CEDERJ - CENTRO DE EDUCAO SUPERIOR A DISTNCIA

DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO

CURSO: TURISMO DISCIPLINA: Agenciamento e Opea!"o #e Roteio$
CONTEUDISTA: L%ciana T&ai$ 'i((a )on*a(e*+ E(iane Cote$ ,aga e Rica#o
Dia$ #a Co$ta-
De$en&i$ta In$t%ciona(: .ain )on!a(/e$-
NC 0 Po1e$$oe$+ 1oi %m pa*e 1a*e o DI #a a%(a #e /oc2$+ a a%(a e$t3
4tima+ paa56n$- E$to% encamin&an#o no/amente paa /oc2$ /eem a$
mo#i1ica!7e$ 8%e pop%$eam e %ma$ imagen$ 8%e ane9ei ao copo #a
a%(a- Como n"o e9i$tem m%ita$ imagen$ e(aciona#a$ ao tema+ a maioia
#e(a$ 6 meamente i(%$tati/a$- O(&em a$ (egen#a$ e 1a!am a$ a(tea!7e$
8%e ac&aem nece$$3ia$+ o:;
)an#e a5a!o-
.ain+ m%ito o5iga#a pe(a a<%#a- E$$a a%(a 1oi a mai$ e9a%$ti/a #e 1a*e e
/oc2 te/e to#o o ta5a(&o #e ogani*a a$ ati/i#a#e$ 8%e e$ta/am to#a$
5ag%n!a#a$- En1im+ /oc2 $a(/o% no$$a pe(e- E$t3 t%#o apo/a#o= A5a!o$
e at6 a p49ima=
AULA >?
PLANO DE NE)@CIOS PARA A)ANCIAS DE 'IA)ENS 0 PARTE III
META
Apresentar os passos para elaborao de um plano financeiro no processo de
abertura de uma empresa, alm dos conceitos envolvidos no mesmo.
O,JETI'OS
Esperamos que, ao final desta aula, voc seja capaz de:
1 - dentificar e aplicar os principais conceitos relativos ao plano financeiro
como investimento inicial; demonstrativo de resultados, instrumentos de
controle e acompanhamento financeiro;
2- Reconhecer as operaes que geram impactos no Caixa.
3 - Avaliar o preo de Venda de Servios.
4 Elaborar uma Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE)
5 - dentificar os passos para a construo do plano financeiro no processo
de abertura de uma agncia de viagens.
> - INTRODUO
Depois de conhecermos as principais caractersticas do plano de negcios,
como a estratgia de marketing e os aspectos jurdicos do processo de
abertura de uma empresa, agora iremos nos debruar sobre a rea financeira
dessa empreitada, o quanto gastaremos, com qu e como.
Bonte: http://www.sxc.hu/photo/426734 - Carlos Paes
Elaborar as projees financeiras de uma futura
agncia de Turismo um desafio que assusta muitos
empreendedores. Porm, com as orientaes corretas
e com empenho essa etapa do plano de negcios ser
de grande importncia para a gesto da sua empresa e dir se esta valer
pena ou no.
Vrios especialistas reforam que esta etapa do plano de negcios dever
ser feita pelo prprio empreendedor. Nesse processo, voc poder pedir
ajuda a consultores (como os do SEBRAE, recorrer a manuais, livros e
softwares especializados, mas no dever terceirizar esse, (como para um
contador, por exemplo).
J na etapa de constituio jurdica da empresa, o contador sim essencial
para a elaborao do plano de negcios. Porm, no plano financeiro,
importante que voc mesmo faa os clculos, pois desta forma que voc ir
se familiarizar com a gesto do dinheiro da sua empresa e conhecer o
mercado no qual ela atua.
Caso voc delegue essa etapa a outro profissional, ele poder usar modelos
padronizados que negligenciaro as especificidades da sua agncia, gerando
um trabalho superficial que no reflete a realidade do mercado e que no te
ajudar de forma decisiva a ter sucesso no mundo dos negcios.
Lembre-se tambm que o plano financeiro o que convencer de forma
definitiva os investidores da sua empresa. Caso voc precise buscar
financiamento para abrir sua agncia, com um plano financeiro realista que
voc conseguir scios, investidores e emprstimos.
Dornella et al. (2008) apontam que os empreendedores, de modo geral, so
otimistas demais nas projees financeiras de retorno do investimento e lucro
de suas futuras empresas, o que acaba afastando os possveis investidores
que ficam desconfiados com um cenrio "to perfeito. Por isso, manter os
ps no cho e projetar as finanas de sua empresa de acordo com os
nmeros de empresas que atuam no mesmo setor e que tenham
caractersticas similares a sua uma excelente alternativa para no termos
surpresas no futuro.
Alm disso, importante destacar que nenhum dos valores utilizados nesta
aula pode ser empregado na construo real de um plano de negcios, pois
so hipotticos, devendo o empreendedor buscar os dados reais quando for
construir o seu prprio plano. Os conceitos, modelos de tabelas e clculos
utilizados nesta aula so do livro "O segredo de Lusa de Fernando Dolabela
(2006).
C0 )ASTOS DIN'ESTIMENTO INICIAL+ CUSTOS E DESPESASE
Bonte: http://www.sxc.hu/photo/738874 - Flora Braz
O investimento inicial corresponde aos gastos que sero
incorridos para montar uma agncia at que ela esteja em
condies de funcionar. Da em diante, os valores necessrios
para o funcionamento da agncia sero considerados custos
de operao e, na prestao dos servios, so as despesas
comerciais. Custos de operao e despesas comerciais se repetem de modo
permanente, isto , diariamente, mensalmente.
C->In/e$timento Inicia(
Se a empresa for vivel, o valor aplicado como investimento inicial dever ser
recuperado aps um perodo de tempo. Ou seja, depois de alguns meses em
atividade, a agncia devolver para o investidor em forma de lucro todo o valor
que foi gasto para mont-la.
Por outro lado, a quantia utilizada na prestao de servios da Agncia de
Viagens aos clientes e na sua manuteno, dever ser recuperada em cada
venda. Por isso essencial o conhecimento prvio dos valores a serem gastos
em custos e despesas em cada servio que prestar aos clientes e por um
determinado perodo de tempo.
Big%a >?-> Se a empresa for vivel, depois de alguns meses o investidor
ter de volta em forma de lucro todo o investimento feito para monta-la.
