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ESTRUTURA DO SFN

Instituies financeiras: Pessoas jurdicas pblicas ou privadas. Atividade principal


ou acessria a coleta, intermediao ou aplicao de recursos financeiros prprios ou de
terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custdia de valor de propriedade de
terceiros;

Subsistema normativo: Conselho Monetrio Nacional (CMN), o Banco Central do
Brasil (BACEN), a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) e as Instituies Especiais
( BB, BNDES e CEF);

Subsistema operativo: Instituies financeiras bancrias e no-bancrias, o Sistema
Brasileiro de Poupana e Emprstimo (SBPE), Instituies no financeiras e auxiliares;


CONSELHO MONETRIO NACIONAL
(Objetivos)

Adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia
nacional e seu processo de desenvolvimento;
Regular o valor interno da moeda, para tanto prevenindo ou corrigindo os surtos
inflacionrios ou deflacionrios de origem interna ou externa, as depresses econmicas
e outros desequilbrios oriundos de fenmenos conjunturais;
Regular o valor externo da moeda e o equilbrio no balano de pagamento do Pas,
tendo em vista a melhor utilizao dos recursos em moeda estrangeira;
Orientar a aplicao dos recursos das instituies financeiras, quer pblicas, quer
privadas; tendo em vista propiciar, nas diferentes regies do Pas, condies favorveis
ao desenvolvimento harmnico da economia nacional;
Propiciar o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos financeiros, com
vistas maior eficincia do sistema de pagamentos e de mobilizao de recursos;
Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras;
Coordenar as polticas monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica,
interna e externa.

(Competncias)

Autorizar as emisses de papel-moeda;
O CMN pode autorizar o BACEN a emitir, anualmente, at o limite de 10% dos
meios de pagamentos existentes a 31 de dezembro do ano anterior, para atender as
exigncias das atividades produtivas e da circulao da riqueza do pas, devendo,
porm, solicitar autorizao do Poder Legislativo, mediante Mensagem do Presidente da
Repblica, para as emisses que, justificadamente, se tornarem necessrias alm
daquele limite;
Quando necessidades urgentes e imprevistas para o financiamento dessas atividades
o determinarem, pode o Conselho Monetrio Nacional autorizar as emisses que se
fizerem indispensveis, solicitando imediatamente, atravs de Mensagem do Presidente
da Repblica, homologao do Poder Legislativo;
Aprovar os oramentos monetrios, preparados pelo Banco Central da Repblica do
Brasil, por meio dos quais se estimaro as necessidades globais de moeda e crdito;
Determinar as caractersticas gerais das cdulas e das moedas;
Assegurar taxas favorecidas aos financiamentos que se destinem a promover:
- recuperao e fertilizao do solo;
- reflorestamento;
- combate a epizootias e pragas, nas atividades rurais;
- eletrificao rural;
- mecanizao;
- irrigao;
- investimentos indispensveis s atividades agropecurias;
Delimitar, com periodicidade no inferior a dois anos o capital mnimo das
instituies financeiras privadas, levando em conta sua natureza, bem como a
localizao de suas sedes e agncias ou filiais;
Determinar recolhimento de at 60% (sessenta por cento) do total dos depsitos e/ou
outros ttulos contbeis das instituies financeiras, seja na forma de subscrio de
letras ou obrigaes do Tesouro Nacional ou compra de ttulos da Dvida Pblica
Federal, seja atravs de recolhimento em espcie, em ambos os casos entregues ao
Banco Central do Brasil, na forma e condies que o Conselho Monetrio Nacional
determinar, podendo este:
a) adotar percentagens diferentes em funo:
- das regies geoeconmicas;
- das prioridades que atribuir s aplicaes;
- da natureza das instituies financeiras;

b) determinar percentuais que no sero recolhidos, desde que tenham sido reaplicados
em financiamentos agricultura, sob juros favorecidos e outras condies fixadas pelo
Conselho Monetrio Nacional;
Regulamentar, fixando limites, prazos e outras condies, as operaes de
redesconto e de emprstimo, efetuadas com quaisquer instituies financeiras pblicas e
privadas de natureza bancria;
Fixar, at quinze (15) vezes a soma do capital realizado e reservas livres, o limite
alm do qual os excedentes dos depsitos das instituies financeiras sero recolhidos
ao BACEN ou aplicados de acordo com as normas que o Conselho estabelecer;
Decidir de sua prpria organizao; elaborando seu regimento interno no prazo mximo de
trinta (30) dias;


(Comisses consultivas)

De Normas e Organizao do Sistema Financeiro;
De Mercado de Valores Mobilirios e Futuros;
De Crdito Rural;
De Crdito Industrial;
De Crdito Habitacional, e para Saneamento e Infraestrutura Urbana;
De Endividamento Pblico;
De Poltica Monetria e Cambial;

O Conselho Monetrio Nacional, pelo voto de 2/3 (dois teros) de seus membros,
poder ampliar a competncia das Comisses Consultivas, bem como admitir a
participao de representantes de entidades no mencionadas neste artigo, desde que
tenham funes diretamente relacionadas com suas atribuies;


COMIT DE POLTICA MONETRIA
(Objetivos)

Estabelecer as diretrizes da poltica monetria e definir a meta para a taxa bsica de
juros no Brasil;
A meta de inflao de cada ano, por sua vez, estabelecida pelo CMN com dois (2)
anos de antecedncia, sempre no ms de Junho. Se, em determinado ano, a inflao
ultrapassar a meta estabelecida pelo CMN, o Presidente do BACEN deve encaminhar
carta aberta ao Ministro da Fazenda explicando as razes do no cumprimento da meta,
bem como as medidas necessrias para trazer a inflao de volta trajetria predefinida
e o tempo esperado para que essas medidas surtam efeito;


(Atribuies dos membros)

So membros do COPOM o Presidente e os Diretores do BACEN;

a) Presidente e Diretores:
- avaliar informaes, apresentaes e documentos expostos como subsdios para
deliberao do colegiado;
- definir, por meio de voto, a meta para a Taxa Selic e seu eventual vis;


b) Presidente:
- autorizar a participao de outros servidores do Banco Central do Brasil na
primeira sesso das reunies ordinrias ou nas reunies extraordinrias;
- presidir as reunies e, ao final, encaminhar a votao;
- alterar a meta para a Taxa Selic, no mesmo sentido do vis, sem necessidade de
convocao de reunio extraordinria do Copom;

c) Diretor de Poltica Monetria:
- exercer o papel de moderador durante a primeira sesso das reunies ordinrias;

d) Diretor de Poltica Econmica:
- elaborar as atas das reunies do COPOM; ;


BANCO CENTRAL
(Caractersticas)

Autarquia federal, tendo sede e foro na Capital da Repblica;
Diretoria colegiada, formada por at 9 membros;
Executar os servios do meio-circulantes;
Determinar que as matrizes das instituies financeiras registrem os cadastros das
firmas que operam com suas agncias h mais de um ano;
Executar os servios do meio-circulantes;
Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis;
Determinar que as matrizes das instituies financeiras registrem os cadastros das
firmas que operam com suas agncias h mais de um ano;
Os encargos e servios de competncia do BACEN, quando por ele no executados
diretamente, sero contratados de preferncia com o BB, exceto nos casos
especialmente autorizados pelo CMN;
O BACEN ser administrado por uma Diretoria de cinco (5) membros, um dos quais
ser o Presidente, escolhidos pelo CMN dentre seus membros;
A Diretoria se reunir, ordinariamente, uma vez por semana, e, extraordinariamente, sempre
que necessrio, por convocao do Presidente ou a requerimento de, pelo menos, dois de seus
membros;
Dependero de prvia autorizao do BACEN as campanhas destinadas coleta de
recursos do pblico, praticadas por PF ou PJ, salvo para subscrio pblica de aes,
nos termos da lei das sociedades por aes;


(Receitas)

a) Constituem receita do BACEN as rendas:
- de operaes financeiras e de outras aplicaes de seus recursos; definir, por meio
de voto, a meta para a Taxa Selic e seu eventual vis;
- das operaes de cmbio, de compra e venda de ouro e de quaisquer outras
operaes em moeda estrangeira;
- eventuais, inclusive as derivadas de multas e de juros de mora aplicados por fora
do disposto na legislao em vigor


COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS
(Caractersticas)

