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Aula 01

Curso: Conhecimentos Bancrios p/ Caixa Econmica Federal - 2014 (com videoaulas)

Professor: Vicente Camillo

091.532.334-68 - Ana Nicole

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01

AULA 01: SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL II

SUMRIO 1. Introduo 2. Instituies Financeiras No Bancrias 3. Instituies Financeiras Auxiliares 4. Instituies No Financeiras 5. Ttulos de Capitalizao 6. Sistema de Seguros Privados 7. Previdncia Complementar 8. Lista de Questes Apresentadas 9. Gabarito Questes

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1.

INTRODUO Bem vindo Aula 01. Nela continuamos o estudo do Sistema Financeiro Nacional, suas

instituies e caractersticas especiais, conforme solicitado pelo Edital da CEF. Espero que tenham gostado da Aula anterior. Como j sabem, qualquer dvida/problema/sugesto/crtica s me contatar pelo e-mail ou pelo Frum. Vamos comear?

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 INSTITUIES FINANCEIRAS NO BANCRIAS Seguindo a lgica iniciada na aula anterior, as instituies no

bancrias (no monetrias) no captam depsitos vista e, portanto, no multiplicam a quantidade de moeda em circulao na economia. Em resumo, as entidades no monetrias captam recursos, atravs da emisso de ttulos, para concesso de emprstimos e financiamentos diversos. Desta forma, exercem intermediao da moeda. Vamos ver uma questo?

01. (CESGRANRIO; BACEN 2009) As instituies financeiras no monetrias (A) incluem os bancos comerciais. (B) incluem as cooperativas de crdito. (C) incluem as caixas econmicas. (D) captam recursos atravs da emisso de ttulos. (E) captam recursos atravs de depsitos vista.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 J citamos que para figurar como instituio no monetria a instituio financeira no pode captar depsitos vista. Desta forma, j possvel excluir as alternativas A, B, C e E. A alternativa D a correta. A emisso de ttulos uma das formas de financiamento das instituies no monetrias. Como no podem captar via depsitos vista, elas captam a poupana de mdio e longo prazo da economia. GABARITO: LETRA D As instituies financeiras no bancrias esto divididas em: 2.1. Bancos de Desenvolvimento Os bancos de desenvolvimento existem para promover o desenvolvimento da regio qual fazem parte. Meio obvio, no ? Os Bancos de Desenvolvimento so instituies financeiras pblicas no federais, constitudas sob a forma de sociedade annima, com sede na Capital do Estado da Federao que detiver seu controle acionrio. Seu objetivo principal proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessrios ao financiamento, a mdio e longo prazos, de programas e projetos que visem a promover o desenvolvimento econmico e social dos respectivos Estados da Federao onde tenham sede, cabendo-lhes apoiar prioritariamente o setor privado. Pelas caractersticas acima, importante citar o carter regional dos bancos de desenvolvimento. So controlados pelos governos do estado que
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fazem parte e sua atuao se limita a esta regio. Esto autorizados a financiar projetos de desenvolvimento fora da regio que fazem parte to somente se o empreendimento visar benefcios de interesse comum, ou seja, que atenda tambm a sua regio. Entre suas funes esto: Impulsionar o desenvolvimento econmico e social do

Pas/Regio/Estado. Fortalecer o setor empresarial. !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!4!()!22! !


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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 Atenuar os desequilbrios regionais, criando novos polos de produo. Promover o desenvolvimento integrado das atividades agrcolas, industriais e de servios.

02. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) As instituies financeiras, controladas pelos Governos Estaduais, que fornecem crdito de mdio e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados so as(os) a) Caixas Econmicas b) Cooperativas de Crdito c) Sociedades Distribuidoras d) Bancos Comerciais e) Bancos de Desenvolvimento

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 Acabamos de discutir o tema. Os bancos de desenvolvimento estaduais so controlados pelo governo estaduais do qual fazem parte. Ademais, os bancos de desenvolvimento se prestam ao fornecimento de crdito de mdio e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados. GABARITO: LETRA E

2.2. Bancos de Investimento Os bancos de investimento existem para promover recursos de mdio e longo prazos s companhias privadas. So diferentes dos bancos de desenvolvimento. Estes, tm como finalidade o desenvolvimento social e econmico local, no sentido amplo. Os bancos de investimento financiam, preponderantemente, o desenvolvimento privado (empresas e afins). Alm dos bancos de desenvolvimento serem controlados por entes estatais, enquanto os bancos de investimento serem controlados por agentes privados. Para tanto, captam recursos no mercado, atravs a emisso de ttulos, tais com CDBs, RDBs, cotas de fundos, entre outros. Os recursos capitados so direcionados ao desenvolvimento das empresas privadas, atravs da aquisio de aes destas empresas, compra de ttulos emitidos pelas empresas (por exemplo, debntures), promoo de eventos societrios, como fuses, aquisies, cises etc. Em suma, as operaes realizadas pelos bancos de investimentos
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conferem maior eficincia na alocao de recursos em empresas, atravs do alongamento de prazos das operaes creditcias, entre outras que realiza, e fortalecimento do setor privado. Ressalta-se apenas que os bancos de investimento no podem manter contas correntes, afinal, eles no captam depsitos vista. Vejamos a questo abaixo, pois ela apresenta um conceito novo:

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 03. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) Atualmente os grandes bancos do mercado financeiro realizam desde as atividades mais simples, como o pagamento de um ttulo, at as mais complexas, como as operaes de Corporate Finance, que envolvem a a) realizao de um contrato de cmbio para viabilizar as exportaes e as importaes. b) realizao de atividades corporativas no exterior. c) gesto de ativos financeiros no segmento corporativo. d) manuteno de contas-correntes de expatriados no exterior. e) intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 As operaes de finanas corporativas (corporate finance) so tambm realizadas pelos Bancos de Investimento. Em suma, compreendem as atividades de administrao de riscos financeiros de uma grande companhia, alm de outras operaes que visam maximizar o valor da empresa no mercado. A intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas faz parte da atividade de corporate finance. GABARITO: LETRA E 2.3. Sociedades Financeiras As Financeiras tm como objetivo o financiamento de bens durveis por empresas e indivduos. Popularmente conhecidas pela concesso de credirio, estas entidades no podem se valer de contas correntes, pelo que captam seus recursos atravs da emisso de ttulos conhecidos como Recibos de Depsito Bancrio (RBD) e Letras de Cmbio. de Crdito, Financiamento e Investimento

04.

(FCC

Escriturrio

(BB)/2011)

As

sociedades

de

crdito,

financiamento e investimento a) captam recursos por meio de aceite e colocao de letras de cmbio. b) participam da distribuio de ttulos e valores mobilirios.
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c) so especializadas na administrao de recursos de terceiros. d) desenvolvem operaes de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo. e) so instituies financeiras pblicas ou privadas.

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! Questo muito importante! Vamos analisar todas as alternativas:

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a) Correto! Mas, o que so aceite e letras de cmbio? O aceite operao em que a financeira adquire crditos comerciais de determinado estabelecimento comercial. Ao vender seus produtos a prazo, o estabelecimento comercial pode repassar estes crditos, descontados dos custos financeiros, s financeiras. Quando o comprado dos bens efetua o pagamento, os valores so creditados financeira. J a letra de cmbio emitida pelo devedor de determinado financiamento e aceitas por outra instituio financeira, que financia a operao. Desta forma, o devedor toma um crdito junto financeira, emite um ttulo que garante a operao e outra instituio financeira financia esta operao, tendo a garantia da financeira e do devedor quanto ao pagamento. Estas duas modalidades so as principais formas de financiamento utilizadas pelas sociedades de crdito, financiamento e investimento b) a distribuio de valores mobilirios feitos pelas Distribuidoras de Valores Mobilirios, entidades que estudaremos com detalhes na Aula 03 c) A administrao de recursos de terceiros feita, principalmente, por Gestoras e Corretoras de Recursos, entidades que sero vistas na Aula 03 d) Estas atividades so realizadas pelos bancos de investimentos e) So apenas privadas.
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GABARITO: LETRA A 2.4. Sociedades de Crdito Imobilirio As SCIs so instituies especializadas no financiamento imobilirio e constitudas sob a forma de sociedade annima. Elas utilizam principalmente os depsitos de poupana como recurso para financiar suas operaes de financiamento imobilirio. Os demais recursos, alm dos gerados atravs de suas operaes financeiras, podem ser utilizados:

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! Letras hipotecarias Letras imobilirias

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Repasses e refinanciamentos contrados no Pas e no Exterior Depsitos Interfinanceiros (CDIs) Como visto, no h muito o que tratar sobre as SCIs. Devemos lembrar que se destinam ao financiamento imobilirio, utilizando, sobretudo, recursos derivados dos depsitos em poupana para financiar suas atividades. 2.5. Associaes de Poupana e Emprstimo As APEs so muito parecidas com as SCIs. A nica diferena que podem ser constitudas sob a forma de fundao, cooperativa ou outra forma associativa sem finalidade de lucro para a construo e aquisio da casa prpria. Como no possui a finalidade lucrativa, o lucro eventualmente resultante das suas operaes de financiamento dividido entre os associados, que so os titulares dos depsitos em poupana utilizados no financiamento das operaes ativas das APEs. Atualmente j apenas 1 APE em funcionamento, chamada de Poupex e administrada pelo Banco do Brasil.

