CONCEPTO DE FACTORING

Es un producto financiero con el que su empresa puede obtener financiacin inmediata de sus
ventas a crdito comercial a otras empresas y obtener, si lo desea, la garanta de insolvencia
de sus compradores.
Segn el Superintendente de Banca y Seguros(SBS), el factoring es la operacin mediante la
cual el Factor adquiere, a ttulo oneroso, de una persona natural o jurdica, denominada
Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios
adicionales a cambio de una retribucin. El Factor asume el riesgo crediticio de los deudores
de los instrumentos adquiridos, en adelante Deudores.
El factoring de exportacin es la cesin que la empresa exportadora hace a un intermediario
financiero sobre el derecho de cobro de los crditos otorgados, a un inters preestablecido,
pudiendo este asumir o no el riesgo de la operacin.
CONCEPTO DE CONTRATO DE FACTORING
"El contrato de factoring es calificado por la doctrina cientfica como un contrato atpico, mixto
y complejo, llamado a cubrir diversas finalidades econmicas y jurdicas del empresario por
una sociedad especializada, que se integran por diversas funciones, aun cuando alguna de
ellas no venga especialmente pactada, y que se residencian: en la funcin de gestin, por la
cual la entidad de factoring se encarga de todas las actividades empresariales que conlleva la
funcin de gestionar el cobro de los crditos cedidos por el empresario, liberando a ste de la
carga de medios materiales, y humanos que debera arbitrar en orden a obtener el abono de
los mismos; la funcin de garanta, en este supuesto la entidad de factoring asume, adems,
el riesgo de insolvencia del deudor cedido, adoptando una finalidad de carcter aseguratorio; y
la funcin de financiacin, que suele ser la ms frecuente, en ella la sociedad de factoring
anticipa al empresario el importe de los crditos transmitidos, permitiendo la obtencin de una
liquidez inmediata, que se configura como un anticipo de parte del nominal de cada crdito
cedido, aparte de la recepcin por la sociedad de factoring de un inters en la suya".
Segn SBS, el contrato de factoring (ver en ANEXO un Modelo de Contrato) deber contener
como mnimo lo siguiente:
Nombre, razn o denominacin social y domicilio de las partes;
Identificacin de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el caso, precisar los criterios
que permitan identificar los instrumentos respectivos;
Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago;
Retribucin correspondiente al Factor; de ser el caso;
Responsable de realizar la cobranza a los Deudores; y,
Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los Deudores.
ORIGEN
El origen del FACTORING, segn los estudios realizados, se remonta al comercio textil entre
Inglaterra y sus colonias norteamericanas, en el cual aparece la figura del FACTOR con un
marcado matiz de agente o representante de los comerciantes e industriales ingleses en
aquellas tierras.
Posteriormente la figura de este representante fue evolucionando, tanto en su condicin como
en la actividad de los servicios que prestaba, hasta convertirse en la actual COMPAA DE
FACTORING (Factor), como empresa independiente y con las funciones administrativo-
financieras.
EN QUE CONSISTE EL FACTORING?
Es una operacin que consiste en la cesin de la "cartera de cobro a clientes" (facturas,
recibos, letras... sin embolsar) de un Titular a una firma especializada en este tipo de
transacciones (sociedad Factor), convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado,
asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y encargndose de su contabilizacin y cobro; es
decir, consiste en la compra de los crditos originados por la venta de mercancas a corto
plazo.
Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de financiacin o por
entidades de crdito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crdito.
El factoring es apto sobre todo para aquellas PYME cuya situacin no les permitira soportar
una lnea de crdito. Debido a que el servicio de factoring ofrece a una empresa la posibilidad
de liberarse de problemas de facturacin, contabilidad, cobros y litigios que exigen un personal
muy numeroso.

