ANLISIS DE UN PORTAFOLIO

CURSO: TEORIA DE PORTAFOLIO Y FONDOS MUTUOS Y FONDOS DE

INVERSIN

PROFESORA: MARIO ZAMBRANO



ALUMNA: MEDINA BAUTISTA INGRIN






PGINA 2 BOLETN PARA LOS EMPLEADOS

Inversiones por instrumentos
Fondos Mutuos
FM BCP Conservador
FM BCP Extra
Conservador
Acciones
Coca Cola
Wal-Mart
Microsoft
Ford
Coca Cola ,
9.7%
Wal Mart,
0.2%
Microsoft,
6.3%
Ford, 0.3%
BCP
Conservador,
48.1%
BCP Extra
Conservador,
35.4%
















Fondo de crecimiento en dlares americanos, el cual
invierte en invierte en acciones de EE.UU. con
representacin en diferentes sectores econmicos, as
como tambin en dos fondos mutuos nacionales que
invierten en renta fija de alta calidad crediticia.

GDG Fondo Mixto Balanceado
Tipo de Instrumento

GDG Fondos
VOLUMEN 1 NMERO 2
Viernes, 28 de Febrero del 2014
Caractersticas del Fondo
- Fondo de Renta Mixta.
- Moderado/Alto nivel de riesgo.
- Plazo recomendado de permanencia de 3 aos.
- Monto mnimo de suscripcin: $100,000.


-
-


Cartera del Fondo
Este fondo invierte principalmente en la economa
norteamericana a travs de acciones de empresas de diversos
sectores, como automovilstico, informtica, retail y consumo,
de esta forma se busca una mayor diversificacin en el
portafolio. Se tiene una buena expectativa sobre estas
acciones, debido a su potencial de crecimiento, ya que segn
estimaciones del FMI (WEO 2014), la economa norteamericana
crecer 2.8% y 3.0% en el 2014 y 2015 respectivamente, lo cual
impactar positivamente en dichas empresas.
Asimismo, se consider destinar un porcentaje de los recursos
en fondos mutuos de renta fija, lo cuales invierten en papeles
de altsima calidad crediticia y depsitos con altos
calificaciones. Estas carteras son de alta liquidez y mnima
volatilidad antes variaciones de las tasas de inters.
El fondo esta denominado en dlares americanos, ya que
parte de la estrategia es obtener ganancias por la
depreciacin del tipo de cambio debido a la coyuntura
internacional, presiones al alza del tipo de cambio, las cuales
se estima que persistirn en el mediano plazo.

Propuesta de carteras
Para que el inversionista tenga opcin de escoger
entre diversas combinaciones de estos activos, se han
elaborado tres carteras para cada tipo de tolerancia
al riesgo:
Cartera 1: Combinacin de activos que ha presentado
la mnima volatilidad en comparacin con las otras
carteras
Como se puede observar, este portafolio invierte el
83.5% de sus recursos en los Fondos Mutuos de Renta
Fija, es por ello el bajo riesgo que asume en l y es
recomendado para inversionistas con una alta
aversin al riesgo.
Se espera que obtenga una rentabilidad de 5%
anual.

Anlisis de Riesgo:
Las posibles prdidas que se pueden dar si se invierte
$100,000 son las siguientes:

En condiciones normales de mercado:
Se puede perder $ 2,059 en 10 das.
En condiciones de alto riesgo:
Se puede perder $ 5,015 en 10 das.



PGINA 3 BOLETN PARA LOS EMPLEADOS
Coca Cola ,
10.3%
Wal Mart,
18.1%
Microsoft,
26.7%
Ford, 0.5%
BCP
Conservador,
4.0%
BCP Extra
Conservador,
40.3%
Coca Cola ,
3.6%
Wal Mart,
11.3%
Microsoft,
69.1%
Ford, 5.5%
BCP
Conservador,
0.4%
BCP Extra
Conservador,
10.1%













































Cartera 2: Combinacin de activos que ha presentado la
mxima rentabilidad por cada unidad de riesgo asumida
Este es un portafolio ms diversificado, por lo que se
espera que obtenga una rentabilidad del 22.71% anual.
Se espera con un nivel de confianza del 95% que el
rendimiento esperado se encuentre entre: 3.4% y 42.0%

Anlisis de Riesgo:
Las posibles prdidas que se pueden dar si se invierte
$100,000 son las siguientes:
En condiciones normales de mercado:
Se puede perder $ 4,080 en 10 das.
En condiciones de alto riesgo:
Se puede perder $ 10,776 en 10 das.

