Material Didtico

Contabilidade Avanada I
noes preliminares leis: 11.638 e 11.9 1 partes relacionadas valor !"sto e a!"ste a valor presente arrendamento mercantil e corre#o cambial investimentos em coli$adas e controladas consolida#o das demonstraes contbeis instr"mentos %inanceiros deprecia#o do imobili&ado' valor resid"al e avalia#o

Prof. Gabriel G. Bocchetti, Dr

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SUMRIO
A*+,-,./A012 ................................................................................................................3 I 3 .204,- *+,5IMI.A+,-................................................................................................. 1. Introd"#o ......................................................................................................................... 3.2b!etivos...........................................................................................................................6 (. /7cnicas contbeis ...........................................................................................................6 II 3 ,-/8D2 DA- D,M2.-/+A04,- C2./9:,I-.............................................................8 1. Demonstraes obri$at;rias para todas as empresas ........................................................8 (. Demonstraes obri$at;rias para determinadas empresas ..............................................(3 III 3 I.<,-/IM,./2- /,M*2+9+I2- , *,+MA.,./,-..........................................(9 I< 3 A<A5IA012 D, I.<,-/IM,./2- *,+MA.,./,-...........................................3) 1. M7todo de C"sto de A="isi#o 3 MCA.........................................................................3) (. M7todo da ,="ival>ncia *atrimonial 3 M,*..................................................................3) < 3 M?/2D2 DA ,@8I<A5A.CIA *A/+IM2.IA5 ....................................................3( 1. Al$"mas de%inies.......................................................................................................3( 9. +es"ltados n#o reali&ados de operaes intercompanBias ............................................3 1). ,limina#o de res"ltados n#o reali&ados de operaes intercompanBias ....................36 1(. 9$io e des$io na a="isi#o de participa#o societria................................................3C <I 3 C2.-25IDA012 ....................................................................................................39 1. 2b!etivo..........................................................................................................................39 (. /ipos e Caracteristicas....................................................................................................39 <II D D,M2.-/+A012 DA- *A+/,- +,5ACI2.ADA-.............................................6 1. Conceito.......................................................................................................................6 2. Einalidade da div"l$a#o sobre partes relacionadas......................................................66 3. Div"l$a#o....................................................................................................................6C <III 3 AF8-/, <A52+ *+,-,./,.................................................................................6( IG 3 I.-/+8M,./2- EI.A.C,I+2-............................................................................83 IG 3 A++,.DAM,./2 M,+CA./I5............................................................................89 1. Conceito.......................................................................................................................89 2. /ratamento Contbil......................................................................................................89 :I:5I2H+AEIA ...............................................................................................................96

APRESENTAO
Acreditando ="e o material possa se constit"ir em relevante rec"rso didtico no desenvolvimento do conteIdo pro$ramtico da disciplina Contabilidade -ocietria' proc"ro"Dse contemplar os principais t;picos desta rea contbil' destacandoDse: "m apro%"ndamento no est"do das demonstraes contbeisJ as alteraes da lei 11.638D)C e s"as alteraes posterioresJ assim como o"tros demonstrativos importantes os a!"stes essenciais dessas demonstraes' para melBor re%letir a real sit"a#o do patrimKnio e ade="arDse Ls normas internacionais de contabilidadeJ al7m da resol"#o de vrios eMercNcios %iMa#o.

I NO!ES PRE"IMINARES
1. I./+2D8012 2 processo ensinoDaprendi&a$em inerente L disciplina Contabilidade -ocietria ense!a o est"do' a pes="isa e o debate acerca de al$"ns conBecimentos considerados compleMos e estrat7$icos no conteMto dessa importante ci>ncia social' ="e 7 a Contabilidade. *odeDse sinteti&Dla o" ementDla como sendo o est"do dos a!"stes e t7cnicas de elabora#o das demonstraes contbeis no conteMto dos conBecimentos especN%icos da Contabilidade -"perior' assim considerados em %"n#o do nNvel de compleMidade e apro%"ndamento ="e a s"a ado#o eMi$e dos pro%issionais envolvidos. DestacamDse como temas principais da Contabilidade -ocietria:

A nova lei das sociedades ="e altera a lei 6. ) DC6 J Demonstraes contbeisJ A!"stes previstos na nova lei e normas do Comit7 de *ron"nciamentos ContbeisJ <alor presente e <alor F"stoJ /ransaes entre partes relacionadas.

*ara melBor caracteri&ar a importOncia do ass"nto em disc"ss#o no Ombito ed"cacional e empresarial' b"scaDse a a!"da dos il"stres pro%essores e cons"ltores Fos7 Pernande& *ere& F"nior e 5"Ns Martins de 2liveira' ="e em se" livro intit"lado Contabilidade Avanada: /eoria e *rtica' p"blicado pela ,ditora Atlas' destacam ="e Q... apesar do eMtraordinrio avano eMperimentado pela Contabilidade no :rasil nas Iltimas d7cadas' principalmente ap;s a prom"l$a#o da 5ei nR 11.638S(())C T.ova 5ei das -ociedades por AesU' ainda B m"ito trabalBo pela %rente' no sentido de %a&er com ="e a Contabilidade praticada at"almente entre n;s alcance o padr#o vi$ente nas economias mais desenvolvidas e' como "ma das conse=V>ncias nat"rais' os pro%issionais e acad>micos desta Ci>ncia no :rasil alcancem o mesmo elevado Qstat"sQ des%r"tado principalmente pelos cole$as americanos e in$leses e de o"tras naes do primeiro m"ndoQ. *ere& F"nior e 2liveira contin"am' a%irmando ="e Q... o processo de $lobali&a#o dos mercados eMi$e' cada ve& mais' padres contbeis internacionais para atender as
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eMi$>ncias %eitas para a capta#o de rec"rsos eMternos por parte das empresas locais e para melBor entendimento das demonstraes contbeis por parte dos investidores estran$eirosQ. *ara eles' Q... a economia brasileira' principalmente com a estabilidade econKmica propiciada pelo *lano +eal' vem recebendo vol"mes eMpressivos de capitais do eMterior' onde diversas m"ltinacionais diri$iram $randes parcelas de capital para o :rasil' ampliando s"as s"bsidirias o" ad="irindo empresas ! constit"Ndas' al7m do %l"Mo de capital diretamente aportado no :rasil pelos investidores estran$eirosQ. Ainda' se$"ndo os citados a"tores' Q... s#o eMatamente esses' os principais %atores ="e %a&em com ="e cresa entre os contabilistas a necessidade da Barmoni&a#o dos procedimentos contbeis e do nNvel de div"l$a#o %eito pelas empresas de capital aberto. /ais %atores' de %ato' implicam ="e est"dantes' contadores' a"ditores' pro%essores e demais envolvidos com a Contabilidade necessitem cada ve& mais de treinamento mais ri$orosos e' conse=Ventemente' material biblio$r%ico adaptado aos desa%ios dos tempos modernosQ. (. 2:F,/I<2Consoante a eMi$>ncia de carter t7cnicoDacad>mico' o ob!etivo principal da disciplina Contabilidade -ocietria 7 a capacita#o do al"no para a eMec"#o de procedimentos de a!"stes e elabora#o de demonstraes contbeis de nat"re&a especN%ica' mediante a aplica#o dos conBecimentos avanados no conteMto das t7cnicas contbeis da escrit"ra#o e da demonstra#o' de modo a ="e ele se!a capa& de pes="isar' analisar' debater e compreender' dentre a="eles ! relacionados na introd"#o' os se$"intes procedimentos contbeis:

A "tili&a#o das novas t7cnicas contbeis para a!"stes das demonstraes contbeisJ A elabora#o de demonstraes dos %l"Mos de caiMa e do valor adicionado' como instr"mento $erencial e in%ormativoJ A elabora#o de demonstra#o contbil em moeda de poder a="isitivo constante Tcorre#o monetria inte$ral 3 CMIU.
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*ara desenvolver os conteIdos pro$ramticos' se prope a aborda$em dos temas sob variados aspectos' tais como: conceitos' tipos' m7todos' t7cnicas' dispositivos le$ais Tenvolvendo normas e incid>ncias trib"triasU' est"dos de casos' resol"#o de eMercNcios e o"tros procedimentos' visando a constr"#o de "ma consci>ncia crNtica e t7cnica das pessoas envolvidas no processo ensinoDaprendi&a$em relativo aos temas propostos.

3. /?C.ICA- C2./9:,I-abendoDse ="e a Contabilidade 7 "ma ci>ncia e ="e a mesma 7 conceit"ada e est"dada de %orma abstrata' constataDse ="e a s"a materiali&a#o o" concreti&a#o se d atrav7s de s"as t7cnicas' ="ais se!am:

,scrit"ra#o Contbil' ="e 7 a t7cnica contbil eMercida com a %inalidade de e%et"ar o re$istro' atrav7s do lanamento' dos %enKmenos o" %atos ="e a%etam o patrimKnio de "ma entidade. -alienteDse ="e estes %enKmenos para se constit"Nrem em ob!eto da escrit"ra#o devem ser passNveis de valora#o monetriaJ

Demonstra#o Contbil' tamb7m cBamada de evidencia#o' 7 a t7cnica ="e se encarre$a de in%ormar aos "s"rios da in%orma#o contbil a sit"a#o do patrimKnio e s"as m"taes. Atrav7s de demonstraes e o"tros relat;rios' as pessoas ="e mant>m rela#o de interesse com a entidade' s#o providas com as in%ormaes contbeis indispensveis ao processo decis;rioJ

A"ditoria Contbil' ="e constit"iDse n"m con!"nto de procedimentos t7cnicos eMercidos com o ob!etivo de emitir parecer sobre a ade="a#o das demonstraes contbeis' b"scando a con%irma#o da veracidade das in%ormaes sobre a posi#o patrimonial e %inanceira e sobre o res"ltado das operaes e rec"rsos de "ma entidadeJ

Anlise Contbil' 7 a t7cnica ="e permite' atrav7s da "tili&a#o de instr"mentos diversos' a decomposi#o' a compara#o e a interpreta#o das demonstraes contbeis o" $erenciais e s"as eMtenses' com vistas a avaliar o desempenBo e as tend>ncias da entidade' para atender determinado ob!etivo.

+es"mindo:

II

ESTUDO DAS DEMONSTRA!ES #ONTBEIS

1. D,M2.-/+A04,- 2:+IHA/W+IA- *A+A /2DA- A- ,M*+,-A-e$"ndo a .:C /D31' as demonstraes contbeis s#o a="elas eMtraNdas dos livros' re$istros e doc"mentos ="e compem o sistema contbil de ="al="er tipo de ,ntidade' devendo na s"a elabora#o serem observados os *rincNpios E"ndamentais de Contabilidade T*ECU aprovados pelo ConselBo Eederal de Contabilidade TCECU. A atrib"i#o e responsabilidade t7cnica do sistema contbil da ,ntidade cabem' eMcl"sivamente' a contabilista re$istrado no C+C. As demonstraes contbeis devem especi%icar s"a nat"re&a' a data eSo" o perNodo e a ,ntidade a ="e se re%erem' c"!o $ra" de revela#o deve propiciar o s"%iciente entendimento do ="e c"mpre demonstrar' incl"sive com o "so de notas eMplicativas' ="e' entretanto' n#o podem s"bstit"ir o ="e 7 intrNnseco Ls demonstraes. De con%ormidade com o art. 1C6 da 5ei nR 6. ) ' de 16.1(.19C6 TD28 de 1C.1(.19C6U' alterado pelo art. 1o da lei 11.638 de (8 de de&embro de ())C e o"tros dispositivos le$ais emanados dos ;r$#os encarre$ados da normati&a#o dos procedimentos contbeis' as empresas est#o s"!eitas L elabora#o e p"blica#o Tpara as sociedades por aesU das se$"intes demonstraes contbeis: :alano *atrimonial T:*UJ Demonstra#o do +es"ltado do ,MercNcio TD+,UJ Demonstra#o dos 5"cros o" *re!"N&os Ac"m"lados TD5*AUJ

Demonstra#o dos El"Mos de CaiMa. -e companBia aberta' demonstra#o do valor adicionado.

A companBia %ecBada com patrimKnio lN="ido' na data do balano' in%erior a +X (.))).)))')) Tdois milBes de reaisU n#o ser obri$ada L elabora#o e p"blica#o da demonstra#o dos %l"Mos de caiMa. 1.1. :A5A.02 *A/+IM2.IA5
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-e$"ndo o novo conceito emanado da .:C /D3' o balano patrimonial 7 a demonstra#o contbil destinada a evidenciar' ="antitativa e ="alitativamente' n"ma determinada data' o *atrimKnio e o *atrimKnio 5N="ido da entidade. Assim' esta demonstra#o contbil representa $ra%icamente a esttica patrimonial' evidenciando claramente os elementos patrimoniais. *odeDse comparar o balano patrimonial como "ma %oto$ra%ia TestticaU do patrimKnio de "ma entidade em determinado momento. 2 balano patrimonial 7 constit"Ndo pelo Ativo' pelo *assivo e pelo *atrimKnio 5N="ido' sendo: Ativo D compreende as aplicaes de rec"rsos representadas por bens e direitosJ

*assivo D compreende as ori$ens de rec"rsos representados pelas obri$aes para com terceirosJ *atrimKnio 5N="ido D compreende os rec"rsos pr;prios da ,ntidade e se" valor 7 a di%erena entre o valor do Ativo e o valor do *assivo TAtivo menos *assivoU. *ortanto' o valor do *atrimKnio 5N="ido pode ser positivo' n"lo o" ne$ativo. @"ando o valor do *atrimKnio 5N="ido %or ne$ativo' este 7 tamb7m denominado de Q*assivo a DescobertoQ.

.a sit"a#o em ="e o patrimKnio lN="ido %or ne$ativo' este deve ser demonstrado ap;s o ativo' sendo o se" valor %inal denominado de *assivo a Descoberto.

1.1.1. C+I/?+I2- D, C5A--IEICA012 D2- ,5,M,./2- *A/+IM2.IAI-

.o balano' as contas ser#o classi%icadas se$"ndo os elementos do patrimKnio ="e re$istrem' e a$r"padas de modo a %acilitar o conBecimento e a anlise da sit"a#o %inanceira da companBia.

.o ativo' as contas ser#o dispostas em ordem decrescente de $ra" de li="ide& dos elementos nelas re$istrados' nos se$"intes $r"pos: aU ativo circ"lanteJ bU ativo reali&vel a lon$o pra&oJ

cU ativo permanente' dividido em investimentos' imobili&ado' intan$Nvel e di%erido .o passivo' as contas ser#o classi%icadas nos se$"intes $r"pos: aU passivo circ"lanteJ bU passivo eMi$Nvel a lon$o pra&oJ cU res"ltados de eMercNcios %"t"rosJ dU patrimKnio lN="ido' dividido em capital social' reservas de capital' a!"stes de avalia#o patrimonial' reservas de l"cros' aes em teso"raria e pre!"N&os ac"m"lados.

2s saldos devedores e credores ="e a companBia n#o tiver direito de compensar ser#o classi%icados separadamente.

ATI$O As contas ser#o classi%icadas do se$"inte modo: I D no ativo circ"lante: as disponibilidades' os direitos reali&veis no c"rso do eMercNcio social s"bse=Vente e as aplicaes de rec"rsos em despesas do eMercNcio se$"inteJ II D no ativo reali&vel a lon$o pra&o: os direitos reali&veis ap;s o t7rmino do eMercNcio se$"inte' assim como os derivados de vendas' adiantamentos o" empr7stimos a sociedades coli$adas o" controladas' diretores' acionistas o" participantes no l"cro da companBia' ="e n#o constit"Nrem ne$;cios "s"ais na eMplora#o do ob!eto da companBiaJ III D em investimentos: as participaes permanentes em o"tras sociedades e os direitos de ="al="er nat"re&a' n#o classi%icveis no ativo circ"lante' e ="e n#o se destinem L man"ten#o da atividade da companBia o" da empresaJ I< 3 no ativo imobili&ado: os direitos ="e tenBam por ob!eto bens corp;reos destinados L man"ten#o das atividades da companBia o" da empresa o" eMercidos com essa %inalidade' incl"sive os decorrentes de operaes ="e trans%iram L companBia os bene%Ncios' riscos e controle desses bensJ