QUE AGENTES ACTUAN?
El deudor, quien le documenta una deuda al cliente del factoring por haber recibido de l mercaderas
producto de ventas o servicios no financieros.
El cliente, tiene una factura para cobrar al deudor y necesita dinero ya.
La empresa que hace factoring, quien a cambio de quedarse con el derecho de cobro de la factura
(aceptar la cesin de cuentas por cobrar), le paga al cliente el monto adeudado sujeto a un descuento
(utilizando un factor de descuento, o bien tasa de inters de descuento), para cobrarle al deudor
posteriormente la factura en los plazos anteriormente establecidos.
En otros trminos, empresa de factoring, previa realizacin de un contrato, se queda con la
factura que se le debe al cliente. Desde ese minuto, la empresa de factoring se entender
directamente con el deudor hasta que se le pague.

EL CONTRATO DE FACTORING


Esta es un figura jurdica que tiene antecedentes desde el siglo XVIII con la actividad
desarrollada por los Selling Agent de las empresas textiles inglesas, especialmente los de la
empresa Blackwell Ball de londres, en las colonias americanas. Asi, las compaias inglesas
necesitadas de conquistar los nuevos mercados que le ofrecian las colonias de la corona,
adelantaron en los principales puertos de embarco personal que se denomino factores,
quienes se encargacan de la colocacin de sus productos.

Con mayor conocimiento que adquierieron los factores de la plaza donde trabajaban , estos
fueron concediendo crditos a las personas que adquiran los bienes enviados de la metrpoli,
a donde giraban el total del precio, lucrando para su propio beneficio con la finalizacin que
ellos soportaban al otorgar el crdito para la compra.

El contrato de factoring que tambien es conocido como contrato de factoraje, y se presenta
como caracterstica el que una empresa encarga a otra, normalmente un banco, para que se
encargue de su facturacin y cobranza, mediante la transmisin de sus crditos frente a
terceros. El factoring esta directamente relacionado con los servicios que un banco presta a
sus clientes.




El factoring es una tcnica por medio de la cual, y sobre la base de un convenio establecido
entre ciertas partes, un organismo especializado se encarga del cobro y de la concesin de
crditos de las empresas que forman su clientela y de quienes toma sus derechos a su cargo,
a medida que se van produciendo, sin posibilidad de recuersos, y que . si su cliente lo quiere,
tiene la facultad de financiar toda su cartera de deudas.

El factoring moderno es un convenio continuo , mediante el cual una institucin financiera
asume las funciones de crdito y cobro de su cliente y compra sus facturas en el momento en
que son extendidas, sin poder beneficiarse de un recurso contra l en caso de impago. Como
consecuencia de estas relaciones, la sociedad de factoring asume otras obligaciones en
beneficio de sus clientes. Dichas obligaciones son por lo general de naturaleza financiera o
documental.


Por otro lado, para algunos tratadistas el factoring traducido al espaol es un anticipo sobre
crditos de compraventa, que como tal es un negocio juridico financiero tipo, tpico nominado,
bilateral, obligatorio, de prestaciones recprocas, conmutativo y oneroso, por el cual la entidad
financiera se obliga a adquirir durante un plazo todos los crditos provenientes de las ventas
normales y constantes de su cliente hasta una suma determinada, asumiendo el riesgo de sus
cobros, obligandose igualmente a darle asistencia tcnica y administrativa,contra la
prestacin por parte del cliente de una comisin proporcional a las sumas que le anticipe la
entidad financiera.

CARACTERSTICAS DEL CONTRATO DE
FACTORING

Caractersticas resaltantes de los contratos de Factoring:


Bilateral: Nacen obligaciones para las dos partes contratantes; el factor se obliga a
adquirir la cartera del cliente y a prestar los servicios complementarios pactados y el cliente a
garantizar la existencia de crdito y pagar la remuneracin por los servicios.
Consensual: EL consentimiento se da y perfecciona cuando los actos de voluntad del
factor y cliente concuerdan en obligarse, el uno en realizar la compra de la cartera y el otro a
pagar la remuneracin por los servicios.
Oneroso: En razn a que ambas partes buscan un lucro reciproco.
Principal: Existe por s mismo independientemente de otros contratos.
De ejecucin sucesiva: Las prestaciones derivadas del contrato se desarrollan en
forma estable, contina.
Adhesin: La empresa de Factoring establece el clausulado general de contratacin y
el cliente solo tiene la potestad de aceptarlo o rechazarlo en forma ntegra sin posibilidades de
negociacin.