Cartera 3: Combinacin de activos que brinda la mxima
rentabilidad
Este tipo de portafolio es recomendado para
inversionistas con una alta tolerancia al riesgo. Se espera
que obtenga una rentabilidad del 49.28% anual.
Se espera, con un nivel de confianza del 95%, que el
rendimiento esperado se encuentre entre: 6.12% y 92.43%

Anlisis de Riesgo:
Las posibles prdidas que se pueden dar si se invierte
$100,000 son las siguientes:
En condiciones normales de mercado:
Se puede perder $ 8,697 en 10 das.
En condiciones de alto riesgo:
Se puede perder $ 19,655 en 10 das.

Como se puede observar, estos tres portafolios
tienen rendimientos esperados superiores cualquier
otra alternativa de inversin tradicional en el
mercado (0.7% tasa pasiva que otorga el BBVA
Continental por un depsito a plazo en dlares en
un ao).

Es por ello que se recomienda invertir en un
portafolio como este, diversificado (diferentes
sectores econmicos, correlaciones negativas,
activos de renta fija y variable) y que tiene buenas
perspectivas a futuro.



PGINA 4 BOLETN PARA LOS EMPLEADOS
Datos diarios Coca Cola Wal Mart Microsoft Ford BCP Conservador BCP Extra Conservador
Rendimiento 0.038% 0.040% 0.142% 0.006% -0.006% 0.002%
Volatilidad 0.982% 0.787% 1.616% 2.921% 0.116% 0.004%
Datos anuales
Rendimiento 14.85% 15.57% 67.70% 2.14% -2.30% 0.89%
Volatilidad 18.76% 15.03% 30.87% 55.81% 2.21% 0.07%
Coca Cola Wal Mart Microsoft Ford BCP Conservador BCP Extra Conservador
Coca Cola 0.009600% 0.003156% 0.003132% 0.001008% 0.000005% -0.000001%
Wal Mart 0.003156% 0.006162% 0.002138% 0.000464% -0.000005% 0.000003%
Microsoft 0.003132% 0.002138% 0.026008% -0.000184% -0.000083% 0.000003%
Ford 0.001008% 0.000464% -0.000184% 0.084993% 0.000069% 0.000002%
BCP Conservador 0.000005% -0.000005% -0.000083% 0.000069% 0.000134% 0.000000%
BCP Extra Conservador-0.000001% 0.000003% 0.000003% 0.000002% 0.000000% 0.000000%
Coca Cola Wal Mart Microsoft Ford BCP Conservador BCP Extra Conservador
Coca Cola 100.00% 41.04% 19.82% 3.53% 0.43% -3.76%
Wal Mart 41.04% 100.00% 16.88% 2.03% -0.58% 8.42%
Microsoft 19.82% 16.88% 100.00% -0.39% -4.48% 4.08%
Ford 3.53% 2.03% -0.39% 100.00% 2.04% 2.14%
BCP Conservador 0.43% -0.58% -4.48% 2.04% 100.00% -4.73%
BCP Extra Conservador -3.76% 8.42% 4.08% 2.14% -4.73% 100.00%



ANEXOS

RENDIMIENTOS Y VOLATILIDAD DE LOS ACTIVOS



MATRIZ DE VARIANZAS Y COVARIANZAS

MATRIZ DE CORRELACIONES





PGINA 5 BOLETN PARA LOS EMPLEADOS
FRONTERA EFICIENTE

-15.0%
-5.0%
5.0%
15.0%
25.0%
35.0%
45.0%
55.0%
0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00%
R
e
n
t
a
b
i
l
i
d
a
d

%
Riesgo %
Frontera Eficiente


CALCULO DEL VAR

1. En condiciones normales:

Portafolio que MAXIMIZA Prima por Riesgo:
Pesos Monto Invertido VAR $ VAR S/.
Coca Cola 10.3% 10,284.77 $ 235.26 $ 662.03 S/.
Wal Mart 18.1% 18,088.60 $ 331.50 $ 932.83 S/.
Microsoft 26.7% 26,714.24 $ 1,005.81 $ 2,830.36 S/.
Ford 0.5% 524.37 $ 35.69 $ 100.43 S/.
BCP Conservador 4.0% 4,048.34 $ 10.93 $ 30.76 S/.
BCP Extra Conservador 40.3% 40,339.69 $ 3.59 $ 10.09 S/.
TC 100,000.00 $ 606.15 $ 1,705.70 S/.
1 Da 10 Das
VAR portafolio $ 1,290 4,080.13
VAR portafolio S/. 3,631 11,481.48













