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Lauri Natalicio Fries

Professor
MATERIAL DE ESTUDO
BALANO CONSOLIDADO - BALANO EM MOEDA CONSTANTE
RESUMO PARA CONSOLIDAO DOS BALANOS
01 Procedimentos a serem adotados
a) - Verificar se todos os balanos (investidora e investidas) foram
devidamente auditados e ajustados;
b) - Excluir os valores que forem comuns entre investidora e investida;
c) - Excluir o valor dos estoques ainda no realizados pela empresa
adquirente
d) riar o !"E utilizando-se da proporcionalidade das participa#es em
cada uma das investidas$
02 Adoo dos procedimentos
a) % verificao da autenticidade dos balanos deve se&uir os princ'pios
fundamentais de contabilidade atendendo todas as exi&(ncias cont)beis e fiscais
como por exemplo a *roviso para devedores duvidosos+ %juste dos investimentos
pelo m,todo da equival(ncia patrimonial e todos os demais controles internos que se
fizerem necess)rios$
b) Excluir valores comuns como por exemplo-
- Excluir a participao societ)ria da .nvestidora e o valor
correspondente no apital social de .nvestida$
- Excluir+ na proporo da participao+ os empr,stimos existentes
entre as coli&adas$
- Excluir+ na proporo da participao+ os saldos existentes em
aberto de compras e vendas realizados entre a investidora e as investidas$
- Excluir do estoque da compradora o valor do lucro utilizado pela
vendedora de valores ainda constantes do estoque excluindo do estoque da
compradora e do /ucro acumulado da vendedora$
c) 0 !"E dever) ser confeccionado somando-se o !"E da .nvestidora
mais a participao de cada uma das investidas$
%p1s a consolidao devemos proceder o ajuste do balano patrimonial+ em
seus valores no monet)rios+ a valor presente retirando dos valores a receber e a
pa&ar toda a inflao do per'odo+ acontecida e projetada+ demonstrando
analiticamente cada operao$
Lauri Natalicio Fries
Professor
NORMAS DE CONSOLIDA!O DE CON"AS
Aditado ao P#O#C# pe$o n#%1 do art# &#% do Dec#'Lei n#% 2()*+1, de 2 de -.$/o#
Aspectos pre$iminares
%s demonstra#es financeiras consolidadas constituem um complemento e
no um substituto das demonstra#es financeiras individuais das empresas
inte&radas num &rupo e t(m como objectivo dar uma ima&em verdadeira e
apropriada da situao financeira e dos resultados das opera#es do conjunto
formado por essas empresas$
om efeito+ pela via da consolidao obt,m-se um s1 balano e uma s1
demonstrao de resultados do conjunto dessas empresas+ como se se tratasse de
uma 2nica empresa$
Os princpios contabilsticos a obsr!ar na labora"#o $as $%onstra"&s
'inanciras consoli$a$as( os crit)rios $ !alori%tria $os ati!os
passi!os aplic*!is a str+t+ra $os %o$los s,+n$o os -+ais $!%
sr aprsnta$as s#o os pr!istos nos o+tros capt+los $o POC( co% as
ncss*rias a$apta"&s.
%s t,cnicas e os procedimentos de consolidao adoptados t(m como base a
aplicao do m,todo de consolidao inte&ral$ *or,m prev(-se a possibilidade de
ser adoptado o m,todo de consolidao proporcional+ que a directiva da EE sobre
contas consolidadas deixa como opo aos Estados membros+ no caso de uma
empresa inclu'da na consolidao diri&ir+ em conjunto com uma ou v)rias empresas+
uma outra empresa+ por se recon3ecer que este m,todo responde mel3or aos
objectivos das contas consolidadas do que o m,todo da equival(ncia patrimonial+
que i&ualmente poderia ser utilizada$
0 m,todo de consolidao proporcional baseia-se+ essencialmente+ nas
mesmas re&ras do m,todo de consolidao inte&ral+ com as necess)rias
adapta#es+ em particular no que respeita 4 no evidenciaro dos interesses
minorit)rios$
0 m,todo da equival(ncia patrimonial , de aplicao obri&at1ria+ de acordo
com a citada directiva+ relativamente 4s empresas associadas e+ em certos casos+
4s empresas do &rupo exclu'das da consolidao$ 5o 6mbito deste m,todo foram
adoptadas as duas modalidades de re&isto inicial das participa#es em associadas
previstas na mesma directiva+ cabendo 4s empresas escol3er um ou outro$
%s disposi#es transit1rias visam re&ular os problemas suscitados pela
primeira consolidao de conjuntos de empresas+ abran&endo quer os que j)
satisfaziam as condi#es exi&idas anteriormente a 7 de 8aneiro de 7997+ quer
aqueles a que ven3am a ser aplic)vel posteriormente a obri&ao de consolidar$
:rata-se em suma+ de resolver dois tipos de quest#es- uma+ a fixao da data a que
se devem reportar os valores contabil'sticos das partes de capital e dos capitais
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pr1prios para efeitos de se efectuar a respectiva compensao; outra+ o tratamento a
dar 4s diferenas eventualmente apuradas entre os valores das partes de capital e
as correspondentes propor#es nos capitais pr1prios das empresas inclu'das na
consolidao$
; semel3ana da orientao se&uida no resto do *0+ os bancos e outras
institui#es financeiras+ bem como as empresas se&uradoras+ no so abran&idos
por estas normas$
% experi(ncia col3ida noutros pa'ses demonstra que no , necess)rio impor
4s empresas-mes re&istos di&r)ficos para as opera#es de consolidao+ bastando
apenas a exist(ncia de mapas e documentos de suporte que permitam de forma
clara e objectiva a sua reviso+ no s1 por parte das entidades le&almente obri&adas
a certificar as contas consolidadas+ como tamb,m a sua eventual verificao por
parte de qualquer outra entidade competente$
Demonstra0es 1inanceiras conso$idadas
Re2ras 2erais
a) %s contas consolidadas constituem um todo e compreendem-
0 balano consolidado;
% demonstrao de resultados consolidada; e
0 anexo ao balano e 4 demonstrao de resultados consolidados$
"ecomenda-se tamb,m a incluso da demonstrao consolidada de ori&em e
aplicao de fundos$
b) Estes documentos devem satisfazer tamb,m as demais normas do
*0+ com as necess)rias adapta#es$
c) 0s m,todos e procedimentos de consolidao devem ser aplicados de
forma consistente de um exerc'cio para o outro$
O34ecti5o
a) %s demonstra#es financeiras consolidadas devem dar uma ima&em
verdadeira e apropriada da situao financeira e dos resultados do conjunto das
empresas compreendidas na consolidao$
b) <e+ em casos excepcionais+ a aplicao de uma disposio destas
normas de consolidao for incompat'vel com aquele objectivo+ a disposio em
causa no dever) ser aplicada+ divul&ando-se o facto no anexo ao balano e 4
demonstrao de resultados$
Data de e$a3orao
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a) %s demonstra#es financeiras consolidadas devem ser elaboradas com
refer(ncia 4 mesma data das demonstra#es financeiras anuais da empresa-me$
b) ontudo+ podem ser elaboradas com refer(ncia a uma data diferente+ a
fim de serem tomadas em considerao as datas do balano do maior n2mero de
empresas+ ou das mais importantes+ inclu'das na consolidao$
c) =uando a data do balano de uma empresa proceder a do balano
consolidado em mais de tr(s meses+ essa empresa deve ser consolidada com base
em demonstra#es financeiras intercalares elaboradas 4 data do balano
consolidado$
A$tera0es na composio do con4.nto#
<e a composio do conjunto das empresas inclu'das na consolidao se
alterar si&nificativamente no decurso do exerc'cio+ as demonstra#es financeiras
consolidadas devem fornecer informa#es que permitam a comparabilidade de
conjuntos sucessivos de demonstra#es financeiras consolidadas$ Esta obri&ao
pode ser cumprida ou pela elaborao de demonstra#es financeiras ajustadas 4
data do in'cio do exerc'cio a que se referem ou por informa#es a prestar no anexo
ao balano e 4 demonstrao de resultados consolidados$
M6todos de conso$idao
% consolidao das contas visa substituir no balano da empresa
consolidante o valor das parte de capital por ela detidas pelo valor que l3e
corresponde no patrim1nio das empresas consolidadas$
0s m,todos de consolidao so os se&uintes+ sendo a sua aplicao funo
da natureza e da import6ncia das participa#es-
>,todo de consolidao inte&ral+ que consiste na inte&rao no balano e na
demonstrao dos resultados da empresa consolidante dos elementos respectivos
dos balanos e das demonstra#es dos resultados das empresas consolidadas+
evidenciando os direitos de terceiros+ desi&nados para este efeito ?interesses
minorit)rios@;
>,todo de consolidao proporcional+ que consiste na inte&rao no balano
e na demonstrao de resultados da empresa consolidante da parte que
proporcionalmente l3e corresponder nos elementos respectivos dos balanos e das
demonstra#es de resultados das empresas consolidadas;
>,todo de equival(ncia patrimonial+ que consiste na substituio no balano
da empresa consolidante do valor contabil'stico das partes de capital por ela detidas
pelo valor que proporcionalmente l3e corresponde nos capitais pr1prios da empresa
participada$
M6todo de conso$idao inte2ra$
Re2ras 2erais
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a) 0s elementos do ativo+ do passivo dos capitais pr1prios das empresas
inclu'das na consolidao devem ser inte&rados na totalidade no balano
consolidado$
b) 0s custos e perdas e os proveitos e &an3o das empresas inclu'das na
consolidao devem ser inte&rados na sua totalidade na demonstrao consolidada
dos resultados$
c) 0s valores contabil'sticos das participa#es no capital das empresas
compreendidas na consolidao sero compensadas pela proporo que
representam nos capitais pr1prios dessas empresas; esta compensao far-se-)
com base nos respectivos valores contabil'sticos 4 data em que tais empresas sejam
inclu'das pela primeira vez na consolidao$
d) %s diferenas resultantes desta compensao devero+ na medida do
poss'vel+ ser imputadas directamente 4s rubricas do balano consolidado que
ten3am valores superiores ou inferiores aos seus valores contabil'sticos$
e) =ualquer remanescente que ainda subsista ap1s aquela imputao
deve ser inscrito no balano consolidado na rubrica ?!iferenas de consolidao@+
no ativo+ se for positivo+ e no capital pr1prio+ se for ne&ativo$
f) 0 disposto nas al'neas c) e e) no se aplica 4s partes de capital da
empresa-me possu'das quer por ela pr1pria+ quer por uma outra empresa inclu'da
na consolidao+ as quais devem ser consideradas no balano consolidado como
ac#es (ou quotas) pr1prias$