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INSTITUIES FINANCEIRAS AUXILIARES

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So auxiliares as instituies financeiras que se prestam a to somente auxiliar na intermediao financeira entre agentes deficitrios e superavitrios. Por auxiliar devemos entender que elas no concedem crditos, mas servem de suporte s operaes financeiras. As instituies mais tradicionais, aqui discutidas, so as Bolsas de Valores e de Mercadorias e Futuros, as Sociedades Corretoras e Distribuidoras de Valores Mobilirios, a SELIC e a CETIP. Vejamos. 3.1. Bolsas de Valores e de Mercadorias e Futuros As bolsas de valores so entidades que pretendem fornecer um local adequado para a realizao de negcios com ttulos e valores mobilirios. No momento apropriado trataremos da definio de valores mobilirios. Em suma, so ttulos financeiros que conferem direitos de propriedade e/ou de crdito a seus investidores. Assim, o adquirente de um valor mobilirio tem o direito de receber determinado valor em certa data (direito de crdito) e/ou o direito de ganhar a posse de determinado ativo, como a participao acionrio em empresas (direito de propriedade). Mas, imagine o quanto difcil e custoso seria encontrar os interessados em adquirir estes ttulos e valores mobilirios? para isto que servem as bolsas de valores. Elas conferem
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organizao,

controle

sistemas

propcios

para

encontro

entre

compradores e vendedores. Ademais, propiciam formao eficiente de preos, transparncia e divulgao das informaes pertinentes aos negcios, alm de segurana na liquidez e compensao das operaes. Ufa! Quanta coisa! isto mesmo. As bolsas de valores possuem muitas funes, quase todas pertinentes realizao mais ordeira de negcios com ttulos e valores mobilirios e, por isto, muito importante para o mercado de capitais e para a economia do Pas. !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!1:!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 Para ser considerada bolsa de valores, a instituio deve: funcionar regularmente como sistema centralizado e multilateral de negociao que possibilite o encontro e a interao de ofertas de compra e de venda de valores mobilirios; ou permitir a execuo de negcios tendo como contraparte formador de mercado que assuma a obrigao de colocar ofertas firmes de compra e de venda, respeitadas as condies estabelecidas na norma. Entende-se como sistemas centralizados e multilaterais de

negociao aqueles em que todas as ofertas relativas a um mesmo valor mobilirio so direcionadas a um mesmo canal de negociao, ficando expostas a aceitao e concorrncia por todas as partes autorizadas a negociar no sistema. Nos ambientes de bolsa, todas as informaes sobre os negcios, como os preos, as quantidades e horrios, entre outras, devem ser publicadas continuamente, com no mximo 15 minutos de atraso. As entidades administradoras de mercados de bolsa devem manter sistemas de controle de riscos e, especialmente, manter mecanismo de ressarcimento de prejuzos, para assegurar aos investidores o ressarcimento de prejuzos decorrentes de erros ou omiss.es das instituies intermediadoras ou seus administradores e empregados. E as bolsas de valores devem ser administradas por entidade especfica para isto, autorizada pela CVM. Atualmente no Brasil existe apenas a Bolsa de Valores de So Paulo
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(BM&FBOVESPA). Cumpre citar que a legislao nacional permite a existncia demais bolsas de valores, mesmo que, no momento, exista to somente uma em funcionamento. A BM&FBOVESPA foi originada da unio entre Bovespa e BM&F. Esta se destinava s transaes com mercadoria e futuros. Ou seja, eram negociados contratos de mercadorias (principalmente commodities) e derivativos, com vencimento futuro.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 Localizava-se na cidade de So Paulo, e operava principalmente com

taxa de cmbio, taxa de juros, caf, acar, soja, gado bovino, milho e ouro. Diferentemente da antiga Bovespa, no se transacionavam aes e ttulos emitidos por companhias abertas. 3.2. SELIC O Sistema Especial de Liquidao e Custdia (SELIC) foi criado no incio dos anos 80 com a finalidade de realizar a liquidar as operaes com Ttulos Pblicos. Apenas instituies credenciadas no mercado financeiro podem operar no SELIC (bancos, caixas econmicas, sociedades corretoras e distribuidoras de ttulos e valores mobilirio, fundos de investimento, entre outros), tendo os negcios liquidao imediata. Ou seja, as ordens de compra e venda de Ttulos Pblicos so feitas e pagas pontualmente. O grande atrativo do SELIC fornecer segurana e garantia para a realizao de operaes com ttulos pblicos. Imagine que voc tenha interesse em adquirir estes ttulos, mas no confiar que assim que voc efetuar o pagamento o ttulo realmente ser creditado a voc. para isto que existe um sistema especial. E, como j citado, as operaes com ttulos pblicos possuem uma finalidade nobre: o exerccio da poltica monetria. As variaes da quantidade de moeda em circulao na economia so preponderantemente determinadas atravs das negociaes feitas no SELIC.
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Ademais, como tambm j foi citado, a taxa mdia de juros derivada nas negociaes deste mercado a Taxa Selic. Como taxa bsica de juros, cuja meta determinada pelo COPOM, serve de parmetro para a determinao de todas as outras taxas de juros praticadas na economia. Assim, caso voc compre um carro e financie a aquisio, ir pagar uma taxa de remunerao instituio financeira que te emprestou este valor. A remunerao desta operao determinada, entre outros fatores, atravs da Taxa Selic por isto que a SELIC chamada de taxa bsica de juros. !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!13!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 Vejamos como o tema cobrado em concursos:

05. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC), do Banco Central do Brasil, um sistema informatizado que a) operado em parceria com a CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos. b) substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. c) tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional e bancos mltiplos. d) impossibilita a realizao de operaes compromissadas, ou seja, a venda ou compra de ttulos com o compromisso de recompra ou revenda. e) se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com esses ttulos.

06. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/3) O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC) a) o depositrio central de ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional. b) pode ter investidores individuais como participantes titulares de contas de custdia. c) contraparte nas operaes de leilo de ttulos privados.
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d) registra operaes com debntures no mercado secundrio. e) a cmara de liquidao fsica e financeira de ttulos de emisso privada.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 05 - Como j citado, o SELIC se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com esses ttulos. GABARITO: LETRA E

06 - O SELIC no realiza operaes com ttulos privados, tais como as debntures. Ademais, ressalta-se que os titulares das contas de depsitos devem ser investidores jurdicos autorizados, como os bancos. Portanto, resta a alternativa A. Citamos diversas vezes que ao SELIC cabe realizar a liquidao e custdia dos ttulos pblicos negociados no mercado. Como custdia sinnimo de depsitos, o SELIC o depositrio central de ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional. GABARITO: LETRA A

07. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) O SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia foi desenvolvido em 1979 pelo Banco Central do Brasil e pela ANDIMA (Associao Nacional das Instituies do Mercado Aberto) com a finalidade de a) custodiar os ttulos pblicos e privados negociados no mercado aberto antes de sua liquidao financeira. b) liquidar financeiramente as aes negociadas no mercado de Bolsa de
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Valores e custodiar os ttulos pblicos. c) regular e fiscalizar a atividade de liquidao e custdia dos ttulos pblicos federais, exercida pelas instituies financeiras. d) verificar e controlar o ndice de liquidez dos ttulos pblicos e privados antes da sua custdia. e) controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de ttulos pblicos e manter sua custdia fsica e escritural.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 O Selic cuida da liquidao e custdia dos ttulos pblicos, ou seja, controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de ttulos pblicos e manter sua custdia fsica e escritural. Cabe citar que o Selic no administra ttulos privados, aes negociadas em Bolsas de Valores, alm de no realizar regulao e fiscalizao do mercado, atividades exercidas pelos entidades supervisoras do SNF. GABARITO: LETRA E

08. CESGRANRIO/CEF/2012 Com as alteraes do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), o Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) passou a liquidar as operaes com ttulos pblicos federais em a) dois dias teis b) trs dias teis c) uma semana d) tempo real e) curto prazo

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 O Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) responsvel pela realizao da liquidao e custdia dos ttulos pblicos federais. Por custdia entende-se o depsito e guarda dos ttulos. Por liquidao, a concretizao dos atos necessrios para realizar a compra e venda destes ttulos. Atualmente, a liquidao feita em tempo real. Ou seja, caso determinada instituio compre um ttulo pblico, o pagamento feito no momento da operao, havendo, tambm, a necessidade do ttulo estar custodiado na conta do vendedor. O no cumprimento destas obrigaes pode postergar a realizao da operao em at 60 minutos. No se cumprindo, a operao cancelada. GABARITO: LETRA D 3.3. CETIP S.A. A Cetip S.A. Mercados Organizados uma empresa de servios financeiros na qual a funo de entidade administradora de mercado de balco organizado a principal atividade. Est dividida em duas unidades de negcios: Ttulos e Valores Mobilirios e Financiamentos. Utilizam os servios da Cetip: fundos de investimento; bancos comerciais, mltiplos e de investimento; corretoras e distribuidoras; financeiras; consrcios; empresas de leasing e crdito imobilirio; cooperativas de crdito e investidores estrangeiros; alm de empresas no financeiras, tais como fundaes e seguradoras.
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No segmento de financiamentos, a empresa oferece servio de entrega eletrnica das informaes necessrias para o registro de contratos e anotao dos gravames pelos rgos de trnsito. Opera o Sistema Nacional de Gravames (SNG), que centraliza as informaes de restries financeiras incidentes sobre veculos, fornecendo dados para bancos usurios do sistema. Em resumo, a CETIP, alm de administradora de mercados de balco, uma entidade que realiza servios financeiros de liquidao financeira e compensao de ativos. Ou seja, confere mais garantia, !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!12!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 transparncia e liquidez nas transaes com ativos privados ao garantir o pagamento da transao e a custdia dos ativos em lugar adequado. Fazendo uma comparao com a SELIC, enquanto esta serve de ambiente de liquidao e custdias de ttulos pblicos, a CETIP faz a mesma funo com ativos privados. Abaixo, questes sobre a CETIP: 09. FCC - Escriturrio (BB)/2006 Os depsitos interfinanceiros (DI) constituem um mecanismo gil de transferncia de recursos entre instituies financeiras. As operaes para liquidao no dia seguinte ao da negociao so registradas a) na Bolsa de Mercadorias & Futuros. b) no Sistema Especial de Liquidao e de Custdia SELIC. c) na Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia CBLC. d) na Cmara de Custdia e Liquidao CETIP. e) na Cmara Interbancria de Pagamentos CIP.