PGINA 6 BOLETN PARA LOS EMPLEADOS

Portafolio que MINIMIZA el riesgo:
Pesos Monto Invertido VAR $ VAR S/.
Coca Cola 9.7% 9,692.76 $ 221.72 $ 623.92 S/.
Wal Mart 0.2% 238.18 $ 4.36 $ 12.28 S/.
Microsoft 6.3% 6,290.09 $ 236.83 $ 666.43 S/.
Ford 0.3% 272.79 $ 18.57 $ 52.25 S/.
BCP Conservador 48.1% 48,066.41 $ 129.79 $ 365.24 S/.
BCP Extra Conservador 35.4% 35,439.77 $ 3.15 $ 8.87 S/.
TC 100,000.00 $ 606.15 $ 1,705.70 S/.
1 Da 10 Das
VAR portafolio $ 651 2,059.21
VAR portafolio S/. 1,832 5,794.63



Portafolio que MAXIMIZA la rentabilidad:
Pesos Monto Invertido VAR $ VAR S/.
Coca Cola 3.6% 3,573.00 $ 81.73 $ 229.99 S/.
Wal Mart 11.3% 11,298.70 $ 207.06 $ 582.67 S/.
Microsoft 69.1% 69,113.96 $ 2,602.20 $ 7,322.60 S/.
Ford 5.5% 5,497.96 $ 374.21 $ 1,053.02 S/.
BCP Conservador 0.4% 391.06 $ 1.06 $ 2.97 S/.
BCP Extra Conservador 10.1% 10,125.32 $ 0.90 $ 2.53 S/.
TC 100,000.00 $ 606.15 $ 1,705.70 S/.
1 Da 10 Das
VAR portafolio $ 2,750 8,697.29
VAR portafolio S/. 7,739 24,474.17


2. En condiciones de alta volatilidad:

Se utilizaron las volatilidades y correlaciones del periodo de 2008-2009
por presentar las ms altas.
Portafolio que MAXIMIZA Prima por Riesgo:
Activos Pesos Monto Invertido VAR $ VAR S/.
Coca Cola 10.28% 10,284.77 575.03 1,618.15
Wal Mart 18.09% 18,088.60 957.50 2,694.41
Microsoft 26.71% 26,714.24 2,138.06 6,016.49
Ford 0.52% 524.37 56.77 159.75
BCP Conservador 4.05% 4,048.34 0.55 1.55
BCP Extra Conservador 40.34% 40,339.69 2.86 8.04
TC 100,000.00 1,265.93 3,562.33
1 Da 10 Das
VAR portafolio $ 3,408 10,775.56
VAR portafolio S/. 9,589 30,322.43




PGINA 7 BOLETN PARA LOS EMPLEADOS
Portafolio que MINIMIZA el riesgo:
Pesos Monto Invertido VAR $ VAR S/.
Coca Cola 9.69% 9,692.76 541.93 1,525.00
Wal Mart 0.24% 238.18 12.61 35.48
Microsoft 6.29% 6,290.09 503.42 1,416.63
Ford 0.27% 272.79 29.53 83.11
BCP Conservador 48.07% 48,066.41 6.54 18.40
BCP Extra Conservador 35.44% 35,439.77 2.51 7.07
TC 100,000.00 1,265.93 3,562.33
1 Da 10 Das
VAR portafolio $ 1,586 5,015.65
VAR portafolio S/. 4,463 14,114.04


Portafolio que MAXIMIZA la rentabilidad:
Pesos Monto Invertido VAR $ VAR S/.
Coca Cola 3.57% 3,573.00 199.77 562.16
Wal Mart 11.30% 11,298.70 598.08 1,683.01
Microsoft 69.11% 69,113.96 5,531.49 15,565.62
Ford 5.50% 5,497.96 595.24 1,675.00
BCP Conservador 0.39% 391.06 0.05 0.15
BCP Extra Conservador 10.13% 10,125.32 0.72 2.02
TC 100,000.00 1,265.93 3,562.33
1 Da 10 Das
VAR portafolio $ 6,216 19,655.28
VAR portafolio S/. 17,491 55,309.96