&) 0 remanescente referido na al'nea e) ter) o se&uinte tratamento-
&7) =uando a diferena for positiva+ deve ser amortizado de acordo com as
re&ras previstas no cap'tulo A
&B) =uando a diferena for ne&ativa no pode ser imputada a conta de
resultados+ salvo se a diferena corresponder 4 proviso+ 4 data da
aquisio+ de uma evoluo desfavor)vel dos resultados futuros da
empresa+ ou 4 proviso de encar&os que ela ocasionar)+ na medida em
que a referida proviso se realize$
Crit6rios de 5a$orimetria
a) 0s elementos do ativo+ do passivo e dos capitais pr1prios+ a incluir nas
demonstra#es financeiras consolidadas+ sero valorizados se&undo crit,rios de
valorimetria uniformes e de acordo com a cap'tulo A$
b) % empresa-me deve aplicar na elaborao das demonstra#es
financeiras consolidadas os mesmos crit,rios de valorimetria que usa nas suas
pr1prias demonstra#es financeiras$
c) <empre que em elementos do ativo+ do passivo e dos capitais pr1prios
inclu'dos na consolidao ten3am sido utilizados crit,rios de valorimetria diferentes
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dos fixados para a consolidao+ estes elementos devem ser de novo valorizados de
acordo com estes+ a no ser que os seus efeitos sejam materialmente irrelevantes$
d) <o admitidas derro&a#es 4 al'nea anterior em casos excepcionais+ as
quais devem ser mencionadas no anexo e devidamente justificadas$
Impostos di1eridos
0 balano consolidado e a demonstrao dos resultados consolidada devem
incluir a diferena que aparecer aquando da consolidao entre os impostos j)
pa&os ou a pa&ar referentes a esses exerc'cios+ desde que seja prov)vel que da'
resulte+ para uma empresa consolidada+ encar&o efectivo num futuro previs'vel$
Interesses minorit7rios
a) 0s valores atribu'veis 4s partes de capital nas empresas filiais inclu'das
na consolidao+ detidas por pessoas que no sejam as empresas na mesma
compreendidas+ devem ser inscritos no balano consolidada dos resultados na
rubrica denominada ?.nteresses minorit)rios@$
b) "elativamente aos resultados atribu'veis 4s partes de capital nas
empresas filiais+ detidas por pessoas que no sejam as empresas compreendidas na
consolidao+ devem ser apresentados na demonstrao consolidada dos
resultados na rubrica ?.nteresses minorit)rios@$
M6todo de conso$idao proporciona$
a) =uando uma empresa inclu'da na consolidao diri&ir outra empresa
juntamente com uma ou mais empresas no inclu'das na consolidao+ essa outra
empresa poder) ser inclu'da nas demonstra#es financeiras consolidadas na
proporo dos direitos no seu capital detidos pela empresa inclu'da na consolidao$
b) C aplic)vel neste m,todo+ com as necess)rias adapta#es+ o que se
estabelece no n$D 7E$B e no n$D 7E$F+ com excepo do disposto no n$D 7E$F$A$
c) =uando uma empresa for consolidada se&undo o m,todo de
consolidao proporcional e for uma empresa associada+ conforme definido na
al'nea a) do n$D 7E$G$7+ no l3e , aplic)vel o m,todo da equival(ncia$
Conta3i$i8a0es das participa0es em associadas
M6todo da e9.i5a$:ncia patrimonia$
a) <empre que uma empresa inclu'da na consolidao exera uma
influ(ncia si&nificativa sobre a &esto e a influ(ncia si&nificativa sobre a &esto e a
pol'tica financeira de uma empresa no compreendida na consolidao (empresa
associada)+ em que deten3a uma participao+ esta deve ser apresentada no
balano consolidado na rubrica ?*artes de capital em empresas associadas@$
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b) *resume-se que uma empresa exerce uma influ(ncia si&nificativa sobre
uma outra quando deten3a uma participao de BHI ou mais dos direitos de voto
dos titulares do capital desta empresa+ devendo+ para efeitos de determinao desta
percenta&em+ ser adicionados os direitos de qualquer outra empresa filial+ bem como
os de qualquer pessoa a&indo em seu pr1prio nome mas por conta da empresa-me
ou de qualquer empresa filial$
c) % participao ser) sempre contabilizada pelo m,todo da equival(ncia
patrimonial$
d) =uando se aplicar este m,todo pela primeira vez a uma participao+
esta dever) ser inscrita no balano consolidado-
d7) =uer pelo seu valor contabil'stico (custo de aquisio)+ sendo a diferena
para o montante correspondente 4 proporo dos capitais pr1prios representados
por essa participao divul&ada na nota 79 do anexo;
dB) =uer pelo montante correspondente 4 proporo dos capitais pr1prios da
empresa associada+ sendo a diferena para o valor contabil'stico (custo de
aquisio) mencionada separadamente no balano consolidado$
e) *ara efeitos do disposto na al'nea anterior+ a diferena deve ser
determinada na data em que o m,todo ten3a sido aplicado pela primeira vez+ ou na
data de aquisio da participao+ ou+ no caso de aquisi#es em datas diferentes+ no
momento em que a empresa se tornou um empresa associada$
f) <empre que elementos do ativo ou do passivo da empresa associada
ten3am sido valorizados se&undo crit,rios diferentes dos utilizados na consolidao+
tal como se refere na al'nea b) do n$D 7E$F$B+ estes elementos devem ser+ tanto
quanto poss'vel+ revalorizados se&undo os crit,rios usados para a consolidao para
efeitos de c)lculo da diferena referida na al'nea anterior$
&) =uando a diferena referida na al'nea d) no puder ser relacionada
com qualquer cate&oria de ativos ou de passivos identific)veis da empresa
associada+ ser) tratada de acordo com o disposto na al'nea+ e) do n$D 7E$F$7
3) 0 valor contabil'stico+ quando se adopte o procedimento referido em
d7)+ ou o que corresponde 4 proporo dos capitais pr1prios da empresa associada+
quando se adopte o procedimento referido na al'nea dB)+ deve ser aumentado ou
diminu'do do valor de qualquer variao+ verificada durante o exerc'cio+ da
proporo dos capitais pr1prios da empresa associada representada por esta
participao; aquele valor deve ser reduzido do montante dos lucros distribu'dos 4
participao$
i) % proporo do resultado da empresa associada atribu'vel a estas
participa#es deve ser inscrita na demonstrao consolidada dos resultados+ na
rubrica prevista para o efeito$
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j) %s elimina#es descritas em aE) do n$D 7E$F$F devem ser efectuadas
na medida em que os elementos sejam con3ecidos ou a respectiva informao
esteja dispon'vel+ sendo i&ualmente aplic)vel o disposto na al'nea c) do n$D 7E$F$F$
l) =uando uma empresa associada elaborar demonstra#es financeiras
consolidadas+ as disposi#es precedentes aplicar-se-o aos capitais pr1prios
apresentados em tais demonstra#es financeiras$
E;c$.s0es
=uando as participa#es no capital das empresas associadas sejam
materialmente irrelevantes para o objectivo enunciado no n$D 7E$B$B+ no necessitam
de ser aplicadas as disposi#es do n2mero anterior$
Disposi0es transit<rias
a) 5as primeiras demonstra#es financeiras consolidadas e elaboradas
de acordo com estas normas+ por um conjunto de empresas entre as quais j) existia+
antes da entrada em vi&or do !ecreto-/ei n$D BEJK97+ de B de 8ul3o+ uma das
rela#es referidas no n$D 7 do arti&o 7$D do mesmo diploma+ devem ser obtidos em
conta+ para efeitos do disposto na al'nea c) do n$D 7E$F$7 das normas de
consolidao+ os valores contabil'sticos das partes de capital e a proporo dos
capitais pr1prios que elas representam reportadas 4 data do in'cio do exerc'cio a
que essas demonstra#es se referem$
b) % diferena resultante da compensao efectuada nos termos da
al'nea anterior deve ser apresentada no capital pr1prio+ na respectiva rubrica+ 4 data
da elaborao das primeiras demonstra#es financeiras consolidadas$
c) %s disposi#es das al'neas anteriores aplicam-se+ com as necess)rias
adapta#es+ 4 valorizao das partes de capital ou 4 proporo dos capitais pr1prios
que elas representam no capital de uma empresa associada de uma empresa
compreendida na consolidao+ tanto para efeitos da aplicao do m,todo de
equival(ncia patrimonial como do m,todo de consolidao proporcional$
LE=ISLA!O
Demonstra0es Conso$idadas
Lei >?0?*&>
%rt$ BF9$ % compan3ia aberta que tiver mais de EHI (trinta por cento) do valor
do seu patrimLnio l'quido representado por investimentos em sociedades
controladas dever) elaborar e divul&ar+ juntamente com suas demonstra#es
financeiras+ demonstra#es consolidadas nos termos do arti&o BAH$
*ar)&rafo 2nico$ % omisso de Valores >obili)rios poder) expedir normas
sobre as sociedades cujas demonstra#es devam ser abran&idas na consolidao+
e-
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a) determinar a incluso de sociedades que+ embora no controladas+ sejam
financeira ou administrativamente dependentes da compan3ia;
b) autorizar+ em casos especiais+ a excluso de uma ou mais sociedades
controladas$
5ormas sobre onsolidao
%rt$ BAH$ !as demonstra#es financeiras consolidadas sero exclu'das-
. - as participa#es de uma sociedade em outra;
.. - os saldos de quaisquer contas entre as sociedades;
... as parcelas dos resultados do exerc'cio+ dos lucros ou preju'zos
acumulados e do custo de estoques ou do ativo no circulante que corresponderem
a resultados+ ainda no realizados+ de ne&1cios entre as sociedades$
M 7D % participao dos acionistas no controladores no patrimLnio l'quido e no
lucro do exerc'cio ser) destacada+ respectivamente+ no balano patrimonial e na
demonstrao do resultado do exerc'cio$
M B
o
% parcela do custo de aquisio do investimento em controlada+ que no
for absorvida na consolidao+ dever) ser mantida no ativo no circulante+ com
deduo da proviso adequada para perdas j) comprovadas+ e ser) objeto de nota
explicativa$
M ED 0 valor da participao que exceder do custo de aquisio constituir)
parcela destacada dos resultados de exerc'cios futuros at, que fique comprovada a
exist(ncia de &an3o efetivo$
M FD *ara fins deste arti&o+ as sociedades controladas+ cujo exerc'cio social
termine mais de GH (sessenta) dias antes da data do encerramento do exerc'cio da
compan3ia+ elaboraro+ com observ6ncia das normas desta /ei+ demonstra#es
financeiras extraordin)rias em data compreendida nesse prazo$
"E<0/NOP0 Q 5D$ 7$7A7
de BE de janeiro de BHH9
Apro!a a NBC T /0./1 2 A3+st a 4alor Prsnt.