10. FCC - Escriturrio (BB)/2011 A CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos a) registra operaes de aes realizadas no mercado de bolsa. b) efetua a custdia escritural de ttulos privados de renda fixa.
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c) contraparte nas operaes do mercado primrio dos ttulos que mantm registro. d) a cmara de compensao e liquidao de todos os ttulos do Tesouro Nacional. e) atua separadamente do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 09. A CETIP fornece servios financeiros para a negociao de ativos privados. Os DIs so considerados ttulos privados e, desta forma, negociados na CETIP. GABARITO: LETRA D

10. A CETIP S.A. cmara de compensao e liquidao de ttulos privados. Analisando as alternativas, a nica que se encaixa neste conceito a letra b. Afinal, a custdia escritural faz parte da liquidao e custdia. GABARITO: LETRA B

3.4. Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios (CTVMs) As CTVMs atuam, com exclusividade, na intermediao de operaes realizadas em bolsas de valores no chamado mercado secundrio, visto com detalhes a frente. Desta forma, so estas entidades a intermediar a compra e venda de ttulos e valores mobilirios no mercado de capitais. Assim, quando voc realiza uma compra/venda de aes na bolsa de valores deve fazer isto atravs de uma corretora. Em resumo, possuem as seguintes funes: operar em recinto ou em sistema mantido por bolsa de valores; subscrever, isoladamente ou em consrcio com outras sociedades
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autorizadas, emisses de ttulos e valores mobilirios para revenda; intermediar oferta pblica e distribuio de ttulos e valores mobilirios no mercado; comprar e vender ttulos e valores mobilirios por conta prpria e de terceiros; instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento; constituir sociedade de investimento - capital estrangeiro e administrar a respectiva carteira de ttulos e valores mobilirios; !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!18!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 exercer as funes de agente emissor de certificados e manter servios de aes escriturais; intermediar operaes de cmbio; praticar operaes de compra e venda de metais preciosos, no mercado fsico, por conta prpria e de terceiros; operar em bolsas de mercadorias e de futuros por conta prpria e de terceiros. A constituio e o funcionamento de sociedade corretora

depende de autorizao do Banco Central do Brasil. A sociedade corretora dever ser constituda sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada. 3.5. Sociedades e Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios (DTVM) As DTVMs tambm exercem atividades de intermediao de ttulos e valores mobilirios. Em resumo, suas principais atividades so: subscrever, isoladamente ou em consrcio com outras sociedades autorizadas, emisses de ttulos e valores mobilirios para revenda; intermediar oferta pblica e distribuio de ttulos e valores mobilirios no mercado; comprar e vender ttulos e valores mobilirios, por conta prpria e de terceiros; encarregar-se da administrao de carteiras e da custdia de ttulos e
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valores mobilirios; incumbir-se da subscrio, da transferncia e da autenticao de endossos, desdobramento de cautelas, de recebimento e pagamento de resgates, juros e outros proventos de ttulos e valores mobilirios; instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento; praticar operaes no mercado de cmbio de taxas flutuantes;

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 praticar operaes de compra e venda de metais preciosos no mercado fsico, por conta prpria e de terceiros; operar em bolsas de mercadorias e de futuros, por conta prpria e de terceiros. A constituio e o funcionamento de sociedade distribuidora

dependem de autorizao do Banco Central do Brasil. O exerccio de atividades de sociedade distribuidora no mercado de valores mobilirios depende de prvia e expressa autorizao da Comisso de Valores Mobilirios. Ateno! A constituio e funcionamento das DTVMs depende de autorizao do Bacen, enquanto que o exerccio de suas atividades, de autorizao da CVM. Desta forma, enquanto para existir elas dependem do Bacen, para se exercitar dependem da CVM. Esta diferena, por ser muito sutil, pode muito bem ser cobrada na prova. A sociedade distribuidora deve constituir-se sob a forma de sociedade annima ou por quotas de responsabilidade limitada, devendo constar obrigatoriamente de sua denominao social a expresso "DISTRIBUIDORA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS". No momento oportuno, veremos que uma das principais (seno a principal) funes das DTVMs atuar nas emisses primrias de aes das companhias (underwriting), a fim de encontrar interessados em subscrever estas aes antes que elas estejam listadas em Bolsa.
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INSTITUIES NO FINANCEIRAS As instituies no financeiras no

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desempenham

funes

financeiras. Mas, esto no rol de instituies pertencentes ao SFN pois prestam servios que envolvem quantias de dinheiro relevantes economia. Felizmente, o Edital solicita to somente 1 delas: Sociedade de Fomento Mercantil. 4.1. Sociedade de Fomento Mercantil (Factoring) O fomento mercantil, chamado de factoring, uma operao financeira pela qual uma empresa vende seus direitos creditrios oriundos de suas operaes comerciais que seriam pagos a prazo - a um terceiro. Este terceiro, a prpria sociedade mercantil, adquire este direitos pagando-os vista empresa, mas com um desconto que a remunerao da factoring. Esta operao, apesar de ser similar a uma operao financeira comum pois h adiantamento de valores e cobrana de taxa de juros na verdade um servio de transferncia de crditos da empresa fornecedora de bens factor (a sociedade mercantil) que corresponde aquisio definitiva destes direitos creditrios, inclusive do risco de inadimplncia inerente. O fomento mercantil tem por objetivo a prestao de servios e o fornecimento de recursos para viabilizar a cadeia produtiva, de
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empresas mercantis ou prestadoras de servios, notadamente pequenas e mdias empresas. A operao pactuada em contrato onde so partes a sociedade de fomento mercantil e a empresa-cliente importante citar a definio da operao de fomento mercantil de maneira mais completa, conforme consta nos materiais de estudo mais importantes sobre o assunto. Segue em negrito: O fomento mercantil consiste na prestao contnua, por sociedade de fomento mercantil, de um ou mais dos seguintes servios a sociedades ou firmas que tenham por objetivo o exerccio das !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!31!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 atividades mercantis ou de prestao de servios, bem como a pessoas que exeram atividade econmica em nome prprio e de forma organizada: acompanhamento do processo produtivo ou mercadolgico; acompanhamento de contas a receber e a pagar; seleo e avaliao de clientes, devedores ou fornecedores. O contrato de fomento mercantil poder prever, juntamente com a prestao de servios, a compra, vista, total ou parcial, pela sociedade de fomento mercantil, de direitos creditrios, no mercado nacional ou internacional. Por direitos creditrios, entendem-se os direitos e ttulos

representativos de crdito, originrios de operaes realizadas nos segmentos comercial, agronegcio, industrial e imobilirio; contratos mercantis de compra e venda de produtos, mercadorias e/ou servios para entrega ou prestao futura, bem como ttulos ou certificados representativos desses contratos. Popularmente as empresas de factoring compram ttulos, duplicatas, cheques, oriundos de vendas mercantis e/ou prestao de servios, pagando vista ao emitente, normalmente cliente da factoring, e aguardar o vencimento de tais ttulos para cobr-los do sacado, geralmente assumindo o risco na compra do ttulo. O CESPE tem uma questo muito boa (e recente) sobre o tema:
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11. CESPE/PERITO CRIMINAL FEDERAL/2013 Com relao a instituies e operaes do sistema bancrio, julgue o item subsequente. Factoring uma operao financeira de cesso de crditos que est associada prestao de servios. Em caso de inadimplncia do devedor, a empresa de factoring pode exercer o direito de regresso contra a cedente dos ttulos. Essa transferncia feita mediante o endosso em branco.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 Como a questo bem assimila, a operao de factoring caracteriza-se pela cesso de crditos do detentor deste crdito (sacador) a umA instituio compradora (a factor). Os recursos so fornecidos ao sacador mediante desgio. Desta forma, a operao caracterizada como uma prestao de servios. Assim, a operao no admite direito de regresso contra o cedente do ttulo, devendo a factor assumir o risco de crdito da operao, pois ela presta um servio ao sacado, e no pratica uma atividade financeira com incidncia de juros e taxas afins. O valor do desgio entendido como a remunerao do servio prestado. Portanto, o sacado, ao ceder seus crditos faturizadora, no pode ser compelido a responder pela inadimplncia do devedor. GABARITO: ERRADO

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! 5.

Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 SOCIEDADES E TTULO DE CAPITALIZAO Aqui o Edital comete uma pequena impropriedade: solicita o

conhecimento

das

sociedades

de

capitalizao,

sem

solicitar

conhecimentos do prprios ttulos de capitalizao. O problema ressaltado pois o ttulo de capitalizao um importante produto negociado no mercado financeiro. Desta forma, vejamos seus conceitos O ttulo de capitalizao um ttulo de crdito que objetiva a formao de poupana e insere um componente de sorte na modalidade: o sorteio de prmios. Antes de tratar das caractersticas, h que se explicar o que um ttulo de crdito. Os ttulos de crdito so documentos que representam um direito creditrio de seu detentor. Ou seja, a pessoa que adquire um ttulo de crdito passa ter um direito de receber determinado valor pactuado nas condies do ttulo no vencimento do documento. Desta forma, o interessado em adquirir determinado ttulo de capitalizao, ao compr-lo, aceita as condies sobre o prazo de vencimento do ttulo, os valores que poder sacar no vencimento, os prmios oferecidos nos sorteios, dentre outras caractersticas. O ttulo de capitalizao s pode ser negociado por Sociedades de Capitalizao, fiscalizadas entidades constitudas
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como

sociedade Privados,

annima e

pela

Superintendncia

de

Seguros

conter,

obrigatoriamente, as seguintes informaes: a) Glossrio - Definio dos termos mais importantes para a compreenso das Condies Gerais; b) Objetivo - Define a finalidade do ttulo, que a formao de um capital no prazo e condies estabelecidos nas Condies Gerais.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 c) Natureza do Ttulo - Informa sobre a sua indivisibilidade em relao Sociedade de Capitalizao, sendo facultada a transferncia de titularidade; d) Incio de Vigncia - Prazo em que se dar o incio do contrato, isto , define a data em que a Sociedade assume a administrao do ttulo; e) Pagamento - Traz informaes sobre o nmero de pagamentos, a vigncia, atraso de pagamento, entre outros; f) Cancelamento dos Ttulos - Informa as condies nas quais a Sociedade de Capitalizao poder cancelar o ttulo, porm ela no poder, em nenhum caso, se apossar do capital constitudo; g) Ordenao e Identificao de Ttulos - Informa o tamanho da srie (nmero de ttulos emitidos numa mesma srie). Em geral, quanto maior a srie menor a chance de ser sorteado; h) Sorteios - Define de que forma so realizados os sorteios e os valores dos prmios. Tais valores so sempre definidos como mltiplos do ltimo pagamento efetuado; i) Resgate - Informa sobre o Resgate do ttulo de capitalizao, definindo o prazo de carncia e a taxa de juros de capitalizao do ttulo. Traz tambm uma tabela que, em funo do nmero de pagamentos realizados, fornece o percentual em relao soma dos pagamentos efetuados que o titular tem direito em caso de resgate, isto , qual o percentual do valor efetivamente pago a que o subscritor tem direito em caso de resgate.
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j) Atualizao de Valores Informa como realizada a atualizao mensal da proviso matemtica, devendo-se utilizar a taxa de remunerao bsica aplicada caderneta de poupana (TR). Esta taxa no inclui a taxa de juros de 0,5% ao ms aplicado caderneta de poupana. k) Impostos e Taxas - Informa os Impostos e as taxas incidentes, ou que venham a incidir, sobre os valores do ttulo.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 Apesar de parecer muita informao, fique tranquilo. As disposies

contidas no ttulo de capitalizao so bvias e intuitivas. Seguindo, alm das informaes constantes do ttulo de

