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INSTITUTO TECNOLOGCICO SUPERIOR DE

COATZACOALCOS

PROFESOR (A):

ALUMNO:TOLEDO SANTIAGO ISMAEL

MATERIA: FORMULACION Y EVALUACION DE PORYECTOS DE INVERSION

TRABAJO: UNIDAD 4

CARRERA: INGENIERIA EN SISTEMAS COMPUTACIONALES

SEMESTRE Y GRUPO: 8 A
En el estudio financiero está integrado por elementos informativo
cuantitativo que permiten decidir y observar la viabilidad de un plan de
negocios, en ellos se integra el comportamiento de la operaciones
necesarias para que un empresa marche y visualizando a su vez el
crecimiento de la misma en el tiempo. De ahí la importancia que al
iniciar cualquiera idea de proyecto o negocio contemple las variables
que intervienen en el desarrollo e implementación, consideran el costo
efectivo que con lleva el operar el proyecto en términos financieros que
implica el costo de capital de trabajo, adquisiciones de activo fijo y
gastos pre operativo hasta obtener los indicadores financieros en los
Estados Financieros como son. El Balance General, Estado de Pérdidas y
Ganancias y Flujo de Efectivo.
DETERMINACIÓN DE COSTOS

La determinación de costos es una parte importante para lograr el éxito


en cualquier negocio. Con ella podemos conocer a tiempo si el precio al
que vendemos lo que producimos nos permite lograr la obtención de
beneficios, luego de cubrir todos los costos de funcionamiento de la
empresa.

Los costos nos interesan cuando están relacionados directamente con la


productividad de la empresa. Es decir, nos interesa particularmente el
análisis de las relaciones entre los costos, los volúmenes de producción
y las utilidades

La determinación de costos permite conocer:

• Cuál es el costo unitario de un artículo, esto es, lo que cuesta


producirlo
• Cuál es el precio a que debemos venderlo
• Cuáles son los costos totales en que incurre la empresa
• Cuál es el nivel de ventas necesario para que la empresa, aunque
no tenga utilidades, tampoco tenga pérdidas. Es decir, cuál es el
punto de equilibrio
• Qué volumen de ventas se necesita para obtener una utilidad
deseada
• Cómo se pueden disminuir los costos sin afectar la calidad del
artículo que se produce
• Cómo controlar los costos

TIPO DE COSTOS

Al examinar los costos, se pueden separar en dos grandes rubros: costos


fijos y costos variables

Costos fijos
Son periódicos. Se suele incurrir en ellos por el simple transcurrir del tiempo
Por ejemplo:
• Alquiler del local
• Salarios
• Gastos de mantenimiento
• Depreciaciones y amortizaciones

Costos variables
Son los que están directamente involucrados con la producción y venta de los artículos, por
lo que tienden a variar con el volumen de la producción

Por ejemplo:
• Las materias primas
• Salarios a destajo o por servicios auxiliares en la producción
• Servicios auxiliares, tales como agua, energía eléctrica, lubricantes, refrigeración,
combustible, etc.
• Comisiones sobre ventas

COSTOS DE PRODUCCIÓN

Fabricar es consumir o transformar insumos para la producción de


bienes o servicios. La fabricación es un proceso de transformación que
demanda un conjunto de bienes y prestaciones, denominados
elementos, y son las partes con las que se elabora un producto o
servicio:

Materiales directos Mano de obra directa Gastos indirectos de


fabricación. La registración de estos elementos consta de dos partes:

Concentración de los costos por elementos (el debe de la cuenta)


Transformación de los elementos por su incorporación a los procesos
(haber de la cuenta). La administración, planeamiento y control hacen a
otra función: la coordinación, que está especialmente referida a:

Número y calidad de las partes componentes. Niveles de inventarios


(recursos físicos) o de disponibilidad (recursos humanos). Políticas de
compras o aprovisionamiento y de contratación. Esquemas de costos.

Costo primo: o primer costo, compuesto por la suma: materiales + mano


de obra. Costo de conversión: mano de obra + costos indirectos de
fabricación. Costo de producción: materiales + mano de obra + costos
indirectos de fabricación. Materia Prima
M.o.d.
C.i.f.
C.d.
Utilidades
Bonificac.
Costo primo
Costo de conversión
Costo de producción
Costo total
Precio neto
Precio bruto

Otra distinción importante es:


Gastos: partidas o conceptos que demanda un proceso de producción y
venta. Se considera un resultado negativo del período al cual
corresponden (gastos de administración, que no se activan). Costos:
partidas o conceptos consumidos por la producción de un bien o la
prestación de un servicio. Son activables hasta el período de su venta,
en el que se transforman en un resultado negativo, que comparado con
el ingreso que genera la venta, determina la utilidad bruta. Los
devengamientos activables son un costo y los que no reúnen esta
condición constituyen un gasto.

El costo de un bien es el necesario para ponerlo en condiciones de ser


vendido o utilizado, según corresponda en función de su destino. Por lo
tanto, incluye la porción asignable de los costos de los servicios externos
e internos necesarios para ello (por ejemplo: fletes, seguros, costos de la
función de compras, costos del sector producción), además de los
materiales o insumos directos e indirectos requeridos para su
elaboración, preparación o montaje. Las asignaciones de los costos
indirectos deben practicarse sobre bases razonables que consideren la
naturaleza del servicio adquirido o producido y la forma en que sus
costos se han generado. Esta definición supone adoptar el concepto de
costo integral o por absorción. En el largo plazo, todos los costos tienen
el mismo destino: resultado negativo. La diferencia radica en el período
en que se imputan como resultados, por haberse consumido su
potencialidad de servicio. Mientras posean capacidad de generar un
ingreso – a través de la venta – constituyen un activo. En cambio, los
gastos son conceptos o desembolsos que se agotan en el mismo
ejercicio de su devenga miento, y en consecuencia no tienen capacidad
para generar ingresos futuros.

