A Farsa da Anlise Tcnica

por Hugo Teixeira

Este relato em 4 partes explica porque a anlise tcnica e to popular e porque ela no chega nem perto de funcionar nas mos dos iniciantes mal informados. O objetivo mostrar aos traders como os estudos exagerados no fazem milagres muito pelo contrrio! s" atrapalham. #e a obsesso do trader comum com padr$es grficos candlestic%s indicadores e outras ferramentas um veneno este relato a vacina. &o importa que voc' esteja come(ando a operar agora ou j tenha sofrido muito acredito que ele poder te ajudar. !) *ugo +eixeira.

Parte 1
Ol ,ico feliz que voc' esteja aqui. -ntes de come(armos eu quero te fazer uma pergunta! Voc sabe porque tantos traders se quebram nos mercados sem nunca atingirem o sucesso? .ense nisso. Eu vou revelar a resposta na /ltima parte deste relato. 0as agora...
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Anlise tcnica. +alvez voc' j a conhe(a! Escalas. 8rficos. 9ndicadores. Osciladores. 1andlestic%s. Ou simplesmente! :uando comprar. :uando vender. #o ferramentas muitas delas parecidas e muitas diferentes. -lgumas envolvem linhas outras envolvem retas. Existem as transparentes existem as ;misteriosas; e por a< vai. #o vrias. .orm no importa qual seja voc' sempre come(ar estudando uma delas. E normalmente a experi'ncia ruim. 9magine... Em uma livraria voc' come(a a folhear um livro sobre fibonacci. =oc' acaba gostando de fibonacci. =oc' resolve estudar fibonacci. =oc' compra o livro. >'. Estuda. -prende. E o dia seguinte o dia da verdade? =oc' abre o home bro%er olha os grficos compra um ativo qualquer usando fibonacci e torce para que tudo d' certo. 0as no.
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@ tudo errado? =oc' perde dinheiro no primeiro trade. E no segundo. E no terceiro. E no quarto. 0as no quinto trade voc' finalmente ganha e pensa! "Wow, isso funciona mesmo! Devo ter feito algo de errado nos primeiros trades. Vou estudar mais e amanh estarei pronto para outra!" &o segundo dia d tudo errado mais uma vez e voc' perde sem parar. @o primeiro trade at o /ltimo. "!u "#"$% deveria ter me&ido com aquela porcaria de fibonacci!" =oc' fica com raiva. =oc' se sente enganado. =oc' fica com vontade de desistir. =oc' desiste. A temporariamente A "" o, eu devo continuar. 'ou inteligente, esfor(ado e se consegui superar todos os obst)culos que a vida me apresentou at* ho+e eu vou conseguir superar os mercados tamb*m! ', preciso da ferramenta certa..." E ento come(a... &a internet voc' compra @=@Bs. &as livrarias compra livros de anlise tcnica. &a vida real faz cursos com os ;melhores grafistas;. 8asta uma fortuna com essas coisas. 0as nada funciona. &ada.
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@e vez em quando voc' chega perto acerta alguns trades aqui e ali mas com o tempo percebe que nenhuma ferramenta apresenta resultados consistentes. &enhuma. 7ien. Cip. =oc' fica com mais raiva. =oc' se sente mais enganado. =oc' fica com mais vontade de desistir. E voc' desiste. A temporariamente A E o ciclo recome(a... Nova ferramenta > Nova decepo > Nova ferramenta > Nova decepo > Nova ferramenta > Nova decepo @epois de algum tempo voc' no aguenta mais e desiste de vez. #em olhar para trs. D triste. Enfim... .orque ser que isso aconteceE .orque ser que os traders insistem tanto em correr atrs dessas ;ferramentas mgicas; mas no chegam nem perto de resultados satisfat"riosE #imples. Eles aprenderam assim. Eles aprenderam que com a anlise tcnica tudo dar certo. Eles aprenderam que o ;segredo; conhecer o assunto melhor do que ningum. E a< est o problema.
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- engana(o. - mentira. - farsa. #e voc' caiu na farsa criada pela ;ind/stria da anlise tcnica; de que ela a solu(o para o trading a /nica coisa que voc' vai conseguir torrar todo o seu dinheiro aprendendo coisas in/teis? E essa a parte boa? - parte ruim que a maioria dos traders no se importa? Eles preferem perder nos mercados e continuar comprando produtos in/teis do que reconhecer que ca<ram nas mos de uma ind/stria que s" te ensina o que voc' ingenuamente -1*- :FE .7E19#- aprender ao invs de te ensinar o que voc' 7E->0E&+E .7E19#- aprender. D a hist"ria do ;se colar colou;. Ou ento... "'e o consumidor * bobo o suficiente para comprar essas porcarias que n o funcionam, vamos continuar criando outras para esse consumidor bobo comprar tamb*m!" 9moralE +alvez. 9legalE &o. E por isso que em toda esquina voc' encontra produtos sobre a anlise tcnica! ,ibonacciE &"s temos? 1andlestic%sE &"s temos? .adr$es grficosE +emos tambm? +odos eles enchendo de esperan(a os traders iniciantes que acreditam na farsa criada pela ind/stria e propagada por eles mesmos. +udo seria muito diferente se eles soubessem a verdade. E a verdade rid<cula de to simples! - anlise tcnica funciona.

