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Octubre de 2009
AGENDA
1. Antecedentes 2. Perspectivas de Mercado 3. Proceso de Estructuracin y Colocacin 4. Casos Exitosos 5. Conclusiones
6. Contactos
7. Anexos
Antecedentes
Durante el 2009 las colocaciones en deuda corporativa y financiera han sido mayores a las colocaciones en TES. El monto de las emisiones de deuda este ao han sido ms del doble de lo emitido durante el 2008 (101,7%). Las demandas por emisiones de deuda corporativa y financiera ascienden a $19,6 billones, y las colocaciones a $10,4 billones (bid to cover 1,9x). Las bajas tasas de inters, as como las menores expectativas inflacionarias, han contribuido a la diversificacin de los agentes y modalidad de tasas con mayor preferencia por los ttulos indexados a IPC. La distribucin de las emisiones por indicador ha sido 55% en IPC, 23% en TF, 15% en DTF, 4% en IBR y 3% en UVR. La distribucin por sector ha sido en un 40% del sector financiero, un 42% del sector real, un 12% del sector pblico y un 5% de multilaterales.
AGENDA
1. Antecedentes 2. Perspectivas de Mercado 3. Proceso de Estructuracin y Colocacin 4. Casos Exitosos 5. Conclusiones
6. Contactos
7. Anexos
Contenido
2. Perspectivas de Mercado
Expectativas IPC Comportamiento reciente ttulos atados a IPC
Escenario bajista 8% 7% 6% 5%
Escenario central
Escenario alcista
La inflacin para lo que resta del ao y todo el 2010, podra oscilar entre dos escenarios: Alcista: Prev choques transitorios en los precios de los alimentos, cambios climticos de intensidad prolongada, entre otros. Bajista: Contempla un crecimiento ms bajo de lo esperado. Las proyecciones del Grupo Bancolombia, se enmarcan dentro del escenario central, estimando que los precios continen cediendo a la baja de una manera ms pausada. Teniendo en cuenta lo anterior, se espera una inflacin total para septiembre de 0,16%, lo que dejara la variacin 12 meses en 3,48%.
3,86%
4,28% 4,06%
4% 3% 2%
1,87%
3,53% 3,27%
1%
0%
Ene-06
Jul-06
Feb-07
Ago-07
Mar-08
Oct-08
Abr-09
Nov-09
Jun-10
Dic-10
Sep-08 Dic-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09py Dic-09py Mar-10py Jun-10py Sep-10py Dic-10py
Escenario Bajista Total Bsica 3,26% 3,18% 1,87% 1,22% 2,17% 1,70% 2,07% 1,42% 2,13% 1,46% 3,53% 3,48%
Escenario Central Total Bsica 7,57% 5,16% 7,67% 5,11% 6,14% 4,90% 3,82% 4,27% 3,48% 3,45% 3,27% 2,97% 3,26% 3,06% 3,90% 3,71% 3,98% 3,77% 4,06% 4,14%
Escenario Alcista Total Bsica 3,70% 3,72% 3,86% 3,72% 3,72% 3,64% 4,69% 4,69% 4,77% 4,76% 4,28% 4,42%
30
61
92
181
273
365
548
730
1095
1460
1825
2190
1,20% 0,20%
-2,00%
30 92 273 548 1095 1825 2555 3285
La deuda privada en IPC ha mostrado un comportamiento positivo, debido al inters de los inversionistas institucionales en adquirir ttulos valores, sobretodo en la parte larga de las curvas.
Fuente: Clculos Grupo Bancolombia con base en datos Infoval. *Tasas efectivas anuales
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Contenido
2. Perspectivas de Mercado
Expectativas tasa de intervencin Banco de la Repblica Expectativas DTF Comportamiento reciente ttulos atados a la DTF
7%
6% 5% 4% 4.0%
Durante la reunin del pasado viernes 25 de Septiembre, la Junta Directiva del Banco Central decidi recortar la tasa de inters de intervencin en 50pb, hasta 4,0%. En el comunicado que acompa la decisin, la JDBR seal que su decisin est basada en los siguientes factores: las menores presiones inflacionarias, los resultados en lnea con lo estimado del PIB del 2do trimestre de 2009, la persistente disminucin de las tasas de inters de captacin y colocacin, los posibles efectos negativos de las restricciones que ha presentado el comercio, y la apreciacin del peso. Adems, seal que continuar haciendo un monitoreo de la situacin econmica internacional que ha mostrado signos de recuperacin. Tambin analizar el comportamiento de las proyecciones de inflacin y de crecimiento y reitera que la poltica monetaria futura depender de la nueva informacin disponible.