Autarquia especial: normativa e fiscalizatria;
Diretoria composta por 5 membros, que tm mandato fixo e estabilidade. O mandato
dos dirigentes da Comisso ser de 5 anos, vedada a reconduo, devendo ser renovado
a cada ano um quinto (1/5) dos membros do Colegiado;
a) Seus integrantes s perdem seu mandato em virtude de:
- Renncia;
- Condenao judicial transitada em julgado;
- Processo Administrativo Disciplinar;

b) O seu poder fiscalizatrio e disciplinador no se estende:
- aos ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal;
- aos ttulos cambiais de responsabilidade de instituio financeira, exceto as
debntures;
A CVM no tem competncia para determinar o ressarcimento de eventuais
prejuzos em decorrncia da ao ou omisso de agentes do mercado;


CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

(Caractersticas)

Tem como competncia julgar, em segunda e ltima instncia, os recursos e os
interpostos das decises relativas aplicao de penalidades administrativas pelo
BACEN, CVM e Secretaria do Comrcio Exterior;
a) constitudo por oito Conselheiros, possuidores de conhecimentos
especializados em assuntos relativos aos mercados financeiro, de cmbio, de
capitais, de consrcios e de crdito rural e industrial, observada a seguinte
composio;
- Dois representantes do Ministrio da Fazenda, sendo um destes o presidente;
- Um representante do BACEN;
- Um representante da CVM;
- Quatro representantes das entidades de classe dos mercados afins, por essas
indicados em lista trplice;

b) As entidades de classe que integram o CRSFN so:
- Titulares: ABRASCA, ANBIMA, ANCORD e FEBRABAN;
- Suplentes: ABAC, AMEC, CECO/OCB e IBRACON;


BANCOS COMERCIAIS

(Caractersticas)

So instituies financeiras monetrias, annimas, privadas ou pblicas, que tm
como objetivo principal proporcionar suprimento de recursos necessrios para financiar,
a curto e a mdio prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios,
as pessoas fsicas e terceiros em geral;
Capta depsitos vista e a prazo;
Deve ser constitudo sob a forma de sociedade annima e na sua denominao social
deve constar a expresso "Banco";


CAIXA ECONMICA FEDERAL

(Caractersticas)

Instituio financeira, sob a forma de empresa pblica, dotada de personalidade
jurdica de direito privado, com patrimnio prprio e autonomia administrativa;
Prioriza a concesso de emprstimos e financiamentos a programas e projetos nas
reas de assistncia social, sade, educao, trabalho, transportes urbanos e esporte;
Pode operar com crdito direto ao consumidor, financiando bens de consumo
durveis, emprestar sob garantia de penhor industrial e cauo de ttulos, bem como tem
o monoplio do emprstimo sob penhor de bens pessoais e sob consignao e tem o
monoplio da venda de bilhetes de loteria federal;
Centraliza o recolhimento e posterior aplicao de todos os recursos oriundos do
Fundo de Garantia do Tempo de Servio (FGTS) e integra o Sistema Brasileiro de
Poupana e Emprstimo (SBPE) e o Sistema Financeiro da Habitao (SFH);
COOPERATIVAS DE CRDITO

(Caractersticas)

Instituio financeira, formada por uma associao autnoma de pessoas unidas
voluntariamente, com forma e natureza jurdica prprias, de natureza civil, sem fins
lucrativos, constituda para prestar servios a seus associados;
Podem ser formadas por pessoas de uma determinada profisso ou atividade,
agricultores, pequenos e microempresrios e microempreendedores. Alm disso,
existem cooperativas de crdito de livre admisso de associados, nas quais coexistem
grupos de associados de diversas origens e atividades econmicas, mesmo que de
empresas diferentes;
Pode fornecer at dez folhas de cheques por ms, pois este benefcio considerado
um servio essencial a pessoas naturais que mantenham conta de depsito vista na
instituio, desde que o correntista rena os requisitos necessrios sua utilizao;
As pessoas jurdicas podem figurar como associadas nas cooperativas de crdito,
desde que sejam observadas as regras de admisso especficas para cada tipo de
cooperativa, com relao origem e atividade econmica;
No podem admitir entes pblicos como cooperados e nem o uso da expresso
"Bancos";
Parte dos recursos captados em depsitos obrigatoriamente recolhida no Banco do
Brasil, constituindo a reserva matemtica que objetiva a minimizao da criao de
moeda;



(Classificaes)

a) Podem classificar-se em:
- Singulares: com no mnimo de 20 PF;
- Cooperativas centrais ou Federaes de Cooperativas: constituda de, no
mnimo, 3 Singulares;
- Confederaes de Cooperativas: com, pelo menos, 3 Cooperativas centrais,
admitindo Cooperativas de modalidades distintas;
BANCOS COMERCIAIS COOPERATIVOS

(Caractersticas)

So bancos comerciais, ou bancos mltiplos, com carteira comercial e sem fins
lucrativos, tendo a sua atuao restrita Unidade de Federao da sua sede;
Devem, obrigatoriamente, constar na sua denominao a expresso "Banco
Cooperativo";
Tm como acionistas controladores as cooperativas centrais de crdito, as quais
devem deter, no mnimo, 51% das aes com direito a voto;
Podem receber depsitos de poupana rural e captar recursos no exterior;


BANCOS DE INVESTIMENTO

(Caractersticas)

So instituies financeiras de carter privado, criadas para conceder crditos de
mdio e longo prazos e devendo ser constitudas sob a forma de Sociedade Annima;
Reguladas e fiscalizadas pelo BACEN e a CVM, e devendo, obrigatoriamente,
constar em sua denominao a expresso "Banco de Investimento";
Especializadas em operaes de participao societria de carter temporrio, de
financiamento da atividade produtiva para suprimento de capital fixo e de giro e de
administrao de recursos de terceiros;
a) Tipos de Crdito:
- Podem manter contas correntes, desde que essas contas no sejam remuneradas e
no movimentveis por cheques;
- Operar em bolsas de mercadorias e de futuros, bem como em mercados de balco
organizado, por conta prpria e de terceiros;
- Administrao de Fundos de Investimento;
- Abertura de capital e subscrio de novas aes de uma empresa (IPO e
underwriting);
- Captam recurso atravs de CDB/RDB ou venda de cota de fundos; ;
- Podem captar recurso via emisso de Letra Financeira;


BANCOS DE DESENVOLVIMENTO

(Caractersticas)

Controlados pelo Governo Estadual, constitudos sob a forma de Sociedade
Annima, com sede na capital do Estado que detiver seu controle acionrio e devendo
utilizar a expresso "Banco de Desenvolvimento";
Objetivam o financiamento a mdio ou longo prazo e a impulso do
desenvolvimento econmico e social da regio do pas;
a) Captao:
- Repasse de rgos financeiros do Governo Federal;
- Repasse do BNDES;
- CDB e RDB;
- Repasse de rgos financeiros do Governo Federal;
- Clulas hipotecrias;
- Clulas pignoratcias de debntures;
b) Aplicao:
- Emprstimos e financiamentos de mdio e longo prazo;
- Leasing;





SOCIEDADES DE CRDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO

(Caractersticas)

Tambm conhecidas como Financeiras, so ligadas a grandes bancos, constitudas
sob a forma de Sociedade Annima e devendo utilizar a expresso "Sociedades de
Crdito, Financiamento e Investimento";
Financiam bens durveis por meio de Crdito Direto ao Consumidor (CDC ou
Credirio);
Crdito pulverizado, onde h muitas operaes de valores relativamente pequenos,
para uma grande quantidade de clientes;
No podem manter contas-correntes;
Por ser uma atividade de risco, as operaes passivas esto limitadas a 12 vezes o
seu patrimnio;
a) Captao:
- Letras de Cmbio;
- Depsitos a prazo (RDB, apenas);
- Letra Financeira;


SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL

(Caractersticas)

