Trabajo Completo

UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

ESCUELA DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS
MATERIA: ADMINISTRACION FINANCIERA I
GRUPO TEORICO: 07
DOCENTE: LIC: JORGE ANTONIO VENAVIDES
FECHA: 31 MARZO AO 2014
TEMA:
ANALISIS FINANCIERO CUALITATIVO Y CUANTITATIVO DE LA EMPRESA TALLER INTERNACIONAL,
ARQUITECTURA Y DESING S.A DE C.V
INTEGRANTES DEL GRUPO DE TRABAJO 02
APELLIDO
NOMBRE
CARNET
FIRMA
BONILLA GARCA
ERICK ENRIQUE
BG10022
_________
FIGUEROA LPEZ
JACQUELINE PATRICIA
FL11009
_________
MEJA RIVAS
JOS FLIX
MR10004
_________
MORAN ORELLANA
OMAR ALEJANDRO
MO10029
_________
RODRGUEZ SALES
JOS GIOVANNI
RS10030
_________
UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR, FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, CIUDAD UNIVERSITARIA,

MARZO DEL AO 2014
INDICE
CONTENIDO
PAG
I-
INTRODUCCION ........................................................................................................................... A
II-
OBJETIVOS DEL TRABAJO ............................................................................................................ 1
III-
GENERALIDADES DEL NEGOCIO .............................................................................................. 2
A-
NOMBRE .................................................................................................................................. 2
B-
DIRECCION............................................................................................................................... 2
C-
ACTIVIDAD ECONOMICA ......................................................................................................... 2
D-
AOS DE FUNDADA ................................................................................................................. 2
E-
COBERTURA DE MERCADO ..................................................................................................... 2
F-
ORGANIZACIN ....................................................................................................................... 3
G-
PRODUCTOS ELABORADOS O COMERCIALIZADOS ................................................................. 3
H-
METODOS DE VALUACION DE PRODUCTOS............................................................................ 3
I-
DESCRIPCION DEL PROCESO DE PRODUCCION ....................................................................... 4
J-
MISION ORGANIZACIONAL ...................................................................................................... 4
K-
VISION ORGANIZACIONAL ....................................................................................................... 4
L-
OBJETIVOS FINANCIEROS ........................................................................................................ 4
M-
ESTRATEGIAS FINANCIERAS ................................................................................................ 5
N-
POLITICAS FINANCIERAS.......................................................................................................... 5
ANALISIS CUALITATIVO Y CUANTITATIVO ................................................................. 6
IVA-
ANALISIS CUALITATIVO................................................................................................ 6
1-
ANALISIS FODA............................................................................................................... 6
2-
LAS 5 FUERZAS DE MICHAEL PORTER ................................................................... 7
B1-
ANALISIS CUANTITATIVO ............................................................................................ 9

ANALISIS DE TENDENCIA DE RAZONES VERTICALES ....................................... 9
1.1-
ANALISIS DE RAZONES DE LIQUIDES ............................................................. 9
1.2-
ANALISIS DE RAZONES DE ACTIVIDAD....................................................................... 10
1.3-
ANALISIS DE RAZONES DE APALANCAMIENTO ......................................................... 11
1.4-
ANALISIS DE RAZONES DE RENTABILIDAD................................................................. 12
1.5-
ANALISIS DE RAZONES DE MERCADO ....................................................................... 13
1.6 ANALISIS DE OTRAS RAZONES FINANCIERAS .................................................................. 14
2-
ANALISIS DE TENDENCIA DE RAZONES HORIZONTALES .................................................... 15

2.1- BALANCE GENERAL: MTODO DE BASE COMN ........................................................... 15
2.2- ESTADO DE RESULTADOS METODO DE BASE COMN .................................................. 18
2.3- BALANCE GENERAL: MTODO AO BASE ...................................................................... 20
2.4- ESTADO DE RESULTADOS: METODO DE AO BASE ....................................................... 23
2.5- BALANCE GENERAL: METODO COMBINADO ................................................................. 25
2.6- ESTADO DE RESULTADOS: METODO COMBINADO ........................................................ 27
2.7- BALANCE GENERAL: MTODO DE VARIAIONES. ............................................................ 28
2.8- ESTADO DE RESULTADOS, METODO DE VARIACIONES ................................................. 31
V-
CONCLUSIONES ......................................................................................................................... 33
VI-
RECOMENDACIONES ............................................................................................................. 34
ii
I-
INTRODUCCION
Debido a la avanzada globalizacin y la alta competencia que existe hoy en da, el

papel de las finanzas se ha vuelto trascendental al momento de llevar a cabo un
diagnostico de la situacin interna de la empresa, analizando su identidad
corporativa as como tambin
evaluar los acontecimientos del entorno, los
estados financieros de esta para poder hacer un pronstico financiero que nos
ayude a determinar que tan factible es invertir en un determinado.
Para ello primero nos basaremos en el anlisis cualitativo de la empresa TALLER
INTERNACIONAL, ARQUITECTURA Y DESING, S. A. DE C. V. Enfocndonos
en generalidades de la empresa as como tambin llevando a cabo el anlisis
FODA de esta, posteriormente determinando las cinco fuerzas de Michael Porter,
determinando el actuar de la empresa en su entorno econmico
As como tambin llevaremos a cabo el anlisis cuantitativo de esta empresa,
evaluando los estados financieros de
esta en los ltimos cinco aos de
funcionamiento, por el mtodo anlisis vertical haciendo uso de las
razones
simples, para determinar la situacin histrica de la compaa en cuanto a su

liquidez es decir su capacidad de hacerle frente a las deudas, actividad lo que se
refiere a la rotacin de sus inventarios, tambin verificaremos el nivel de
endeudamiento de la empresa y rentabilidad que esta genera a sus accionistas.
De igual manera realizaremos el anlisis horizontal el cual analiza los estados
financieros de distintos periodos consecutivos analizando las tendencias
de las
razones simples utilizando el las cuales nos indicaran que tan bueno ha sido el
actuar de la empresa en estos ltimos cinco aos de del funcionamiento de las
operaciones de esta a travs de los mtodos de base comn, ao base,
combinado y el de variaciones los cuales se efectan por medio de las cuentas
del balance general y las del estado de resultado.
II-
OBJETIVOS DEL TRABAJO
OBJETIVOS GENERAL:
Realizar un diagnostico financiero de la empresa TALLER INTERNACIONAL,

ARQUITECTURA Y DESING, S. A. DE C. V. Para el periodo que comprende los
aos 2009 al 2013 para determinar cul ha sido la tendencia y su situacin
financiera.
OBJETIVOS ESPECIFICOS:
Determinar la rentabilidad de la empresa por medio de los diferentes

indicadores evaluando sus ganancias con respecto al monto determinado
de sus ventas.
Establecer el nivel de endeudamiento de la empresa TALLER

INTERNACIONAL, ARQUITECTURA Y DESING, S.A. DE C.V. para
conocer si la empresa puede pagar sus obligaciones.
Identificar con cuanto efectivo cuenta la empresa para hacerle frente a las
deudas a corto y largo plazo
Reconocer si las polticas de crdito de la empresa son lo suficientemente

efectivas en cuanto al logro de los resultados que se buscan obtener.
III-
GENERALIDADES DEL NEGOCIO
A- NOMBRE
TALLER INTERNACIONAL, ARQUITECTURA Y DESING, S. A. DE C. V.
B- DIRECCION
Se encuentra ubicada en Santa Tecla, 13 calle Oriente y Final 3 Avenida Norte N
93 Santa Tecla.
C- ACTIVIDAD ECONOMICA
SERVICIOS TCNICOS PROFESIONALES DE CONSTRUCCIN Y DISEO.
D- AOS DE FUNDADA
Fue creada en el ao de 1994 con la intencin de satisfacer la necesidad de la
poblacin de contar con un servicio de diseo de proyectos de construccin.
E- COBERTURA DE MERCADO
La mayor demanda de los servicios de diseo y construccin se origina en el rea
departamento de San Salvador y los departamentos ms cercanos.
F- ORGANIZACIN
G- PRODUCTOS ELABORADOS O COMERCIALIZADOS

Proyectos de diseo y construccin.
H- METODOS DE VALUACION DE PRODUCTOS

El mtodo que utiliza es el PEPS.
I- DESCRIPCION DEL PROCESO DE PRODUCCION

La empresa TALLER INTERNACIONAL, ARQUITECTURA Y DESING S.A DE
S.V elabora los diseos de las edificaciones, adems llevan a cabo la
construccin de las obras que les son encomendadas.
J- MISION ORGANIZACIONAL
Somos una empresa creada para satisfacer las necesidades de nuestros clientes
brindndoles los mejores diseos de construccin, los cuales garanticen la calidad
estructural de las mismas adaptndonos a los requerimientos de los clientes y
ofrecindoles los mejores materiales y la mejor mano de obra para sus
construcciones.
K- VISION ORGANIZACIONAL
Ser lderes a nivel nacional ofreciendo a nuestros clientes los mejores diseos de
construccin realizando nuestro trabajo con mucha honestidad y responsabilidad
que brinden como resultado edificaciones con la mejor calidad.
L- OBJETIVOS FINANCIEROS
Mantener el nivel de liquidez de los ltimos aos para poder hacerle frente
sin ninguna dificultad a las deudas de corto y largo plazo
Incrementar las ventas en un 10% para maximizar las ganancias.

