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Teste de perfil de investidor

Vrios testes so usualmente apresentados em revistas, jornais e livros para tentar medir o grau de tolerncia a investimento de risco das pessoas. Estes exerccios procuram cercar todo o grau de subjetividade que existe em torno do assunto, visando classificar o investidor. Consideramos esse tipo de mensurao til apenas quando consegue envolver os quatro aspectos mais importantes idade, ciclo de vida (ligado ao horizonte de investimento), condio financeira e personalidade individual quanto assuno de riscos , sem que o leitor perceba diretamente. H, ainda, os questionrios disponibilizados por bancos e corretoras para identificar o perfil de seus clientes. Apresentamos a seguir uma proposta de teste, com 11 perguntas, reconhecendo a limitao desse tipo de exerccio em definir precisamente o perfil real de um investidor. 1. Qual a sua idade? a) At 25 anos. b) Entre 25 e 35 anos. c) Entre 35 e 45 anos. d) Entre 45 e 60 anos. e) Mais de 60 anos.

2. Qual a sua renda mensal? a) At R$ 1 mil. b) Entre R$ 1mil e R$ 3 mil. c) Entre R$ 3 mil e R$ 5 mil. d) Entre R$ 5 mil e R$ 10 mil. e) Acima de R$ 10 mil.

3. Dentro da sua renda mensal, qual o percentual que consegue poupar e investir? a) Em mdia 15% do salrio ou menos. b) Entre 15% e 30% do salrio. c) Entre 30% e 50% do salrio. d) Acima de 50% do salrio. e) Nada, gasto tudo.

4. Caso consiga alcanar maior sobra de recursos, voc tem algum objetivo de consumo especfico (apartamento, cursos, automvel, etc.) dentro dos prximos dois anos? a) Nada em particular, pretendo poupar tudo que puder. b) Sim, mas vou usar apenas parte da poupana. c) Tenho um objetivo claro e usarei 100% de minha poupana para atingi-lo.
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5. Faa um exame de conscincia. Por quanto tempo voc pode se comprometer a no tocar na poupana que est fazendo, independentemente da regularidade dos depsitos? a) No d para garantir nada. b) At dois anos. c) Entre dois e cinco anos. d) Entre cinco e dez anos. e) Vou ser disciplinado; esta poupana s ser usada, a no ser em caso de grande emergncia, depois de dez anos.

6. Como voc qualificaria o seu conhecimento de mercado financeiro (nota entre 0 e 10)? a) Maior que 8: profissional. b) Entre 6 e 8: conhece, como investidor, razoavelmente o mercado financeiro. c) Entre 4 e 6: conhece muito pouco, investe aconselhado por algum ou por palpite. d) Abaixo de 4: leigo.

7. Imagine que foi convencido a investir em um fundo ou ativo de risco, que pode apresentar fortes variaes ao longo do tempo, como aes ou dlar. Como voc se comportar a partir de amanh (responda sinceramente)? a) Voc vai encarar os investimentos como diversificao, aceitando com naturalidade qualquer variao a curto prazo como parte do jogo. Sua vida continua normal. b) Voc vai passar a checar as cotaes do mercado financeiro de vez em quando, acompanhando o que est acontecendo, mas mantendo o sangue-frio. c) Voc vai passar a checar as cotaes do mercado financeiro rotineiramente, acompanhando o que est acontecendo, mas no garante qual ser a sua reao se comear a perder dinheiro. d) Vai passar a checar as cotaes do mercado financeiro rotineiramente, acompanhando o que est acontecendo e provavelmente sacar dessas aplicaes, se por acaso comear a perder dinheiro. e) A parte mais esperada de todo o noticirio de jornal ou TV passar a ser a que divulga os ndices financeiros. Isso passar a ser um motivo real de ateno para voc.

8. H quanto tempo voc investe em produtos financeiros com algum nvel de risco? a) Nunca investi, ser a primeira vez. b) Menos de um ano. c) Entre um e cinco anos. d) Entre cinco e dez anos.
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e) Mais de dez anos.

9. Suponhamos que voc tivesse de usar sua poupana para uma emergncia mdica neste momento. Como voc considera o seu estado financeiro para assumir as despesas? a) Despreparado. b) Preparado parcialmente, mas no limite. c) Preparado parcialmente, precisando, porm, de ajuda externa. d) Preparado para as despesas normais. e) Preparado para despesas acima do normal.

10. Quantas pessoas dependem de voc financeiramente? a) Nenhuma. b) Somente uma. c) Entre uma e duas. d) Entre trs e quatro. e) Mais de quatro.

11. Escolha a resposta que, segundo sua autocrtica, mais se assemelha sua personalidade como investidor? a) No admito perder nada do capital investido, quero um retorno seguro e sem sustos. Segurana para mim muito mais importante do que rentabilidade. b) No admito perder nada do capital investido, mas posso arriscar um pouco nas aplicaes para conseguir um pouco acima da renda fixa tradicional. Prezo mais a segurana do que a rentabilidade. c) No tenho problema em correr riscos calculados para conseguir uma rentabilidade bem acima da mdia, mas a preservao de 100% do meu capital investido meu limite. Segurana e rentabilidade possuem pesos semelhantes, mas o pndulo da preferncia ainda recai sobre a primeira. d) Contanto que tenha possibilidade de aumentar consideravelmente o meu capital, admito perder at 20% do principal investido. A busca por rentabilidade mais relevante do que segurana. e) Minha prioridade maximizar a rentabilidade, com segurana ficando em segundo plano. Posso correr riscos para obter grandes retornos, admitindo perder mais de 20% de meu principal investido.