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< 3 no di%erido: as despesas pr7Doperacionais e os $astos de reestr"t"ra#o ="e contrib"ir#o' e%etivamente' para o a"mento do res"ltado de mais de "m eMercNcio social e ="e n#o con%i$"rem t#oDsomente "ma red"#o de c"stos o" acr7scimo na e%ici>ncia operacionalJ <I 3 no intan$Nvel: os direitos ="e tenBam por ob!eto bens incorp;reos destinados L man"ten#o da companBia o" eMercidos com essa %inalidade' incl"sive o %"ndo de com7rcio ad="irido. .a companBia em ="e o ciclo operacional da empresa tiver d"ra#o maior ="e o eMercNcio social' a classi%ica#o no circ"lante o" lon$o pra&o ter por base o pra&o desse ciclo. PASSI$O E%IG&$E" As obri$aes da companBia' incl"sive %inanciamentos para a="isi#o de direitos do ativo permanente' ser#o classi%icadas no passivo circ"lante' ="ando se vencerem no eMercNcio se$"inte' e no passivo eMi$Nvel a lon$o pra&o' se tiverem vencimento em pra&o maior' observado o disposto no par$ra%o Inico do arti$o 1C9 da lei 6. ) DC6. +es"ltados de ,MercNcios E"t"ros -er#o classi%icadas como res"ltados de eMercNcio %"t"ro as receitas de eMercNcios %"t"ros' dimin"Ndas dos c"stos e despesas a elas correspondentes. *A/+IMY.I2 5Z@8ID2 A conta do capital social discriminar o montante s"bscrito e' por ded"#o' a parcela ainda n#o reali&ada. -er#o classi%icadas como reservas de capital as contas ="e re$istrarem: aU a contrib"i#o do s"bscritor de aes ="e "ltrapassar o valor nominal e a parte do preo de emiss#o das aes sem valor nominal ="e "ltrapassar a importOncia destinada L %orma#o do capital social' incl"sive nos casos de convers#o em aes de deb>nt"res o" partes bene%iciriasJ bU o prod"to da aliena#o de partes bene%icirias e bKn"s de s"bscri#o.
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-er ainda re$istrado como reserva de capital o res"ltado da corre#o monetria do capital reali&ado' en="anto n#oDcapitali&ado. -er#o classi%icadas como a!"stes de avalia#o patrimonial' en="anto n#o comp"tadas no res"ltado do eMercNcio em obedi>ncia ao re$ime de compet>ncia' as contrapartidas de a"mentos o" dimin"ies de valor atrib"Ndo a elementos do ativo. -er#o classi%icados como reservas de l"cros as contas constit"Ndas pela apropria#o de l"cros da companBia. As aes em teso"raria dever#o ser destacadas no balano como ded"#o da conta do patrimKnio lN="ido ="e re$istrar a ori$em dos rec"rsos aplicados na s"a a="isi#o. #RIT'RIOS DE A$A"IAO DO ATI$O .o balano' os elementos do ativo ser#o avaliados se$"ndo os se$"intes crit7rios: I D as aplicaes em instr"mentos %inanceiros' incl"sive derivativos' e em direitos e tNt"los de cr7ditos' classi%icados no ativo circ"lante o" no reali&vel a lon$o pra&o: aU pelo se" valor de mercado o" valor e="ivalente' ="ando se tratar de aplicaes destinadas L ne$ocia#o o" disponNveis para vendaJ e bU pelo valor de c"sto de a="isi#o o" valor de emiss#o' at"ali&ado con%orme disposies le$ais o" contrat"ais' a!"stado ao valor provvel de reali&a#o' ="ando este %or in%erior' no caso das demais aplicaes e os direitos e tNt"los de cr7ditoJ II D os direitos ="e tiverem por ob!eto mercadorias e prod"tos do com7rcio da companBia' assim como mat7riasDprimas' prod"tos em %abrica#o e bens em almoMari%ado' pelo c"sto de a="isi#o o" prod"#o' ded"&ido de provis#o para a!"stDlo ao valor de mercado' ="ando este %or in%eriorJ III D os investimentos em participa#o no capital social de o"tras sociedades' ressalvado o disposto nos arti$os ( 8 a (6) da lei 6. ) DC6' pelo c"sto de a="isi#o' ded"&ido de provis#o para perdas provveis na reali&a#o do se" valor' ="ando essa perda estiver comprovada como permanente' e ="e n#o ser modi%icado em ra&#o do recebimento' sem c"sto para a companBia' de aes o" ="otas boni%icadasJ
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I< D os demais investimentos' pelo c"sto de a="isi#o' ded"&ido de provis#o para atender Ls perdas provveis na reali&a#o do se" valor' o" para red"#o do c"sto de a="isi#o ao valor de mercado' ="ando este %or in%eriorJ < D os direitos classi%icados no imobili&ado' pelo c"sto de a="isi#o' ded"&ido do saldo da respectiva conta de deprecia#o' amorti&a#o o" eMa"st#oJ <I D o ativo di%erido' pelo valor do capital aplicado' ded"&ido do saldo das contas ="e re$istrem a s"a amorti&a#o. <II 3 os direitos classi%icados no intan$Nvel' pelo c"sto incorrido na a="isi#o ded"&ido do saldo da respectiva conta de amorti&a#oJ <III 3 os elementos do ativo decorrentes de operaes de lon$o pra&o ser#o a!"stados a valor presente' sendo os demais a!"stados ="ando Bo"ver e%eito relevante. *ara e%eitos do disposto' consideraDse valor de mercado: aU das mat7riasDprimas e dos bens em almoMari%ado' o preo pelo ="al possam ser repostos' mediante compra no mercadoJ bU dos bens o" direitos destinados L venda' o preo lN="ido de reali&a#o mediante venda no mercado' ded"&idos os impostos e demais despesas necessrias para a venda' e a mar$em de l"croJ cU dos investimentos' o valor lN="ido pelo ="al possam ser alienados a terceiros. dU dos instr"mentos %inanceiros' o valor ="e pode se obter em "m mercado ativo' decorrente de transa#o n#o comp"ls;ria reali&ada entre partes independentesJ e' na a"s>ncia de "m mercado ativo para "m determinado instr"mento %inanceiro:
o valor ="e se pode obter em "m mercado ativo com a ne$ocia#o de

o"tro instr"mento %inanceiro de nat"re&a' pra&o e risco similaresJ

o valor presente lN="ido dos %l"Mos de caiMa %"t"ros para instr"mentos

%inanceiros de nat"re&a' pra&o e risco similaresJ o"

o valor obtido por meio de modelos matemticoDestatNsticos de

preci%ica#o de instr"mentos %inanceiros. A dimin"i#o do valor dos elementos dos ativos imobili&ado' intan$Nvel e di%erido ser re$istrada periodicamente nas contas de: aU deprecia#o' ="ando corresponder L perda do valor dos direitos ="e t>m por ob!eto bens %Nsicos s"!eitos a des$aste o" perda de "tilidade por "so' a#o da nat"re&a o" obsolesc>nciaJ
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bU amorti&a#o' ="ando corresponder L perda do valor do capital aplicado na a="isi#o de direitos da propriedade ind"strial o" comercial e ="ais="er o"tros com eMist>ncia o" eMercNcio de d"ra#o limitada' o" c"!o ob!eto se!am bens de "tili&a#o por pra&o le$al o" contrat"almente limitadoJ cU eMa"st#o' ="ando corresponder L perda do valor' decorrente da s"a eMplora#o' de direitos c"!o ob!eto se!am rec"rsos minerais o" %lorestais' o" bens aplicados nessa eMplora#o. A companBia dever e%et"ar' periodicamente' anlise sobre a rec"pera#o dos valores re$istrados no imobili&ado' no intan$Nvel e no di%erido' a %im de ="e se!am: I 3 re$istradas as perdas de valor do capital aplicado ="ando Bo"ver decis#o de interromper os empreendimentos o" atividades a ="e se destinavam o" ="ando comprovado ="e n#o poder#o prod"&ir res"ltados s"%icientes para rec"pera#o desse valorJ o" II 3 revisados e a!"stados os crit7rios "tili&ados para determina#o da vida Itil econKmica estimada e para clc"lo da deprecia#o' eMa"st#o e amorti&a#o. 2s esto="es de mercadorias %"n$Nveis destinadas L venda poder#o ser avaliados pelo valor de mercado' ="ando esse %or o cost"me mercantil aceito pela t7cnica contbil. #RIT'RIOS DE A$A"IAO DO PASSI$O .o balano' os elementos do passivo ser#o avaliados de acordo com os se$"intes crit7rios: I D as obri$aes' encar$os e riscos' conBecidos o" calc"lveis' incl"sive Imposto sobre a +enda a pa$ar com base no res"ltado do eMercNcio' ser#o comp"tados pelo valor at"ali&ado at7 a data do balanoJ II D as obri$aes em moeda estran$eira' com cl"s"la de paridade cambial' ser#o convertidas em moeda nacional L taMa de cOmbio em vi$or na data do balanoJ

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III 3 as obri$aes' encar$os e riscos classi%icados no passivo eMi$Nvel a lon$o pra&o ser#o a!"stados ao se" valor presente' sendo os demais a!"stados ="ando Bo"ver e%eito relevante. DEMONSTRAO DO RESU"TADO DO E%ER#&#IO A demonstra#o do res"ltado do eMercNcio discriminar: I D a receita br"ta das vendas e servios' as ded"es das vendas' os abatimentos e os impostosJ II D a receita lN="ida das vendas e servios' o c"sto das mercadorias e servios vendidos e o l"cro br"toJ III D as despesas com as vendas' as despesas %inanceiras' ded"&idas das receitas' as despesas $erais e administrativas' e o"tras despesas operacionaisJ I< D o l"cro o" pre!"N&o operacional' as receitas e despesas n#o operacionaisJ < D o res"ltado do eMercNcio antes do Imposto sobre a +enda e a provis#o para o impostoJ <I 3 as participaes de deb>nt"res' de empre$ados e administradores' mesmo na %orma de instr"mentos %inanceiros' e de instit"ies o" %"ndos de assist>ncia o" previd>ncia de empre$ados' ="e n#o se caracteri&em como despesaJ <II D o l"cro o" pre!"N&o lN="ido do eMercNcio e o se" montante por a#o do capital social. .a determina#o do res"ltado do eMercNcio ser#o comp"tados:
a) as receitas e os rendimentos $anBos no perNodo' independentemente da s"a

reali&a#o em moedaJ e
b) os c"stos' despesas' encar$os e perdas' pa$os o" incorridos' correspondentes

a essas receitas e rendimentos.

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Mo(elo (e Bala)*o Patri+o)ial a,-. a lei //.01234556 e //.78/34557

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Modelo da D+, elaborado de acordo com os crit7rios previstos na .:CD/D3.3' com alteraes dadas pela M* nR 9S())8.

Modelo da Demonstra#o do +es"ltado do ,MercNcio Demonstra#o do +es"ltado do ,MercNcio TD+,U +eceita :r"ta de <endas e de *resta#o de -ervios TDU Ded"es da +eceita :r"ta Impostos e Contrib"ies Incidentes sobre as <endas <endas Canceladas e Devolvidas Descontos Concedidos Incondicionalmente T[U +eceita 5N="ida TDU CM<SC*<SC-* T[U 5"cro :r"to TDU Despesas com <endas Despesas 2peracionais Despesas Administrativas Despesas Einanceiras Despesas /rib"trias T\U +eceitas 2peracionais +eceitas Einanceiras 2"tras +eceitas 2peracionais T[U 5"cro o" *re!"N&o 2peracional T\U 2"tras +eceitas TDU 2"tras Despesas T[U +es"ltados antes da C-55' do I+*F e das *articipaes TDU *rovis#o da C-55 e do I+*F T[U 5"cros o" *re!"N&o antes das *articipaes TDU *articipaes nos 5"cros Deb>nt"res ,mpre$ados Administradores 2"tras *articipaes T[U 5"cro o" *re!"N&o 5N="ido do ,MercNcio /.1. DEMONSTRAO DOS "U#ROS OU PRE9U&:OS A#UMU"ADOS ,sta demonstra#o contbil evidencia de %orma precisa o l"cro lN="ido obtido em determinado eMercNcio social' a destina#o o" distrib"i#o dada a este. ,n%im' demonstra toda a movimenta#o re$istrada na conta 5"cros o" *re!"N&os Ac"m"lados'

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constit"indoDse n"m instr"mento de inte$ra#o entre o balano patrimonial e a demonstra#o do res"ltado. Assim' ela permite a evidencia#o dos dividendos distrib"Ndos e das ded"es para %orma#o de reservas patrimoniais o" s"a revers#o' entre o"tras movimentaes passNveis de ocorrer com os l"cros obtidos pela empresa. Con%orme disposi#o da 5ei nR 6. ) SC6' a demonstra#o das movimentaes ocorridas na conta 5"cros o" *re!"N&os Ac"m"lados da empresa deve ser apresentada da se$"inte %orma: -aldo no InNcio do ,MercNcio A!"stes de ,MercNcios Anteriores *arcela de 5"cros Incorporada ao Capital +everses de +eservas 5"cro T*re!"N&oU do ,MercNcio Destina#o do 5"cro -aldo .o Einal do ,MercNcio

A se$"ir' modelo da demonstra#o dos l"cros o" pre!"N&os ac"m"lados:

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/.8. DEMONSTRAO DOS ;"U%OS DE #AI%A 2 El"Mo de CaiMa representa instr"mento de eMtrema importOncia para empresa' se"s acionistas e os diversos "s"rios da in%orma#o contbil' s"bsidiando a tomada de decises. A Demonstra#o do El"Mo de CaiMa tem como ob!etivo primrio %ornecer in%ormaes relevantes sobre os pa$amentos e recebimentos de "ma empresa em "m determinado perNodo. @"ando analisada em con!"nto com as demais in%ormaes %inanceiras' pode permitir ="e os investidores' credores e o"tros "s"rios avaliem a li="ide&' a solv>ncia' a %leMibilidade %inanceira da empresa' bem como' a capacidade de Bonrar se"s compromissos' pa$ar dividendos' retornar empr7stimos obtidos' analisar a taMa de convers#o de l"cro em caiMa' al7m de avaliar a capacidade de $erar %l"Mos lN="idos positivos de caiMa' dentre o"tros. Desta %orma' o %l"Mo de caiMa passa a ser "m instr"mento n#o s; importante como tamb7m' obri$at;rio e essencial para a administra#o do patrimKnio empresarial e div"l$a#o aos mIltiplos "s"rios. -"a elabora#o e "tili&a#o visam evidenciar e identi%icar as modi%icaes ocorridas na posi#o %inanceira da empresa.

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Cabe ressaltar' ="e apenas para %ins operacionais podemos %ormatar o %l"Mo de caiMa con%orme a nossa conveni>ncia' visando atender as necessidades in%ormacionais do "s"rio' por7m' para %ins le$ais' de acordo a nova lei ="e altera a 6 ) SC6' a elabora#o da demonstra#o do %l"Mo de caiMa tornaDse obri$at;ria' mas o se" %ormato de apresenta#o ainda 7 passNvel de escolBa. M<to(o Direto: ? %eita por meio da div"l$a#o das principais classes de rendimentos e pa$amentos br"tos de caiMa

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CaiMa em 31.1(.())8 \ A \ : \ C [ -aldo em 31.1(.())9 M<to(o I)(ireto= ? determinado atrav7s do %l"Mo de caiMa li="ido das atividades operacionais a!"stados os res"ltados.

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/.>. NOTAS E%P"I#ATI$AS As notas eMplicativas s#o in%ormaes complementares Ls demonstraes contbeis TcontbeisU' representando parte inte$rante destas' necessrias para esclarecimento da sit"a#o patrimonial e dos res"ltados do eMercNcio' nos termos do ] R do art. 1C6 da 5ei nR 6. ) SC6.

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*odem ser eMpressas tanto na %orma descritiva como na de ="adros analNticos' o" mesmo en$lobando o"tras demonstraes ="e %orem necessrias ao melBor e mais completo esclarecimento das demonstrativos contbeis. As notas eMplicativas podem ser "sadas para descrever prticas contbeis "tili&adas pela empresa' para eMplicaes adicionais sobre determinadas contas o" operaes especN%icas e ainda para composi#o de detalBes de certas contas. 2"tro aspecto a ser considerado 7 ="e a men#o de "m erro contbil n"ma .ota ,Mplicativa n#o !"sti%ica esse erroJ 7 interessante s"a men#o para esclarecimento do leitor das demonstraes contbeis' por7m o erro persiste' apesar de mencionado em nota eMplicativa. Consoante o ] 6R do citado arti$o' as notas eMplicativas ="e acompanBam as demonstraes contbeis' devem indicar o se$"inte:

2s principais crit7rios de avalia#o dos elementos patrimoniais' especialmente esto="es' dos clc"los de deprecia#o' amorti&a#o e eMa"st#o' de constit"i#o de provises para encar$os o" riscos' e dos a!"stes para atender a perdas provveis na reali&a#o de elementos do ativoJ

2s investimentos em o"tras sociedades' ="ando relevantesJ

2 a"mento de valor de elementos do ativo res"ltante de a!"stes nos valores patrimoniaisJ 2s Kn"s reais constit"Ndos sobre elementos do ativo' as $arantias prestadas a terceiros e o"tras responsabilidades event"ais o" contin$entesJ

A taMa de !"ros' as datas de vencimento e as $arantias das obri$aes a lon$o pra&oJ 2 nImero' esp7cies e classes das aes do capital socialJ As opes de compra de aes o"tor$adas e eMercidas no eMercNcioJ 2s a!"stes de eMercNcios anterioresJ

2s eventos s"bse=Ventes L data de encerramento do eMercNcio ="e tenBam' o" possam a vir a ter' e%eito relevante sobre a sit"a#o %inanceira e os res"ltados %"t"ros da companBia.