Mantener en lo ms bajo posible los gatos financieros, para evitar caer en
impago.
Aumentar el margen de ganancias con respecto a los aos anteriores.
M- ESTRATEGIAS FINANCIERAS
Acelerar los cobros tanto como sea posible sin emplear tcnicas demasiado
restrictivas que nos hagan perder ventas en un futuro.

Reducir los costos de venta y administracin para obtener una mayor utilidad.
Mantener un nivel alto de liquidez para enfrentar cualquier imprevisto que surja.
Crear nuevos diseos de construccin que resulten innovadores para nuestro
medio.
Pedir que los proveedores nos brinden los materiales a un costo ms bajo, esto sin
afectar la calidad de ellos.
Hacer un estudio de la competencia para verificar que podemos mejorar en
nuestros servicios a la poblacin.
N- POLITICAS FINANCIERAS
Las condiciones de crdito a los clientes sern de: 35% al crdito y 65% al
contado.
El plazo de cobro a los clientes estar determinado por el tiempo que dure
la construccin y este ser dado una vez se termine esta.
Se har un descuento de acuerdo a la envergadura del proyecto de

construccin.
Los inventarios se debern mantener a un nivel bajo.
IV-
ANALISIS CUALITATIVO Y CUANTITATIVO
A- ANALISIS CUALITATIVO
1- ANALISIS FODA
FORTALEZAS
El contar con personal altamente capacitado que nos brinda una ventaja
competitiva ante nuestros competidores.
La experiencia con que cuenta la empresa pues ya cuenta con varios aos
de funcionamiento.
La fidelidad de la empresa con nuestros proveedores lo cual provoca que

estos nos permite la obtencin de mejores precios y descuentos.
El ofrecer una gran cantidad de diseos innovadores de modelos de

construccin.
El contar con una buena liquidez nos permite trabajar con fondos propios
OPORTUNIDADES
Lograr un mejor posicionamiento en el mercado gracias a una buena

calidad e innovacin en el diseo de proyectos de construccin.
Nuevos clientes para nuestra empresa.
Nuevos proyectos de inversin por parte del gobierno.
Contratacin de nuevo personal que este ms capacitado que nos ayude a

mejorar nuestros servicios.
DEBILIDADES
La empresa no realiza un verdadero anlisis financiero.
Su visin y misin no estn estructuradas de la mejor manera.
Al poseer demasiada liquidez la empresa no aprovecha los beneficios del

financiamiento externo y mantiene dinero ocioso.
No realizan campaa publicitaria para darse a conocer en el mercado y

posteriormente posicionarse con el fin de adquirir posibles clientes.
AMENAZAS
La delincuencia en nuestro pas afecta el libre funcionamiento de la

empresa.
La baja economa que impide que el sector de construccin se desarrolle

generando ms oportunidades.
La inflacin de los precios de los materiales para el uso corriente de las
actividades.
La competencia que existe en el campo del diseo y construccin que
puede llegar a ofrecer precios ms accesibles.
Mucha parcialidad al momento de otorgar una licitacin
2- LAS 5 FUERZAS DE MICHAEL PORTER

a) PODER DE NEGOCIACIN DE LOS PROVEEDORES
El poder de negociacin de estos es relativamente bajo ya que para
abastecernos de los productos necesarios para nuestras actividades,
contamos con una gran cantidad de opciones lo cual significa que los
precios de los insumos que requerimos tienen un precio promedio a nivel
nacional, lo cual nos beneficia pues no dependemos exclusivamente de un
proveedor.
b) PODER DE NEGOCIACIN DE LOS CLIENTES

La presin que ejercen los clientes va determinada por la situacin actual
de la economa la cual provoca que estos soliciten precios ms bajos as
como tambin por la competencia que puede influir ofreciendo mejores
opciones, pero en general es TALLER INTERNACIONAL, ARQUITECTURA
Y DESING, S. A. DE C. V. Quien establece los precios por sus servicios.
c) RIVALIDAD ENTRE COMPETIDORES EXISTENTES
En el segmento de mercado que se maneja la empresa existe una alta
diversidad de oferentes lo cual provoca que los servicios prestados no
marquen gran diferencia por lo cual el cliente elegir la opcin que ms le
convenga basndose en la calidad del servicio as como del precio de este.
d) AMENAZA DE PRODUCTOS SUSTITUTOS

La amenaza de productos sustitutos es mnima pues este campo es
dominado solo por las empresas que ofrecen la creacin y diseo de
grandes proyectos de produccin, es decir, es un producto
muy
concentrado en el cual es difcil que se den productos sustitutos.
e) AMENAZA DE ENTRADA DE NUEVOS COMPETIDORES
Esta es una amenaza latente pues no existen barreras que impida la

creacin de nuevas empresas que se dediquen a esta actividad, lo cual nos
motiva a lograr la excelencia en cuanto a la calidad de nuestros servicios
para diferenciarnos de toda la competencia.
B- ANALISIS CUANTITATIVO
1- ANALISIS DE TENDENCIA DE RAZONES VERTICALES
1.1-
ANALISIS DE RAZONES DE LIQUIDES
RAZONES DE LIQUIDES
Capital de trabajo
Ac
$41,176.44 $21,081.40 $35,072.21 $44,317.00 $106,619.75
Capital de trabajo Neto
AC-PC
Razn Solvencia Circulante
AC/PC
$4.42
$7.31
$3.26
$3.12
$12.49
AC-Inv/PC
$4.36
$3.96
$2.82
$3.12
$10.90
Efect y Equivs/PC
$1.25
$1.79
$1.12
$1.32
$5.92
$5.39
$2.43
$4.01
$3.87
Razn de Prueba cida

ndice de Liquidez Inmediata
Nuevo incide de liquidez
$31,868.29 $18,196.30 $24,302.87 $30,116.13
(CFO+EFE+Inv tit a CP) / PC
$98,085.47
Figura N 1
Indice de liquidez inmediata

$7.00
$6.00
$5.00
$4.00
$3.00
$5.92
$2.00
$1.00
$1.25
$1.79
$1.12
$1.32
2011
2012
$2009
2010
2013
INTERPRETACIN:
El ndice de liquidez inmediata indica si la empresa puede cubrir sus deudas a
corto plazo con el efectivo lquido existente. Podemos observar que en la grfica
nos muestra que la empresa siempre se mantiene liquida; es decir, siempre
mantiene ms efectivo que las deudas que genera. Como podemos ver en la
tendencia, mantienen un modelo de liquidez conservador, donde buscan tener la
mayor cantidad de efectivo inmediato. Tambin esto quiere decir que tiene mucho
dinero ocioso y eso es perjudicial para la empresa porque no estn invirtiendo.
1.2- ANALISIS DE RAZONES DE ACTIVIDAD
Razones de Actividad
Inventario promedio
Rotacin de inventario
Das promedio del inventario
Rotacin de cuentas por cobrar
Das promedio de las cuentas por cobrar
Rotacin de cuentas por pagar
Das promedio de las cuentas por pagar
Periodo de conversin del efectivo