Bonte: http://www.sxc.hu/photo/544232 - Maxime Perron Caissy
Recomenda-se que sejam relacionados todos os gastos que sero incorridos,
por exemplo, com o imvel, legalizao da empresa, documentao,
instalaes, equipamentos, contrataes de servios, contratao de
empregados, treinamento etc.
A Ta5e(a >?-> mostra o detalhamento dos gastos na legalizao da Agncia de
Viagens.
Ta5e(a >?->- Gastos na legalizao da Agncia de Viagens
Elaborao de questionrios - cpias R$ 70,00
Pesquisa de mercado mo de obra R$ 300,00
Registro no NP* R$ 320,00
Honorrios para elaborao de marca (publicitrio) R$ 500,00
Registro da empresa R$ 2.000,00
Total R$ 3.190,00
*In$tit%to Naciona( #e Popie#a#e In#%$tia(
Durante a montagem de uma empresa, podero surgir situaes de gastos que
no foram imaginadas antes. Deste modo, recomenda-se reservar uma quantia
de dinheiro para estes imprevistos. Outro fator importante o "capital de giro
para os primeiros meses de atividade, isto , o dinheiro necessrio para pagar
empregados, aluguel e despesas como luz, telefone etc. E ainda,
aconselhvel fazer uma reserva de capital para suportar perodos iniciais com
baixo volume de clientes.
Big%a >?-C 0 aconselhvel fazer uma reserva de capital para suportar o
perodo inicial e cobrir situaes de gastos imprevistos.
Bonte : http://www.sxc.hu/photo/1201127 - RAWKU5's
J a Ta5e(a >?-C exemplifica os investimentos em mveis e equipamentos
necessrios para que uma Agncia de Viagens possa entrar em operao, que
tambm so conhecidos como ativo fixo, imobilizado ou tangvel.
considerado o patrimnio da empresa que pode ser vendido e convertido em
dinheiro (Dolabela, 2006).
Ta5e(a >?-C- Gastos em equipamentos (ativo fixo)
tem Descrio Quantidade Valor unitrio Total
1. Mesas de escritrio 2 R$ 100,00 R$ 200,00
2. Cadeiras giratrias 8 R$ 100,00 R$ 800,00
3. Armrio alto 2 R$ 250,00 R$ 500,00
4. Armrio baixo 2 R$ 200,00 R$ 400,00
5. Mesa de centro 1 R$ 200,00 R$ 200,00
6. Cadeiras 2 R$ 100,00 R$ 200,00
7. Computadores 2 R$ 1.000,00 R$ 2.000,00
8. mpressora (scanner e
fotocopiadora)
1 R$ 700,00 R$ 700,00
9. Ar condicionado 1 R$ 900,00 R$ 900,00
10. Aparelhos de telefone 3 R$ 50,00 R$ 150,00
11. Objetos decorativos 4 R$ 100,00 R$ 400,00
Total R$ 6.450,00
2.2 C%$to$ e De$pe$a$
Quando a empresa comear a funcionar, ocorrero ainda outros tipos de
gastos: custos fixos e variveis, despesas fixas e despesas variveis
(comerciais). Embora seja possvel deparar-se com outras expresses como
"custo direto ou "custo indireto etc.
Custo um gasto referente bem ou servio consumido na produo de outros
bens ou servios. J a despesa pode ser definida como bem ou servio
utilizado direta ou indiretamente para a obteno de receitas. Os Custos e
Despesas so considerados Fixos quando, em certo perodo de tempo, no
variam, qualquer que seja o volume de atividade da empresa. Existem mesmo
que no haja produo ou prestao de servio (Martins, 2001). So aqueles
gastos que a empresa ter em sua operao, no relacionados diretamente a
algum servio. ncluem aluguel, gastos com manuteno, custo da
administrao (como salrios, materiais de consumo, luz, gua, telefone etc.)
DTa5e(a >?-FE.
Ta5e(a >?-F. Estimativa de custos e despesas fixos
Custos fixos:
- Salrios mais encargos (dois empregados)
- Aluguel;
- Luz;
- gua;
- Seguros;
- Telefone
- Depreciao
Despesas fixas:
- Pr-labore;
- Honorrios do contador
- Estagirio;
- Material de limpeza;
- Manuteno;
- Propaganda
R$ 2.563,00
R$ 500,00
R$ 200,00
R$ 200,00
R$ 100,00
R$ 300,00
R$ 72,00
R$ 1.500,00
R$ 625,00
R$ 200,00
R$ 120,00
R$ 70,00
R$ 1.200,00
Total: R$ 7.650,00
Na fase de preparao do "Plano de Negcio, a fase de avaliar se o negcio
que almeja montar ser lucrativo ou no, preciso fazer estimativas dos custos
e despesas que ocorrero com a empresa em funcionamento. A Ta5e(a >?-F
evidencia as estimativas dos custos e despesas fixos de uma Agncia de
Viagens.
C-C-> C%$to$ Bi9o$
Depecia!"o
Aqui cabem alguns esclarecimentos, o primeiro sobre a Depreciao.
Depreciao a reduo de valor que os ativos fixos sofrem em decorrncia do
desgaste pelo uso, da ao da natureza e da obsolescncia. Para a
Contabilidade, depreciar significa tratar como despesa ou custo do perodo
uma parcela do valor gasto na aquisio de ativo fixo.
Ao adquirir um bem com vida til inferior a um ano, o valor gasto nessa compra
no se sujeitar depreciao, contabilmente ser tratado como uma despesa
do perodo. Por outro lado, os bens do ativo imobilizado que sero utilizados
pela empresa no desenvolvimento das atividades da mesma durante vrios
anos sero depreciados ao longo da vida til estimada para estes bens,
possibilitando que seus valores de compra sejam distribudos
proporcionalmente, com o objetivo de integrar o valor do custo ou das
despesas dos perodos durante os quais esses bens foram usados (Ribeiro,
2010).
Big%a >?-F - Depreciao a reduo de valor que os ativos fixos sofrem em
decorrncia do desgaste pelo uso, da ao da natureza e da obsolescncia.
Bonte : http://www.sxc.hu/photo/837372 - Michel Meynsbrughen
As taxas ou quotas de depreciao so determinadas de acordo com o perodo
de til econmica do bem. O Regulamento do mposto de Renda (RR/99)
tambm fixa taxas de depreciao que, por comodidade, algumas empresas
adotam, embora nem sempre aconselhvel.