capitalizao, eles possuem determinadas caractersticas que os distinguem de outras formas de aplicao. So as seguintes: Caractersticas do Ttulo de Capitalizao Capital Nominal o valor que o adquirente do ttulo ir resgatar ao final do plano de capitalizao. Ou seja, o valor de aquisio do ttulo mais correo e juros. Sorteios os sorteios so o grande atrativo do ttulo de capitalizao. Como a remunerao baixa, no geral menor que a caderneta de poupana e investimentos similares de baixssimo risco, os sorteios podem proporcionar uma remunerao extra que faa o ttulo valer a pena em relao a outros investimentos disponveis no mercado. Os sorteios podem ser mensais, semanais, se basearem nos nmeros sorteados na Mega Sena e assim por diante. Prmio - o valor pago pelo ttulo de capitalizao. Aqui cabem alguns comentrios. Os pagamentos feitos na aquisio de ttulo de capitalizao podem ser nico ou mensal. No plano nico, o pagamento feito de uma vez s; no plano mensal, mensalmente. Os ttulos com prazo de at 12 meses admite apenas pagamento fixo, ou
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seja, sem atualizao de valores. Nos planos superiores, pode ocorrer a atualizao de valores dos pagamentos a cada 12 meses, de acordo com ndice oficial de inflao (ou outro que o substitua). Adicionalmente, o valor do prmio composto por 3 quotas: Quota de Capitalizao, Quota de Sorteio e Quota de Carregamento. Quota de Capitalizao - as Quotas de Capitalizao representam o percentual de cada pagamento que ser destinado constituio do Capital. Elas devero ser apresentadas sempre em destaque nas !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!32!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 Condies Gerais do ttulo de capitalizao Em geral, no representam a totalidade do pagamento, pois, como foi dito acima, h tambm uma parcela destinada a custear os sorteios e uma outra destinada aos Carregamentos da Sociedade de Capitalizao. Quota de Sorteio - as Quotas de Sorteio tem como finalidade custear os prmios que so distribudos em cada srie. Por exemplo, se numa srie de 100.000 ttulos com Pagamento nico os prmios de sorteios totalizarem 10.000 vezes o valor deste pagamento, a cota de sorteio ser de 10% (10.000/100.000), isto , cada ttulo colabora com 10% de seu pagamento para custear os sorteios. Quotas de Carregamento as Quotas de carregamento devero cobrir os custos com reservas de contingncia e despesas com corretagem, colocao e administrao do ttulo de capitalizao, alm dos custos de seguro e de peclio, se previsto nas Condies Gerais do ttulo de capitalizao. Prazos os ttulos de capitalizao no podem possuir prazo inferior a 1 ano. No vencimento o investidor pode resgatar o valor nominal do ttulo. Carncia para Resgate o prazo de carncia limita a liquidez do ttulo. Ou seja, estabelece normas que permitem o saque do valor do ttulo pelo investidor. Assim, caso o investidor queira sacar os valores aplicados no ttulo antes de finalizar o perodo de carncia, fica impossibilitado de o fazer, ou o faz com restries, como, por exemplo, o pagamento de multas sobre o valor aplicado.
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! 6. SEGUROS

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Antes de iniciar as caractersticas e espcies de seguros, necessrio apresentar as instituies que fazem parte deste mercado. Mesmo que o edital no solicitou este conhecimento, bom conhec-lo, pois facilita o tema Seguros. Vejamos. INSTITUIES DO MERCADO DE SEGUROS

Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) O Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) formula as diretrizes e normas para o setor do Sistema Financeiro Nacional responsvel pelos seguros privados. Mas, o que so seguros privados? So contratos firmados entre uma sociedade seguradora e um interessado em se proteger contra eventuais riscos e contingncias predeterminados. So seguros privados os seguros de coisas, pessoas, bens, responsabilidades, obrigaes, direitos e garantias, ou seja, no s o seguro de coisas (carro, por ex.), mas tambm seguro de vida etc. As principais funes do CNSP so as seguintes: Fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados;
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Regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem atividades de seguros privados, bem como a aplicao das penalidades previstas;

Estipular

ndices

demais

condies

tcnicas

sobre

tarifas,

investimentos e outras relaes patrimoniais a serem observadas pelas Sociedades Seguradoras; Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros;

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! pelas Sociedades Seguradoras;

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Fixar normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas

Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro (as quais veremos adiante);

Disciplinar as operaes de co-seguro (quando o valor assegurado muito grande imagine o valor que uma seguradora deveria pagar para um shopping que pegasse fogo por completo comum duas seguradoras prestarem juntas o servio de seguro);

Disciplinar a corretagem de seguros e a profisso de corretor; Regular o exerccio do poder disciplinar das entidades

autorreguladoras do mercado de corretagem sobre seus membros, inclusive do poder de impor penalidades e de excluir membros; Disciplinar a administrao das entidades autorreguladoras do mercado de corretagem e a fixao de emolumentos, comisses e quaisquer outras despesas cobradas por tais entidades, quando for o caso. interessante fazer uma comparao entre o CNSP e o CMN. Vimos que este fixa as diretrizes e normas para as instituies financeiras, bolsas, bancos de cmbio, outros intermedirios financeiros e administradores de recursos de terceiros. O CNSP faz algo parecido, s que aplicado ao mercado de seguros privados.
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12. (CESPE - Escriturrio (BB)/2002) O Decreto-lei n. 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por diversas organizaes pblicas e privadas. A respeito desse sistema, julgue o item abaixo. As atribuies do CNSP incluem fixar diretrizes e normas da poltica de seguros privados e estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 A principal funo do CNSP formular as diretrizes e normas para o setor do Sistema Financeiro Nacional responsvel pelos seguros privados. Dentre estas operaes de seguros privados esto includas as operaes de resseguros. GABARITO: CORRETO Superintendncia de Seguros Privados (Susep) A Susep o Banco Central no mercado de seguros privados. Ou seja, exerce as atividades de superviso deste mercado, assim como a CVM as exerce no mercado de capitais. Compete SUSEP, na qualidade de executora da poltica traada pelo CNSP e como rgo fiscalizador da constituio, organizao, funcionamento e operaes das Sociedades Seguradoras: Processar os pedidos de autorizao, para constituio, organizao, funcionamento, fuso (unio de duas seguradoras), encampao (tomada de controle, pela Susep, de entidade por ela autorizada a funcionar), grupamento, transferncia de controle acionrio e reforma dos Estatutos das Sociedades Seguradoras, pinar sobre os mesmos e encaminh-los ao CNSP; Baixar instrues e expedir circulares relativas regulamentao das operaes de seguro, de acordo com as diretrizes do CNSP; Fixar condies de aplices, planos de operaes e tarifas a serem utilizadas obrigatoriamente pelo mercado segurador nacional;
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Aprovar os limites de operaes das Sociedades Seguradoras, de conformidade com o critrio fixado pelo CNSP;

Fiscalizar a execuo das normas gerais de contabilidade e estatstica fixadas pelo CNSP para as Sociedades Seguradoras;

Fiscalizar as operaes das Sociedades Seguradoras, de acordo com as leis e regulamentaes vigentes, e aplicar as penalidades cabveis;

Proceder liquidao das Sociedades Seguradoras que tiverem cassada a autorizao para funcionar no Pas.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 Enquanto o CNSP estabelece as diretrizes do mercado de seguros

privados, a Susep exerce a superviso deste mercado, com a fixao das normas operacionais, fiscalizao das entidades participantes, entre outras atividades afins descritas acima. Abaixo, mais questes: 13. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) A Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) o rgo responsvel pelo controle e fiscalizao do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao. Em relao a esse rgo, considere as atribuies abaixo. I Cumprir e fazer cumprir as deliberaes do Conselho Nacional de Seguros Privados. II Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao. III Regular e fiscalizar as operaes de compra e venda de aes e ttulos pblicos realizadas no mercado balco. IV Prover recursos financeiros para as sociedades do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao por meio de aporte de capital, quando necessrio. V Disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao, em especial os efetuados em bens garantidores de provises tcnicas. So atribuies da SUSEP APENAS
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a) I, II e IV. b) I, II e V. c) III, IV e V. d) I, II, III e IV. e) II, III, IV e V.

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! Vejamos os itens:

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I O CNSP rgo que regulamenta o mercado de seguros privados, sendo a Susep o rgo que supervisiona. Desta forma cabe Susep cumprir e fazer cumprir as determinaes do CNSP. II Esta funo uma das principais exercidas pela Susep III O mercado de ttulos pblicos supervisionado pelo Bacen IV Como assim? Prover recursos financeiros s sociedade

supervisionadas? Impossvel. O oramento da Susep consta no oramento pblico, sendo vedado este tipo de operao. V - De fato, a Susep deve disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao, em especial os efetuados em bens garantidores de provises tcnicas, a fim de garantir que os negcios efetuados por estas sociedades encontram-se de acordo com as normas regulamentares. GABARITO: LETRA B 14. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) O mercado de seguros surgiu da necessidade que as pessoas e as empresas tm de se associar para suportar coletivamente suas perdas individuais. Foram criadas, ento, as seguradoras, as corretoras de seguro, alm de algumas instituies encarregadas no s de fixar normas e polticas, mas tambm de regular e fiscalizar esse mercado. Com o surgimento de tal necessidade, qual instituio foi criada para,
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alm de fiscalizar as seguradoras e corretoras, tambm regulamentar as operaes de seguro, fixando as condies da aplice e dos planos de operao e valores de tarifas? a) Seguradora Lder b) Cmara Especial de Seguros c) Superintendncia dos Seguros Privados d) Conselho Nacional de Seguros Privados e) Instituto de Resseguros do Brasil !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!43!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 Acabamos de ver as atribuies da Susep. Dentre elas inclui-se a fixao das condies da aplice e dos planos de operao e valores de tarifas. GABARITO: LETRA C 15. (CESPE - Escriturrio (BB)/2002) O Decreto-lei n. 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por diversas organizaes pblicas e privadas. A respeito desse sistema, julgue o item abaixo. Entre outras, so atribuies da SUSEP: fiscalizar a constituio, a organizao, o funcionamento e a operao das sociedades seguradoras, de capitalizao, entidades de previdncia privada aberta e resseguradores, na qualidade de executora da poltica traada pelo CNSP; atuar no sentido de proteger a captao de poupana popular que se efetue por meio das operaes de seguro, de previdncia privada aberta, de capitalizao e resseguro.

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! Questo corretssima.