Interbancaria
9,66% 9,66% 10,00% 9,43% 7,70% 4,87% 4,50% 4,51% 4,50% 4,53% 4,54% 5,10%
Repo BR
9,75% 9,75% 10,00% 9,85% 7,71% 4,92% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 5,00%
La tasa de referencia DTF ha reaccionado rpidamente a las reducciones de tasas de inters de BanRep, hecho que ha llevado a que las proyecciones de DTF en el escenario medio de Bancolombia se encuentren en niveles del 5%. La velocidad de reaccin de la DTF histricamente haba sido rezagada frente a las modificaciones de tasas de BanRep. En los ltimos meses esta velocidad de reaccin ha aumentado considerablemente.
10
30
92
273
548
1095
1825
273
548
1095
1825
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La deuda corporativa en DTF para el sector real muestra un comportamiento positivo a lo largo de la curva. Para el sector financiero, se evidencia un mayor inters de los inversionistas en el tramo corto de la curva, lo que va en lnea con el abaratamiento del crdito en este tramo, ocasionado por las bajas tasas de inters de BanRep.
Fuente: Clculos Grupo Bancolombia con base en datos Infoval. *Tasas efectivas anuales
11
2555
30
92
Contenido
2. Perspectivas de Mercado
Comportamiento reciente curva tasa fija de TES Vencimientos de TES durante 2009
12
Spreads de Empinamiento
10,0% 9,4% 8,8% 8,2% 7,6% 7,0% 6,4% 5,8% 5,2% 4,6% 4,0% jul-09
300 375
2Y -5y
2y -10y
327 253
Spread Pbs
225 150
31-ago-09 25-sep-09 Polinmica (31ago-09) nov-10 may-11 ago-12 nov-13 may-14 Polinmica oct-18 jul-20 (25sep-09)
75
Fecha
13
Fecha
$ 5.00
$ 4.00
$ 3.00
$ 1.89 $ 1.74
$ 2.00
$ 1.86
$ 1.59
$ 1.00
Vencimientos + Cupones (COP mm) 565.150 552.971 560.447 381.519 441.745 669.682 327.441
$ 0.17
May-10
Jun-10
$-
Oct-09
Nov-09
Feb-10
Mar-10
Abr-10
Dic-09
Sep-09
Finalizan los meses de grandes montos de vencimientos y pago de cupones. Es previsible que en la medida en que la reduccin de tasas dinamice de nuevo los canales crediticios, disminuyan los volmenes de negociacin de deuda pblica local.
14
Ene-10
Jul-10
Contenido
2. Perspectivas de Mercado
ltimas colocaciones en el mercado
15
La relacin de Montos Demandados vs. Montos Ofrecidos, en promedio es de 2,8 veces. Estas emisiones tienen una vigencia en promedio cercana a los 6,5 aos.