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Ela funciona. .orm... A AN"#$%& T'(N$(A N)* F+N($*NA %*,$N-A. Existem outros elementos no jogo. #em eles no h jogo. .ense nisso. 7eflita. =oc' realmente achou que aqueles grficos candles linhas retas e padr$es com nomes rid<culos como ;ombro cabe(a ombro; eram tudo o que voc' precisaria saber para vencer nos mercadosE =oc' achou que seria assim to fcilE =oc' achou que era s" issoE Eu sinto muito. !G Entenda que no adianta estudar sem parar ou pesquisar por horas a fio tentando descobrir se tal ferramenta funciona melhor desse jeito ou daquele outro porque... AN"#$%& T'(N$(A ' %/ * P0$1&$0* &#&1&NT* 2* P+,,#& 2* T0A2$N3. #em os outros nada pode funcionar. #em eles voc' =-9 perder. #imples assim. .orm voc' pode evitar isso conhecendo os outros elementos e sabendo usHlos em harmonia uns com os outros o que pode ser demorado e dif<cil. 0as no se preocupe. Eu vou te dizer quais so esses elementos porqu' eles so to importantes e para qu' eles servem come(ando do primeiro e indo de um a um at o final. 0as no hoje que eu j escrevi demais. -manh eu continuo...
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Parte 2
Ol - anlise tcnica s" o primeiro elemento. Existem outros elementos. #em eles no h jogo. #o tr's! O primeiro a anlise tcnica. O segundo a gesto do dinheiro. O terceiro ser revelado depois. Enfim. 8esto do dinheiro. .ense nisso... :uando voc' compra ou vende um ativo usando alguma ferramenta tcnica voc' tem uma ideia de timing voc' sabe :F-&@O comprar e vender. +alvez os resultados sejam ruins. +alvez d' tudo errado. 0as ainda assim essa ferramenta vai te dizer :F-&@O operar. Itil. .rtico. 9nsuficiente. - verdade que no adianta nada voc' saber :F-&@O comprar e vender se voc' tambm no souber :F-&+O comprar ou vender? =ai comprar 655 a($esE +alvez 455E -lguns futurosE Fns 4E @"larE Fns J55E 9magine...