So constitudas sob a forma de Sociedade Annima, devendo constar
obrigatoriamente na sua denominao social a expresso "Arrendamento Mercantil";
Supervisionadas pelo BACEN e conhecidas por suas operaes caractersticas,
denominadas leasing;
Faculta-se ao arrendatrio a opo de comprar, devolver o bem ou prorrogar o
contrato em seu vencimento, incidindo o ISS na operao;

a) Captao:
- Emisso de debntures;
- Dvida externa e recursos no exterior;
- Emprstimos;
- Financiamentos de Instituies Financeiras;
b) Aplicao:
- Ttulos da dvida pblica;
- Cesso de direitos creditrios;
- Operaes de arrendamento mercantil de bens mveis, de produo nacional ou
estrangeira, e bens imveis, adquiridos pela entidade arrendadora para fins de uso
prprio do arrendatrio;
Quanto aos tipos de operaes:
a) Arrendamento Mercantil Financeiro:
- as contraprestaes e demais pagamentos previstos no contrato, devidos pela
arrendatria, devem ser normalmente suficientes para que a arrendadora recupere o
custo do bem arrendado durante o prazo contratual da operao e, adicionalmente,
obtenha um retorno sobre os recursos investidos;
- as despesas de manuteno, assistncia tcnica e servios correlatos a
operacionalidade do bem arrendado sero de responsabilidade da arrendatria;
- o preo para o exerccio da opo de compra ser livremente pactuado, podendo
ser, inclusive, o valor de mercado do bem arrendado;
b) Arrendamento Mercantil Operacional:
- as contraprestaes a serem pagas pela arrendatria contemplam o custo de
arrendamento do bem e os servios inerentes sua colocao a disposio da
arrendatria, no podendo o valor presente dos pagamentos ultrapassar 90% (noventa
por cento) do custo do bem;
- o prazo contratual ser inferior a 75% (setenta e cinto por cento) do prazo de vida
til econmica do bem;
- o preo para o exerccio da opo de compra seja o valor de mercado do bem
arrendado;
- no haja previso de pagamento de valor residual garantido;
Quanto liquidao antecipada:
- A liquidao antecipada pode ser feita com a utilizao de recursos prprios ou por
transferncia de recursos a partir de outro banco;
- Clientes que tenham tomado emprstimos de bancos podem solicitar a liquidao
antecipada do dbito, total ou parcialmente, com reduo proporcional dos juros. O
banco deve conceder desconto pela antecipao do pagamento, de acordo com o prazo
de antecipao das parcelas;
- Podem ser liquidadas antecipadamente, com reduo proporcional do saldo devedor,
dvidas caracterizadas como operaes de crdito ou de arrendamento mercantil
contratadas com bancos, cooperativas de crdito, outras instituies
financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central, exceto
administradoras de consrcios;
- O contrato tambm pode prever a possibilidade de antecipao do pagamento por
consorciado no contemplado. A antecipao pode ser vlida para o pagamento de todas
ou de parte das parcelas a vencer. Nesse caso, o consorciado no encerra sua
participao no grupo e permanece sujeito ao pagamento de eventuais diferenas de
prestaes;
- A transferncia dos recursos para a instituio originalmente credora ser feita direta
e exclusivamente pela instituio com a qual o novo contrato ser firmado;
- vedada a cobrana de tarifas relativas aos custos da transferncia de recursos de
uma instituio para outra, para fins de quitao antecipada de contratos de operaes
de crdito e de arrendamento mercantil;



SOCIEDADES CORRETORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS

(Caractersticas)

So constitudas sob a forma de Sociedade Annima ou por quotas de
responsabilidade limitada, devendo conter em seu nome a expresso "Crdito
Imobilirio";
Entidade com fins lucrativos, supervisionada pelo BACEN;
a) Captao:
- Poupana;
- Depsitos a prazo;
- Letra Financeira;


(Objetivos)

Exercer funes de agente fiducirio;
Instituir, organizar e administrar Fundos e Clubes de Investimento;
Emitir certificados de depsitos de aes;
Intermediar operaes de cmbio;
Os Fundos de Investimento, administrados por corretoras ou outros intermedirios
financeiros, so constitudos sob forma de condomnio e representam a reunio de
recursos para a aplicao em carteira diversificada de ttulos e valores mobilirios, com
o objetivo de propiciar aos condminos valorizao de quotas, a um custo global mais
baixo. A normatizao, concesso de autorizao, registro e a superviso dos fundos de
investimento so de competncia da CVM;



SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS

(Caractersticas)

So constitudas sob a forma de sociedade annima ou por quotas de
responsabilidade limitada, devendo constar na sua denominao social a expresso
"Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios";



(Objetivos)

Intermedeiam a oferta pblica e a distribuio de ttulos e valores mobilirios no
mercado;
Instituir, organizar e administrar Fundos e Clubes de Investimento;
Efetuam lanamentos pblicos de aes;



BOLSAS DE VALORES, MERCADORIAS E FUTUROS

(Caractersticas)

So Sociedades Annimas ou Associaes Civis, e funcionam sob a superviso e
fiscalizao da CVM. Possuem autonomia financeira, patrimonial e administrativa;
Como forma de garantir o cumprimento dos negcios realizados, protegendo os
investidores contra negociaes fraudulentas, as bolsas se obrigam a manter um Fundo
de Garantia;
Pode mutar-se de Associao Civil para Sociedade Annima;



SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAO E CUSTDIA (SELIC)

(Caractersticas)

o depositrio central dos ttulos que compem a dvida pblica federal interna de
emisso do Tesouro Nacional;
Processa a emisso, o resgate, o pagamento dos juros e a custdia desses ttulos;
, tambm, um sistema eletrnico que processa o registro e a liquidao financeira
das operaes realizadas com esses ttulos pelo seu valor bruto e em tempo real, de
forma escritural;
Por seu intermdio, efetuada a liquidao das operaes de Mercado Aberto e de
Redesconto com ttulos pblicos;
Entidade com fins lucrativos, supervisionada pelo BACEN;
A taxa SELIC OVER, que pode ser altera diariamente, obtida mediante o clculo
da taxa mdia ponderada e ajustada das operaes de financiamento por um dia,
lastreadas em ttulos pblicos federais e cursadas no referido Sistema na forma de
operaes compromissadas;
A taxa SELIC META definida pelo COPOM, com base na meta da inflao,
regulando todas as outras taxas SELIC;

a) Mdulos complementares:
- Oferta pblica (Ofpub);
- Oferta a dealers (Ofdealers);
- Lastro de Operaes Compromissadas;
- Negociao eletrnica de ttulos;
Os mdulos Ofpub e Ofdealers so sistemas eletrnicos que tm por finalidade
acolher propostas e apurar resultados de ofertas pblicas (leiles) de venda ou de
compra definitiva de ttulos; de venda de ttulos com compromisso de recompra ou de
compra de ttulos com compromisso de revenda; e de outras operaes, a critrio do
administrador do Selic;
O mdulo Lastro tem por finalidade auxiliar a especificao dos ttulos objeto das
operaes compromissadas (venda ou compra de ttulo com o compromisso de compra
ou revenda;







CENTRAL DE LIQUIDAO FINANCEIRA E DE CUSTDIA DE TTULOS
(CETIP)

(Caractersticas)

uma companhia de capital aberto, tambm conhecida como Balco Organizado de
Ativos e Derivativos, integradora do Sistema Financeiro;
Na qualidade de depositria de ttulos privados, a entidade processa a emisso, o
resgate e a custdia dos ttulos, bem como, quando o caso, o pagamento dos juros e
demais eventos a eles relacionados;
depositria principalmente de ttulos de renda fixa privados, ttulos pblicos
estaduais e municipais e ttulos representativos de dvidas de responsabilidade do
Tesouro Nacional, todos escriturais;
A liquidao financeira final realizada via STR em contas de liquidao mantidas
no BACEN ;
Efetua liquidao bruta em tempo real para as operaes cursadas no mercado
secundrio, compensao bilateral para operaes com derivativos, e compensao
multilateral para operaes tpicas de mercado primrio;

a) Ttulos liquidados e custodiados:
- CDB;
- RDB;
- DI, LH, LC e LI;
- SWAP;


SOCIEDADES DE CRDITO IMOBILIRIO

(Caractersticas)

So Instituies Financeiras, criadas para atuar no financiamento habitacional;
So Sociedades Annimas, com fins lucrativos, cuja a denominao deve constar a
expresso "Crdito Imobilirio;
a) Operaes passivas:
- Depsitos de poupana ;
- Emisso de letras e cdulas hipotecrias;
- Depsitos interfinanceiros;


b) Operaes ativas:
- Financiamento para construo de habitaes ;
- Abertura de crdito para compra ou construo de casa prpria;
- Financiamento de capital de giro a empresas incorporadoras, produtoras e
distribuidoras de material de construo;





ASSOCIAES DE POUPANA E EMPRSTIMO

(Caractersticas)