Como se veri%ica' a 5ei das -.A estabelece nove casos eMpressos ="e devem ser mencionados em notas eMplicativas' todavia' a men#o dessas nove possibilidades de
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notas representa o elenco bsico a ser se$"ido pelas empresas' sendo ="e pode Baver sit"aes em ="e se!am necessrias o"tras notas eMplicativas adicionais' al7m das previstas em lei. 4. DEMONSTRA!ES OBRIGAT?RIAS PARA DETERMINADAS

EMPRESAS ,m %"n#o da nat"re&a e caracterNsticas da entidade' bem como em decorr>ncia de atos le$ais ori"ndos de o"tros ;r$#os disciplinadores dos procedimentos contbeis' mais especi%icamente da Comiss#o de <alores Mobilirios TC<MU' as companBias de capital aberto Tempresas ="e t>m se"s valores mobilirios ne$ociados em bolsas de valores o" em mercado de balc#oU est#o s"!eitas a elaborarem e p"blicarem as se$"intes demonstraes contbeis:

Demonstra#o das M"taes do *atrimKnio 5N="ido' s"bstit"i a Demonstra#o dos 5"cros o" *re!"N&os Ac"m"lados e 7 eMi$ida por %ora da Instr"#o C<M nR 69' de ((.1(.1986 TD28 J

se$"ndo a .:C / 3.6' baiMada pelo ConselBo Eederal de Contabilidade atrav7s da +esol"#o CEC 686S9) Tcom nova reda#o dada pela +esol"#o CEC 88CS))U' a DM*5 7 a="ela destinada a evidenciar as m"danas' em nat"re&a e valor' Bavidas no *atrimKnio 5N="ido da entidade' n"m determinado perNodo de tempoJ

esta demonstra#o evidencia a movimenta#o de todas as contas do $r"po do *atrimKnio 5N="ido d"rante o eMercNcio encerrado' ao contrrio da Demonstra#o dos 5"cros o" *re!"N&os Ac"m"lados 3 D5*A ="e mostra a movimenta#o somente da conta 5"cros o" *re!"N&os Ac"m"lados.J

dessa %orma' ela 7 de $rande "tilidade em %"n#o de demonstrar de %orma abran$ente o capital pr;prio da empresa no inNcio e no %im do eMercNcio social' constit"indoDse em importante elemento para elabora#o da Demonstra#o das 2ri$ens de Aplicaes de +ec"rsos e para avalia#o dos investimentos permanentes Tpela investidoraU em coli$adas e controladasJ

a ri$or' a elabora#o desta demonstra#o obedece as mesmas t7cnicas adotadas na D5*A' isto 7' todas as movimentaes ocorridas nas contas do *atrimKnio 5N="ido s#o demonstradas' partindo dos saldos do %inal do eMercNcio anterior'

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re$istrando os a"mentos o" dimin"ies d"rante o perNodo e cBe$ando aos saldos at"ais. A se$"ir' "m modelo de demonstra#o das m"taes do patrimKnio lN="ido

Demonstraes Contbeis Consolidadas' ="e' nos termos dos arts. ( 9 e (6) da 5ei nR 6. ) SC6 e da Instr"#o C<M nR ( CS96 Tvi$>ncia: demonstraes relativas ao eMercNcio social %indo a partir de )1.1(.96U' devem ser elaboradas e div"l$adas' !"ntamente com s"as demonstraes contbeis' pela companBia aberta ="e tiver mais de 3)^ do valor de se" patrimKnio lN="ido representado por investimentos em sociedades controladas e pela sociedade de comando de $r"po de sociedades TBoldin$U ="e incl"a companBia aberta.

A se$"ir' modelos de balano patrimonial e demonstra#o do res"ltado do eMercNcio consolidados:

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Demonstra#o Contbil em Moeda de Capacidade A="isitiva Constante Ttamb7m denominada de Demonstra#o Einanceira com Corre#o Monetria Inte$ralU' recomendada para a companBia aberta nos termos da Instr"#o C<M nR 191' de 16.)C.199( TD28 de 1C.)C.9(U. F a Instr"#o C<M nR ( 8' de (9.)3.1996' torno" %ac"ltativa' a partir de maro de 1996' a elabora#o e div"l$a#o desta demonstra#o' em %"n#o de ="e os arts. R e 6R da 5ei nR 9.( 9S96 eMtin$"iram a corre#o monetria' incl"sive para %ins societrios.

A se$"ir' modelos de balano patrimonial e demonstra#o do res"ltado do eMercNcio em moeda de poder a="isitivo constante Tcorre#o monetria inte$ral 3 CMIU:

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Demonstra#o do <alor Adicionado TD<AU' ="e evidencia o valor das ri="e&as criadas pela sociedade' bem como s"a e%etiva distrib"i#o' constit"indoDse em %erramenta importante para os vrios $r"pos de "s"rios da in%orma#o contbil Tinternos e eMternosU' ="e n#o pode ser obtida com clare&a nas demonstraes tradicionais' ra&#o pela ="al a D<A est $anBando cada ve& mais adeptos em vrios paNses. *ortanto' a D<A apresenta o valor adicionado o" valor a$re$ado' ="e si$ni%ica a ri="e&a criada por "ma entidade n"m determinado perNodo de tempo' ="e via de re$ra 7 de "m ano. A eMemplo do *I: de cada paNs' a soma das importOncias a$re$adas representa' na verdade' a soma das ri="e&as criadas pela empresa. Eatores ="e evidenciam a importOncia da elabora#o da D<A:
al$"mas naes eMi$em ="e as empresas internacionais ="e dese!em se

instalar no paNs demonstrem ="al o valor adicionado ="e pretendem $erar' pois para esses paNses pode n#o ser interessante a empresa prod"&ir m"ito importando m"ito' sendo ="e o %"ndamental 7 medir a

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nova ri="e&a prod"&ida' o" se!a' o valor adicionado ao paNs' bem como a %orma de distrib"i#o dessa ri="e&aJ
al$"ns estados e m"nicNpios' antes da concess#o de incentivos %iscais'

analisam o pro!eto de instala#o da empresa' incl"indo nessa anlise o montante do possNvel valor a ser adicionado e s"a e%etiva distrib"i#o' na %orma de pa$amento de m#oDdeDobra' servios de terceiros' impostos' !"ros e l"cros. 2 montante a ser a$re$ado e a %orma de s"a distrib"i#o podem' na maioria das ve&es' se constit"Nrem no principal elemento de decis#o para conceder o" n#o os incentivos %iscais' ve& ="e a obten#o e distrib"i#o do valor adicionado representa o valor da e%etiva ri="e&a prod"&ida e distrib"Nda pela empresa' provocando' assim' crescimento econKmico e%etivo na rea m"nicipal o" estad"alJ
assim, a DVA deve indicar de forma clara e precisa a parte da riqueza que
pertence aos scios ou acionistas, a que pertence aos demais capitalistas que financiam a empresa (capital de terceiros), a que pertence aos empregados e finalmente a parte que fica com o governo;

na Demonstra#o do +es"ltado do ,MercNcio TD+,U a parte de terceiros' %ormada pelos capitalistas' empre$ados e $overno' 7 considerada como despesa o" c"sto' pois do ponto de vista dos proprietrios' esses valores distrib"Ndos representam red"#o do l"cro e' de conse=V>ncia' red"#o da parcela ="e cabe a cada dono da empresaJ dessa %orma' a D+, e a D<A apresentam en%o="es bem di%erentes e ob!etivam %ornecer in%ormaes sob distintos pontos de vista' o ="e as torna complementares e imprescindNveis' pois a elabora#o e div"l$a#o de ambas atende de %orma e%ica& a necessidade ="e os "s"rios poss"em de in%ormaes adicionais em rela#o Ls demonstraes contbeis obri$at;rias. Como se pode perceber' a D<A tem como ob!etivo principal %ornecer "ma vis#o bem abran$ente sobre a real capacidade de "ma sociedade prod"&ir ri="e&a' isto 7' a$re$ando valor ao se" patrimKnio' e sobre a %orma de como distrib"i essa ri="e&a entre os diversos %atores da prod"#o TtrabalBo' capital pr;prio o" de terceiros' $overnoU. .o :rasil' embora se!a incipiente a s"a "tili&a#o e div"l$a#o' pois ainda n#o 7 obri$at;ria
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pela le$isla#o societria' a D<A cost"ma ser inserida por al$"mas empresas como in%orma#o adicional nos +elat;rios da Administra#o o" como .ota ,Mplicativa Ls demonstraes contbeis. Modelo da Demonstra#o do valor Adicionado

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III IN$ESTIMENTOS TEMPORARIOS E PERMANENTES

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I$3 A$A"IAO DE IN$ESTIMENTOS PERMANENTES /. M'TODO DE #USTO DE A@UISIO M#A

*or este m7todo' os investimentos decorrentes de participaes societrias permanentes em o"tras empresas s#o avaliados ao preo de c"sto' menos provis#o para perdas consideradas de nat"re&a permanente. A s"a ado#o implica em ="e as operaes ="e alteram a sit"a#o patrimonial da investida n#o s#o reconBecidas o" re$istradas na investidora no momento de s"a ocorr>ncia' o ="e ocorre apenas com base em atos %ormais.

Assim' no m7todo de c"sto n#o importa a $era#o e%etiva de l"cros na investida' mas as datas e os atos %ormais de s"a distrib"i#o' isto 7' deiMaDse de reconBecer na empresa investidora os l"cros $erados e n#o distrib"Ndos e o"tras m"taes no patrimKnio da coli$ada o" controlada. .o MCA' ="ando a investida declara o" distrib"i dividendos estes s#o re$istrados neste momento como receita na empresa.

4. M'TODO DA E@UI$A"AN#IA PATRIMONIA"

MEP

? o m7todo de avalia#o em ="e a empresa investidora reconBece os res"ltados de se"s investimentos e ="ais="er variaes patrimoniais relevantes em coli$adas e controladas no momento em ="e estes res"ltados s#o $erados nas empresas investidas e n#o apenas ="ando s#o distrib"Ndos na %orma de dividendos' como ocorre no m7todo de c"sto. Assim' a ,="ival>ncia *atrimonial press"pe a aplica#o do percent"al de participa#o no capital da investida sobre o valor do *atrimKnio 5N="ido da coli$ada o" controlada.

/emDse neste comentrio o crit7rio conBecido como _e="ival>ncia patrimonial`' ="e 7 "m m7todo de avalia#o de investimento especN%ico para as sociedades anKnimas. 5o$o n#o se aplica Ls limitadas' c"!a re$ra 7 o c"sto de a="isi#o' con%orme arti$o 1.18C do CC())(J eMceto Ls limitadas consideradas de $randea6b porte' mesmo ="e tal %ato n#o este!a paci%icado entre os do"trinadores. , ainda' este crit7rio 7 para as sociedades anKnimas ="e tenBam investimentos relevantes o" in%l">ncia societria. A principal altera#o' 5ei 11.638S)C' para o clc"lo da e="ival>ncia patrimonial 7 de ="e a participa#o 7 de ()^ sobre o capital _votante`' e na lei velBa era de ="e participe com ()^ Tvinte por centoU o" mais do capital _social`.
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-e$"ndo a Instr"#o C<M nR ( CS96' este m7todo deve ser aplicado pelas companBias de capital aberto tamb7m em rela#o Ls empresas e="iparadas Ls coli$adas' assim consideradas: aU as sociedades ="ando "ma participa indiretamente com 1)^ o" mais do capital votante da o"tra' sem controlDlaJ bU as sociedades ="ando "ma participa diretamente com 1)^ o" mais do capital votante da o"tra' sem controlDla' independentemente do percent"al da participa#o no capital total.

M'TODO DA E@UI$A"AN#IA PATRIMONIA"

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1. A !"#A$ D%&'(')*%$

#ONTRO"ADA Tarti$o 1.)98 do CCS())(U 3 o se" si$ni%icado consta do pr;prio arti$o do C;di$o' como se$"e: _? controlada a sociedade de c"!o capital o"tra sociedade poss"a a maioria dos votos nas deliberaes dos ="otistas o" da assembl7ia $eral e o poder de ele$er a maioria dos administradores`. ConsideraDse controlada a sociedade na ="al a controladora' diretamente o" atrav7s de o"tras controladas' 7 tit"lar de direitos de s;cio ="e lBe asse$"rem' de modo permanente' preponderOncia nas deliberaes sociais e o poder de ele$er a maioria dos administradores' *ortanto' o controlador nas sociedades anKnimas n#o 7 necessariamente o ma!oritrioJ na sociedade limitada 7 a mesma coisa. ,ntretanto' na sociedade anKnima' "m acionista pode ser detentor de 6)^ das aes *. sem direito a voto e mais ( ^ das aes 2.' ="e d direito a voto. ,sse acionista ter C ^ do capital e 7 ma!oritrio' mas n#o 7 o controlador. .esse eMemplo eMtremo' o controlador ser a pessoa To" pessoasU ="e det7m os (6^ das aes 2.. -#o tr>s as cate$orias di%erentes de eMercer o poder de controle polNtico da sociedade: aU s;cio To" acionistaU controladorJ bU s;cio ma!oritrioJ cU s;cio minoritrio. #O"IGADA D -#o coli$adas as sociedades ="ando "ma participa' com ()^ Tvinte por centoU o" mais' do capital da o"tra' sem controlDla. S?#IO #ONTRO"ADOR BOU A#IONISTAC 3 a="ele ="e poss"i' individ"almente a maioria dos votos. S?#IO MA9ORITRIO 3 por s;cio ma!oritrio nas sociedades do tipo limitada' entendeDse a="ele ="e tem' isoladamente' o controle da sociedade pela maioria dos votos. ,sta opini#o res"lta da analo$ia com o disposto no arti$o 116 da 5ei 6. ) SC6' ="e trata do acionista controlador e das disposies do C;di$o Civil. A s"a retirada por !"sta ca"sa est re$"lada no arti$o 1.)3) do CCS())(. *ortanto' 7 a="ele ="e poss"i a maioria do capital social. S?#IO MINORITRIO 3 por s;cio minoritrio entendeDse a="ele ="e n#o tem' isoladamente' o controle das decises. ,sta opini#o res"lta da analo$ia com o disposto no arti$o 116 da 5ei 6. ) SC6' ="e trata do acionista controlador e das disposies do
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C;di$o Civil. A s"a retirada por !"sta ca"sa' nos casos de sociedade empresaria do tipo limitada' est re$"lada no arti$o 1.)86 do CCS())(. IN;"UAN#IA SIGNI;I#ATI$A 3 T] 1R do arti$o ( 3 da 5ei 6. ) SC6U ConsideraDse como in%l">ncia si$ni%icativa o poder polNtico o" econKmico nas decises das sociedades investidasJ pres"meDse a s"a eMist>ncia por "ma participa#o direta o" indireta' i$"al o" s"perior a ()^ do capital votante. 5o$o' 7 o poder de controlar' diretamente o" atrav7s de o"tras controladas. *ertence este poder ao tit"lar de direitos de s;cio o" acionista' ="e lBe asse$"rem' de modo permanente' preponderOncia nas deliberaes sociais e o poder de ele$er a maioria dos administradores. Assim' res"midamente' s#o tr>s tipos distintos de sociedades' ="ais se!am: aU controladas 3 a="elas com participa#o maior ="e 6)^ do capital votante. bU coli$adas 3 a="elas com participa#o i$"al a o" maior ="e ()^ e i$"al a o" menor ="e 6)^ do capital total. cU o"tras 3 a="elas com participa#o menor ="e 1)^ do capital votante.

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IN$ESTIDORA

c 6)^ do Capital <otante d o" [ 6)^ c o" e ()^ do Capital votante d ()^ capital votante

#ONTRO"ADA

#O"IGADA

OUTRAS

CONTABILIZAO DO RESULTADO DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

Como as variaes no patrimKnio da coli$ada o" controlada devem ser re$istradas na investidora' t>mDse os se$"intes lanamentos contbeis:

RESU"TADOS NO REA"I:ADOS DE OPERA!ES INTER#OMPANDIAS .os termos da 5ei 6. ) SC6' n#o ser#o comp"tados os res"ltados n#o reali&ados decorrentes de ne$;cios com a companBia' o" com o"tras sociedades coli$adas L companBia' o" por ela controladas' com o ob!etivo de ="e somente se!a reconBecido o l"cro decorrente de operaes praticadas com terceiros' ve& ="e as transaes entre a investidora e a investida n#o $eram l"cro do ponto de vista econKmico no ="e se re%ere ao $r"po empresarial.

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 -e das transaes indicadas com T1U Tvendas de bens da Controlada : para a Investidora A e para a Coli$ada C e a Controlada D' ambas da Investidora AU remanescerem l"cros nos ativos dessas compradoras' ser#o eles Tos l"crosU eliminados do patrimKnio lN="ido da Controlada :' para e%eito de avalia#o dos investimentos em : no balano de A.

Das vendas de C e de D para a Controlada :' indicadas com T(U' ser#o os l"cros n#o reali&ados eliminados dos patrimKnios respectivos de C e de D sobre os ="ais a Investidora tamb7m aplica o m7todo da e="ival>ncia patrimonial.

.o caso das vendas da Controlada : para s"a Controlada ,' indicadas por T3U' os l"cros n#o reali&ados devem tamb7m ser eliminados do patrimKnio lN="ido da Controlada :' ! ="e a Controlada , tamb7m 7 indiretamente controlada da Investidora A.

.o caso de vendas da Controlada , para a Controlada :' indicadas por T U' o l"cro n#o reali&ado deve ser eliminado do patrimKnio lN="ido de , para e%eito de : a!"star se" investimento pela e="ival>ncia patrimonial' %icando correto o e%eito lN="ido total' incl"sive at7 a Investidora A.

*ara as vendas de : para s"a Coli$ada E' indicadas por T6U' o procedimento correto 7 tamb7m eliminar tais res"ltados n#o reali&ados do patrimKnio de :.

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6. 2s l"cros n#o reali&ados de vendas de E L Controlada :' indicadas por T6U' ser#o eliminados do patrimKnio de E ="ando a Controlada : aplicar a e="ival>ncia patrimonial. *ara as vendas da Investidora A para a Controlada :' indicadas por TCU' as normas da C<M n#o abran$em' pelas ra&es vistas' a necessidade da elimina#o dos l"cros re$istrados na A' e ="e n#o tenBam sido reali&ados' constando' portanto' como l"cros To" pre!"N&osU nos esto="es da Controlada :. /odavia' o procedimento mais correto e completo 7 o de a Investidora A %a&er "m a!"ste adicional em s"as pr;prias demonstraes contbeis' eliminando tais res"ltados n#o reali&ados Tem %"n#o da consolida#oU. E"IMINAO DE RESU"TADOS NO REA"I:ADOS DE OPERA!ES INTER#OMPANDIAS DETERMINAO DO $A"OR DA E@UI$A"AN#IA PATRIMONIA" DO IN$ESTIMENTO #OM E"IMINAO DE "U#ROS NO REA"I:ADOS DE OPERA!ES INTER#OMPANDIAS f ,Memplo: Considerando "ma Controladora A ="e detenBa 9)^ de "ma Controlada :' em c"!o balano da : demonstre "m patrimKnio lN="ido de X 1.)))' por7m com a incl"s#o de X 1)) de l"cros n#o reali&ados' decorrente de transaes reali&adas com a empresa A:

Assim' ded"&i"Dse a totalidade dos l"cros n#o reali&ados de vendas da Controlada ga Controladora' pois para ambas' como "m con!"nto' esse l"cro n#o 7 reali&ado por="e n#o %oi venda a terceiros.