Rotacin de Activos fijos
Rotacin de Activos Totales
Rotacin de ciclo de caja
Liquidez terica
Suficiencia de liquidez
(Inv. I- Inv.F)/2
$637.50
$9,659.14
$4,721.45
$0.00
$13,599.91
CV/(Inv. I- Inv.F/2)
434.20
13.08
26.51
0.00
20.43
360/Rot. Inv
0.83
27.51
13.58
0.00
17.62
Vtas. Netas/CxC
13.82
51.13
10.79
50.18
10.81
360/RCxC
26.05
7.04
33.37
7.17
33.29
Compras netas/CxP
67.24
32.97
31.49
138.40
70.64
360/RCxp
5.35
10.92
11.43
2.60
5.10
Periodo prom. De Inv.+

P. prom de Cobro - p.
Pom de pago
Ventas/Activo No
corriente
21.53
23.64
35.52
4.57
45.81
7.83
7.30
4.75
14.87
3.32
Ventas/Activo Total
4.29
2.79
2.32
8.64
2.76
360/CCE
16.72
15.23
10.14
78.73
7.86
(PPI+PPC)/PPP
5.70
28.16
16.50
2.76
24.15
Liq. Cte/Liq. Teorica
0.78
0.26
0.20
1.13
0.52
Figura N2
Suficiencia de liquidez
1.13
1.20
1.00
0.80
0.78
0.60
0.52
0.40
0.26
0.20
0.20
0.00
2009
2010
2011
2012
2013
10
INTERPRETACIN:
Este ndice nos indica si en realidad la empresa cuenta con suficiente efectivo
para hacerles frente a sus deudas. Como podemos ver la tendencia de los ndices
la empresa se mantiene con liquides en el 2009, con iliquidez 2010 y 2011, vuelve
a ser liquida en 2012, y recae en iliquidez el 2013, esto se debe a que al adquirir
inventario el ndice baja radicalmente, esto debe a que la entidad al obtener este,
se compromete a enfrentarse con todos los costos de inmediato, y adquieren
ingresos gradualmente avanza el proyecto, por lo cual cae en iliquidez inmediata,
hasta terminar el proyecto y liquidar su inventario.
1.3- ANALISIS DE RAZONES DE APALANCAMIENTO
ndice de Endeudamiento
Razn de Cobertura de Intereses
Razn Deuda Patrimonial
Razones de Apalancamiento
Pasivo Total/Activo
Total
$0.28
UAII/cargos por
intereses
$4.27
Pasivo total/Patrimonio
$0.39
$0.23
$0.26
$0.22
$0.50
$3.84
$4.26
$4.01
$3.08
$0.30
$0.35
$0.29
$1.00
Figura N 3
Indice de endeudamiento
$0.60
$0.50
$0.40
$0.30
$0.50
$0.20
$0.28
$0.10
$0.23
$0.26
2010
2011
$0.22
$2009
2012
2013
11
INTERPRETACIN:
Este ndice nos indica cuanto de los activos ha sido adquirido por deudas. Como
podemos ver la tendencia, la relacin del efectivo y bienes de la empresa son
menos financiados por terceros; es decir, estn utilizando mayoritariamente
recursos propios, hasta el momento que le toca adquirir inventario y les toca
adquirir deudas a largo plazo.
1.4- ANALISIS DE RAZONES DE RENTABILIDAD
Razn de Rentabilidad
Margen Neto
UN/Ventas
$0.05 $0.02 $0.06 $0.05 $0.04
Retorno de los activos
Ventas/AT
$4.29 $2.79 $2.32 $8.64 $2.76
Utilidad Bruta/ventas
$0.14 $0.18 $0.25 $0.13 $0.22
Utilidad Neta/Patrimonio
$0.28 $0.08 $0.18 $0.55 $0.20
UO/Vtas
$0.07 $0.03 $0.08 $0.07 $0.05
Margen Bruto o Utilidad Bruta

Retorno en el patrimonio
Margen de Utilidad de Operacin
Figura N4
Rotacin en los activos

$10.00
$8.00
$6.00
$8.64
$4.00
$2.00
$4.29
$2.79
$2.32
2010
2011
$2.76
$0.00
2009
2012
2013
INTERPRETACIN:
Este incide nos indica cuanto generamos en utilidad por cada dlar invertido en
activos. Como podemos ver en la grafica, los primeros 3 aos generan alrededor
de $3 dlares por dlar invertido en activos; es decir, que se est ganando el
doble de lo que se invierte en activo, hasta el ao 2012 donde se eleva
radicalmente la utilidad obtenida por dlar invertido en activo, mientras que el ao
2013 vuelve a disminuir.
12
1.5- ANALISIS DE RAZONES DE MERCADO
Razones de Mercado
Razon Precio-ganancia
Precio mercado/EPS
Utilidades por accion
$4.68 $22.13 $7.33 $2.21 $5.52
UDI/Acciones Comunes
$0.85
$0.18 $0.55 $1.81 $0.72
PN/N de A
$3.01
$2.35 $2.95 $3.29 $3.55
Valor contable por accin
FIGURA N5
Valor contable por accin

$4.00
$3.50
$3.00
$2.50
$2.00
$1.50
$3.01
$2.35
$1.00
$2.95
$3.29
$3.55
2012
2013
$0.50
$2009
2010
2011
INTERPRETACIN:
Este ndice nos indica el valor de las acciones segn los libros contables. Se
observa en la grafica que del ao 2009-2010 dado a la disminucin de patrimonio
porque obtuvieron poca utilidad en el ao 2010; despus el valor de las acciones
sube, ya que comienza a obtener mayor utilidad y esto incrementa el valor total del
patrimonio.
13
1.6 ANALISIS DE OTRAS RAZONES FINANCIERAS
Otras Razones
EBIT (Earning before interest and
taxes)
UAII
$22,117.59
$4,858.05 $14,137.46 $43,568.24
$19,293.54
EBITDA (Earning before interest,

taxes, depretation and amortization
UAII + Amort + Intereses
$22,997.73
$6,127.46 $15,107.38 $44,288.41
$20,395.86
VNA (Valor neto acciones)
Capital Social/n acciones
$1.24
$1.24
$1.24
$1.24
$1.24
Valor de mercado -> valor neto
Precio de mercador/VNA
3.23
3.23
3.23
3.23
3.23
$11.82
$11.12
$39.41
-$24.26
$4.83
$15.58
$61.50
$18.50
$1.23
$1.32
$0.45
-$3.67
$0.14
$0.11
$0.04
$0.74
CFO/intereses
CFO/intereses
EBITDA/intereses
EBITDA/intereses
Deuda total/CFO
Pasivo total/CFO
Deuda Financiera/Valor de mercador
Deuda Finan/Valor de mer
$26.13
$0.16
Figura N 6
CFO/INTERESES
$50.00
$40.00
$30.00
$20.00
$39.41
$10.00
$11.82
$11.12
2010
2011
$0.00
2009
-$10.00
2012
2013
-$24.26
-$20.00
-$30.00
INTERPRETACIN:
Significa que por cada dlar que se est pagando intereses cuanto se est
generando de efectivo en las operaciones. Como se observa en la grfica la
tendencia de los aos 2010-2012 fue incrementando, generan efectivo para las
operaciones. Sin embargo, en el ao 2013 la empresa no logr generar el efectivo
por el gasto en inventario y la falta de cobro a los clientes
14
2- ANALISIS DE TENDENCIA DE RAZONES HORIZONTALES

2.1- BALANCE GENERAL: MTODO DE BASE COMN
TALLER INTERNACIONAL, ARQUITECTURA Y DESING S.A. DE C.V.