A Ta5e(a >?-G traa a depreciao para bens do ativo imobilizado conforme
Ta5e(a >?-C-
Ta5e(a >?-G- Depreciao em uma Agncia de Viagens.
Bens Valor Taxa anual (%) Valor
Mveis e Utenslios* R$ 2.300,00 10% R$ 230,00
Computadores e Perifricos R$ 2.700,00 20% R$ 540,00
Equipamentos R$ 900,00 10% R$ 90,00
Total anual R$ 860,00
Total mensal R$ 71,67
* Mveis e Utenslios: itens 1 ao 6 da Tabela 19.2.
Concluindo sobre a depreciao que ela um custo ou despesa (neste caso,
custo) que no representa desembolso de caixa. Assim sendo, a depreciao
no ser computada no valor do investimento inicial.
NC 0 Po1e$-+ ace$centei mai$ e$te 5o9e+ /e<am $e conco#am-
,o9e aten!"o
Para a Contabilidade, depreciar significa tratar como despesa ou custo do
perodo uma parcela do valor gasto na aquisio de ativo fixo.
Bim #o 5o9e
Sa(3io$
O segundo esclarecimento sobre os custos com salrios. Normalmente, a
Contabilidade considera tais gastos como custos variveis por se tratar de
mo-de-obra utilizada diretamente nos servios prestados. Por questo de
praticidade, pois economicamente invivel a medio do tempo efetivamente
utilizado na prestao do servio e do tempo ocioso, a mo-de-obra do pessoal
direto tratada como um custo fixo.
Por se tratar de uma empresa prestadora de servios preciso estar claro os
custos que se ter com salrios e encargos sociais.
Big%a >?-G Por questo de praticidade, a mo de obra considerada um
custo fixo, uma vez que economicamente invivel a medio do tempo
efetivamente utilizado na prestao do servio e do tempo ocioso.
Bonte : http://www.sxc.hu/photo/1391608 - jayanta behera
O exemplo a seguir mostra os gastos com um empregado com salrio mensal
de R$ 800,00 (desconsiderando as comisses sobre vendas). Apesar dos
valores referentes ao 13 salrio e as frias no representarem desembolsos
mensais importante que se faa provises de tais valores uma vez que j so
direitos adquiridos do empregado, logo obrigao da empresa.
Observe que no clculo no consta o NSS sobre a "folha de pagamento, pois
sendo a empresa optante do Simples Nacional (conforme visto na aula 18) ela
goza de um sistema simplificado de tributao em que a contribuio
previdenciria est includa. Cabe ressaltar que o empregado sofre a reteno
sobre o seu salrio, normalmente.
Salrio mensal R$ 800,00
Vale-transporte (R$ 2,75 x 22 dias x 2 = R$ 121,00 R$ 48,00) R$ 73,00
Vale-refeio (R$ 10,00 x 22 dias = R$ 220,00 x 20% = 44,00) R$ 176,00
FGTS (R$ 800,00 x 8%) R$ 64,00
SOMA: R$ 1.113,00
Aps um ms trabalhado, o empregado faz jus:
13 salrio + FGTS (800,00 + 64,00 12 = 66,67) R$ 72,00
Frias + Adicional de 1/3 + FGTS
(R$ 800,00 + 266,67 + 85,33 = 1.152,00 12)
R$ 96,00
Custo mensal com o empregado R$ 1.281,00
Por fim, em relao ao Pr-labore, preciso dizer que este representa a
remunerao que os scios e titulares de empresas individuais (atualmente
empresrios) recebem pelo seu trabalho. Deste modo, no se confunde, com
valores correspondentes a lucros, aos quais essas pessoas tm direito em
decorrncia da participao na sociedade.
vital ter certeza de quanto preciso gastar na montagem de uma "Agncia
de Viagens e quando ter de efetuar cada pagamento.
O uso de um software que ajude a montar todas essas tabelas e clculos
aconselhvel. Um deles o MakeMoney, mas h vrias opes no mercado.
Uma vez conhecidas as estimativas de gastos fixos da empresa possvel
montar um quadro resumo para se chegar ao valor do nvestimento nicial,
conforme Ta5e(a >?-H.
,o9e C%io$i#a#e
O ap(icati/o MakeMoneI DBa!a Din&eioE
Bonte : http://www.sxc.hu/photo/1381075 - Jan T
Aplicativo desenvolvido pela Doctor Sys, o pioneiro entre os
aplicativos para planejar empreendimentos alm de ser um dos
mais fceis de usar. Possui 12 modelos prontos para aplicar
planos de negcio em diferentes tipos de empresa, capacidade
para inserir imagens e tabelas e o clculo de amortizao de emprstimos pela
tabela Price e pelo sistema de amortizao crescente. timo para fazer
simulaes de quanto de juros voc vai pagar se precisar de dinheiro do banco.
Caso se interessem em usar este aplicativo, basta baixa-lo pela internet.
Bim #o 5o9e
Ta5e(a >?-H- nvestimento nicial Resumo
Detalhamento $
nvestimento em equipamentos 6.250,00
nvestimento em veculos -
Gastos com a legalizao e abertura 3.190,00
Servios de terceiros -
Material de consumo 300,00
Reserva para gastos no previstos 2.000,00
Reserva para capital de giro 7.578,00*
Total 19.318,00
* Total dos Custos e Despesas Fixos menos a Depreciao (Tabela 19.3)
Observe que quanto mais completo e detalhado for este quadro, mais
adequado ser o planejamento e diminuir chances de surpresas
desagradveis com carncia de recursos. Equvocos na estimativa do
investimento inicial que acarretem em falta de recursos, costumam ser o motivo
do fracasso de muitas empresas.
C-C-C C%$to$ 'ai3/ei$
J os "Custos Variveis so gastos que sero incorridos em funo da
prestao dos servios da Agncia de Viagens aos clientes e faz-se
necessrio, nesta etapa de planejamento do negcio, estimar o valor do custo
varivel para cada servio que se pretende prestar.
As "Despesas Variveis so despesas que variam de acordo com o volume de
vendas e o volume de clientes, exemplos: os tributos sobre vendas e a
comisso dos vendedores. Entretanto, podem ocorrer outras despesas como
taxa de administrao de carto de crdito (se receber pagamentos com
carto).
