo son# a menudo# imposibles de identificar y pueden surgir en un ejercicio diferente del que corresponda a la transaccin subyacente. /or eso# los impuestos pagados se clasifican normalmente como flujos de efectivo de actividades de explotacin. 7.17 Inversiones en de)endientes1 asociadas $ ne0ocios conjuntos !a empresa inversora# contabilizar) las inversiones en empresas dependientes y asociadas usando el m todo del coste o el de la participacin# y limitara su informacin en el estado de flujos de efectivo# a los flujos de efectivo habidos entre ella misma y las empresas participadas. !a empresa que informe sobre su participacin en una entidad controlada conjuntamente# utilizando la consolidacin proporcional %v ase la NIC 31&# incluir) en su estado de flujos de efectivo consolidado su parte proporcional de los flujos de efectivo en la citada entidad. 0e igual forma# !a empresa que utilice el m todo de la participacin# incluir) en su estado de flujos de efectivo consolidado los flujos de efectivo habidos por inversiones en la susodicha entidad controlada conjuntamente# as* como las distribuciones de ganancias y otros pagos y cobros entre ambas empresas. 7.1* Ad%uisiciones $ enajenaciones de de)endientes $ otras unidades de ne0ocio !os flujos de efectivo agregados derivados de adquisiciones y enajenaciones de dependientes y otras empresas deben ser presentados por separado# y clasificados como actividades de inversin. !a empresa debe revelar de cada adquisicin y enajenacin de dependientes y otras empresas# habidas durante el ejercicio# todos y cada uno de los siguientes extremos, !a contraprestacin total derivada de la compra o enajenacin !a proporcin de la contraprestacin anterior satisfecha o cobrada mediante efectivo o equivalentes al efectivo El importe de efectivo y equivalentes con que contaba la dependiente o la empresa de otro tipo adquirida o enajenada El importe de los activos y pasivos# distintos de efectivo y equivalentes al efectivo# correspondientes a la dependiente o a la empresa de otro tipo adquirida o enajenada# agrupados por cada una de las categor*as principales

!a presentacin separada# en una sola partida# ayudar) a distinguir estos flujos de efectivo de aqu llos otros que surgen de las actividades de explotacin# de inversin o de financiacin. !os flujos de efectivo procedentes de enajenaciones no se presentar)n compensados con los correspondientes a adquisiciones. En el estado de flujos de efectivo se incluir)n los importes agregados que se han pagado o cobrado por la compra o enajenacin de una empresa# respectivamente# netos de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo adquiridos o enajenados# seg'n el caso# en la explotacin. 7.1+ 2ransacciones no monetarias !as operaciones de inversin o financiacin que no han supuesto el uso de efectivo o equivalentes al efectivo deben excluirse del estado de flujos de efectivo. !a exclusin de esas transacciones no monetarias del estado de flujos de efectivo resulta coherente con el objetivo que persigue este documento# puesto que tales partidas no producen flujos de efectivo en el ejercicio corriente. +lgunos ejemplos de transacciones no monetarias de este tipo son, !a adquisicin de activos# ya sea asumiendo directamente los pasivos por su financiacin# o por medio de un contrato de arrendamiento financiero !a compra de una empresa mediante una ampliacin de capital !a conversin de deuda en patrimonio neto

7.2, Com)onentes de la )artida efectivo $ e%uivalentes al efectivo !a empresa debe revelar los componentes de la partida de efectivo y equivalentes al efectivo# y debe presentar una conciliacin de los saldos que figuran en su estado de flujos de efectivo con las partidas equivalentes en el balance. !as empresas revelar)n los criterios adoptados# para determinar la composicin de la partida de efectivo y equivalentes al efectivo para dar cumplimiento a lo previsto en la NIC 1# /resentacin de Estados -inancieros. El resultado de cualquier cambio en las pol*ticas de determinacin del efectivo y equivalentes al efectivo se presentar) en los estados financieros de la empresa# de acuerdo con la NIC *.

7.21 Otras informaciones a revelar !a empresa debe revelar en sus estados financieros cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y equivalentes al efectivo que no est disponible para ser utilizado por ella misma o por el grupo al que pertenece. (n ejemplo donde se presenta la no disponibilidad de uso de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo tiene que ver con una empresa dependiente que opera en un pa*s donde existen controles de cambio u otras restricciones legales# de manera que los citados saldos no est)n disponibles para uso de la dominante o de las dem)s dependientes. Es fundamental que las empresas que publiquen comentarios de la gerencia# tambi n revelen informaciones tales como las siguientes, !os pr stamos no dispuestos# que pueden estar disponibles para actividades de explotacin o para el pago de operaciones de inversin o financiacin# indicando las restricciones sobre el uso de tales medios financieros El importe agregado de los flujos de efectivo# distinguiendo los de actividades de explotacin# de inversin y de financiacin# relacionados con participaciones en negocios conjuntos El importe acumulado de flujos de efectivo que representen incrementos en la capacidad de la explotacin# separado de aqu llos otros que se requieran para mantener la capacidad de la explotacin de la empresa El importe de los flujos de efectivo que procedan de cada uno de los segmentos de negocio y geogr)ficos considerados para elaborar los estados financieros

!a informacin# por separado# de los flujos de efectivo que incrementan la capacidad de la explotacin# distingui ndolos de aquellos otros que sirven para mantenerla# es 'til por permitir a los usuarios juzgar acerca de si la empresa est) invirtiendo adecuadamente para mantener su capacidad de explotacin. !a presentacin de flujos de efectivo por segmentos permitir) a los usuarios obtener una mejor comprensin de las relaciones entre los flujos de efectivo de la empresa en su conjunto y los de cada una de sus partes integrantes. /ec3a de 4i0encia Esta Norma Internacional de Contabilidad tendr) vigencia para los estados financieros que abarquen ejercicios que comiencen a partir del 5 de enero de 5667.