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A indstria do petrleo como uma organizao complexa: modelagem de negcios e processo decisrio

ANGELO MILANI JNIOR


PETROBRAS

HELDER QUEIROZ PINTO JNIOR JOS VITOR BOMTEMPO


IE/UFRJ

Resumo
Este texto prope a formulao de modelos de negcios para apoiar o processo decisrio em organizaes complexas. O processo decisrio estudado, explorando-se os temas da racionalidade limitada, da estruturao de problemas, dos modelos mentais, dos mundos virtuais e da modelagem como apoio deciso. A dinmica de sistemas introduzida como um instrumento para a construo de modelos, a identificao de regras de deciso e sua comunicao. desenvolvido um modelo de negcios para as atividades do segmento explorao e produo de petrleo. Conclui-se o texto com simulaes para uma empresa tpica desse segmento.

Palavras-chave
Organizaes complexas, processo decisrio, dinmica de sistemas, modelagem, indstria do petrleo.

Complex organizations business modeling


Abstract
This paper proposes the formulation of business models to support the decision-making process in complex organizations. The decision-making process is studied, being explored the themes of the bounded rationality, of the problems structuring, of the mental models, of the virtual worlds and of the modeling as support to the decision. The system dynamics is introduced as an instrument for models construction, the identification of decisions rules and its communication. A businesses model is developed for the activities of exploration and production of the petroleum segment. The paper is concluded with simulations to a typical company of that segment.

Key words
Complex organizations, decision-making process, system dynamics, modeling, petroleum industry.

Produo, v. 17, n. 1, p. 008-032, Jan./Abr. 2007

A indstria do petrleo como uma organizao complexa: modelagem de negcios e processo decisrio

INTRODUO
As organizaes complexas, objeto deste texto, so organizaes de grande porte que tm estruturas com alto grau de especializao. A tomada de deciso nessas organizaes uma tarefa difcil e imperfeita devido s limitaes da mente humana para formular e resolver problemas complexos. Embora a abordagem clssica para o processo decisrio preconize a escolha racional, em que os ns esto claramente relacionados aos meios e tudo conhecido, na prtica as pessoas decidem com base em modelos mentais tcitos e simplicados da realidade. Uma abordagem alternativa escolha racional , portanto, a construo de modelos mentais ou mundos virtuais. Os mundos virtuais so sistemas compostos por variveis inter-relacionadas cujo comportamento regulado por regras de deciso para a explicitao, o compartilhamento e o aperfeioamento dos modelos mentais de um grupo de pessoas. A inquietude com esses temas motivou os autores a desenvolverem uma pesquisa aqui resumida em quatro sees. A primeira Seo apresenta alguns conceitos necessrios para o entendimento do modelo de negcios proposto. Ela inicia-se com a apresentao de alguns temas relacionados ao Processo Decisrio, prossegue com noes sobre Dinmica de Sistemas, adotada como instrumento de anlise e modelagem, e conclui com a descrio dos principais processos da Indstria do Petrleo. Na segunda Seo desenvolve-se um Modelo de Negcios para o segmento explorao e produo dessa indstria. Na terceira Seo apresentam-se Simulaes para uma empresa tpica desse segmento. A quarta Seo resume as concluses da pesquisa.

feito com a abordagem clssica de escolha racional, Herbert Simon props o conceito de racionalidade limitada: A capacidade da mente humana de formular e resolver problemas complexos muito pequena comparada com o tamanho do problema cuja soluo requerida para um comportamento racional objetivo no mundo real ou, at, para uma aproximao razovel a tal racionalidade objetiva. (SIMON, 1957, p. 198). As questes que so objeto de deciso ocorrem em ambientes complexos que necessitam ser corretamente compreendidos. Esse entendimento se d atravs da estruturao de problemas. De acordo com Pidd (1998, p. 88), ... a estruturao de problemas uma forma de explorao na qual o analista desenvolve um mapa daquilo que est ocorrendo e do que poderia ser feito sobre ele. Ackoff (1974 e 1979) arma que embora os fatos sejam claros e objetivos, a interpretao desses fatos varia de pessoa para pessoa. Goffman (1974) denomina esse esquema pessoal de interpretao de enquadramento. Vennix (1990), Doyle e Ford (1998) e Sterman (2000) descrevem fenmeno semelhante sob a denominao de modelos mentais. O mapa resultante da estruturao de problemas um modelo: Um modelo uma representao externa e explcita de parte da realidade vista pela pessoa que deseja usar aquele modelo para entender, mudar, gerenciar e controlar parte daquela realidade. (PIDD, 1998, p. 25). Os modelos so tambm chamados de mundos virtuais (SCHN, 1983) e de micromundos (PAPERT, 1980). Os mundos virtuais permitem simular a realidade e antecipar as conseqncias das decises. Dinmica de Sistemas A Dinmica de Sistemas uma evoluo da dinmica industrial, concebida inicialmente para uso no setor industrial. Foi desenvolvida por Jay Wright Forrester, do Massachusetts Institute of Technology, a partir das idias de Arnold Tustin (1953) sobre as similaridades entre os sistemas econmicos e os servomecanismos eletromecnicos. Nas palavras de Forrester, a dinmica industrial era assim denida: Dinmica industrial uma forma de estudar o comportamento dos sistemas industriais para mostrar como diretrizes, decises, estruturas e retardos se inter-relacionam para inuenciar o crescimento e a estabilidade. (FORRESTER, 1961, p.vii). Em muitos sistemas humanos, o controle exercido por
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CONCEITOS BSICOS
Esta Seo apresenta conceitos relativos ao processo decisrio, dinmica de sistemas e indstria do petrleo. Processo Decisrio Grande parte do tempo dos gerentes e executivos dedicada a decidir. Em conseqncia, grande parte da pesquisa acadmica em administrao dedicada ao estudo do processo decisrio. A abordagem clssica preconiza a escolha racional, em que os ns esto claramente relacionados aos meios e tudo conhecido. Os fundamentos da abordagem clssica de escolha racional no resistem aos fatos. Em muitas situaes complexas, existem incerteza e risco considerveis sobre as conseqncias de escolhas que deveriam ser feitas. , tambm, pouco provvel que o responsvel pela deciso tenha informaes completas sobre todas as opes possveis. Por m, a complexidade de muitos problemas de deciso signica que o tomador de deciso incapaz de calcular o melhor curso de ao, mesmo se todas as opes forem conhecidas. Insatis-

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processos de retroalimentao que usam informaes como base para a ao. Esta informao freqentemente atrasada e pode estar distorcida, e estes fatores precisam ser levados em considerao ao se analisar como os sistemas humanos so gerenciados. Modelar sistemas dinmicos identicar e representar os processos de retroalimentao que determinam a dinmica de um sistema, juntamente com estruturas de estoque e uxo, retardos de tempo e no linearidades. Toda a dinmica origina-se da interao de apenas dois tipos de anis de retroalimentao, anel positivo (ou auto-reforo) e anel negativo (ou autocorreo). Os anis positivos tendem a reforar ou amplicar o que est acontecendo no sistema. Os anis negativos se opem mudana. Denomina-se diagrama de anel causal representao da estrutura de retroalimentao de um sistema atravs de variveis conectadas por echas denotando as inuncias causais entre essas variveis e explicitando os anis de retroalimentao que interagem no sistema. Todos os sistemas, independentemente da complexidade, consistem de malhas (networks) de retroalimentaes (feedbacks) positivas e negativas, e toda a dinmica se origina da interao desses anis (loops) entre si. (STERMAN, 2000, p. 12). Diagramas de anel causal so extremamente teis em muitas situaes, mas sofrem de uma srie de limitaes. Uma das mais importantes a incapacidade de capturar a estrutura de estoque e uxo do sistema. Estoques so acumulaes. Eles caracterizam o estado do sistema e geram a informao na qual as decises e aes so baseadas. Devido ao desacoplamento das taxas de uxo, os estoques so a fonte da dinmica do desequilbrio nos sistemas.

a prtica as pessoas decidem com base em modelos mentais tcitos e simplificados da realidade.