Costos, gastos y pérdidas: Los costos representan una porción del precio
de adquisición de artículos, propiedades o servicios, que ha sido diferida
o que todavía no se ha aplicado a la realización de ingresos (activo fijo e
inventarios).
Los gastos son costos que se han aplicado contra el ingreso de un
período determinado (salarios de oficina). Las pérdidas son reducciones
en la participación de la empresa por las que no se ha recibido ningún
valor compensatorio, sin incluir los retiros de capital (destrucción de una
planta por huracán o incendio).

La utilidad del período se deriva de la siguiente fórmula:

Donde, U = utilidad V = ventas Cpr = costos del producto Cpe = costos


del período

Los costos del producto son los costos de fábrica que se asignan a las
utilidades producidas, se cargan a los inventarios y se convierten en
gastos después de venderse los productos; hasta entonces se
mantienen cuentas en inventario y aparecen en el balance y no en el
estado de resultados. Los costos del período o gastos, no corresponden
al proceso mismo de la fabricación y se cargan a cada período a medida
que se producen. En general, cuanto mayor sea la proporción de costos
totales asignados a los productos, más preciso será el proceso de
igualación para medir la utilidad. Las razones por las cuales los costos
que no son de fabricación se excluyen de los productos son:

Los costos que no son de fabricación no se identifican tan fácilmente con


los productos, como los costos de fabricación. Los gastos que no son de
fabricación suelen producirse en algún momento después de haberse
fabricado e inventariado los productos. Los costos que no son de
fabricación tienden a permanecer relativamente constantes de un
período a otro, o al menos no fluctúan en relación con los niveles
variables de producción de la fábrica. Si se trataran los costos que no
son de fabricación como costos de producto que pueden inventariarse,
se obtendría como resultado un aumento en los valores del inventario.
La determinación del costo de los productos es uno de los tres objetivos
de la contabilidad de costos. A falta del sistema de contabilidad de
costos, es necesario considerar los inventarios físicos iníciales y finales
para determinar cuáles, entre los costos de productos incurridos durante
el período, son asignables a las ventas y cuáles se aplican a las
existencias no vendidas

COSTOS DE ADMINISTRACIÓN
Como su nombre lo indica los costos que provienen para realizar la función de
administración en la empresa. Sin embargo, tomados en un sentido amplio, no solo
significa los sueldos del gerente o director general y de los contadores, auxiliares,
secretarias, así como los gastos de oficina en general. Una empresa desierta envergadura
puede contar con direcciones o gerencias de plantación, investigación y desarrollo,
refuerzos humanos y selección del personal, relaciones públicas, finanzas o ingeniería
(aunque este costo podría cargarse a producción). Esto implica que fuera de las otras dos
grandes arias de una empresa, que son producción y ventas, los gastos de todos los demás
departamentos o arias (como lo mencionados ) que pudieran existir en una empresa se
cargaran a administración y costos generales. También deben incluirse los correspondientes
cargos por depreciación y amortización

COSTOS DE VENTA
El costo de venta es el costo en que se incurre para comercializar un
bien, o para prestar un servicio. Es el valor en que se ha incurrido para
producir o comprar un bien que se vende.

Cuando se hace una venta, por ejemplo de $100.000, todo no es utilidad


para el vendedor, puesto que para poder vender ese valor, debió
haberse comprado un bien, para lo cual indudablemente hubo necesidad
de incurrir en un costo, costo que se conoce como costo de venta.
Quizás el vendedor compro una camisa en $60.000 y luego la vendió en
$100.000, por lo que su costo de venta viene a ser los $60.000, pues
debió incurrir en un costo de $60.000 para poder hacer una venta de
$100.000.

Determinar el costo de venta, en principio es algo muy sencillo, pues


todo lo que se debe hacer es restar al valor de la venta, el valor que se
invirtió en el producto vendido.

Pero cuando se venden grandes cantidades y se manejan multitud de


productos, el proceso de determinación del costo de venta es mucho
más complejo.

Los inventarios son controlados mediante dos sistemas (Sistema de


inventarios permanente y Sistema de inventarios periódico). Cada
sistema tiene su propio mecanismo o procedimiento para determinar el
costo de venta. En el caso del sistema permanente se utilizan los
diferentes métodos de valuación de Inventarios (Método Peps, Método
Ueps, Método del promedio ponderado, Método retail, etc). En el sistema
periódico se utiliza el Juego de inventarios.

Cada uno de estos métodos y/o sistemas, busca determinar el costo de


la mercancía vendida para luego determinar la utilidad bruta, puesto
que como ya se ha mencionado, el valor de la venta tiene incluido un
costo que se debe determinar para saber cuál es el porcentaje de
utilidad que se está manejando.

El precio de venta está compuesto por el costo (Costo de venta) del


producto más el porcentaje de utilidad deseado por el vendedor. De aquí
se puede observar la importancia que tiene el costo de ventas, pues de
él depende en buena parte el porcentaje de utilidad, puesto que no
siempre se puede tener control absoluto sobre el precio de venta.

Supongamos que una empresa vende un producto A, el cual tiene un


precio en el mercado de $1.000. El costo de venta de ese producto es de
$900, por lo que se puede decir que el porcentaje de utilidad de la venta
es de un 10%. ¿Qué pasaría si el vendedor quiere incrementar su
porcentaje de utilidad a un 20%, pero no puede subir el precio de venta
por que la competencia sigue vendiendo el mismo producto en $1.000?
la única alternativa es disminuir el costo de venta a $800, y esa es la
realidad de muchas empresas en un mundo globalizado y competitivo,
donde se requiere ser más productivo y efectivo para poder sobrevivir a
la competencia.
Un ejemplo de costo de venta
En primer lugar se debe hacer primero la compra para luego poder
vender.
Supongamos que se compran 10 impresoras a un valor de $100.000
cada una.
La contabilización de la compra sería: Cuenta Debito Crédito 143505
1.000.000 110505 1.000.000
Una vez realizada la compra se puede proceder a vender, para lo cual
suponemos que se venden 5 impresoras a un valor de $130.000 cada
una.
Contabilización de la venta Cuenta Debito Crédito 110505 650.000
413505 650.000
Contabilizamos el costo de la venta Cuenta Debito Crédito 6135 500.000
1405 500.000 Como se puede observar, al inventario entraron 10
impresoras a 100.000 (1.000.000) y luego salen 5, las que deben salir
del inventario al mismo valor con que ingresaron, es decir, a lo mismo
que costaron (500.000)

En el Estado de resultados quedaría así:


Ventas 650.000
(-) Costo de venta 500.000
= Utilidad bruta 150.000
Una vez determinada la utilidad bruta se procede a seguir con el proceso
de depuración del estado de resultados hasta determinar la Utilidad
neta.