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=oc' opera a($es. =oc' s" opera a($es blue chip. =oc' s" opera a($es blue chip usando padr$es grficos. Fm dia voc' se depara com um ;tr's montanhas; ou qualquer outro padro de nome infantil em um grfico de uma das a($es da .etrobras ou da =ale! ""ossa! !sse padr o do gr)fico * -D."/-$0 aos e&emplos ensinados naquele livro! 'e nos e&emplos os lucros foram gigantes, na vida real devem ser gigantes tamb*m!" =oc' fica maravilhado pois uma oportunidade dessas rara. =oc' precisa aproveitHla antes que seja tarde. =oc' precisa aplicar nessa a(o? 0as quantoE "1mm, estou confiante porque o padr o est) super bem definido. !nt o vou aplicar 2334 do meu capital! 5uer saber? Vou usar a conta margem para aumentar meus lucros! Vou pegar dinheiro do cheque especial!" =oc' pega tudo o que voc' tem e no tem e aplica na a(o. -gora s" esperar as boas novas. E elas chegam rpido. - a(o sobe. Ela sobe sem parar. "!u sabia que ia dar certo!" 0as no dia seguinte o movimento revertido e o papel despenca. &o terceiro dia despenca mais. &o quarto dia voc' recebe a liga(o da sua corretora dizendo que voc' precisa adicionar mais capital a sua conta ou o seu trade ser terminado. =oc' est desesperado. "/alve6 se eu esperar s, mais um pouquinho..." 0as no adianta porque todo o seu capital est naquele papel.
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655K. -ll in. E por no conseguir adicionar mais capital seu trade terminado e voc' chega literalmente ao fundo do po(o com a conta destru<da e d<vidas por ter aplicado dinheiro que voc' no tinha. Fm erro simples e fatal. -gora tarde. Ento entenda que no usar a gesto do dinheiro ao operar como visitar uma favela em um 7olls 7o2ce! pode no acontecer nada mas se acontecer todos vo dizer o mesmo! "!u sinto muito, mas honestamente, voc estava pedindo..." .orm... E se voc' souber quanto aplicarE E se voc' puder maximizar os seus lucros com seguran(aE E se voc' tiver o bom senso e a intelig'ncia de usar a gesto do dinheiroE -< voc' ir escolher um ;modelo da gesto do dinheiro; para operar. :uer um exemploE -qui vai... 77 8odelo Dos 9loquinhos "ele, voc apenas divide o seu capital em : partes iguais e dedica cada uma delas a um ativo diferente. 'e forem 2; partes, voc poder) ter no m)&imo 2; ativos ao mesmo tempo. 'e forem <, poder) ter no m)&imo < ativos em carteira. ! por a= vai. 77
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Esse um dos mais simples. 1hega a ser rid<culo de to simples. 0as poucos traders pensam em usar algo assim. Fma pena. Fma grande pena. .orque com um desses modelos as coisas funcionam muito melhor j que surge um equilibrio no seu trading! :uando tudo d errado suas perdas ficam pequenas. :uando tudo d certo seus lucros se tornam grandes. #im. >ucros. #eguran(a. 1onsist'ncia. E no isso o que mais importaE 8anhar muito bem durante anos e mais anos sem que voc' precise correr riscos irracionais ou encarar perdas alt<ssimas nos mercados baixistasE #im isso. #" isso. >ogo... &o seja ing'nuo como a maioria dos grafistas frustrados por a< e... N)* $3N*0& A 3&%T)* 2* 2$N-&$0*. Ela o que voc' precisa. Ela /til. .rtica. 9nsuficiente?

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#im como eu j falei e vou repetir! - gesto do dinheiro ajuda bastante mas ela no resolve? Existem L elementos e sem os L funcionando em harmonia no h mestre da anlise tcnica e da gesto do dinheiro que possa fazer um milagre? &o d para compensar a falta de um com os outros dois. &o poss<vel nem tentar. &o adianta. =oc' precisa do pacote completo! -nlise tcnica. 8esto do dinheiro. M O trader de sucesso sabe que a coisa s" funciona direito com todos esses elementos. 1om o primeiro. 1om o segundo. 1om o terceiro. 1om os tr's. ">egal, mas qual * o terceiro elemento?" Eu vou te dizer... @epois....

Parte 3
Ol -gora voc' j sabe que! - anlise tcnica no funciona sozinha e... - gesto do dinheiro vital para a sua prote(o. 9sso "timo.
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-o contrrio da maioria dos traders voc' entende que preciso saber :F-&@O comprar um ativo para acertar o seu timing e tambm saber :F-&+O aplicar nesse ativo para maximizar os seus lucros e a sua seguran(a. Nastante simples e "bvio no E #im mas falta uma coisa. Fm elemento. D a... %eleo de ativos. 9gnoreHa e voc' ser destru<do. .ara entender o porqu' imagine o seguinte... Fm trader chamado Nurt est procurando ativos para operar mas nenhum deles est perto de gerar um sinal de entrada. Ou seja ele no tem nada a fazer alm de esperar por um sinal. #" que esperar chato e ele quer operar agora? 0as ento acontece? Nurt se lembra? "'e eu operar apenas aquelas a(?es de alguns centavos que se movimentam mais de ;34 ao dia, ficarei rico em quest o de meses!" #er um bom planoE &o por vrios motivos. 0as Nurt ainda no os conhece. E a< armado de sua ingenuidade ele vai atrs dessas a($es de centavos como um louco. @e vez em quando d tudo errado e ele perde uma parte de seu capital. 0as Os vezes os seus lucros so enormes? 6K no dia.
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4K no outro. "Wow, essas a(?es baratas s o ,timas! " o sei porque todos as chamam de micos e falam mal delas!" &o sabe. 0as logo descobre. E atravs de um choque? Fm dia nosso amigo nota que os seus papis despencaram L5K de uma vez s"? "%gora que eu n o vendo mesmo porque @34 * demais e al*m disso, a bolsa sobe e desce, n o *? !nt o uma hora voltar) a subir como antes, s, preciso ter pacincia." &o dia seguinte nada. &o outro nada. Ento algo acontece e os pre(os voltam... a cair. HLJK H4LK HJ4K Nurt se desespera e decide vend'Hlos. Ele entra no home bro%er coloca uma ordem de venda a mercado e logo depois o seu cora(o parece sair pela sua boca! O /ltimo pre(o era de 6J centavos. - ideia era vender por esse mesmo valor. 0as no. &ingum quis pagar esse valor. E Nurt no consegue 6J centavos por papel. Ele consegue m<seros 6L centavos porque os papis no tinham liquidez?