A dinmica de sistemas tem uma abordagem peculiar para o processo decisrio, pelo qual a informao convertida em ao. Em sua obra seminal, Forrester (1961, p. 95) dene ponto de deciso como um ponto de controle da taxa de uxo do diagrama de estoques e uxos de um sistema. Uma deciso baseada no estado do sistema, o qual representado pela condio de vrios nveis de estoques. A palavra poltica (policy) utilizada em dinmica de sistemas de forma ampla para descrever como o processo decisrio converte informao em ao. Segundo Forrester (1994, p. 58), Uma poltica uma declarao formal que dene a relao entre as entradas de informao e os uxos de deciso resultantes. Polticas so freqentemente referidas na literatura como regras de deciso.
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Indstria do Petrleo A Indstria do Petrleo pode ser descrita por um grande processo, composto de seis atividades, que vo do poo ao posto: explorao, desenvolvimento, produo, reno, transporte e distribuio. Em uma abordagem mais ampla, podem ser acrescentados o processamento, o condicionamento, o transporte e a distribuio do gs natural e seus derivados, a gerao de energia termeltrica a partir do gs natural ou de derivados do leo, a petroqumica, a gasqumica, os servios de sondagem e o apoio logstico. Este grande processo pode ser segmentado de diversas formas. Uma forma bastante comum dividi-lo em upstream (explorao, desenvolvimento e produo) e downstream (reno, transporte e distribuio). O petrleo uma emulso composta por leo cru, gs natural, condensado, gua, sais, gases inertes, contaminantes e sedimentos. A qualicao cru indica que o leo no sofreu nenhum tipo de tratamento. Condensado um hidrocarboneto que se apresenta na forma gasosa nas condies iniciais de temperatura e presso do reservatrio e que se condensa em forma de lquido nas condies atmosfricas padro (standard). A palavra petrleo geralmente utilizada para referir-se aos hidrocarbonetos lquidos e tambm ao gs natural. Hidrocarbonetos so compostos qumicos constitudos exclusivamente pelos elementos carbono e hidrognio. Essa denio pode variar em funo da classicao dos compostos orgnicos adotada. Reservatrios so rochas porosas e permeveis que contm hidrocarbonetos e gua. Reservas so volumes estimados de leo cru, condensado, gs natural, lquidos de gs natural e substncias associadas, consideradas como comercialmente recuperveis, de acumulaes conhecidas, de uma determinada data em diante (date forward), sob condies econmicas existentes, prticas operacionais estabelecidas e regulamentao governamental corrente. (CONAWAY, 1999, p. 91). Elas so classicadas em provadas, provveis e possveis, de acordo com a probabilidade de os volumes estimados serem economicamente produzidos. O lquido do gs natural - LGN um lquido extrado do gs natural produzido, por meio do processamento desse gs em plantas industriais denominadas unidades de processamento de gs natural - UPGN. A atividade de explorao envolve a descoberta e a delimitao de reservatrios de petrleo por meio da perfurao de poos exploratrios e da utilizao de outras tcnicas como geologia e geofsica. A atividade de desenvolvimento envolve a perfurao de poos de desenvolvimento e a instalao de equipamentos para a produo, processamento, injeo, estocagem e transporte de leo, gs e gua. Esses equipamentos so agrupados em estaes de produo (em terra) ou em plataformas (no mar). A atividade de produo

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ocupa-se da extrao do petrleo e da operao das estaes de produo e plataformas.

MODELO DE NEGCIOS
Um Modelo de Negcios um instrumento para apoio tomada de deciso. Como todo modelo, uma simplicao da realidade. No necessrio, nem vivel, nem til, detalhar todos os aspectos do sistema em anlise. Deve-se, portanto, ter um objetivo claro que permita excluir o que no relevante. Sempre modele um problema. Nunca modele um sistema. (STERMAN, 2000, p. 90). Adota-se um processo de quatro etapas para o desenvolvimento do modelo. A primeira etapa trata do mapeamento da estrutura do sistema. Por meio de um Diagrama de Subsistemas, identicam-se as principais variveis envolvidas e denem-se os limites do sistema a ser modelado. Em seguida, classicam-se as variveis como estoques, uxos e variveis auxiliares. Por m, elabora-se um Mapa de Estoques e Fluxos, identicando-se as principais relaes de causa e efeito entre as variveis. A segunda etapa trata do entendimento da dinmica do sistema. Sobre o Mapa de Estoques e Fluxos, identicamse os anis de retroalimentao positiva e negativa mais relevantes. A terceira etapa trata da identicao das regras de deciso, explcitas ou tcitas, utilizadas para a tomada de deciso. Com base em Diagramas de Estrutura das Regras de Deciso, descrevem-se as relaes de causa e efeito utilizadas por aqueles que decidem para regular as taxas de uxo do sistema. A quarta etapa a quanticao do modelo. Com base em dados histricos sobre o comportamento das variveis do sistema em anlise, identicam-se relaes entre essas variveis, que so explicitadas por equaes matemticas. Em seguida, testa-se a validade das equaes pela comparao dos nmeros gerados pelo modelo com os dados histricos. Aps eventuais ajustes, o modelo estar em condies de gerar projees sobre o comportamento futuro dos estoques, dos uxos e das regras de deciso.

As variveis externas aos limites do sistema so denominadas exgenas, as variveis internas so denominadas endgenas. O critrio adotado para a classicao de uma varivel como endgena ou exgena a capacidade dos gestores de inuenciar de forma signicativa no seu comportamento: os gestores do segmento de explorao e produo no tm inuncia relevante sobre as variveis exgenas. Barney (1996, p. 143-144) classica os recursos em quatro categorias: capital nanceiro, capital fsico, capital humano e capital organizacional. Os recursos tangveis e intangveis de que uma empresa necessita para desenvolver suas atividades podem ser considerados, luz da dinmica de sistemas, como estoques.

m muitos sistemas humanos, o controle exercido por processos de retroalimentao que usam informaes como base para a ao.

Subsistemas, Estoques e Fluxos O objetivo deste modelo de negcios fornecer elementos para a tomada de deciso aos responsveis pelas atividades desenvolvidas no Segmento de Explorao e Produo de uma empresa da indstria do petrleo, seja ela integrada ou restrita a esse segmento apenas. A Figura 1 apresenta as variveis relevantes para a modelagem do sistema e estabelece os limites para esse sistema.

Nesta modelagem, o capital fsico do segmento de explorao e produo de petrleo representado pelo volume de Reservas sobre o qual a empresa possui direitos de explorao ou de produo e suas variveis relacionadas: produo e vendas, com seus estoques intermedirios. O capital nanceiro representado pelo Caixa disponvel para investimentos em explorao e desenvolvimento da produo, e para cobrir os gastos com custos e despesas das operaes de produo. Suas variveis relacionadas so: receitas, gastos (custos e despesas) e investimentos. O capital humano representado pelo Pessoal capacitado para desenvolver as atividades tcnicas e de negociao dos processos considerados crticos. Os recursos organizacionais, como as tecnologias de perfurao e produo, vinculam-se s outras trs categorias de recursos e, por isso, so modelados como variveis relacionadas a essas categorias. O Mapa de Estoques e Fluxos ser construdo com base nesses trs estoques: Reservas, Caixa e Pessoal. Os Diagramas de Estrutura das Regras de Deciso so mais detalhados e vo considerar outros estoques e uxos com base em variveis relacionadas, como a produo. Os estoques so regulados por inuxo e escoamento. No caso das Reservas, o inuxo denominado incorporaes e o escoamento denominado desincorporaes, ambos medidos em barris de leo equivalente por ms (boe/ms). As incorporaes de reservas resultam de aquisies, descobertas, desenvolvimento, reavaliaes, recuperao secundria e recuperao especial. As desincorporaes resultam de vendas, reavaliaes e produo. O inuxo para o estoque de Caixa denominado ingressos e o escoamento denominado pagamentos, ambos medidos em dlares norte-americanos por ms (USD/ms).
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Os ingressos resultam de vendas de produtos e servios, aluguis de instalaes e equipamentos, rendimentos de aplicaes nanceiras, emprstimos contrados, aportes de capitais recebidos de investidores, dividendos pela participao em ativos, desimobilizaes, ganhos cambiais, correo monetria e outros recebimentos eventuais. Os pagamentos resultam da compra de produtos e matriasprimas, salrios e encargos pagos a empregados, taxas pagas por servios prestados, tributos pagos ao governo, aluguis de instalaes e equipamentos, juros, correo e amortizaes pagos sobre dvidas, aportes para aquisio de ativos, dividendos pagos a scios minoritrios, investimentos, perdas cambiais, correo monetria e outros pagamentos eventuais. O inuxo para o estoque de Pessoal capacitado denominado capacitao e o escoamento denominado incapacitao, ambos medidos pela quantidade de pessoas certicadas por ms (certicaes/ms). A capacitao resulta da admisso de pessoas certicadas ou da certicao de pessoas que j faziam parte da equipe. A incapacitao resulta da perda de algum colaborador (por transferncia, aposentadoria, demisso ou falecimento), ou pela mudana no nvel de caFigura1: Diagrama de Subsistemas do Segmento de E&P.

pacitao requerido (exigncia de uma nova certicao ou perda da validade de alguma certicao existente). Estrutura e Dinmica do Sistema De forma simplicada, a estrutura do sistema est representada no Mapa de Estoques e Fluxos da Figura 2, pelas principais relaes de causa e efeito entre os trs estoques, seus uxos e demais variveis auxiliares. A estrutura do sistema uma viso esttica. Para se entender a dinmica do sistema, necessrio identicar os anis de retroalimentao relevantes que atuam nesse sistema, representados pelas letras R e E na Figura 2. O anel de reforo R1, representado em detalhe na Figura 3, indica que, se o volume de Reservas aumenta, o volume de vendas de reservas e de produo tende a aumentar. Se o volume de vendas aumenta, os ingressos tendem a aumentar. Se os ingressos aumentam, o Caixa tende a aumentar. Se o Caixa aumenta, o volume de investimentos tende a aumentar. Se o volume de investimentos aumenta, as incorporaes tendem a aumentar. Se as incorporaes aumentam, o volume de Reservas tende a aumentar, gerando um crescimento exponencial no sistema.