El contrato de factoring no es una simple cesin de crditos sino que usa de ese contrato para
un tramo de su contenido, ya que el cliente debe ceder los crditos al factor, cesin que se
realiza en propiedad. Ello obliga a dar cumplimiento a los recaudos formales de la cesin de
derechos y es ah donde est uno de los obstculos ms serios para su difusin en los pases
donde no se encuentra reglamentada.

Por lo general, a la financiacin van incorporados otros servicios que el banco o factor se
compromete a dar a cliente, lo que excede la figura tradicional de la cesin de crditos.

El contrato de factoring se diferencia tambien del contrato de descuento porque en ste se da
la venta lisa y llana de los crditos provenientes de la actividad econmica normal del cliente
al banco. Este ltimo asume el riesgo de la cobranza y desliga totalmente de responsabilidad
al cliente, lo que no sucede con el descuento, donde el descontatario es responsable del
efectivo cobro de los documentos descontados.





IMPORTANCIA DEL CONTRATO DE FACTORING

El factoring en suma es importante, puesto que es un mecanismo de financiacin muy util en
la actividad economica , ya que hace posible que el empresario pueda cobrar al contado sus
ventas a plazo, desligarse de todo lo concerniente a la cobranza de sus ventas , y poder gozar
de las ventajas de un asesoramiento sobre ventas, marketing,informes sobre sus clientes,
asuntos contables en otros.

De este modo la empresa se ve desligada de todo el proceso administrativo que sin duda
encarese sus costos; por el contrario brinda la posibilidad de obtener dinero disponible para la
empresa, superando la falta de liquidez, pues va acompaado generalmente con una
operacin de crdito, mediante la cual el factor paga al acreedor al contado, sin esperar al
vencimiento de los crditos cedidos por este, lo cual supone un anticipo de fondos y una
posibilidad de gestar el cobro.

Sin duda se trata de una institucin de crdito y racionalizacin de la gestin administrativa de
una empresa, que aporta importantes beneficios para los usuarios, estableciendo dentro de
los principales la consolidacin de los estados contables la informacin comercial, y el
asesoramiento integral, as como la racionalizacin de la empresa y el financiamiento de las
ventas.





PARTES INTERVINIENTES EN UN CONTRATO DE
FACTORING
Se ha mencionado que en el contrato de factoring existen dos sujetos, la empresa y el factor.
La empresa es una persona natural o jurdica dedicada a la venta de bienes o la prestacin de
servicios de manera habitual, en cuyas actividades se generan una serie de crditos por el
otorgamiento de facilidades de pago a sus clientes.

El factor, que segn el reglamento de factoring debe ser una empresa del sistema financiero o
una entidad autorizada por la superintendencia de banca y seguros (SBS) para realizar
operaciones de factoring. Sin embargo, tambien es posible que el factor no pertenezca al
sistema financiero ni que cuente con la autorizacin de la SBS; ello no implica que no pueda
celebrar un contrato el cual adquiere los crditos de una empresa, adelantndole el valor de
los crditos y brindndole servicios de cobranza o manejo de cartera, pero estaramos ante un
contrato que no est sometido a las disposiciones del reglamento del factoring.

La mencin hecha en lneas arriba respecto de los sujetos intervinientes en el factoring, hay
quienes sostienen que son partes en el contrato de factoring los siguientes:

El factor.- Es la empresa prestataria de los servicios de factoring y que, por lo general es una
institucin financiera.

El factorioado.- Es quien vende bienes o presta servicios a plazos a terceros.