NORMAS @RASILEIRAS DE CON"A@ILIDADE
N@C " 1+#1& A-AS"E A BALOR PRESEN"E
O34eti5o
0 objetivo desta 5orma , estabelecer os requisitos b)sicos a serem
observados quando da apurao do %juste a Valor *resente de elementos do ativo e
do passivo quando da elaborao de demonstra#es cont)beis+ dirimindo al&umas
quest#es controversas advindas de tal procedimento+ do tipo-
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a) se a adoo do ajuste a valor presente , aplic)vel to-somente a fluxos de
caixa contratados ou se porventura seria aplicada tamb,m a fluxos de caixa
estimados ou esperados;
b) em que situa#es , requerida a adoo do ajuste a valor presente de ativos
e passivos+ se no momento de re&istro inicial de ativos e passivos+ se na mudana
da base de avaliao de ativos e passivos+ ou se em ambos os momentos;
c) se passivos no contratuais+ como aqueles decorrentes de obri&a#es no
formalizadas ou le&ais+ so alcanados pelo ajuste a valor presente;
d) qual a taxa apropriada de desconto para um ativo ou um passivo e quais os
cuidados necess)rios para se evitarem distor#es de cLmputo e vi,s;
e) qual o m,todo de alocao de descontos (juros) recomendado;
f) se o ajuste a valor presente deve ser efetivado l'quido de efeitos fiscais$
% utilizao de informa#es com base no valor presente concorre para o
incremento do valor preditivo da ontabilidade; permite a correo de jul&amentos
acerca de eventos passados j) re&istrados; e traz mel3oria na forma pela qual
eventos presentes so recon3ecidos$ <e ditas informa#es so re&istradas de modo
oportuno+ 4 luz do que prescreve a 5R : 7 Estrutura onceitual para a
Elaborao e %presentao das !emonstra#es ont)beis+ em seus itens BG e
BJ+ obt(m-se demonstra#es cont)beis com maior &rau de relev6ncia
caracter'stica qualitativa imprescind'vel$
!eve-se sempre atentar do mesmo modo para a confiabilidade+ outra
caracter'stica qualitativa imprescind'vel prevista na citada 5R : 7+ em seus itens E7
e EB$ 5esse particular+ o uso de estimativas e jul&amentos acerca de eventos
probabil'sticos deve estar livre de vi,s$ %s premissas+ os c)lculos levados a efeito e
os modelos de precificao utilizados devem ser pass'veis de verificao por
terceiros independentes+ o que requer que a cust1dia dessas informa#es seja feita
com todo o zelo e sob condi#es ideais$ *ara que terceiros independentes possam
c3e&ar a resultados similares ou aproximados daqueles produzidos pelo prestador
da informao+ condio essencial para o atributo confiabilidade+ torna-se imperativo
que o processo na ori&em seja conduzido com total neutralidade$
A$cance
Esta 5orma trata essencialmente de quest#es de mensurao+ no
alcanando com detal3es quest#es de recon3ecimento$ C importante esclarecer que
a dimenso cont)bil do Srecon3ecimentoT envolve a deciso de Squando re&istrarT ao
passo que a dimenso cont)bil da SmensuraoT envolve a deciso de Spor quanto
re&istrarT$ % 5R : 7 Estrutura onceitual para a Elaborao e %presentao das
!emonstra#es ont)beis+ em seu item JB+ assim define recon3ecimento-
S"econ3ecimento , o processo que consiste em incorporar ao balano
patrimonial ou 4 demonstrao do resultado um item que se enquadre na definio
de um elemento e que satisfaa os crit,rios de recon3ecimento mencionados no
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item JE$ Envolve a descrio do item+ a atribuio do seu valor e a sua incluso no
balano patrimonial ou na demonstrao do resultado$ 0s itens que satisfazem os
crit,rios de recon3ecimento devem ser re&istrados no balano ou na demonstrao
do resultado$ % falta de recon3ecimento de tais itens no , corri&ida pela divul&ao
das pr)ticas cont)beis adotadas nem pelas notas ou material explicativo$T
5esse sentido+ na presente 5orma determina-se que a mensurao cont)bil a
valor presente seja aplicada no recon3ecimento inicial de ativos e passivos$ %penas
em certas situa#es excepcionais+ como a que , adotada numa rene&ociao de
d'vida em que novos termos so estabelecidos+ o ajuste a valor presente deve ser
aplicado como se fosse nova medio de ativos e passivos$ C de se ressaltar que
essas situa#es de nova medio de ativos e passivos so raras e so mat,ria para
jul&amento daqueles que preparam e auditam demonstra#es cont)beis+ vis--vis
normas espec'ficas$
C necess)rio observar que a aplicao do conceito de ajuste a valor presente
nem sempre equipara o ativo ou o passivo a seu valor justo$ *or isso+ valor presente
e valor justo no so sinLnimos$ *or exemplo+ a compra financiada de um ve'culo
por um cliente especial que+ por causa dessa situao+ obten3a taxa no de
mercado para esse financiamento+ faz com que a aplicao do conceito de valor
presente com a taxa caracter'stica da transao e do risco desse cliente leve o ativo+
no comprador+ a um valor inferior ao seu valor justo; nesse caso prevalece
contabilmente o valor calculado a valor presente+ inferior ao valor justo+ por
representar mel3or o efetivo custo de aquisio para o comprador$ Em contrapartida
o vendedor recon3ece a contrapartida do ajuste a valor presente do seu receb'vel
como reduo da receita+ evidenciando que+ nesse caso+ ter) obtido um valor de
venda inferior ao praticado no mercado$
Mens.rao
Diretri8es 2erais
% questo mais relevante para a aplicao do conceito de valor presente+ nos
moldes de norma baseada em princ'pios como esta+ no , a enumerao minuciosa
de quais ativos ou passivos so abarcados pela norma+ mas o estabelecimento de
diretrizes &erais e de metas a serem alcanadas$ 5esse sentido+ como diretriz &eral
a ser observada+ ativos+ passivos e situa#es que apresentarem uma ou mais das
caracter'sticas abaixo devem estar sujeitos aos procedimentos de mensurao
tratados nesta 5orma-
a) transao que d) ori&em a um ativo+ a um passivo+ a uma receita ou a uma
despesa (conforme definidos na 5R : 7 Estrutura onceitual para a Elaborao
e %presentao das !emonstra#es ont)beis deste Q) ou outra mutao do
patrimLnio l'quido cuja contrapartida , um ativo ou um passivo com liquidao
financeira (recebimento ou pa&amento) em data diferente da data do
recon3ecimento desses elementos;
b) recon3ecimento peri1dico de mudanas de valor+ utilidade ou subst6ncia
de ativos ou passivos similares empre&a m,todo de alocao de descontos;
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c) conjunto particular de fluxos de caixa estimados claramente associado a
um ativo ou a um passivo;
Em termos de meta a ser alcanada+ ao se aplicar o conceito de valor
presente deve-se associar tal procedimento 4 mensurao de ativos e passivos
levando-se em considerao o valor do din3eiro no tempo e as incertezas a eles
associados$ !esse modo+ as informa#es prestadas possibilitam a an)lise e a
tomada de decis#es econLmicas que resultam na mel3or avaliao e alocao de
recursos escassos$ *ara tanto+ diferenas econLmicas entre ativos e passivos
precisam ser refletidas adequadamente pela ontabilidade a fim de que os a&entes
econLmicos possam definir com menor mar&em de erro os pr(mios requeridos em
contrapartida aos riscos assumidos$
%tivos e passivos monet)rios com juros impl'citos ou expl'citos embutidos
devem ser mensurados pelo seu valor presente quando do seu recon3ecimento
inicial+ por ser este o valor de custo ori&inal dentro da filosofia de valor justo (fair
value)$ *or isso+ quando aplic)vel+ o custo de ativos no monet)rios deve ser
ajustado em contrapartida; ou ento a conta de receita+ despesa ou outra conforme
a situao$ % esse respeito+ uma vez ajustado o item no monet)rio+ no deve mais
ser submetido a ajustes subseqUentes no que respeita 4 fi&ura de juros embutidos$
"essaltese que nem todo ativo ou passivo no-monet)rio est) sujeito ao efeito do
ajuste a valor presente; por exemplo+ um item no monet)rio que+ pela sua natureza+
no est) sujeito ao ajuste a valor presente , o adiantamento em din3eiro para
recebimento ou pa&amento em bens e servios$
=uando 3ouver norma espec'fica do Q que discipline a forma pela qual um
ativo ou passivo em particular deva ser mensurado com base no ajuste a valor
presente de seus fluxos de caixa+ referida norma espec'fica deve ser observada$ %
re&ra espec'fica sempre prevalece 4 re&ra &eral$ aso especial , o relativo 4 fi&ura
do .mposto de "enda !iferido %tivo e 4 do .mposto de "enda !iferido *assivo+
objeto de norma espec'fica+ mas que+ conforme previsto nas 5ormas .nternacionais
de ontabilidade+ no so pass'veis de ajuste a valor presente+ o que deve ser
observado desde a implementao desta 5orma$
om relao aos empr,stimos e aos financiamentos subsidiados+ cabem as
considera#es a se&uir$ *or quest#es das mais variadas naturezas+ no 3) mercado
consolidado de d'vidas de lon&o prazo no Rrasil+ ficando a oferta de cr,dito ao
mercado em &eral com essa caracter'stica de lon&o prazo normalmente limitada a