Ta5e(a >?-J C%$to$ e De$pe$a$ /ai3/ei$
Servios
Custos e Despesas
ntermediao de passagens
nacionais e internacionais
ntermediao de pacotes
de viagens nacionais
Material de consumo R$ 1,00* R$ 1,00*
Comisso aos
empregados
1% do preo de venda 1% do preo de venda
Tributos sobre vendas 8% do preo de venda 8% do preo de venda
Total
* Tonner da impressora: R$ 200,00 / 2.000 pginas = R$ 0,10
Resma de A4: R$ 15,00 / 500 folhas = 0,03
Supondo-se que em cada servio prestado utiliza-se 5 folhas: R$ 0,13 x 5 = R$ 0,65
Arbitrando-se o valor de R$ 0,35 (grampos, clips, canetas etc.), teremos: R$ 0,65 + R$ 0,35 = R$ 1,00.
A Ta5e(a >?-J mostra os custos e despesas variveis incorridos pela Agncia
de Viagens na prestao dos servios aos clientes.
Entretanto, todos os custos e despesas que a empresa incorrer, sejam eles
fixos ou variveis, devero ser recuperados com a receita obtida na venda.
Contudo, a receita de vendas resultante da venda de cada servio ou com
cada cliente. sso significa que cada servio prestado deve pagar uma parcela
dos custos e despesas, at atingir uma quantidade de venda que possibilite
gerar um volume de receita suficiente para cobrir todos os custos, despesas e
ainda gerar lucro.
ATI'IDADE > Daten#e ao$ o5<eti/o$ > e CE
Discorra em cinco linhas a importncia da elaborao e planejamento dos
gastos com investimento inicial na sua agncia de Turismo.
Pe#i#o paa #iagama!"o 0 Po 1a/o+ #ei9a H (in&a$ paa e$po$ta-
Re$po$ta comenta#a
Planejar e descrever todos os gastos e despesas que voc ter para abrir sua
empresa de extrema importncia para que o empreendedor avalie se tem a
quantia necessria para inici-la, se precisar de scios ou investidores, e
como veremos mais a frente em nossa aula, para sabermos se a empresa
vivel ou no do ponto de vista financeiro e se lucrativa.
Bim #a e$po$ta comenta#a
BIM DA ATI'IDADE
F 0 PREO DE 'ENDA DE SER'IO
Conhecendo-se a estrutura de custos e despesas da empresa (fixos e
variveis), agora, possvel e necessrio determinar o preo de venda que
ser praticado para cada servio.
Em relao a essa etapa do plano cabem algumas observaes importantes,
pois "o preo de venda costuma ser a chave do sucesso de muitos negcios
(SEBRAE, 2005, p. 25).
Caso a empresa pretenda adotar o preo de venda que o mercado cobra
precisa ter ateno a alguns aspectos. Provavelmente os custos variveis e
despesas comerciais da empresa sero semelhantes aos da concorrncia,
porm as despesas fixas resultantes da estrutura da empresa e do lucro
desejado, quase sempre sero superiores aos praticados pelos seus
concorrentes mais experientes na explorao do mercado. Sendo assim, para
acompanhar o preo imposto pelo mercado ser necessrio manter os custos e
despesas fixas sob controle para que se possa obter lucro.
Big%a >?-H - O preo de venda costuma ser a chave do sucesso de muitos
negcios.
Bonte : http://www.sxc.hu/photo/1173924 - Antonio Jimnez Alonso
Por outro lado, se o preo de venda for fixado pela empresa em decorrncia da
sua estrutura de custos, despesas e do lucro almejado, haver certeza de que
vendendo, alcanar lucro na venda. O problema que o preo de venda
apropriado para a empresa, poder no ser aceito por muitos clientes. E para
que se consiga pagar todos os custos e despesas fixos e gerar a quantia
desejada de lucro, ser preciso vender uma certa quantidade e, para isso, ser
necessrio conseguir um determinado nmero de clientes.
Big%a >?-J 0 Muitas vezes o preo de venda apropriado para a empresa,
poder no ser aceito por muitos clientes.
Bonte : Fundao CECERJ - Cdigo: 48615
Recomenda-se o aprendizado do clculo do preo de venda mais adequado
para a Agncia de Viagens, que consiga pagar todos os gastos e gerar lucro.
Se o preo de venda calculado for superior ao de mercado, ento ser
necessrio buscar alternativas de reduo de gastos. Ao passo que se o preo
calculado for inferior ao preo de mercado significa que a empresa tem poder
de competitividade.
Dito isso, suponha-se que inicialmente a Agncia de Viagens oferecer os
seguintes tipos de servios: intermediao de vendas de passagens nacionais
e internacionais; e, vendas de pacotes tursticos nacionais. A Lei n
11.771/2008 define as atividades que so de prestao exclusiva dessas
empresas.
Suponha-se ainda que, em mdia, os valores praticados pelo mercado por
estes servios so: R$ 30,00 por intermediao de passagens nacionais e
internacionais e R$ 170,00 por pacotes de viagens. Logo, tais valores podem
ser chamados de preo de venda por cada servio.
A empresa optou por adotar como preo de venda dos seus servios os
mesmos cobrados pelo mercado.
importante que a empresa conhea a quantidade de vendas que precisa
efetuar para cobrir seus custos e despesas, ou seja, pagar suas contas e
tambm obter lucro. Nesse sentido, a Contabilidade Gerencial oferece algumas
tcnicas que ajudaro neste clculo, a saber: Margem de Contribuio e Ponto
de Equilbrio.
Magem #e Conti5%i!"o e Ponto #e E8%i(K5io
Margem de contribuio unitria o valor com que cada mercadoria ou servio
vendido colabora para pagar os custos e despesas fixos mensais e na
formao do "lucro. Para se chegar ao valor da margem de contribuio
unitria todos os valores de custos conhecidos at o momento sero
necessrios, observe o L%a#o >?->.
Para fins de simplificao, considere que a empresa preste um nico servio no
valor R$ 200,00 (R$ 30,00 + R$ 170,00).
L%a#o >?-> C3(c%(o #a magem #e conti5%i!"o %nit3ia
Margem de contribuio unitria (MC
u
)= PV CV
u
- DV
u
(CV
u
) Custo varivel unitrio = R$ 2,00 (material de consumo: R$ 1,00 x 2)
(DV
u
) Despesa varivel = R$ 200,00 x 1% = R$ 2,00 (comisso dos agentes)
(DV
u
) Despesa varivel = R$ 200,00 x 8% = R$ 16,00 (tributos sobre vendas)
MC
u
= 200,00 2,00 2,00 16,00 = 180,00
O Ponto de Equilbrio representa a quantidade de venda que deve ser efetuada
por ms para obter receitas suficientes para pagar todos os custos e despesas,
variveis e fixos, gerados no perodo. Ou seja, "empatar. No obter lucro, mas
tambm no ter prejuzo.