COSTOS FINANCIEROS
Los costos financieros son las retribuciones que se deben pagar como
consecuencia de la necesidad de contar con fondos para mantener en el
tiempo activo que permitan el funcionamiento operativo de la compañía.
Dichos activos requieren financiamiento, y así existen terceros
(acreedores) o propietarios (dueños), que aportan dinero (pasivos y
patrimonio neto, respectivamente, según la óptica contable) quienes
demandan una compensación por otorgarlo, dado que el dinero tiene un
valor en el tiempo. Dicha compensación se llama interés y para la
empresa que recibe los fondos representa un costo. Costo de
financiación Es el correspondiente a la obtención de fondos aplicados al
negocio. Por ejemplo: Intereses pagados por préstamos. Comisiones y
otros gastos bancarios. Impuestos derivados de las transacciones
financieras

CRONOGRAMA DE INVERSIONES
Cuando se habla del Cronograma denominado también calendario de Inversiones, nos
referimos a la estimación del tiempo en que se realizarán las Inversiones fijas, diferidas y
de Capital de Trabajo; así como a la estructura de dichas Inversiones. Si existiese
Inversiones de Reemplazo entonces habrá que determinar el momento exacto en que se
efectivice.

Todo Proyecto requiere preparar un Cronograma de Inversiones que señale claramente su


composición y las fechas o periodos en que se efectuaran las mismas. Las Inversiones no
siempre se dan en un solo mes o año, lo más probable es que la Inversión dure varios
periodos. El Cronograma de Inversiones se elabora para identificar el periodo en que se
ejecuta parte o toda la Inversión, de tal forma que los recursos no queden inmovilizados
innecesariamente en los periodos previstos.

En conclusión, el Cronograma responde a la estructura de las Inversiones y a los periodos


donde cada Inversión será llevada adelante. En tal sentido se debe identificar el
Cronograma de la etapa Pre-Operativa y de la etapa operativa.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES PRE-OPERATIVAS:

Esta Etapa se inicia desde el primer desembolso hasta que el Proyecto


entre en funcionamiento. Durante la vida Pre-Operativa el Proyecto solo
tiene desembolsos sin generar ingreso alguno, por cuanto no se produce
el bien o servicio que permita obtener ingresos con la venta del
producto.

Del total de la Inversión, el monto más significativo se da en la etapa


Pre-Operativa, presentándose casos extremos donde el 100% de la
Inversión se efectúa en esta fase, no quedando nada por invertir en la
etapa de funcionamiento u operación del Proyecto. En este periodo,
generalmente, la Inversión mayor es la Fija.

En la Etapa Pre-Operativa se calcula los intereses derivados de aquellas


partes de la Inversión que se financia mediante préstamo o deuda. Estos
intereses pre-operativos se Capitalizan y se recuperan a lo largo de la
etapa operativa del Proyecto a través del rubro denominado
“Amortización Diferida”.

Las Inversiones no se desembolsan en conjunto en el momento cero


(año 0), fecha de inicio de la operación del Proyecto. De acuerdo a las
necesidades, los desembolsos se efectúan en diferentes periodos de
tiempo, ante esto, es recomendable identificar el momento en que el
desembolso se realizara (cada mes, cada tres meses, etc.), para ello se
deberá elaborar un Cronograma desagregado de las Inversiones Pre-
Operativas identificando el momento de la Inversión (mes cero,
trimestre cero, etc.).

Para conocer el periodo de desembolso y por ende la necesidad de


Financiamiento en el momento exigido, evitando de esta forma posibles
costos Financieros generados por los préstamos obtenidos. Recurrir al
préstamo y desembolsar los recursos cuando aun no se precisa conlleva
a cargar al Proyecto un costo de Capital, que muy bien se puede evitar
desembolsando los recursos solo en el momento oportuno.

Para fines de análisis, las Inversiones realizadas a lo largo del periodo de


instalación del Proyecto, generalmente, se consolidan en el año cero,
siempre y cuando el periodo de pre-operación solo se de ese año, no
olvidemos que dependiendo de la naturaleza del producto del Proyecto,
el periodo de Pre-Inversión puede abarcar más allá del año cero.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES OPERATIVAS:

Esta etapa se inicia desde aquel momento que el Proyecto entra en


operación y termina al finalizar la vida útil del mismo. A partir de esta
fase se generan Ingresos. Durante la etapa operativa pueden llevarse a
cabo Inversiones en activos fijos, como resultado de la ampliación de la
planta y reposición o Reemplazo de activos. En esta fase se efectúan la
Inversión inicial en Capital de Trabajo.

Cabe señalar que los intereses de la etapa operativa derivados del


Financiamiento por deuda adquirida, no se Capitalizan, si no que se
cargan como costo en el estado de Pérdidas y Ganancias.

CRONOGRAMA CONSOLIDADO DE INVERSIONES:

El Formato del Cronograma de Inversiones se presenta en el siguiente


cuadro, su elaboración se realiza tomando en cuenta las Inversiones Pre-
Operativas y las Inversiones operativas.
Observe que las Inversiones Fijas, Diferidas y el Capital de Trabajo se
efectúan en el año cero (momento cero). No olvidemos que existen
Proyectos donde otras Inversiones pueden estar programadas para los
años de operación o funcionamiento, tal es el caso de la ampliación de la
Planta, el Reemplazo de activos o Inversiones adicionales de Capital de
Trabajo. En el cuadro precedente, a manera de ejemplo, esas
Inversiones se las representa por asteriscos (*).