Preo do Petrleo Segmento Gs Natural Caixa Segmento Energia

Concorrentes

Investimentos

Gastos

Receitas Segmento Fertilizantes

Mercado Fornecedor Reservas Produo Vendas Segmento Refino

Mercado Consumidor

Segmento Petroqumica Pessoas Organizao

Segmento de Explorao e Produo

Segmento Distribuio

Fonte: elaborao prpria

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Esse ciclo virtuoso, porm, tem limites. O anel de equilbrio E1 indica que, se o volume de vendas aumenta, as desincorporaes tendem a aumentar. Se as desincorporaes aumentam, o volume de Reservas tende a diminuir. Se o volume de Reservas diminui, o volume de vendas de reservas e de produo tende a diminuir, contrabalanando o crescimento provocado pelo anel de reforo R1. Um segundo anel de equilbrio E2 se ope ao crescimento provocado pelo anel de reforo R1, da mesma forma que o anel de equilbrio E1. Fenmeno semelhante ocorre entre o anel de reforo R2 e o anel de equilbrio E3 (Figura 2). Diagramas de Estrutura das Regras de Deciso Os estoques e os uxos de recursos comportam-se de acordo com critrios tcitos ou explcitos denominados regras de deciso. A tomada de deciso pelos gestores d-se por meio da interveno sobre as taxas de uxo de entrada e sada dos estoques. Observa-se que algumas regras de deciso so quanticveis e podem ser automatizadas no processo decisrio; para a nalidade deste texto convenciona-se cham-las de polticas. Outras regras de deciso so qualitativas e demandam deciso caso a caso; para a nalidade deste texto, convenciona-se cham-las de estratgias.

H, tambm, variveis exgenas que interferem nas taxas de uxo e devem ser levadas em considerao no processo decisrio; para a nalidade deste texto convenciona-se cham-las de condicionantes. O Mapa de Estoques e Fluxos utilizado at aqui muito agregado para viabilizar a identicao de regras de deciso. Utilizam-se, ento, Diagramas de Estrutura das Regras de Deciso que so desagregaes de partes relevantes do Mapa de Estoques e Fluxos. Nesses diagramas possvel identicar estratgias, polticas e condicionantes que atuam sobre as taxas de uxo do sistema. Os Diagramas de Estrutura das Regras de Deciso, apresentados a seguir foram desenhados com o auxlio do pacote de modelagem para simulao Powersim. Trata-se de um software desenvolvido especialmente para a modelagem e simulao de sistemas dinmicos. Modelagem das Reservas O principal recurso fsico para o segmento de explorao e produo de petrleo o volume de reservas de hidrocarbonetos sobre o qual a empresa possui direitos de explorao ou de produo. As reservas tm caractersticas de estoques e so modeladas como tal.

Figura 2: Mapa de Estoques e Fluxos.

Fonte: elaborao prpria

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Conforme denido no item Subsistemas, Estques e Fluxos, no caso das reservas, o inuxo denominado incorporaes e o escoamento denominado desincorporaes. O primeiro passo para incorporar reservas o processo de seleo de regies, dentre todas as oportunidades disponveis ou que venham a se tornar disponveis, nas diversas regies do mundo com potencial petrolfero. Em seguida, dene-se o volume potencial de leo equivalente nas reas de Interesse exploratrio e explotatrio. Para converter as reas de Interesse em Reservas Provadas Desenvolvidas h trs possibilidades relevantes: participao em licitaes, aquisio de reservas no desenvolvidas ou aquisio de reservas desenvolvidas. Por meio de processos de licitao, adquirem-se direitos de explorao ou produo sobre volumes de Reservas Potenciais. Com atividades exploratrias, ocorrem descobertas que transformam essas reservas potenciais em Reservas no Desenvolvidas. A fase de explorao (transformao de reservas potenciais em reservas no desenvolvidas) demanda em mdia trs anos. Por m, por meio das atividades de desenvolvimento da produo, convertem-se esses volumes em Reservas Provadas Desenvolvidas. A fase de desenvolvimento engloba recuperao secundria e recuperao especial e demanda em mdia dois anos. A segunda possibilidade a aquisio de Reservas no Desenvolvidas j licitadas por terceiros, que sero posteriormente desenvolvidas. A terceira possibilidade a aquisio de Reservas Desenvolvidas por terceiros, prontas para produzir.

Outras formas de incorporar reservas so as reavaliaes, que podem ser positivas (acrscimo de reservas) ou negativas (reduo de reservas). As reavaliaes so funo de uma srie de variveis fsicas e econmicas e no so consideradas nesta modelagem, pois aumentariam a complexidade do sistema sem um incremento signicativo no grau de preciso dos resultados. As desincorporaes podem se dar por reavaliaes, por vendas de reservas ou pela produo. As vendas de reservas, por simplicao, no so modeladas, pois podem ser simuladas por meio de aquisies negativas. A Figura 4 apresenta o Diagrama de Estrutura das Regras de Deciso com a modelagem das Reservas. Do ponto de vista da operao de produo, as reservas provadas desenvolvidas podem ser classicadas em dois grupos: reservas de leo com gs associado e reservas de gs com leo associado. Os reservatrios cuja reserva de leo tem maior valor comercial do que a reserva de gs so considerados reservatrios de leo. Por isso, as reservas de gs so consideradas associadas ao leo. Os reservatrios cuja reserva de gs tem maior valor comercial do que a reserva de leo so considerados reservatrios de gs. Por isso, as reservas de leo so consideradas associadas ao gs. As Reservas Provadas Desenvolvidas de leo contm o estoque de hidrocarbonetos lquidos (leo + condensado) dos reservatrios cuja reserva de leo tem maior valor comercial do que a reserva de gs. As Reservas Provadas Desenvolvidas de Gs Associado contm o estoque de gs

Figura 3: Dinmica do Sistema.

Fonte: elaborao prpria

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natural associado (gs dissolvido no leo mais capa de gs) dos reservatrios cuja reserva de leo tem maior valor comercial do que a reserva de gs. As Reservas Provadas Desenvolvidas de leo Associado contm o estoque de leo associado ao gs dos reservatrios cuja reserva de gs tem maior valor comercial do que a reserva de leo. As Reservas Provadas Desenvolvidas de Gs contm o estoque de gs natural dos reservatrios cuja reserva de gs tem maior valor comercial do que a reserva de leo. A modelagem da produo (item Modelagem da Produo) parte desses quatro tipos de reservas. Conforme mencionado acima, neste modelo as incorporaes de reservas resultam de aquisio de reservas potenciais, aquisio de reservas no desenvolvidas ou aquisio de reservas desenvolvidas. A aquisio de reservas potenciais a compra do direito de explorar, desenvolver ou produzir leo e gs natural pela participao em licitaes de blocos ou por meio do mercado secundrio de blocos previamente licitados. A Figura 5 apresenta um mapa detalhado dos estoques e uxos dessa atividade. Identicam-se as seguintes estratgias, polticas e condicionantes: Estratgia Exploratria: escolha das regies de interesse;

Poltica de Investimentos: caixa alocado para investimentos em aquisies; Poltica de Incorporaes: relao reservaproduo R/P mnima desejada (piso) e custo de apropriao de reservas CAR mximo aceitvel (teto); Poltica de Pessoal: pessoal alocado para selecionar as regies de interesse e para negociar as aquisies; Condicionante: disponibilidade de reservas nas regies de interesse. Onde: Relao reservaproduo o volume de reservas provadas desenvolvidas ao nal de um determinado ano, dividido pelo volume produzido durante aquele ano. Fornece uma estimativa do nmero de anos que restam de produo; Custo de apropriao de reservas o investimento associado aquisio de novas reservas, explorao e desenvolvimento incorrido num perodo de cinco anos, dividido pelo volume de leo equivalente apropriado como reservas provadas desenvolvidas no mesmo perodo. Adota-se um perodo de cinco anos com base no tempo mdio das fases exploratrias dos contratos (trs anos) adicionado ao tempo mdio das fases de avaliao

Figura 4: Modelagem das Reservas.

0.70 custo _desenvolvimento _oleo

0.05

$ 4.00 per boe

aquisicao_reservas _potenciais

fator_sucesso

exploracao

aquisicao_reservas _nao_desenvolvidas _oleo

desenvolvimento _oleo

RS

aquisicao_reservas _desenvolvidas_oleo

preco_reservas _desenvolvidas_oleo

Reservas_Potenciais licitacoes
$1.50 per boe

descobertas

desenvolvimento_1

Reservas_Provadas_ Desenvolvidas_Oleo

aquisicao_1 RS

Reservas_Nao_Desenvolvidas_Oleo custo_reservas _potenciais


$1.50 per boe

aquisicoes_oleo
$0.50 per boe

Reservas_Provadas_ Desenvolvidas_Gas_A desenvolvimento_2 ssociado

aquisicao_2

$1.00 per boe

desenvolvimento_3 custo_exploracao
$2.50 per boe

preco_reservas _potenciais
$2.50 per boe

custo_desenvolvimento _gas desenvolvimento_4


$2.50 per boe

Reservas_Provadas_ Desenvolvidas_Gas

custo_reservas_nao _desenvolvidas
$1.50 per boe

preco_reservas _nao_desenvolvidas _oleo


$4.00 per boe

preco_reservas_nao _desenvolvidas_gas
$3.00 per boe

ROG

Reservas_Provadas _Desenvolvidase_Oleo _Associado

custo_desenvolvimento _oleo
$4.00 per boe

preco_reservas _desenvolvidas_oleo

preco_reservas _desenvolvidas_gas

desenvolvimento _gas

custo_reservas _desenvolvidas_oleo

Fonte: elaborao prpria

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(appraisal) e dos programas de desenvolvimento necessrios para provar as reservas (dois anos); Potencial mundial de reservas a varivel exgena que representa o volume de reservas potencialmente disponvel no mundo; Disponibilidade de reservas a varivel exgena que representa o volume de reservas disponvel no mercado das regies de interesse; Reservas totais da empresa so as reservas provadas desenvolvidas e no desenvolvidas P1, mais as reservas provveis P2, mais as reservas possveis P3. Da mesma forma que para a aquisio de reservas potenciais, por meio de mapas detalhados de estoques e uxos pode-se identicar estratgias, polticas e condicionantes para as descobertas comerciais e para a atividade de desenvolvimento. Esses mapas e suas correspondentes estratgias, polticas e condicionantes esto disponveis em Milani Jnior (2005). Modelagem da Produo Nos reservatrios de leo a produo gerenciada com base nos uxos de leo, pois se considera que todo o leo produzido absorvido pelo mercado. A vazo de leo obedece aos parmetros tcnicos de ecincia que levam ao maior fator de recuperao com os menores custos. A Figura
Figura 5: Aquisio de Reservas Potenciais.