Significa dizer que um volume de vendas abaixo do "ponto de equilbrio levar
a empresa ao prejuzo. Porque, no final do perodo, no dispor de dinheiro
suficiente para quitar seus custos e despesas fixos. Enquanto que um volume
de vendas acima do "ponto de equilbrio possibilitar a formao lucro.
Big%a >?-M - O Ponto de Equilbrio representa a quantidade de venda que
deve ser efetuada para empatar, no obter lucro, mas tambm no ter prejuzo.
Bonte - http://www.sxc.hu/photo/1172392 - Kriss Szkurlatowski
L%a#o >?-C C3(c%(o #o ponto #e e8%i(K5io
Ponto de Equilbrio (PE
Q
) = CDFT MC
u
Custo e Despesas Fixas Totais (CDFT) = R$ 7.650,00
PE
Q
= 7.650,00 180,00 = 42,50 unidades
Para sua transformao em reais, basta fazer:
42,50 unidades x R$ 200,00 = R$ 8.500,00 (Receitas Totais)
Depreende-se que para a Agncia de Viagens cobrir todos os seus gastos do
perodo precisar prestar, aproximadamente, 43 servios (de cada) no mesmo
perodo.
Realmente, atingindo o volume de vendas acima mencionado, teremos como
custos e despesas totais:
Variveis: 42,50 unidades x R$ 20,00* = R$ 850,00
Fixos: R$ 7.650,00
Soma = R$ 8.500,00
* Somatrio dos custos e despesas variveis (conforme Quadro 19.1): 16,00 + 2,00 + 2,00 = 20,00
gual ao valor das Receitas Totais; chegando a resultado igual a zero.
A tcnica do Ponto de Equilbrio tambm til na determinao da quantidade
de servios que a empresa precisa prestar para atingir um valor desejado de
lucro, isto , um lucro alvo. Supondo que os scios da Agncia de Viagens
deseje um lucro de R$ 2.500,00, o L%a#o >?-F evidencia o clculo.
L%a#o >?-F C3(c%(o #o (%co a(/o
Ponto de Equilbrio (PE
Q
) = CDFT + lucro alvo MC
u
Custo e Despesas Fixas Totais (CDFT) = R$ 7.650,00
Lucro Alvo = R$ 2.500,00
PE
Q
= 10.150,00 180,00 = 56,38 unidades
Alcanando a quantidade de vendas de, aproximadamente, 56 unidades a
empresa gerar um lucro de R$ 2.500,00, observe os clculos a seguir:
Receitas Totais: 56,38 x R$ 200,00 = R$ 11.277,78
(-) Custos e Despesas:
Variveis: 56,38 unidades x R$ 20,00 = R$ 1.127,78
Fixos: R$ 7.650,00
(=) Lucro alvo R$ 2.500,00
O clculo anterior nada mais do que uma apurao simplificada do resultado.
Um dos relatrios contbeis de elaborao e escriturao obrigatria pelas
sociedades empresrias por fora do Cdigo Civil (Lei n. 10.406/02) a
Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) tambm conhecida como
Demonstrao dos Lucros e Perdas. Cabe ressaltar que apenas o empresrio
rural e o pequeno empresrio esto dispensados da escriturao contbil,
conforme o Cdigo Civil.
NC 0 Oi po1$-+ in1e(i*mente a a%(a >N n"o e$t3 mai$ em no$$a$ m"o$
ent"o n"o po#emo$ mai$ ane9a o 5o9e+ etiei #e$ta a%(a ent"o-
Demon$ta!"o #o Re$%(ta#o #o E9ecKcio DDREE
A DRE uma demonstrao contbil que tem por objetivo evidenciar a
composio do resultado gerado num determinado perodo de atividades da
empresa. sto , evidencia o resultado econmico, o lucro ou prejuzo.
A Demonstrao do Resultado do Exerccio oferece muitos detalhes para
tomada de deciso: despesas agrupadas conforme suas caractersticas,
diversos tipos de lucro, destaque dos tributos etc. A Ta5e(a >?-M exibe uma
DRE completa a partir dos valores utilizados anteriormente no clculo do lucro
alvo.
O resultado do exerccio (lucro ou prejuzo) afere a capacidade do negcio em
gerar resultado e indica se a empresa est ou no atuando com sucesso.
Ta5e(a >?-M - Demonstrao do Resultado do Exerccio
Receita bruta de venda R$ 11.277,78
(-) Dedues:
Tributos sobre vendas DNCE R$ 902,22
Receita lquida de vendas R$ 10.375,56
(-) Custo dos servios prestados* R$ 4.047,78
Lucro Bruto R$ 6.327,78
(-) Despesas operacionais:
Despesas administrativas
Despesas de vendas
Despesas financeiras
R$ 3.715,00
R$ 112,78
R$ 0,00
Resultado operacional R$ 2.500,00
Outras receitas e despesas R$ 0,00
Resultado antes do R e da CSLL R$ 0,00
(-) R e CSLL ** R$ 0,00
Resultado do Exerccio R$ 2.500,00
* tributos sobre venda so 8% da receita bruta (tabela 19.6)
**So somados os custos variveis e fixos do perodo.
***Empresa optante pelo sistema de tributao do Simples Nacional.
NC 0 Po1$-+ co(o8%ei e$$a in1oma!"o no o#ap6+ ma$ $e ac&aem 8%e e(a
n"o 6 nece$$3ia+ #e(etaemo$+ o:;
No cotidiano da empresa, muitas estimativas tero que ser feitas e duas so
imprescindveis: previso de vendas e previso de lucro. Estas duas
estimativas causaro impacto em todas as outras. aconselhvel que se faa
uma apurao de resultados para cada alternativa criada.
Recomenda-se montar a Demonstrao do Resultado do Exerccio em uma
planilha eletrnica e observar o comportamento do lucro para cada opo de
volume de vendas. Tal prtica disciplinar a empresa a conservar toda a
operao bem organizada.