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22
Colocaciones por ao
COP Millones $ 12.000 $ 10.000 $ 8.000 $ 6.000 101,4%
$ 10.381
9,2% $ 4.711
0,1%
$ 5.143
$ 5.147
Fuente: Archivo Emisiones 2006, 2007, 2008 y 2009 de la BVC Clculos realizados por Banca de Inversin Bancolombia S.A. No incluye colocaciones de CDTs
23
2008
5%
$ 6.560 18%
$ 3.481
9%
$ 2.343
$ 950 $ 366 $ 245 Multilaterales
68%
Sector Financiero
Sector Real
Sector Pblico
Sector Real
Sector Financiero
Multilaterales
Colocado
2009
Demandado
2009
5%
12%
$ 7.840
$ 8.526
$ 4.410
42% 40%
$ 663 $ 489
Sector Pblico
Sector Financiero
Sector Real
Multilaterales
Sector Pblico
Sector Real
Sector Financiero
Multilaterales
Fuente: Archivo Emisiones 2008 y 2009 de la BVC Clculos realizados por Banca de Inversin Bancolombia S.A. No incluye colocaciones de CDTs
24
2008
6 Emisores AA+
67%
Sector Real
Multilaterales
Sector Real
Sector Pblico
Sector Financiero
Multilaterales
2009
17 Emisores AAA
12%
2009
12 Emisores AA+
8% 41%
33%
12% 35%
58%
Sector Financiero
Sector Pblico
Sector Real
Multilaterales
Sector Real
Sector Pblico
Sector Financiero
Multilaterales
Fuente: Archivo Emisiones 2008 y 2009 de la BVC Clculos realizados por Banca de Inversin Bancolombia S.A. Corresponde a emisiones de bonos y titularizaciones
25
2008
$ 5.028
Colocado 2008
3%
$ 5.000 $ 4.000
$ 3.000
27%
$ 2.000 $ 1.000
$0
23%
DTF
IPC
Colocado
IBR
Demandado
TF
UVR
DTF IPC IBR TF UVR
$ 12.000 $ 10.000
$ 8.000 $ 6.000 $ 4.000
2009
$ 10.705
Colocado 2009
6%
14%
23%
$ 2.000 $0
4%
54%
DTF
IPC
Colocado
IBR
Demandado
DTF
IPC
IBR
TF
UVR
Fuente: Archivo Emisiones 2008 y 2009 de la BVC Clculos realizados por Banca de Inversin Bancolombia S.A. No incluye colocaciones de CDTs
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2008 (aos)
4%
2009 (aos)
15%
24%
34%
44% 20%
41%
18%
1a 3
4a 6
7 a 10
11 a 15
1a 3
4a 6
7 a 10
11 a 15
Fuente: Archivo Emisiones 2008 y 2009 de la BVC Clculos realizados por Banca de Inversin Bancolombia S.A. No incluye colocaciones de CDTs
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AGENDA
1. Antecedentes 2. Perspectivas de Mercado 3. Proceso de Estructuracin y Colocacin 4. Casos Exitosos 5. Conclusiones
6. Contactos
7. Anexos
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Contenido
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OTROS ACTORES
INVERSIONISTAS
Institucionales Largo Plazo
ORGANOS DE CONTROL
Deuda Pblica
Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico
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ENTIDAD EMISORA
Contrato de Depsito y Custodia Emisin en Mercado de Capitales Entrega del valor colocado Sociedad Calificadora
Agentes Colocadores
Ttulos
INVERSIONISTAS
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Estructura
Incluir diferentes series con diferentes tasas de referencia y plazos, de forma que se logre: Coordinar el plazo del fondeo y los tiempos requeridos por la destinacin de los recursos. Acceder a diferentes tipos de inversionistas. Crear una curva de financiacin para el emisor que sirva de indicador para futuras financiaciones. Tasas de inters indexadas a diferentes referencias.
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Estructuracin
Asesora
Una parte importante de la asesora consiste en la estructuracin de unos valores que se acomoden a las necesidades financieras del emisor, sin perder atractivo para los inversionistas.
Inversionistas
Banca de Inversin Bancolombia tiene acceso directo a los inversionistas, gracias a la experiencia acumulada durante ms de 15 aos, siendo la banca lder en emisiones y colocaciones durante los ltimos cuatro aos.
Lectura de Mercado
Banca de Inversin Bancolombia acostumbra hacer una lectura del mercado con la siguiente periodicidad: Con un (1) mes de anterioridad a la colocacin En los ltimos diez das: seguimiento diario
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Calificacin de la emisin
Una buena parte del anlisis de la capacidad de endeudamiento estar en funcin de
la siguiente estructura:
Propsito
Quin es el Prestamista? (compaa operativa, entidad financiera o holding) Para qu propsito sern utilizados los fondos?