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

Depreciación
La depreciación bajo el concepto indicando, se refiere únicamente a un
fenómeno físico: la desintegración o desgaste. El pensamiento actual es
que la depreciación se relaciona con todas las fuerzas, tanto físicas
como económicas, que terminan con la utilidad mercantil de un activo
físico.

Los que están de acuerdo con la definición actual, creen que, desde el
punto de vista contable, la depreciación debe aplicarse a la inversión en
el activo y no al activo mismo. Considerar en primer lugar el
agotamiento de la inversión y en segundo el agotamiento del activo
pudiera no satisfacer a un jefe de fabrica, quien se ocupa de la
depreciación como función física; pero este interés en útil desde el
punto de vista del contador, a quien le interesa la distribución de los
costos del activo fijo y su absorción como gasto en la corriente de las
operaciones. Dando preferencia a la asignación de los costos en vez de
al deterioro físico, se reconoce el hecho de que los cargos por
depreciación no pretenden reflejar la declinación física. Los cargos por
depreciación están destinados a distribuir el costo del activo durante los
años de su vida útil en forma equitativa.

De lo anterior se desprende que, la depreciación: es un procedimiento


contable que tiene como objetivo distribuir el costo u otro valor básico
del activo fijo tangible, menos su valor de desecho o residual, durante la
vida útil estimada del activo, en forma sistemática y racional. Por la
tanto, la depreciación contable es un proceso de distribución, no de
valuación.

FACTORES DE LA DEPRECIACIÓN

Los factores que deben tomarse en consideración al estimar los


importes que deben cargarse periódicamente a gastos son:

• La base de la depreciación
• El valor del desecho
• La vida útil estimada

1. La base de la depreciación: la depreciación debe calcularse sobre


base y métodos constantes a partir de la fecha que empiezan a
utilizarse los activos fijos, salvos que circunstancias especiales
justifiquen un cambio. La base para el cálculo de la depreciación
generalmente lo constituye el costo de adquisición o de
producción del bien, incluyendo la erogaciones por instalación, montaje y
otros similares; y en su caso, los desembolsos por conceptos de mejoras
incorporadas con carácter permanente

2. El valor del desecho: este valor también se conoce con los nombres de: valor
residual, el valor de salvamento, valor recuperable y valore de rescate. Representa el
valor que se estima que puede obtenerse de la venta de un activo fijo ya fuera de
servicio. En otras palabras puede decirse que, valor de desecho, es el valor que se
estima que va a tener un bien al estar totalmente depreciado. Previamente al cálculo
de la depreciación de un activo fijo, el valor de desecho se deduce a dicho activo
3. La vida útil estimada: para estimar la vida útil de un activo fijo deben tomarse en
consideración los siguientes elementos:
• Uso y desgaste físico esperado
• reparaciones a que será sometido
• limites contractuales o de otro tipo para el uso del activo
• Obsolescencia

La vida útil estimada de un activo fijo, puede medirse en:


1. años y meses
2. en periodos de operación u horas de trabajo
3. en unidades de producción
4. en kilómetros por recorrer

METODOS DE DEPRECIACIÓN
Existe variedad de métodos para calcular la depreciación, los cuales se
aplican conforme a la naturaleza de los activos y las operaciones de la
empresa. Las más usadas son las siguientes:

• Línea recta (porcentaje fijo sobre base fija)


• Saldo decreciente (porcentaje fijo sobre base variable)
• Números dígitos (porcentaje variable sobre base fija)
• Horas de trabajo
• Unidades de producción
• Fondo de amortización
• Anualidades
• Inventario
• Retiros y reemplazos
• Utilidad

