ANLISIS ECONMICO Y FINANCIERO DE EMPRESAS

Karl Hedderwick

Un manual de formacin sindical

OFICINA INTERNACIONAL DEL TRABAJO - GINEBRA -

II

Prefacio

Las organizaciones sindicales han perseguido siempre metas de carcter econmico y social con el objeto de establecer una nueva y ms equitativa interrelacin entre los diferentes grupos que conforman la sociedad. Tambin han conseguido lograr objetivos inmediatos y tangibles, como mejoras en los salarios y en los horarios de trabajo, mayor seguridad y proteccin de la salud, estabilidad laboral, una representacin ms eficaz y un pleno conocimiento de sus derechos en relacin con su participacin en procesos decisionales. Los esfuerzos de las organizaciones sindicales se han focalizado tradicionalmente en la empresa, y aun en aquellos pases donde los trabajadores gozan de niveles altos de proteccin y los sindicatos pueden intervenir eficazmente en la adopcin de polticas nacionales, es dentro de la empresa donde se verifican los puntos dbiles y fuertes del sindicato, y es ah, donde finalmente, la legislacin laboral viene aplicada. Independientemente del tipo de empresa, ya sea sta estatal o privada, (o de propiedad o de gestin de los propios trabajadores) las acciones emprendidas por los sindicalistas tendrn mayor incidencia si sus esfuerzos estn dirigidos al conocimiento directo y al anlisis del estado econmico y financiero de la empresa. El manual realizado por Karl Hedderwick responde a la necesidad de las organizaciones sindicales de poder analizar en profundidad la situacin y las perspectivas de las compaas con las cuales se enfrentan para lograr sus objetivos a travs de la negociacin colectiva. As mismo, podra ser til para aquellos trabajadores u organizaciones sindicales llamados a participar en la adopcin de medidas que mejoren la produccin y obtengan mayores beneficios financieros dentro de la empresa. Esta edicin se complementa con otra publicacin realizada por la OIT Cmo interpretar un balance (Ginebra, segunda edicin (revisada), 1985); este manual desarrollar la capacidad del lector de comprender la realidad econmica, comercial y financiera que se esconde detrs del lenguaje tcnico utilizado en documentos tales como las cuentas anuales y el informe de gestin de las empresas. Estos dos libros tendrn, as mismo, un gran valor prctico para aquellos trabajadores y sindicalistas empeados en la direccin de cooperativas o empresas similares. Este manual no es el primero que se ocupa del anlisis del estado financiero y econmico de una empresa. Las organizaciones sindicales de I

varios pases han desarrollado y recurrido a diferentes tipos de materiales de estudio sobre estas materias. En muchos pases industrializados, se han desarrollado programas especiales sobre economa industrial dirigidos a sindicalistas, en instituciones de educacin avanzada, tales como colegios y universidades para trabajadores. Algunos de estos cursos han sido efectuados para sindicalistas provenientes de pases en vas de desarrollo. As mismo, algunos centros y universidades han incluido dentro de sus programas de formacin cursos sobre gestin econmica y financiera dirigida a lderes y miembros sindicales. La OIT ha promovido y apoyado este tipo de actividades, tanto a nivel bsico como avanzado. Este libro es el resultado del esfuerzo realizado por la OIT para promover una participacin ms determinante de los trabajadores en la vida de la empresa a travs de la negociacin colectiva, en particular, en relacin al derecho que tienen de ser informados y consultados acerca del estado y las expectativas de la propia empresa. Muchas normas internacionales del trabajo elaboradas por la OIT prevn la consultacin a los trabajadores y con este propsito desarrolla varios enfoques y mtodos. Por ejemplo, la Recomendacin relativa a la Negociacin Colectiva n 163 (1981) prev que toda la informacin necesaria acerca del estado social y econmico de las empresas deba ser puesta a disposicin de los representantes de los trabajadores, de modo que la conduccin de la negociaciones sea relevante (cuando son determinadas conjuntamente por las partes involucradas). De acuerdo con esta Recomendacin, ambas partes deberan recibir una formacin adecuada con el propsito de que la negociacin sea ms efectiva. La ndole de este tema, anlisis econmico y financiero y la inevitable complejidad de los conceptos utilizados, podra desalentar una divulgacin ms amplia de este manual entre las filas de afiliados de la organizacin sindical y entre la fuerza laboral, y no se puede esperar que todos los trabajadores estn interesados en este tema. No obstante, trabajadores y sindicalistas, que lean este manual, encontrarn que este argumento, complejo y poco familiar, est presentado de forma organizada, animada e interesante, con un lenguaje claro y un formato atractivo. Brinda a los lectores un enfoque prctico acerca de los diferentes factores que influyen en los objetivos de la negociacin colectiva y la realidad econmica y financiera que afecta al logro de sus metas. As mismo, explica los mtodos, a travs de los cuales se realiza la gestin de las empresas, los diferentes elementos interactivos que ayudan a comprender en qu consiste la administracin econmica y financiera, y cmo se pueden analizar los resultados y el estado de una empresa. A travs de varios ejercicios, los lectores podrn verificar la propia capacidad de aplicar estos conocimientos. Este libro analiza tambin, paso por paso, el estado financiero y econmico de una compaa multinacional ficticia. Como un instrumento prctico adicional, muestra la elaboracin de una hoja de anlisis. Se incluye un til glosario con la terminologa propia de esta materia. Como todos los manuales de formacin sindical producidos II