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E s memorizar as funes da Susep citadas acima. Para facilitar, lembre-se da caracterstica de entidade supervisora que a Susep possui no mercado de seguros. GABARITO: CERTO Instituto de Resseguros do Brasil (IRB Brasil Resseguros S.A.) O resseguro o seguro das seguradoras, ou seja, a operao pela qual a seguradora se alivia parcialmente de um seguro anteriormente feito, contratando outro seguro com outras instituio seguradora. Apesar de parecer meio estranho (afinal, porque uma seguradora contrata um seguro, sendo que ela seguras as pessoas?), esta operao usual e se aplica muitas vezes aos grandes contratos de seguro. Assim, caso uma seguradora faa um contrato de seguro de grande proporo que, caso seja exercido, ir comprometer parte da sade financeira da instituio, ela pode tambm se proteger atravs da contratao de um seguro do seguro. Este conceito j suficiente para resolver a seguinte questo: 16. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) As seguradoras tambm se preocupam com os riscos que as cercam por conta da possibilidade de um colapso no mercado ou, at mesmo, pela ocorrncia simultnea de muitos sinistros.
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Nesse sentido, para se aliviar parcialmente do risco de um seguro j feito, a companhia poder contrair um novo seguro em outra instituio, atravs de uma operao denominada a) corretagem de seguro b) resseguro c) seguro de incndio d) seguro de veculos e) seguro de vida !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!45!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 O seguro do seguro chamado de resseguro. Serve para aliviar parcialmente a sociedade seguradora do risco de um seguro j feito, como afirmado pela questo. GABARITO: LETRA B O Instituto de Resseguros do Brasil (IRB Brasil Resseguros S.A.) uma companhia que faz resseguros. H uma interessante novidade em relao ao IRB Brasil Resseguros S.A. Fundada como uma empresa de economia mista, ou seja, de capital pblico e privado (mas controlado pelo setor pblico), em outubro de 2013 o IRB Brasil Resseguros S.A. passou a ser uma entidade privada, buscando ser mais competitivo e mais gil nas suas decises, bem como buscar melhor rentabilidade dos ativos para atingir sua meta de se tornar um dos maiores resseguradores globais nos prximos anos. A legislao brasileira prev trs tipos de ressegurador: local, admitido e eventual. O ressegurador local, constitudo sob a forma de sociedade annima e supervisionado pela Superintendncia de Seguros Privados, sediado no Brasil O ressegurador admitido sociedade estrangeira com mais de cinco anos de operao no mercado internacional. Precisa ser registrado na Susep, ter escritrio de representao no Brasil e manter conta em moeda estrangeira vinculada Susep para garantia de suas operaes no pas.
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Deve atender a requisitos de capacidade econmica e financeira mnima, de avaliao de solvncia por agncia classificadora de risco (rating de crdito) e de garantias financeiras com aporte de recursos no pas. O ressegurador eventual tambm sociedade estrangeira em operao no pas de origem h mais de cinco anos e sem escritrio de representao no Brasil. Para registro na Susep, dever apresentar capacidade econmica e financeira mnima, avaliao de solvncia por agncia classificadora de risco

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 (rating de crdito) e designar procurador residente no Brasil, com amplos poderes administrativos e judiciais. Resseguradores estrangeiros sediados em parasos fiscais no podem operar no mercado brasileiro. Entram nessa categoria os pases que no tributam a renda ou tributam com alquota inferior a 20%. Que tal mais uma questo da FCC? 17. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/1) Sobre operaes de resseguro e retrocesso realizadas no Pas, a legislao brasileira em vigor prev a) a possibilidade de contratao de Ressegurador Eventual sediado em parasos fiscais. b) a possibilidade de contratao por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual. c) que o Ressegurador Local seja controlado por instituio financeira. d) que sejam contratadas exclusivamente por intermdio do IRB-Brasil Re (antigo Instituto de Resseguros do Brasil). e) a dispensa, s companhias seguradoras nacionais, de repassar risco, ou parte dele, a um ressegurador.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 Como citado acima, a legislao brasileira em vigor prev a possibilidade de contratao por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual. GABARITO: LETRA B

Sociedades Seguradoras Sociedades Seguradoras so empresas, constitudas sob a forma de sociedades annimas, especializadas em pactuar contrato por meio do qual assumem a obrigao de pagar ao contratante (segurado), ou a quem este designar, uma indenizao, no caso em que advenha o risco indicado e temido, recebendo, para isso, o prmio estabelecido. Como citado, as Sociedades Seguradoras so as entidades que fazem o seguro em si. No entanto, elas podem apenas operar em seguros para os quais tenham autorizao, planos que veremos no prximo tpico da aula. Ou seja, a seguradora no pode contratar planos de seguro que no esteja autorizada, no est permitida a exercer qualquer atividade que no seja a de seguradora, alm de precisar manter as reservas tcnicas necessrias segundo regulamentao vigente. Reservas tcnicas so fundos de recursos, em dinheiro ou em aplicaes de fcil liquidao, que devem permanecer disponveis para o pagamento de possveis sinistros dos contratos de seguro vendidos. As reservas tcnicas devem ter tamanho suficiente, segundo as metodologias
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estabelecidas pelo CNSP e pela SUSEP, para garantir os eventuais sinistros. vedado s Sociedades Seguradoras reter responsabilidades cujo valor ultrapasse os limites tcnico, fixados pela SUSEP de acordo com as normas aprovadas pelo CNSP, ou seja, no podem ser responsveis por mais contratos de seguro do que a sua reserva tcnica possibilita. As aplices, certificados e bilhetes de seguro mencionaro a responsabilidade mxima da Sociedade Seguradora, expressa em moeda nacional, para cobertura dos riscos neles descritos e caracterizados.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 Em caso de insuficincia de cobertura das reservas tcnicas ou de

m situao econmico-financeira da Sociedade Seguradora, a critrio da SUSEP, poder esta nomear, por tempo indeterminado, s expensas da Sociedade Seguradora, um diretor-fiscal com as atribuies e vantagens que lhe forem indicadas pelo CNSP, alm de tomar outras providncias cabveis, inclusive fiscalizao especial. Vejamos a seguinte questo: 18. (CESPE - Escriturrio (BB)/2002) O Decreto-lei n. 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por diversas organizaes pblicas e privadas. A respeito desse sistema, julgue o item abaixo. Fazem parte do SNSP: o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), a SUSEP, o IRB Brasil Resseguros S.A. (IRB), as sociedades autorizadas a operar em seguros privados e capitalizao, as entidades de previdncia privada aberta e os corretores habilitados.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 O Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP) composto por todas estas entidades. O CNSP fixa as diretrizes e normas gerais para o setor. A Susep o rgo supervisor. O IRB exerce a importante atividade de resseguros. E as sociedades autorizadas a operar em seguros privados e capitalizao, as entidades de previdncia privada aberta e os corretores habilitados so os operadores deste mercado. GABARITO: CERTO Bom, agora podemos seguir adiante e apresentar quais so os seguro comercializados no mercado. ESPCIES DE SEGUROS H uma infinidade de contratos de seguros. Pretendem proteger desde embarcaes, cargas, integridade fsica, vida at risco de crdito (calote), patrimnio pessoal, entre outros. Desta forma, para organizar melhor o estudo, alm de ser objetivo, vamos dividir os seguros nas seguintes modalidades: pessoas, patrimnio, veculos e rurais. Alm de serem os principais, so as modalidades de seguros hoje comercializadas pela Caixa. muito provvel, caso a banca pea questes sobre o assunto, que trate destes temas. Vejamos.
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Seguro de Pessoas Estes seguros tm por objetivo garantir o pagamento de uma indenizao ao segurado e aos seus beneficirios, observadas as condies contratuais e as garantias contratadas. Como exemplos de seguros de pessoas, temos: seguro de vida, seguro funeral, seguro de acidentes pessoais, seguro educacional, seguro viagem, seguro prestamista, seguro de diria por internao hospitalar, seguro desemprego (perda de renda), seguro de diria de incapacidade temporria, seguro de perda de certificado de habilitao de voo. !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!49!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 Os seguros de pessoas podem ser contratados de forma individual

ou coletiva. Nos seguros coletivos, os segurados aderem a uma aplice contratada por um estipulante, que tem poderes de representao dos segurados perante a seguradora, nos termos da regulamentao vigente. Os seguros de pessoas podem tambm ter cobertura por sobrevivncia (o mais conhecido tipo o VGBL), hiptese na qual o dinheiro dos prmios pagos pelo segurado investido no mercado financeiro e, depois de certo momento, podem ser resgatados em montante que depende da rentabilidade dos investimentos realizados (alm de o segurado ter seguro de vida ou outro tipo de seguro pessoal contratado). Seguro de Patrimnio O seguro de patrimnio direcionado a cobertura de sinistros relativas ao imvel residencial, condominial e empresarial, alm de seu contedo, como mveis, eletrodomsticos e itens afins. So tambm chamados de seguros compreensivos (cuidado com esta terminologia, pois a banca pode tentar te confundir com nomes mais difceis). Em geral, este produto segura seus adquirentes contra eventuais sinistros causados por incndios, panes eltricas, roubo e furto, terremoto e outros acidentes naturais (furaces, por exemplo), desmoronamento e outros. Seguro de Veculos Talvez o mais popular de todos os seguros, o seguro de veculos
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garante eventuais sinistros contra veculos do segurado geralmente relacionados a colises, roubos, incndios, terceiros, assistncia tcnica do veculo e equipamentos interiores do veculo. Existem duas modalidades de seguros de veculos: Valor referenciado os danos sao indenizados de acordo com certos valores de referencia. Por exemplo, caso o carro seja roubado, a indenizao ser feita com base no valor de mercado do veculo, geralmente estabelecido pela Tabela FIPE.