1. Método de línea recta: es el método más sencillo y el más


comúnmente usado, se basa en el supuesto que la depreciación es
una función del tiempo y no del uso; el antiguamiento y el
deterioro debidos al transcurso del tiempo se consideran como
factores determinantes en la disminución de servicios potenciales,
en contraposición al desgaste y deterioro físico causado por el uso.
De este modo se supone que los servicios potenciales del activo
fijo declinan en igual cuantía en cada ejercicio, y que el costo de
los servicios es el mismo, independientemente del grado de
utilización
2. Método del saldo decreciente: este método también se conoce con
el nombre de Depreciación Acelerada es un procedimiento de
depreciación, mediante el cual se hacen cargos por depreciación
mayores en los primeros años de vida útil del activo fijo que en los
últimos; fue originalmente apoyada por el siguiente razonamiento:
el costo del uso de un activo fijo comprende depreciaciones y
reparaciones; la suma de estos cargos debe de ser una cantidad
razonablemente uniforme ejercicio tras ejercicio; debido a que las
reparaciones tienden a aumentar con la edad del activo, el cargo
por depreciación debe disminuir, de manera que los crecientes
cargos por reparaciones y los cargos decrecientes por uniforme.
Esta puede ser una buena teoría, pero el plan de hacer cargos
decrecientes por depreciación supone que las reparaciones
aumentarán en el mismo importe en que disminuyen los débitos
por depreciación; tal vez ocurra así, pero es probable que sea pura
casualidad. Si se desea igualar los cargos totales por reparaciones
y depreciación, quizás sea mejo crear dos reversas: una para
depreciaciones y otra para reparaciones. Este plan está sujeto a la
objeción que puede ser difícil estimular acertadamente el futuro
costo total de las reparaciones; pero si se cuenta con estadísticas
sobre la experiencia probablemente no sería mas difícil que
estimular la depreciación
3. Método de los Números dígitos: este método produce un cargo
anual decreciente, o sea que se aplica mayor cargo por
depreciación durante los primeros años de vida útil de un activo
fijo que durante los últimos años. Las razones valederas para la
aplicación de este método son los mismo que para el método del
saldo decreciente la diferencia es que en el primero la tasa es fija
sobre una base variable, y en este la tasa es variable sobre una
base fija.
4. Método de Horas de trabajo: la distribución de la depreciación por
este método se considera más equitativa; toda vez que la
depreciación se calcula sobre horas efectivamente trabajadas. Se
aplica especialmente a la maquinaria industrial, las cual se
deprecia más rápidamente se usa a tiempo completo o en tiempo
extra, que se solamente se trabaja parte del tiempo, también es
menor la oportunidad de efectuar reparaciones; además, los
ejercicios que se elaboran tiempo completo o tiempo extra reciben
mayor beneficio del activo que los ejercicios que se trabaja solo
parte del tiempo. En aplicación de este método, se estima el
número total de horas de trabajo que la maquina es capaz de
rendir y se establece un cargo por hora
5. Método de Unidades de producción: este método tiene las mismas características
del método de horas de trabajo toda vez que se distribuye la depreciación entre los
distintos ejercicios o años en proporción al uso que hace del activo en cada uno de
ellos. La diferencia con el método anterior estriba en que lugar de horas de trabajo,
para la estimación de la vida útil se toma como base las unidades a producir en
ciertos números de años, y la depreciación se acumula de acuerdo al número de
unidades producidas en el año.
6. Método del Fondo de amortización: Finney y Miller dice respecto a este método. El
método de amortización se basa en la suposición de que se establecerá un fondo
para reemplazar el bien al término de su vida útil. El método puede aplicarse sin que
se acumule efectivamente un fondo. Se supone que se creerá un fondo mediante
cantidades iguales de dinero, y en este caso el primer paso ha de ser pata determinar
el importe de esas cantidades.
7. Método de Anualidades: En este método se aplica la teoría de que los intereses son
la inversión deben incluirse en el costo de producción. El debito que se hace a las
cuentas de gastos de operación deben estar compensados por dos créditos: uno de
ellos a una cuenta de intereses ganados (calculas a un tipo arbitrario sobre el costo
del bien menos la depreciación ya acumulada), y el otro a la cuanto de depreciación
acumulada. El crédito por interés se basa en el valor actual de la unidad del activo
fijo de que se trate, es decir, el costo menos la depreciación ya acumulada, ya que el
valor actual se considera que es la inversión no recuperada de dicha unidad. Como
el valor actual se está reduciendo continuamente, los créditos por intereses
disminuyen se importe en todos los periodos, por lo cual los créditos a la cuanta de
depreciación acumulada aumenta en todos los periodos
8. Método de Inventario: probablemente la forma más antigua para calcular la
depreciación fue revalorar los activos fijos periódicamente o al término de un
negocio. La valoración inventario se basa bien en el valor del activo fijo para el
nuevo negocio o en su costo ajustado por razón de cualquier pérdida de eficiencia
productiva. La primera base puede determinarse usando un valor de liquidación o
un precio corriente de mercado. La segunda base de valoración tiene como resultado
lo que se denomina depreciación observada, que se fundamenta en el cambio en la
eficiencia de ingeniería del activo y no en la disminución de sus servicios
potenciales.
9. Método de Retiros y reemplazos: este método de depreciación tiene numerosas
partidarios en el campo de los servicios públicos. En efecto, estos procedimientos
no reconocen la depreciación si no al termino de la vida del activo. Equivalen a no
hacer ninguna previsión y cargas a las operaciones las perdidas realmente
comprobadas. Con el merito de retiros se carga a las operaciones el costo, menos el
valor de desecho, en las unidades de la fabrica retiradas durante el ejercicio, y los
nuevos activos adquiridos como reemplazo, menos el valor de recuperación por el
valor de desecho de los viejos activos. De los dos métodos, es preferible el de
retiros porque produce saldos en las cuentas de propiedades que reflejan más bien el
costo del activo en uso que el costo del activo reemplazado.
10. Método de la depreciación basado en la Utilidad: en la dirección de algunos
negocios persiste aun la inclinación a fijar el importe de la provisión por
depreciación después de determinar la utilidad neta del ejercicio antes de la
depreciación. Esta tendencia es posiblemente el vestigio de los días en que la
verdadera naturaleza de la depreciación como gasto no era reconocida como lo es
actualmente, posiblemente surja también de la confusa suposición de que el abono a
una cuenta de depreciación acumulada constituya en cierta forma una provisión de
fondos para los reemplazos del activo fijo y que la suma que se provea es asunto de
la política administrativa que ha de determinarse con base en la cuantía de las
utilidades disponibles para ese y otros fines; la practica puede también provenir del
deseo de la dirección de la empresa de usar las provisiones con un medio para
establecer la utilidad neta declarada en los estados financieros, práctica que debe
considerarse un engaño consciente o inconsciente.

DE LA DEPRECIACIÓN

Articulo 16. Regla General. Las depreciaciones y amortizaciones cuya deducción admite
esta ley, son las que corresponden efectuar sobre bienes del activo fijo e intangible,
propiedad del contribuyente y que son utilizadas en su negocio, industria, profesión,
explotación o en otras actividades vinculadas a la producción de rentas gravadas.

Cuando por cualquier circunstancia no se deduce en un periodo de imposición la cuota de


depreciación de un bien, o se hace por un valor inferior al que corresponda, el
contribuyente no tendrá derecho a deducir la cuota de depreciación en periodos de
imposición posteriores.

Articulo 17. Base del cálculo. El valor sobre el cual se calcula la depreciación es el costo de
adquisición o de producción o de reevaluación de los bienes y, en su caso, el de las mejoras
incorporadas de carácter permanente. El valor del costo incluye los gastos incurridos con
motivo de la compra, instalación y montaje de los bienes y otros similares, hasta ponerlos
en condiciones de ser usados. Solo se admitirán depreciación y amortizaciones sobre el
aumento en valores de activos que fueron activos fijos despreciables y que se hubieran
revaluado y se hubiera pagado el impuesto correspondiente, de acuerdo con lo establecido
en el artículo 14 de esta ley.