Payback
Riesgo
Estructura
Perfil y exposicin (monto, moneda, eventos de prepago, etc) Ranking Salvaguardias o garantas Pricing
Generacin de Flujo de Caja en el tiempo Venta de Activos Capacidad de Refinanciacin Soporte externo (capitalizacin)
Macro / Sector Administracin y accionistas Riesgo del negocio Estructura del fondeo y riesgo financiero
Se busca obtener un nivel de caja objetivo que le permita a las compaas seguir adelante con su estrategia de crecimiento La flexibilidad financiera es crtica, y un buen indicador est en funcin de una calificacin o nivel de riesgo financiero objetivo Se utilizar informacin de mercado para tener unos elementos de tipo cuantitativo para tener una impresin de la percepcin de un riesgo financiero Si bien estos indicadores no son exactos, dado que tambin se miran elementos cualitativos, s son una buena gua
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Indicadores Financieros
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Modalidades de Colocacin
Colocacin al mejor esfuerzo
El agente colocador o intermediario se compromete con el emisor a realizar su mejor esfuerzo con el fin de colocar la emisin en el pblico inversionista, bajo diferentes mecanismos de colocacin, dentro de un plazo determinado. En este caso, el emisor est interesado en la experiencia que posee en este campo el agente intermediario y no su capacidad financiera para absorber los valores.
Colocacin en firme
El agente colocador o intermediario suscribe la totalidad o parte de una emisin de valores, obligndose a ofrecer al pblico inversionista los valores adquiridos, en las condiciones establecidas en el contrato respectivo para la fijacin de la tasa de colocacin. En el evento que el intermediario no coloque los valores, asume directamente el compromiso de adquisicin.
Colocacin garantizada
El agente colocador o intermediario se compromete a colocar la totalidad o parte de una emisin de valores dentro de un plazo determinado, con la obligacin de suscribir el remanente no colocado en dicho plazo.
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Mecanismo de Subasta
INVERSIONISTAS COLOCADORES
TESORERIA
DEMANDAS
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Cronograma de Actividades
A continuacin se presenta el cronograma para una emisin de bonos y papeles comerciales
ACTIVIDAD 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Aprobacin del rgano competente para realizar la emisin Suscripcin del mandato entre Emisor y Estructurador Evaluacin de la informacin histrica y proceso de debida diligencia Elaboracin del prospecto de informacin y reglamento Acompaamiento en el proceso de calificacin de la emisin Contratacin del Representante Legal de Tenedores de Bonos Elaboracin de los contratos relacionados con la emisin (Deceval) Elaboracin de facsmil o macrottulo de los ttulos. Aprobacin del Reglamento de emisin por parte del rgano competente
SEMANA 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
10 Proceso ante la Superintendencia Financiera 11 Elaboracin de la presentacin para el premercadeo a potenciales inversionistas
12 Pre-mercadeo de la emisin ante inversionistas potenciales 13 Inscripcin de los ttulos en la Bolsa de Valores de Colombia 14 Lectura de mercado 15 Colocacin la emisin NOTA: El cronograma est sujeto al cumplimiento del envo de la informacin por parte de todos los que participan en el proceso El representante legal de tenedores de bonos no aplica para la emisin de papeles comerciales
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Contenido
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Caractersticas Principales
A continuacin se describen las caractersticas generales de una emisin de bonos: Monto
- Por definir segn las caractersticas y necesidades del emisor.
Plazos
- Segn las necesidades del emisor, desde 18 meses hasta 20 aos. Los plazos ms comunes son 3, 5, 7, 10 y 15 aos.
Tasa de Referencia
Tasa fija en pesos. Para plazos hasta tres aos: bonos indexados a DTF. Para plazos superiores a tres aos: bonos indexados a IPC o UVR. Eventualmente el mercado puede empezar a demandar IBR.
40
El mercado pblico colombiano tiene momentos de volatilidad importantes, por lo tanto, estas tasas son slo de referencia. Estas tasas no incluyen costos adicionales por colocacin y estructuracin.