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Valor determinado as indenizaes so estabelecidas de acordo com valores predeterminados no contrato de seguro. Usando o mesmo exemplo do roubo acima, em caso de sinistro o valor do carro a ser pago ao segurado j est determinado no contrato de seguro. Seguro Rural O Seguro Rural um dos mais importantes instrumentos de poltica

agrcola, por permitir ao produtor proteger-se contra perdas decorrentes principalmente de fenmenos climticos adversos. Contudo, mais abrangente, cobrindo no s a atividade agrcola, mas tambm a atividade pecuria, o patrimnio do produtor rural, seus produtos, o crdito para comercializao desses produtos, alm do seguro de vida dos produtores. O objetivo maior do Seguro Rural oferecer coberturas que, ao mesmo tempo, atendam ao produtor e sua produo, sua famlia, gerao de garantias a seus financiadores, investidores, parceiros de negcios, todos interessados na maior diluio possvel dos riscos, pela combinao dos diversos ramos de seguro. Existem as seguintes modalidades de seguro rural: Seguro Agrcola: Este seguro cobre as exploraes agrcolas contra perdas decorrentes principalmente de fenmenos meteorolgicos. Cobre basicamente a vida da planta, desde sua emergncia at a colheita, contra a maioria dos riscos de origem externa, tais como, incndio e raio, tromba d'gua, ventos fortes, granizo, geada, chuvas excessivas, seca e
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variao excessiva de temperatura. Seguro Pecurio: Este seguro tem por objetivo garantir o pagamento de indenizao em caso de morte de animal destinado, exclusivamente, ao consumo, produo, cria, recria, engorda ou trabalho por trao. Os animais destinados reproduo por monta natural, coleta de smen ou transferncia de embries, cuja finalidade seja, exclusivamente, o incremento e/ou melhoria de plantis daqueles animais mencionados no

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 pargrafo anterior, esto tambm enquadrados na modalidade de seguro pecurio. Seguro Aqucola: Este seguro garante indenizao por morte e/ou outros riscos inerentes animais aquticos (peixes, crustceos, ...) em consequncia de acidentes e doenas. Seguro de Benfeitorias e Produtos Agropecurios: Este seguro tem por objetivo cobrir perdas e/ou danos causados aos bens, diretamente relacionados s atividades agrcola, pecuria, aqucola ou florestal, que no tenham sido oferecidos em garantia de operaes de crdito rural. Seguro de Penhor Rural: O Seguro de Penhor Rural tem por objetivo cobrir perdas e/ou danos causados aos bens, diretamente relacionados s atividades agrcola, pecuria, aqucola ou florestal, que tenham sido oferecidos em garantia de operaes de crdito rural. Seguro de Florestas: Este seguro tem o objetivo de garantir pagamento de indenizao pelos prejuzos causados nas florestas seguradas, identificadas e caracterizadas na aplice, desde que tenham decorrido diretamente de um ou mais riscos cobertos. Seguro de Vida: Este seguro destinado ao produtor rural, devedor de crdito rural, e ter sua vigncia limitada ao perodo de financiamento, sendo que o beneficirio ser o agente financiador. Seguro de Cdula do Produto Rural - CPR: O seguro de CPR tem por objetivo garantir ao segurado o pagamento de indenizao, na hiptese
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de comprovada falta de cumprimento, por parte do tomador, de obrigaes estabelecidas na CPR.

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! 7. PREVIDNCIA PRIVADA

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Todos os trabalhadores (empregados formais) deste pas contribuem para algum regime de previdncia. Se parte da iniciativa privada, contribuem para o INSS; se parte do funcionalismo pblico, contribuem o Regime Prprio de Previdncia do Ente a que esta vinculado. Por exemplo, se funcionrio do governo federal, contribui para o regime federal de previdncia. Pois bem. No entanto, nem sempre este plano de previdncia suficiente para suprir as necessidades aps a aposentadoria que ter o trabalhador. Desta forma, facultada pessoa aderir a um plano de previdncia privada, tambm chamado de previdncia complementar, o qual complementa a previdncia oficial e classifica-se como um seguro de vida, ou seja, protege o indivduo de contingncias relacionada a sua prpria vida, tais como invalidez, morte, aposentadoria e perda de renda, doena, e assim por diante. A principal funo dos planos de previdncia manter o padro de renda e consumo do indivduo. Ou seja, um sistema que acumula recursos e garante uma renda mensal no futuro, especialmente no perodo em que se deseja parar de trabalhar. Os interessados em adquirir um plano de previdncia privada se comprometem a contribuir periodicamente (por exemplo , mensalmente) com determinado prmio. Com base no valor do prmio (contribuio previdncia) calculado o valor do benefcio, isto , o valor que o adquirente
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ir receber tambm periodicamente no futuro. Por exemplo. Voc, interessado em garantir aquela renda extra no futuro, decide pagar um valor de R$ 1 mil mensalmente ao plano de previdncia complementar. Com base nesta contribuio, que ser feita por, digamos, 20 anos, possvel receber mensalmente um valor de R$ 1,5 mil durante os 20 anos posteriores. Evidente que estes valores so apenas suposies, nada tendo de real. O que nos convm para a prova saber como se dividem as entidades de previdncia privada e quais produtos oferecem. !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!54!()!22! !
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! Primeiro, vamos

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compreender como

Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 elas se dividem. So

classificadas em sociedades fechada ou aberta. A sociedade de previdncia privada fechada, considerada fundao ou sociedade civil sem fins lucrativos, formada dentro do ambiente das empresas, formada por seus empregados e seus benefcios so custeados pelo empregador e pelos prprios funcionrios. por isto que so consideradas fechadas, visto estarem limitadas ao ambiente de alguma empresa ou ente pblico (Unio, Estados e Municpios). As entidades fechadas de previdncia complementar, so

fiscalizadas pela Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC) e regulamentadas pelo Conselho Nacional de Previdncia Complementar (CNPC). Fazendo um paralelo ao mercado de seguros, enquanto as seguradoras so supervisionadas pela Susep e regulamentadas pelo CNSP, as entidades de previdncia fechada so supervisionadas pelas PREVIC e regulamentadas pelo CNPC. Vamos ver como este tema cobrado? 19. (CESPE - Escriturrio (BB)/2002) No Sistema Financeiro Nacional, existem rgos de regulao e fiscalizao que se encarregam de verificar o cumprimento das leis e normas administrativas referentes s atividades das instituies sob sua jurisdio. Com relao a esse contexto, julgue o item abaixo.
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Todas as entidades ligadas aos sistemas de previdncia e seguros so supervisionadas unicamente pela Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP).

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! Errado.

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Acabamos de citar que as entidades fechadas de previdncia complementar, so fiscalizadas pela Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC). GABARITO: ERRADO Por fim, apenas preciso detalhar de fato quem pode participar dos planos de previdncia fechado: empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes denominados patrocinadores; e associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores. O tema recorrente em concursos, conforme questo abaixo: 20. (FCC - Escriturrio (BB)/2010) As entidades fechadas de previdncia complementar, tambm conhecidas como fundos de penso, so organizadas sob a forma de a) fundos PGBL Plano Gerador de Benefcio Livre. b) fundos VGBL Vida Gerador de Benefcio Livre. c) empresas vinculadas ao Ministrio da Fazenda e fiscalizadas pela SUSEP Superintendncia de Seguros Privados. d) planos que devem ser oferecidos a todos os colaboradores e que tambm
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podem ser adquiridos por pessoas que no tenham vnculo empregatcio com a empresa patrocinadora. e) fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos e acessveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 As entidades fechadas de previdncia complementar so organizadas obrigatoriamente como fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos. Adicionalmente, preciso lembrar que so a acessveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas. GABARITO: LETRA E Por sua vez, a sociedade de previdncia complementar aberta, sociedade annima com ou sem fim lucrativo, oferece planos de previdncia de forma continuada, ou pagamento nico, a interessados diversos, e por isto chamada de sociedade livre. Estas sociedades so supervisionadas pela Susep. Portanto, Ateno! A sociedade de previdncia aberta supervisionada pela Susep, enquanto a fechada, pela Previc. Ambas so regulamentadas pelo CNPC. Em relao aos benefcios, os planos previdencirios podem ser contratados de forma individual ou coletiva e oferecer, juntos ou separadamente, os seguintes tipos bsicos de benefcio: Renda por sobrevivncia: renda a ser paga ao participante do plano que sobreviver ao prazo contratado, geralmente denominada aposentadoria. Renda por invalidez: renda a ser paga ao participante em decorrncia de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no
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plano (carncia o perodo antes do qual o participante no pode se beneficiar do seguro). Penso por morte: renda a ser paga ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na proposta de inscrio em decorrncia da morte do participante ocorrida durante o perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no plano. Peclio por morte: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 da morte do participante ocorrida durante o perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no plano. Abaixo, mais uma questo da FCC:

21. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) As Entidades Abertas de Previdncia Complementar caracterizam-se por a) terem como rgo responsvel a Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC. b) no permitirem a portabilidade da proviso matemtica de benefcios a conceder. c) proporcionarem planos com benefcio de renda por sobrevivncia, renda por invalidez, penso por morte, peclio por morte e peclio por invalidez. d) aceitarem contratao de planos previdencirios exclusivamente de forma individual. e) oferecerem planos destinados apenas a funcionrios de uma empresa ou grupo de empresas.

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! Vejamos as alternativas:

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a) A PREVIC exerce superviso sobre as entidades fechadas de previdncia. b) A portabilidade permitida e um dos principais atrativos das entidades abertas de previdncia complementar. Ou seja, caso o investidor esteja interessado em mudar de plano de previdncia aberto, pode fazer isto e levar consigo os valores antes aplicados. c) Item correto. Como citado logo acima, os referidos planos proporcionam benefcios de renda por sobrevivncia, renda por invalidez, penso por morte, peclio por morte e peclio por invalidez. d) Aceitam planos individuais e coletivos c) Planos destinados apenas a funcionrios de uma empresa ou grupo de empresas so oferecidos por entidades fechadas de previdncia complementar. GABARITO: LETRA C

As espcies de planos de previdncia acima listadas podem ser oferecidas tanto pelas entidades abertas, como fechadas, e so conhecidos como planos tradicionais. No obstante, inovaes financeiras possibilitaram a criao de novos planos de previdncia complementar, que so mais rentveis aos seus aplicadores e, desta forma, mais atrativos. Abaixo, seguem listados os principais:
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Plano Gerador de Benefcio Livre (PGBL): durante o perodo de contribuio tem como critrio de remunerao da proviso matemtica de benefcios a conceder a rentabilidade da carteira de investimentos do Fundo de Investimento Estruturado institudo para o plano, ou seja, no h garantia de remunerao mnima. No contrato de PGBL, indicada a data de concesso de benefcios escolhida pelo participante. O valor do benefcio calculado em funo da proviso matemtica de benefcios a conceder na data da concesso !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!58!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! Teoria e exerccios comentados Prof. Vicente Camillo Aula 01 do benefcio e do tipo de benefcio contratado, de acordo com os fatores de renda apresentados na proposta de inscrio (pode ser renda mensal vitalcia, renda mensal temporria, renda mensal vitalcia reversvel a um beneficirio ou pagamento nico quando encerrado o perodo de diferimento). Outra importante caracterstica do PGBL ao benefcio fiscal que concede. As contribuies peridicas podem ser abatidas do clculo do Imposto de Renda at o limite de 12% da renda bruta do investidor e o saldo aplicado tributado apenas no momento do saque. Ou seja, o PGBL permite que o pagamento do imposto de renda sobre o total aplicado seja diferido, o que no deixa de ser um benefcio fiscal. Mesmo que o investidor pretenda mudar de PGBL, pode migrar seu saldo aplicado para outro plano sem pagar IR.