So constitudas sob a forma de sociedade civil, sendo de propriedade comum de
seus associados e sem fins lucrativos;
O investidor torna-se scio e proprietrio, tendo direito a dividendos;


a) Objetivos:
- Propiciar ou facilitar a aquisio de casa prpria aos associados;
- Captar, incentivar e disseminar a poupana;


b) Operaes passivas:
- Poupana;
- Depsitos a prazo;
- Letras e cdulas hipotecrias;
- Repasse de outros bancos;
- Emprstimos externos;

c) Operaes ativas:
- Atravs de financiamentos imobilirios;




SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS

(Caractersticas)

a) Constituio:
- Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP);
- Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP);
- Resseguradoras;
- Sociedades autorizadas a operar em seguros privados;
- Corretores habilitados;
b) Entidades abertas de Previdncia Complementar:
- Sociedades Annimas;
- Acessveis a qualquer Pessoa Fsica;
c) Entidades fechadas de Previdncia Complementar:
- Fundao ou Sociedade Civil sem fins lucrativos;
- Acessveis, exclusivamente, aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas
ou aos servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios, entes
denominados patrocinadores ou aos associados ou membros de pessoas jurdicas de
carter profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores;

CONSELHO NACIONAL DE SEGUROS PRIVADOS

(Caractersticas)

a) Constituio:
- Ministro de Estado da Fazenda, ou seu representante;
- Representante do Ministrio da Justia;
- Representante do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social;
- Superintendente da SUSEP;
- Representante do BACEN;
- Representante da CVM;
b) Atribuies:
- Fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados;
- Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros, previdncia privada aberta
e capitalizao;
- Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro;
- Prever os critrios de constituio das Sociedades Seguradoras, de Previdncia
Aberta e Capitalizao, com fixao dos limites legais e tcnicos das respectivas
operaes;
- Disciplinar a corretagem do Mercado e a profisso de corretor;





SUPERINTENDNCIA DE SEGUROS PRIVADOS

(Caractersticas)

Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda; jurisdicionada ao Ministrio da
Indstria e do Comrcio, dotada de personalidade jurdica de Direito Pblico, com
autonomia administrativa e financeira;
responsvel pelo controle e fiscalizao do mercado de seguro, previdncia privada
aberta e capitalizao;
a) Atribuies:
- Fiscalizar a constituio, organizao, funcionamento e operao das Sociedades
Seguradoras, de Capitalizao, Entidades de Previdncia Privada Aberta e
Resseguradoras, na qualidade de executora da poltica traada pelo CNSP;
- Atuar no sentido de proteger a captao de poupana popular que se efetua atravs
das Operaes de Seguro, Previdncia Privada Aberta, de Capitalizao e Resseguro;
- Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mercados supervisionados;
- Promover o aperfeioamento das instituies e dos instrumentos operacionais a eles
vinculados;
- Promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdio;
- Zelar pela liquidez e solvncia das sociedades que integram o mercado;
- Disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entidades, em especial os
efetuados em bens garantidores de provises tcnicas;
- Cumprir e fazer cumprir as deliberaes do CNSP;
- Prover os servios de Secretaria Executiva do CNSP;




CONSELHO NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

(Caractersticas)

rgo colegiado, com sede em Braslia, que integra a estrutura do Ministrio da
Previdncia Social e cuja competncia regular o regime de previdncia complementar
operado pelas entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de penso);
a) Representantes do Governo:
- PREVIC;
- Ministrio da Previdncia Social;
- Casa Civil;
- Ministrio da Fazenda;
- MPOG;
- Entidades fechadas de Previdncia Complementar;
Mandato de 2 anos, permitindo-se uma nica reconduo;
Reunio ordinria, trimestralmente;



SUPERINTENDNCIA NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

(Caractersticas)

uma autarquia vinculada ao Ministrio da Previdncia Social, responsvel por
fiscalizar as atividades das entidades fechadas de previdncia complementar (fundos de
penso);
Diretoria colegiada, composta por um Diretor-Superintendente e quatro Diretores,
escolhidos entre pessoas de ilibada reputao e de notria competncia, a serem
indicados pelo Ministro de Estado da Previdncia Social e nomeados pelo Presidente da
Repblica;

INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL

(Caractersticas)

Uma Sociedade de Economia Mista, dotada de personalidade jurdica prpria de
Direito Privado e gozando de autonomia administrativa e financeira;
O capital social do IRB representado por aes escriturais, ordinrias e
preferenciais, todas sem valor nominal;
Reunio ordinria, trimestralmente;
a) Classificao:
- Cedente: sociedade seguradora que contrata operao de resseguro ou o Ressegurador
que contrataoperao de retrocesso;

- Cosseguro: operao de seguro em que 2 (duas) ou mais sociedades seguradoras, com
anuncia do segurado, distribuem entre si, percentualmente, os riscos de determinada
aplice, sem solidariedade entre elas;

- Resseguro: operao de transferncia de riscos de uma cedente para um
Ressegurador;

- Retrocesso: operao de transferncia de riscos de resseguro de Resseguradores
para Resseguradores ou de Resseguradores para sociedades seguradoras locais;



RESSEGURADORES

(Caractersticas)

So entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, que tm por objeto
exclusivo a realizao de operaes de resseguro e retrocesso;

a) Tipos de Resseguradores:
- Ressegurador local: Ressegurador sediado no Pas constitudo sob a forma de
sociedade annima, tendo por objeto exclusivo a realizao de operaes de resseguro e
retrocesso;

- Ressegurador admitido: Ressegurador sediado no exterior, com escritrio de
representao no Pas, que, atendendo s exigncias previstas nesta Lei Complementar e
nas normas aplicveis atividade de resseguro e retrocesso, tenha sido cadastrado
como tal no rgo fiscalizador de seguros para realizar operaes de resseguro e
retrocesso;

- Ressegurador eventual: empresa Resseguradora estrangeira sediada no exterior
sem escritrio de representao no Pas que, atendendo s exigncias previstas nesta Lei
Complementar e nas normas aplicveis atividade de Resseguro e Retrocesso, tenha
sido cadastrada como tal no rgo fiscalizador de seguros para realizar operaes de
resseguro e retrocesso;



SOCIEDADES SEGURADORAS

(Caractersticas)

Sociedades Annimas;
No podem explorar qualquer outro ramo de comrcio ou indstria;
Para obterem a carta patente, necessitam de autorizao do Ministrio de Indstria e
Comrcio;
S podero operar em seguros pelos quais tenham a necessria autorizao, segundo
os planos, tarifas e normas aprovadas pelo CNSP;
No podem reter responsabilidades cujo valor ultrapasse seus limites tcnicos;
Tm a obrigao de constituir reservas tcnicas e provises;
No podero distribuir lucros ou quaisquer fundos correspondentes s reservas
patrimoniais, desde que essa distribuio possa prejudicar o investimento obrigatrio do
capital e reserva;
As Sociedades Seguradoras so fiscalizadas pela SUSEP, mas tambm so
acompanhadas pelo BACEN quanto s aplicaes de reservas tcnicas;



SOCIEDADES DE CAPITALIZAO

(Caractersticas)

Sociedades Annimas;
Prazo de Pagamento o perodo durante o qual o subscritor compromete-se a efetuar
os pagamentos, que, em geral, so mensais e sucessivos. Outra possibilidade, a de o
ttulo ser de Pagamento Peridico (PP) ou de Pagamento nico (PU);
Prazo de Vigncia o perodo durante o qual o Ttulo de Capitalizao est sendo
administrado pela Sociedade de Capitalizao, sendo o capital relativo ao ttulo, em
geral, atualizado monetariamente pela TR e capitalizado pela taxa de juros informada
nas Condies Gerais. Tal perodo dever ser igual ou superior ao perodo de
pagamento;


PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

(Caractersticas)

Sociedades Annimas;
Prazo de Pagamento o perodo durante o qual o subscritor compromete-se a efetuar
os pagamentos, que, em geral, so mensais e sucessivos. Outra possibilidade, a de o
ttulo ser de Pagamento Peridico (PP) ou de Pagamento nico (PU);




CORRETORAS DE SEGUROS

(Caractersticas)

O corretor de seguros, pessoa fsica ou jurdica, o intermedirio legalmente
autorizado a angariar e promover contratos de seguro entre as Sociedades Seguradoras e
as pessoas fsicas ou jurdicas de Direito Privado, executando o papel de representante
legal do segurado junto seguradora;

Pode ser Pessoa Fsica ou Jurdica;