Balance General al 31 de Diciembre
(Expresado en Miles de US$)
Ao:
MTODO DE BASE COMN
2009
2010
2011
2012
2013
$11,677.84
$5,154.50
$12,032.56
$18,744.09
$50,506.95
15.52%
9.35%
16.77%
24.57%
39.41%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$23,348.35
$3,010.92
$15,437.28
$13,132.10
$32,737.71
31.03%
5.46%
21.51%
17.21%
25.54%
Existencias:
$637.50
$9,659.14
$4,721.45
$0.00
$13,599.91
0.85%
17.51%
6.58%
0.00%
10.61%
Gastos pagados por anticipado:
$673.63
$2,503.51
$2,880.92
$10,288.05
$233.41
0.90%
4.54%
4.01%
13.48%
0.18%
$4,839.12
$753.33
$0.00
$2,152.76
$6,645.25
6.43%
1.37%
0.00%
2.82%
5.19%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$2,896.52
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
2.26%
Total Activo Circulante:
$41,176.44
$21,081.40
$35,072.21
$44,317.00 $106,619.75
54.72%
38.23%
48.87%
58.08%
83.19%
Activo fijo neto:
$44,189.11
$44,189.11
$50,331.97
$50,401.88
$45,667.47
58.73%
80.13%
70.14%
66.06%
35.63%
Inmuebles en desarrollo:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Ctas. por cobrar largo plazo:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
-$10,121.51 -$10,121.51 -$13,641.02 -$18,420.02
-$24,125.58
-13.45%
-18.35%
-19.01%
-24.14%
-18.82%
Caja y bancos:
Inversiones de corto plazo:
Cuentas por cobrar:
IVA por recuperar:

Otros:
Inversiones:
Otros activos: Depreciacion
2009
2010
2011
2012
2013
Total Activo Fijo:
$34,067.60
$34,067.60
$36,690.95
$31,981.86
$21,541.89
45.28%
61.77%
51.13%
41.92%
16.81%
TOTAL ACTIVOS:
$75,244.04
$55,149.00
$71,763.16
$76,298.86 $128,161.64
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
Deuda a C.P. con inst. financ.:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Acreedores varios:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Ttulos de emisin propia:
$0.00
$300.00
$300.00
$300.00
$1,017.00
0.00%
0.54%
0.42%
0.39%
0.79%
$5,182.11
$1,264.94
$3,319.87
$10,863.54
$6,824.75
6.89%
2.29%
4.63%
14.24%
5.33%
Impuestos por pagar:
15
Doc. y ctas. por pagar:
$4,126.04
$1,320.16
$7,149.47
$3,037.33
$692.53
5.48%
2.39%
9.96%
3.98%
0.54%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$9,308.15
$2,885.10
$10,769.34
$14,200.87
$8,534.28
12.37%
5.23%
15.01%
18.61%
6.66%
Prstamos a L.P con inst. financ.:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Ttulos de emisin propia L.P.:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Anticipos de clientes:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Dividendos por pagar:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$11,823.76
$9,945.91
$7,858.24
$2,812.67
$53,253.56
15.71%
18.03%
10.95%
3.69%
41.55%
Otros:
Total Pasivo Circulante:
Documentos por pagar

Otros:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$2,384.69
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
1.86%
Total Pasivo Largo Plazo:
$11,823.76
$9,945.91
$7,858.24
$2,812.67
$55,638.25
15.71%
18.03%
10.95%
3.69%
43.41%
TOTAL PASIVO:
$21,131.91
$12,831.01
$18,627.58
$17,013.54
$64,172.53
28.08%
23.27%
25.96%
22.30%
50.07%
Capital social:
$22,285.71
$22,285.71
$22,285.71
$22,285.71
$22,285.71
29.62%
40.41%
31.05%
29.21%
17.39%
Reserva Legal:
$2,965.23
$3,305.29
$4,294.91
$4,457.14
$4,457.14
3.94%
5.99%
5.98%
5.84%
3.48%
Otras reservas:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Revaluacion activos:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Utilidad de ejercicios anteriores:
$13,473.94
$13,473.94
$16,726.99
$0.00
$32,542.47
17.91%
24.43%
23.31%
0.00%
25.39%
Utilidad del ejercicio:
$15,387.25
$3,253.05
$9,827.97
$32,542.47
$13,032.30
20.45%
5.90%
13.70%
42.65%
10.17%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
-$8,328.51
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
-6.50%
TOTAL PATRIMONIO:
$54,112.13
$42,317.99
$53,135.58
$59,285.32
$63,989.11
71.92%
76.73%
74.04%
77.70%
49.93%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO:
$75,244.04
$55,149.00
$71,763.16
$76,298.86 $128,161.64
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
Otros:
16
Figura N 7
Efectivo y Equivalente
45.00%
40.00%
35.00%
30.00%
25.00%
20.00%
39.41%
15.00%
10.00%
24.57%
16.77%
15.52%
5.00%
9.35%
0.00%
2009
2010
2011
2012
2013
INTERPRETACIN:
En la grfica se muestra la relacin que tiene el Efectivo y Equivalente con el Total de Activo. Podemos observar como el
efectivo ha ido aumentando desde el ao 2009-2013, de un 15% a un 39%; esto quiere decir que la empresa est
empleando un modelo conservador, manteniendo dinero ocioso y esto puede llegar a serle perjudicial para cualquier
empresa ya que esa dejando de invertirlo en algo ms que le pueda generar ms utilidades.
17
2.2- ESTADO DE RESULTADOS METODO DE BASE COMN

Estado de Resultados del 1 de enero al 31 de Diciembre
Ao:
2009
MTODO DE BASE COMN

2010
2011
2012
2013
2009
2010
2011
2012
2013
Ingresos netos:
$322,609.56 $153,956.99 $166,528.81 $658,984.35 $354,033.84
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
Costos por servicio:
$276,803.75 $126,387.59 $125,187.32 $571,040.71 $277,879.06
85.80%
82.09%
75.17%
86.65%
78.49%
Utilidad Bruta:
$45,805.81
$27,569.40
$41,341.49
$87,943.64
$76,154.78
14.20%
17.91%
24.83%
13.35%
21.51%
Gastos de admn.:
$11,045.85
$12,339.58
$12,541.01
$19,956.84
$55,758.92
3.42%
8.01%
7.53%
3.03%
15.75%
Gastos de venta:
$11,762.23
$9,102.36
$13,693.10
$23,698.39
3.65%
5.91%
8.22%
3.60%
0.00%
$880.14
$1,269.41
$969.92
$720.17
0.27%
0.82%
0.58%
0.11%
0.31%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
6.86%
3.16%
8.49%
6.61%
5.45%
Otros ingresos:
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Otros gastos:
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Gastos financieros:
$1,102.32
Depreciacin:
Utilidad de Operacin:
Utilidad Antes de Impuestos:
$22,117.59
$4,858.05
$14,137.46
$43,568.24
$19,293.54
$22,117.59
$4,858.05
$14,137.46
$43,568.24
$19,293.54
6.86%
3.16%
8.49%
6.61%
5.45%
Impuestos sobre la renta:
$5,182.11
$1,264.94
$3,319.87
$10,863.54
$6,261.24
1.61%
0.82%
1.99%
1.65%
1.77%
Reserva Legal:
$1,548.23
$340.06
$989.62
$162.23
0.48%
0.22%
0.59%
0.02%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
4.77%
2.11%
5.90%
4.94%
3.68%
Otras reservas:
Utilidad Neta:
$15,387.25
$3,253.05
$9,827.97
$32,542.47
$13,032.30
18
Figura N8
Utilidad Neta
7.00%
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
5.90%
4.94%
4.77%
3.68%
2.11%
1.00%
0.00%
2009
2010
2011
2012
2013
INTERPRETACIN:
La figura anterior muestra la relacin que tiene la Utilidad Neta con respecto a las ventas. Podemos observar que en el
2010 ha disminuido la utilidad, se debe a que en ese ao disminuyeron los ingresos y aumentaron los gastos. Aunque en
el 2011 se ve un aumento, en los aos posteriores se ve que va en decremento. Esto ocasiona que haya menos dinero
para los accionistas. Se debe revisar muy bien porque se est originando ese aumento de gastos y buscar la manera de
disminuirlos y en una mejor opcin eliminarlos eso ayudara a que la utilidad obtenida pueda ser mayor.
19
2.3- BALANCE GENERAL: MTODO AO BASE
TALLER DE ARQUITECTURA Y DESING S.A. DE C.V.