6 apresenta o Diagrama de Estrutura das Regras de Deciso com a modelagem da Produo. A produo de leo calculada pelo produto do volume de Reservas Provadas Desenvolvidas de leo pela depleo do leo. A produo de gs associado calculada pelo produto da produo de leo pela razo gs-leo RGO. Embora a RGO seja tecnicamente denida na unidade scf/ stb (CONAWAY, 1999, p. 70), para facilitar a modelagem ela aqui expressa como uma frao adimensional. Nos reservatrios de gs a produo gerenciada com base nos uxos de gs. A produo de gs obedece s vazes mxima e mnima denidas nos contratos de venda, alm de observar os parmetros tcnicos de ecincia que levem ao maior fator de recuperao com os menores custos. O limite mximo de produo de gs o valor mnimo entre o limite tcnico (dado por uma taxa de depleo conveniente) e o mximo de contrato somado ao consumo interno e deduzido do volume de gs produzido pelos reservatrios de gs associado. A produo de leo associado calculada pelo produto da produo de gs pela razo leogs ROG. A ROG expressa como uma frao adimensional. Todo o leo produzido acumulado em um Estoque de leo. A drenagem deste estoque efetuada por meio das vendas de leo. Quando o leo no transportado em uxo contnuo atravs de oleodutos, pode-se ter restries

Fonte: elaborao prpria

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relativas ao volume mnimo para embarque. Todo o volume vendido acumulado no estoque Volume de Vendas de leo de forma a permitir o clculo dos recebimentos de Caixa. Todo o gs produzido acumulado em um Estoque de Gs. A drenagem desse estoque efetuada por meio das vendas de gs. A garantia de fornecimento do mnimo de contrato dada pelas compras de gs de terceiros. Todo o volume vendido acumulado no estoque Volume de Vendas de Gs de forma a permitir o clculo dos recebimentos de Caixa. A produo de LGN calculada pelo produto do Estoque de Gs pela razo lquidogs RLG. Embora a RLG seja tecnicamente denida na unidade gales por mil ps cbicos gal/Mcf (GRAY, 1995, p. 223), para facilitar a modelagem ela expressa como uma frao adimensional. Todo o LGN produzido acumulado em um Estoque de LGN. A drenagem desse estoque efetuada por meio das vendas de LGN.
Figura 6: Modelagem da Produo.

Todo o volume vendido acumulado no estoque Volume de Vendas de LGN de forma a permitir o clculo dos recebimentos de Caixa. Mapas detalhados de estoques e uxos e suas correspondentes estratgias, polticas e condicionantes para as atividades de produo de leo e condensado, gs natural e lquido de gs natural esto disponveis em Milani Jnior (2005). Modelagem das Finanas e da Capacitao de Pessoal Segundo Helfert (2000, p. 17), qualquer negcio, grande ou pequeno, pode ser descrito como um sistema de relaes nanceiras e de movimentos de caixa acionado por decises administrativas. Apesar da grande variedade de assuntos enfrentada diariamente por gerentes de negcios distintos, suas tarefas so, em princpio, sucientemente semelhantes para que todas as decises gerenciais sejam agrupadas em trs reas bsicas:

100.000.00 boe

volume_minimo _embarque

producao_oleo Vendas_Oleo_Ac Reservas_Provadas_Desenvolvidas_Oleo deplecao_oleo Estoque_Oleo vendas_oleo

producao_gas _associado Reservas_Provadas_Desenvolvidas_Gas_Associado RGO

Estoque_LGN producao_LGN producao_oleo _associado ROG


0.10

Vendas_LGN_Ac vendas_LGN

Reservas_Provadas_Desenvolvidas_Oleo_Associado

RLG

deplecao_gas

consumo _interno_gas Vendas_Gas_Ac vendas_gas

Reservas_Provadas_Desenvolvidas_Gas producao_gas

Estoque_Gas
6.000.000.00 boe/mo

5.000.000.00 boe

compras_gas

minimo_contrato maximo_contrato

Fonte: elaborao prpria

Produo, v. 17, n. 1, p. 008-032, Jan./Abr. 2007

17

Angelo Milani Jnior; Helder Queiroz Pinto Jnior; Jos Vitor Bomtempo

Investimento: o investimento de recursos. Operaes: a operao empresarial usando esses recursos. Financiamento: a combinao apropriada de nanciamentos que geram esses recursos. As Figuras 7, 8 e 9 ilustram a modelagem das Receitas, Custos e Despesas. A modelagem da Capacitao de Pessoal adota o Modelo de Fundo de Habilidades de Hafeez e Abdelmeguid (2003) ilustrado na Figura 10. Maiores detalhes esto disponveis em Milani Jnior (2005).

SIMULAES
As simulaes descritas a seguir no esto envolvendo variveis relacionadas capacitao de pessoal e aos recursos organizacionais citados no item Modelo de Negcios, tais como recrutamento, capacitao e habilidades, tecnologias de perfurao e produo, sondas de perfurao e produo, instalaes de tratamento, processamento e transporte. Todas as demais variveis foram includas no modelo construdo em Powersim. A inuncia tangvel dessas variveis captada indiretamente por meio de variveis relacionadas a Custos, Despesas e Investimentos. Desenvolvem-se, a seguir, simulaes para uma empresa
Figura 7: Modelagem das Receitas.

tpica do segmento explorao e produo de petrleo, de porte mdio, partindo de um Cenrio Base. Adota-se como menor unidade de tempo o ms. O perodo total de simulao de 120 meses (10 anos). O Cenrio Base uma simulao que utiliza parmetros mdios da indstria do petrleo. Tem como referncia o perodo de estabilidade anterior recente alta mundial do petrleo, quando o preo de referncia era mantido em torno de USD 25,00 por barril. A Tabela 1 apresenta indicadores anuais de preos, volumes, custos, despesas, resultado e margens referentes aos meses de janeiro dos dez anos desta simulao. Alguns indicadores sofrem grandes variaes no incio de 2005, de modo que os valores de janeiro no so representativos deste ano. A simulao inicia-se com Reservas Provadas Desenvolvidas de leo de 1 bilho de barris standard (stb) e Reservas Provadas Desenvolvidas de Gs Natural de 900 milhes de barris de leo equivalente (boe). A produo de leo e Condensado d-se a uma taxa de depleo de 10% ao ano, aplicada mensalmente sobre o volume de reservas existente no incio do ms (0,7974% ao ms). Ou seja, a cada ms produz-se a frao depleo das Reservas Provadas Desenvolvidas de leo existentes no incio do ms. O mesmo

preco_oleo receita_liquida _oleo

Receita_Liquida _Oleo _Ac

Receita_Bruta_Ac receita_bruta

vendas_oleo

preco_gas receita_liquida _gas

Receita_Liquida _ _Gas_Ac
0.15

Encargos_Ac encargos

vendas _gas

taxa_encargos

preco_LGN receita_liquida _LGN

Receita_Liquida _LGN_Ac

receita_liquida
$15.37 per boe

Receita_Liquida _Ac
$20.74 per boe

vendas_LGN

#
vendas_oleo _equivalente receita_liquida _unitaria_oleo _equivalente

Vendas_Oleo Equivalente_Ac

receita_liquida _unitaria_oleo _equivalente_Ac

Fonte: elaborao prpria

18

Produo, v. 17, n. 1, p. 008-032, Jan./Abr. 2007

A indstria do petrleo como uma organizao complexa: modelagem de negcios e processo decisrio

critrio adotado para a produo de Gs Natural. Essa taxa pode ser varivel ao longo do tempo, tornando a simulao mais sosticada. O LGN extrado a uma taxa volumtrica de 1 stb para cada 10 boe de gs (0,1). Toda a produo de leo e condensado vendida em embarques mnimos de 100 mil stb. A venda de gs natural regulada por contrato a um mnimo de 5 milhes boe por ms e a um mximo de 6 milhes boe por ms. Caso, por qualquer motivo, no se produza o mnimo contratado, compra-se a diferena de terceiros. Toda a produo de LGN vendida. Essa atividade gera uma Margem Lquida mxima de 40,3%, em maro de 2005. Trata-se de um resultado excepcional, conseqncia dos altos preos do petrleo: o petrleo de referncia Brent cotado inicialmente a USD 50 por barril. Com a queda do Brent para USD 25 por barril e com a reduo das reservas para cerca de 40% e da produo para cerca de 48% dos seus volumes originais, as Despesas sofrem um aumento relativo de USD 0,57 por boe em fevereiro de 2005 para USD 0,83 por boe em janeiro de 2015.