Para determinar la depreciación de bienes inmuebles esto se toma por costo de adquisición
o construcción. En ningún caso se admite depreciación sobre el valor de la tierra. Cuando
no se precise el valor del edificio y mejoras, se presume salvo pruebe en contrario, que este
es equivalente al 70 % del valor total del inmueble, incluyendo el terreno.

Articulo 18. Forma de calcular la Depreciación. La depreciación se calcula anualmente,


previa determinación del periodo de vida útil del bien a depreciar, mediante la aplicación de
los porcentajes establecidos en esta ley.

En general el cálculo de la depreciación se hará usando el método de línea recta, que


consiste en aplicar sobre el valor de adquisición o de producción del bien a depreciar, el
porcentaje fijo y constante que corresponda, conforme a las normas de este artículo y el
siguiente:

A solicitud de los contribuyentes, cuando estos demuestren que no resulta adecuado el


método de línea recta, debido a las características, intensidad de uso y otras condiciones
especiales de los bienes amortizables empleados en el negocio o actividad, la Dirección
puede autorizar otros métodos de aplicación.

Una vez adoptado o autorizado un método de depreciación para determinada categoría o


grupo de bienes, regirá para el futuro y no puede cambiarse sin autorización previa de la
Dirección.

Articulo 19. Porcentajes de Depreciación. Se fijan los siguientes porcentajes anuales


máximos de depreciación:

• Edificios, construcciones e instalaciones adherentes a los inmuebles y sus mejoras.


5%
• Árboles, arbustos, frutales, otros árboles y especies vegetales que produzcan fruta o
productos que generen rentas gravadas, con inclusiones de los gastos capitalizables
para formas las plantaciones 15%
• Instalaciones no adherentes a los inmuebles, mobiliario y equipo de oficina, buques-
tanques, barcos y material ferroviario, marítimo, fluvial o lucastre. 20%
• Maquinaria, vehículo en general, grúas, remolques, semirremolques, y material
rodante de todo tipo, excluyendo el ferroviario. Asimismo, los semovientes
utilizados como animales de carga y de trabajo 20%
• Herramientas, porcelana, cristalería, mantelería y similares; reproductor de raza,
machos y hembras. En el último caso la depreciación se calcula sobre el valor del
costo de tales animales menos su valor como ganado común. 25%
• Equipo de computación 33.33%
• Para los bienes no especificados en los incisos anteriores 10%
CAPITAL DE TRABAJO
4.3 INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

El Capital de Trabajo considera aquellos recursos que requiere el


Proyecto para atender las operaciones de producción y comercialización
de bienes o servicios y, contempla el monto de dinero que se precisa
para dar inicio al Ciclo Productivo del Proyecto en su fase de
funcionamiento. En otras palabras es el Capital adicional con el que se
debe contar para que comience a funcionar el Proyecto, esto es financiar
la producción antes de percibir ingresos.

En efecto, desde el momento que se compran insumos o se pagan


sueldos, se incurren en gastos a ser cubiertos por el Capital de Trabajo
en tanto no se obtenga ingresos por la venta del producto final.
Entonces el Capital de Trabajo debe financiar todos aquellos
requerimientos que tiene el Proyecto para producir un bien o servicio
final. Entre estos requerimientos se tiene:

Materia Prima, Materiales directos e indirectos, Mano de Obra directa e


indirecta, Gastos de Administración y comercialización que requieran
salidas de dinero en efectivo. La Inversión en Capital de Trabajo se
diferencia de la Inversión fija y diferida, porque estas últimas pueden
recuperarse a través de la depreciación y amortización diferida; por el
contrario, el Capital de Trabajo no puede recuperarse por estos medios
dada su naturaleza de circulante; pero puede resarcirse en su totalidad
a la finalización del Proyecto.

La Inversión en activos fijos y diferidos se financia con créditos a


mediano y/o largo plazo y no así con créditos a corto plazo, ello
significaría que el Proyecto transite por serias dificultades financieras
ante la cuantía de la deuda y la imposibilidad de pago a corto plazo.
Pero el Capital de Trabajo se financia con créditos a corto plazo, tanto en
efectivo como a través de créditos de los proveedores.

La definición contable del Capital de Trabajo se entiende como la


asignación de recursos Financieros para activo corriente del Proyecto.
Este concepto es válido para Empresas que generan recursos a corto
plazo, no tomando en cuenta la naturaleza del Financiamiento ni las
fuentes de procedencia que por lo general son de larga duración.
El Capital de Trabajo en el mundo Financiero es la diferencia entre
activos corrientes y pasivos corrientes, que equivale a la suma total de
los recursos Financieros que la Empresa destina en forma permanente
para la mantención de existencias y de una cartera de valores para el
normal funcionamiento de las operaciones de la Empresa. Esta
concepción, conlleva a entender que el Capital de Trabajo genera
necesidades financieras de largo plazo, es decir ser financiado con
recursos permanentes provenientes de Fuente Interna o externa.

KT = A.C - P.C

El Capital de Trabajo está compuesto por tres cuentas principales como:


Existencias, Exigibles y Disponibles cada uno de los cuales están
compuestos por un conjunto de elementos bien definidos.

Relaciones de inversiones: inversión total: inversión total = inv. Fija +


inv. Diferida + cap. De trabajo it = if + id + kt if + id = kf (capital fijo) it
= kf + kt

Activo total: activo total = if + id + kt + pc (pasivos Corrientes) at = kf


+ kt + pc at = it + pc kt = ac - pc → ac = kt + pc at = if + id + ac at =
kf + ac

Pasivo total: pt = capital social (duente interna) + obligación es a largo


plazo (capital crédito) + pasivo circulante pt = ks + kc + pc ks + kc = kp
(capital permanente) kp = it

4.4 MÉTODOS DE CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO MÉTODO DEL


PERIODO DE DESFASE: Permite calcular la cuantía de la Inversión en
Capital de Trabajo que debe financiarse desde el instante en que se
adquiere los insumos hasta el momento en que se recupera el Capital
invertido mediante la venta del producto, el monto recuperado se
destinara a financiar el siguiente Ciclo Productivo.