Ao:
Caja y bancos:
Cuentas por cobrar:
MTODO DE AO BASE
2009
2010
2011
2012
2013
$11,677.84
$5,154.50
$12,032.56
$18,744.09
$50,506.95
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
2009
100.00%
2010
44.14%
2011
2012
2013
103.04%
160.51%
432.50%
$23,348.35
$3,010.92
$15,437.28
$13,132.10
$32,737.71
100.00%
12.90%
66.12%
56.24%
140.21%
Existencias:
$637.50
$9,659.14
$4,721.45
$0.00
$13,599.91
100.00%
1515.16%
740.62%
0.00%
2133.32%
$673.63
$2,503.51
$2,880.92
$10,288.05
$233.41
100.00%
371.64%
427.67%
1527.26%
34.65%
$4,839.12
$753.33
$0.00
$2,152.76
$6,645.25
100.00%
15.57%
0.00%
44.49%
137.32%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$2,896.52
$41,176.44
$21,081.40
$35,072.21
$44,317.00 $106,619.75
100.00%
51.20%
85.18%
107.63%
258.93%
Activo fijo neto:
$44,189.11
$44,189.11
$50,331.97
$50,401.88
$45,667.47
100.00%
100.00%
113.90%
114.06%
103.35%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
Inversiones:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
-$10,121.51 -$10,121.51 -$13,641.02 -$18,420.02
-$24,125.58
100.00%
100.00%
134.77%
181.99%
238.36%
IVA por recuperar:

Otros:

Total Activo Fijo:
$34,067.60
$34,067.60
$36,690.95
$31,981.86
$21,541.89
100.00%
100.00%
107.70%
93.88%
63.23%
TOTAL ACTIVOS:
$75,244.04
$55,149.00
$71,763.16
$76,298.86 $128,161.64
100.00%
73.29%
95.37%
101.40%
170.33%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
Acreedores varios:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$300.00
$300.00
$300.00
$1,017.00
$5,182.11
$1,264.94
$3,319.87
$10,863.54
$6,824.75
100.00%
24.41%
64.06%
209.64%
131.70%
$4,126.04
$1,320.16
$7,149.47
$3,037.33
$692.53
100.00%
32.00%
173.28%
73.61%
16.78%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
Otros:
20
$9,308.15
$2,885.10
$10,769.34
$14,200.87
$8,534.28
100.00%
31.00%
115.70%
152.56%
91.69%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$11,823.76
$9,945.91
$7,858.24
$2,812.67
$53,253.56
100.00%
84.12%
66.46%
23.79%
450.39%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$2,384.69
$11,823.76
$9,945.91
$7,858.24
$2,812.67
$55,638.25
100.00%
84.12%
66.46%
23.79%
470.56%
TOTAL PASIVO:
$21,131.91
$12,831.01
$18,627.58
Capital social:
$22,285.71
$22,285.71
$22,285.71
$17,013.54
$64,172.53
100.00%
60.72%
88.15%
80.51%
303.68%
$22,285.71
$22,285.71
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
Reserva Legal:
$2,965.23
$3,305.29
$4,294.91
$4,457.14
$4,457.14
100.00%
111.47%
144.84%
150.31%
150.31%
Otras reservas:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$13,473.94
$13,473.94
$16,726.99
$0.00
$32,542.47
100.00%
100.00%
124.14%
0.00%
241.52%
$15,387.25
$3,253.05
$9,827.97
$32,542.47
$13,032.30
100.00%
21.14%
63.87%
211.49%
84.70%

Otros:
Otros:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
-$8,328.51
TOTAL PATRIMONIO:
$54,112.13
$42,317.99
$53,135.58
$59,285.32
$63,989.11
100.00%
78.20%
98.20%
109.56%
118.25%
$75,244.04
$55,149.00
$71,763.16
$76,298.86 $128,161.64
100.00%
73.29%
95.37%
101.40%
170.33%
21
Figura N9
Existencias
2500.00%
2000.00%
1500.00%
1000.00%
500.00%
0.00%
2009
2010
2011
2012
2013
INTERPRETACIN:
En la figura anterior muestra la comparacin que tienen las existencias en el periodo del 2009-2013 con respecto al ao
base, en este caso el 2009. Podemos observar como el inventario ha aumentado en los aos 2010 y 2013; se debe al
giro o negocio que tiene la empresa ya que al iniciar el proyecto adquiere ms inventario y por otra parte al finalizar el
proyecto liquida el mismo, vase el ao 2012 como ejemplo. Pero para la empresa no es conveniente mantener mucho
inventario, porque este es menos lquido.
22
2.4- ESTADO DE RESULTADOS: METODO DE AO BASE

Ao:
2009
MTODO DE AO BASE
2010
2011
2012
2013
2009
2010
2011
2012
2013
Ingresos netos:
$322,609.56 $153,956.99 $166,528.81 $658,984.35 $354,033.84
100.00%
47.72%
51.62%
204.27%
109.74%
$276,803.75 $126,387.59 $125,187.32 $571,040.71 $277,879.06
100.00%
45.66%
45.23%
206.30%
100.39%
Utilidad Bruta:
$45,805.81
$27,569.40
$41,341.49
$87,943.64
$76,154.78
100.00%
60.19%
90.25%
191.99%
166.26%
Gastos de admn.:
$11,045.85
$12,339.58
$12,541.01
$19,956.84
$55,758.92
100.00%
111.71%
113.54%
180.67%
504.80%
Gastos de venta:
$11,762.23
$9,102.36
$13,693.10
$23,698.39
100.00%
77.39%
116.42%
201.48%
0.00%
$880.14
$1,269.41
$969.92
$720.17
$1,102.32
100.00%
144.23%
110.20%
81.82%
125.24%
$22,117.59
$4,858.05
$14,137.46
$43,568.24
$19,293.54
100.00%
21.96%
63.92%
196.98%
87.23%
Gastos financieros:
Depreciacin:
Otros ingresos:
Otros gastos:
$22,117.59
$4,858.05
$14,137.46
$43,568.24
$19,293.54
100.00%
21.96%
63.92%
196.98%
87.23%
$5,182.11
$1,264.94
$3,319.87
$10,863.54
$6,261.24
100.00%
24.41%
64.06%
209.64%
120.82%
Reserva Legal:
$1,548.23
$340.06
$989.62
$162.23
100.00%
21.96%
63.92%
10.48%
0.00%
$15,387.25
$3,253.05
$9,827.97
$32,542.47
100.00%
21.14%
63.87%
211.49%
84.70%
Otras reservas:
Utilidad Neta:
$13,032.30
23
Figura N 10
Gastos financieros
160.00%
140.00%
120.00%
100.00%
80.00%
144.23%
60.00%
125.24%
110.20%
100.00%
81.82%
40.00%
20.00%
0.00%
2009
2010
2011
2012
2013
INTERPRETACIN:
En la figura se observa como los gastos financieros del 2010-2013 se relacionan con respecto al ao base 2009. Se
puede notar que el comportamiento esta cuenta del 2010 con respecto al 2009 han aumentado en un 44.23% para poder
llevar a cabo las operaciones. Es importante saber que lo toda empresa busca es minimizar los gastos, por lo tanto, estos
gastos que se origina por pago de intereses ya sea de prstamos a corto o largo plazo. Con respecto al ao 2009 la
empresa ha ido solicitando financiamiento de terceros aunque en el ao 2012 los disminuyo, es importante saber muy
bien qu uso se le est dando a este dinero, si en realidad est produciendo ms de lo que se est pagando por l.
24
2.5- BALANCE GENERAL: METODO COMBINADO

Ao:
Caja y bancos:
Cuentas por cobrar:
MTODO BASE COMN
2009
2010
2011
2012
2013
2009
2010
2011
2012
2013
$11,677.84
$5,154.50
$12,032.56
$18,744.09
$50,506.95
15.52%
9.35%
16.77%
24.57%
39.41%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
MTODO COMBINADO
20092009-2010
2011
2009-2012 2009-2013
60.22%
108.04%
158.29%
253.92%
$23,348.35
$3,010.92
$15,437.28
$13,132.10
$32,737.71
31.03%
5.46%
21.51%
17.21%
25.54%
17.59%
69.32%
55.47%
82.32%
Existencias:
$637.50
$9,659.14
$4,721.45
$0.00
$13,599.91
0.85%
17.51%
6.58%
0.00%
10.61%
2067.25%
776.54%
0.00%
1252.48%
$673.63
$2,503.51
$2,880.92
$10,288.05
$233.41
0.90%
4.54%
4.01%
13.48%
0.18%
507.06%
448.42%
1506.14%
20.34%
$4,839.12
$753.33
$0.00
$2,152.76
$6,645.25
6.43%
1.37%
0.00%
2.82%
5.19%
21.24%
0.00%
43.87%
80.62%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$2,896.52
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
2.26%
$41,176.44
$21,081.40
$35,072.21
$44,317.00
$106,619.75
54.72%
38.23%
48.87%
58.08%
83.19%
69.85%
89.31%
106.14%
152.02%
Activo fijo neto:
$44,189.11
$44,189.11
$50,331.97
$50,401.88
$45,667.47
58.73%
80.13%
70.14%
66.06%
35.63%
136.44%
119.43%
112.48%
60.67%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$0.00
$0.00
$0.00
Inversiones:
$0.00
$0.00
-$10,121.51
Total Activo Fijo:

TOTAL ACTIVOS:
IVA por recuperar:

Otros:
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
-$10,121.51
$0.00
$0.00
$13,641.02 -$18,420.02
-$24,125.58
-13.45%
-18.35%
-19.01%
-24.14%
-18.82%
136.44%
141.31%
179.47%
139.94%
$34,067.60
$34,067.60
$36,690.95
$31,981.86
$21,541.89
45.28%
61.77%
51.13%
41.92%
16.81%
136.44%
112.92%
92.58%
37.12%
$75,244.04
$55,149.00
$71,763.16
$76,298.86
$128,161.64 100.00% 100.00% 100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Acreedores varios:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$0.00
$300.00
$300.00
$300.00
$1,017.00
0.00%
0.54%
0.42%
0.39%
0.79%
$5,182.11
$1,264.94
$3,319.87
$10,863.54
$6,824.75
6.89%
2.29%
4.63%
14.24%
5.33%
33.30%
67.17%
206.74%
77.32%
$4,126.04
$1,320.16
$7,149.47
$3,037.33
$692.53
5.48%
2.39%
9.96%
3.98%
0.54%
43.65%
181.68%
72.60%
9.85%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Otros:
25

Prstamos a L.P con inst.
financ.:
$9,308.15
$2,885.10
$10,769.34
$14,200.87
$8,534.28
12.37%
5.23%
15.01%
18.61%
6.66%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$11,823.76
$9,945.91
$7,858.24
$2,812.67
$53,253.56
15.71%
18.03%
10.95%
3.69%
41.55%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$2,384.69
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
1.86%

Otros:
42.29%
121.31%
150.45%
53.83%
114.77%
69.69%
23.46%
264.43%
$11,823.76
$9,945.91
$7,858.24
$2,812.67
$55,638.25
15.71%
18.03%
10.95%
3.69%
43.41%
114.77%
69.69%
23.46%
276.27%
TOTAL PASIVO:
$21,131.91
$12,831.01
$18,627.58
$17,013.54
$64,172.53
28.08%
23.27%
25.96%
22.30%
50.07%
82.84%
92.42%
79.40%
178.29%
Capital social:
$22,285.71
$22,285.71
$22,285.71
$22,285.71
$22,285.71
29.62%
40.41%
31.05%
29.21%
17.39%
136.44%
104.85%
98.62%
58.71%
Reserva Legal:
$2,965.23
$3,305.29
$4,294.91
$4,457.14
$4,457.14
3.94%
5.99%
5.98%
5.84%
3.48%
152.08%
151.87%
148.24%
88.25%
Otras reservas:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
$13,473.94
$13,473.94
$16,726.99
$0.00
$32,542.47
17.91%
24.43%
23.31%
0.00%
25.39%
136.44%
130.16%
0.00%
141.80%
$15,387.25
$3,253.05
$9,827.97
$32,542.47
$13,032.30
20.45%
5.90%
13.70%
42.65%
10.17%
28.84%
66.97%
208.57%
49.72%
Otros:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
-$8,328.51
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
-6.50%
TOTAL PATRIMONIO:
$54,112.13
$42,317.99
$53,135.58
$59,285.32
$63,989.11
71.92%
76.73%
74.04%
77.70%
49.93%
106.70%
102.96%
108.05%
69.43%
$75,244.04
$55,149.00
$71,763.16
$76,298.86
$128,161.64 100.00% 100.00% 100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
INTERPRETACION METODO COMBINADO

El anlisis combinado nos dice en cuanto se ha incrementado la participacin de una cuenta con respecto al total de
activos o pasivos y patrimonios, como se puede observar en la tabla, dentro de los activos totales, las cuentas que
tuvieron cambios mas drsticos son, Efectivo y equivalente, existencias, Cuentas por cobrar y gastos pagados por
anticipado, por lo que se puede definir como una entidad con gran movimiento de efectivo a corto plazo, y inventario, esta
entidad como se puede observar, tiende a tener mucho dinero ocioso, lo cual es un problema ya que parte de ese dinero
es formado de prstamos, lo cual genera inters, por lo cual es dinero con costo, se recomienda dar uso que genere
26
ingresos a este, y dentro de los pasivos y patrimonio, las cuentas con mayor cambio son cuentas y documentos por
pagar a corto y largo plazo, y las utilidades del ejercicio actual, en donde se debe comprender, que los documentos por
pagar a largo plazo se convierten en cada periodo en corto plazo, por ello el aumenta de la deuda a corto plazo, pero
dado esto, se puede determinar que es una entidad con tendencia un modelo financiero conservador, dado que tienen
una pequea contribucin del pasivo corto plazo, contrario al activo a corto plazo que tiene una gran participacin, al
igual se puede determinar que tienden a obtener grandes cantidades de deuda a largo plazo, esto para poder financiar el
costo de los materiales.
2.6- ESTADO DE RESULTADOS: METODO COMBINADO

Ao:
2009
2010
MTODO BASE COMN

2011
2012
2013
2009
2010
2011
2012
MTODO COMBINADO
2013 2009-2010 2009-2011 2009-2012 2009-2013
Ingresos netos:
$322,609.56 $153,956.99 $166,528.81 $658,984.35 $354,033.84 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
$276,803.75 $126,387.59 $125,187.32 $571,040.71 $277,879.06
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
85.80%
82.09%
75.17%
86.65%
78.49%
95.68%
87.61%
100.99%
91.48%
Utilidad Bruta:
$45,805.81
$27,569.40
$41,341.49
$87,943.64
$76,154.78
14.20%
17.91%
24.83%
13.35%
21.51%
126.12%
174.85%
93.99%
151.50%
Gastos de admn.:
$11,045.85
$12,339.58
$12,541.01
$19,956.84
$55,758.92
3.42%
8.01%
7.53%
3.03%
15.75%
234.09%
219.95%
88.45%
459.99%
Gastos de venta:
$11,762.23
$9,102.36
$13,693.10
$23,698.39
3.65%
5.91%
8.22%
3.60%
0.00%
162.16%
225.53%
98.64%
0.00%
$880.14
$1,269.41
$969.92
$720.17
0.27%
0.82%
0.58%
0.11%
0.31%
302.22%
213.49%
40.06%
114.13%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
6.86%
3.16%
8.49%
6.61%
5.45%
46.03%
123.83%
96.43%
79.49%
Otros ingresos:
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Otros gastos:
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Gastos financieros:
$1,102.32
Depreciacin:

$22,117.59
$4,858.05
$14,137.46
$43,568.24
$19,293.54
$22,117.59
$4,858.05
$14,137.46
$43,568.24
$19,293.54
6.86%
3.16%
8.49%
6.61%
5.45%
46.03%
123.83%
96.43%
79.49%
$5,182.11
$1,264.94
$3,319.87
$10,863.54
$6,261.24
1.61%
0.82%
1.99%
1.65%
1.77%
51.15%
124.11%
102.63%
110.10%
27
Reserva Legal:
$1,548.23
$340.06
$989.62
$162.23
Otras reservas:
Utilidad Neta:
$15,387.25
$3,253.05
$9,827.97
$32,542.47
$13,032.30
0.48%
0.22%
0.59%
0.02%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
4.77%
2.11%
5.90%
4.94%
3.68%
46.03%
123.83%
5.13%
0.00%
44.30%
123.73%
103.54%
77.18%
INTERPRETACION
El anlisis combinado nos dice en cuanto se a incrementado la participacin de una cuenta con respecto al total de
ingresos o ventas, como se puede observar en la tabla, las cuentas que mas cambio o participacin han tenido con las
ventas son, los gastos de administracin, gastos de venta y gastos financieros, en donde, los gastos de administracin
tienen una alta tendencia a subir, al igual que los gastos financieros, mientras que los gastos de venta tienen tendencia a
bajar, lo cual hace que sea muy inestable la tendencia de la utilidad operativa, y podemos ver que la utilidad neta tiene
una baja tendencia a subir, y es vulnerable abajar, por lo cual se recomienda una poltica de austeridad parar controlar la
inestabilidad de los gastos, y la maximizacin de los ingresos.
2.7- BALANCE GENERAL: MTODO DE VARIAIONES.