A margem operacional, que no primeiro ano mantm-se em torno de 60%, cai para o valor negativo de 6% ao nal do perodo de simulao. A margem lquida cai para 5,6% e s se mantm positiva devido ao rendimento nanceiro das aplicaes em ttulos dos excedentes de caixa acumulados, que normalmente seriam investidos em atividades operacionais (USD 9 bilhes em 2015). Para melhorar as margens no perodo de baixos preos de venda, necessrio diluir as despesas (gastos xos) em um volume maior de produo e reduzir os custos (gastos variveis) por meio de melhorias na ecincia. O aumento da produo tambm contribui para melhorar o resultado lquido absoluto, mesmo que a margem no aumente. exceo do capital inicial de USD 14,45 bilhes em aes ordinrias, correspondente ao valor das reservas e ao caixa mnimo iniciais, durante todo o perodo da simulao do Cenrio Base no realizado qualquer tipo de investimento. Para aumentar a produo, necessrio investir no aumento de reservas. Os prximos itens descrevem a simulao de um programa de investimentos para o aumento das reservas.

Figura 8: Modelagem dos Custos.

0.70

0.05

$4.00 pe r b oe

aquisicao_reservas _potenciais

fator_sucesso

exploracao

custo_desenvolvimento _oleo aquisicao_reservas desenvolvimento _nao_desenvolvidas _oleo _oleo

RS

aquisicao_reservas _desenvolvidas _oleo

preco_reservas _desenvolvidas _oleo

Reservas_Potenciais licitacoes
$1.50 per boe

descobertas

desenvolvimento_1

Reservas_Provadas _Desenvolvidas_Oleo

aquisicao_1 RS

custo_reservas _potenciais
$ 1 .5 0 per boe

Reservas_Nao_Desenvolvidas_Oleo aquisicoes_oleo
$0.50 pe r b oe

desenvolvimento_2

Reservas_Provadas _Desenvolvidas _Gas_Associado

aquisicao_2

custo_exploracao

preco_reservas _potenciais
$ 2 .5 0 per boe

desenvolvimento_3 custo_desenvolvimento _gas desenvolvimento_4


$2.50 pe r b oe

Reservas_Provadas _Desenvolvidas_Gas

custo_reservas _nao_desenvolvidas
$1.50 p e r bo e

preco_reservas_nao _desenvolvidas_oleo
$4.00 pe r bo e

preco_reservas_nao _desenvolvidas_gas
$3.00 pe r b oe

Reservas_Provadas _Desenvolvidas_ Oleo_Associado desenvolvimento _gas

custo_desenvolvimento _oleo
$4.00 p e r boe

preco_reservas _desenvolvidas_oleo

preco_reservas _desenvolvidas_gas

custo_reservas _desenvolvidas_oleo

Fonte: elaborao prpria

Produo, v. 17, n. 1, p. 008-032, Jan./Abr. 2007

19

Angelo Milani Jnior; Helder Queiroz Pinto Jnior; Jos Vitor Bomtempo

Figura 9: Modelagem das Despesas.

0.70

$0.00 per boe

vendas _oleo $0.30 per boe

despesas _oleo

exploracao

fator_sucesso

despesas_exploratorias _unitarias $0.13 per boe

vendas_oleo _equivalente

despesa_unitaria_oleo

despesas _exploratorias

Despesas _Exploratorias _Ac

despesas_exploratorias _unitarias_ac

Vendas_Oleo _Equivalente_Ac $0.51 per boe

#
vendas _gas $0.05 per boe despesas _ vendas despesas _gas Despesas _ Vendas _Ac vendas_oleo _equivalente despesa _unitaria

$0.70 per boe

despesa_unitaria_gas despesas

Despesas _Ac

despesa_unitaria_ac

vendas _LGN $0.10 per boe

despesas _LGN

despesas _administrativas

Despesas _Administrativas _Ac

#
Vendas _Oleo_Equivalente_Ac

$0.37 per boe

despesa_unitaria_LGN despesas _ tributarias

Despesas _ Tributarias _Ac

Despesas _administrativas _unitarias_ac

Fonte: elaborao prpria

Figura 10: Diagrama de Influncia do Modelo de Fundo de Habilidades.

Recrutamento

Aprendizes

Capacitao

Habilidades

Perda de Habilidades

+ +

Tempo para capacitao (Tr) Tempo de recuperao de habilidades Nvel (Ti) desejado de habilidades Lacuna em habilidades

Tempo mdio de perda de habilidades (Ta)

Projeo de taxa de perda de habilidades

Fonte: adaptado de fig. 3 (HAFEEZ; ABDELMEGUID, 2003, p. 157)

20

Produo, v. 17, n. 1, p. 008-032, Jan./Abr. 2007

A indstria do petrleo como uma organizao complexa: modelagem de negcios e processo decisrio

Investimentos para Aumento das Reservas O aumento de reservas a partir da aquisio de reservas potenciais, por meio de licitaes, e a posterior explorao e desenvolvimento , na mdia, de menor custo do que a aquisio de reservas j desenvolvidas, embora apresente maior risco. Considera-se que os preos das reservas potenciais, das reservas no desenvolvidas e das reservas desenvolvidas variam em funo das oscilaes do preo do leo de referncia Brent. A regra utilizada para o clculo do preo das reservas desenvolvidas de leo de 20% do preo do leo produzido. O preo do leo produzido relaciona-se com o preo do Brent por uma equao linear (ax+b) onde

x o preo do Brent, a 1 e b um diferencial negativo de USD 5,00 por barril. Os demais preos para leo so calculados com base nos custos de explorao e desenvolvimento. A regra utilizada para o clculo do preo das reservas desenvolvidas de gs de 40% do preo do gs produzido. O preo do gs produzido relaciona-se com o preo do Brent por uma equao linear (ax+b) onde x o preo do Brent, a 0,3 e b zero. Os demais preos para gs so calculados com base nos custos de explorao e desenvolvimento. As converses entre gs natural e leo equivalente utilizam a relao de 6.000 scf para cada boe. Para os custos unitrios o efeito das oscilaes do leo

Tabela 1: Indicadores do Cenrio Base.


TEMPO
preco_Brent preco_oleo (boe-1) preco_gas (boe-1) receita_liquida_unitaria_oleo_ equivalente (boe-1) reservas_oleo (boe) reservas_gas (boe) reservas_oleo_equivalente (boe) preco_reservas_desenvolvidas_ oleo (boe-1) preco_reservas_desenvolvidas_gas (boe-1) preco_reservas_desenvolvidas_ oleo_equivalente (boe-1) valor_reservas_oleo valor_reservas_gas valor_reservas_oleo_equivalente producao_oleo (boe/mo) producao_gas (boe/mo) producao_oleo_equivalente (boe/mo) custo_unitario_oleo_equivalente (boe-1) custo_operacional_unitario (boe-1) DDA_unitario (boe-1) royalty_unitario (boe-1) abandono_unitario (boe-1) despesa_unitaria (boe-1) despesas_exploratorias_unitarias (boe-1) resultado_liquido_unitario (boe-1) margem bruta (%) margem operacional (%) margem liquida (%)

2005
$50,00 $45,00 $15,00 $15,00 1.000.000.000,00 900.000.000,00 1.900.000.000,00 $9,00

2006
$45,00 $40,00 $13,50 $30,03 905.582.551,75 839.020.208,21 1.744.602.759,96 $8,00

2007
$40,00 $35,00 $12,00 $26,07 819.863.906,95 780.125.195,33 1.599.989.102,28 $7,00

2008
$35,00 $30,00 $10,50 $22,22 742.042.659,82 723.444.702,14 1.465.487.361,95 $6,00

2009
$30,00 $25,00 $9,00 $18,44 671.391.234,31 669.067.206,81 1.340.458.441,12 $5,00

2010
$25,00 $20,00 $7,50 $14,71 607.249.082,73 617.046.395,81 1.224.295.478,54 $4,00

$6,00

$5,40

$4,80

$4,20

$3,60

$3,00

$7,58 $9.000.000.000,00 $5.400.000.000,00 $14.400.000.000,00 7.455.821,30 4.784.484,26 13.378.614,10 $4,55

$6,75 $7.244.660.413,97 $4.530.709.124,36 $11.775.369.538,33 6.772.849,25 4.346.213,42 12.453.531,29 $13,50

$5,93 $5.739.047.348,62 $3.744.600.937,60 $9.483.648.286,22 6.152.439,17 3.948.089,31 11.585.668,07 $13,71

$5,11 $4.452.255.958,89 $3.038.467.748,98 $7.490.723.707,87 5.588.860,21 3.586.434,36 10.772.303,91 $13,91

$4,30 $3.356.956.171.53 $2.408.641.944,52 $5.765.598.116,06 5.076.906,51 3.257.907,92 10.010.736,57 $14,15

$3,50 $2.428.996.330,93 $1.851.139.187,42 $4.280.135.518,35 4.611.849,06 2.959.475,33 9.298.301,57 $14,43