um 2nico ente &overnamental$ %ssim+ excepcionalmente+ at, que surja um efetivo
mercado competitivo de cr,dito de lon&o prazo no Rrasil+ passivos dessa natureza (e
ativos correspondentes no credor) no esto contemplados por esta 5orma como
sujeitos 4 aplicao do conceito de valor presente por taxas diversas daquelas a que
tais empr,stimos e financiamentos j) esto sujeitos$ 5o esto abran&idas nessa
exceo opera#es de lon&o prazo+ mesmo que financiadas por entes
&overnamentais que ten3am caracter'sticas de subveno ou aux'lio &overnamental+
tratadas na 5R : 79$F <ubveno e %ssist(ncia Vovernamentais$
0utra questo relevante para fins de mensurao diz respeito 4 forma pela
qual devem ser alocados em resultado os descontos advindos do ajuste a valor
presente de ativos e passivos (juros)$ % aborda&em corrente deve ser eleita como
Lauri Natalicio Fries
Professor
m,todo de alocao de descontos por apresentar uma informao de qualidade a
um custo desprez'vel para sua obteno$ *or essa sistem)tica+ vale dizer+ deve ser
utilizada para desconto a taxa contratual ou impl'cita (para o caso de fluxos de caixa
no contratuais) e+ uma vez aplicada+ deve ser adotada consistentemente at, a
realizao do ativo ou liquidao do passivo$
Risco e incerte8aC ta;a de desconto
%o se utilizarem+ para fins cont)beis+ informa#es com base no fluxo de caixa
e no valor presente+ incertezas inerentes so obri&atoriamente levadas em
considerao para efeito de mensurao+ conforme j) salientado em itens anteriores
desta 5orma$ !o mesmo modo+ o SpreoT que participantes do mercado esto
dispostos a ScobrarT para assumir riscos advindos de incertezas associadas a fluxos
de caixa (ou em lin&ua&em de finanas So pr(mio pelo riscoT) deve ser i&ualmente
avaliado$ %o se i&norar tal fato+ 3) o concurso para a produo de informao
cont)bil incompat'vel com o que seria uma representao adequada da realidade+
imperativo da 5R : 7 Estrutura onceitual para a Elaborao e %presentao
das !emonstra#es ont)beis+ tratado nos seus itens EE e EF$ *or outro lado+ no
so admiss'veis ajustes arbitr)rios para pr(mios por risco+ mesmo com a justificativa
de quase impossibilidade de se an&ariarem informa#es de participantes de
mercado+ pois+ assim procedendo+ , trazido vi,s para a mensurao$
Em muitas situa#es no , poss'vel se c3e&ar a uma estimativa confi)vel
para o pr(mio pelo risco ou+ em sendo poss'vel+ o montante estimado pode ser
relativamente pequeno se comparado a erros potenciais nos fluxos de caixa
estimados$ 5esses casos+ excepcionalmente+ o valor presente de fluxos de caixa
esperados pode ser obtido com a adoo de taxa de desconto que reflita
unicamente a taxa de juros livre de risco+ desde que com ampla divul&ao do fato e
das raz#es que levaram a esse procedimento$
5o obstante+ em &eral os participantes de mercado so qualificados como
tendo averso a riscos ou averso a perdas e procuram compensa#es para
assuno desses riscos$ Em 2ltima an)lise+ o objetivo de se incluir incerteza e risco
na mensurao cont)bil , replicar+ na extenso e na medida poss'vel+ o
comportamento do mercado no que concerne a ativos e passivos com fluxos de
caixa incertos$
% tarefa de calcular riscos no , das mais simples$ *or outro lado+ a teoria
das finanas oferece al&uns modelos que+ apesar de suas limita#es (todo modelo
tem a sua)+ podem ser utilizados para tal fim$ >odelos econom,tricos parcimoniosos
puramente estat'sticos podem ser do mesmo modo adotados+ desde que suportados
por premissas economicamente v)lidas e recon3ecidos no mercado$ Equipe
multidisciplinar de profissionais pode ser requerida em determinadas circunst6ncias
na execuo dessa tarefa$
Re$e5Dncia e con1ia3i$idade
onforme j) abordado nos itens B e E desta 5orma+ a adoo pela
ontabilidade de informa#es com base no valor presente de fluxo de caixa+
inevitavelmente+ provoca discuss#es em torno de suas caracter'sticas qualitativas-
relev6ncia e confiabilidade$ Emitir ju'zo de valor acerca do balanceamento ideal de
Lauri Natalicio Fries
Professor
uma caracter'stica em funo da outra+ caso a caso+ deve ser um exerc'cio
recorrente para aqueles que preparam e auditam demonstra#es cont)beis$ !o
mesmo modo+ o jul&amento da relev6ncia do ajuste a valor presente de ativos e
passivos de curto prazo deve ser exercido por esses indiv'duos+ levando em
considerao os efeitos comparativos antes e depois da adoo desse procedimento
sobre itens do ativo+ do passivo+ do patrimLnio l'quido e do resultado$
0bjetivamente+ sob determinadas circunst6ncias+ a mensurao de um ativo
ou um passivo a valor presente pode ser obtida sem maiores dificuldades+ caso se
dispon3a de fluxos contratuais com razo)vel &rau de certeza e de taxas de desconto
observ)veis no mercado$ *or outro lado+ pode ser que em al&uns casos os fluxos de
caixa ten3am que ser estimados com alto &rau de incerteza+ e as taxas de desconto
ten3am que ser obtidas por modelos voltados a tal fim$
0 peso dado para a relev6ncia nesse se&undo caso , maior que o dado para
a confiabilidade+ uma vez que no seria apropriado apresentar informa#es com
base em fluxos nominais$
onforme seja o caso+ a aborda&em tradicional ou de fluxo de caixa esperado
deve ser eleita como t,cnica para cLmputo do ajuste a valor presente$
C.stos ; 3ene1Ecios
5a elaborao de demonstra#es cont)beis utilizando informa#es com base
no fluxo de caixa e no valor presente , importante ter em mente o que orienta a 5R
: 7 Estrutura onceitual para a Elaborao e %presentao das !emonstra#es
ont)beis+ + em seu item FF+ a se&uir reproduzido-
S0 equil'brio entre o custo e o benef'cio , uma limitao de ordem pr)tica+ ao
inv,s de uma caracter'stica qualitativa$ 0s benef'cios decorrentes da informao
devem exceder o custo de produzi-la$ % avaliao dos custos e benef'cios ,+
entretanto+ em ess(ncia+ um exerc'cio de jul&amento$ %l,m disso+ os custos no
recaem+ necessariamente+ sobre aqueles usu)rios que usufruem os benef'cios$ 0s
benef'cios podem tamb,m ser aproveitados por outros usu)rios+ al,m daqueles para
os quais as informa#es foram preparadas$ *or exemplo+ o fornecimento de maiores
informa#es aos credores por empr,stimos pode reduzir os custos financeiros da
entidade$ *or essas raz#es+ , dif'cil aplicar o teste de custo-benef'cio em qualquer
caso espec'fico$ 5o obstante+ os 1r&os normativos em especial+ assim como os
elaboradores e usu)rios das demonstra#es cont)beis+ devem estar conscientes
dessa limitao$T
%ssim+ a depender do conjunto de informa#es dispon'veis e do custo de
obt(-las+ a entidade pode+ ou no+ traar m2ltiplos cen)rios para estimar fluxos de
caixa; pode+ ou no+ recorrer a modelos econom,tricos mais sofisticados para
c3e&ar a uma taxa de desconto para um dado per'odo; pode+ ou no+ recorrer a
modelos de precificao mais sofisticados para mensurar seus ativos eKou passivos;
pode+ ou no+ adotar um m,todo ou outro de alocao de juros$ .mportante salientar
que os custos a serem incorridos para obteno da informao so mais
objetivamente identific)veis ao passo que os benef'cios no o so nesse mesmo
n'vel$ >as uma informao prestada pode alcanar in2meros usu)rios e &erar+ por
Lauri Natalicio Fries
Professor
vezes+ benef'cios por mais de um exerc'cio social+ ao passo que o custo de produzi-
la , incorrido em um 2nico momento$
%demais+ podem ocorrer &an3os em termos de efici(ncia+ 4 medida em que
dita informao vai sendo prestada com maior freqU(ncia$
Diretri8es mais especE1icas
0s elementos inte&rantes do ativo e do passivo decorrentes de opera#es de
lon&o prazo+ ou de curto prazo quando 3ouver efeito relevante+ devem ser ajustados
a valor presente com base em taxas de desconto que reflitam as mel3ores
avalia#es do mercado quanto ao valor do din3eiro no tempo e os riscos espec'ficos
do ativo e do passivo em suas datas ori&inais$
% quantificao do ajuste a valor presente deve ser realizada em base
exponencial Wpro rata dieW+ a partir da ori&em de cada transao+ sendo os seus
efeitos apropriados nas contas a que se vinculam$
%s revers#es dos ajustes a valor presente dos ativos e passivos monet)rios
qualific)veis devem ser apropriadas como receitas ou despesas financeiras+ a no
ser que a entidade possa devidamente fundamentar que o financiamento feito a
seus clientes faa parte de suas atividades operacionais+ quando ento as revers#es
sero apropriadas como receita operacional$ Esse , o caso+ por exemplo+ quando a
entidade opera em dois se&mentos distintos- (i) venda de produtos e servios e (ii)
financiamento das vendas a prazo+ e desde que sejam relevantes esse ajuste e os
efeitos de sua evidenciao$
!evem ser utilizados+ no que for aplic)vel e no conflitante+ os conceitos+ as
an)lises e as especifica#es sobre ajuste a valor presente+ especialmente sobre
