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METODOLOGA DE CLCULO DE LAS TASAS DE INTERS PROMEDIO


1. Definiciones

Tasas de inters sobre saldos

Informacin que proviene de los reportes 6A (tasas activas) y 6B (tasas pasivas). Las
tasas de inters sobre saldos son calculadas ponderando las tasas de las operaciones
vigentes realizadas hasta el da anterior a la fecha de reporte por sus respectivos
saldos.

Tasas de inters sobre flujos

Informacin que proviene de los reportes 6D (tasas activas) y 6E (tasas pasivas). Las
tasas de inters sobre flujos son calculadas ponderando las tasas de las nuevas
operaciones por sus respectivos montos desembolsados o recibidos. Las empresas
bancarias y financieras remiten estos reportes en forma diaria (slo das tiles);
mientras que las cajas municipales, las cajas rurales de ahorro y crdito y las EDPYME
(IMFNB), los remiten mensualmente.


2. Clculo de las tasas de inters promedio de mercado

2.1 Tasas de inters activas de mercado (TAMN, TAMEX)

Para el clculo de estas tasas se utiliza el Reporte 6A remitido por las empresas
bancarias. El clculo para cada moneda se realiza diariamente promediando en forma
geomtrica las tasas activas sobre saldos para cada uno de los ocho bancos con mayor
saldo en la suma de las operaciones consideradas. Posteriormente, las tasas activas
calculadas de esta manera para cada banco se ponderan geomtricamente por el saldo
total de las operaciones realizadas por los ocho bancos considerados en el clculo.

Se considera los siguientes tipos de operaciones activas:

Crditos Comerciales
- Avances en cuenta corriente
- Sobregiros en cuenta corriente
- Tarjetas de crdito
- Descuentos y prstamos hasta 360 das

Crditos a Microempresas
- Sobregiros en cuenta corriente
- Tarjetas de crdito
- Descuentos y prstamos hasta 360 das

Crditos de Consumo
- Tarjetas de crdito
- Prstamos hasta 360 das

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Crditos Hipotecarios
- Prstamos hipotecarios para vivienda

La frmula que se utiliza para calcular la TAMN y TAMEX es la siguiente:

+ =

+
8
8
100
1
100
1
n i
in
n i
in
P
i
in
P
i
in
P
in
P
t TA


donde:
n : cada uno de los 8 bancos con mayor saldo en la suma de las operaciones activas
consideradas.
i : cada tipo de operacin activa.
tin : tasa de inters sobre saldos del tipo de operacin i en el banco n.
Pin: saldo del tipo de operacin i en el banco n.


2.2 Tasas de inters pasivas de mercado (TIPMN, TIPMEX)

Para el clculo de estas tasas se utiliza el Reporte 6B remitido por las empresas
bancarias y financieras. El clculo para cada moneda se realiza diariamente
promediando en forma aritmtica las tasas pasivas sobre saldos de todas las empresas
bancarias y financieras al da del reporte por los saldos existentes el mismo da del
reporte. Se considera los siguientes tipos de operaciones pasivas:

- Depsitos en cuenta corriente
- Depsitos de ahorro
- Certificados de depsito negociable
- Certificados de depsito no negociable
- Certificados bancarios
- Cuentas a plazo
- Depsitos CTS
- Depsitos en garanta

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La frmula que se utiliza para calcular la TIPMN y TIPMEX es la siguiente:







donde:
n : cada uno de los bancos y financieras del sistema.
i : cada tipo de operacin pasiva.
tin : tasa de inters sobre saldos del tipo de operacin i en la empresa n.
Pin: saldo del tipo de operacin i en la empresa n.


2.3 Tasas de Inters Promedio del Sistema Financiero para Crditos a la
Microempresa

Para el clculo de estas tasas se utiliza el Reporte 6D, remitido diariamente por las
empresas bancarias y financieras, y en forma mensual por las cajas municipales, cajas
rurales de ahorro y crdito y EDPYME. La tasa se calcula mensualmente promediando
en forma aritmtica las tasas de los descuentos y prstamos a Microempresas por los
montos desembolsados de dicho tipo de operaciones durante un mes calendario.

La frmula que se utiliza para calcular la tasa promedio del sistema financiero para
crditos a la microempresa es la siguiente:

( ) ( )


+
+
=
=
=
i M
Mi
i B
mes
j
Bij
i B
mes
j i M
Mi Mi Bij Bij
F F
F T F T
TF
1
1


donde:

FBij: desembolso diario del tipo de operacin i (descuentos o prstamos a
Microempresas) en el banco o financiera B.
TBij: tasa promedio diaria del banco o financiera correspondiente al desembolso FBij.
j: cada uno de los das tiles correspondientes a un mes calendario.
FMi: desembolso mensual del tipo de operacin i (descuentos o prstamos a
Microempresas) en la IMFNB M.
TMi: tasa promedio mensual de la IMFNB correspondiente al monto desembolsado en el
mes FMi.

La informacin corresponde a un mismo mes calendario, por lo que estas tasas de
inters se actualizan apenas se encuentra disponible la informacin de todas las
empresas.

i n
in
in in
n i
P
P t
TP

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2.4 Tasa de Inters de Depsitos Administrativos y Judiciales en el Banco de la
Nacin

Para el clculo de estas tasas se utiliza el Reporte 6E remitido por las empresas
bancarias. El clculo se realiza promediando en forma aritmtica las tasas de inters de
los depsitos de ahorro recibidos en los ltimos 30 das tiles por sus respectivos
montos.