Relembrando que em relao ao aspecto tributrio, no exemplo dado, a
Agncia de Viagens optante do Simples Nacional que um regime tributrio
diferenciado e simplificado aplicvel s Microempresas (ME) e s Empresas de
Pequeno Porte (EPP). Cabe ressaltar que a partir de 01/01/2012, para esse
sistema so consideradas ME as sociedades que aufiram, em cada ano-
calendrio, receita bruta igual ou inferior a R$ 360.000,00; e, EPP aquelas que
obtenham receita bruta superior a R$ 360.000,00 e igual ou inferior a R$
3.600.000,00.
No caso de uma Agncia de Viagens, o Simples Nacional abrange o
recolhimento simplificado (mensal) dos seguintes tributos:
mposto sobre a Renda da Pessoa Jurdica (RPJ);
Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL);
Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social (COFNS);
Contribuio para o PS/Pasep;
Contribuio Patronal Previdenciria (CPP);
mposto sobre Servios de Qualquer Natureza (SS).
Existem vrios instrumentos de gesto necessrios para tomada de decises
corretas com o dinheiro de uma empresa e dois desses so essenciais: a
Demonstrao do Resultado do Exerccio que vimos anteriormente e o Fluxo
de Caixa, que veremos a seguir.
ATI'IDADE F Daten#e ao o5<eti/o C e FE
Observe os dados a seguir:
Preo de venda = R$ 40,00
Custo varivel (CVu) = R$ 4,00 por unidade
Despesa varivel (DVu) = 8% do preo de venda
Custos Fixos Totais = R$ 1.700,00
Despesas Fixas = R$ 2.100,00
Agora com os dados acima calcule:
a) A quantidade a ser vendida para alcanar o ponto de equilbrio.
b) A quantidade a ser vendida para obter um lucro alvo de R$ 2.000,00.
Elabore a Demonstrao do Resultado do Exerccio.
Re$po$ta comenta#a
a) MC
u
= PV CVu - DVu 40,00 4,00 3,20 = 32,80
PE
q
= CDFT MC
u
3.800 32,00 = 115,85 unidades
b) Lucro alvo = CDFT + lucro alvo MC
u
(3.800 + 2.000) 32,80 = 176,83 unidades
DRE Demonstrao do Resultado do Exerccio
Receita bruta de venda R$ 7.073,20
(-) Dedues:
Tributos sobre vendas R$ 565,87
Receita lquida de vendas R$ 6.507,33
(-) Custo dos servios prestados R$ 2.407,33
Lucro Bruto R$ 4.100,00
(-) Despesas operacionais:
Despesas administrativas
Despesas de vendas
Despesas financeiras
R$ 2.100,00
R$ 0,00
R$ 0,00
Resultado operacional R$ 2.000,00
Outras receitas e despesas R$ 0,00
Resultado antes do R e da CSLL R$ 0,00
(-) R e CSLL R$ 0,00
Resultado do Exerccio R$ 2.000,00
BIM DA ATI'IDADE
B(%9o #e Cai9a DDBCE
A Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC) uma demonstrao contbil
obrigatria para as sociedades annimas. A abordagem aqui ser de um
modelo simplificado desta demonstrao.
A DFC evidencia a variao do caixa; uma demonstrao indispensvel para
o planejamento do pagamento das obrigaes no prazo previsto, bem como
para o bom funcionamento da empresa.
No funcionamento da empresa haver dois importantes processos: a entrada e
a sada de dinheiro. Estes dois processos podem ser abertos em outros, que
so a previso de entrada e a previso de sada de dinheiro.
Nota-se a importncia das previses e a habilidade de prev os
acontecimentos vindouros em tempo hbil para a tomada de decises, isto ,
de criar condies para gerar entrada de dinheiro a fim de suprir s sadas
dele. Nesse contexto, o Fluxo de Caixa surge como a ferramenta ideal para
equilibrar as sadas com as entradas e, muitas decises precisaro ser
tomadas nesse sentido.
No aspecto financeiro, praticamente tudo se resumir em datas. Ou seja,
primeiramente o dinheiro entra para depois sair. A regra deve ser a seguinte:
primeiro se recebe dos clientes, para posteriormente pagar os fornecedores.
Contudo, se o volume de negcios for muito elevado muitos embolsos e
desembolsos de dinheiro, muitas vendas a prazo e muitas compras a prazo,
muitos compromissos futuro ser necessria muita habilidade na organizao
das finanas da empresa e na utilizao do Fluxo de Caixa. recomendvel a
adoo de dois formatos.
Primeiramente, a organizao dos recebimentos e dos pagamentos j
previstos. Em outras palavras, os compromissos assumidos pela empresa que
provocar desembolsos futuros, assim como recebimentos futuros relativos a
vendas j efetuadas. Neste primeiro formato o Fluxo de Caixa mostra a
situao financeira da empresa de acordo com os fatos j ocorridos (por
exemplo, as vendas e as compras realizadas). Este formato de Fluxo de Caixa
exigir atualizao diria, ou ao menos semanal.
Exemplo: considere que uma empresa tenha iniciado o dia com saldo inicial de
caixa de R$ 755,00, que tenha ocorrido as operaes abaixo e que no final do
dia o gerente precise de um relatrio atualizado da situao do caixa.
Servios prestados a vista R$ 1.400,00;
Servios prestados a prazo R$ 2.100,00;
Pagamento do boleto do vale-transporte dos empregados R$ 242,00;
Despesa (custo) de depreciao R$ 72,00;
Recebimento das contas de telefone, gua e luz com vencimento para o
prximo ms, num total de R$ 700,00;
Adiantamento aos empregados R$ 480,00;
Proviso do 13 salrio R$ 144,00;
Proviso de frias R$ 192,00;
Pagamento de despesa com propaganda R$ 300,00;
Compra de um tonner para impressora (pagamento em 15 dias);
Compra a vista de material de limpeza R$ 25,00.
Fluxo de Caixa
SALDO NCAL DE CAXA 755,00
(+) Entradas:
Servios prestados a vista 1.400,00
(-) Sadas:
Pagamento do boleto do vale-transporte dos empregados 242,00
Adiantamento aos empregados 480,00
Pagamento de despesa com propaganda 300,00
Compra a vista de material de limpeza 25,00
SALDO FNAL DE CAXA 1.108,00
Observe que as operaes que no representam sadas nem entradas de
dinheiro so desconsideradas para fins de elaborao desta demonstrao
neste formato. O ideal que todos os desembolsos j tivessem sido previstos e
s agora causando impacto no caixa.