$3,00 $0,00 $1,51 $0,00 $1,17 $0,00 $0,20 $9,80 1,98 1,31

$3,20 $7,67 $2,50 $0,08 $0,58 $0,00 $11,12 57,22 55,29 37,02

$3,40 $7,67 $2,50 $0,09 $0,61 $0,00 $8,44 50,06 47,73 32,38

$3,60 $7,67 $2,50 $0,10 $0,63 $0,00 $5,83 40,60 37,75 26,25

$3,80 $7,66 $2,50 $0,11 $0,66 $0,00 $3,29 27,50 23,91 17,83

$4,00 $7,66 $2,50 $0,12 $0,69 $0,00 $0,84 8,53 3,86 5,74

Fonte: elaborao prpria

Produo, v. 17, n. 1, p. 008-032, Jan./Abr. 2007

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Angelo Milani Jnior; Helder Queiroz Pinto Jnior; Jos Vitor Bomtempo

de referncia Brent menor. Por simplicao, consideram-se estes custos constantes. Cabe observar que, para o preo do Brent a USD 25,00 por barril, preos e custos unitrios convergem. Isso deve-se ao fato de que os parmetros mdios da indstria para o Cenrio Base tm como referncia esse valor, conforme explicado no incio desta Seo. A Tabela 2 mostra o comportamento dos preos e custos unitrios de explorao e desenvolvimento. Sabendo-se que a fase de explorao (transformao de reservas potenciais em reservas no desenvolvidas) demanda em mdia trs anos e que a fase de desenvolvimento demanda em mdia dois anos, faz-se necessrio um plano de investimentos de longo prazo.

Qualquer projeto exploratrio iniciado em 2005 s entrar em produo em 2010. Entre 2005 e 2010, a reduo das reservas de 675.704.522 boe, 35,6% do volume inicial. A reduo maior para o leo (39,3%) do que para o gs (31,4%). Caso se deseje manter o nvel de produo nesse perodo, tem-se que adquirir reservas, desenvolvidas ou a desenvolver, a um custo mdio mais elevado do que aquelas oriundas de programas prprios de explorao e desenvolvimento. No perodo entre 2005 e 2015, a reduo total das reservas de 1.142.595.102 boe, 60,1% do volume inicial. A reduo tambm maior para o leo (63,5%) do que para o gs (51,9%). Apresentam-se, a seguir, os resultados da simulao de

Tabela 1: Indicadores do Cenrio Base (continuao).


TEMPO
preco_Brent preco_oleo (boe-1) preco_gas (boe-1) receita_liquida_unitaria_oleo_ equivalente (boe-1) reservas_oleo (boe) reservas_gas (boe) reservas_oleo_equivalente preco_reservas_desenvolvidas_ oleo (boe-1) preco_reservas_desenvolvidas_gas (boe-1) preco_reservas_desenvolvidas_ oleo_equivalente (boe-1) valor_reservas_oleo valor_reservas_gas valor_reservas_oleo_equivalente producao_oleo (boe/mo) producao_gas (boe/mo) producao_oleo_equivalente custo_unitario_oleo_equivalente (boe-1) custo_operacional_unitario (boe-1) DDA_unitario (boe-1) royalty_unitario (boe-1) abandono_unitario (boe-1) despesa_unitaria (boe-1) despesas_exploratorias_unitarias (boe-1) resultado_liquido_unitario (boe-1) margem bruta (%) margem operacional (%) margem liquida (%)

2010
$25,00 $20,00 $7,50 $14,71 607.249.082,73 617.046395,81 1.224.295.478,54 $4,00

2011
$25,00 $20,00 $7,50 14,51 549.016.510,95 567.406.795,44 1.116.423.306,39 $4,00

2012
$25,00 $20,00 $7,50 14,31 469.149.072,33 520.148.663,69 1.016.297.736,02 $4,00

2013
$25,00 $20,00 $7,50 14,11 448.152.478,21 475.252.230,49 923.404.708,70 $4,00

2014
$25,00 $20,00 $7,50 $13,91 404.577.977,16 432.681.364,78 837.259.341,93 $4,00

2015
$25,00 $20,00 $7,50 $13,71 365.018.159,89 392.386.737,83 757.404.897,72 $4,00

$3,00

$3,00

$3,00

$3,00

$3,00

$3,00

$3,50 $2.428.996.330,93 $1.851.139.187,42 $4.280.135.518,35 4.611849,06 2.959.475,33 9.298.301,57 $14,43

$3,49 $2.196.066.043,78 $1.702.220.386,32 $3.898.286.430,10 4.189.392,05 2.688.379,92 8.632.387,94 $14,74

$3,49 $1.984.596.289,30 $1.560.445.991,08 $3.545.042.280,38 3.805.633,16 2.442.117,54 8.010.450,79 $15,06

$3,49 $1.792.609.912,83 $1.425.756.691,47 $3.218.366.604,30 3.457.027,56 2.218.413,41 7.430.021,11 $15,39

$3,48 $1.618.311.908,62 $1.298.044.094,33 $2.916.356.002,95 3.140.355,11 2.015.201,14 6.888.713,20 $15,74

$3,48 $1.460.072.639,57 $1.177.160.213,48 $2.637.232.853,04 2.852.690,66 1.830.603,63 6.384.230,16 $16,11

$4,00 $7,66 $2,50 $0,12 $0,69 $0,00 $0,84 $8,53 3,86 5,74

$4,20 $7,66 $2,50 $0,13 $0,71 $0,00 $0,75 6,70 1,78 5,15

$4,40 $7,65 $2,50 $0,14 $0,74 $0,00 $0,71 4,93 -0,25 4,94

$4,60 $7,65 $2,50 $0,16 $0,77 $0,00 $0,70 3,22 -2,24 4,94

$4,80 $7,64 $2,50 $0,17 $0,80 $0,00 $0,72 1,58 -4,17 5,15

$5,00 $7,64 $2,50 $0,19 $0,83 $0,00 $0,77 0,02 -6,04 5,60

Fonte: elaborao prpria

22

Produo, v. 17, n. 1, p. 008-032, Jan./Abr. 2007

A indstria do petrleo como uma organizao complexa: modelagem de negcios e processo decisrio

um programa de nanciamento de longo prazo para um plano de investimentos que combina aquisio de reservas desenvolvidas, no desenvolvidas e potenciais com programas de explorao e desenvolvimento, de modo a recuperar o nvel de produo inicial da simulao, em torno de 13 milhes de barris de leo equivalente por ms, por meio da incorporao de reservas de leo e de gs associado (nesse plano no se investe em reservas de gs e de leo associado ao gs). Como fontes de nanciamento, tm-se a gerao prpria de caixa, emprstimos de longo prazo e lanamento de aes preferenciais, conforme detalhado abaixo: Em 2007, investe-se USD 2,1 bilhes oriundos do saldo das aplicaes em ttulos dos excedentes de caixa acumulados na aquisio de 300 milhes boe em reservas de-

senvolvidas, de modo a compensar a reduo de reservas do Cenrio Base no perodo 2005 a 2006. Tambm em 2007 contrai-se um nanciamento de USD 2,45 bilhes para aquisio de 350 milhes de boe em reservas no desenvolvidas (USD 1,93 bilho) e desenvolvimento delas em 2008 e 2009 (USD 525 milhes), de modo a compensar a reduo de reservas do Cenrio Base no perodo 2007 a 2010. Ainda em 2007, feito um lanamento de US$ 500 milhes em Aes Preferenciais e contrai-se um financiamento de USD 1,7 bilho (totalizando USD 2,2 bilhes) para aquisio de 500 milhes boe em reservas potenciais (USD 750 milhes), explorao das mesmas entre 2008 e 2010 (USD 500 milhes mais USD 214 milhes devido ao fator de sucesso exploratrio) e seu

Tabela 2: Preos e Custos Unitrios de Explorao e Desenvolvimento.


TEMPO
preco_Brent custo_reservas_potenciais (boe-1) custo_exploracao (boe-1) custo_reservas_nao_desenvolvidas (boe-1) preco_reservas_nao_desenvolvidas _oleo (boe-1) preco_reservas_nao_desenvolvidas_gas (boe-1) custo_desenvolvimento_oleo (boe-1) custo_desenvolvimento_gas (boe-1) custo_reservas_desenvolvidas_oleo (boe-1) custo_reservas_desenvolvidas_gas (boe-1) preco_reservas_desenvolvidas_oleo (boe-1) preco_reservas_desenvolvidas_gas (boe-1) preco_reservas_desenvolvidas_oleo_equivalente (boe-1)

2005
$50,00 $1,50 $1,00 $2,50 $7,50 $5,50 $1,50 $0,50 $4,00 $3,00 $9,00 $6,00 $7,58

2006
$45,00 $1,50 $1,00 $2,50 $6,50 $4,90 $1,50 $0,50 $4,00 $3,00 $8,00 $5,40 $6,75

2007
$40,00 $1,50 $1,00 $2,50 $5,50 $4,30 $1,50 $0,50 $4,00 $3,00 $7,00 $4,80 $5,93

2008
$35,00 $1,50 $1,00 $2,50 $4,50 $3,70 $1,50 $0,50 $4,00 $3,00 $6,00 $4,20 $5,11