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Disponibilidad de Inversin
La capacidad de los Fondos de Pensiones Obligatorias para realizar inversiones en el mercado de capitales, de acuerdo con la naturaleza de la emisin, en millones de pesos es la siguiente:
Disponibilidad COP$ COLFONDOS Deuda Pblica Sector Financiero Bonos Sector Real Inv. Exterior Tit. Hipotecaria Tit. Otros 414.588 583.781 736.167 2.807.548 4.070.914 1.782.200 HORIZONTE 399.609 -396.471 1.107.768 3.672.016 4.084.014 1.954.574 PORVENIR 388.301 1.695.687 1.164.548 5.862.074 4.089.355 1.791.822 PROTECCION 1.265.214 2.404.741 -307.240 5.358.663 4.076.531 1.787.697 ING 349.654 1.064.621 104.120 2.576.098 4.076.286 2.030.987 SKANDIA 397.135 310.497 225.517 799.492 4.082.730 2.005.240 TOTAL 3.214.501 5.662.856 3.030.881 21.075.892 24.479.831 11.352.520
50%
30% 30% 40% 20%
42
Mercado Objetivo
Los Fondos de Pensiones Obligatorias, que manejan recursos por $68 billones son los principales inversionistas en emisiones de bonos o titularizaciones de flujos futuros
VALOR DE LOS FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIAS Julio 2009 - Cifras en Millones de COP
25.000.000
20.000.000
19.240.862
18.052.632
5.000.000
3.449.770
COLFONDOS
Fuente: Superf inanciera
HORIZONTE
PORVENIR
PROTECCION
ING
SKANDIA
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Contenido
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Caractersticas Principales
Las caractersticas generales de una emisin de papeles comerciales son: Monto
- Por definir segn las caractersticas y necesidades del emisor, rotativo dentro de los dos aos de plazo de la colocacin.
Plazos
- El pago del capital se hace 100% al final del trmino de cada serie ofrecida (bullet).
- Actualmente se demandan papeles a tasa fija o indexados a DTF - Eventualmente el mercado puede empezar a demandar IBR
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Carteras Colectivas
Fondos de Valores y Fondos de Inversin
$39,9 billones
Sector Real
Personas Naturales
Fuente: Superfinanciera, julio de 2009
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El mercado pblico colombiano tiene momentos de volatilidad importantes, por lo tanto, estas tasas son slo de referencia. Estas tasas no incluyen costos adicionales por colocacin y estructuracin.
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1. Antecedentes 2. Perspectivas de Mercado 3. Proceso de Estructuracin y Colocacin 4. Casos Exitosos 5. Conclusiones
6. Contactos
7. Anexos
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Monto Plazo colocado Serie (aos) (MM) A3 3 $144.002 A5 5 $81.175 C7 7 $114.943 C10 10 $70.350 C15 15 $229.530
Tasa Colocacin 9.00% EA 9.70% EA IPC + 6.00% EA IPC + 6.30% EA IPC + 7.19% EA
Periodicidad TV AV TV TV TV
2% 4%
1%
1%
La duracin de la deuda se increment en un ao a raz de la emisin. Mejorar del flujo de caja por el vencimiento bullet de los bonos. Acceder a recursos del mercado pblico de valores a tasas muy competitivas.
Entidades Aseguradoras
32%
15%
Fondos de Valores
Establecimientos de Crdito
16%
Personas Naturales
25%
Fondos Comunes
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Monto Plazo colocado Serie (aos) (MM) C5 5 $98.541 C7 7 $131.815 C10 10 $135.482 C12 12 $134.162
Tasa Colocacin IPC + 4.19% EA IPC + 4.96% EA IPC + 5.33% EA IPC + 5.59% EA
Periodicidad TV TV TV TV
1% 1%
1%
Sociedades de Servicios Financieros Fondos de Pensiones y Cesantias Dems Personas Jurdicas Establecimiento de Crdito
47%
5%
3%
15%
50
Periodicidad TV TV TV
3%
1%
0%
Beneficios para el Cliente La duracin de la deuda pas de 2,93 aos a julio de 2009 a 5,74 aos a agosto de 2009 El costo de la deuda pas de 9,65% EA al cierre julio de 2009 a 8,83% EA al cierre agosto de 2009 Acceder a recursos del mercado pblico de valores a tasas muy competitivas.
14%
4%
42%
36%
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1. Antecedentes 2. Perspectivas de Mercado 3. Proceso de Estructuracin y Colocacin 4. Casos Exitosos 5. Conclusiones
6. Contactos
7. Anexos
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En la medida en que se ha visto nueva oferta de alternativas de inversin (bonos sector corporativo), los inversionistas institucionales han optado por recomponer sus portafolios disminuyendo la participacin de los TES y aumentando la participacin de los bonos del sector corporativo logrando as aumentar el retorno de sus portafolios.