Ser brasileiro ou estrangeiro com residncia permanente;

S pode operar com autorizao da SUSEP;

No pode aceitar ou exercer empregos de Pessoa Jurdica de Direito Pblico,
inclusive de entidade paraestatal; nem ser scio, administrador, procurador, despachante
ou empregado de empresa de seguros;



FUNDOS DE PENSO

(Caractersticas)

So opes de complementao de aposentadoria, sem fins lucrativos, oferecidas por
determinadas empresas aos seus funcionrios;

No permitem a participao de pessoas estranhas empresa;
A prpria empresa define os percentuais de participao dos membros;






PGBL x VGBL

(Caractersticas)

a) PGBL:
- No existe a garantia de uma rentabilidade mnima. Por outro lado, todo o
rendimento obtido no perodo repassado integralmente ao plano;
- Pode ser transferido para outra operadora, desde que seja para um plano similar;
- O resgate possvel, dentro do prazo, a cada perodo de 60 dias. O saque pode ser
feito numa parcela nica ou transformado em renda mensal;
- At 12% da renda bruta tributvel do contribuinte pode ser deduzida do IR. A
cobrana, no final da operao, dada sobre o valor de resgate;


b) VGBL:
- No existe a garantia de uma rentabilidade mnima e o rendimento obtido
repassado integralmente aos participantes;
- Pode ser transferido para outra operadora, desde que seja para um plano similar;
- O primeiro saque pode ser feito num perodo que varia de 2 meses a 2 anos. Aps
esse perodo, a cada 60 dias;
- No h deduo do IR. Por outro lado, a cobrana do mesmo, ao final da operao,
dada, apenas, sobre o valor do ganho de capital;



SELIC

(Caractersticas)

Lastreada em Ttulos Pblicos Federais, onde todos so escriturais;

Compem a dvida pblica federal interna (DPMFi) de emisso do Tesouro
Nacional;
Por seu intermdio, efetuada a liquidao das operaes de mercado aberto e de
redesconto com ttulos pblicos, decorrentes da conduo da poltica monetria;
a) Tipos:
- SELIC OVER, que apurada pelo mercado. a taxa mdia de negociao dos
Ttulos Pblicos Federais publicada diariamente pelo SELIC;
- SELIC META, definida pelo COPOM, com base na meta da Inflao, regulando a
SELIC OVER;







CERTIFICADO DE DEPSITO INTERBANCRIO

(Caractersticas)

Lastreado em ttulos privados;

Utilizada para corrigir CDBs, outros ttulos de renda fixa, alm de servir como
referncia - benchmark - para o acompanhamento da rentabilidade dos fundos de renda
fixa;

Funcionamento em linha com os do CDB, porm restrito somente s Instituies
Financeiras;

Pode render taxa de juro fixo ou varivel;

As transaes so fechadas por meio eletrnico e registradas nas instituies
envolvidas e na CETIP;

O prazo destes certificados pode variar, porm, a maioria das operaes negociada
com o prazo de um dia;

No so contabilizadas as taxas de transaes dentro de um mesmo grupo financeiro;











TAXA REFERENCIAL

(Caractersticas)

utilizada no clculo do rendimento de vrios investimentos, tais como: Ttulos
Pblicos, Caderneta de Poupana e outras operaes, como emprstimos do Sistema
Financeiro da Habitao (SFH), pagamentos a prazo e seguros em geral;

calculada pelo Banco Central do Brasil, com base na taxa mdia mensal ponderada
ajustada dos CDBs prefixados das trinta maiores instituies financeiras do pas,
eliminando-se as duas menores e as duas maiores taxas mdias;

A base de clculo da TR o dia de referncia, sendo calculada no dia til posterior;
Sobre a mdia apurada das taxas dos CDBs aplicado um redutor que varia
mensalmente;


MEIOS DE PAGAMENTO

(Caractersticas)

Correspondem ao total de moeda em poder do pblico e os depsitos vista nos
bancos comerciais;

a) Tipos:
- Meios de Pagamento Restritos / Consolidado Monetrio / Liquidez Absoluta:
M1 = papel moeda em poder do pblico + depsitos vista
- Meios de Pagamento Ampliados:
M2 = M1 + depsitos especiais remunerados + depsitos de poupana + ttulos emitidos
por instituies depositrias;
M3 = M2 + quotas de fundos de renda fixa + operaes compromissadas registradas no
SELIC;
- Poupana financeira:
M4 = M3 + ttulos pblicos de alta liquidez;

b) Sistemas emissores:
- (M1: Consolidado monetrio) passivo monetrio restrito do Banco Central e
bancos criadores de moeda escritural;
- (M2: Consolidado bancrio menos fundos de renda fixa) passivo monetrio
restrito do Banco Central e passivo monetrio ampliado emitidos primariamente pelas
instituies depositrias;
- (M3: Consolidado bancrio) passivo monetrio restrito do Banco Central e
passivo monetrio ampliado das instituies depositrias e fundos de renda fixa;
- (M4: Consolidado bancrio mais governos) passivo monetrio ampliado do
Banco Central, instituies depositrias, fundos de renda fixa e tesouros nacional,
estaduais e municipais;






MERCADO FINANCEIRO

(Caractersticas)
a) Subdivide-se em:
Mercado Monetrio:
- Visa ao controle da liquidez monetria da economia;

- Onde ocorrem as negociaes de Ttulos Pblicos, Certificados de Depsito
Interfinanceiros(CDI) e de Certificados de Depsitos Bancrios (CDB);

Mercado de Crdito:
- Segmento de mercado onde se negociam operaes de emprstimos, arrendamento e
financiamentos;
- Envolvem operaes como: Desconto bancrio de ttulo, Conta garantida, Crditos
rotativos, Operaes de hot money, Emprstimo para capital de giro e pagamento de
tributos, Operaes de vendor, Crdito Direto ao Consumidor (CDC);

Mercado de Cmbio:
- Onde se realizam as operaes de cmbio dos mercados de taxas flutuantes e de taxas
livres;

- Engloba as operaes de Compra e Venda de moeda estrangeira, as operaes entre
moeda nacional dos seus residentes e as operaes com ouro instrumental cambial;



Mercado de Capitais:
- Onde se realizam as operaes de compra e venda de aes, ttulos e valores
mobilirios, efetuadas entre empresas, investidores e/ou poupadores, com intermediao
obrigatria de instituies financeiras do Sistema de Distribuio de Ttulos e Valores
Mobilirios, componente do SFN;
- Atende s necessidades de financiamento de longo prazo das empresas, emitindo
ttulos de crdito (debntures e commercial papers) e de propriedades (aes);





DEBNTURES

(Caractersticas)

So valores mobilirios de renda fixa que podem ser emitidos por Sociedades por
Aes (com exceo das Instituies Financeiras) de capital aberto ou fechado;

Representativos de dvida de mdio e longo prazos (no mnimo 360 dias) que
asseguram a seus detentores (debenturistas) direito de crdito contra a companhia
emissora, como: juros (fixos ou variveis), participao no lucro da companhia e prmio
de reembolso;

A captao de recursos no mercado de capitais, via emisso de debntures, pode ser
feita por Sociedade por Aes (S.A.), de capital fechado ou aberto. Entretanto, somente
as companhias abertas, com registro na CVM - Comisso de Valores Mobilirios,
podem efetuar emisses pblicas de debntures;

A escritura de emisso o documento em que esto descritas as condies sob as
quais a debnture ser emitida, tais como direitos conferidos pelos ttulos, deveres da
emissora, montante da emisso e quantidade de ttulos, datas de emisso e vencimento,
condies de amortizao e remunerao, juros, prmio etc;
A data de resgate de cada ttulo deve estar definida na escritura de emisso. A
companhia pode, ainda, emitir ttulos sem vencimento, tambm conhecidos como
debntures perptuas. Porm, as operaes no so cobertas pelo FGC;

a) Tipos:
- Nominativa: aquela na qual h a emisso de certificados em que consta o nome do
titular, e h registro em livro prprio, sendo facultado emissora contratar a
escriturao e guarda dos livros de registros da emisso e transferncias;
- Escritural: tambm nominativa, mas nesse caso no ocorre emisso de certificado e
h obrigao de contratao de instituio financeira responsvel (instituio
depositria). As debntures so mantidas em contas de depsito, em nome de seus
titulares;

b) Classes:
- Simples: remunerao definida na escritura de emisso e resgate no vencimento, no
sendo permitida a converso em aes;