2009
$30,00 $1,50 $1,00 $2,50 $3,50 $3,10 $1,50 $0,50 $4,00 $3,00 $5,00 $3,60 $4,30

2010
$25,00 $1,50 $1,00 $2,50 $2,50 $2,50 $1,50 $0,50 $4,00 $3,00 $4,00 $3,00 $3,50

TEMPO
preco_Brent custo_reservas_potenciais (boe-1) custo_exploracao (boe-1) custo_reservas_nao_desenvolvidas (boe-1) preco_reservas_nao_desenvolvidas _oleo (boe-1) preco_reservas_nao_desenvolvidas_gas (boe-1) custo_desenvolvimento_oleo (boe-1) custo_desenvolvimento_gas (boe-1) custo_reservas_desenvolvidas_oleo (boe-1) custo_reservas_desenvolvidas_gas (boe-1) preco_reservas_desenvolvidas_oleo (boe-1) preco_reservas_desenvolvidas_gas (boe-1) preco_reservas_desenvolvidas_oleo_equivalente (boe-1)

2010
$25,00 $1,50 $1,00 $2,50 $2,50 $2,50 $1,50 $0,50 $4,00 $3,00 $4,00 $3,00 $3,50

2011
$25,00 $1,50 $1,00 $2,50 $2,50 $2,50 $1,50 $0,50 $4,00 $3,00 $4,00 $3,00 $3,49

2012
$25,00 $1,50 $1,00 $2,50 $2,50 $2,50 $1,50 $0,50 $4,00 $3,00 $4,00 $3,00 $3,49

2013
$25,00 $1,50 $1,00 $2,50 $2,50 $2,50 $1,50 $0,50 $4,00 $3,00 $4,00 $3,00 $3,49

2014
$25,00 $1,50 $1,00 $2,50 $2,50 $2,50 $1,50 $0,50 $4,00 $3,00 $4,00 $3,00 $3,48

2015
$25,00 $1,50 $1,00 $2,50 $2,50 $2,50 $1,50 $0,50 $4,00 $3,00 $4,00 $3,00 $3,48

Nota: de 2010 a 2015 o Preo das reservas de leo Equivalente diminui por se tratar de uma mdia ponderada em relao aos volumes de reservas de leo e de gs natural. Fonte: elaborao prpria

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desenvolvimento em 2011 e 2012 (USD 750 milhes), de modo a compensar a reduo de reservas do Cenrio Base no perodo 2011 a 2015. Aquisio de Reservas Desenvolvidas A forma mais rpida de aumentar reservas a compra de reservas j desenvolvidas. Em fevereiro de 2007, o saldo das aplicaes em ttulos dos excedentes de caixa acumulados de USD 2,16 bilhes, conforme indica a linha slida do Grco 1. Nessa poca, as reservas desenvolvidas de leo custam USD 7,00 por boe. Adquirem-se, ento, 300 milhes de boe de reservas desenvolvidas de

leo por USD 2,1 bilhes, o que compensa a reduo das reservas at esta data. A linha tracejada indica o comportamento do saldo das aplicaes de caixa aps esta operao. Os Grcos 2 a 4 apresentam os efeitos do investimento sobre o comportamento das reservas, da produo e do resultado lquido. As reservas de leo equivalente retornam aos nveis iniciais (Grco 2). A produo de leo equivalente tambm recupera os nveis iniciais (Grco 3). O resultado lquido acumulado ao nal do perodo aumenta de USD 6,4 bilhes para USD 7,2 bilhes (Grco 4).

Grfico 1: Saldo das Aplicaes de Caixa (Reserva Desenvolvida). Comparao entre o Cenrio Base e a Aquisio de Reservas Desenvolvidas de leo.

Caixa, Bancos e Ttulos (USD bilho)

6 Reserva Desenvolvida Cenrio Base

0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: elaborao prpria

Grfico 2: Reservas Desenvolvidas de leo Equivalente. Comparao entre o Cenrio Base e a Aquisio de Reservas Desenvolvidas de leo.
Reservas de leo Equivalente (boe b ilho)

1,5
Reserva Desenvolvida Cenrio Base

1,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: elaborao prpria 24

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A indstria do petrleo como uma organizao complexa: modelagem de negcios e processo decisrio

O aumento do resultado lquido acumulado indica que a aquisio e produo de reservas, mesmo j desenvolvidas e por um preo elevado (devido aos altos preos do petrleo), mais vantajosa do que a aplicao do saldo de caixa em ativos nanceiros. Aquisio de Reservas no Desenvolvidas Garantida a reposio das reservas e da produo para o curto prazo, contrai-se um nanciamento de USD 2,45 bilhes para a aquisio de 350 milhes de boe em reservas no desenvolvidas em 2007. Desse valor, USD 1,93 bilho utilizado para a aquisio das reservas, a um preo unitrio de USD 5,50

por boe, e USD 525 milhes so investidos no desenvolvimento das mesmas durante 2008 e 2009. Esses investimentos visam compensar a reduo de reservas do Cenrio Base no perodo de 2007 a 2010. A linha tracejada do Grco 5 indica o comportamento do saldo das aplicaes de caixa aps a operao. Essa aquisio nanciada por endividamento de curto prazo, conforme ilustrado no Grco 6. A opo pelo curto prazo um exerccio para o caso mais pessimista (simulando alguma diculdade para obteno de emprstimo de longo prazo), visto que os juros cobrados para emprstimos de curto prazo so superiores aos de longo prazo.

Grfico 3: Produo de leo Equivalente (Reserva Desenvolvida). Comparao entre o Cenrio Base e a Aquisio de Reservas Desenvolvidas de leo.
Produo de leo Equivalente (boe/ms milho)
14

12

Reserva Desenvolvida 10 Cenrio Base

2005

2006 2007

2008

2009 2010

2011 2012

2013

2014

Fonte: elaborao prpria

Grfico 4: Resultado Lquido (Reserva Desenvolvida). Comparao entre o Cenrio Base e a Aquisio de Reservas Desenvolvidas de leo.

Resultado Liquido Acumulado (USD bilho)

4
Reserva Desenvolvida Cenrio Base

0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: elaborao prpria 25

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Analisam-se, a seguir, os efeitos do investimento sobre o comportamento das reservas, da produo e do resultado lquido. A incorporao das reservas no imediata, como no caso da aquisio de reservas j desenvolvidas, devido ao tempo consumido em seu desenvolvimento. Embora no recupere os nveis iniciais, essa operao sustenta as reservas em um patamar superior a 1,5 bilho de boe nos anos de 2009 e 2010 (Grco 7). O efeito sobre a produo (Grco 8) de crescimento at um mximo de 13,9 milhes de boe por ms no incio de 2011.

O resultado lquido comparado ao cenrio anterior (aquisio de reservas desenvolvidas), de acordo com o Grco 9, reduz-se durante o perodo de investimentos e cresce com o incio da produo. No nal de 2014, o resultado lquido acumulado de USD 7,12 bilhes, USD 51,5 milhes inferior ao acumulado no cenrio anterior. A margem lquida, por sua vez, embora tambm apresente um acumulado inferior ao cenrio anterior ao nal de 2014 (21,65% contra 23,92%), tem um comportamento melhor no perodo que vai de meados de 2010 at o nal de 2014. Em janeiro de 2015, a margem para o cenrio reservas no de-

Grfico 5: Saldo das Aplicaes de Caixa (Reserva no Desenvolvida). Comparao entre Aquisio de Reservas Desenvolvidas e no Desenvolvidas de leo.

Caixa, Bancos e Ttulos (USD bilho)

5 Reserva no Desenvolvida Reserva Desenvolvida

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: elaborao prpria

Grfico 6: Dvidas de Curto Prazo (Reserva no Desenvolvida). Comparao entre Aquisio de Reservas Desenvolvidas e no Desenvolvidas de leo.

Dvidas de Curto Prazo (USD bilho)

1,5

1,0

Reserva no Desenvolvida Reserva Desenvolvida

0,5

0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: elaborao prpria 26

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senvolvidas de 5,85% contra 4,92% do cenrio reservas desenvolvidas. (Grco 10). Aquisio de Reservas Potenciais O programa de investimentos concludo com a aquisio de 500 milhes de boe em reservas potenciais em 2007 por USD 750 milhes, ao preo unitrio de USD 1,50 por boe. Para a sua explorao, entre 2008 e 2010, so investidos USD 714 milhes (sendo USD 214 milhes transformados em despesas exploratrias devido ao fator de sucesso de 70%) e para o seu desenvolvimento, em 2011

e 2012, investe-se USD 750 milhes. Essa parte nal do programa de investimentos nanciada pelo lanamento de US$ 500 milhes em Aes Preferenciais em 2007 e por um nanciamento de USD 1,7 bilho, totalizando USD 2,2 bilhes, de modo a compensar a reduo de reservas do Cenrio Base no perodo de 2011 a 2015. O Grco 11 ilustra o comportamento do saldo das aplicaes de caixa comparado ao Cenrio Base. O endividamento de longo prazo apresentado no Grco 12. A incorporao de reservas apresenta um retardo em

Grfico 7: Reservas no Desenvolvidas de leo Equivalente. Comparao entre Aquisio de Reservas Desenvolvidas e no Desenvolvidas de leo.