Plano de Vida Gerador de Benefcios Livres (VGBL): semelhante ao PGBL em suas principais caractersticas, com apenas uma diferena relevante. Enquanto no PGBL possvel deduzir o valor aplicado do Imposto de Renda, no VGBL no h esta possibilidade. Mas, qual seria ento a vantagem financeira do VGBL? No momento do saque da aplicao, o Imposto de Renda incide apenas sobre a remunerao do plano de previdncia, enquanto que no PGBL o imposto incide sobre o valor total aplicado.
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Plano com Remunerao Garantida e Performance (PRGP): planos tambm semelhantes ao PGBL. A principal diferena que, nos PRGP, a entidade administradora do plano garante uma rentabilidade definida no contrato e atualizada pela inflao. No caso do PGBL, como j citado, no h tal garantia. Para finalizar a aula, segue questo da FCC:

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 22. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) Os planos de previdncia da modalidade Plano Gerador de Benefcio Livre (PGBL) so

regulamentados a) pela Comisso de Valores Mobilirios. b) pelo Banco Central do Brasil. c) pelo Conselho Monetrio Nacional. d) pela Superintendncia de Seguros Privados. e) pela Caixa Econmica Federal. As entidades fechadas de previdncia complementar, so fiscalizadas pela Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC). No entanto, as entidades de previdncia que oferecem PGBL so abertas e, desta forma, supervisionadas pela Susep. GABARITO: LETRA D Bom, com isto encerramos os tpicos sobre Sistema Financeiro Nacional e nossa Aula 01. At dia 31/12 ser apresentada a prxima aula, contendo todos os tpicos previstos de Atualidades do Mercado Financeiro. Nos vemos l. Abraos!

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! 8.

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LISTA DE QUESTES APRESENTADAS

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01. (CESGRANRIO; BACEN 2009) As instituies financeiras no monetrias (A) incluem os bancos comerciais. (B) incluem as cooperativas de crdito. (C) incluem as caixas econmicas. (D) captam recursos atravs da emisso de ttulos. (E) captam recursos atravs de depsitos vista. J citamos que para figurar como instituio no monetria a instituio financeira no pode captar depsitos vista. Desta forma, j possvel excluir as alternativas A, B, C e E. A alternativa D a correta. A emisso de ttulos uma das formas de financiamento das instituies no monetrias. Como no podem captar via depsitos vista, elas captam a poupana de mdio e longo prazo da economia. GABARITO: LETRA D 02. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) As instituies financeiras, controladas pelos Governos Estaduais, que fornecem crdito de mdio e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados so as(os) a) Caixas Econmicas
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b) Cooperativas de Crdito c) Sociedades Distribuidoras d) Bancos Comerciais e) Bancos de Desenvolvimento Acabamos de discutir o tema. Os bancos de desenvolvimento estaduais so controlados pelo governo estaduais do qual fazem parte. Ademais, os bancos de desenvolvimento se prestam ao fornecimento de crdito de mdio e longo prazos para as empresas de seus respectivos Estados. !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!61!()!22! !
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! GABARITO: LETRA E

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03. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) Atualmente os grandes bancos do mercado financeiro realizam desde as atividades mais simples, como o pagamento de um ttulo, at as mais complexas, como as operaes de Corporate Finance, que envolvem a a) realizao de um contrato de cmbio para viabilizar as exportaes e as importaes. b) realizao de atividades corporativas no exterior. c) gesto de ativos financeiros no segmento corporativo. d) manuteno de contas-correntes de expatriados no exterior. e) intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas. As operaes de finanas corporativas (corporate finance) so tambm realizadas pelos Bancos de Investimento. Em suma, compreendem as atividades de administrao de riscos financeiros de uma grande companhia, alm de outras operaes que visam maximizar o valor da empresa no mercado. A intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas faz parte da atividade de corporate finance. GABARITO: LETRA E 04. (FCC Escriturrio (BB)/2011)
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As

sociedades

de

crdito,

financiamento e investimento a) captam recursos por meio de aceite e colocao de letras de cmbio. b) participam da distribuio de ttulos e valores mobilirios. c) so especializadas na administrao de recursos de terceiros. d) desenvolvem operaes de financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo. e) so instituies financeiras pblicas ou privadas. Questo muito importante!

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! Vamos analisar todas as alternativas:

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a) Correto! Mas, o que so aceite e letras de cmbio? O aceite operao em que a financeira adquire crditos comerciais de determinado estabelecimento comercial. Ao vender seus produtos a prazo, o estabelecimento comercial pode repassar estes crditos, descontados dos custos financeiros, s financeiras. Quando o comprado dos bens efetua o pagamento, os valores so creditados financeira. J a letra de cmbio emitida pelo devedor de determinado financiamento e aceitas por outra instituio financeira, que financia a operao. Desta forma, o devedor toma um crdito junto financeira, emite um ttulo que garante a operao e outra instituio financeira financia esta operao, tendo a garantia da financeira e do devedor quanto ao pagamento. Estas duas modalidades so as principais formas de financiamento utilizadas pelas sociedades de crdito, financiamento e investimento b) a distribuio de valores mobilirios feitos pelas Distribuidoras de Valores Mobilirios, entidades que estudaremos com detalhes na Aula 03 c) A administrao de recursos de terceiros feita, principalmente, por Gestoras e Corretoras de Recursos, entidades que sero vistas na Aula 03 d) Estas atividades so realizadas pelos bancos de investimentos e) So apenas privadas. GABARITO: LETRA A
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05. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC), do Banco Central do Brasil, um sistema informatizado que a) operado em parceria com a CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos. b) substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. c) tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional e bancos mltiplos.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 d) impossibilita a realizao de operaes compromissadas, ou seja, a venda ou compra de ttulos com o compromisso de recompra ou revenda. e) se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com esses ttulos. Como j citado, o SELIC se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes com esses ttulos. GABARITO: LETRA E 06. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/3) O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC) a) o depositrio central de ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional. b) pode ter investidores individuais como participantes titulares de contas de custdia. c) contraparte nas operaes de leilo de ttulos privados. d) registra operaes com debntures no mercado secundrio. e) a cmara de liquidao fsica e financeira de ttulos de emisso privada. O SELIC no realiza operaes com ttulos privados, tais como as debntures. Ademais, ressalta-se que os titulares das contas de depsitos devem ser investidores jurdicos autorizados, como os bancos.
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Portanto, resta a alternativa A. Citamos diversas vezes que ao SELIC cabe realizar a liquidao e custdia dos ttulos pblicos negociados no mercado. Como custdia sinnimo de depsitos, o SELIC o depositrio central de ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional. GABARITO: LETRA A

07. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) O SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia foi desenvolvido em 1979 pelo Banco !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!65!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 Central do Brasil e pela ANDIMA (Associao Nacional das Instituies do Mercado Aberto) com a finalidade de a) custodiar os ttulos pblicos e privados negociados no mercado aberto antes de sua liquidao financeira. b) liquidar financeiramente as aes negociadas no mercado de Bolsa de Valores e custodiar os ttulos pblicos. c) regular e fiscalizar a atividade de liquidao e custdia dos ttulos pblicos federais, exercida pelas instituies financeiras. d) verificar e controlar o ndice de liquidez dos ttulos pblicos e privados antes da sua custdia. e) controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de ttulos pblicos e manter sua custdia fsica e escritural. O Selic cuida da liquidao e custdia dos ttulos pblicos, ou seja, controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de ttulos pblicos e manter sua custdia fsica e escritural. Cabe citar que o Selic no administra ttulos privados, aes negociadas em Bolsas de Valores, alm de no realizar regulao e fiscalizao do mercado, atividades exercidas pelos entidades supervisoras do SNF. GABARITO: LETRA E

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Com as alteraes do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), o Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) passou a liquidar as operaes com ttulos pblicos federais em a) dois dias teis b) trs dias teis c) uma semana d) tempo real e) curto prazo !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!66!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 O Sistema Especial de Liquidao e Custdia (Selic) responsvel pela realizao da liquidao e custdia dos ttulos pblicos federais. Por custdia entende-se o depsito e guarda dos ttulos. Por liquidao, a concretizao dos atos necessrios para realizar a compra e venda destes ttulos. Atualmente, a liquidao feita em tempo real. Ou seja, caso determinada instituio compre um ttulo pblico, o pagamento feito no momento da operao, havendo, tambm, a necessidade do ttulo estar custodiado na conta do vendedor. O no cumprimento destas obrigaes pode postergar a realizao da operao em at 60 minutos. No se cumprindo, a operao cancelada. GABARITO: LETRA D 09. FCC - Escriturrio (BB)/2006 Os depsitos interfinanceiros (DI) constituem um mecanismo gil de transferncia de recursos entre instituies financeiras. As operaes para liquidao no dia seguinte ao da negociao so registradas a) na Bolsa de Mercadorias & Futuros. b) no Sistema Especial de Liquidao e de Custdia SELIC. c) na Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia CBLC. d) na Cmara de Custdia e Liquidao CETIP. e) na Cmara Interbancria de Pagamentos CIP.
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A CETIP fornece servios financeiros para a negociao de ativos privados. Os DIs so considerados ttulos privados e, desta forma, negociados na CETIP. GABARITO: LETRA D 10. FCC - Escriturrio (BB)/2011 A CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos a) registra operaes de aes realizadas no mercado de bolsa.