- Conversveis: pode ser convertida em aes da empresa emissora de acordo com
regras previstas na escritura da emisso;

- Permutveis: podem ser convertidas em aes de outra empresa, que no da
companhia emissora;

c) Garantias:
- Real: so debntures garantidas por bens integrantes do ativo da companhia emissora
ou de terceiros, sob a forma de hipoteca, penhor ou anticrese;

- Flutuante: assegura debnture privilgios sobre o ativo da companhia emissora,
no impedindo a negociao dos bens que compem este ativo;

- Quirografria: no oferecem aos ttulos qualquer privilgio, concorrendo em
igualdade de condies com os demais credores quirografrios da empresa, em caso de
falncia da companhia;

- Subordinada: na hiptese de liquidao da companhia, oferecem preferncia de
pagamento to somente sobre o crdito de seus acionistas;

d) Emisso:
- Pblica: direcionada ao pblico investidor em geral, feita por companhia aberta,
sob registro na CVM;

- Privada: voltada a um grupo restrito de investidores, no sendo necessrio o
registro na CVM;
e) Bookbuilding:
- um mecanismo de consulta prvia ao mercado para definio da remunerao das
debntures ou do gio/desgio no preo de subscrio, tendo em vista a quantidade de
debntures, para diferentes nveis de taxa, que cada investidor tem disposio de
adquirir;


f) Repactuao:
- um mecanismo utilizado pelas companhias emissoras de debntures - quando
previsto na escritura de emisso - para adequar seus ttulos, periodicamente, s
condies vigentes no mercado. Na repactuao, a emissora est obrigada a recomprar
os ttulos dos debenturistas que no aceitarem as novas condies propostas;




g) Agente fiducirio:
- os debenturistas podem contratar o agente fiducirio e exoner-lo. Ele nomeado na
escritura de emisso das debntures, sendo que a terceira parte ser envolvida em uma
emisso. O agente recebe uma quantia fixa por seus servios. Nas emisses com
garantia real, a presena do agente fiducirio obrigatria;

- tem como deveres: elaborar relatrio e coloc-lo anualmente disposio dos
debenturistas, dentro de 4 (quatro) meses do encerramento do exerccio social da
companhia, informando os fatos relevantes ocorridos durante o exerccio, relativos
execuo das obrigaes assumidas pela companhia, aos bens garantidores das
debntures e constituio e aplicao do fundo de amortizao, se houver, do relatrio
constar, ainda, declarao do agente sobre sua aptido para continuar no exerccio da
funo ///// notificar os debenturistas, no prazo mximo de 60 (sessenta) dias, de
qualquer inadimplemento, pela companhia, de obrigaes assumidas na escritura da
emisso;

AES

(Caractersticas)

So ttulos de renda varivel, emitidos por sociedades annimas, que representam a
menor frao do capital da empresa emitente. Servem para financiar as necessidades de
longo prazo da empresas;

Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou certificados. O investidor em
aes um coproprietrio da Sociedade Annima da qual acionista, participando dos
seus resultados;

As aes so conversveis em dinheiro, a qualquer tempo, pela negociao em bolsas
de valores ou no mercado de balco;

a) Rentabilidade:
- Dividendos: distribuio de parte do lucro aos seus acionistas. Por lei, as empresas
devem dividir, no mnimo, 25% do seu Lucro Lquido, sendo o valor distribudo em
forma de dividendos descontado do preo da ao;

- Bonificao em aes: corresponde distribuio de novas aes aos atuais
acionistas, sendo distribudas gratuitamente, em nmero proporcional s j possudas e,
podendo ocorrer excepcionalmente, a distribuio em dinheiro;

- Direitos de subscrio: o direito de aquisio de novo lote de aes pelos acionistas
com preferncia na subscrio em quantidade proporcional s possudas. O
acionista, caso deseje, poder transferir o Direito de Subscrio a terceiros, por meio de
venda no Mercado Secundrio;

- Juros sobre o capital prprio: so proventos pagos em dinheiro como os dividendos,
sendo, porm, dedutveis do Lucro Tributvel da empresa, limitados Taxa de Juros de
Longo Prazo;


b) Termos utilizados:
- Day Trade: combinao de operao de compra e de venda realizadas por um
investidor com o mesmo ttulo em um mesmo dia;

- Circuit Breaker: sempre que acionado, interrompe o prego. Na BOVESPA
acionado quando o ndice atinge uma queda de 10% (30 minutos de paralisao) e,
persistindo a queda, 15% (1 hora de paralisao);

- Mega Bolsa: sistema de negociao eletrnica da BOVESPA;

- After Market: perodo de negociao que funciona fora do horrio regular do prego,
ocorrendo das 17:00 s 18:15, permitindo ao investidor a utilizao do Home Breaker
ou da Mesa de Operaes das Corretoras para emitir ordens de compra ou de venda de
aes;


c) Ressalvas:
- A margem de flutuao das cotaes limitada a 2%;

- A quantidade de negcios no pode ultrapassar R$ 100.000,00 por investidor,
computado o valor investido durante o prego normal;


d) Modelos:
- IPO: quando a empresa est abrindo o capital, ou seja, entrando na Bolsa;

- Follow On: quando a empresa, que j tem seu capital aberto, lana mais aes na
bolsa;


e) Modificaes:
- Inplit (grupamento): reduz a quantidade das aes, aumentando o valor destas;

- Split (desdobramento): aumenta a quantidade das aes, reduzindo o valor destas;


f) Underwiting:
- Garantia firme: a Instituio Financeira subscreve integralmente a emisso para
revend-la posteriormente ao pblico;

- Melhores esforos: no h comprometimento, por parte do intermedirio, para a
colocao efetiva de todas as aes;

- Stand-by: a Instituio Financeira se compromete a colocar as sobras junto ao pblico
em determinado espao de tempo, aps o qual ela mesma subscreve o total das aes
no colocadas;







SISCOMEX

(Caractersticas)

Sistema informatizado com a funo de administrar o comrcio exterior brasileiro;

Tem como objetivos: registro, acompanhamento e controle das operaes de
exportao e importao;

Instrumento de integrao entre a Secretaria de Comrcio Exterior (SECEX), a
Secretaria da Receita Federal e o BACEN;


a) Ressalvas:
- ACC: quando antecipao cambial antes do embarque da mercadoria;

- ACE: antecipao cambial depois do embarque da mercadoria;

- Bancos de Desenvolvimento e CEF operam no mercado de forma limitada;






PROGRAMA MINHA CASA, MINHA VIDA

(Caractersticas)

a) Faixa (rea urbana):
- Faixa 1: at R$ 1.600,00;
- Faixa 2: at R$ 3.100,00;
- Faixa 3: at R$ 5.000,00;
b) Faixa (rea rural /anual):
- Faixa 1: at R$ 15,000,00;
- Faixa 2: at R$ 30.000,00;
- Faixa 3: at R$ 60.000,00;



CRDITO RURAL - AGRONEGCIO

(Caractersticas)

Engloba as atividades de: custeio das despesas normais de cada ciclo produtivo,
investimento em bens ou servios cujo aproveitamento estenda-se por vrios ciclos
produtivos e a comercializao da produo;

Tem como objetivos: registro, acompanhamento e controle das operaes de
exportao e importao, alm de propiciar, pelo crdito fundirio, a aquisio e
regularizao de terras pelos pequenos produtores, posseiros, arrendatrios e
trabalhadores rurais;

Cabe ao produtor decidir sobre a contratao de servios de assistncia tcnica, salvo
quando considerados indispensveis pelo financiador ou quando exigidos em
regulamento de operaes com recursos oficiais;

O Crdito Rural pode ser liberado de uma s vez ou em parcelas, por caixa ou em
conta de depsitos, de acordo com as necessidades do empreendimento, devendo sua
utilizao obedecer a cronograma de aquisies e servios;

O Crdito Rural deve ser pago de uma vez s ou em parcelas, segundo os ciclos das
exploraes financiadas. O prazo e o cronograma de reembolso devem ser estabelecidos
em funo da capacidade de pagamento, de maneira que os vencimentos coincidam com
as pocas normais de obteno dos rendimentos da atividade assistida;

obrigatria a fiscalizao direta da Instituio Financeira em relao a todos os
crditos, ressalvados os casos expressamente previstos. Nos casos de demais
financiamentos, a fiscalizao deve ocorrer em at 60 dias aps cada utilizao;