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1. Antecedentes 2. Perspectivas de Mercado 3. Proceso de Estructuracin y Colocacin 4. Casos Exitosos 5. Conclusiones
6. Contactos
7. Anexos
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Contactos
MERCADO DE CAPITALES Alejandro Piedrahita Borrero
Vicepresidente Mercado de Capitales (4) 404-2897 alpiedra@bibancolombia.com.co
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6. Contactos
7. Anexos
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Somos el mejor aliado de nuestros clientes en la satisfaccin de sus necesidades de servicios de Banca de Inversin. Ofrecemos soluciones a la medida y conveniencia de las empresas, con innovacin, eficiencia y amabilidad. Generamos valor a nuestros clientes, colaboradores, accionistas y al pas.
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QUINES SOMOS?
Tenemos como actividad principal asesorar y acompaar empresas de cualquier sector econmico, en reas relacionadas con finanzas corporativas y mercado de capitales. A lo largo de nuestra amplia trayectoria, hemos ganado importante reputacin en el medio, gracias a la vasta experiencia y conocimiento del sector financiero y empresarial, as como la seriedad que nos caracteriza en el manejo de los negocios. Contamos con el apoyo de todo el Grupo Bancolombia, la principal organizacin financiera del pas, la cual ofrece un amplio espectro de servicios financieros.
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PRODUCTOS Y SERVICIOS
Creamos un amplio portafolio de servicios de alto valor agregado, diseado para satisfacer las necesidades financieras estratgicas de nuestros clientes.
ASESORAS ESPECIALIZADAS
Fusiones y Adquisiciones Venta de Compaas Privatizaciones Licitaciones Estructuras Optimas
Sistema Financiero Nacional, Internacional y Multilateral Mercado de Capitales
FINANCIACIN
INVERSIONES DE CAPITAL
Crditos Mezzanine Private Equity Venture Capital
de Capital
Estructuracin de Proyectos
Crditos Sindicados Crditos Estructurados Leasings Sindicados Leasings Estructurados Project Finance
Deuda CP - Papeles Comerciales LP - Bonos Titularizaciones Notas Estructuradas Quasi Equity BOCEAs Equity IPOs Democratizaciones
Project Finance: Cubre todo el portafolio de instrumentos financieros, propios de la Banca Local, Internacional, Multilateral y de los Mercados de Capitales.
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2004 Primera Emisin de Deuda en Colombia World Bank USD 235 MM Agente Estructurador Y Colocador
2000 Primera Democratizacin 1998 Accionaria en Colombia Absorcin del ISA S.A. E.S.P Departamento de USD 44 MM Banca de Inversin Agente Estructurador Suvalor por parte de Y Colocador Corfinsura
2003 Tercera Democratizacin Accionaria en Colombia ETB S.A. E.S.P USD 108 MM Agente Estructurador Y Colocador
2006 Grupo Nacional de 2005 Chocolates Compra del Establecimiento Adquisicin + Grande de Comercio Pozuelo, Costa Rica Banca de Inversin Corfinsura USD 117 por parte de Colcorp Asesor 2005 Primer Fondo de Capital de Riesgo en Colombia Oil Exploration USD 50 MM Asesor
Proyecto aeroportuario + Grande de la historia en Colombia Project Finance Aeropuerto El Dorado USD 650 MM Co - Estructurador
2007 Cuarta Democratizacin Accionaria en Colombia ISAGEN S.A. E.S.P USD 296 MM Agente Estructurador Y Colocador
2002 Segunda Democratizacin Accionaria en Colombia ISA S.A. E.S.P USD 153 MM Agente Estructurador Y Colocador 1998 Primera Adquisicin Internacional Suramericana de Seguros Interoceanica, Panam Asesor
2002 Primera Emisin de Deuda en un Pas Emergente en moneda local Colombia IFC USD 56 MM Agente Estructurador Y Colocador
2004 Segunda Emisin de Deuda en Colombia IFC USD 100 MM Agente Estructurador Y Colocador
Democratizacin + Grande de la Historia en Colombia Democratizacin ECOPETROL S.A. 2006 USD 2.850 MM Suramericana Adquisicin + Grande Agente Lder Local Agricola de Seguros Colombia Asesor 2005 2007 Primera Emisin de Deuda Betania - Emgesa de un Emisor sin animo Fusin ms grande 2006 de Lucro del Sector Terpel GNC Women World Bank en Colombia Fusin ms grande USD 53 MM Asesor del Sector Agente Estructurador en Colombia Y Colocador Asesor
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ALTOS ESTNDARES
En BIB atendemos las ms estrictas normas de cumplimiento Internacionales. Como filial del Grupo Bancolombia, debemos tener un comportamiento sujeto a los siguientes estndares de seguridad y calidad para nuestros clientes:
Atender los rigurosos requerimientos de la Ley Sarbanes Oxley, impuesta por el gobierno de EEUU para garantizar la confianza de los inversionistas en los mercados locales en temas como: (i) Calidad de la informacin; (ii) Seriedad en los procesos; (iii) Calidad en la ejecucin de las actividades.