( )


=
=

=
n j
anj
n j
anj anj
a
F
F T
TF
30
1
30
1


donde:
Fanj: flujo diario de depsitos de ahorro recibidos en el banco n.
Tanj: tasa diaria de los nuevos depsitos de ahorro en el banco n.
j: cada uno de los ltimos 30 das tiles.


2.5 Tasas de inters promedio de mercado sobre flujos (FTAMN, FTAMEX, FTIPMN
y FTIPMEX)

Para el clculo de estas tasas se utiliza los reportes 6D y 6E. El clculo de las tasas
activas y pasivas promedio de mercado sobre flujos en moneda nacional y en moneda
extranjera se realiza diariamente mediante un promedio aritmtico de las tasas de las
operaciones realizadas en los ltimos 30 das tiles, ponderadas por los montos de
cada tipo de operacin. Para su clculo se incluye a todas las empresas bancarias.

La frmula que se utiliza para calcular las FTAMN, FTAMEX, FTIPMN y FTIPMEX es la
siguiente:

( )


=
=

=
i n j
inj
i n j
inj inj
F
F T
TF
30
1
30
1


donde:
Finj: flujo diario del tipo de operacin i en el banco n.
Tinj: tasa diaria correspondiente al flujo Finj.
j: cada uno de los ltimos 30 das tiles.


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Para el clculo de las tasas activas (FTAMN y FTAMEX), se considera los siguientes
tipos de operaciones:

Crditos Comerciales
- Tarjetas de crdito
- Descuentos y prstamos

Crditos a Microempresas
- Tarjetas de crdito
- Descuentos y prstamos

Crditos de Consumo
- Tarjetas de crdito
- Prstamos

Crditos Hipotecarios
- Prstamos hipotecarios para vivienda

Para el clculo de las tasas pasivas (FTIPMN y FTIMEX), se considera los siguientes
tipos de operaciones:

- Depsitos de ahorro
- Certificados de depsito negociable
- Certificados de depsito no negociable
- Certificados bancarios
- Cuentas a plazo
- Depsitos CTS
- Depsitos en garanta


2.6 Clculo de las tasas de inters promedio por tipo de crdito y por tipo de
depsito

Para el clculo de estas tasas se utiliza los reportes 6D y 6E. Tratndose de las
empresas bancarias y financieras, las tasas de inters por tipo de crdito y por tipo de
depsito se calculan promediando en forma aritmtica las tasas de los ltimos 30 das
tiles por los montos desembolsados o recibidos, respectivamente, para cada tipo de
operacin. El clculo se realiza por separado para cada subsistema (bancario y
financiero). La frmula que se utiliza es la misma que se presenta en el punto 2.5,
donde i agrega las operaciones que corresponden a cada tipo de crdito y a cada tipo
de depsito, respectivamente.


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Tratndose de las cajas municipales, cajas rurales de ahorro y crdito y EDPYME, las
tasas de inters por tipo de crdito y por tipo de depsito se calculan con la informacin
que envan mensualmente. El clculo se realiza por separado para cada subsistema,
usando la siguiente frmula:

( )



=
i n
in
i n
in in
F
F T
TF


donde:
Fin: flujo mensual del tipo de operacin i en la empresa n
Tin: tasa mensual correspondiente al flujo Fin.

Las operaciones que se consideran para cada tipo de crdito son las siguientes:

- Crditos comerciales: tarjetas de crdito, descuentos y prstamos.
- Crditos a microempresas: tarjetas de crdito, descuentos y prstamos.
- Crditos de consumo: tarjetas de crdito y prstamos.
- Crditos hipotecarios: prstamos.

Asimismo, las operaciones que se consideran para cada tipo de depsito son las
siguientes:

- Depsitos de ahorro.
- Depsitos a plazo: certificados bancarios, certificados de depsito negociables y no
negociables, y cuentas a plazo.
- Depsitos CTS.


3. Clculo de las tasas de inters promedio por empresa del sistema financiero

Para el clculo de estas tasas se utiliza los reportes 6D y 6E. Tratndose de las
empresas bancarias y financieras, las tasas de inters para diversas operaciones
activas y pasivas se calculan promediando en forma aritmtica las tasas de los ltimos
30 das tiles por los montos desembolsados o recibidos, respectivamente. Se hace una
excepcin para el clculo de las tasas de sobregiros, de avances en cuenta corriente y
de prstamos comerciales hasta 30 das debido a que, por su naturaleza de muy corto
plazo, se considera el promedio de los ltimos cinco das tiles.

El clculo se realiza usando la siguiente frmula:

( )

=
j
inj
j
inj inj
in
F
F T
TF


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donde:
TFin: tasa promedio de la operacin i en la empresa n.
Finj: flujo diario del tipo de operacin i en la empresa n.
Tinj: tasa diaria correspondiente al flujo Finj.
j: cada uno de los ltimos 30 das tiles (o 5 das tiles si la operacin es de muy corto
plazo).

Tratndose de las cajas municipales, cajas rurales de ahorro y crdito y EDPYMES, que
envan el Reporte 6 en forma mensual, las tasas de inters para diversas operaciones
activas y pasivas se toman directamente del reporte correspondiente.

De otro lado, para el clculo de la tasa de inters promedio de cada operacin activa y
pasiva, se promedian las tasas de inters de cada empresa del sistema financiero,
calculadas de acuerdo a lo sealado anteriormente, por el monto asociado a dichas
operaciones en cada empresa. El clculo de este promedio se realiza para cada grupo
de empresas del sistema financiero por separado.