Apesar de a Cdula Rural valer entre as partes desde a emisso, ela s adquire
eficcia contra terceiros depois de registrada no Cartrio de Registro de Imveis
competente;





a) Garantias:
- Penhor agrcola, pecurio, mercantil, florestal ou cedular;

- Alienao fiduciria, hipoteca comum ou cedular, aval ou fiana;

- Seguro Rural ou amparo ao Programa de Garantia de Atividade Agropecuria;

- Proteo de preo futuro da commodity agropecuria, inclusive por meio de penhor de
direitos, contratual ou cedular;

- Outras que o CMN admitir;

b) Natureza das Garantias:
- Garantia Real: Penhor (Cdula Rural Pignoratcia) /// Hipoteca (Cdula Rural
Hipotecria) /// Penhor e Hipoteca (Cdula Rural Pignoratcia e Hipotecria);
- Com ou sem Garantia Real ou Fidejussria: Cdula de Crdito Bancrio e
contrato;
- Sem Garantia Real: Nota de Crdito Rural;


c) Exigncias para concesso do crdito rural:
- Idoneidade do tomador;

- Apresentao de oramento, plano ou projeto, salvo em operaes de desconto;

- Oportunidade, suficincia e adequao dos recursos;

- Observncia de cronograma de utilizao e de reembolso;

- Fiscalizao pelo financiador;

- Liberao do crdito diretamente aos agricultores ou por intermdio de suas
associaes formais ou informais, ou organizaes cooperativas;

- Observncia das recomendaes e restries do zoneamento agroecolgico e do
Zoneamento Ecolgico-Econmico (ZEE);



d) Despesas:
- Remunerao financeira;

- Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, e sobre Operaes Relativas a
Ttulos e Valores Mobilirios (IOF);

- Custo de Prestao de Servios;

- As previstas no PROAGRO;

- Prmio de Seguro Rural, observadas as normas do CNSP;

- Sanes Pecunirias;

- Prmios em contratos de opo de venda, do mesmo produto agropecurio objeto do
financiamento de custeio ou comercializao, em bolsas de mercadorias e futuros
nacionais, e taxas e emolumentos referentes a essas operaes de contratos de opo;

e) Recursos do Crdito Rural:
- Controlados: Recursos Obrigatrios (decorrentes de depsito vista) /// o das
Operaes Oficiais de Crdito, supervisionadas pelo MF /// os de qualquer fonte
destinados ao crdito rural na forma da regulao aplicvel, quando sujeitos
subveno da Unio, sob a forma de equalizao de encargos financeiros, inclusive
os recursos administrados pelo BNDES /// os oriundos da Poupana Rural, quando
aplicados segundo as condies definidas para os Recursos Obrigatrios /// os dos
Fundos Constitucionais de Financiamento Regional e os de Defesa da Economia
Cafeeira;
- No controlados: Todos os demais;

f) Limites de financiamento:
- O limite de Crdito de Custeio Rural, por beneficirio, em cada safra e em todo o
Sistema Nacional de Crdito Rural (SNCR), de R$ 1.000.000,00, devendo ser
considerados, na apurao desse limite, os crditos de custeio tomados com recursos
controlados, exceto aqueles tomados no mbito dos Fundos Constitucionais de
Financiamento Regional;

- Nas Operaes de Investimento, o limite de crdito de R$350.000,00, por
beneficirio/ano safra, em todo o Sistema Nacional de Crdito Rural (SNCR),
independentemente dos crditos obtidos para outras finalidades;

- O limite das Operaes de Investimento pode ser elevado para at R$ 1.000.000,00,
observadas as condies especficas;


CARTES

(Caractersticas)

a) Carto de Crdito:
- Representam estmulo ao consumo;

- Permite pagamento mensal em data j certa e sabida;

- Permite parcelamento do pagamento;


b) Carto de Dbito:
- Utilizados para saques em terminais de autoatendimento;

- Elimina a necessidade de ida agncia bancria;

- No representam estmulo ao consumo;

- Podem ser utilizados como moeda em estabelecimentos possuem POS;

- So utilizados para outros servios, como obteno de extratos, saldos, aplicaes e
resgates em fundos de investimento ou poupana;






MICROCRDITO PRODUTIVO ORIENTADO

(Caractersticas)

Considera-se microcrdito produtivo orientado o crdito concedido para o
atendimento das necessidades financeiras de pessoas fsicas e jurdicas empreendedoras
de atividades produtivas de pequeno porte, utilizando metodologia baseada no
relacionamento direto com os empreendedores no local onde executada a atividade
econmica;

Consideram-se micro-empreendedores populares as pessoas fsicas e jurdicas
empreendedoras de atividades produtivas de pequeno porte, com renda bruta anual de
at R$ 120 mil;

O contato com o tomador final dos recursos deve ser mantido durante o perodo do
contrato;

Para subsidiar a coordenao e a implementao do Programa, foi criado o Comit
Interministerial do PNMPO, que composto por representantes dos Ministrios do
Trabalho e Emprego, da Fazenda e do Desenvolvimento Social e Combate Fome;


a) Objetivos:
- Incentivar a gerao de trabalho e renda entre os microempreendedores populares;

- Disponibilizar recursos para o microcrdito produtivo orientado;

- Oferecer apoio tcnico s instituies de microcrdito produtivo orientado, com vistas
ao fortalecimento institucional destas para a prestao de servios aos empreendedores
populares;







PENHOR

(Caractersticas)

um contrato acessrio e formal, em que o devedor ou algum representante entrega
ao credor um bem mvel como garantia de uma obrigao;

Constitui-se com a entrega efetiva do bem, mas, por exceo, poder o devedor
permanecer na posse do bem, respondendo como fiel depositrio;

Com a obrigao vencida e no paga, pode o credor requerer judicialmente a busca e
apreenso do bem para posterior venda;

a) Tipos:
- Penhor rural: comum no caso da agricultura, pode ser visto como penhor pecurio
(penhor de animais) ou penhor agrcola, cujos terrenos agrcolas e colheitas so dados
como garantia. Este um dos casos em que um bem imobilizvel dado como garantia;
- Penhor industrial ou mercantil: rea do Direito Comercial, acontece quando a dvida
em questo proveniente de uma atividade comercial. verificado no caso de Penhor
sobre mquinas usadas no mbito industrial ou objetos relacionados com o comrcio;
- Penhor legal: o Penhor cujas normas so determinadas pela Lei;
- Penhor cedular: constitudo para servir de garantia de uma Cdula de Crdito, que
pode ser negociada;





ABERTURA E MOVIMENTAO DE CONTAS

(Caractersticas)

a) Tipos:
- Conta individual / pessoal: conta para um nico titular, que permite movimentao a
crdito e a dbito;
- Conta conjunta no solidria: conta para mais de um titular cuja movimentao a
dbito somente poder ser feita com as assinaturas, sempre em conjunto, dos titulares;
- Conta conjunta solidria: conta para mais de um titular cuja movimentao a crdito
ou a dbito poder ser feita por qualquer titular;
- Conta para maior de 16 e menor de 18 anos: conta em nome do menor, cuja
movimentao ser livre, desde que autorizada pelo responsvel legal. A abertura e
movimentao de conta de menor podero ser efetuadas sem a necessidade de
autorizao por seu representante legal, desde que o menor seja legalmente emancipado
e faa prova de sua emancipao;

- Conta para menor de 16 anos: conta em nome do menor, cuja movimentao
somente poder ser feita pelo responsvel indicado na abertura da conta;





CHEQUES

(Caractersticas)

O cheque uma ordem de pagamento vista, que no admite aceite e deve ser pago
no momento de sua apresentao ao banco sacado. Contudo, para os cheques de valor
superior a R$ 5.000,00, prudente que o cliente comunique ao banco com antecedncia,
pois a instituio pode postergar saques acima desse valor para o expediente seguinte;

O cheque tambm um ttulo de crdito para o beneficirio que o recebe, porque
pode ser protestado ou executado em juzo;

O cheque de valor superior a R$ 100,00, emitido sem identificao do beneficirio,
ser devolvido pelo motivo '48' - cheque emitido sem identificao do beneficirio -
acima do valor estabelecido;

Ao recusar o pagamento de cheque apresentado para compensao, a instituio deve
registrar, no verso do cheque, em declarao datada, o cdigo correspondente ao motivo
da devoluo. No caso de cheque apresentado ao caixa, o registro deve ser feito com
anuncia do beneficirio;