ATI'IDADE G (atende ao objetivo 2)
Assinale as operaes que geram impactos no Caixa:
(1) Contratao de servios de terceiros para pagamento a prazo
(2) Pagamento da conta de telefone
(3) Depreciao de Equipamentos
(4) Recebimento de valores dos clientes
(5) Compra de material de escritrio a vista
(6) Aquisio de Mveis e Utenslios a prazo
(7) Vendas de mercadorias a vista
Re$po$ta comenta#a
As operaes 2 e 5 provocam sadas de dinheiro enquanto as operaes 4 e 7
geram entradas.
BIM DA ATI'IDADE
O segundo formato o estabelecimento de metas de recebimentos de vendas
que a empresa precisa se esforar para efetuar no futuro, assim como os
compromissos que a empresa dever assumir e que provocaro desencaixes
de dinheiro futuramente. Neste caso, o Fluxo de Caixa evidenciar a situao
financeira projetada, com os compromissos que possivelmente ocorrero no
curto prazo, e que bem organizados possibilitaro decises acertadas. Este
formato conhecido como Fluxo de Caixa Projetado e pode ser atualizado
semanalmente ou at mesmo mensalmente.
Na preparao de um Plano de Negcio preciso elaborar um fluxo de caixa
projetado, simulando a operao da empresa, uma vez que ela ainda no est
em operao. Este ser til na avaliao de qual combinao de decises
financeiras (de receber e pagar), levar a uma rotina de sade financeira da
empresa.
Mo#e(o #e B(%9o #e Cai9a Po<eta#o
TENS
MESES
JAN FEV MAR ABR MA JUN Z
1) NGRESSOS:
Vendas vista
Vendas a prazo
Z
2) DESEMBOLSOS:
Compra de material
vista
Compra de material
a prazo
Salrios
Despesas
administrativas
Despesas com
vendas
Despesas tributrias
Despesas
financeiras
Aluguis a pagar
Z
3) DFERENA DO
PERODO (1-2)
4) Saldo nicial de
Caixa
5) Disponibilidade
Acumulada (3+4)
6) Nvel desejado de
Caixa
7) Emprstimos a
captar
8) Aplicaes
financeiras
9) Resgates de
aplicaes
financeiras
SALDO FNAL DE
CAXA
ATI'IDADE H Daten#e pacia(mente ao o5<eti/o F e GE
Agora que voc j sabe quais itens so considerados em um Demonstrativo de
Resultados e o que cada um significa, escreva em cinco linhas o que esse
instrumento indica sobre as finanas de uma empresa.
Re$po$ta comenta#a
O Demonstrativo de Resultados o instrumento utilizado para se descobrir se
a empresa que se quer abrir ser lucrativa ou no. Alm disso, tambm
contribui para a previso de gastos e conhecimento dos custos para se manter
uma empresa. , em fim, pea fundamental para que o empreendedor decida
se ir ou no abrir sua empresa.
BIM DA ATI'IDADE
G- RETORNO DO IN'ESTIMENTO DPAO,AC.E
um ndice que demonstra quanto tempo sua empresa levar para recuperar o
investimento inicial. O clculo pode ser feito no seu software financeiro.
Retornar o investimento quer dizer que mensalmente a empresa devolve uma
parcela do investimento feito no incio da vida da empresa. O lucro acumulado
no perodo quem propicia este retorno.
Um negcio considerado vivel na medida em que ele capaz de devolver o
investimento realizado.
Exemplo de clculo de payback considerando-se que a agncia gere um lucro
lquido mensal de R$ 2.500,00 e investimento inicial de R$ 19.318,00,
conforme Ta5e(a >?-H.
Payback: 19.318 = 7,73 meses para recuperao do investimento inicial.
2.500
Para finalizar, o SEBRAE (2005) faz um alerta importantssimo em relao
necessidade de distino entre "dinheiro da famlia e "dinheiro da empresa.
De acordo com citado rgo, "a necessidade de renda do empresrio outro
fator que causa muito insucesso nas empresas.
Normalmente, as micros e pequenas empresas so empresas familiares, ou
seja, so administradas pelos membros de uma mesma famlia. A
operacionalizao da empresa costuma tomar todo o tempo das pessoas,
consequentemente, comum que a renda destas pessoas venha unicamente
desta empresa familiar. Comumente, h uma confuso da necessidade de
renda da famlia com a capacidade da empresa em remunerar as pessoas que
trabalham nela.
Big%a >?-N 0 Comumente, h uma confuso da necessidade de renda da
famlia com a capacidade da empresa em remunerar os componentes da
famlia que trabalham nela.
Bonte : http://www.sxc.hu/photo/667714 - B S K
"O fato da famlia se dedicar a operao da empresa no significa que a
empresa conseguir sustentar a famlia (SEBRAE, 2005, p. 37). A empresa
somente ser capaz de gerar recursos de acordo com a natureza do negcio,
compatveis com o investimento realizado.
Dois tipos de recursos so gerados por uma empresa para os seus scios: o
pr-labore para os scios que trabalharem na empresa; e, o lucro que ser
distribudo a todos os proprietrios.
A empresa tambm pagar salrios para os membros da famlia que forem
empregados da mesma. Entretanto, os salrios, necessariamente, jamais
devero ser superiores ao que se pagaria para empregados no familiares na
mesma funo. Do mesmo modo, a empresa no deve empregar familiares
cuja mo-de-obra seja dispensvel.
gualmente, o pr-labore o pagamento que o scio recebe por trabalhar na
empresa. Se o scio no trabalhar, no deve receber pr-labore. E novamente,
o valor do pr-labore no deve ser superior a quantia que seria paga a um
empregado que exercesse a mesma funo.
Os proprietrios no podem alegar que pelo fato de se dedicarem
exclusivamente a empresa esta tem que suprir a renda desejada de cada um.
,o9e aten!"o
Bonte : http://www.sxc.hu/photo/771490 - rum Shahid
Normalmente, as micros e pequenas empresas so empresas
familiares administradas pelos membros de uma mesma famlia.
O fato da famlia se dedicar a operao da empresa no significa
que a empresa conseguir sustentar a famlia. Comumente, h uma confuso
da necessidade de renda da famlia com a capacidade da empresa em
remunerar as pessoas que trabalham nela. Os salrios jamais devero ser
superiores ao que se pagaria para empregados no familiares na mesma
funo, e a empresa no deve empregar familiares cuja mo-de-obra seja
dispensvel.