Ao:
Caja y bancos:
Cuentas por cobrar:
Existencias:
IVA por recuperar:
VARIACIN ANUAL EN VALORES ABSOLUTOS
2009
2010
2011
2012
$11,677.84
$5,154.50
$12,032.56
$18,744.09
$50,506.95
-$6,523.34
$6,878.06
$6,711.53
$31,762.86
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$23,348.35
$3,010.92
$15,437.28
$13,132.10
$32,737.71
-$20,337.43
$12,426.36
-$2,305.18
$637.50
$9,659.14
$4,721.45
$0.00
$13,599.91
$9,021.64
-$4,937.69
$673.63
$2,503.51
$2,880.92
$10,288.05
$233.41
$1,829.88
$4,839.12
$753.33
$0.00
$2,152.76
$6,645.25
-$4,085.79
VARIACIN ANUAL EN VALORES

PORCENTUALES
2013 2009-2010 2009-2011 2009-2012 2009-2013 2009-2010 2010-2011 2011-2012 2012-2013

-55.86%
133.44%
55.78%
169.46%
$19,605.61
-87.10%
412.71%
-14.93%
149.30%
-$4,721.45
$13,599.91
1415.16%
-51.12%
-100.00%
$377.41
$7,407.13
-$10,054.64
271.64%
15.08%
257.11%
-$753.33
$2,152.76
$4,492.49
-84.43%
-100.00%
-97.73%
208.69%
28
Otros:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$2,896.52
$0.00
$0.00
$0.00
$2,896.52
$41,176.44
$21,081.40
$35,072.21
$44,317.00
$106,619.75
-$20,095.04
$13,990.81
$9,244.79
$62,302.75
-48.80%
66.37%
26.36%
140.58%
Activo fijo neto:
$44,189.11
$44,189.11
$50,331.97
$50,401.88
$45,667.47
$0.00
$6,142.86
$69.91
-$4,734.41
0.00%
13.90%
0.14%
-9.39%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
Inversiones:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
-$10,121.51
-$10,121.51
-$13,641.02
-$18,420.02
-$24,125.58
$0.00
-$3,519.51
-$4,779.00
-$5,705.56
0.00%
34.77%
35.03%
30.97%
$34,067.60
$34,067.60
$36,690.95
$31,981.86
$21,541.89
$0.00
$2,623.35
-$4,709.09
-$10,439.97
0.00%
7.70%
-12.83%
-32.64%
$75,244.04 $55,149.00 $71,763.16 $76,298.86 $128,161.64
-26.71%
30.13%
6.32%
67.97%
0.00%
0.00%
239.00%

Total Activo Fijo:
TOTAL ACTIVOS:
-$20,095.04
$16,614.16
$4,535.70
$51,862.78
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
Acreedores varios:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$300.00
$300.00
$300.00
$1,017.00
$300.00
$0.00
$0.00
$717.00
$5,182.11
$1,264.94
$3,319.87 $10,863.54
$6,824.75
-$3,917.17
$2,054.93
$7,543.67
-$4,038.79
-75.59%
162.45%
227.23%
-37.18%
$4,126.04
$1,320.16
$7,149.47
$3,037.33
$692.53
-$2,805.88
$5,829.31
-$4,112.14
-$2,344.80
-68.00%
441.56%
-57.52%
-77.20%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
-69.00%
273.27%
31.86%
-39.90%
-15.88%
-20.99%
-64.21%
1793.35%

Otros:
$9,308.15
$2,885.10
$10,769.34
$14,200.87
$8,534.28
-$6,423.05
$7,884.24
$3,431.53
-$5,666.59
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$11,823.76
$9,945.91
$7,858.24
$2,812.67
$53,253.56
-$1,877.85
-$2,087.67
-$5,045.57
$50,440.89
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$2,384.69
$0.00
$0.00
$0.00
$2,384.69
$11,823.76
$9,945.91
$7,858.24
$2,812.67
$55,638.25
-$1,877.85
-$2,087.67
-$5,045.57
$52,825.58
-15.88%
-20.99%
-64.21%
1878.13%
TOTAL PASIVO:
$21,131.91
$12,831.01
$18,627.58
$17,013.54
$64,172.53
-$8,300.90
$5,796.57
-$1,614.04
$47,158.99
-39.28%
45.18%
-8.66%
277.19%
Capital social:
$22,285.71
$22,285.71
$22,285.71
$22,285.71
$22,285.71
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Reserva Legal:
11.47%
29.94%
3.78%
0.00%

Otros:
$2,965.23
$3,305.29
$4,294.91
$4,457.14
$4,457.14
$340.06
$989.62
$162.23
$0.00
Otras reservas:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
Revaluacin activos:
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
29
$13,473.94
$13,473.94
$16,726.99
$0.00
$32,542.47
$0.00
$3,253.05
-$16,726.99
$32,542.47
0.00%
24.14%
-100.00%
$15,387.25
$3,253.05
$9,827.97
$32,542.47
$13,032.30
-$12,134.20
$6,574.92
$22,714.50
-$19,510.17
-78.86%
202.12%
231.12%
-59.95%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
-$8,328.51
$0.00
$0.00
$0.00
-$8,328.51
TOTAL PATRIMONIO:
$54,112.13
$42,317.99
$53,135.58
$59,285.32
$63,989.11
-$11,794.14
$10,817.59
$6,149.74
$4,703.79
-21.80%
25.56%
11.57%
7.93%
$75,244.04
$55,149.00
$71,763.16
$76,298.86
$128,161.64
-$20,095.04
$16,614.16
$4,535.70
$51,862.78
-26.71%
30.13%
6.32%
67.97%
Otros:
GRAFICA N 11
INTERPRETACIN:
En La grfica se visualizan las variaciones que han tenido ao con ao las cuentas del balance general y para tal caso se
han tomado cuentas y documentos por pagar, en la que se ve que la empresa ha decidido no endeudarse mucho ya que
solamente entre el ao 2010 y 2011 se increment considerablemente el valor de esta cuenta, no es porque la empresa
est comprando inventarios como se puede reflejar en el Balance General sino ms bien adquiri algn tipo Activo Fijo
que es donde en ese periodo se ve el aumento, por lo dems se ve que ao con ao se ha decidido disminuir el pasivo a
corto plazo tomando un modelo financiero ms conservador.
30
2.8- ESTADO DE RESULTADOS, METODO DE VARIACIONES