,ntretanto' o clc"lo apresentado' nos termos da 5ei 6. ) SC6 e da Instr"#o C<M nR )1 Trevo$ada pela Instr"#o C<M nR ( CS96U' apresenta diver$>ncias com rela#o L t7cnica correta de consolida#o' o ="e indica' portanto' n#o ser a %orma mais ade="ada. ConsideraDse mais correto' a aplica#o da porcenta$em de participa#o sobre o patrimKnio lN="ido da controlada o" coli$ada antes da
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ded"#o dos l"cros n#o reali&ados e somente depois disso' e%et"ar a ded"#o de tais l"cros para se cBe$ar ao valor da e="ival>ncia patrimonial do investimento. Dessa %orma' considerando o eMemplo acima' o clc"lo mais ade="ado seria:

GIO E DESGIO NA A@UISIO DE PARTI#IPAO SO#IETRIA AU .204,- H,+AI

*ara os e%eitos do m7todo de e="ival>ncia patrimonial' ocorre o $io ="ando o preo de c"sto das aes %or maior ="e se" valor patrimonial' assim como o des$io s"r$e ="ando este c"sto %or menor. ,Memplo:

.a contabili&a#o dos c"stos de a="isi#o de aes o" ="otas de capital de o"tra empresa' devem ser separados' em contas distintas' os valores relativos ao investimento pelo m7todo da e="ival>ncia patrimonial e ao valor do $io o" des$io' como se$"e:

*A+/ICI*A04,- *,+MA.,./,- ,M 28/+A- -2CI,DAD,A<A5IADA- *,52 M?/2D2 DA ,@8I<A5A.CIA *A/+IM2.IA5 <alor da ,="ival>ncia *atrimonial <alor do 9$io o" Des$io dos Investimentos

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VI - CONSOLIDAO DAS DEMONSTRAES CONTBEIS

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$II 3 DEMONSTRAO DAS PARTES RE"A#IONADAS / 3 #o)ceito *arte relacionada 7 a parte ="e est relacionada com a entidade: aU direta o" indiretamente por meio de "m o" mais intermedirios' ="ando a parte:
controlar' %or controlada por' o" estiver sob o controle com"m da entidade

Tisso incl"i controladoras o" controladasUJ

tiver interesse na entidade ="e lBe con%ira in%l">ncia si$ni%icativa sobre a

entidadeJ o" tiver controle con!"nto sobre a entidadeJ bU se %or coli$ada da entidadeJ cU se %or !oint vent"re Tempreendimento con!"ntoU em ="e a entidade se!a "m investidorJ dU se %or membro do pessoalDcBave da administra#o da entidade o" de s"a controladoraJ
e) se %or membro pr;Mimo da %amNlia o" de ="al="er pessoa re%erido nas alNneas aU

o" dUJ
f) se %or entidade controlada' controlada em

con!"nto o" si$ni%icativamente

in%l"enciada por' o" em ="e o poder de voto si$ni%icativo nessa entidade reside em' direta o" indiretamente' ="al="er pessoa re%erida nas alNneas dU o" eUJ o"
g) se %or plano de bene%Ncios p;sDempre$o para bene%Ncio dos empre$ados da

entidade' o" de ="al="er entidade ="e se!a parte relacionada dessa entidade. /ransa#o com partes relacionadas 7 a trans%er>ncia de rec"rsos' servios o" obri$aes entre partes relacionadas' independentemente de Baver o" n#o "m valor alocado L transa#o. Membros pr;Mimos da %amNlia de "ma pessoa s#o a="eles membros da %amNlia ="e se espera ="e in%l"enciem' o" se!am in%l"enciados por' essa pessoa nos se"s ne$;cios com a entidade. *odem incl"ir: se" cKn!"$e o" companBeiroTaU e %ilBosJ
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%ilBos de se" cKn!"$e o" de companBeiroTaUJ e

se"s dependentes o" os de se" cKn!"$e. +em"nera#o de empre$ados e administradores instr"mentos %inanceiros. 2s bene%Ncios aos empre$ados e administradores s#o todas as %ormas de rem"nera#o pa$a' a pa$ar' o" proporcionada pela entidade' o" em nome dela' em troca de servios ="e lBes s#o prestados. /amb7m incl"i a rem"nera#o pa$a em nome da entidade por s"a incl"i todos os bene%Ncios aos

empre$ados e administradores e incl"sive os bene%Ncios pa$os com base em aes e

controladoraSinvestidora. A rem"nera#o incl"i:

bene%Ncios de c"rto pra&o a empre$ados e administradores' tais como ordenados'

salrios e contrib"ies para a se$"ridade social' licena rem"nerada e a"MNlioD doena pa$o' participa#o nos l"cros e bKn"s Tse pa$veis no perNodo de do&e meses ap;s o encerramento do eMercNcioU e bene%Ncios n#oDmonetrios Ttais como assist>ncia m7dica' Babita#o' a"tom;veis e bens o" servios $rat"itos o" s"bsidiadosU para os at"ais empre$ados e administradoresJ
bene%Ncios p;sDempre$o' tais como penses' o"tros bene%Ncios de aposentadoria'

se$"ro de vida p;sDempre$o e assist>ncia m7dica p;sDempre$oJ

o"tros bene%Ncios de lon$o pra&o a empre$ados e administradores' incl"indo

licena por anos de servio o" o"tras licenas' !"bile" o" o"tros bene%Ncios por anos de servio' bene%Ncios de invalide& de lon$o pra&o e' se n#o %orem pa$veis na totalidade no perNodo de do&e meses ap;s o encerramento do eMercNcio' participa#o nos l"cros' bKn"s e rem"neraes %"t"rasJ bene%Ncios de rescis#o de contrato de trabalBoJ e rem"nera#o baseada em aes. Controle 7 o poder de direcionar as polNticas %inanceiras e operacionais da entidade de %orma a obter bene%Ncio das s"as atividades.

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Controle con!"nto 7 a partilBa do controle da atividade econKmica acordada contrat"almente. *essoalDcBave da administra#o s#o as pessoas ="e t>m a"toridade e responsabilidade pelo plane!amento' dire#o e controle das atividades da entidade' indiretamente' incl"indo ="al="er administrador TeMec"tivo o" o"troU dessa entidade. In%l">ncia si$ni%icativa 7 o poder de participar nas decises %inanceiras e operacionais da entidade' mesmo n#o tendo o controle sobre essas polNticas. In%l">ncia si$ni%icativa pode ser obtida por meio de participa#o acionria' disposies estat"trias o" acordo de acionistas. P in%l">ncia si$ni%icativa no caso de sociedades nas ="ais a entidade eMera in%l">ncia sobre as decises da administra#o' embora n#o tenBa participa#o direta o" indireta' mas dela "s"%r"i bene%Ncios o" ass"me riscos' tais como sociedade de prop;sito especN%ico T-*,U. As se$"intes partes n#o s#o necessariamente partes relacionadas:
a) d"as entidades simplesmente por terem "m administrador o" o"tro membro do

direta o"

pessoal cBave da administra#o' em com"m' n#o obstante as alNneas dU e %U da de%ini#o de _parte relacionada`' dada nesta se#oJ
b) dois investidores simplesmente por partilBarem o controle con!"nto sobre "ma

!oint vent"reJ
c) entidades ="e proporcionam %inanciamentosJ sindicatosJ entidades de servios

pIblicosJ e departamentos e a$>ncias

$overnamentais' simplesmente em

virt"de dos se"s ne$;cios normais com a entidade Tembora possam a%etar a liberdade de a#o da entidade o" participar no se" processo de tomada de decisesUJ
d) cliente' %ornecedor' %ran="eador' concessionrio' distrib"idor o" a$ente $eral

com ="em a entidade mant7m vol"me si$ni%icativo de ne$;cios' meramente em ra&#o da res"ltante depend>ncia econKmica. 4 3 ;i)ali(a(e (a (iEFlGa*Ho .obre ,arte. relacio)a(a.

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2s relacionamentos com partes relacionadas s#o "ma caracterNstica normal do com7rcio e ne$;cios. *or eMemplo' as entidades reali&am %re=Ventemente parte das s"as atividades por meio de controladas' !oint vent"res e coli$adas. .essas circ"nstOncias' a capacidade da entidade de a%etar as polNticas %inanceiras e operacionais da investida 7 por meio de controle' controle con!"nto o" in%l">ncia si$ni%icativa. 2 relacionamento com partes relacionadas pode ter e%eito nos res"ltados e na posi#o %inanceira da entidade. As partes relacionadas podem e%et"ar transaes ="e partes n#o relacionadas normalmente n#o reali&ariam. *or eMemplo' a entidade ="e venda bens L s"a controladoraSinvestidora pelo c"sto pode n#o vender nessas condies a o"tro cliente. Al7m disso' as transaes entre partes relacionadas podem n#o ser %eitas pelos mesmos valores ="e s#o transacionados entre partes n#o relacionadas. 2s res"ltados e a posi#o %inanceira da entidade podem ser a%etados por "m relacionamento com partes relacionadas mesmo ="e n#o ocorram transaes com essas partes relacionadas. A mera eMist>ncia do relacionamento pode ser s"%iciente para a%etar as transaes da entidade com o"tras partes. *or eMemplo' "ma controlada o" coli$ada pode cessar relaes com "m parceiro comercial ="ando da a="isi#o pela controladoraSinvestidora de "ma entidade dedicada L mesma atividade do parceiro comercial anterior. *or o"tro lado' "ma parte pode absterDse de a$ir por ca"sa da in%l">ncia si$ni%icativa de o"traJ por eMemplo' "ma controlada o" coli$ada pode ser instr"Nda pela s"a controladoraSinvestidora a n#o se dedicar a atividades de pes="isa e desenvolvimento. 1 3 DiEFlGa*Ho 2s relacionamentos entre controladora relacionadas. e controladas o" coli$adas devem ser

div"l$ados independentemente de ter Bavido o" n#o transaes entre essas partes

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."ma estr"t"ra societria com mIltiplos nNveis de participaes' a controladora %inal. -e a entidade controladora direta e a parte controladora %inal nNvel se$"inte' se Bo"ver' deve tamb7m ser div"l$ado.

entidade deve parte

div"l$ar o nome da entidade controladora direta e' se %or di%erente' da

n#o elaborarem

demonstraes contbeis disponNveis para "so pIblico' o nome da controladora do

*ara permitir aos "s"rios de demonstraes contbeis "ma vis#o acerca dos e%eitos dos relacionamentos com partes relacionadas na entidade' 7 apropriado div"l$ar o relacionamento com partes relacionadas onde eMista controle' tendo Bavido o" n#o transaes entre as partes relacionadas. A identi%ica#o de relacionamentos com partes relacionadas entre controladoras o" investidoras e controladas o" coli$adas 7 "ma eMi$>ncia adicional ao ! re="erido por o"tras normas' tais como a div"l$a#o dos investimentos si$ni%icativos em controladas' coli$adas e controladas em con!"nto. @"ando nem a entidade controladora nem a parte controladora %inal prod"&irem demonstraes contbeis disponNveis para "so pIblico' a entidade div"l$a o nome da controladora do nNvel se$"inte ="e as prod"&a. A controladora do nNvel se$"inte 7 a primeira controladora do $r"po acima da controladora direta imediata ="e prod"&a demonstraes contbeis consolidadas disponNveis para "tili&a#o pIblica. A entidade deve div"l$ar a rem"nera#o do pessoalDcBave da administra#o no total e para cada "ma das se$"intes cate$orias: bene%Ncios de c"rto pra&o a empre$ados e administradoresJ bene%Ncios p;sDempre$oJ o"tros bene%Ncios de lon$o pra&oJ bene%Ncios de rescis#o de contrato de trabalBoJ e rem"nera#o baseada em aes.

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-e tiver Bavido transaes entre partes relacionadas' a entidade deve div"l$ar a nat"re&a do relacionamento com as partes relacionadas' assim como in%ormaes sobre as transaes e saldos eMistentes necessrias para a compreens#o do potencial e%eito desse relacionamento nas demonstraes contbeis. .o mNnimo' as div"l$aes devem incl"ir: montante das transaesJ montante dos saldos eMistentes e:
se"s termos e condies' incl"indo se est#o o" n#o com cobert"ra de se$"ro' e a

nat"re&a da rem"nera#o a ser pa$aJ e in%ormaes de ="ais="er $arantias dadas o" recebidasJ
provis#o para cr7ditos de li="ida#o d"vidosa relacionada com o montante dos

saldos eMistentesJ e
despesa reconBecida d"rante o perNodo a respeito de dNvidas incobrveis o" de

li="ida#o d"vidosa de partes relacionadas. As div"l$aes eMi$idas devem ser %eitas separadamente para cada "ma das se$"intes cate$orias: controladoraJ entidades com controle con!"nto o" in%l">ncia si$ni%icativa sobre a entidadeJ controladasJ coli$adasJ !oint vent"res nas ="ais a entidade se!a "ma investidoraJ pessoal cBave da administra#o da entidade o" da respectiva controladoraJ e o"tras partes relacionadas. ,Memplos de transaes ="e devem ser div"l$adas' se %eitas com parte relacionada: compras o" vendas de bens Tacabados o" n#o acabadosUJ compras o" vendas de propriedades e o"tros ativosJ presta#o o" recebimento de serviosJ locaesJ trans%er>ncias de pes="isa e desenvolvimentoJ

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 trans%er>ncias mediante contratos de cess#o de "so de marcas e patentes o"

licenasJ
trans%er>ncias de nat"re&a %inanceira Tincl"indo empr7stimos e contrib"ies

para capital em dinBeiro o" e="ivalenteUJ %ornecimento de $arantias' avais o" %ianasJ
li="ida#o de passivos em nome da entidade o" pela entidade em nome de o"tra

parte. nova#o' perd#o o" o"tras %ormas po"co "s"ais de cancelamento de dNvidasJ
presta#o de servios administrativos eSo" ="al="er %orma de "tili&a#o da

estr"t"ra %Nsica o" de pessoal da entidade pela o"tra o" o"tras' com o" sem contrapresta#o %inanceiraJ
a="isi#o de direitos o" opes de compra o" ="al="er o"tro tipo de bene%Ncio e

se" respectivo eMercNcio do direitoJ ="ais="er trans%er>ncias de bens' direitos e obri$aesJ concess#o de comodato de bens im;veis o" m;veis de ="al="er nat"re&aJ
man"ten#o de ="ais="er bene%Ncios para %"ncionrios de partes relacionadas'

tais como: planos s"plementares de previd>ncia social' plano de assist>ncia m7dica' re%eit;rio' centros de recrea#o' etcJ limitaes mercadol;$icas e tecnol;$icas.

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$III 3 A9USTE A $A"OR PRESENTE

#P# /4

A "tili&a#o de in%ormaes com base no valor presente concorre para o incremento do valor preditivo da ContabilidadeJ permite a corre#o de !"l$amentos acerca de eventos passados ! re$istradosJ e tra& melBoria na %orma pela ="al eventos presentes s#o reconBecidos. -e ditas in%ormaes s#o re$istradas de modo oport"no' L l"& do ="e prescreve a ,str"t"ra Conceit"al para a ,labora#o e Apresenta#o das Demonstraes Contbeis' obt>mDse demonstraes contbeis com maior $ra" de relevOncia D caracterNstica ="alitativa imprescindNvel. ? importante esclarecer ="e a dimens#o contbil do _reconBecimento` envolve a decis#o de _="ando re$istrar` ao passo ="e a dimens#o contbil da _mens"ra#o` envolve a decis#o de _por ="anto re$istrar`. Desta %orma s"r$em al$"mas dIvidas' tais como: se a ado#o do a!"ste a valor presente 7 aplicvel t#oDsomente a %l"Mos de caiMa contratados o" se porvent"ra seria aplicada tamb7m a %l"Mos de caiMa estimados o" esperadosJ em ="e sit"aes 7 re="erida a ado#o do a!"ste a valor presente de ativos e passivos' se no momento de re$istro inicial de ativos e passivos' se na m"dana da base de avalia#o de ativos e passivos ' o" se em ambos os momentosJ se passivos n#o contrat"ais' como a="eles decorrentes de obri$aes n#o %ormali&adas o" le$ais' s#o alcanados pelo a!"ste a valor presenteJ ="al a taMa apropriada de desconto para "m ativo o" "m passivo e ="ais os c"idados necessrios para se evitarem distores de cKmp"to e vi7sJ ="al o m7todo de aloca#o de descontos T!"rosU recomendadoJ T%U se o a!"ste a valor presente deve ser e%etivado lN="ido de e%eitos %iscais. .esse sentido' o *ron"nciamento .o 1( determinaDse ="e a mens"ra#o contbil a valor presente se!a aplicada no reconBecimento inicial de ativos e passivos. Apenas em certas sit"aes eMcepcionais' como a ="e 7 adotada n"ma rene$ocia#o de dNvida em ="e novos termos s#o estabelecidos' o a!"ste a valor presente deve ser aplicado como se %osse nova medi#o de ativos e passivos. ? de se ressaltar ="e essas sit"aes de nova medi#o de ativos e passivos s#o raras e s#o mat7ria para !"l$amento da="eles ="e preparam e a"ditam demonstraes contbeis
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? necessrio observar ="e a aplica#o do conceito de a!"ste a valor presente nem sempre e="ipara o ativo o" o passivo a se" valor !"sto. *or isso' valor presente e valor !"sto n#o s#o sinKnimos. *or eMemplo' a compra %inanciada de "m veNc"lo por "m cliente especial ="e' por ca"sa dessa sit"a#o' obtenBa taMa n#o de mercado para esse %inanciamento' %a& com ="e a aplica#o do conceito de valor presente com a taMa caracterNstica da transa#o e do risco desse cliente leve o ativo' no comprador' a "m valor in%erior ao se" valor !"stoJ nesse caso prevalece contabilmente o valor calc"lado a valor presente' in%erior ao valor !"sto' por representar melBor o e%etivo c"sto de a="isi#o para o comprador. ,m contrapartida o vendedor reconBece a contrapartida do a!"ste a valor presente do. se" recebNvel como red"#o da receita' evidenciando ="e' nesse caso' ter obtido "m valor de venda in%erior ao praticado no mercado. A ="est#o mais relevante para a aplica#o do conceito de valor presente' nos moldes de *ron"nciamento baseado em princNpios como este' n#o 7 a en"mera#o min"ciosa de ="ais ativos o" passivos s#o abarcados pela norma' mas o estabelecimento de diretri&es $erais e de metas a serem alcanadas. .esse sentido' como diretri& $eral a ser observada' ativos' passivos e sit"aes ="e apresentarem "ma o" mais das caracterNsticas abaiMo devem estar s"!eitos aos procedimentos de mens"ra#o: transa#o ="e d ori$em a "m ativo' a "m passivo' a "ma receita o" a "ma despesa o" o"tra m"ta#o do patrimKnio lN="ido c"!a contrapartida 7 "m ativo o" "m passivo com li="ida#o %inanceira Trecebimento o" pa$amentoU em data di%erente da data do reconBecimento desses elementosJ reconBecimento peri;dico de m"danas de valor' "tilidade o" s"bstOncia de ativos o" passivos similares empre$a m7todo de aloca#o de descontosJ
con!"nto partic"lar de %l"Mos de caiMa estimados claramente associado a "m

ativo o" a "m passivo.