elaborao de fluxos de caixa estimados e definio de taxas de desconto contidas
na 5R : 79$7H "eduo ao Valor "ecuper)vel de %tivos+ inclusive no seu %nexo$
<ubs'dios tamb,m podem ser obtidos no item EG da 5R : 79$79 .nstrumentos
Qinanceiros- "econ3ecimento+ >ensurao e Evidenciao$
Passi5os no contrat.ais
*assivos no contratuais so aqueles que apresentam maior complexidade
para fins de mensurao cont)bil pelo uso de informa#es com base no valor
presente$ Qluxos de caixa ou s,ries de fluxos de caixa estimados so carre&ados de
incerteza+ assim como so os per'odos para os quais se tem a expectativa de
desencaixe ou de entre&a de produtoKprestao de servio$ /o&o+ muito senso
cr'tico+ sensibilidade e experi(ncia so requeridos na conduo de c)lculos
probabil'sticos$ *ode ser que em determinadas situa#es a participao de equipe
multidisciplinar de profissionais seja imperativo para execuo da tarefa$
0 recon3ecimento de provis#es e passivos est) disciplinado no ambiente
cont)bil brasileiro$ <o contempladas as obri&a#es le&ais e as no formalizadas
(estas 2ltimas tamb,m denominadas pela :eoria ont)bil 5ormativa como
Sobri&a#es justas ou construtivasT)+ que nada mais so do que esp,cies do &(nero
Spassivo no contratualT$ 0bri&a#es justas resultam de limita#es ,ticas ou morais
e+ no+ de restri#es le&ais$ 8) as obri&a#es construtivas decorrem de pr)ticas e
Lauri Natalicio Fries
Professor
costumes$ Varantias concedidas a clientes discricionariamente+ assist(ncia
financeira freqUente a comunidades nativas situadas em re&i#es nas quais sejam
desenvolvidas atividades econLmicas explorat1rias+ entre outros+ so al&uns
exemplos$
0 desconto a valor presente , requerido quer se trate de passivos contratuais+
quer se trate de passivos no contratuais+ sendo que a taxa de desconto
necessariamente deve considerar o risco de cr,dito da entidade$ =uando da edio
de norma que d( le&itimidade 4 aplicao do conceito de ajuste a valor presente+
como , o caso desta 5orma+ a t,cnica deve ser aplicada a todos os passivos+
inclusive 4s provis#es$
% obri&ao para retirada de servio de ativos de lon&o prazo+ qualificada pela
literatura como %sset "etirement 0bli&ation (%"0)+ , um exemplo de passivo no
contratual j) observado em compan3ias que atuam no se&mento de extrao de
min,rios met)licos+ de petr1leo e termonuclear+ ajustando-o a valor presente$
E1eitos 1iscais
*ara fins de desconto a valor presente de ativos e passivos+ a taxa a ser
aplicada no deve ser l'quida de efeitos fiscais e+ sim+ antes dos impostos$
5o tocante 4s diferenas tempor)rias observadas entre a base cont)bil e
fiscal de ativos e passivos ajustados a valor presente+ essas diferenas tempor)rias
devem receber o tratamento requerido pelas re&ras cont)beis vi&entes para
recon3ecimento e mensurao de imposto de renda e contribuio social diferidos$
C$assi1icao
5a classificao dos itens que sur&em em decorr(ncia do ajuste a valor
presente de ativos e passivos+ quer seja em situa#es de recon3ecimento inicial+
quer seja nos casos de nova medio+ dentro da filosofia do valor justo+ deve ser
observado o que prescreve a 5R : 7 Estrutura onceitual para a Elaborao e
%presentao das !emonstra#es ont)beis+ em seu item EA+ ao tratar da questo
da primazia da ess(ncia sobre a forma$
% operao comercial que se caracterize como de financiamento+ nos termos
do item X desta 5orma+ deve ser recon3ecida como tal+ sendo que o valor
consi&nado na documentao fiscal que serve de suporte para a operao deve ser
adequadamente decomposto para efeito cont)bil$ 8uros embutidos devem ser
expur&ados do custo de aquisio das mercadorias e devem ser apropriados pela
flu(ncia do prazo$ C importante relembrar que o ajuste de passivos+ por vezes+
implica ajuste no custo de aquisio de ativos$ C o caso+ por exemplo+ de opera#es
de aquisio e de venda a prazo de estoques e ativo imobilizado+ posto que juros
imputados nos preos devem ser expur&ados na mensurao inicial desses ativos$
Di5.$2ao
Em se tratando de evidenciao em nota explicativa+ devem ser prestadas
informa#es m'nimas que permitam que os usu)rios das demonstra#es cont)beis
Lauri Natalicio Fries
Professor
obten3am entendimento inequ'voco das mensura#es a valor presente levadas a
efeito para ativos e passivos+ compreendendo o se&uinte rol no exaustivo-
a) descrio pormenorizada do item objeto da mensurao a valor presente+
natureza de seus fluxos de caixa (contratuais ou no) e+ se aplic)vel+ o seu valor de
entrada cotado a mercado;
b) premissas utilizadas pela administrao+ taxas de juros decompostas por
pr(mios incorporados e por fatores de risco (risk-free+ risco de cr,dito+ etc$)+
montantes dos fluxos de caixa estimados ou s,ries de montantes dos fluxos de caixa
estimados+ 3orizonte temporal estimado ou esperado+ expectativas em termos de
montante e temporalidade dos fluxos (probabilidades associadas);
c) modelos utilizados para c)lculo de riscos e inputs dos modelos;
d) breve descrio do m,todo de alocao dos descontos e do procedimento
adotado para acomodar mudanas de premissas da administrao;
e) prop1sito da mensurao a valor presente+ se para recon3ecimento inicial
ounova medio e motivao da administrao para levar a efeito tal procedimento;
f) outras informa#es consideradas relevantes$
ANEFO
0 presente anexo fornece orientao sobre o ajuste a valor presente+ mas
no , parte inte&rante da 5orma$
Per2.ntas e respostas so3re A4.ste a Ba$or Presente ABP
Introd.o
Este anexo foi elaborado com base nesta 5orma e em textos encontrados nas
normas internacionais emitidas pelo International Accounting Standards Board
(.%<R) sobre o tema %juste a Valor *resente - %V* (.%< 7B+ .%< 7J+ .%< E9+ etc$) 0
objetivo , refletir sobre al&umas das principais discuss#es existentes sobre o tema
com base nas mencionadas normas$
1# G.a$ a di1erena entre ABP e 5a$or 4.stoH
Resposta ' *ara responder a essa per&unta+ , necess)rio entender o
conceito de valor justo (conforme expresso da /ei das <ociedades por %#es ap1s
modifica#es introduzidas pela /ei nD$ 77$GEJKHX e >edida *rovis1ria nD$FF9KHJ) e
valor presente+ de acordo com as defini#es a se&uir transcritas+ retiradas do
&loss)rio das normas internacionais de contabilidade-
Ba$or 4.sto I'air !al+J - , o valor pelo qual um ativo pode ser ne&ociado+ ou
um passivo liquidado+ entre partes interessadas+ con3ecedoras do ne&1cio e
independentes entre si+ com a aus(ncia de fatores que pressionem para a liquidao
da transao ou que caracterizem uma transao compuls1ria$
Lauri Natalicio Fries
Professor
Ba$or presente Iprsnt !al+J - , a estimativa do valor corrente de um fluxo
de caixa futuro+ no curso normal das opera#es da entidade$
om base nessas defini#es+ devemos distin&uir %V* e valor justo da se&uinte
forma-
ABP- tem como objetivo efetuar o ajuste para demonstrar o valor presente de um
fluxo de caixa futuro$ Esse fluxo de caixa pode estar representado por in&ressos ou
sa'das de recursos (ou montante equivalente; por exemplo+ cr,ditos que diminuam a
sa'da de caixa futuro seriam equivalentes a in&ressos de recursos)$ *ara determinar
o valor presente de um fluxo de caixa+ tr(s informa#es so requeridas- valor do
fluxo futuro (considerando todos os termos e as condi#es contratados)+ data do
referido fluxo financeiro e taxa de desconto aplic)vel 4 transao$
Ba$or 4.sto- tem como primeiro objetivo demonstrar o valor de mercado de
determinado ativo ou passivo; na impossibilidade disso+ demonstrar o prov)vel valor
que seria o de mercado por comparao a outros ativos ou passivos que ten3am
valor de mercado; na impossibilidade dessa alternativa tamb,m+ demonstrar o
prov)vel valor que seria o de mercado por utilizao do ajuste a valor presente dos
valores estimados futuros de fluxos de caixa vinculados a esse ativo ou passivo;
finalmente+ na impossibilidade dessas alternativas+ pela utilizao de f1rmulas
econom,tricas recon3ecidas pelo mercado$
V(-se+ pois+ que em al&umas circunst6ncias o valor justo e o valor presente podem
coincidir$
%s pr)ticas cont)beis adotadas no Rrasil e o padro internacional de contabilidade
(International Financial Reporting Standards .Q"<) estabelecem a necessidade de
apresentar+ na data-base de cada balano+ determinados ativos e passivos por seu
justo+ bem como determinados ativos e passivos ajustados a valor presente$ Esse
aspecto , bem caracterizado na norma internacional para re&istro e mensurao de
ativos e passivos financeiros (.%< E9)+ inclusive as contas a receber relativas a
vendas (.%< 7J) e ativos de lon&o prazo destinados 4 venda (.Q"< A)+ entre outros$
om as altera#es na /ei das <ociedades por %#es (/ei nD$ G$FHFKXG) introduzidas
pela /ei nD$ 77$GEJKHX e >edida *rovis1ria nY$ FF9KHJ+ a pr)tica cont)bil adotada no
Rrasil aproxima-se e em al&uns casos se i&uala ao padro internacional no momento