Para la aplicación de este método se debe conocer el costo efectivo de


producción anual proyectado, tomando como base de información el
precio de mercado de los insumos requeridos por el Proyecto para la
elaboración del producto final. El costo total efectivo se divide por el
número de días que tiene el año, obteniendo de esta operación un costo
de producción promedio día que se multiplica por los días del periodo de
desfase, arrojando como resultado final el monto de la Inversión precisa
para financiar la primera producción. La fórmula que permite estimar el
Capital de Trabajo mediante el método señalado es:

K.T = (Costo total del año / 360 días) * Número de días del ciclo
productivo
Para el cálculo del Capital de Trabajo mediante este método dolo de
consideran los costos efectivos de producción denominados también
costos explícitos, excluyendo la depreciación y la amortización de la
Inversión diferida; además en este cálculo no se consigna el costo
Financiero porque el interés generado durante la fase de funcionamiento
del Proyecto deberá ser cubierto por el valor de las ventas y no por el
Capital de Trabajo.

Ejemplo # 1: El costo total efectivo durante el año es de 24000 u.m.


proveniente de la suma de los costos netos de adquisición de los
recursos (2195 u.m.) más el importe del IVA (205 u.m.) solo de aquellos
bienes y servicios que son objeto de este impuesto. En este cálculo no
se incluye el costo Financiero, la depreciación ni la amortización diferida.

El Ciclo Productivo tiene el siguiente comportamiento: Se mantiene en


almacenes materia prima y materiales (existencias) por un término de 5
días. El bien final se produce en un periodo medio de 10 días. El
producto final elaborado se almacena antes de su venta al público
durante 8 días. Una vez que el bien se introduce al mercado se prevé
que su comercialización tomara un periodo de 7 días para que se
paguen las facturas de venta (A los clientes no se les darán facilidades
de crédito). Como se observa en el ejemplo, el sistema de producción se
compone de un conjunto de Actividades, que pueden representarse así:

Por consiguiente, el Capital de Trabajo invertido queda inmovilizado por


un promedio de 30 días (5+15+8+7 = 30), con lo que las necesidades
de Capital de Trabajo para cubrir un ciclo se elevan a 200u.m. monto
calculado aplicando la formula anterior.

K.T = (2400/365)*30 = 200 u.m.

En el ejemplo el Ciclo Productivo abarca 30 días, entonces el Capital


requerido para cada ciclo (un mes) será de 200u.m., como el año tiene
12 meses se tendrá 12 ciclos productivos que multiplicados por el monto
del Capital de Trabajo de un ciclo, se obtiene el costo explicito total de
producción por año, que es igual a 2400u.m. (200*12 = 2400).

MÉTODO CORRIENTE (M.C.): El método corriente o método contable


toma como relación del Capital de Trabajo el siguiente:

KT = A.C - P.C

Como ya se desgloso los Activos Corrientes son por lo general y a


manera de resumen las cuentas como ser: Caja, Cuentas por Cobrar,
Existencias (Materias Primas, Productos en Proceso, Productos
terminados). Y los Pasivos Corrientes son las obligaciones en las que
incurre la Empresa como ser: Cuentas por pagar. Se calcula de la
siguiente manera:
- Hallar el Periodo de desfase (PD = x) o días de cobertura, prever en
días un PD. Y = Coeficiente de Renovación

- No tomar en cuenta para el KT, los intereses ni las depreciaciones. - De


la estructura de Costos ver cuál de ellos ingresa en la tabla. - Se debe
definir el tiempo u horizonte del Proyecto, muchas veces se toma como
el tiempo del Proyecto la vida útil de la maquinaria. - El programa de
Producción dependerá de nosotros. - Los Activos Corrientes esta en
función de la producción si esta es continua, variable, etc.

Estimación De Presupuestos

1. Ingreso
Diversos Conceptos de Ingreso
Cualquier partida u operación que afecte los resultados de una empresa
aumentando las utilidades o disminuyendo las pérdidas. No debe
utilizarse como sinónimo de entradas en efectivo, ya que éstas se
refieren exclusivamente al dinero en efectivo o su equivalente que se
recibe en una empresa sin que se afecten sus resultados. Puede haber
entrada sin ingreso, como cuando se consigue un préstamo bancario. En
tal caso se está recibiendo pasivo y los resultados no se afectan. Puede
haber ingreso sin entrada, como en el caso de una venta a crédito, en
donde no se ha recibido aún dinero y consecuentemente sólo se afectan
los resultados con el abono a Ventas sin tener entradas, ya que no se ha
recibido aún ninguna cantidad. Finalmente, pueden coexistir las
entradas con los ingresos como en el caso de una venta al contado. El
cargo a Bancos registra la entrada y el abono a Venta registra en
Ingreso.

Ingreso Acumulable.- Aquel que debe adicionarse a otros para causar un


impuesto, como ejemplo se puede mencionar el que si una empresa
obtiene un ingreso por la venta de los productos que fabrica y por la
renta de una parte de sus inmuebles, ambos ingresos deben acumularse
para que, ya consolidados, causen el impuesto correspondiente.

Ingreso Bruto.- Aquel que no considera disminuciones por ningún


concepto; Ingreso Total

Ingreso Corriente.- Aquel que proviene de fuentes normales, estables o


propias del giro de una entidad.

Ingresos Exceptuados.- Aquellos que, por disposición de la ley del


Impuesto Sobre la Renta, no deben gravarse aún cuando provengan de
situaciones que la propia ley señala como hechos generadores de un
crédito fiscal; como ejemplo se pueden señalar los que provengan de
contratos de arrendamiento prorrogados por disposición de la ley (rentas
congeladas) aún cuando los ingresos por arrendamiento sí están
gravados.