,m termos de meta a ser alcanada' ao se aplicar o conceito de valor presente deveDse associar tal procedimento L mens"ra#o de ativos e passivos levandoDse em considera#o o valor do dinBeiro no tempo e as incerte&as a eles associados. Desse modo' as in%ormaes prestadas possibilitam a anlise e a tomada de decises econKmicas ="e res"ltam na melBor avalia#o e aloca#o de rec"rsos escassos. *ara tanto' di%erenas econKmicas entre ativos e passivos precisam ser re%letidas ade="adamente pela Contabilidade a %im de ="e os a$entes econKmicos possam de%inir com menor mar$em de erro os pr>mios re="eridos em contrapartida aos riscos ass"midos.
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Ativos e passivos monetrios com !"ros implNcitos o" eMplNcitos emb"tidos devem ser mens"rados pelo se" valor presente ="ando do se" reconBecimento inicial' por ser este o valor de c"sto ori$inal dentro da %iloso%ia de valor !"sto T%air val"eU. *or isso' ="ando aplicvel' o c"sto de ativos n#o monetrios deve ser a!"stado em contrapartidaJ o" ent#o a conta de receita' despesa o" o"tra con%orme a sit"a#o. A esse respeito' "ma ve& a!"stado o item n#o monetrio' n#o deve mais ser s"bmetido a a!"stes s"bse=Ventes no ="e respeita L %i$"ra de !"ros emb"tidos. +essalteDse ="e nem todo ativo o" passivo n#oDmonetrio est s"!eito ao e%eito do a!"ste a valor presenteJ por eMemplo' "m item n#o monetrio ="e' pela s"a nat"re&a' n#o est s"!eito ao a!"ste a valor presente 7 o adiantamento em dinBeiro para recebimento o" pa$amento em bens e servios. 2"tra ="est#o relevante para %ins de mens"ra#o di& respeito L %orma pela ="al devem ser alocados em res"ltado os descontos advindos do a!"ste a valor presente de ativos e passivos T!"rosU. A aborda$em corrente deve ser eleita como m7todo de aloca#o de descontos por apresentar "ma in%orma#o de ="alidade a "m c"sto despre&Nvel para s"a obten#o. *or essa sistemtica' vale di&er' deve ser "tili&ada para desconto a taMa contrat"al o" implNcita Tpara o caso de %l"Mos de caiMa n#o contrat"aisU e' "ma ve& aplicada' deve ser adotada consistentemente at7 a reali&a#o do ativo o" li="ida#o do passivo. Ao se "tili&arem' para %ins contbeis' in%ormaes com base no %l"Mo de caiMa e no valor presente' incerte&as inerentes s#o obri$atoriamente levadas em considera#o para e%eito de mens"ra#o. Do mesmo modo' o _preo` ="e participantes do mercado est#o dispostos a _cobrar` para ass"mir riscos advindos de incerte&as associadas a %l"Mos de caiMa To" em lin$"a$em de %inanas _o pr>mio pelo risco`U deve ser i$"almente avaliado. Ao se i$norar tal %ato' B o conc"rso para a prod"#o de in%orma#o contbil incompatNvel com o ="e seria "ma representa#o ade="ada da realidade' imperativo da ,str"t"ra Conceit"al para a ,labora#o e Apresenta#o das Demonstraes Contbeis.

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*or o"tro lado' n#o s#o admissNveis a!"stes arbitrrios para pr>mios por risco' mesmo com a !"sti%icativa de ="ase impossibilidade de se an$ariarem in%ormaes de participantes de mercado' pois' assim procedendo' 7 tra&ido vi7s para a mens"ra#o. ,m m"itas sit"aes n#o 7 possNvel se cBe$ar a "ma estimativa con%ivel para o pr>mio pelo risco o"' em sendo possNvel' o montante estimado pode ser relativamente pe="eno se comparado a erros potenciais nos %l"Mos de caiMa estimados. .esses casos' eMcepcionalmente' o valor presente de %l"Mos de caiMa esperados pode ser obtido com a ado#o de taMa de desconto ="e re%lita "nicamente a taMa de !"ros livre de risco' desde ="e com ampla div"l$a#o do %ato e das ra&es ="e levaram a esse procedimento. 2s elementos inte$rantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes de lon$o pra&o' o" de c"rto pra&o ="ando Bo"ver e%eito relevante' devem ser a!"stados a valor presente com base em taMas de desconto ="e re%litam as melBores avaliaes do mercado ="anto ao valor do dinBeiro no tempo e os riscos especN%icos do ativo e do passivo em s"as datas ori$inais. A ="anti%ica#o do a!"ste a valor presente deve ser reali&ada em base eMponencial Qpro rata dieQ' a partir da ori$em de cada transa#o' sendo os se"s e%eitos apropriados nas contas a ="e se vinc"lam. As reverses dos a!"stes a valor presente dos ativos e passivos monetrios ="ali%icveis devem ser apropriadas como receitas o" despesas %inanceiras' a n#o ser ="e a entidade possa devidamente %"ndamentar ="e o %inanciamento %eito a se"s clientes %aa parte de s"as atividades operacionais' ="ando ent#o as reverses ser#o apropriadas como receita operacional. ,sse 7 o caso' por eMemplo' ="ando a entidade opera em dois se$mentos distintos:
venda de prod"tos e servios e

%inanciamento das vendas a pra&o' e desde ="e se!am relevantes esse a!"ste e os e%eitos de s"a evidencia#o. 2 desconto a valor presente 7 re="erido ="er se trate de passivos contrat"ais' ="er se trate de passivos n#o contrat"ais' sendo ="e a taMa de desconto necessariamente deve

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considerar o risco de cr7dito da entidade. A t7cnica deve ser aplicada a todos os passivos' incl"sive Ls provises. *ara %ins de desconto a valor presente de ativos e passivos' a taMa a ser aplicada n#o deve ser lN="ida de e%eitos %iscais' e' sim' antes dos impostos. .o tocante Ls di%erenas temporrias observadas entre a base contbil e %iscal de ativos e passivos a!"stados a valor presente' essas di%erenas temporrias devem receber o tratamento re="erido pelas re$ras contbeis vi$entes para reconBecimento e mens"ra#o de imposto de renda e contrib"i#o social di%eridos. @Fal a (ifere)*a e)tre AIF.te a $alor Pre.e)te e Ealor IF.to $alor IF.to Bfair EalFeC D 7 o valor pelo ="al "m ativo pode ser ne$ociado' o" "m passivo li="idado' entre partes interessadas' conBecedoras do ne$;cio e independentes entre si' com a a"s>ncia de %atores ="e pressionem para a li="ida#o da transa#o o" ="e caracteri&em "ma transa#o comp"ls;ria. $alor ,re.e)te B,re.e)t EalFeC D 7 a estimativa do valor corrente de "m %l"Mo de caiMa %"t"ro' no c"rso normal das operaes da entidade.
Com base nessas definies, devemos distinguir AVP de valor justo da seguinte forma:

A<*: tem como ob!etivo e%et"ar o a!"ste para demonstrar o valor presente de "m %l"Mo de caiMa %"t"ro. ,sse %l"Mo de caiMa pode estar representado por in$ressos o" saNdas de rec"rsos To" montante e="ivalenteJ por eMemplo' cr7ditos ="e dimin"am a saNda de caiMa %"t"ro seriam e="ivalentes a in$ressos de rec"rsosU. *ara determinar o valor presente de "m %l"Mo de caiMa' tr>s in%ormaes s#o re="eridas: valor do %l"Mo %"t"ro Tconsiderando todos os termos e as condies contratadosU' data do re%erido %l"Mo %inanceiro e taMa de desconto aplicvel L transa#o. <alor !"sto: tem como primeiro ob!etivo demonstrar o valor de mercado de determinado ativo o" passivoJ na impossibilidade disso' demonstrar o provvel valor ="e seria o de mercado por compara#o a o"tros ativos o" passivos ="e tenBam valor de mercadoJ na impossibilidade dessa alternativa tamb7m' demonstrar o provvel valor ="e seria o de mercado por "tili&a#o do a!"ste a valor presente dos valores estimados %"t"ros de %l"Mos de caiMa vinc"lados a esse ativo o" passivoJ %inalmente' na impossibilidade dessas alternativas' pela "tili&a#o de %;rm"las econom7tricas reconBecidas pelo mercado.

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As prticas contbeis adotadas no :rasil e o padr#o internacional de contabilidade TInternational Einancial +eportin$ -tandards 3 IE+-U estabelecem a necessidade de apresentar' na dataDbase de cada balano' determinados ativos e passivos por se" !"sto' bem como determinados ativos e passivos a!"stados a valor presente. ,sse aspecto 7 bem caracteri&ado na norma internacional para re$istro e mens"ra#o de ativos e passivos %inanceiros TIA- 39U' incl"sive as contas a receber relativas a vendas TIA- 18U e ativos de lon$o pra&o destinados L venda TIE+- 6U' entre o"tros. Com as alteraes na 5ei das -ociedades por Aes T5ei nR. 6. ) SC6U introd"&idas pela 5ei nR. 1.638S)C e Medida *rovis;ria nR. 9S)8' a prtica contbil adotada no :rasil aproMimaDse e em al$"ns casos se i$"ala ao padr#o internacional. Apesar das di%erenas eMistentes entre os conceitos' ainda podem eMistir dIvidas na aplica#o prtica do valor !"sto e do valor presente' at7 mesmo em s"a di%erencia#o. Assim' o eMemplo il"strativo' a se$"ir apresentado' ob!etiva a el"cidar a ="est#o: #e)Jrio: a entidade e%et"a "ma venda a pra&o no valor de X 1).) mil para receber o valor em parcela Inica' com vencimento em cinco anos. Caso a venda %osse e%et"ada L vista' de acordo com op#o disponNvel' o valor da venda teria sido de X 6.(1) mil' o ="e e="ivale a "m c"sto %inanceiro an"al de 1)^. <eri%icaDse ="e essa taMa 7 i$"al L taMa de mercado' na data da transa#o. .o primeiro momento' a transa#o deve ser contabili&ada considerando o se" valor presente' c"!o montante de X 6.(1) mil 7 re$istrado como contas a receber' em contrapartida de receita de vendas pelo mesmo montante. .otaDse ="e' nesse primeiro momento' o valor presente da transa#o 7 e="ivalente a se" valor de mercado o" valor !"sto T%air val"eU. .o caso de aplica#o da t7cnica de a!"ste a valor presente' passado o primeiro ano' o reconBecimento da receita %inanceira deve respeitar a taMa de !"ros da transa#o na data de s"a ori$em To" se!a' 1)^ ao anoU' independentemente da taMa de !"ros de mercado em perNodos s"bse=Ventes. Assim' depois de "m ano' o valor das contas a receber' para %ins de re$istros contbeis' ser de X 6.83) mil' independentemente de variaes da taMa de !"ros no mercado. Ao %im de cada "m dos cinco eMercNcios' a contabilidade dever re%letir os se$"intes e%eitos:
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A aplica#o da t7cnica de marca#o a mercado' apenas para %ins de re%er>ncia e compara#o' poderia ser il"strada com "ma sit"a#o na ="al a taMa de !"ros saNsse de 1)^ ao ano' no momento inicial da transa#o' para 16^ ao ano' no %im do primeiro ano. .essa sit"a#o' o valor !"sto das contas a receber' calc"lado mediante o a!"ste a valor presente nessa nova data e com a at"al condi#o de mercado' seria de X 6.C18 mil TX 1).))) milS1'16U' o" se!a' se" valor !"sto no %im do primeiro ano 7 bem in%erior ao valor contabili&ado com base na t7cnica do a!"ste a valor presente. Dessa %orma' embora no momento inicial o valor presente e o valor !"sto de "ma opera#o se!am normalmente i$"ais' com o passar do tempo esses valores n#o $"ardam' necessariamente' nenB"m tipo de rela#o. ,n="anto o valor presente tem rela#o com a taMa de !"ros especN%ica intrNnseca do contrato' considerando as condies na data de s"a ori$em' o valor !"sto pode so%rer alteraes com o passar do tempo em decorr>ncia de condies do mercado TtaMas de !"ros e o"tros %atoresU' ="e apenas devem ser consideradas nos casos em ="e %or aplicvel o reconBecimento de "m saldo pelo se" valor !"sto. Independentemente disso' sempre ="e na data de cada balano' como na tabela anterior' o valor contbil %or di%erente do valor !"sto. DeveDse atentar para as disposies le$ais e normativas sobre a aplica#o de "m e o"tro conceito. Mas' em caso de discrepOncia como no eMemplo dado' em %"n#o da relevOncia da di%erena pode ser necessrio ="e essa in%orma#o deva ser div"l$ada nas notas eMplicativas.

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Con%orme ! visto nesta se#o' o A<* deve ser calc"lado no momento inicial da opera#o' considerando os %l"Mos de caiMa da correspondente opera#o Tvalor' data e todos os termos e as condies contratadosU' bem como a taMa de desconto aplicvel L transa#o' na data de s"a ocorr>ncia. A dIvida s"r$e em rela#o aos e%eitos contbeis depois do re$istro inicial da opera#o Ttranscorridos meses o" anos depois da data inicial da transa#oU. As normas internacionais e o *ron"nciamento C*C 1( prev>em a ado#o do m7todo de taMa e%etiva de !"ros no re$istro inicial da opera#o. Assim' os !"ros emb"tidos na opera#o Treceita o" despesa %inanceiraU devem ser contabili&ados de acordo com a taMa e%etiva de !"ros relacionada L transa#o. .otaDse ="e o mecanismo do A<* n#o pode m"dar o valor contratado entre as partes. -e o tNt"lo o" contrato prev> "m valor para determinada data' ele precisa estar contabili&ado por esse montante nessa data. .o eMemplo anteriormente visto' previaDse ="e o valor depois de cinco anos seria de X 1).))) milJ assim' a apropria#o dos !"ros dever restabelecer esse valor at7 a data do vencimento. P operaes c"!a taMa de !"ros 7 eMplNcita Tpor eMemplo' descrita e conBecida no contrato da opera#oU o" implNcita Tpor eMemplo' desconBecida' mas emb"tida na preci%ica#o inicial da opera#o pela entidade no ato da compra o" da vendaU. ,m ambos os casos' 7 necessrio "tili&ar "ma taMa de desconto ="e re%lita !"ros compatNveis com a nat"re&a' o pra&o e os riscos relacionados L transa#o' levandoDse em considera#o' ainda' as taMas de mercado praticadas na data inicial da transa#o entre partes conBecedoras do ne$;cio' ="e tenBam a inten#o de e%et"ar a transa#o e em condies "s"ais de mercado. .os casos em ="e a taMa 7 eMplNcita' o processo de avalia#o passa por "ma compara#o entre a taMa de !"ros da opera#o e a taMa de !"ros de mercado' na data da ori$em da transa#o. .os casos em ="e a taMa estiver implNcita' 7 necessrio estimar a taMa da transa#o' considerando as taMas de !"ros de mercado' con%orme anteriormente mencionado.
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Mesmo nos casos em ="e as partes a%irmem ="e os valores L vista e a pra&o s#o os mesmos' o A<* deve ser calc"lado e' se relevante' re$istrado. *or de%ini#o' valor presente _7 a estimativa do valor corrente de "m %l"Mo de caiMa %"t"ro`. *ara al$"mas entidades Tpor eMemplo' vare!istasU' n#o 7 praticvel e%et"ar "ma anlise detalBada Tpra&o' riscos' etc.U de cada transa#o' e' nesses casos' a taMa mais evidente para o clc"lo do A<* 7 a pr;pria taMa "tili&ada pela teso"raria da entidade para determina#o das condies e dos preos a serem praticados. De acordo com o mencionado no par$ra%o anterior' a menos ="e a taMa de%inida pela teso"raria e "tili&ada em determinada opera#o a pra&o se!a claramente %ora de "m padr#o de mercado para a indIstria o" o tipo de atividade' essa taMa 7 ade="ada para desconto a valor presente. A modo de eMemplo' ve!amos o cenrio a se$"ir: #e)Jrio= "ma entidade apresenta as se$"intes operaes:

<enda com pra&o de 1( meses' para a ="al a entidade normalmente cobra !"ros de 1)^ ao ano' considerando os riscos relacionados com pra&os mais elevados. <enda com pra&o de 6 meses' para a ="al a entidade cobra !"ros de 6^ ao ano' considerando ="e o risco 7 relativamente in%erior ao de "ma venda com pra&o de 1( meses. ,sses !"ros s#o claramente evidenciados pela entidade na aplica#o de descontos para pa$amentos antecipadosJ os valores s#o %at"rados de acordo com o valor a receber no vencimento %inal da opera#o.