da edio deste documento$
%pesar das diferenas existentes entre os conceitos+ ainda podem existir d2vidas na
aplicao pr)tica do valor justo e do valor presente+ at, mesmo em sua
diferenciao$ %ssim+ o exemplo ilustrativo+ a se&uir apresentado+ objetiva a elucidar
a questo-
% aplicao da t,cnica de marcao a mercado+ apenas para fins de
refer(ncia e comparao+ poderia ser ilustrada com uma situao na qual a taxa de
juros sa'sse de 7HI ao ano+ no momento inicial da transao+ para 7AI ao ano+ no
fim do primeiro ano$ 5essa situao+ o valor justo das contas a receber+ calculado
mediante o ajuste a valor presente nessa nova data e com a atual condio de
mercado+ seria de Z A$X7J mil (Z 7H$HHH milK7+7AF)+ ou seja+ seu valor justo no fim do
primeiro ano , bem inferior ao valor contabilizado com base na t,cnica do ajuste a
valor presente$
!essa forma+ embora no momento inicial o valor presente e o valor justo de
uma operao sejam normalmente i&uais+ com o passar do tempo esses valores no
&uardam+ necessariamente+ nen3um tipo de relao$ Enquanto o valor presente tem
Lauri Natalicio Fries
Professor
relao com a taxa de juros espec'fica intr'nseca do contrato+ considerando as
condi#es na data de sua ori&em+ o valor justo pode sofrer altera#es com o passar
do tempo em decorr(ncia de condi#es do mercado (taxas de juros e outros fatores)+
que apenas devem ser consideradas nos casos em que for aplic)vel o
recon3ecimento de um saldo pelo seu valor justo$ .ndependentemente disso+ sempre
que na data de cada balano+ como na tabela anterior+ o valor cont)bil for diferente
do valor justo$ !eve-se atentar para as disposi#es le&ais e normativas sobre a
aplicao de um e outro conceito$ >as+ em caso de discrep6ncia como no exemplo
dado+ em funo da relev6ncia da diferena pode ser necess)rio que essa
informao deva ser divul&ada nas notas explicativas$
2# Caso se4a ap$ic75e$ o conceito do ABP a .ma transao, em 9.e
momento de5er7 ser conta3i$i8adoH G.ais os re1$e;os cont73eis depois do
re2istro inicia$ de .ma transao a se. 5a$or presenteH
Resposta ' onforme discutido na =uesto 7 anterior+ o %V* deve ser
calculado no momento inicial da operao+ considerando os fluxos de caixa da
correspondente operao (valor+ data e todos os termos e as condi#es
contratados)+ bem como a taxa de desconto aplic)vel 4 transao+ na data de sua
ocorr(ncia$
% d2vida sur&e em relao aos efeitos cont)beis depois do re&istro inicial da
operao (transcorridos meses ou anos depois da data inicial da transao)$ %
presente 5orma e as normas internacionais apresentam o m,todo que deve ser
utilizado para refletir tais efeitos; nas do .%<R isso aparece em diversas normas (.%<
7X Leases+ .%< 7J Revenue e .%< E9 Financial Instruments: Recognition and
Measurement+ entre outros)$ Essas normas prev(em a adoo do m,todo de taxa
efetiva de juros no re&istro inicial da operao$ %ssim+ os juros embutidos na
operao (receita ou despesa financeira) devem ser contabilizados de acordo com a
taxa efetiva de juros relacionada 4 transao (vide tamb,m exemplo na =uesto 7)$
5ota-se que o mecanismo do %V* no pode mudar o valor contratado entre as
partes$ <e o t'tulo ou contrato prev( um valor para determinada data+ ele precisa
estar contabilizado por esse montante nessa data$ 5o exemplo anteriormente visto+
previa-se que o valor depois de cinco anos seria de Z 7H$HHH mil; assim+ a
apropriao dos juros dever) restabelecer esse valor at, a data do vencimento$
(# Como de5e ser de1inida a ta;a de 4.ros para 1ins de c7$c.$o do ABPH
Resposta ' [) opera#es cuja taxa de juros , expl'cita (por exemplo+ descrita
e con3ecida no contrato da operao) ou impl'cita (por exemplo+ descon3ecida+ mas
embutida na precificao inicial da operao pela entidade no ato da compra ou da
venda)$ Em ambos os casos+ , necess)rio utilizar uma taxa de desconto que reflita
juros compat'veis com a natureza+ o prazo e os riscos relacionados 4 transao+
levando-se em considerao+ ainda+ as taxas de mercado praticadas na data inicial
da transao entre partes con3ecedoras do ne&1cio+ que ten3am a inteno de
efetuar a transao e em condi#es usuais de mercado$ 5os casos em que a taxa ,
expl'cita+ o processo de avaliao passa por uma comparao entre a taxa de juros
da operao e a taxa de juros de mercado+ na data da ori&em da transao$ 5os
casos em que a taxa estiver impl'cita+ , necess)rio estimar a taxa da transao+
considerando as taxas de juros de mercado+ conforme anteriormente mencionado$
Lauri Natalicio Fries
Professor
>esmo nos casos em que as partes afirmem que os valores 4 vista e a prazo so os
mesmos+ o %V* deve ser calculado e+ se relevante+ re&istrado$ *or definio+ valor
presente S, a estimativa do valor corrente de um fluxo de caixa futuroT$ *ara
al&umas entidades (por exemplo+ varejistas)+ no , pratic)vel efetuar uma an)lise
detal3ada (prazo+ riscos+ etc$) de cada transao+ e+ nesses casos+ a taxa mais
evidente para o c)lculo do %V* , a pr1pria taxa utilizada pela tesouraria da entidade
para determinao das condi#es e dos preos a serem praticados$ !e acordo com
o mencionado no par)&rafo anterior+ a menos que a taxa definida pela tesouraria e
utilizada em determinada operao a prazo seja claramente fora de um padro de
mercado para a ind2stria ou o tipo de atividade+ essa taxa , adequada para
desconto a valor presente$
% fim de ilustrar essa discusso+ veja-se o cen)rio a se&uir-
?# Os arts# 1)( e 1)? da Lei das Sociedades por A0es, a$terados pe$a Lei
n%# 11#>()*0& e Medida Pro5is<ria n%# ??+*0), 1a8em re1er:ncia a e$ementos de
ati5os e passi5os da entidade# Como esses arti2os intera2em com a ap.rao
do res.$tado de .ma entidadeH
Resposta ' Embora a nova redao da /ei mencione claramente os ajustes
para saldos de ativos e passivos+ esses ajustes t(m relao direta com as
transa#es de compra e venda que envolvem+ preponderantemente+ as contas do
resultado do exerc'cio (por exemplo+ %V* de transao de vendas e o respectivo
saldo das contas a receber)$ 5esse caso+ considerando que o reflexo do %V* de
determinado saldo ativo ou passivo ten3a contrapartida direta em conta do resultado
do exerc'cio+ o %V* tamb,m afeta essas lin3as do resultado (que , o caso
espec'fico da receita bruta versus o re&istro do saldo de contas a receber)$
*ara ilustrar essa questo+ veja-se o cen)rio a se&uir-
K# "ransao de 5enda com 5encimentos em (0, >0 o. +0 dias pra8os
norma$mente ap$icados pe$a entidade de5e ser conta3i$i8ada considerando o
ABP, con1orme anteriormente descritoH
Resposta ' onsiderando a busca da conver&(ncia com as normas
internacionais+ , importante observar o que estabelece o .%< 7J+ que trata do
re&istro de receitas-
9 A receita deve ser mensurada pelo valor !usto do montante rece"ido ou a
rece"er
#$ % montante da receita proveniente de uma transa&'o ( usualmente
determinado p)r acordo entre a entidade e o comprador ou o usu*rio do ativo +
mensurada pelo valor !usto do montante rece"ido ou a rece"er, levando em
considera&'o a -uantia de -uais-uer descontos comerciais ou a"atimentos
concedidos pela entidade
## .a maior parte dos casos, o pagamento ( em cai/a ou e-uivalente, e a
receita ( a -uantia em cai/a ou e-uivalente rece"ido ou a rece"er 0or(m, -uando o
ingresso do cai/a ou e-uivalente de cai/a for diferido, o valor !usto pode ser menor
do -ue a -uantia nominal de cai/a a rece"er 0or e/emplo, uma entidade pode
conceder cr(dito sem !uros ao comprador ou aceitar do comprador um t1tulo a
Lauri Natalicio Fries
Professor
rece"er com ta/a de !uros inferior do mercado em pagamento pela venda dos
"ens 5+an$o a transa"#o s constit+i 'ti!a%nt % +%a transa"#o $
'inancia%nto, o valor !usto do rece"1vel ( determinado, descontando-se todos os
rece"imentos futuros, +san$o +%a ta6a $ 3+ros i%p+ta$a A ta/a de !uros
imputada ( a -ue for mais claramente determin*vel entre as seguintes:
2a3 a ta/a prevalecente de instrumento similar de emitente com classifica&'o
2rating3 de cr(dito similar4 ou
2"3 uma ta/a de !uros -ue desconte o valor nominal do instrumento para o
pre&o de venda corrente dos "ens ou servi&os (Vrifos nossos$)
*elo destacado+ o %V* , aplic)vel para opera#es que possam ser
consideradas como atividades de financiamento e no para opera#es que so
liquidadas em curto espao de tempo+ cujo efeito no seja material$ Em &eral+
quando aplic)vel+ o %V* ser) calculado com a taxa de juros que possa estar
embutida nas opera#es$ Nm exemplo+ mas no limitado a+ de evid(ncia da
exist(ncia ou no de juros , a concesso de descontos financeiros (descontos
dados depois das vendas) para pa&amento antes do prazo de vencimento
estipulado+ ou a exist(ncia de tabela de preos distinta para pa&amentos 4 vista$
0 desconto aqui mencionado est) relacionado ao aspecto financeiro da