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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 b) efetua a custdia escritural de ttulos privados de renda fixa. c) contraparte nas operaes do mercado primrio dos ttulos que mantm registro. d) a cmara de compensao e liquidao de todos os ttulos do Tesouro Nacional. e) atua separadamente do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB. A CETIP S.A. cmara de compensao e liquidao de ttulos privados. Analisando as alternativas, a nica que se encaixa neste conceito a letra b. Afinal, a custdia escritural faz parte da liquidao e custdia. GABARITO: LETRA B 11. CESPE/PERITO CRIMINAL FEDERAL/2013 Com relao a instituies e operaes do sistema bancrio, julgue o item subsequente. Factoring uma operao financeira de cesso de crditos que est associada prestao de servios. Em caso de inadimplncia do devedor, a empresa de factoring pode exercer o direito de regresso contra a cedente dos ttulos. Essa transferncia feita mediante o endosso em branco. Como a questo bem assimila, a operao de factoring caracteriza-se pela cesso de crditos do detentor deste crdito (sacador) a umA instituio compradora (a factor). Os recursos so fornecidos ao sacador mediante desgio. Desta forma, a operao caracterizada como uma prestao de servios.
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Assim, a operao no admite direito de regresso contra o cedente do ttulo, devendo a factor assumir o risco de crdito da operao, pois ela presta um servio ao sacado, e no pratica uma atividade financeira com incidncia de juros e taxas afins. O valor do desgio entendido como a remunerao do servio prestado. Portanto, o sacado, ao ceder seus crditos faturizadora, no pode ser compelido a responder pela inadimplncia do devedor. GABARITO: ERRADO !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!67!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 12. (CESPE - Escriturrio (BB)/2002) O Decreto-lei n. 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por diversas organizaes pblicas e privadas. A respeito desse sistema, julgue o item abaixo. As atribuies do CNSP incluem fixar diretrizes e normas da poltica de seguros privados e estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro. A principal funo do CNSP formular as diretrizes e normas para o setor do Sistema Financeiro Nacional responsvel pelos seguros privados. Dentre estas operaes de seguros privados esto includas as operaes de resseguros. GABARITO: CORRETO 13. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2010) A Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP) o rgo responsvel pelo controle e fiscalizao do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao. Em relao a esse rgo, considere as atribuies abaixo. I Cumprir e fazer cumprir as deliberaes do Conselho Nacional de Seguros Privados. II Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao. III Regular e fiscalizar as operaes de compra e venda de aes e ttulos pblicos realizadas no mercado balco.
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IV Prover recursos financeiros para as sociedades do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao por meio de aporte de capital, quando necessrio. V Disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao, em especial os efetuados em bens garantidores de provises tcnicas. So atribuies da SUSEP APENAS a) I, II e IV. !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!68!()!22! !
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! b) I, II e V. c) III, IV e V. d) I, II, III e IV. e) II, III, IV e V. Vejamos os itens:

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I O CNSP rgo que regulamenta o mercado de seguros privados, sendo a Susep o rgo que supervisiona. Desta forma cabe Susep cumprir e fazer cumprir as determinaes do CNSP. II Esta funo uma das principais exercidas pela Susep III O mercado de ttulos pblicos supervisionado pelo Bacen IV Como assim? Prover recursos financeiros s sociedade

supervisionadas? Impossvel. O oramento da Susep consta no oramento pblico, sendo vedado este tipo de operao. V - De fato, a Susep deve disciplinar e acompanhar os investimentos das entidades do mercado de seguros, previdncia privada aberta e capitalizao, em especial os efetuados em bens garantidores de provises tcnicas, a fim de garantir que os negcios efetuados por estas sociedades encontram-se de acordo com as normas regulamentares. GABARITO: LETRA B 14. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) O mercado de seguros surgiu da necessidade que as pessoas e as empresas tm de se
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associar para suportar coletivamente suas perdas individuais. Foram criadas, ento, as seguradoras, as corretoras de seguro, alm de algumas instituies encarregadas no s de fixar normas e polticas, mas tambm de regular e fiscalizar esse mercado. Com o surgimento de tal necessidade, qual instituio foi criada para, alm de fiscalizar as seguradoras e corretoras, tambm regulamentar as operaes de seguro, fixando as condies da aplice e dos planos de operao e valores de tarifas? a) Seguradora Lder !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!69!()!22! !
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! b) Cmara Especial de Seguros

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c) Superintendncia dos Seguros Privados d) Conselho Nacional de Seguros Privados e) Instituto de Resseguros do Brasil Acabamos de ver as atribuies da Susep. Dentre elas inclui-se a fixao das condies da aplice e dos planos de operao e valores de tarifas. GABARITO: LETRA C 15. (CESPE - Escriturrio (BB)/2002) O Decreto-lei n. 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por diversas organizaes pblicas e privadas. A respeito desse sistema, julgue o item abaixo. Entre outras, so atribuies da SUSEP: fiscalizar a constituio, a organizao, o funcionamento e a operao das sociedades seguradoras, de capitalizao, entidades de previdncia privada aberta e resseguradores, na qualidade de executora da poltica traada pelo CNSP; atuar no sentido de proteger a captao de poupana popular que se efetue por meio das operaes de seguro, de previdncia privada aberta, de capitalizao e resseguro. Questo corretssima. E s memorizar as funes da Susep citadas acima. Para facilitar, lembre-se da caracterstica de entidade supervisora que a Susep possui no mercado de seguros.
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GABARITO: CERTO 16. (CESGRANRIO - Escriturrio (BB)/2012) As seguradoras tambm se preocupam com os riscos que as cercam por conta da possibilidade de um colapso no mercado ou, at mesmo, pela ocorrncia simultnea de muitos sinistros. Nesse sentido, para se aliviar parcialmente do risco de um seguro j feito, a companhia poder contrair um novo seguro em outra instituio, atravs de uma operao denominada !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!2:!()!22! !
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! a) corretagem de seguro b) resseguro c) seguro de incndio d) seguro de veculos e) seguro de vida

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O seguro do seguro chamado de resseguro. Serve para aliviar parcialmente a sociedade seguradora do risco de um seguro j feito, como afirmado pela questo. GABARITO: LETRA B 17. (FCC - Escriturrio (BB)/2011/1) Sobre operaes de resseguro e retrocesso realizadas no Pas, a legislao brasileira em vigor prev a) a possibilidade de contratao de Ressegurador Eventual sediado em parasos fiscais. b) a possibilidade de contratao por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual. c) que o Ressegurador Local seja controlado por instituio financeira. d) que sejam contratadas exclusivamente por intermdio do IRB-Brasil Re (antigo Instituto de Resseguros do Brasil). e) a dispensa, s companhias seguradoras nacionais, de repassar risco, ou parte dele, a um ressegurador. Como citado acima, a legislao brasileira em vigor prev a possibilidade de
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contratao por meio de Ressegurador Local, Admitido ou Eventual. GABARITO: LETRA B 18. (CESPE - Escriturrio (BB)/2002) O Decreto-lei n. 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP), composto por diversas organizaes pblicas e privadas. A respeito desse sistema, julgue o item abaixo. Fazem parte do SNSP: o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), a SUSEP, o IRB Brasil Resseguros S.A. (IRB), as sociedades autorizadas a !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!21!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 operar em seguros privados e capitalizao, as entidades de previdncia privada aberta e os corretores habilitados. O Sistema Nacional de Seguros Privados (SNSP) composto por todas estas entidades. O CNSP fixa as diretrizes e normas gerais para o setor. A Susep o rgo supervisor. O IRB exerce a importante atividade de resseguros. E as sociedades autorizadas a operar em seguros privados e capitalizao, as entidades de previdncia privada aberta e os corretores habilitados so os operadores deste mercado. GABARITO: CERTO 19. (CESPE - Escriturrio (BB)/2002) No Sistema Financeiro Nacional, existem rgos de regulao e fiscalizao que se encarregam de verificar o cumprimento das leis e normas administrativas referentes s atividades das instituies sob sua jurisdio. Com relao a esse contexto, julgue o item abaixo. Todas as entidades ligadas aos sistemas de previdncia e seguros so supervisionadas unicamente pela Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP). Errado. Acabamos de citar que as entidades fechadas de previdncia complementar, so fiscalizadas pela Superintendncia
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Nacional

de

Previdncia

Complementar (PREVIC). GABARITO: ERRADO 20. (FCC - Escriturrio (BB)/2010) As entidades fechadas de previdncia complementar, tambm conhecidas como fundos de penso, so organizadas sob a forma de a) fundos PGBL Plano Gerador de Benefcio Livre. b) fundos VGBL Vida Gerador de Benefcio Livre. c) empresas vinculadas ao Ministrio da Fazenda e fiscalizadas pela SUSEP Superintendncia de Seguros Privados. !#%&()+,&./(00#&&&#%&(&)(+,+.%,%#+,/#0!#%&!23!()!22! !
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 d) planos que devem ser oferecidos a todos os colaboradores e que tambm podem ser adquiridos por pessoas que no tenham vnculo empregatcio com a empresa patrocinadora. e) fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos e acessveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas. As entidades fechadas de previdncia complementar so organizadas obrigatoriamente como fundao ou sociedade civil, sem fins lucrativos. Adicionalmente, preciso lembrar que so a acessveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas. GABARITO: LETRA E 21. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) As Entidades Abertas de Previdncia Complementar caracterizam-se por a) terem como rgo responsvel a Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC. b) no permitirem a portabilidade da proviso matemtica de benefcios a conceder. c) proporcionarem planos com benefcio de renda por sobrevivncia, renda por invalidez, penso por morte, peclio por morte e peclio por invalidez. d) aceitarem contratao de planos previdencirios exclusivamente de forma individual. e) oferecerem planos destinados apenas a funcionrios de uma empresa ou grupo de empresas. Vejamos as alternativas: a) A PREVIC exerce superviso sobre as entidades fechadas de previdncia. b) A portabilidade permitida e um dos principais atrativos das entidades abertas de previdncia complementar. Ou seja, caso o investidor esteja interessado em mudar de plano de previdncia aberto, pode fazer isto e levar consigo os valores antes aplicados.
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Conhecimentos Bancrios Caixa Econmica Federal ! ! Teoria e exerccios comentados ! Prof. Vicente Camillo Aula 01 c) Item correto. Como citado logo acima, os referidos planos proporcionam benefcios de renda por sobrevivncia, renda por invalidez, penso por morte, peclio por morte e peclio por invalidez. d) Aceitam planos individuais e coletivos c) Planos destinados apenas a funcionrios de uma empresa ou grupo de empresas so oferecidos por entidades fechadas de previdncia complementar. GABARITO: LETRA C 22. (FCC - Escriturrio (BB)/2011) Os planos de previdncia da modalidade Plano Gerador de Benefcio Livre (PGBL) so

regulamentados a) pela Comisso de Valores Mobilirios. b) pelo Banco Central do Brasil. c) pelo Conselho Monetrio Nacional. d) pela Superintendncia de Seguros Privados. e) pela Caixa Econmica Federal. As entidades fechadas de previdncia complementar, so fiscalizadas pela Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC). No entanto, as entidades de previdncia que oferecem PGBL so abertas e, desta forma, supervisionadas pela Susep. GABARITO: LETRA D
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! 9. GABARITO QUESTES

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QUESTO 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
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RESPOSTA D E E A E A E D D B ERRADO CERTO B C CERTO B B

13 14 15 16 17

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