Contas a receber ori"ndas de venda de ativo imobili&ado' com $arantia real do pr;prio ativo' com vencimento em "m pra&o de 18 meses' c"!a taMa de !"ros emb"tida na opera#o %oi de 6^ ao ano.

Considerando o cenrio apresentado' observaDse ="e' para di%erentes sit"aes em "ma mesma entidade' a taMa de !"ros "tili&ada como base para o clc"lo do valor presente pode ser di%erente.

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Dessa %orma' deve ser e%et"ada anlise da transa#o em si' na data em ="e ocorre" Te n#o na data do %ecBamento do balanoU' para %ins de determina#o da ade="ada taMa de !"ros a ser "tili&ada no clc"lo do A<* e s"a recomposi#o s"bse=Vente. Al$"mas consideraes de c"sto versus bene%Ncio podem ser ade="adas na avalia#o e na de%ini#o de taMa de !"ros. /odavia' cabe ressaltar ="e o "so de taMa de !"ros Inica para todas as transaes ="e envolvem ativos e passivos n#o 7' em $eral' "m procedimento aceitvel' embora se possa admitir o "so de "ma Inica taMa para "m $r"po de ativos e passivos com caracterNsticas semelBantes Tpor eMemplo' "ma Inica taMa de !"ros para todo o $r"po de contas a receber e "ma Inica taMa para todo o $r"po de %ornecedoresU' em ="e esse "so re%lete' de %ato' a taMa de !"ros "s"almente aplicvel. ,mbora a nova reda#o da 5ei mencione claramente os a!"stes para saldos de ativos e passivos' esses a!"stes t>m rela#o direta com as transaes de compra e venda ="e envolvem' preponderantemente' as contas do res"ltado do eMercNcio Tpor eMemplo' A<* de transa#o de vendas e o respectivo saldo das contas a receberU. .esse caso' considerando ="e o re%leMo do A<* de determinado saldo ativo o" passivo tenBa contrapartida direta em conta do res"ltado do eMercNcio' o A<* tamb7m a%eta essas linBas do res"ltado T="e 7 o caso especN%ico da receita br"ta vers"s o re$istro do saldo de contas a receberU. <e!amos o eMemplo a se$"ir: #e)Jrio= opera#o de venda com pra&o de seis meses para recebimento' com as se$"intes caracterNsticas: <enda com pra&o de seis meses [ X 1))'))' com ICM- de 1)^ [ X 1)')) <enda a vista [ X 8)'))' com ICM- de 1)^ [ X 8')) 2bserveDse ="e o A<* $"arda rela#o com a opera#o de %inanciamento das contas a receber em se" todo TX 1))'))U e n#o somente sobre o saldo' depois de ded"&idos os impostos a rec"perar. A entidade' ao conceder pra&o para o recebimento' est %inanciando o cliente. .esse caso' a base para o clc"lo do A<* 7 o valor ="e est sendo %inanciado' o" se!a' o valor total da nota %iscal TX 1))'))U.

71

.o eMemplo anterior' ass"mindo ="e "ma boa re%er>ncia do valor presente da transa#o se!a o valor de venda a vista' a contabili&a#o da transa#o a pra&o %icaria da se$"inte %orma: aU .o vendedor: D7bito D Contas a receber D X 8)')) Cr7dito D +eceita de vendas D X 8)')) DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD D7bito D Despesa com ICM- D X 1)')) Cr7dito D ICM- a pa$ar D X 1)')) DDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDDD Com o passar do tempo' a di%erena TX ()'))U entre o valor presente das contas a receber TX 8)'))U e o valor ="e ser recebido no %inal de seis meses TX 1))'))U 7 apropriada ao res"ltado do perNodo como receita %inanceira' "tili&ando o m7todo da taMa e%etiva de !"ros. P disc"ss#o ="anto L necessidade de reclassi%icar' no caso do vendedor' a parcela do ICM- calc"lada sobre os !"ros emb"tidos na opera#o para o res"ltado %inanceiro comercial. -e' por "m lado' a !"sti%icativa de n#o e%et"ar o desconto a valor presente para o ICM- decorre do %ato de este ser "tili&ado para ap"ra#o ! no pr;prio m>s da transa#o' por o"tro' essa reclassi%ica#o parte do press"posto de ="e o ICM- incide tamb7m sobre os !"ros emb"tidos em "ma opera#o de venda %inanciada. ,sse aspecto tamb7m deve ser avaliado' levandoDse em considera#o a materialidade dos montantes envolvidos bU .o comprador: .o lado do comprador' ao contrrio do vendedor' a taMa de !"ros imp"tada pelos se"s %ornecedores n#o 7 conBecida e a tare%a de determina#o de ="al taMa "tili&ar se torna mais compleMa' mas deve ser estimada tomandoDse por base a carteira de %ornecedores como "m todo. D7bito D ,sto="es D X C)')) D7bito D ICM- a rec"perar D X 1)')) Cr7dito D Contas a pa$ar D Eornecedores D X 8)'))
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A di%erena TX ()'))U entre o valor presente das contas a pa$ar TX 8)'))U e o valor ="e ser pa$o no %inal de seis meses TX 1))'))U 7 apropriada ao res"ltado do perNodo como despesa %inanceira' "tili&ando o m7todo da taMa e%etiva de !"ros. ,ssa ="est#o da reclassi%ica#o da parcela do ICM- calc"lada sobre os !"ros emb"tidos na opera#o para o res"ltado %inanceiro comercial altera o l"cro br"to' o res"ltado %inanceiro e tamb7m o 5AFIDA To" ,:I/DA' na si$la em in$l>s' se a entidade %a& "so dessa medida n#o contbilU. Dessa %orma' essa ="est#o pode ser relevante para al$"mas entidades. @"al="er ="e se!a o m7todo "tili&ado' ele deve ser div"l$ado em nota eMplicativa para melBor entendimento do "s"rio das demonstraes contbeis e aplicado de maneira "ni%orme ao lon$o dos eMercNcios. 2 ="adro a se$"ir il"stra esses e%eitos' depois de decorrido todo o perNodo desde a venda at7 o recebimento' com apropria#o dos !"ros no pra&o da transa#o:

*ara al$"mas entidades' a di%erena TX()'))U entre o valor presente das contas a receber TX8)'))U e o valor ="e ser recebido no %inal de seis meses TX1))'))U poder ser apropriada como receita %inanceira comercial' no mesmo $r"po ="e as receitas de vendas' em l"$ar de receita %inanceira' desde ="e a entidade demonstre ="e o %inanciamento %eito a se"s clientes %aa parte de se"s ne$;cios e ="e opera com' por eMemplo' dois se$mentos:
venda de prod"tos e servios e

%inanciamento das vendas a pra&o.

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,ssa demonstra#o poder ser evidenciada por meio da combina#o de al$"mas das se$"intes circ"nstOncias Tna entidade eSo" por ocasi#o da prepara#o das demonstraes contbeisU: a atividade %inanceira 7 parte de se"s ne$;ciosJ previs#o da atividade de %inanciamento no estat"to da entidadeJ or$ani&a#o e cond"#o da atividade de %inanciamento como "m se$mento operacional distintoJ port%;lio de servios como o%erta de cr7dito pessoal e o"tros servios correlatos a todos os se"s clientesJ etc. 2bservada essa sit"a#o' os c"stos %inanceiros com terceiros' decorrentes dos passivos Ttais como %ornecedores e %inanciamentosU "tili&ados como %"ndin$ para s"stentar a carteira de valores a receber de clientes' dever#o tamb7m compor o c"sto das receitas com vendas' para "ma ade="ada ap"ra#o da mar$em br"ta. .esses casos' tanto a receita' ="anto o c"sto' devem ser apresentados por se$mento de ne$;cios.
-"r$e a dIvida se a transa#o de venda com vencimentos em 3)' 6) o" 9) dias 3 pra&os

normalmente aplicados pela entidade 3 deve ser contabili&ada considerando o A<*' con%orme anteriormente descrito. Considerando a b"sca da conver$>ncia com as normas internacionais' 7 importante observar o ="e estabelece o IA- 18' ="e trata do re$istro de receitas: 9. A receita deve ser mensurada pelo valor justo do montante recebido ou a receber. 10. O montante da receita proveniente de uma transao usualmente determinado por acordo entre a entidade e o comprador ou o usurio do ativo. mensurada pelo valor justo do montante recebido ou a receber, levando em considerao a uais uer descontos comerciais ou abatimentos concedidos pela entidade. 11. !a maior parte dos casos, o pa"amento em cai#a ou e uivalente, e a receita a uantia em cai#a ou e uivalente recebido ou a receber. $orm, uando o in"resso do cai#a ou e uivalente de cai#a %or di%erido, o valor justo pode ser menor do ue a uantia nominal de cai#a a receber. $or e#emplo, uma entidade pode conceder crdito sem juros ao comprador ou aceitar do comprador um t&tulo a receber com ta#a de juros in%erior ' do mercado em pa"amento pela venda dos bens. Quando a transao se constitui efetivamente em uma transao de financiamento, o valor justo do receb&vel determinado, descontando(se todos os recebimentos %uturos, usando uma uantia de

74

taxa de juros imputada. A ta#a de juros imputada a determinvel entre as se"uintes)

ue %or mais claramente

a ta#a prevalecente de instrumento similar de emitente com classi%icao

*ratin"+ de crdito similar, ou

uma ta#a de juros ue desconte o valor nominal do instrumento para o preo de

venda corrente dos bens ou servios.*elo destacado' o A<* 7 aplicvel para operaes ="e possam ser consideradas como atividades de %inanciamento e n#o para operaes ="e s#o li="idadas em c"rto espao de tempo' c"!o e%eito n#o se!a material. ,m $eral' ="ando aplicvel' o A<* ser calc"lado com a taMa de !"ros ="e possa estar emb"tida nas operaes. 8m eMemplo' mas n#o limitado a' de evid>ncia da eMist>ncia o" n#o de !"ros 7 a concess#o de descontos %inanceiros Tdescontos dados depois das vendasU para pa$amento antes do pra&o de vencimento estip"lado' o" a eMist>ncia de tabela de preos distinta para pa$amentos L vista. 2 desconto a="i mencionado est relacionado ao aspecto %inanceiro da transa#o e n#o ao desconto comercial event"al concedido. 2 desconto condicionado a aspectos comerciais deve ser re$istrado como red"tor da venda. ,m m"itos casos' a entidade concede normalmente pra&os para pa$amento da %at"ra. ,sse pra&o pode ser considerado como parte das condies comerciais normais o" inerentes das operaes da entidade' sem ="e isso leve L caracteri&a#o de "ma atividade de %inanciamento. ,m o"tros casos' mesmo ="e n#o se!am concedidos descontos %inanceiros' as operaes s#o e%et"adas para pra&os maiores. Isso representa' na ess>ncia' "ma atividade de %inanciamento Tpor eMemplo' entidades de vare!o e de incorpora#o imobiliriaU e' nessa sit"a#o' 7 aplicvel o conceito do A<*. A aplica#o do conceito de A<* nas transaes de vendas deve considerar os conceitos do IA- 18 e tamb7m os princNpios da 5ei das -ociedades por Aes' ambos na mesma

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dire#o. -e$"ndo o inciso <III do art. 183 e o inciso III do art. 18 *rovis;ria nR e%eito relevante.

da 5ei das

-ociedades por Aes' com a nova reda#o dada pela 5ei nR 11.638S)C e Medida 9S)8' os elementos decorrentes de operaes de lon$o pra&o ser#o a!"stados a valor presente Tob!etivo principalU' e os demais' a!"stados ="ando Bo"ver

8ma avalia#o criteriosa desse aspecto 7 importante' levandoDse em considera#o as taMas de !"ros praticadas no :rasil. Como re%er>ncia' a taMa de !"ros em "m $rande nImero de paNses pode $irar em torno de (^ ao ano o" at7 menos. .o caso do :rasil' %inanciamentos de vare!o podem "tili&ar taMas pr;Mimas o" acima de (^ ao m>s. Desse modo' "m padr#o ="e pode ser considerado ra&ovel para %ins internacionais Tpor eMemplo' 9) dias o" at7 "m anoU pode n#o ser ade="ado para transaes reali&adas no :rasil' dependendo das taMas de !"ros ="e tenBam sido emb"tidas nessas transaes e da sit"a#o especN%ica de cada entidade. *or eMemplo' "ma entidade ="e tenBa "m $iro rpido em se"s esto="es e pra&os c"rtos' tanto para as contas a receber ="anto para as contas a pa$ar a %ornecedores' pode apresentar e%eitos n#o relevantes ="ando aplicar o conceito do A<*. *or o"tro lado' se a entidade %inancia se"s clientes sem o %inanciamento de %ornecedores' os valores podem ser event"almente relevantes' con%orme os pra&os e as taMas de !"ros praticados. 8tili&ando como re%er>ncia o padr#o contbil internacional' deparamoDnos ="e' teMt"almente TIA- 1( D Item 63 D .e%erred ta# assets and liabilities s/all not be discountedU' n#o 7 permitido e%et"ar descontos a valor presente para saldos de imposto de renda di%eridos Te contrib"i#o social' no caso brasileiroU. :asicamente' essa veda#o %oi e%et"ada com o ar$"mento de n#o ser possNvel determinar com eMatid#o as datas em ="e os re%eridos valores ser#o reali&ados. Dessa %orma' esse tipo de desconto n#o 7 re="erido o" permitido pelas normas internacionais de contabilidade. Desta %orma' s"r$e a d"vida de ="ais saldos ori"ndos de trib"tos seriam passNveis de desconto a valor presente.

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*ara %ins de entendimento' estamos a="i tratando dos se$"intes trib"tos TacompanBados de s"as caracterNsticasU: TribFto. e.ta(Fai.= I)tro(F*Ho 3 Geral= o principal trib"to estad"al 7 o ICM-' ="e apresenta a caracterNstica de n#oDc"m"latividade por meio do processo de ap"ra#o mensal de cr7ditos e d7bitos. ,Mceto pelo ICM- na compra de ativo %iMo' para o ="al o cr7dito 7 $eralmente apropriado em parcelas por "m certo nImero de meses' e al$"mas sit"aes de entidades ="e ac"m"lam cr7ditos para rec"pera#o' os saldos ap"rados depois da compensa#o dos cr7ditos %icam disponNveis para li="ida#o mensalmente. *ortanto' como re$ra $eral' e "tili&andoDse dos conceitos do *ron"nciamento' n#o se aplica A<* para saldos credtores de ICM-' ="e est#o disponNveis para compensa#o imediata. *or o"tro lado' os saldos de impostos a compensar o" rec"perar' como todos os ativos' est#o s"!eitos L aplica#o do teste de rec"perabilidade ' nos termos do *ron"nciamento /7cnico C*C )1. *or %im' importante observar as sit"aes de parcelamentos de ICM- como %orma de incentivos %iscais' concedidos por diversos ,stados' em ="e o saldo do ICM- a pa$ar 7 di%erido para pa$amento a lon$o pra&o' sem a incid>ncia de !"ros o" at"ali&a#o monetria' o" com !"ros bem a="7m das condies normais de mercado. ,sses incentivos t>m' normalmente o ob!etivo de atrair entidades para determinadas localidades' em ="e a menor e%ici>ncia o" o maior c"sto o" as di%ic"ldades de lo$Nstica seriam compensados pelo incentivo. ? necessrio determinar os desembolsos e%etivos de caiMa e a!"stDlos a valor presente mediante taMa de !"ros ="e re%lita as condies normais de mercado' a %im de permitir ="e o c"sto trib"trio se!a apresentado de %orma a!"stada pelo $anBo %inanceiro $erado pelo incentivo %iscal e ="e se!a devidamente re$istrada a s"bven#o pelo re$ime de compet>ncia.