Reservas de leo Equivalente (boe bilho)

Reserva no Desenvolvida Reserva Desenvolvida 1,5

1,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: elaborao prpria

Grfico 8: Produo de leo Equivalente (Reserva no Desenvolvida). Comparao entre Aquisio de Reservas Desenvolvidas e no Desenvolvidas de leo.

Produo de leo Equivalente (boe/ms milho)

14 Reserva no Desenvolvida 13 12 11 10 9 8 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Reserva Desenvolvida

Fonte: elaborao prpria 27

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relao aos investimentos devido ao tempo consumido nas atividades de explorao e desenvolvimento. Embora no recupere os nveis iniciais, o projeto de investimentos, em sua totalidade, sustenta as reservas em nveis superiores ao mnimo de 1,3 bilho de boe do incio de 2013. Em janeiro de 2015, seu valor de 1,47 bilho de boe (Grco 13). O efeito sobre a produo (Grco 14) atende ao objetivo de mant-la em torno de 14 milhes de boe por ms. O efeito dos investimentos estende-se alm do perodo de simulao. Ao nal do perodo de simulao, a produo de 15,5 mi-

lhes de boe por ms e ascendente. O resultado lquido acumulado apresenta comportamento bastante semelhante ao cenrio base, de acordo com o Grco 15. Em 2014, porm, aparecem os primeiros efeitos dos investimentos realizados, que devem se estender alm do perodo de simulao. No nal de 2014, o resultado lquido acumulado de USD 6,6 bilhes, USD 277,8 milhes superior ao acumulado no Cenrio Base. Anlise dos Resultados das Simulaes Em uma anlise global do impacto do programa de

Grfico 9: Resultado Lquido (Reserva no Desenvolvida). Comparao entre Aquisio de Reservas Desenvolvidas e no Desenvolvidas de leo.

Resu ltado Lquido Acumulado (USD bilho)

4 Reserva no Desenvolvida Reserva Desenvolvida 2

0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: elaborao prpria

Grfico 10: Margem Lquida (Reserva no Desenvolvida). Comparao entre Aquisio de Reservas Desenvolvidas e no Desenvolvidas de leo.

40

Margem Lquida (%)

30

20

Reserva no Desenvolvida Reserva Desenvolvida

10

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: elaborao prpria 28

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A indstria do petrleo como uma organizao complexa: modelagem de negcios e processo decisrio

investimentos simulado, observa-se que resultou em melhor rendimento para a gerao operacional de caixa, comparado opo de aplicao em ativos nanceiros. O comportamento ascendente das reservas e da produo ao nal do perodo de simulao comprova o bom desempenho sustentvel no longo prazo. Como teste do modelo, esse conjunto de simulaes cobre todos os aspectos relacionados modelagem das reservas, da produo, das nanas operacionais, de investimentos e de nanciamento. Os nmeros, parciais e nais, mantm coerncia com os parmetros mdios da indstria, mesmo

para variaes grandes em itens importantes como o preo do petrleo de referncia, o que indica que o modelo e seu simulador esto aderentes realidade e, portanto, so adequados nalidade para a qual foram desenvolvidos: apoio ao processo decisrio.

CONCLUSES
Este texto partiu da constatao de que as organizaes esto se tornando cada vez mais complexas, em resposta a um ambiente social, econmico, poltico e tecnolgico cada

Grfico 11: Saldo das Aplicaes de Caixa (Reserva Potencial) Comparao entre Cenrio Base e Aquisio de Reservas Potenciais

Caixa, Bancos e Ttulos (USD bilho)

5 Reserva Potencial Cenrio Base

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: elaborao prpria

Grfico 12: Dvidas de Longo Prazo (Reserva Potencial) Comparao entre Cenrio Base e Aquisio de Reservas Potenciais

250

Dvidas de Longo Prazo (US$ milho )

200

150 Reserva Potencial 100 Cenrio Base

50

0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: elaborao prpria 29

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vez mais sosticado, e que o processo de tomada de deciso tornou-se uma tarefa difcil e imperfeita, devido s limitaes da mente humana para formular e resolver problemas complexos. A pesquisa em busca de uma soluo para aperfeioar o processo decisrio levou opo pelo desenho de mundos virtuais como alternativa escolha racional. Construiu-se um modelo de negcios para o segmento explorao e produo da indstria do petrleo, com auxlio da dinmica de

sistemas, sobre o qual se desenvolveram simulaes para testar a soluo proposta. Ao estruturar-se o modelo de acordo com a analogia de estoques e uxos da dinmica de sistemas, os recursos foram considerados como estoques. Essa uma considerao importante, pois sobre os recursos (e no sobre o mercado) que a organizao detm poder de deciso, e so os estoques que denem o estado do sistema e fornecem as informaes necessrias para a tomada de deciso.

Grfico 13: Reservas Potenciais de leo Equivalente. Comparao entre Cenrio Base e Aquisio de Reservas Potenciais.

Reservas de leo Equivalente (boe bilho)

Reserva Potencial Cenrio Base 1,5

1,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: elaborao prpria

Grfico 14: Produo de leo Equivalente (Reserva Potencial). Comparao entre Cenrio Base e Aquisio de Reservas Potenciais.

Produo de leo Equivalente (boe/ms milho)

14

12 Reserva Potencial 10 Cenrio Base

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: elaborao prpria 30

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A indstria do petrleo como uma organizao complexa: modelagem de negcios e processo decisrio

A anlise detalhada das regras de deciso indicou que elas tm caractersticas diferentes e podem ser agrupadas em trs categorias: polticas, estratgias e condicionantes. As polticas so quanticveis e podem ser automatizadas no processo decisrio, as estratgias so qualitativas e demandam deciso caso a caso e os condicionantes so variveis exgenas que interferem nas taxas de uxo e devem ser levados em considerao no processo decisrio. No desenvolvimento do modelo, identicaram-se polticas relativas a investimentos, incorporaes, explorao, pesquisa e desenvolvimento, desincorporaes, produo e pessoal. Identicaram-se, tambm, estratgias relativas escolha das regies de interesse, intensidade e ao tipo de participao em licitaes. Por m, identicaram-se condicionantes relativos disponibilidade de reservas nas regies de interesse, quantidade de sondas de perfurao e produo disponveis no mercado, aos preos do leo, do gs natural e do LGN. O arcabouo conceitual utilizado no est vinculado indstria do petrleo. Ou seja, as peculiaridades dessa indstria no so obstculo para a aplicao dos referidos

conceitos e, por outro lado, no limitam esta aplicao. A menor complexidade tambm, aparentemente, no invalidaria uma aplicao desses conceitos. Deve-se considerar, porm, que o custo de uma modelagem desse tipo pode no ser proporcional ao benefcio que traria a uma organizao simples e pequena. A modelagem e as simulaes desenvolvidas na pesquisa resumida neste texto revelaram aspectos importantes para os gerentes responsveis pela atividade de anlise estratgica e para os executivos responsveis pelas decises, ao explicitar e hierarquizar as regras de deciso. Indicaram, tambm, a possibilidade de melhoria na qualidade das decises ao se fazer uso de simulaes com base em modelos adequados. A incorporao desses novos conhecimentos ao processo decisrio o torna mais slido e gil, proporciona aos gerentes e executivos a delegao das decises reguladas por polticas para os nveis ttico e operacional da organizao, orienta no sentido de monitorar os condicionantes relevantes, e libera tempo e energia para que eles possam dedicar-se s decises estratgicas que geram vantagens competitivas.

Grfico 15: Resultado Lquido (Reserva Potencial). Comparao entre Cenrio Base e Aquisio de Reservas Potenciais.

Resu ltado Lquido Acumulado (USD bilho)

6 5 4 Reserva Potencial 3 2 1 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Cenrio Base

Fonte: elaborao prpria

Artigo recebido em 14/09/2005 Aprovado para publicao em 26/10/2006


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Sobre os autores

Angelo Milani Jnior M.Sc. Administrao de Empresas (Fundao Getlio Vargas So Paulo Brasil) PETROBRAS Unidade de Negcios Bolvia Gerente de Planejamento e Controle de Gesto End.: Av. San Martin n 1700 Edifcio Centro Empresarial Equipetrol 2do Piso Casilla de Correo 6866 Santa Cruz de la Sierra Bolvia. Tel.: (591-3) 366-7095 Fax: (591-3) 366-7257 E-mail: angelomilani@petrobras.com.bo Helder Queiroz Pinto Jnior D.Sc. Economie et Politique de LEnergie (Universit de Grenoble II Frana) Instituto de Economia Industrial - Universidade Federal do Rio de Janeiro (IE/UFRJ) Professor Adjunto do Instituto de Economia (IE) End.: Av.Pasteur, 250 Sala 19 - Urca Rio de Janeiro RJ CEP 22.290-240 Tel.: (21) 3873-5270 Fax: (21) 2541-8148 E-mail: helder@ie.ufrj.br Jos Vitor Bomtempo D.Sc. Economia Industrial (Ecole des Mines de Paris Frana) Escola de Qumica - Universidade Federal do Rio de Janeiro (EQ/UFRJ) Professor Adjunto II do Departamento de Engenharia Qumica (DEQ) End.: Ilha do Fundo Cidade Universitria COPPE Bloco E Sala 211 Rio de Janeiro RJ CEP 21.949-900 Tel.: (21) 2562-7610 Fax: (21) 2562-7567 E-mail: vitor@eq.ufrj.br

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