Realizar controles a travs del Sistema de Administracin de Riesgos de Lavado de Activos y Financiacin del Terrorismo (SARLAFT).
Administrar el riesgo de crdito, riesgo de mercado y riesgo operacional establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia. Al ser nuestra casa matriz emisora de ttulos valores en la Bolsa de New York, cumplimos con los ms altos estndares de seguridad y confidencialidad en el manejo de la informacin de nuestros clientes.
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TRANSACCIONES 2009*
Crditos Sindicados / Estructurados 1
COP 365.000 MM
Project Finance
COP 191.500 MM
Compra y Venta
Compra ESSA
Compra CENS
COP 1,35 BN
Papeles Comerciales
COP 190.000 MM
Asesoras Especializadas
TRANSACCIONES 2008
Venta Venta Compra
Crditos Sindicados
COP 130.000 MM
Fusiones y Adquisiciones
COP 1,13 BN
Asesoras
Project Finance
COP 820.000 MM
Bonos Ordinarios
COP 990.000 MM
Papeles Comerciales
Acciones
COP 481.000 MM
COP 8.000 MM
Inversiones de Capital
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Venta
Venrepa C.A.
TRANSACCIONES 2007
Crditos Sindicados
COP 327.500 MM
Venta
Inversiones de Capital
COP 7.200 MM
Venta
Industrias Forum
Venta
Fusiones y Adquisiciones
COP 5.5 BN
Fusin
Venta
Compra
Compra
Fusin
Ingenios
Bonos Estructurados
COP 776.940 MM
Acciones
COP 6.8 BN
Papeles Comerciales
Project Finance
COP 556.398 MM
COP 1.0 BN
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TRANSACCIONES INTERNACIONALES
Hemos acompaado a importantes compaas colombianas en su plan de internacionalizacin.
2009 EL SALVADOR - GUATEMALA Asesora en la compra de Laboratorios Teramed, El Salvador Distribuidora Principal, El Salvador Distribuidora Galemi, El Salvador Distribuidora Farmont / Guatemala. N.P. 2006 COSTA RICA Asesora al Grupo Nacional de Chocolates en la compra de Pozuelo de Costa Rica N.P. 2006 - PANAM Asesora al Grupo Nacional de Chocolates en la compra de Blue Ribbon e Inversiones Saronis N.P.
SAL
GUA
CR
PA
2005 PANAM Asesora a Suramericana en la adquisicin del 33.7% de Interocenica de Seguros N.P.
PA
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RECONOCIMIENTO INTERNACIONAL
, Revista Especializada en Finanzas, nos ha reconocido como la MEJOR Banca de Inversin de Colombia en los aos 2007 y 2008.
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MERCADO DE CAPITALES
Lderes en la colocacin de instrumentos de deuda corporativa y emisin de acciones en los ltimos aos.
(Fuente: Revista Dinero. Edicin 316, Dic 5 de 2008) Deuda Corporativa
Helm Inv. Advisors 147.311
Corficolombiana
229.634
BBVA
300.000
Citibank
485.740
1.343.953
500.000
(COP Millones)
1.000.000
1.500.000
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