transao e no ao desconto comercial eventual concedido$ 0 desconto
condicionado a aspectos comerciais deve ser re&istrado como redutor da venda$
Em muitos casos+ a entidade concede normalmente prazos para pa&amento
da fatura$ Esse prazo pode ser considerado como parte das condi#es comerciais
normais ou inerentes das opera#es da entidade+ sem que isso leve 4
caracterizao de uma atividade de financiamento$ Em outros casos+ mesmo que
no sejam concedidos descontos financeiros+ as opera#es so efetuadas para
prazos maiores$ .sso representa+ na ess(ncia+ uma atividade de financiamento (por
exemplo+ entidades de varejo e de incorporao imobili)ria) e+ nessa situao+ ,
aplic)vel o conceito do %V*$
% aplicao do conceito de %V* nas transa#es de vendas deve considerar
os conceitos do .%< 7J e tamb,m os princ'pios da /ei das <ociedades por %#es+
ambos na mesma direo$
<e&undo o inciso V... do art$ 7JE e o inciso ... do art$ 7JF da /ei das
<ociedades por %#es+ com a nova redao dada pela /ei nD 77$GEJKHX e >edida
*rovis1ria nD FF9KHJ+ os elementos decorrentes de opera#es de lon&o prazo sero
ajustados a valor presente (objetivo principal)+ e os demais+ ajustados quando
3ouver efeito relevante$
Nma avaliao criteriosa desse aspecto , importante+ levando-se em
considerao as taxas de juros praticadas no Rrasil$ omo refer(ncia+ a taxa de
juros em um &rande n2mero de pa'ses pode &irar em torno de BI ao ano ou at,
menos$ 5o caso do Rrasil+ financiamentos de varejo podem utilizar taxas pr1ximas
ou acima de BI ao m(s$ !esse modo+ um padro que pode ser considerado
razo)vel para fins internacionais (por exemplo+ 9H dias ou at, um ano) pode no ser
Lauri Natalicio Fries
Professor
adequado para transa#es realizadas no Rrasil+ dependendo das taxas de juros que
ten3am sido embutidas nessas transa#es e da situao espec'fica de cada
entidade$ *or exemplo+ uma entidade que ten3a um &iro r)pido em seus estoques e
prazos curtos+ tanto para as contas a receber quanto para as contas a pa&ar a
fornecedores+ pode apresentar efeitos no relevantes quando aplicar o conceito do
%V*$ *or outro lado+ se a entidade financia seus clientes sem o financiamento de
fornecedores+ os valores podem ser eventualmente relevantes+ conforme os prazos
e as taxas de juros praticados$
% deciso e a avaliao da entidade para no re&istrar contabilmente o %V*
de saldos a receber ou a pa&ar devem estar documentadas com os c)lculos e os
efeitos dos respectivos valores+ a fim de fundamentar a correspondente concluso$
%dicionalmente+ a pr)tica cont)bil devem ser adotada de forma consistente ao lon&o
dos exerc'cios e divul&ada em nota explicativa 4s demonstra#es cont)beis$
># L aceit75e$ a5a$iar a necessidade e ap$icar o ABP somente para
transa0es 9.e apresentem sa$dos em a3erto nas datas dos 3a$anosH
Resposta ' 5o$ % aplicao do conceito de %V* , feita na data da
transao$ >esmo que o saldo &erador do %V* no esteja mais em aberto+ pode
3aver efeitos relevantes entre as lin3as da demonstrao do resultado (vide quadro
da =uesto F)$ .sso , relevante nas entidades que financiam seus clientes e que
trabal3am com mar&ens pequenas+ bem como nas situa#es ou transa#es que
envolvem compras de estoques de lon&a maturao ou ativo imobilizado$ %
aplicao somente para saldos em aberto na data do balano+ especialmente
aquelas entidades que no elaboram demonstra#es cont)beis intermedi)rias ou
que ten3am atividades sazonais+ al,m de &erar distor#es de mar&em e natureza+
fere uma caracter'stica qualitativa importante das demonstra#es cont)beis+ que , a
comparabilidade+ j) que todas as transa#es &eradas durante o per'odo devem ter o
mesmo tratamento$
&# Os sa$dos de imposto de renda e de contri3.io socia$ di1eridos
de5em ser a4.stados a 5a$or presenteH
Resposta ' 5o$ Ntilizando como refer(ncia o padro cont)bil internacional+
deparamo-nos que+ textualmente (.%< 7B - .tem AE - 5eferred ta/ assets and
lia"ilities s6all not "e discounted)+ no , permitido efetuar descontos a valor presente
para saldos de imposto de renda diferidos (e contribuio social+ no caso brasileiro)$
Rasicamente+ essa vedao foi efetuada com o ar&umento de no ser poss'vel
determinar com exatido as datas em que os referidos valores sero realizados$
!essa forma+ esse tipo de desconto no , requerido ou permitido pelas normas
internacionais de contabilidade$
)# G.ais sa$dos ori.ndos de tri3.tos seriam passE5eis de desconto a
5a$or presenteH
Resposta ' *ara fins de entendimento+ estamos aqui tratando dos se&uintes
tributos (acompan3ados de suas caracter'sticas)-
Lauri Natalicio Fries
Professor
"ri3.tos estad.aisC
Introd.o ' 2era$C o principal tributo estadual , o .><+ que apresenta a
caracter'stica de no-cumulatividade por meio do processo de apurao mensal de
cr,ditos e d,bitos$ Exceto pelo .>< na compra de ativo fixo+ para o qual o cr,dito ,
&eralmente apropriado em parcelas por um certo n2mero de meses+ e al&umas
situa#es de entidades que acumulam cr,ditos para recuperao+ os saldos
apurados depois da compensao dos cr,ditos ficam dispon'veis para liquidao
mensalmente$
*ortanto+ como re&ra &eral+ e utilizando-se dos conceitos desta 5orma+ no
se aplica %V* para saldos credtores de .><+ que esto dispon'veis para
compensao imediata$
*or outro lado+ os saldos de impostos a compensar ou recuperar+ como todos
os ativos+ esto sujeitos 4 aplicao do teste de recuperabilidade+ nos termos da
5R : 79$7H$
*or fim+ importante observar as situa#es de parcelamentos de .>< como
forma de incentivos fiscais+ concedidos por diversos Estados+ em que o saldo do
.>< a pa&ar , diferido para pa&amento a lon&o prazo+ sem a incid(ncia de juros ou
atualizao monet)ria+ ou com juros bem aqu,m das condi#es normais de
mercado$
Esses incentivos t(m+ normalmente+ o objetivo de atrair entidades para
determinadas localidades+ em que a menor efici(ncia ou o maior custo ou as
dificuldades de lo&'stica seriam compensados pelo incentivo$
C necess)rio determinar os desembolsos efetivos de caixa e ajust)-los a valor
presente mediante taxa de juros que reflita as condi#es normais de mercado+ a fim
de permitir que o custo tribut)rio seja apresentado de forma ajustada pelo &an3o
financeiro &erado pelo incentivo fiscal e que seja devidamente re&istrada a
subveno pelo re&ime de compet(ncia$ 0 objetivo dessa pr)tica , tamb,m permitir
que a transao seja re&istrada considerando-se sua ess(ncia$ 5esse caso+ a
contrapartida do %V*+ na data da transao+ deve ser re&istrada a cr,dito na mesma
lin3a no resultado em que a deduo da despesa com .>< foi re&istrada$
"ri3.tos 1ederaisC
Introd.oC os principais tributos so imposto de renda+ contribuio social+
*.<+ 0Q.5< e .*.$ Esses tributos &eram diversos reflexos cont)beis considerando
que podem existir tanto em saldos a recuperar decorrentes de antecipa#es+
pa&amentos a maior ou outros cr,ditos quanto em saldos a pa&ar decorrentes da
apurao de impostos devidos ou parcelamentos$
0s saldos a recuperar e a pa&ar podem estar sujeitos a atualiza#es
monet)rias e juros (a depender de cada situao) e+ tamb,m+ , comum
observarmos saldos si&nificativos relacionados com pro&ramas de parcelamento de
d,bitos federais+ por exemplo+ "EQ.<$
Lauri Natalicio Fries
Professor
% se&uir+ esto listados al&uns dos principais cen)rios em relao a saldos de
tributos federais-
a) r,ditos de impostos (por exemplo+ .""Q .mposto de "enda "etido na
Qonte) ou outros tributos parcelados que so atualizados monetariamente com base
na taxa <elic-
onsiderando que os valores so re&istrados ori&inalmente a valor presente e
atualizados monetariamente pela taxa <elic (juros p1s-fixados)+ bem como que essa
taxa (<elic) se aproxima da taxa de juros de mercado para transa#es dessa
natureza+ entende-se que esses valores j) devem estar re&istrados por valores
equivalentes a seu valor presente$
b) r,ditos de imposto de renda a serem utilizados em pedidos de
compensao ou restituio-
*ara esses casos+ a situao aqui tratada parte do pressuposto de que a
entidade tem 3ist1rico recente de sucesso em seus pedidos de compensao ou
restituio+ e aplicou a 5R : 79$7H que trata de recuperao de ativos de forma
adequada$ <e&uindo a re&ra &eral explicada na =uesto X e acima referenciada
para a situao de .>< de entidades que acumulam cr,ditos+ a orientao , para
que no se aplique o %V*$
5o se deve desprezar+ por outro lado+ as situa#es em que no 3)
incid(ncia de juros sobre o valor do cr,dito a recuperar (ou esto abaixo do mercado
para transa#es dessa natureza) e a administrao conse&ue estimar com razo)vel
preciso as datas de realizao desses cr,ditos$ 5essas situa#es+ devido 4 essa
possibilidade de estimar com razo)vel preciso as datas de realizao+ deve ser
efetuado o recon3ecimento cont)bil do %V*$
c) "EQ.< e outros parcelamentos-