Deudor cedido.- Es el cliente de la empresa factoreada, adquiente de los bienes o servicios
ofrecidos por sta.

En ocaciones el deudor cedido, puede ser tambien una empresa, circunstancia que da a la
entida de factoring una aplia posibilidad de ejercer un eficiente control de su situacin
economico- financiera.

Cabe resaltar que el deudor cedido no es parte en el contrato de factoring, sin embargo,
algunos tratadistias lo incluyen como un sujeto indirecto de la relacin contractual celebranda
entre el factor y factorado.

Otros expertos tambien mencionan que el deudor cedido es un sujeto colateral, ya que deben
ser notificados de la cesin del crdito, a fin de cancelar las facturas, esto no quiere decir que
su consentimiento sea necesario para la validez del contrato.





DERECHO, OBLIGACIONES, PROHIBICIONES Y
RESPONSABILIDADES DE LAS PARTES EN UN
CONTRATO DE FACTORING
ENTIDAD FINANCIERA CLIENTE
Se encarga del manejo y
control de las factural, las cobra y
las reembolsa.
Financia sobre facturas y
sobre inventarios, realiza estudios
de mercado y selecciona clientes.
Esta facultada para dar
informacin comercial y estadistica.
El cliente debe someter a
consideracin de la entidad
financiera los pedidos y cuidar que
las facturas que enve aqulla se
encuentren cubiertas general o
especficamente por la entidad
factor, debiendo garantizar la
existencia del crdito, e, igualmente
El traslado de los costos. , debe notificar el factoraje a los
deudores.





FUNCIN ECONMICA DEL CONTRATO DE
FACTORING

La empresa puede mejorar la rotacin de su capital circulante, lo cual le ha de permitir un
mayor volumen de ventas,sobre todo cuando el riesgo que significan los morosos e
insolventes es asumido por la empresa de factoring que , adems , segn las modalidades,
puede conceder anticipos de hasta el cien por ciento de la facturacin.

La solvencia de los clientes del factoreado es calculada por la empresa de factoring en forma
global, y no con respecto a cada adquirente en particular . De este modo la empresa
factoreada puede incrementar su capacidad de cocesin de crdito; e igualmente facilita la
exporacin a empresas que no tienen una adecuada estructura, o no pueden organizar un
departtamento de exportacin complejo propio, asi como para el supuesto de que el
comprador del extranjero tenga dificultades para obtener crditos bancarios.





DESVENTAJAS DE UN CONTRATO DE
FACTORING

1. El costo de las operaciones de Factoring, es elevado, y muy variable en
funcin de una serie de factores ya examinados.
2. La sociedad de Factoring suele exigir la cesin global de la cartera de
deudores, as como un volumen mnimo de operaciones que justifique, por lo menos,
los trabajos iniciales de evaluacin del riesgo.
3. La sociedad de Factoring selecciona la cartera de deudores con la que quiere
trabajar.
4. No se suele admitir la cesin de crditos referidos a productos perecederos.
5. Puede acarrear una mala imagen del vendedor de cara a sus clientes (por eso
a veces se pacta el llamado Factoring encubierto)
6. Obliga a la empresa a implantar una poltica de riesgos muy estricta, con la
consiguiente prdida de facturacin.
7. No permite financiar el 100% del importe de los crditos cedidos.



MARCO LEGAL DEL CONTRATO DE FACTORING
El contrato de factoring est regulado por el reglamento de factoring. Descuento y Empresas
de factoring, aprobado mediante la resolucin de la superintendencia de Banca y seguros N
1021-98, en adelante el reglamento, de igual modo el artculo 221 de la Ley N 26702- Ley
General del sistema financiero y del sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de
Banca y Seguros, autoriza a las empresas del Sector Financiero a la realizacin de
operaciones del factoring.

En los aspectos no regulados por su reglamento, el contrato de factoring se regula por las
disposiciones relativas a la parte general de contratos, obligaciones y acto jurdico del Cdigo
Civil.