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2 ob!etivo dessa prtica 7 tamb7m permitir ="e a transa#o se!a re$istrada considerandoDse s"a ess>ncia. .esse caso' a contrapartida do A<*' na data da transa#o' deve ser re$istrada a cr7dito na mesma linBa no res"ltado em ="e a ded"#o da despesa com ICM- %oi re$istrada. ,Memplo: saldo de ICM- a pa$ar no montante de X 1).)))' com pra&o para pa$amento incentivado de cinco anos' sem at"ali&a#o monetria e com !"ros de 3^ ao ano' pa$vel em "ma Inica parcela ao %im de 6) meses. Ass"mindo ="e a taMa de !"ros' de acordo com as condies at"ais de mercado' se!a de 16^ ao ano' o se$"inte clc"lo devem ser praticado na data da transa#o: X 1).)))')) .T 1')3U6 [ X 11.693')) Tsaldo a ser pa$o ap;s cinco anosUJ X 11.693')) S T1'16 U6 [ X 6.C6 Tvalor ="e re%lete o montante' na data da transa#o' a ser re$istrado como ded"#o de vendas e ICM- a pa$arU. *ela %l">ncia do pra&o' o saldo devedor Tap"rado con%orme demonstrado no par$ra%o anteriorU ser at"ali&ado monetariamente' com base na taMa de !"ros de%inida e aplicvel na data da transa#o' tendo como contrapartida despesa %inanceira. Decorrido "m ano' o saldo de ICM- a pa$ar ser X 6.6(9'))' e o montante de X 866')) ser re$istrado como despesa %inanceira e assim s"cessivamente' at7 atin$ir o valor %"t"ro ao %im de 6) meses TX 11.693'))U. T.o caso de esse incentivo estar vinc"lado a investimento e p"der ser caracteri&ado como s"bven#o %iscal para investimento' deveDse observar o determinado no *ron"nciamento /7cnico C*C )C 3 0ubveno e Assist1ncia 2overnamentais. .esse caso' ao inv7s de cr7dito L conta de ICM- no res"ltado no inNcio da transa#o' o cr7dito seria no passivo para apropria#o ao res"ltado ="ando c"mpridas as condies necessrias para o e%etivo $anBo da s"bven#oU. TribFto. fe(erai.= I)tro(F*Ho= os principais trib"tos s#o imposto de renda' contrib"i#o social' *I-' C2EI.- e I*I. ,sses trib"tos $eram diversos re%leMos contbeis considerando ="e podem eMistir tanto em saldos a rec"perar decorrentes de antecipaes' pa$amentos a maior o" o"tros cr7ditos ="anto em saldos a pa$ar decorrentes da ap"ra#o de impostos devidos o" parcelamentos.
78

2s saldos a rec"perar e a pa$ar podem estar s"!eitos a at"ali&aes monetrias e !"ros Ta depender de cada sit"a#oU e' tamb7m' 7 com"m observarmos saldos si$ni%icativos relacionados com pro$ramas de parcelamento de d7bitos %ederais' por eMemplo' +,EI-. A se$"ir' est#o listados al$"ns dos principais cenrios em rela#o a saldos de trib"tos %ederais:

Cr7ditos de impostos Tpor eMemplo' I++E 3 Imposto de +enda +etido na EonteU o" o"tros trib"tos parcelados ="e s#o at"ali&ados monetariamente com base na taMa -elic: Considerando ="e os valores s#o re$istrados ori$inalmente a valor presente e at"ali&ados monetariamente pela taMa -elic T!"ros p;sD%iMadosU' bem como ="e essa taMa T-elicU se aproMima da taMa de !"ros de mercado para transaes dessa nat"re&a' entendeDse ="e esses valores ! devem estar re$istrados por valores e="ivalentes a se" valor presente.

Cr7ditos de imposto de renda a serem "tili&ados em pedidos de compensa#o o" restit"i#o.

*ara esses casos' a sit"a#o a="i tratada parte do press"posto de ="e a entidade tem Bist;rico recente de s"cesso em se"s pedidos de compensa#o o" restit"i#o' e aplico" o C*C )1 ="e trata de rec"pera#o de ativos de %orma ade="ada. -e$"indo a re$ra $eral eMplicada na @"est#o C e acima re%erenciada para a sit"a#o de ICM- de entidades ="e ac"m"lam cr7ditos' a orienta#o 7 para ="e n#o se apli="e o A<*. .#o se deve despre&ar' por o"tro lado' as sit"aes em ="e n#o B incid>ncia de !"ros sobre o valor do cr7dito a rec"perar To" est#o abaiMo do mercado para transaes dessa nat"re&aU e a administra#o conse$"e estimar com ra&ovel precis#o as datas de reali&a#o desses cr7ditos .essas sit"aes' devido L essa possibilidade de estimar com ra&ovel precis#o as datas de reali&a#o' deve ser e%et"ado o reconBecimento contbil do A<*'

+,EI- e o"tros parcelamentos. ,m rela#o a esse tema' ! eMiste Instr"#o da C<M TInstr"#o nR. 3 6S))U ="e trata de caso especN%ico relacionado a sit"aes em ="e a dNvida consolidada este!a s"!eita L li="ida#o com base em percent"al da receita br"ta. De acordo com a nota eMplicativa da Instr"#o C<M nR. 3 6S))' as incerte&as dos montantes do %at"ramento %"t"ro e os riscos de inadimpl>ncia e de n#oDc"mprimento das condies e restries impostas no pro$rama do +,EI79

indicam ="e n#o 7 pr"dente o reconBecimento imediato de "m possNvel $anBo pela red"#o da dNvida a se" valor presente determinado com base em taMas de !"ros de mercado aplicveis para empr7stimos no mercado %inanceiro. ,m l"$ar disso' a entidade deve e%et"ar ade="ada div"l$a#o das circ"nstOncias em notas eMplicativas. Acima de t"do' relembreDse ="e o *ron"nciamento /7cnico Conceit"al do C*C' ="e dispe sobre a ,str"t"ra Conceit"al para a ,labora#o e Apresenta#o das Demonstraes Contbeis' rea%irma a *r"d>ncia como "ma das caracterNsticas ="alitativas ="e deve estar presente ="ando da prepara#o das demonstraes contbeis' re%orando' dessa %orma' os termos tra&idos na Instr"#o C<M nR. 3 6S)). DeveDse observar ="e' na data da ades#o ao +,EI-' o saldo devedor ! est a valor presente' com base nas condies de !"ros previstas para esse tipo de transa#o e ="e re%erido saldo 7 s"!eito a !"ros Ta="eles previstos para o +,EI-U' pela %l">ncia do pra&o. Assim' desde ="e contabili&ado ade="adamente' de acordo com as condies aplicveis a esse tipo de re%inanciamento' o saldo devedor ! deve estar re$istrado pelo valor presente na data de cada balano. A ="est#o ="e s"r$e 7 ="e o montante dos desembolsos de caiMa previstos' a!"stados a valor presente com base em "ma taMa de !"ros normal de mercado' res"ltaria em "m montante in%erior ao saldo devedor em determinada dataDbaseJ essa 7 "ma in%orma#o para ser div"l$ada em nota eMplicativa' n#o sendo re="erido nenB"m a!"ste contbil' ! ="e o inciso III do art. 18 da 5ei das -ociedades por Aes Tcom a nova reda#oU de%ine o a!"ste a valor presente e n#o o a!"ste a valor !"sto do passivo. *ara os demais casos em ="e o pa$amento do parcelamento n#o tem rela#o com o percent"al da receita br"ta' B o"tras restries ="e constam do pro$rama do +,EI-' disc"tidas na re%erida norma da C<M. *or eMemplo' caso a Inica eMi$>ncia se!a o pa$amento em dia das parcelas' a entidade ser capa& de demonstrar essa capacidade no momento do re$istro inicial do parcelamento' mas' por o"tro lado' as taMas do parcelamento re%letem taMas de mercadoJ por eMemplo' no caso das at"ais taMas -elic' n#o cabe A<* 3 essa taMa aproMimaDse da taMa de !"ros de mercado para transaes

80

dessa nat"re&a e' assim' os correspondentes valores ! se encontram re$istrados por valores e="ivalentes a se" valor presente. <alores a receber e a pa$ar' s"!eitos L at"ali&a#o monetria com base em Nndices de preos o" in%lacionrios' sem !"ros' devem ser ob!etivo tamb7m de A<*. Zndice de preos o" in%lacionrios podem ser al$"ns componentes de "ma taMa de encar$os' mas n#o podem ser con%"ndidos com taMas reais de !"ros. 2bviamente' para clc"lo e determina#o do valor presente para os ativos e os passivos indeMados somente a Nndices in%lacionrios' a taMa de !"ros a ser considerada deve ser a taMa real TeMp"r$ados ent#o' da taMa nominal' os e%eitos dessas variaes de preosU' levando em considera#o instr"mentos semelBantes' pra&os e riscos. *or Iltimo s"r$e a dIvida de como contabili&ar a compra e venda de bens a pra&o c"!a contrapartida re="eira o a!"ste a valor presente. .o caso de venda' por eMemplo' de im;vel a pra&o' por valor nominal' sem especi%ica#o de !"ros' ap;s os procedimentos de determina#o do a!"ste a valor presente dever esse a!"ste reti%icar o ativo reali&vel e a receita de venda' podendo o a!"ste ao ativo reali&vel ser %eito em conta reti%icadora. Conta essa ="e dever ser apropriada como receita %inanceira at7 o vencimento. .o comprador o a!"ste reti%ica o c"sto do ativo imobili&ado ="e deve ser re$istrado pelo se" valor presente e a reti%ica#o do passivo pode tamb7m contar com conta red"tora a $erar despesa %inanceira at7 o vencimento. *or eMemplo' s"ponBaDse "ma venda de im;vel por X 1).)))')) mil' pa$o com entrada de X .)))')) mil em dinBeiro e 3 Ttr>sU notas promiss;rias an"ais de X (.)))')) mil cada "ma' sem !"ros' e%et"ada n"m momento em ="e a taMa de !"ros' para o tipo de
vendedor e comprador' se!a' para ambos' de 18^ ao ano Tessas taMas podem ser

di%erentes para elesU. 2 vendedor' na transa#o' re$istra:

81

D 3 CaiMa X .)))')) D 3 .otas *romiss;rias a +eceber X 6.)))')) C 3 F"ros a Apropriar X 1.661' 6 C 3 +eceita de <enda de Im;veis X 8.3 8'66 2 comprador: D 3 Im;veis X 8.3 8'66 D 3 F"ros a Apropriar X 1.661' 6 C 3 CaiMa X .)))')) C 3 .otas *romiss;rias a *a$ar X 6.)))')) ,m ambas as .otas *romiss;rias aparecer#o Tem "m no se" ativoJ no o"tro' no se" passivoU pelo se" saldo lN="ido constit"Ndo do valor nominal dimin"Ndo dos F"ros a Apropriar' e esse saldo ir crescendo pela apropria#o dos !"ros ao res"ltado' at7 ="e no vencimento essas contas reti%icadoras &erem.

82

I% #o)ceito

INSTRUMENTOS ;INAN#EIROS

Instr"mento %inanceiro 7 ="al="er contrato ="e ori$ine "m ativo %inanceiro para "ma entidade e "m passivo %inanceiro o" tNt"lo patrimonial para o"tra entidade. Ativo %inanceiro 7 ="al="er ativo ="e se!a: aU caiMaJ bU tNt"lo patrimonial de o"tra entidadeJ cU direito contrat"al: de receber caiMa o" o"tro ativo %inanceiro de o"tra entidadeJ o"
de trocar ativos o" passivos %inanceiros com o"tra entidade sob

condies potencialmente %avorveis para a entidadeJ dU contrato ="e ser o" poder vir a ser li="idado em tNt"los patrimoniais da pr;pria entidade e ="e se!a:
"m instr"mento %inanceiro n#o derivativo no ="al a entidade 7 o" pode

ser obri$ada a receber "m nImero varivel dos se"s pr;prios tNt"los patrimoniaisJ o" "m instr"mento %inanceiro derivativo ="e ser o" poder ser li="idado por o"tro meio ="e n#o a troca de montante %iMo em caiMa o" o"tro ativo %inanceiro' por nImero %iMo de se"s pr;prios tNt"los patrimoniais. *ara esse prop;sito os tNt"los patrimoniais da pr;pria entidade n#o incl"em instr"mentos ="e s#o contratos para recebimento o" entre$a %"t"ra de tNt"los patrimoniais da pr;pria entidade. *assivo %inanceiro 7 ="al="er passivo ="e se!a: aU obri$a#o contrat"al: de entre$ar caiMa o" o"tro ativo %inanceiro para o"tra entidadeJ o"
de trocar ativos o" passivos %inanceiros com o"tra entidade sob

condies potencialmente des%avorveis para a entidadeJ o" bUcontrato ="e ser o" poder ser li="idado com tNt"los patrimoniais da pr;pria entidade e ="e se!a:

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 "m n#o derivativo no ="al a entidade 7 o" pode ser obri$ada a entre$ar

"m nImero varivel de se"s pr;prios tNt"los patrimoniaisJ o"

"m derivativo ="e ser o" poder ser li="idado por o"tro meio ="e n#o a

troca de montante %iMo de caiMa o" o"tro ativo %inanceiro por nImero %iMo de tNt"los patrimoniais da pr;pria entidade. *ara esse prop;sito os tNt"los patrimoniais da pr;pria entidade n#o incl"em instr"mentos ="e s#o contratos para recebimento o" entre$a %"t"ra de tNt"los patrimoniais da pr;pria entidade. /Nt"lo patrimonial 7 ="al="er contrato ="e estabelea "m interesse resid"al nos ativos de "ma entidade ap;s a ded"#o de todos os se"s passivos. Contrato de $arantia %inanceira 7 "m contrato ="e re="er ="e o emissor %aa

pa$amentos pr7Despeci%icados ao detentor para reembolsDlo de perda ocasionada pela inadimpl>ncia de credor especN%ico de acordo com os termos do instr"mento de dNvida. /ermos ="e ser#o "tili&ados nesta se#o: Derivativo 7 "m instr"mento %inanceiro o" o"tro contrato dentro do escopo deste *ron"nciamento ="e poss"i todas as tr>s caracterNsticas se$"intes:
(a) se" valor se altera em resposta a m"danas na taMa de !"ros especN%ica' no preo

de instr"mento %inanceiro' preo de commodith' taMa de cOmbio' Nndice de preos o" de taMas' avalia#o Tratin$U de cr7dito o" Nndice de cr7dito' o" o"tra varivel' Ls ve&es denominada _ativo s"b!acente`' desde ="e' no caso de varivel n#o %inanceira' a varivel n#o se!a especN%ica a "ma parte do contratoJ
(b) n#o 7 necessrio ="al="er desembolso inicial o" o desembolso inicial 7 menor

do ="e seria eMi$ido para o"tros tipos de contratos onde seria esperada resposta semelBante Ls m"danas nos %atores de mercadoJ e TcU deve ser li="idado em data %"t"ra. 8m instr"mento %inanceiro pode ser classi%icado em ="atro cate$orias:

ativo o" passivo %inanceiro mens"rado ao valor !"sto por meio do res"ltado'

mantido at7 o vencimento'

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 empr7stimos e recebNveis e

disponNvel para venda.

Ativo %inanceiro o" passivo %inanceiro mens"rado ao valor !"sto por meio do res"ltado 7 "m ativo o" "m passivo %inanceiro ="e satis%a& as se$"intes condies:

7 classi%icado como mantido para ne$ocia#o. 8m ativo o" passivo %inanceiro 7 classi%icado como mantido para ne$ocia#o se 7:
ad="irido o" ori$inado principalmente com a %inalidade de venda o" de

recompra no c"rto pra&oJ

parte de "ma carteira de instr"mentos %inanceiros identi%icados

="e s#o

$erenciados em con!"nto e para os ="ais eMiste evid>ncia de padr#o recente de reali&a#o de l"cros a c"rto pra&oJ o"
derivativo TeMceto no caso de derivativo ="e 7 "m contrato de

$arantia

%inanceira o" instr"mento de Bed$e desi$nado pela entidade e e%etivo.

7 desi$nado pela entidade' no reconBecimento inicial' como mens"rado ao valor !"sto por meio do res"ltado. A entidade pode "tili&ar essa desi$na#o para ativos ="e cont>m derivativos emb"tidos o" ="ando a "tili&a#o res"ltar na div"l$a#o de in%orma#o contbil mais relevante' em %"n#o de:
eliminar o" red"&ir si$ni%icativamente inconsist>ncias de mens"ra#o o"

reconBecimento ="e ocorreriam em virt"de da avalia#o de ativos e passivos o" do reconBecimento de se"s $anBos e perdas em bases di%erentesJ
o valor !"sto' para "m $r"po de ativos %inanceiros' passivos %inanceiros o"

ambos' ser "tili&ado como base para $erenciamento

e avalia#o de

per%ormance 3 con%orme estrat7$ia de investimento o" $erenciamento de risco de mercado doc"mentada 3 e como base para envio de in%ormaes para a alta administra#o. 2s investimentos em tNt"los patrimoniais ="e n#o poss"em cota#o de preo em mercado ativo' e c"!o valor !"sto n#o pode ser con%iavelmente mens"rado' n#o devem ser re$istrados pelo valor !"sto por meio do res"ltado.