Sistema de Pontos
1. Qual a sua idade? a) 5 pontos. b) 4 pontos. c) 3 pontos. d) 2 pontos. e) 1 ponto. 7. Imagine que foi convencido a investir em um fundo ou ativo de risco, que pode apresentar fortes variaes ao longo do tempo, como aes ou dlar. Como voc se comportar a partir de amanh (responda sinceramente)? a) 5 pontos. b) 4 pontos. c) 3 pontos. d) 2 pontos. e) 1 ponto. 8. H quanto tempo voc investe em produtos financeiros com algum nvel de risco? a) 1 ponto. b) 2 pontos. c) 3 pontos. d) 4 pontos. e) 5 pontos. 9. Suponhamos que voc tivesse de usar sua poupana para uma emergncia mdica neste momento. Como voc considera o seu estado financeiro para assumir as despesas? a) 1 ponto. b) 2 pontos. c) 3 pontos. d) 4 pontos. e) 5 pontos. 10. Quantas pessoas dependem de voc financeiramente? a) 5 pontos. b) 4 pontos. c) 3 pontos. d) 2 pontos. e) 1 ponto. 11. Escolha a resposta que, segundo sua autocrtica, mais se assemelha sua personalidade como investidor? a) 1 ponto. b) 2 pontos. c) 3 pontos. d) 4 pontos. e) 5 pontos.

2. Qual a sua renda mensal? a) 1 ponto. b) 2 pontos. c) 3 pontos. d) 4 pontos. f) 5 pontos.

3. Dentro da percentual investir? a) b) c) d) e)

sua renda mensal, qual o que consegue poupar e 2 pontos. 3 pontos. 4 pontos. 5 pontos. 1 ponto.

4. Caso consiga alcanar maior sobra de recursos, voc tem algum objetivo de consumo especfico (apartamento, cursos, automvel, etc.) dentro dos prximos dois anos? a) 5 pontos. b) 3 pontos. c) 1 ponto. 5. Faa um exame de conscincia. Por quanto tempo voc pode se comprometer a no tocar na poupana que est fazendo, independentemente da regularidade dos depsitos? a) 1 ponto. b) 2 pontos. c) 3 pontos. d) 4 pontos. e) 5 pontos. 6. Como voc qualificaria o seu conhecimento de mercado financeiro (nota entre 0 e 10)? a) 5 pontos. b) 4 pontos. c) 2 pontos. d) 1 ponto.

Resultados
De 45 a 55 pontos: Voc pode se considerar um investidor cuja recomendao de postura mais agressiva em investimentos. Pode at ter parte de sua carteira (o necessrio para a liquidez do dia a dia) em ativos ps-fixados, que seguem a variao da taxa de juros (CDBs e Fundos DIs), mas aplique pelo menos 70% de sua poupana em ativos de risco, como Bolsa (aes individuais ou fundo de aes), ttulos prefixados (CDBs ou fundos), fundos multimercados e cambiais. Tambm pode ser includa nessa categoria, se houver o conhecimento especfico do investidor, aplicaes em ouro e imveis. De 35 a 44 pontos: voc pode se considerar um investidor cujas caractersticas recomendam postura de moderada a agressiva. Tenha pelo menos 60% de sua carteira entre ativos de renda fixa ps (que seguem a variao da taxa de juros) e prefixados (CDBs e fundos). Invista sem medo de errar um percentual ao redor de 40% em categorias mais arriscadas, como Bolsa (aes individuais ou fundos de aes), fundos multimercados e cambiais. De 25 a 34 pontos: voc pode se considerar um investidor cujas caractersticas sugerem postura moderada. Tenha pelo menos 75% de sua carteira em renda fixa, com preferncia para ativos ps-fixados (que seguem a variao da taxa de juros), ficando o restante para os prefixados. Em ambas as categorias, CDBs e fundos so instrumentos mais recomendveis. No aplique mais do que 25% de sua poupana em categorias mais arriscadas, como Bolsa (aes individuais ou fundos de aes), fundos multimercados e cambiais. Menos de 25 pontos: voc pode se considerar um investidor cujas caractersticas recomendam uma postura conservadora. Tenha pelo menos 90% de sua carteira em renda fixa, com prioridade total para os ativos ps-fixados (que seguem a variao da taxa de juros), ficando o restante para os prefixados. Em ambas as categorias, CDBs e fundos so os instrumentos mais recomendveis. Se voc se sentir mais confortvel com a velha poupana, no a abandone. No compre ativos de risco s porque os outros recomendam pelos jornais, j que segurana sua prioridade. Se algum, depois de muito custo, conseguir convenc-lo a investir nesses produtos de maior risco, inicie com no mximo 10% de sua carteira total, at se acostumar com os resultados.

Fonte PVOA, Alexandre. Mundo Financeiro o olhar de um gestor. So Paulo: Saraiva, 2010. Pg. 59-69.