Bim #o 5o9e
ATI'IDADE J Daten#e pacia(mente ao o5<eti/o >+ C e FE
Relacione as colunas:
(1) indica o momento em que a empresa produz o suficiente de Caixa para
pagar seus custos mensais.
(2) indicativo de quanto tempo o empreendedor demorar para recuperar o
dinheiro que investiu na empresa.
(3) auxilia no planejamento do dinheiro da empresa, controlando o quanto ela
recebe e gasta e quanto dever guardar para pagar compromissos futuros.
( ) Fluxo de Caixa
( ) Ponto de Equilbrio
( ) Payback
Pe#i#o paa #iagama!"o 0 Po 1a/o+ 1omata o e9ecKcio tipo Pe(acione
a$ co(%na$Q-
Re$po$ta Comenta#a
(3) Fluxo de Caixa
(1) Ponto de Equilbrio
(2) Payback
CONCLUSO
O plano de negcios, sobretudo a sua parte financeira, essencial para a
verificao da viabilidade da empresa que voc quer abrir. Sem ele, voc
estar "atirando no escuro e poder fazer um investimento que no te trar
retorno ou, pior, que lhe trar prejuzo.
importante que voc mesmo faa o planejamento das finanas da sua futura
agncia, pois assim voc aplicar os conceitos financeiros e lidar melhor com
o dinheiro da sua empresa. Obviamente, voc poder solicitar ajuda ao
SEBRAE, recorrer a livros, manuais, entre outros, mas voc quem deve
colocar a "mo na massa!
ATI'IDADE BINAL Daten#e ao o5<eti/o HE
Descreva, resumidamente, os passos para se montar um plano financeiro de
uma agncia de Turismo.
Pe#i#o paa #iagama!"o: Po 1a/o #ei9a H (in&a$ paa e$po$ta-
Re$po$ta comenta#a
Para se fazer um plano de negcios, voc dever seguir os seguintes passos:
1 Estipular os gastos pr-operacionais;
2 Estabelecer os investimentos fixos;
3 Estipular o capital de giro;
4 Elaborar uma previso do Demonstrativo de Resultados;
5 Fazer a previso do Fluxo de Caixa, Ponto de Equilbrio e Payback.
Seguindo este passoapasso, sua empresa ter um bom "mapa para se
orientar nos primeiros anos de atividade!
BIM DA ATI'IDADE
RESUMO
Nesta aula, vimos alguns conceitos bsicos de administrao financeira muito
importantes para quem quer abrir um negcio. Dentre eles, temos:
- nvestimento inicial: todo valor gasto antes da abertura do negcio e
tambm para faz-la funcionar nos primeiros meses; composto pelos gastos
pr-operacionais que envolvem as pesquisas de mercado, materiais utilizados
nestas, honorrios a consultores, combustvel, telefone, e todo o gasto que o
empreendedor ter ao comear a planejar sua empresa; Os custos fixos so os
salrios e a depreciao, e as despesas fixas so aquelas que no variam de
acordo com o volume de vendas da agncia, como aluguel, gua, luz, etc; Os
custos variveis so aqueles que mudam de acordo com as vendas da
empresa, se estas aumentam, os custos variveis aumentaro, e se diminuem,
estes tambm diminuiro como os tributos e as comisses pagas aos
funcionrios; J o capital de giro a quantia que o empreendedor deve possuir
para custear os primeiros meses de funcionamento da empresa.
- Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE): tambm conhecida como
Demonstrao de Lucros e Perdas: uma demonstrao financeira muito
importante para as empresas, pois esta evidencia o resultado econmico de
um perodo que pode ser lucro ou prejuzo; alm de ser uma demonstrao
contbil de escriturao obrigatria para as empresas por fora do Cdigo Civil.
A DRE tambm pode e deve ser utilizada gerencialmente nas estimativas de
vendas e de lucros que a empresa deseja atingir.
- Margem de Contribuio e Ponto de Equilbrio: so tcnicas que a
Contabilidade Gerencial oferece e que so teis para se chegar quantidade
de servios que uma empresa precisa prestar (vender) para cobrir seus custos
e despesas do perodo e, a partir do ponto de equilbrio, comear a gerar lucro.
Cada servio prestado contribui para pagar os custos e despesas fixos, ou
seja, gastos na operao (estrutura) da empresa, este valor denomina-se de
margem de contribuio.
- Fluxo de Caixa: outra importantssima demonstrao financeira de uma
empresa. O lucro (ou prejuzo) evidenciado na DRE e este um conceito
econmico. O demonstrativo dos fluxos de caixa complementa a necessidade
do gestor de uma empresa uma vez que oferece informaes de cunho
financeiro. Esta demonstrao evidencia o impacto das operaes no Caixa da
empresa, isto , tudo que "entra monetariamente na empresa e de tudo o que
"sai. O gestor tambm pode utilizar projees de fluxos de caixa para
planejamento de vendas e de compras etc.
- Payback (retorno do investimento): espera-se que todo o investimento inicial
que os scios realizaram na empresa seja recuperado atravs dos lucros que
sero obtidos no desempenho de suas atividades. Na fase de planejamento
estabeleceu-se uma expectativa mensal (ou anual) de lucro, sendo assim, o
payback o perodo de tempo (quantidade de anos ou meses) que a empresa
devolver aos scios atravs do pagamento dos lucros todo o dinheiro
inicialmente investido.
INBORMARES SO,RE A PR@SIMA AULA
A presente aula a ltima de nossa disciplina.
Esperamos que o material elaborado tenha lhe ajudado a conhecer o mercado
de agenciamento de Turismo e sirva de guia para suas futuras aes
empreendedoras em sua vida profissional! Sucesso!
REBERANCIAS ,I,LIO)RTBICAS
Do(a5e((a+ B. O segredo de Luisa. 30 edio. So Paulo: Cultura. DCUUJE
Done((a$+ J-C-A et al. Planos de negcios que do certo: um guia para
pequenas empresas. Rio de Janeiro: Elsevier. DCUUNE
Matin$+ E. Contabilidade de Custos. So Paulo: Atlas. DCUU>E
Ri5eio+ O- M. Contabilidade Geral Fcil. So Paulo: Saraiva. DCU>UE
SE,RAE, Comece Certo. Agncia de Viagens e Turismo. DCUUHE