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Ele comprou lixo? E adivinhaE -gora tarde. 0as no tarde demais... Em uma tentativa desesperada de se recuperar Nurt resolve operar apenas a($es das empresas mais famosas da bolsa de valores como .etrobras e =ale na escala diria. "%deus micos! %gora eu s, opero ativos de qualidade, os populares e famosos!" E no come(o as coisas melhoram. -s perdas somem. E os lucrosE Cip. &ada. :uase no existem. E quando existem so pequenos. ,inalmente ele percebe que operar apenas micos horr<vel mas operar s" a($es famosas na escala diria pode ser uma ideia pssima porque esse mercado e essa escala so pouco compat<veis. =oc' consegue ganhar sim com certeza mas pouco. =oc' tambm ;deixa dinheiro na mesa;. E isso Nurt entende! "Aut6, eu fi6 tudo errado!" -os poucos ele come(a a aceitar que ignorou completamente a sele(o de ativos e acreditou que a anlise tcnica e a gesto do dinheiro funcionavam do mesmo jeito com qualquer coisa que tivesse um grficos de candlestic%s? E isso mentira?

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&o adianta nada saber :F-&@O e :F-&+O se voc' tambm no souber &O :FP aplicar o seu dinheiro em quais ativos operar. #e Nurt soubesse ele teria trocado o modelo da sele(o de ativos isto a escala temporal o tipo de a($es ou at o mercado porque a< as coisas funcionariam melhor? Entendeu como a sele(o de ativos vitalE =iu como ela ignoradaE D um pena... Enfim. -gora o ciclo est completo. -gora voc' sabe que o ;segredo; Godeio essa palavra) no est no excesso de informa($es sobre a anlise tcnica mas sim nos tr's elementos mais importantes do trading! -nlise tcnica. 8esto do dinheiro. #ele(o de ativos. #em eles praticamente imposs<vel vencer nos mercados do modo tcnico. #em eles as dificuldades sero enormes e insuperveis. #em eles voc' estar ;pedindo; para perder. #im a coisa feia. .or outro lado quem conhece a anlise tcnica entende a gesto do dinheiro sabe usar os seus modelos e aceita que nem todos os ativos funcionam bem com todas as ferramentas Q modelos Q escalas temporais etc. tem chances reais. 1hances de chegar l sem precisar exagerar nos estudos. 1hances de no enfrentar muitas dificuldades. 1hances de que tudo funcione. "!nt o pesquisando essas trs coisas eu vou conseguir superar os grafistas ignorantes, os palpiteiros de f,rums, o meu pr,prio passado de frustra(?es e finalmente terei sucesso nos mercados?"
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&o. D claro que no. &o assim to fcil. @epois de conhecer esses elementos voc' precisar tomar algumas decis$es! :ual ferramenta da anlise tcnica deve ser usadaE :ual modelo da gesto do dinheiro o mais adequadoE :ual modelo da sele(o de ativos tende a gerar lucros mais altosE @epois de definir tudo isso voc' ter uma ;combina(o; dos elementos um ;sistema; por assim dizer. E ento voc' ser obrigado a enfrentar as perguntas mais importantes! "8as ser) que esse sistema funciona mesmo?" "! quanto dinheiro eu posso ganhar?" "$omo posso ter certe6a disso?" Nem eu no gostaria de te dizer que isso vai ficar apenas para o pr"ximo eHmail... 0as sim isso vai ficar apenas para o pr"ximo eHmail... -t l !)