A instituio financeira sacada obrigada a fornecer, mediante solicitao formal do
interessado, nome completo e endereos residencial e comercial do emitente, no caso de
cheque devolvido por: insuficincia de fundos, motivos que ensejam registro de
ocorrncia no CCF, sustao ou revogao devidamente confirmada, no motivada por
furto, roubo ou extravio, divergncia, insuficincia ou ausncia de assinatura ou erro
formal de preenchimento;

permitido o recebimento do talo de cheques a partir de 16 anos de idade, desde
que autorizado pelo responsvel que o assistir;


a) Requisitos essenciais:
- A denominao "cheque" inscrita no contexto do ttulo e expressa na lngua em que
este redigido;
- A ordem incondicional de pagar quantia determinada;
- O nome do banco (sacado) ou da instituio financeira que deve pagar;
- A indicao do lugar do pagamento;
- A indicao da data e do lugar de emisso;

- A assinatura do emitente (sacador), ou de seu mandatrio com poderes especiais;


b) Personagens:
- Sacador: emitente do cheque;
- Sacado: aquele que deve pagar o cheque (banco);
- Favorecido: aquele a quem deve ser feito o pagamento;



c) Prazos:
- Apresentao na mesma praa: 30 dias;
- Apresentao em outra praa: 60 dias;
- Prescrio: 06 meses aps o prazo de apresentao;



d) Tipos:
- Nominativo ordem: pode ter o seu favorecido transferido, mediante endosso;
- Nominativo no ordem: no pode ser transferido pelo seu beneficirio;
- Ao portador: no nomeia um beneficirio e pagvel a quem o apresente ao banco
sacado, no podendo ter valor superior a R$ 100,00;



e) Cheque cruzado:
- Somente para depsito;
- Cruzamento em branco (geral): no indica o nome do banco;
- Cruzamento em preto (especial): quando o nome do banco aparece entre os traos de
cruzamento;


f) Oposio ao pagamento do cheque:
- Sustao: suspenso imediata do pagamento do cheque, solicitada pelo emitente ou
pelo beneficirio;

- Contra-ordem: apenas para cheques j emitidos, s podendo ser solicitada pelo
emitente e valendo, apenas, aps o encerramento do prazo de apresentao;



g) Compensao:
- Abaixo de R$ 300,00: 02 dias teis;

- Iguais ou acima de R$ 300,00: 01 dia til;



h) Endossos:
- Endosso em branco: no designa o endossatrio, consistindo apenas na assinatura do
endossante, sendo vlido, apenas, quando lanado no verso do cheque ou na folha de
alongamento. Pode tambm, ser completado com o seu nome ou o nome de outra
pessoa;

- Endosso em preto: designa o endossatrio;

- Endosso mandato ou procurao: aquele em que o endossatrio atua em nome e
por conta do endossante, no possuindo todavia a disponibilidade do ttulo, devendo
agir no interesse do endossante - mandante. Qualquer endosso praticado por ele, valer
como endosso mandato. O endossatrio, mandatrio pode endossar;

- Endosso pstumo ou tardio: ocorre aps o protesto do ttulo;

- Endosso cauo: utilizado quando o endossante deposita ou d o ttulo, perante o
endossatrio, como garantia de uma dvida. So inseridas as expresses: "Valor em
garantia" e "Valor em penhor";

- Endosso de seguro: documento emitido pela seguradora, durante a vigncia do
contrato, pelo qual ela e o segurado entram em acordo quanto alterao de dados,
modificam as condies ou o objeto da aplice ou a transferem outra pessoa;




SISTEMA DE PAGAMENTO BRASILEIRO

(Caractersticas)

o conjunto de regras, sistemas e mecanismos utilizados para transferir recursos e
liquidar operaes financeiras entre empresas, governos e Pessoas Fsicas;

Compete ao BACEN definir quais sistemas de liquidao so considerados
sistematicamente importantes;

admitida a compensao multilateral de obrigaes no mbito de um sistema de
compensao e de liquidao;

Nos sistemas de compensao multilateral considerados sistematicamente
importantes, as respectivas entidades operadoras devem atuar como contraparte central
e adotar mecanismos e salvaguardas que lhes possibilitem assegurar a liquidao das
operaes cursadas;

Os bens oferecidos em garantia no mbito dos sistemas de compensao e de
liquidao so impenhorveis;

Os regimes de insolvncia civil, concordata, falncia ou liquidao extrajudicial, a
que seja submetido qualquer participante, no afetam o adimplemento de suas
obrigaes no mbito de um sistema de compensao e de liquidao, as quais sero
ultimadas e liquidadas na forma do regulamento desse sistema;

So considerados sistematicamente importantes: todos os sistemas que liquidam
operaes com ttulos, valores mobilirios, derivativos financeiros e moedas
estrangeiras; e os sistemas de transferncia de fundos ou de liquidao de outras
transaes interbancrias que tenham giro financeiro dirio mdio superior a 4% do giro
financeiro dirio mdio do STR, ou que, na avaliao do BACEN, possam colocar em
risco a fluidez dos pagamentos no mbito do SPB;

A entidade operadora deve manter patrimnio lquido compatvel com os riscos
inerentes aos sistemas de liquidao que opere, observando o limite mximo de R$
30.000.000,00 ou de R$ 5.000.000,00 por sistema, conforme ele seja ou no
considerado sistematicamente importante;
a) Prazo para deferimento da liquidao:
- O final do dia: no caso de sistema de transferncia de fundos considerado
sistematicamente importante;
- Um dia til: no caso de operaes vista com ttulos e valores mobilirios, exceto
aes;
- Trs dias teis: no caso de operaes vista realizadas na Bolsa;



a) Itens:
- DOC: transferncia interbancria, com o valor de at R$ 4.999,99 ;
- TED: transferncia interbancria, com valor a partir de R$ 1.000,00;
- Observao: DOC e TED no so estornveis;
- Liquidao Diferida Lquida: sistema no qual o processamento e a liquidao dos
recursos entre as Instituies Financeiras so executados em horrios predeterminados
durante o dia, pelo valor lquido entre os seus participantes. Permite liquidaes
bilaterais e multilaterais;
- Liquidao Bruta em Tempo Real: sistema no qual o processamento e a liquidao
dos recursos entre as Instituies Financeiras so executados continuamente e em tempo
real, pelo valor bruto, operao por operao (no momento da sua realizao). Modelo
adotado no STR, administrado pelo BACEN;
- CIP - Cmera Interbancria de Pagamentos: uma sociedade civil sem fins
lucrativos, regulada pelo BACEN e que processa a liquidao financeira interbancria
de produtos como: TED, DOC, TEC, Bloqueto de cobrana e SELTEC (ttulos em
cartrio) e de prestadoras de servios como: TecBan, Redecard, Cielo e Mastercard;
- CIP (SILOC): sistema de liquidao diferida das transferncias interbancrias de
ordens de crdito, englobando TEC, DOC e bloquetos de cobrana de valor inferior ao
VLB-Cobrana (R$ 5.000,00). Referncias D+0, no caso da TEC, ou em D+1, no caso
do DOC ou do bloqueto de segurana;
- CIP (SITRAF): sistema de transferncia de fundos, com a liquidao no mesmo dia
(online), e utilizando um sistema hbrido de liquidao, o qual combina caractersticas
dos sistemas de liquidao diferida e dos sistemas de liquidao bruta localizados no
Rio de Janeiro;
- CIP (SIPROC): sistema de processamento de bloquetos de cobrana de valor igual ou
superior ao VLB-Bloquetos (R$ 5.000,00), processando os bloquetos que so
liquidados no STR;
- COMPE: a centralizadora da compensao de cheques, regulamentada pelo BACEN
e operada e administrada pelo Banco do Brasil. Tem lastro em cheques de valor inferior
ao VLB-Cheque (R$ 250.000,00), processamento principal em Braslia e secundrio no
Rio de Janeiro;
- STR: executa a liquidao bruta em tempo real, operado pelo BACEN e tem a
transferncia de fundos considerada final e irrevogvel, onde a liquidao ocorre em
cheque de valor igual ou superior ao VLB-Cheque (R$ 250.000,00) e bloquetos de
cobrana com valor igual ou superior ao VLB-Cobrana (R$ 5.000,00);
- DOC's: DOC C (titularidade diferente) e DOC D (mesma titularidade);