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CAPITAL DE GIRO
As aplicações em que a firma comprometerá os fundos, Isto é,os ativos que ela obterá,
são tão variadas quanto a sua própria natureza. O ativo pode incluir imóveis (terrenos e
prédios), equipamentos, instalações, estoques, reivindicações contras outras formas e/ou
indivíduos (contas a receber, itens antecipados), caixa, títulos ,intangíveis (como ,por
exemplo, copyrights, patentes,fundos de comércio) etc.
Qualquer que seja a forma que o ativo tomar, a finalidade do compromisso de fundos é
a mesma; aumentar o valor de mercado da firma.
Tanto a teoria econômica como a pratica contábil reconhecem esta diferença,
classificando o ativo_ e o compromisso de recursos que ele representa- como “corrente” (a
curto prazo) ou “fixo” ( alongo prazo), refletindo essencialmente o período de “empate” dos
recursos financeiros no ativo.
Uma das funções centrais da administração financeira dentro da firma é a distribuição
eficiente de fundos pelas aplicações concorrentes.
RISCOS FINANCEIROS
Empréstimos
Empréstimo é um contrato entre o cliente e a instituição financeira pelo qual ele recebe
uma quantia que deverá ser devolvida ao banco em prazo determinado, acrescida dos juros
acertados.
O empresário deve estar preparado e organizado para obter o empréstimo. É
necessário estar em dia com as obrigações fiscais (INSS, FGTS) municipais, estaduais e
federais. É importante também saber exatamente de quanto dinheiro necessita, por que
necessita e como fará para saldar o débito.
Para Flavio do Nascimento, o momento ideal de investir na empresa é quando as
vendas melhoram ou quando o mercado está favorável a isso. Sendo que para novos negócios
poderá ser considerado sua própria poupança, amigos e parentes, bancos entre outras
possibilidades. No estágio inicial de desenvolvimento de seu negócio, a assistência de amigos
e parentes é a forma mais comum de empréstimo. As instituições de crédito tradicionais,
como bancos, tendem a considerar arriscado emprestar dinheiro para novos negócios. Em
geral, essas instituições requerem que o empréstimo seja totalmente garantido e que o
tomador do empréstimo empenhe capital suficiente.
A melhor forma de elevar as chances de obter um empréstimo é preparar uma proposta
de financiamento cuidadosa e profissional. A decisão de emprestar dinheiro para seu negócio
provavelmente terá como base definições sobre, se possui um sólido histórico de crédito; se
você dispõe de experiência e treinamento para operar seu negócio com sucesso; se você
preparou uma proposta de empréstimo e um plano de negócio que demonstrem sua
familiaridade com o ramo e seu comprometimento com o sucesso do empreendimento; sua
capacidade de pagamento; sua capacidade de garantir o empréstimo.
É importante avaliar a necessidade real do empréstimo, assim como os seus impactos.
O empresário deve examinar a situação da empresa para ver se seus problemas não são de
gestão. A decisão de utilizar-se de recursos de terceiros deve ser sempre tomada de forma
consciente, precedida de análise sobre a real conveniência e os impactos que trarão à saúde
financeira da empresa.
Alavancagem Financeira
De nada adiantaria a uma empresa captar recursos a longo prazo, se estes fizessem
com que o retorno sobre o patrimônio líquido recuasse à sua posição anterior à da captação.
Alavancagem financeira é isso: a “alavanca” que esta captação produz ou não no retorno aos
acionistas.
ALAVANCAGEM OPERACIONAL
Alavancagem Combinada