Se dict el decreto de urgencia N 049-2010 (22.06.2010), llamado medidas extraordinarias
para la promocin del financiamiento de MYPES, a fin de que cuenten con liquidez para
responder oportunamente al panorama comercial. En tal sentido, permite que las facturas por
cobrar a plazos mayores a 30 das, puedan ser transferidas mediante una operacin de
factoring. Asimismo, la facultad a poder realizar factoring electrnico; dicho decreto de
urgencia tendr una duracin de un ao.

Adems en nuestro pas con la finalidad de que las Mypes puedan utilizar con mayor
frecuencia este instrumento, entro en vigencia La Ley N 29623, aprobada en diciembre del
ao 2010, la misma que proporciona el mecanismo adecuado para que la Mypes pudieran
generar los ingresos que garantizaran su liquidez en plazos ms cortos.



FORMALIDAD DEL CONTRATO
El contrato de factoring debe celebrarse por escrito. Segn el reglamento, el documento debe
contener, cuando menos la siguiente informacin:
Nombre, razn o denominacin social y domicilio de ambas partes.
Identificacin de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el caso,
precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos.
Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago, as como la fecha
pactada para el pago.
Retribucin correspondiente al factor de ser el caso.
Responsabilidad de realizar la cobranza a los deudores.
Momento a partir del cual el factor asume el riesgo crediticio de los deudores.



MECANISMO DE FUNCIONAMIENTO
1. El cliente se pone en contacto con un representante de negocios de la
empresa que brinda el servicio de Factoring para solicitar dicho financiamiento
2. El cliente entrega sus facturas o ttulos valores representativos de deuda al
factor fsicamente o electrnicamente, dependiendo de la modalidad del servicio que
contrate.
3. El factor recibe la informacin, la cual es procesada y evaluada por los
funcionarios de la entidad.
4. El factor aprueba la operacin. Entonces, el Cliente y el Factor firman el
Contrato de Factoring, en el cual se estipula que el primero cede al segundo sus
ttulos valores representativos de deuda para que se haga la cobranza respectiva,
segn la modalidad adoptada.
5. El cliente puede disponer del saldo de sus ttulos por adelantado o a la fecha
inicial de los mismos.
6. Al vencimiento, el Factor se encarga de cobrar el monto de los instrumentos al
deudor. Segn lo acordado en el contrato, la empresa de Factoring puede o no asumir
el riesgo de no pago por parte del Deudor, en cuyo caso el Cliente deber asumir, los
costos.
Fuente:EDICIONES CABALLERO BUSTAMANTE, p. 8





EXTINCIN DEL CONTRATO DE FACTORING


Existen diversas figuras que generan la terminacin del contrato de factoring, entre las ms
importante, son:
El cumplimiento de las obligaciones por cada una de las partes, es decir, una vez que
cada una de las partes culmin con sus prestaciones el contrato se extingue, a menos que se
transfieran nuevos crditos o que se hubieran fijado un plazo en el contrato y este no hubiera
llegado a su trmino.
Por incumplimiento de las obligaciones de una de las partes. En cuyo caso la parte
afectada podr solicitar la resolucin del contrato y, si es necesario, la indemnizacin por los
daos y perjuicios causados.
Por la alteracin de las circunstancias que se tuvieron en cuenta al contratar y/o por
quiebra de una de las partes.
Por haberse fijado un monto tope para la operacin. Cuando el factor hubiera
adquirido facturas por esa cantidad cesa su obligacin de aceptar otras hasta tanto el cobro de
algunas de ellas no hay producido una reduccin en la suma de las facturas pendientes de
cobranza. En realidad est ms que una causal es una situacin que determina la suspensin
de la obligacin del factor de aceptar nuevas facturas, salvo que se haya acordado que
llegado a dicho tope el contrato concluya.
Puede operar la terminacin del contrato por el mutuo acuerdo al que lleguen las
partes, mediante el cual decidan poner fin a la operacin.