Em relao a esse tema+ j) existe .nstruo da V> (.nstruo nD$ EFGKHH)
que trata de caso espec'fico relacionado a situa#es em que a d'vida consolidada
esteja sujeita 4 liquidao com base em percentual da receita bruta$
!e acordo com a nota explicativa da .nstruo V> nD$ EFGKHH+ as incertezas
dos montantes do faturamento futuro e os riscos de inadimpl(ncia e de no-
cumprimento das condi#es e restri#es impostas no pro&rama do "EQ.< indicam
que no , prudente o recon3ecimento imediato de um poss'vel &an3o pela reduo
da d'vida a seu valor presente determinado com base em taxas de juros de mercado
aplic)veis para empr,stimos no mercado financeiro$ Em lu&ar disso+ a entidade deve
efetuar adequada divul&ao das circunst6ncias em notas explicativas$
%cima de tudo+ relembre-se que a 5R : 7 Estrutura onceitual para a
Elaborao e %presentao das !emonstra#es ont)beis+ reafirma a *rud(ncia
como uma das caracter'sticas qualitativas que deve estar presente quando da
preparao das demonstra#es cont)beis+ reforando+ dessa forma+ os termos
trazidos na .nstruo V> nD$ EFGKHH$
Lauri Natalicio Fries
Professor
!eve-se observar que+ na data da adeso ao "EQ.<+ o saldo devedor j) est)
a valor presente+ com base nas condi#es de juros previstas para esse tipo de
transao e que referido saldo , sujeito a juros (aqueles previstos para o "EQ.<)+
pela flu(ncia do prazo$ %ssim+ desde que contabilizado adequadamente+ de acordo
com as condi#es aplic)veis a esse tipo de refinanciamento+ o saldo devedor j) deve
estar re&istrado pelo valor presente na data de cada balano$ % questo que sur&e ,
que o montante dos desembolsos de caixa previstos+ ajustados a valor presente com
base em uma taxa de juros normal de mercado+ resultaria em um montante inferior
ao saldo devedor em determinada data-base; essa , uma informao para ser
divul&ada em nota explicativa+ no sendo requerido nen3um ajuste cont)bil+ j) que o
inciso ... do art$ 7JF da /ei das <ociedades por %#es (com a nova redao) define o
ajuste a valor presente e no o ajuste a valor justo do passivo$
*ara os demais casos em que o pa&amento do parcelamento no tem relao
com o percentual da receita bruta+ 3) outras restri#es que constam do pro&rama do
"EQ.<+ discutidas na referida norma da V>$ *or exemplo+ caso a 2nica exi&(ncia
seja o pa&amento em dia das parcelas+ a entidade ser) capaz de demonstrar essa
capacidade no momento do re&istro inicial do parcelamento+ mas+ por outro lado+ as
taxas do parcelamento refletem taxas de mercado; por exemplo+ no caso das atuais
taxas <elic+ no cabe %V* essa taxa aproxima-se da taxa de juros de mercado
para transa#es dessa natureza e+ assim+ os correspondentes valores j) se
encontram re&istrados por valores equivalentes a seu valor presente$
+# Ba$ores a rece3er e a pa2ar, s.4eitos M at.a$i8ao monet7ria com
3ase em Endices de preos o. in1$acion7rios, sem 4.ros, de5em ser o34eti5o de
ABPH
Resposta ' <im$ \ndice de preos ou inflacion)rios podem ser al&uns
componentes de uma taxa de encar&os+ mas no podem ser confundidos com taxas
reais de juros$ 0bviamente+ para c)lculo e determinao do valor presente para os
ativos e os passivos indexados somente a 'ndices inflacion)rios+ a taxa de juros a
ser considerada deve ser a taxa real (expur&ados ento+ da taxa nominal+ os efeitos
dessas varia#es de preos)+ levando em considerao instrumentos semel3antes+
prazos e riscos+ conforme discutido na =uesto E$
10# No caso de empr6stimos, 1inanciamentos e mNt.os com encar2os
1inanceiros di1erentes das at.ais ta;as de 4.ros praticadas pe$o mercado, de5e
ser 1eito o ABPH
a) Qinanciamentos do R5!E<+ contratados com taxas de juros diferentes das
taxas praticadas pelo mercado em &eral para outras modalidades de empr,stimos+
esto sujeitos ao %V*]
Resposta ' 5o$ Esses financiamentos re2nem caracter'sticas pr1prias e as
condi#es definidas nos contratos de financiamento do R5!E<+ entre partes
independentes+ e refletem as condi#es para aqueles tipos de financiamentos$ Em
al&uns casos+ os encar&os financeiros so inferiores 4s taxas de juros aplic)veis
para empr,stimos em &eral eKou para capital de &iro+ mas deve-se levar em
considerao que o R5!E< financia projetos+ com caracter'sticas pr1prias+ em &eral
Lauri Natalicio Fries
Professor
aplicando taxas que seriam aplic)veis a qualquer entidade+ ajustadas apenas pelo
risco espec'fico de cr,dito das entidades e projetos envolvidos$
5o Rrasil+ no 3) um mercado consolidado de d'vidas de lon&o prazo com as
caracter'sticas dos financiamentos do R5!E<+ com o que a oferta de cr,dito 4s
entidades em &eral+ com essa caracter'stica de lon&o prazo+ normalmente est)
limitada ao R5!E<$
Esse tratamento est) alin3ado 4s normas internacionais+ mais
especificamente os .%< BH e EX e com esta 5orma$
b) >2tuos entre partes relacionadas contratados sem encar&os financeiros ou
com juros diferentes das condi#es normais de mercado esto sujeitos a %V*]
Resposta ' >uitos dos contratos de m2tuos entre partes relacionadas no
possuem data prevista para vencimento+ o que impossibilita o c)lculo do %V*$ *or
exemplo+ uma entidade pode ter m2tuo a receber de uma investida cuja liquidao
no est) planejada nem 3) probabilidade de ocorrer no futuro previs'vel ou+ ainda+ o
m2tuo apresenta movimenta#es e o vencimento , considerado a qualquer
momento (on demand)+ isto ,+ considera-se que o vencimento , 4 vista+ a crit,rio do
credor$
Em outros casos+ por,m+ quando o contrato de m2tuo possui data definida de
vencimento+ a entidade deve+ em princ'pio+ ajustar a transao a valor presente$
:odavia+ sur&e uma questo a ser considerada+ que , o que fazer com a diferena
entre o valor presente na data inicial (fair value) e o caixa transferidoKrecebido$ 5o ,
adequado que a entidade que concedeu o caixa ten3a perda imediata nem que a
entidade que ten3a recebido o caixa ten3a um &an3o imediato$
0 re&istro imediato do &an3oKperda+ discutido nas normas internacionais - .%<
E9 (%V XF a %V X9)+ apenas deveria ser feito+ no recon3ecimento inicial da
operao+ se o valor justo pudesse ser diretamente observ)vel no mercado+ em
instrumentos similares+ ou se a t,cnica de avaliao utilizada pela entidade utilizasse
vari)veis que inclu'ssem somente informa#es observ)veis no mercado+ a partir de
transa#es recentes em condi#es usuais de mercado e entre contrapartes
independentes+ que con3eam e desejem efetuar a transao$
*ortanto+ os m2tuos entre partes relacionadas contratados sem encar&os
financeiros ou com juros diferentes das condi#es normais de mercado no esto
sujeitos ao %V*+ mas todas as condi#es devem ser divul&adas em notas
explicativas com detal3amento necess)rio (prazos+ juros e demais condi#es)+ em
atendimento 4 5R : 7X !ivul&ao sobre *artes "elacionadas+ a fim de fornecer
ao leitor das demonstra#es cont)beis os elementos informativos suficientes para
compreender a ma&nitude+ as caracter'sticas e os efeitos desses tipos de
transa#es sobre a situao financeira e sobre os resultados da entidade$
Entretanto+ quando uma pr)tica cont)bil diferente dessa for editada a respeito de
ajustes sobre instrumentos financeiros decorrentes de atividades com partes
relacionadas+ aquela nova pr)tica cont)bil deve prevalecer$
Lauri Natalicio Fries
Professor
11# Considerando 9.e o ABP 6 .ma m.dana de pr7tica cont73i$, 6
necess7rio e1et.ar os a4.stes de 1orma retrospecti5a para os perEodos
apresentadosH
Resposta ' <im$ 0 recon3ecimento do %V* caracteriza-se como uma
mudana de pr)tica cont)bil$ %ssim+ as mudanas de pr)tica cont)bil deveriam ser
consideradas de forma retrospectiva para todos os per'odos apresentados+ e os
ajustes contabilizados na conta de lucros (ou preju'zos) acumulados+ l'quidos dos
efeitos tribut)rios+ bem como demonstrados como se tivessem sido contabilizados
no in'cio do per'odo mais anti&o+ o qual est) sendo apresentado$
:odavia+ 3) que se considerar+ no caso do exerc'cio social iniciado a partir de 7D$ de
janeiro de BHHJ+ o disposto na 5R : 79$7J %doo .nicial da /ei nD$ 77$GEJKHX e
da >edida *rovis1ria nD$ FF9KHJ$
12# Como se conta3i$i8am a compra e 5enda de 3ens a pra8o c.4a
contrapartida re9.eira o a4.ste a 5a$or presenteH
5o caso de venda+ por exemplo+ de im1vel a prazo+ por valor nominal+ sem
especificao de juros+ ap1s os procedimentos de determinao do ajuste a valor
presente deve esse ajuste retificar o ativo realiz)vel e a receita de venda+ podendo o
ajuste ao ativo realiz)vel ser feito em conta retificadora$ onta essa que dever) ser
apropriada como receita financeira at, o vencimento$ 5o comprador o ajuste retifica
o custo do ativo imobilizado que deve ser re&istrado pelo seu valor presente e a
retificao do passivo pode tamb,m contar com conta redutora a &erar despesa
financeira at, o vencimento$

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