85

Investimentos mantidos at7 o vencimento s#o ativos %inanceiros n#o derivativos com pa$amentos %iMos o" determinveis com vencimentos de%inidos e para os ="ais a entidade tem inten#o positiva e capacidade de manter at7 o vencimento' eMceto:

os ="e a entidade classi%ica' no reconBecimento inicial' como mens"rado ao valor !"sto por meio do res"ltadoJ

os ="e a entidade classi%ica como disponNveis para vendaJ e os ="e atendem L de%ini#o de empr7stimos e recebNveis. Ativos %inanceiros disponNveis para venda s#o a="eles ativos %inanceiros n#o derivativos ="e s#o desi$nados como disponNveis para venda o" ="e n#o s#o classi%icados como empr7stimos e recebNveis'

investimentos mantidos at7 o vencimento o"

ativos %inanceiros ao valor !"sto por meio do res"ltado. ,Mistem ainda passivos %inanceiros n#o mens"rados ao valor !"sto ="e s#o a="eles para os ="ais a entidade decidi" n#o mens"rar se" valor !"sto e sim "tili&ar o m7todo do c"sto amorti&ado. A op#o da entidade de classi%icar "m passivo pelo valor !"sto somente pode ser reali&ada ="ando atender Ls de%inies passivo %inanceiro mens"rado ao valor conse=Ventemente' proporcione in%orma#o posi#o patrimonial e %inanceira da entidade. 8ma ve& adotada a op#o de mens"rar os passivos pelo valor !"sto' a entidade deve adotDla de %orma consistente' n#o podendo retornar ao m7todo do c"sto amorti&ado. ? obri$at;ria a div"l$a#o' em notas eMplicativas Ls demonstraes contbeis' de in%ormaes ="alitativas e ="antitativas relativas aos instr"mentos %inanceiros derivativos' destacados' no mNnimo' os se$"intes aspectos:
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estabelecidas para a primeira das ="atro !"sto por meio do res"ltado 3 e' contbil mais relevante a respeito da

cate$orias de instr"mentos %inanceiros elencadas neste item 3 Ativo %inanceiro o"

 polNtica de "tili&a#oJ

ob!etivos e estrat7$ias de $erenciamento de riscos' partic"larmente a polNtica de prote#o patrimonial T Bed$eUJ riscos associados a cada estrat7$ia de at"a#o no mercado' ade="a#o dos controles internos e parOmetros "tili&ados para o $erenciamento desses riscos e os res"ltados obtidos em rela#o aos ob!etivos propostosJ

o valor !"sto de todos os derivativos contratados' os crit7rios de avalia#o e mens"ra#o' m7todos e premissas si$ni%icativas aplicadas na ap"ra#o do valor !"stoJ

valores re$istrados em contas de ativo e passivo se$re$ados' por cate$oria' risco e estrat7$ia de at"a#o no mercado' a="eles com o ob!etivo de prote#o patrimonial T Bed$eU e a="eles com o prop;sito de ne$ocia#oJ

valores a$r"pados por ativo' indeMador de re%er>ncia' contraparte' local de ne$ocia#o Tbolsa o" balc#oU o" de re$istro e %aiMas de vencimento' destacados os valores de re%er>ncia' de c"sto' !"sto e risco da carteiraJ

$anBos e perdas no perNodo' a$r"pados pelas principais cate$orias de riscos ass"midos' se$re$ados a="eles re$istrados no res"ltado e no patrimKnio lN="idoJ valores e e%eito no res"ltado do perNodo de operaes ="e deiMaram de ser ="ali%icadas para a contabilidade de operaes de prote#o patrimonial TBed$eU' bem como a="eles montantes trans%eridos do patrimKnio lN="ido em decorr>ncia do reconBecimento contbil das perdas e dos $anBos no item ob!eto de Bed$eJ

principais transaes e compromissos %"t"ros ob!eto de prote#o patrimonial T Bed$eU de %l"Mo de caiMa' destacados os pra&os para o impacto %inanceiro previstoJ

valor e tipo de mar$ens dadas em $arantiaJ

ra&es

pormenori&adas

de

event"ais

m"danas

na

classi%ica#o

dos

instr"mentos %inanceiros. #a.o PrJtico= /C A,lica*Ke. fi)a)ceira. eLi.te)te. e+ 1/M/4M4552

87

Aplicao 1 2 3

Valor Aplicado 100.000,00 100.000,00 100.000,00

Data Aplicao 30/11/2008 30/11/2008 30/11/2008

Vcto. Aplicao 31/05/2009 31/05/2009 31/05/2009

Juros Aplicao 2% a.m. 2% a.m. 2% a.m.

Mercado 31/12/2008 103.000,00 103.000,00 103.000,00

Inteno da empresa Usar no cur !ss"mo #ra$o Usar da%u" a 4 meses &an er a ' o (enc"men o

4C "a)*a+e)to. co)tJbei.= Aplica#o T1 U 3 Mens"rada ao valor !"sto por meio do res"ltado. D 3 Aplica#o Einanceira TACU C 3 +endimento Aplica#o Einanceira T+,U 3 normal 3.)))')) (.)))'))

C 3 +endimento Aplica#o Einanceira T+,U 3 mercado 1.)))')) Aplica#o T ( U 3 DisponNvel para venda. D 3 Aplica#o Einanceira TACU 3.)))')) C 3 +endimento Aplica#o Einanceira T+,U 3 normal (.)))')) C 3 A!"ste de Avalia#o *atrimonial T*5U 3 mercado 1.)))')) Aplica#oT 3 U 3 Mantida at7 o vencimento D 3 Aplica#o Einanceira TACU (.)))')) (.)))')) C 3 +endimento Aplica#o Einanceira T+,U 3 normal

ARRENDAMENTO MER#ANTI"

"EASING
88

#o)ceito

2 leasin" 7 "m contrato denominado na le$isla#o brasileira como _arrendamento mercantil`. As partes desse contrato s#o denominadas _arrendador` e _arrendatrio`' con%orme se!am' de "m lado' "m banco o" sociedade de arrendamento mercantil e' de o"tro' o cliente. 2 ob!eto do contrato 7 a a="isi#o' por parte do arrendador' de bem escolBido pelo arrendatrio para s"a "tili&a#o. 2 arrendador 7' portanto' o proprietrio do bem' sendo ="e a posse e o "s"%r"to' d"rante a vi$>ncia do contrato' s#o do arrendatrio. 2 contrato de arrendamento mercantil pode prever o" n#o a op#o de compra' pelo arrendatrio' do bem de propriedade do arrendador. 2 leasin" 7 "ma opera#o com caracterNsticas le$ais pr;prias' n#o se constit"indo opera#o de %inanciamento. .as operaes de %inanciamento' o bem 7 de propriedade do m"t"rio' ainda ="e alienado' ! no ato da compra. 4 Trata+e)to co)tJbil

Com base na nova lei contbil T11.638D())C e CEC 1169D())9U' as entidades devem re$istrar no ativo imobili&ado os bens ob!eto de contratos de arrendamento mercantil %inanceiro Tleasin$U. .as operaes de arrendamento mercantil' deve prevalecer a ess>ncia sobre a %orma. Assim' os contratos de leasin$ %inanceiro' ="e na s"a ess>ncia 7 "m e%etivo %inanciamento de ativos' devem ser contabili&ados como imobili&ado na entidade arrendatria' independentemente da propriedade !"rNdica do bem' al7m do passivo respectivo. Da mesma %orma' na entidade arrendadora o re%erido bem Tob!eto de contrato de arrendamento mercantilU deve ser tratado como "m bem vendido de %orma %inanciada' com o reconBecimento contbil do recebNvel correspondente. ? vlido ressaltar ="e o leasin$ operacional contin"a sendo contabili&ado como despesa. 2 item 19 da .:C /D Ado#o Inicial da 5ei nR. 11.638S())C e da Medida *rovis;ria nR. 9S())8 e os itens 6( a 68 do Com"nicado /7cnico nR. )3 T+esol"#o CEC nR.
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1.16CS)9U' bem como a .:C / 1).( D 2peraes de Arrendamento Mercantil tratam de operaes de arrendamento mercantil. -endo assim' para os contratos vi$entes na data de transi#o e ="e apresentarem as caracterNsticas de arrendamento mercantil %inanceiro' em s"a %orma le$al o" em s"a ess>ncia econKmica' considerados os %atos e as circ"nstOncias eMistentes nessa data' a entidade arrendatria' para %ins de elabora#o de s"as demonstraes contbeis' deve: aU re$istrar no ativo imobili&ado' em conta especN%ica' o bem arrendado pelo valor !"sto o"' se in%erior' pelo valor presente dos pa$amentos mNnimos do arrendamento mercantil' na data inicial do contrato' a!"stado pela deprecia#o ac"m"lada calc"lada desde a data do contrato at7 a data da transi#oJ bU re$istrar' em conta especN%ica' a obri$a#o por arrendamento mercantil %inanceiro pelo valor presente das contraprestaes em aberto na data da transi#oJ e cU re$istrar a di%erena ap"rada em TaU e TbU citada' lN="ida dos e%eitos %iscais' nos termos do item 66 da +esol"#o CEC nR 1.16(S())9' contra l"cros o" pre!"N&os ac"m"lados na data da transi#o.

Cabe observar ="e ="ais="er c"stos diretos iniciais do arrendatrio anteriormente reconBecidos no res"ltado do perNodo n#o podem ser incorporados ao valor do ativo no balano patrimonial na data de transi#o. A entidade arrendadora' por o"tro lado' para %ins de elabora#o de s"as demonstraes contbeis' deve: aU e%et"ar a baiMa do c"sto do ativo imobili&ado e da correspondente deprecia#o ac"m"lada' contra l"cros o" pre!"N&os ac"m"lados na data da transi#oJ e bU re$istrar o instr"mento %inanceiro decorrente do arrendamento %inanceiro como ativo reali&vel Tcontas a receberU' contra l"cros o" pre!"N&os ac"m"lados' pelo valor presente das contraprestaes em aberto na data de transi#o. A classi%ica#o de arrendamentos mercantis baseiaDse na eMtens#o em ="e os riscos e bene%Ncios inerentes L propriedade de ativo arrendado permanecem no arrendador o" no arrendatrio. 2s riscos incl"em as possibilidades de perdas devidas L capacidade ociosa
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o" obsolesc>ncia tecnol;$ica e de variaes no retorno em %"n#o de alteraes nas condies econKmicas. 2s bene%Ncios podem ser representados pela eMpectativa de %"ncionamento l"crativo d"rante a vida econKmica do ativo e de $anBos derivados de a"mentos de valor o" de reali&a#o do valor resid"al.

2 arrendamento pode adotar d"as modalidades: Arrendamento mercantil %inanceiro 7 a="ele em ="e B trans%er>ncia s"bstancial dos riscos e bene%Ncios inerentes L propriedade de "m ativo. 2 tNt"lo de propriedade pode o" n#o vir a ser trans%erido. Arrendamento mercantil operacional 7 "m arrendamento mercantil di%erente de "m arrendamento mercantil %inanceiro. A classi%ica#o de "m arrendamento mercantil como arrendamento mercantil %inanceiro o" arrendamento mercantil operacional depende da ess>ncia da transa#o e n#o da %orma do contrato. ,Memplos de sit"aes ="e individ"almente o" em con!"nto levariam normalmente a ="e "m arrendamento mercantil %osse classi%icado como arrendamento mercantil %inanceiro s#o: o arrendamento mercantil trans%ere a propriedade do ativo para o arrendatrio no %im do pra&o do arrendamento mercantilJ o arrendatrio tem a op#o de comprar o ativo por "m preo ="e se espera se!a s"%icientemente mais baiMo do ="e o valor !"sto L data em ="e a op#o se torne eMercNvel de %orma ="e' no inNcio do arrendamento mercantil' se!a ra&oavelmente certo ="e a op#o ser eMercidaJ o pra&o do arrendamento mercantil re%ereDse L maior parte da vida econKmica do ativo mesmo ="e a propriedade n#o se!a trans%eridaJ no inNcio do arrendamento mercantil' o valor presente dos pa$amentos mNnimos do arrendamento mercantil totali&a pelo menos s"bstancialmente todo o valor !"sto do ativo arrendadoJ e os ativos arrendados s#o de nat"re&a especiali&ada de tal %orma ="e apenas o arrendatrio pode "sDlos sem $randes modi%icaes. Con%orme a modalidade adota teremos contabili&aes distintas. Arre)(a+e)to Merca)til O,eracio)al

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2s pa$amentos da presta#o do arrendamento mercantil se$"ndo "m arrendamento mercantil operacional devem ser reconBecidos como despesa d"rante o pra&o do arrendamento mercantil' o assim o arrendamento operacional contin"a sendo contabili&ado como despesa ="ando do pa$amento o" reconBecimento da presta#o. .otaDse ="e neste caso n#o B desmembramento dos valores ="e compe cada presta#o e a presta#o 7 reconBecida inte$ralmente como despesa. Assim teremos: D 3 Despesa com Arrendamento Mercantil T+es"ltadoU C 3 Arrendamento Mercantil a *a$ar T*assivo Circ"lanteU *elo *a$amento da Contrapresta#o: D 3 Arrendamento Mercantil a *a$ar T*assivo Circ"lanteU C 3 CaiMa o" :ancos TAtivo Circ"lanteU Arre)(a+e)to Merca)til ;i)a)ceiro .as operaes de arrendamento mercantil %inanceiro' ="e na s"a ess>ncia 7 "m %inanciamento de ativos' devem ser contabili&ados como imobili&ado na entidade arrendatrio' independentemente da propriedade !"rNdica do bem' al7m do passivo respectivo. Da mesma %orma' na entidade arrendadora o re%erido bem Tob!eto de contrato de arrendamento mercantilU deve ser tratado como "m bem vendido de %orma %inanciada' com o reconBecimento contbil do recebNvel correspondente. Assim o valor 7 contabili&ado como imobili&ado To" ="al="er o"tro $r"po em ="e melBor se!a classi%icada s"a nat"re&aU' independentemente da propriedade !"rNdica do bem' e no passivo ser reconBecida a respectiva obri$a#o para com o bem.

2 contratos de arrendamento mercantil %inanceiro Tleasin$U. *elo recebimento do bem ob!eto de arrendamento
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D 3 Ativo Imobili&ado TAtivo *ermanenteU C 3 Arrendamento Mercantil a *a$ar T*assivo Circ"lante S *assivo .#o Circ"lanteU *elo re$istro dos encar$os %inanceiros a apropriar Tse Bo"verU D 3 ,ncar$os Einanceiros a Apropriar TConta +ed"tora do *assivo Circ"lanteS *assivo .#o Circ"lanteU C 3 Arrendamento Mercantil a *a$ar T*assivo Circ"lanteS*assivo .#o Circ"lanteU *ela apropria#o dos encar$os %inanceiros incorridos: D 3 ,ncar$os Einanceiros T+es"ltadoU C 3 ,ncar$os a Apropriar TConta +ed"tora do *assivo Circ"lante S +ed"tora do *assivo .#o Circ"lanteUU *elo pa$amento das contraprestaes: D 3 Arrendamento Mercantil a *a$ar T*assivo Circ"lanteU C 3 CaiMaS:anco Conta Movimento TAtivo Circ"lanteU De,recia*Ho 8m arrendamento mercantil %inanceiro d ori$em a "ma despesa de deprecia#o relativa a ativos depreciveis' assim como "ma despesa %inanceira para cada perNodo contbil. A deprecia#o para os ativos arrendados depreciveis deve ser consistente com a dos demais ativos depreciveis e a deprecia#o reconBecida deve ser calc"lada de acordo com as re$ras aplicveis aos ativos imobili&ados Te com as relativas L amorti&a#o dos ativos intan$Nveis ="ando pertinenteU. -e n#o Bo"ver certe&a ra&ovel de ="e o arrendatrio vir a obter a propriedade no %im do pra&o do arrendamento mercantil' o ativo deve ser totalmente depreciado d"rante o pra&o do arrendamento mercantil o" da s"a vida Itil' o ="e %or menor.

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2 valor deprecivel de ativo arrendado 7 alocado a cada perNodo contbil d"rante o perNodo de "so esperado em base sistemtica consistente com a polNtica de deprecia#o ="e o arrendatrio adote para os ativos depreciveis de ="e se!a proprietrio. 2 lanamento contbil do re$istro "m d7bito nas contas de despesa Tc"stos "sados na prod"#oU e "m cr7dito a conta de deprecia#o ac"m"lada' conta red"tora ="e demonstra o total da deprecia#o ac"m"lada at7 a data : D 3 Despesas de Deprecia#o o" C"sto de *rod"#oT +es"ltadoU C 3 Deprecia#o ac"m"lada T+ed"tor Ativo *ermanenteU #r<(ito. De PIS e #O;INS Sobre o Arre)(a+e)to Merca)til /ratandoDse de Arrendamento mercantil operacional' a empresa ="e adota a modalidade n#o c"m"lativa poder descontar cr7ditos de *is e Co%ins sobre o valor das contraprestaes de operaes de arrendamento mercantil de pessoa !"rNdica' desde ="e o bem se!a cedido por pessoa !"rNdica n#o optante pelo -IM*5,-. Con%orme 5ei 1).833S())3 Arti$o 3R inciso <. Contabilmente teremos o lanamento: D 3 Despesas de Arrendamento Mercantil T+es"ltadoU D 3 *is S Co%ins A +ec"perar TAtivo Circ"lanteU C 3 Arrendamentos a *a$ar T *assivo Circ"lanteU /ratandoDse de Arrendamento mercantil %inanceiro' o cr7dito de *is T 1'66^ U e Co%ins T C'6)^ U ser#o apropriados sobre a deprecia#o mensal. Contabilmente teremos o lanamento: D 3 Despesas de Deprecia#o T+es"ltadoU D 3 *is S Co%ins A +ec"perar TAtivo Circ"lanteU C 3 Deprecia#o Ac"m"lada TAtivo *ermanenteU

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:I:5I2H+AEIA A5M,IDA' Marcelo Cavalcanti. Contabilidade Avanada: /eMtos' ,Memplos e ,MercNcios +esolvidos. -#o *a"lo' Atlas.

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I8DZCI:8-' -7r$io de e o"tros. Man"al de Contabilidade das -ociedades por Aes. -#o *a"lo' Atlas. .,<,-' -ilv7rio das e <IC,C2./I' *a"lo ,. <. Contabilidade Avanada e Anlise das Demonstraes Einanceiras. -#o *a"lo' Erase. *,+,i F8.I2+' Fos7 Pernande& e 25I<,I+A' 5"Ns Martins de. Contabilidade Avanada: /eoria e *rtica. -#o *a"lo' Atlas. -A./2-' Fos7 5"i& dos e -CPIMID/' *a"lo. Contabilidade -ocietria. -#o *a"lo' Atlas. 5ei 11.638 de (C de de&embro de ())C 5ei 11.9 1 de (C de maio de ())9 *ron"nciamento Contbil 3 C*C )1 *+2.8.CIAM,./2 C2./9:I5 3 C*C )( *+2.8.CIAM,./2 /?C.IC2 C*C )6S())9 *+2.8.CIAM,./2 C2./9:I5 3 C*C 1( +,-258012 CEC nR 1.169S())9 +,-258012 CEC .R 116 S)9' 5ei 1).833S())3' +I+S99 Arti$o 3)1

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