Parte
Ol Est tudo certo. =oc' fez as suas escolhas! ,erramenta tcnicaE O%? 0odelo da gesto do dinheiroE O%? 0odelo da sele(o de ativosE O%? #" falta correr atrs dos lucros. #" falta operar. 1ertoE
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Errado? Fnir os tr's elementos e sair operando at pode aumentar as suas chances de sucesso mas voc' ainda estar correndo um risco de quebra enorme. D fcil entender o porqu'! #e voc' no sabe se a combina(o de elementos que voc' escolheu funciona mesmo voc' estar operando no escuro sem ter a m<nima ideia do que deve acontecer com os seus trades. >ogo antes de operar voc' precisa descobrir se voc' fez as escolhas certas. "! como eu fa(o isso?" +estando a sua combina(o de ferramentas e modelos. @escobrindo como elas tendem a funcionar. ,azendo bac%tests. ">egal, mas o que * um bacBtest?" D a melhor e mais /til ferramenta do trading. Os bac%tests estimam os resultados futuros atravs das estat<sticas. Eles usam os dados dos trades para te dizer quais combina($es funcionam melhor. Eles no dizem apenas que algo ;pode funcionar bem;. Eles do os detalhes do que deve acontecer? Eles dizem que... =oc' ir acertar R6.SK dos trades e errar os LT.6K restantes. Os seus lucros ficaro por volta de UT.T6K e as perdas H66.RSK por trade. -p"s vrios anos operando do mesmo jeito voc' manter uma mdia de V4J.SK ao ano. ...e por a< vai. Os bac%tests revelam se voc' pode chegar l ou no e como? E com os resultados deles tudo fica fcil!
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#e a combina(o escolhida for ruim s" testar outra. #e a combina(o for boa voc' ter em suas mos um sistema de trading? Esse sistema vai te dizer exatamente o que fazer para lucrar nos mercados. Ento basta usHlo para operar sem hesitar que as suas chances de conquistar os seus objetivos nos mercados sero alt<ssimas e praticamente garantidas de um ponto de vista estat<stico? =oc' no vai mais precisar perder tempo com padr$es grficos in/teis... Ou ficar se perguntando o tempo todo! "'er) que vai dar certo?" &o nada disso. Operando desse jeito as incertezas so eliminadas. =oc' opera com a confian(a e a tranquilidade de saber que est fazendo o certo. #em precisar torcer ou rezar. #em achismos. #" na base dos bac%tests e das estat<sticas. 0enos padr$es bobos e mais matemtica bsica. ,az sentido no achaE Enfim isso. #" isso! -nlise tcnica. 8esto do dinheiro. #ele(o de ativos. Nac%tests. Os tr's primeiros elementos so as pe(as com as quais voc' cria um sistema de trading. O /ltimo elemento a ;cola; que une as pe(as no lugar e valida o sistema. =oc' opera esse sistema com disciplina e acabou.
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+rabalho feito. #" colher os merecidos frutos. .orm para que isso possa acontecer um trader precisa... 1onhecer a parte /til da anlise tcnica e no as partes bobas. Estudar os modelos da gesto do dinheiro dos bons at os ruins. @escobrir quais so os ativos apropriados para o seu sistema de trading. -prender a fazer os bac%tests que iro garantir o seu sucesso estatisticamente falando. Ou seja voc' deve... #aber o qu' fazer. #aber como fazer. E claro... ,azer? =oc' deve colocar a mo na massa? .ara isso voc' pode pesquisar os quatro assuntos separadamente. Essa a maneira lenta de aprender pois o material fica muito espalhado por a<. 0as d para aprender. .or outro lado... #e voc' no quer perder tempo com pesquisas interminveis que te levaro a sites em ingl's e complicados de entender saiba que existe uma solu(o muito mais simples rpida e barata. Eu criei um guia. #eu nome ;- +r<plice do +rading;. Ele te ensina a usar os tr's elementos! anlise tcnica gesto do dinheiro sele(o de ativos e tambm a fazer bac%tests. >ogo se voc' quiser aprender tudo isso em um lugar s" 1>9:FE -:F9 para conhec'Hlo. -credito que ele ser bastante /til para voc'.
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>egal. Era isso o que eu tinha para dizer. Espero que voc' tenha gostado deste relato. Espero que ele tenha te ;acordado; para a realidade de que a anlise tcnica s" o come(o da estrada e que no d para chegar ao final dela sem sair desse come(o. 0as agora voc' j sabe disso muito bem no E Obrigado por ter lido tudo at o fim. E at a pr"xima? !) . . . *ugo +eixeira

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