Ao:
2009
VARIACIN ANUAL EN
VALORES
ABSOLUTOS
20092010
20102011
20112012
20122013
$12,571.8
2
$492,455.5
4
$445,853.3
9
$304,950.51
$293,161.65
$46,602.15
2010
2011
2012
2013
$166,528.8
1
$125,187.3
2
$658,984.3
5
$571,040.7
1
$354,033.8
4
$277,879.0
6
$168,652.57
$150,416.16
Ingresos netos:
$322,609.56
$276,803.75
$153,956.9
9
$126,387.5
9
$45,805.81
$27,569.40
$41,341.49
$87,943.64
$76,154.78
-$18,236.41
-$1,200.27
$13,772.0
9
$11,045.85
$12,339.58
$12,541.01
$19,956.84
$55,758.92
$1,293.73
$201.43
$11,762.23
$9,102.36
$13,693.10
$23,698.39
-$2,659.87
$880.14
$1,269.41
$969.92
$720.17
Utilidad Bruta:
Gastos de admn.:
Gastos de venta:
Gastos financieros:
Depreciacin:
Utilidad de
Operacin:
Otros ingresos:
Otros gastos:
Utilidad Antes de
Impuestos:
Impuestos sobre la
renta:
Reserva Legal:
Otras reservas:
Utilidad Neta:
$22,117.59
$4,858.05
$14,137.46
$43,568.24
$1,102.32
$19,293.54
VARIACIN ANUAL EN
VALORES
PORCENTUALES
20092010
20102011
20112012
20122013
-52.28%
8.17%
295.72%
-46.28%
-54.34%
-0.95%
356.15%
-51.34%
-$11,788.86
-39.81%
49.95%
112.72%
-13.41%
$7,415.83
$35,802.08
11.71%
1.63%
59.13%
179.40%
$4,590.74
$10,005.29
-$23,698.39
-22.61%
50.43%
73.07%
-100.00%
$389.27
-$299.49
-$249.75
$382.15
44.23%
-23.59%
-25.75%
53.06%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
-$17,259.54
$9,279.41
$29,430.78
-$24,274.70
-78.04%
191.01%
208.18%
-55.72%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
$22,117.59
$4,858.05
$14,137.46
$43,568.24
$19,293.54
-$17,259.54
$9,279.41
$29,430.78
-$24,274.70
-78.04%
191.01%
208.18%
-55.72%
$5,182.11
$1,264.94
$3,319.87
$10,863.54
$6,261.24
-$3,917.17
$2,054.93
$7,543.67
-$4,602.30
-75.59%
162.45%
227.23%
-42.36%
$1,548.23
$340.06
$989.62
$162.23
-$1,208.17
$649.56
-$827.39
-$162.23
-78.04%
191.01%
-83.61%
-100.00%
$0.00
$0.00
$0.00
$0.00
-$12,134.20
$6,574.92
$22,714.50
-$19,510.17
-78.86%
202.12%
231.12%
-59.95%
$15,387.25
$3,253.05
$9,827.97
$32,542.47
$13,032.30
31
GRAFICA N12
Interpretacin:
Se pueden observar las variaciones que ha tenido un ao en base al otro. En el caso de los aos 2009-2010 y 2012-2013
se ve un decremento en las utilidades con un -78.86% y -59.95% respectivamente, y en los aos 2010-2011 y 2011-2012
hay unos aumentos radicales, estas variaciones si bien viene siendo cierto que los gastos de operacin han aumentado
ao con ao pero tambin depende mucho del tipo de negocio de esta empresa, ya que como se dedica a la construccin
se le paga de acuerdo al avance de la obra es decir del periodo 2010-2011 la utilidad fue bastante buena aun
considerando que en el periodo anterior haba sido mucho menor, es decir la utilidad de la empresa llega a tener una
volatilidad ao con ao ya que depender mucho de los trabajos que realice en el ao .
32
V-
CONCLUSIONES
CUALITATIVAS
La misin y visin, no estn enfocados en los objetivos de la entidad, ni en

el entorno en el que esta se desenvuelve.
Los productos suelen variar en sus precios de una manera muy inestable
en el mercado.
La empresa Taller Internacional, Arquitectura y Desing S.A de C.V, no

realiza anlisis financieros peridicos, por lo cual, cuenta con problemas
para conocer su situacin financiera.
CUANTITATIVA
Al hacer el anlisis financiero de la empresa Taller Internacional,

Arquitectura y Desing S.A de C.V, se puede decir que la empresa maneja
un modelo conservador en cuanto a su efectivo, lo que hace que mantenga
ms dinero ocioso; adems, tiene muchos gastos financieros por adquirir
deudas a largo plazo y esto genera que no puedan pagar sus obligaciones.
La empresa no puede hacerle frente a sus obligaciones, debido a que en

los en cuatro aos el ndice suficiencia de liquidez es menor a 1.
La empresa mantiene demasiado inventario en bodega, activo menos

liquido; es decir, que es el activo que tarde en convertirse en efectivo,
provocando que la empresa no pueda pagar sus obligaciones.
33
VI-
RECOMENDACIONES
CUALITATIVAS
Aplicar un sistema de anlisis financieros peridicos, para conocer la

situacin financiera en la que la entidad se encuentra en un momento
oportuno.
Reestructurar la misin, y visin, de acuerdo a la situacin en la que se

encuentra la empresa, a partir del anlisis del entorno y la bsqueda de sus
objetivos
Presupuestar y comprar todos los inventarios necesarias de una sola vez,

para evitar la inestabilidad
CUANTITATIVAS:
Mejorar el modelo conservador que mantiene la empresa, buscando invertir

ms, reducir los gastos financieros, con el objetivo de aumentar la utilidad y
generar ms dinero para los propietarios de la empresa. Esto se llevar a
cabo en la medida que analicen si se estn consiguiendo los objetivos
financieros y si se estn cumpliendo con las polticas.
Buscar reducir el plazo de los das de las cuentas por cobrar, o como
alternativa alterna, aumentar los das de cuentas por pagar.
Establecer mtodos para el uso eficiente de inventario, en las obras de

construccin, de forma que se acelere el % de obra de manera ms rpida,
y obtener ingreso de manera ms oportuna.
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UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

MATERIA: ADMINISTRACION FINANCIERA I

DOCENTE: LIC: JORGE ANTONIO VENAVIDES

FECHA: 31 MARZO AO 2014

INTEGRANTES DEL GRUPO DE TRABAJO 02

UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR, FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, CIUDAD UNIVERSITARIA,

OBJETIVOS DEL TRABAJO ............................................................................................................ 1

GENERALIDADES DEL NEGOCIO .............................................................................................. 2

ACTIVIDAD ECONOMICA ......................................................................................................... 2

AOS DE FUNDADA ................................................................................................................. 2

COBERTURA DE MERCADO ..................................................................................................... 2

PRODUCTOS ELABORADOS O COMERCIALIZADOS ................................................................. 3

METODOS DE VALUACION DE PRODUCTOS............................................................................ 3

DESCRIPCION DEL PROCESO DE PRODUCCION ....................................................................... 4

MISION ORGANIZACIONAL ...................................................................................................... 4

VISION ORGANIZACIONAL ....................................................................................................... 4

OBJETIVOS FINANCIEROS ........................................................................................................ 4

ESTRATEGIAS FINANCIERAS ................................................................................................ 5

LAS 5 FUERZAS DE MICHAEL PORTER ................................................................... 7

ANALISIS CUANTITATIVO ............................................................................................ 9

ANALISIS DE RAZONES DE LIQUIDES ............................................................. 9

ANALISIS DE RAZONES DE ACTIVIDAD....................................................................... 10

ANALISIS DE RAZONES DE APALANCAMIENTO ......................................................... 11

ANALISIS DE RAZONES DE RENTABILIDAD................................................................. 12

ANALISIS DE RAZONES DE MERCADO ....................................................................... 13

1.6 ANALISIS DE OTRAS RAZONES FINANCIERAS .................................................................. 14

ANALISIS DE TENDENCIA DE RAZONES HORIZONTALES .................................................... 15

Debido a la avanzada globalizacin y la alta competencia que existe hoy en da, el

evaluar los acontecimientos del entorno, los

esta en los ltimos cinco aos de

funcionamiento, por el mtodo anlisis vertical haciendo uso de las

simples, para determinar la situacin histrica de la compaa en cuanto a su

OBJETIVOS DEL TRABAJO

Realizar un diagnostico financiero de la empresa TALLER INTERNACIONAL,

Determinar la rentabilidad de la empresa por medio de los diferentes

Establecer el nivel de endeudamiento de la empresa TALLER

Reconocer si las polticas de crdito de la empresa son lo suficientemente

GENERALIDADES DEL NEGOCIO

G- PRODUCTOS ELABORADOS O COMERCIALIZADOS

H- METODOS DE VALUACION DE PRODUCTOS

I- DESCRIPCION DEL PROCESO DE PRODUCCION

Incrementar las ventas en un 10% para maximizar las ganancias.

restrictivas que nos hagan perder ventas en un futuro.

Se har un descuento de acuerdo a la envergadura del proyecto de

Los inventarios se debern mantener a un nivel bajo.

ANALISIS CUALITATIVO Y CUANTITATIVO

La fidelidad de la empresa con nuestros proveedores lo cual provoca que

El ofrecer una gran cantidad de diseos innovadores de modelos de

Lograr un mejor posicionamiento en el mercado gracias a una buena

Nuevos clientes para nuestra empresa.

Nuevos proyectos de inversin por parte del gobierno.

Contratacin de nuevo personal que este ms capacitado que nos ayude a

La empresa no realiza un verdadero anlisis financiero.

Su visin y misin no estn estructuradas de la mejor manera.

Al poseer demasiada liquidez la empresa no aprovecha los beneficios del

No realizan campaa publicitaria para darse a conocer en el mercado y

La delincuencia en nuestro pas afecta el libre funcionamiento de la

La baja economa que impide que el sector de construccin se desarrolle

2- LAS 5 FUERZAS DE MICHAEL PORTER

b) PODER DE NEGOCIACIN DE LOS CLIENTES

d) AMENAZA DE PRODUCTOS SUSTITUTOS

e) AMENAZA DE ENTRADA DE NUEVOS COMPETIDORES