por la OIT, este libro ha sido elaborado con la intencin de contribuir a la comprensin de un tpico importante, de modo que este conocimiento sea un instrumento vlido para la accin. En este sentido, sta es una muestra de nuestra dedicacin para sostener la causa comn de las organizaciones de trabajadores y, por consiguiente, no est hecho para transmitir un conocimiento ms. Es un medio de formacin, un libro de consulta y un instrumento para la accin. Demuestra su utilidad y adaptabilidad para ser utilizado por las organizaciones sindicales y por instructores dedicados a la conduccin, tanto de cursos de nivel bsico como de cursos de nivel avanzado. Podra tambin servir para la formacin a distancia y en programas individualizados de formacin, en particular, aqulla dirigida a lderes del movimiento sindical, a negociadores, a funcionarios dedicados a la investigacin o administradores de empresas de trabajadores, quienes no tienen la posibilidad de participar regularmente en programas de formacin. Cualquiera que sea su uso, estamos seguros que es una contribucin vlida, tanto para la formacin como para la accin sindical.

Cesare Poloni Jefe, Departamento de Formacin Sindical Oficina Internacional del Trabajo

III

ndice

Prefacio I Captulo 1 Introduccin 1.1 1.2 1.3

Cmo utilizar este libro 1 El derecho a la informacin 2 Qu necesitan saber las organizaciones sindicales

Captulo 2 Cuentas de la empresa: Estructura bsica 2.1 2.1 2.3 2.4 2.5 2.6 La armonizacin de las cuentas 7 El informe de gestin 9 La cuenta de prdidas y ganancias 11 El balance 18 El estado de fuentes y utilizacin de fondos El estado del valor agregado 24

22

Captulo 3 Aspectos comerciales 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6

29

Introduccin 29 Facturado 30 Facturado por empleado 33 Facturado y capital empleado 35 Facturado por actividad y ubicacin Facturado y existencias 37

36

Captulo 4 Aspectos econmicos 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6

39

Los factores de la produccin 39 Creacin de riqueza 41 Valor agregado y capital empleado 44 Valor agregado por empleado 46 El valor agregado como factor de eficiencia 48 Pago y distribucin del valor agregado 50

Captulo 5 Aspectos financieros 5.1 5.2 5.3

55

Definicin del til 55 Los ratios del beneficio Liquidez 64

57

IV

5.4 5.5

Estructura del capital Inversin de capital

68 70

Captulo 6 Un modelo de anlisis econmico y financiero 6.1 6.2 6.3 El ratio de anlisis 75 Contribucin de un modelo de anlisis Perfil de un modelo 80

75

78

Captulo 7 Anlisis econmico y financiero de la Minitech 7.1 7.2 7.3 7.4 7.5 7.6 7.7 7.8 7.9 7.10 Apndices 1. 1 (A) 1 (B) 1 (C) 1 (D) 1 (E) 1 (F) 2. 3. 4. 5. 6. ndice IV Introduccin 86 Facturado 87 Empleados 90 Costos del trabajo 91 Valor agregado 92 Indicadores de rentabilidad 93 Indicadores de eficiencia 94 Indicadores de crecimiento 96 Indicadores de autofinanciacin Conclusin 99

86

98

Las cuentas financieras de la Minitech 101 Cuenta de ganancias y prdidas 101 El balance 102 El estado de fuentes y empleo de fondos 103 El estado de fuentes y empleo del valor agregado 104 Notas relativas a las cuentas 105 Registro de 10 aos de datos estadsticos y financieros 111 Construir una hoja de anlisis 112 Respuestas de los ejercicios seleccionados 116 Artculos 10, 23 y 25 de la Cuarta Directiva del Consejo Econmico Europeo. 119 Bibliografa de consulta 125 Glosario de trminos econmicos y financieros 129

Listado de Grficos

Grfico 2.1 Grfico 2.2

La estructura de la Minitech en el ao 10 Costos de explotacin de la Minitech, representacin del grfico circular de los gastos segn su naturaleza y funcin Grfico 2.3 Creacin del valor agregado Grfico 2.4 Valor agregado de la Minitech Grfico 2.5 Distribucin del valor agregado de la Minitech Grfico 3.1 Facturado a precio corriente y a precio constante Grfico 4.1 Produccin y distribucin de riqueza en una empresa Grfico 4.2 Creacin y distribucin de la riqueza de una nacin Grfico 4.3 Desglose del facturado de las empresas A y B Grfico 4.4 Desglose del facturado por empleado para las empresas A y B. Grfico 4.5 Comparacin entre salarios efectivos y reales Grfico 5.1 Comparacin entre coste/facturado y beneficio/facturado Grfico 7.1 Ratio capital invertido/valor agregado de la Minitech, aos del 1 al 10 Apndice 1, La estructura de la Minitech en el ao 10 figura 1

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17 24 26 27 33 42 43 45 47 52 60 97 110

VI