Ingresos Exentos.- Aquellos que perciben algunos causantes


específicamente mencionados en una ley y que no deben pagar el
impuesto a que la misma ley se refiere

Ingreso Global Gravable.- Cantidad neta sobre la que las empresas


causan el impuesto sobre la renta

Ingreso Gravado.- Aquel que sí genera el pago de impuesto, a diferencia


del ingreso exento

Ingreso Marginal.- Aquel que se obtiene con relación a una cantidad


adicional a las presupuestadas

Ingreso Semi-Gravado.- Aquel que genera el pago del impuesto, pero en


proporción menor a la generalidad

La Ley del Impuesto Sobre la Renta del 18 de marzo de 1925

Esta ley fue la que por primera vez se llamó “Ley del Impuesto sobre la
Renta”. Rigió 16 años durante los cuales sufrió varias modificaciones
para adecuarse al crecimiento económico de México. Definió lo que
debía entenderse por ingreso y por primera vez se le dio consideración
al ingreso en crédito; sin embargo se establecía que solo procedía
tomarlo en consideración cuando no existiera obligación de restituir su
importe, requisito que más tarde desapareció porque era una
redundancia que únicamente sirvió para evadir el oportuno
cumplimiento de la Ley

El Ingreso según la L.I.S.R.

El objeto de la L.I.S.R. es “gravar los ingresos”, no “las utilidades”


situación que se advierte con toda nitidez en el art.1 de la L.I.S.R. Por
ejemplo, el artículo mencionado a la letra dice:

Las personas físicas y las morales están obligadas al pago del Impuesto
sobre la Renta en los siguientes casos:

I. Las residentes en México respecto de todos sus ingresos cualquiera


que sea la ubicación de la fuente de riqueza de donde procedan […]

En este precepto aparecen dos elementos esenciales en la norma: los


sujetos de la contribución y el objeto de la misma. En cuanto al segundo,
aparece que la obligación consiste en pagar el I.S.R. respecto de todos
“los ingresos”, lo que significa, implícitamente, que la norma, en
principio, no incluye la posibilidad de que se efectúen deducciones; el
deber de los sujetos del impuesto, consiste en pagar una contribución
sobre “la totalidad de los ingresos que obtengan”. Sin embargo, otra
norma de carácter permisivo que se contiene en la L.S.I.R. “les permite”
que de los ingresos, deduzcan ciertos gastos en que hubieren incurrido.
Al respecto establece lo siguiente el art. 22-III de la L.I.S.R.

Los contribuyentes podrán efectuar las deducciones siguientes:

Esto significa que los sujetos del I.S.R. tienen derecho a afectar esas
deducciones o dejarlas de hacer; los contribuyentes son libres de ejercer
el permiso o no ejercerlo, sin que cualquiera de las dos conductas
devenga violatoria de la norma, y que está en presencia de la conducta
potestativa.

2. El Ingreso como Objeto del Impuesto

A partir de 1981, año en que entró en vigor la Ley del Impuesto Sobre la
Renta, se encuentran gravados todos los ingresos que obtengan las
personas jurídicas, las que en el orden jurídico mexicano se clasifican y
distinguen como personas físicas y personas morales. Esto significa que
son objeto de la L.S.R. tanto los ingresos de naturaleza civil como los
provenientes de actividades comerciales, industriales, agrícolas,
ganaderas, silvícolas o de pesca, así como los denominados ingresos de
derecho público, como es el caso de los estímulos fiscales. Esto deriva
de que el art. 1-I de la L.I.S.R. dispone que:

Las personas físicas y las morales están obligadas al pago del Impuesto
sobre la Renta en los siguientes casos: Las residentes en México
respecto de todos sus ingresos cualquiera que sea la ubicación de la
fuente de riqueza de donde procedan.

¿Concepto de Ingreso en la L.I.S.R?

En la L.I.S.R. no se contiene una definición del término “ingreso” no


obstante que constituye el objeto de la Ley. Por otra parte, no hay
ordenamiento en el orden jurídico mexicano en el que se indique qué
debe entenderse por este concepto o señale sus atributos. sin embargo
tampoco existe un ordenamiento que disponga qué es una garantía
individual o que la defina.

Hay quienes opinan que sólo puede constituir ingreso lo que la Ley
establezca que lo es. Quienes sostienen esta opinión tendrían que
aceptar, entonces, que los préstamos que las personas obtienen
constituirían un ingreso -gravable en consecuencia- si la L.I.S.R. así lo
prescribiera Enrique Calvo Nicolau difiere de esta posible conclusión,
porque es preciso conocer primero qué es un ingreso para poder así
determinar si un préstamo lo es o no. Para ello, la respuesta se debe
encontrar en el propio orden jurídico.
a) Falta de Definición Legal

Ante la situación descrita de que en la L.I.S.R. no se contiene una


definición del término ingreso, cabe preguntarse si tal circunstancia es
suficiente para determinar que la Ley desatiende el principio de
legalidad al no permitir conocer cuál es el objeto del impuesto; el autor
Enrique Calvo Nicolau, opina que el término “ingreso” no requiere de
definición en la Ley, y que la circunstancia de no tenerla no debe
conducir a concluir que ésta carece de objeto de gravamen

Egreso
Erogación o salida de recursos financieros, motivada por el compromiso
de liquidación de algún bien o servicio recibido o por algún otro
concepto. Desembolsos o salidas de dinero, aún cuando no constituyan
gastos que afecten las pérdidas o ganancias. En Contabilidad
Gubernamental, los pagos se hacen con cargo al presupuesto de
egresos.

Punto De Equilibrio

Punto de Equilibrio: Se dice que una Empresa está en su Punto de


Equilibrio cuando no genera ni Ganancias, ni Pérdidas. Es decir cuando el
Beneficio es igual a cero.

Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los


costos asociados con la venta de un producto (IT = CT). Un punto de
equilibrio es usado comúnmente en las empresas/organizaciones para
determinar la posible rentabilidad de vender determinado producto. Si el
producto puede ser vendido en mayores cantidades, de las que arroja el
punto de equilibrio, tendremos entonces que la empresa percibirá
beneficios. Si por el contrario, se encuentra por debajo del punto de
equilibrio, tendrá perdidas.

PUNTO DE EQUILIBRIO: El análisis de costo – volumen – utilidad


proporciona una visión general del proceso de planeación, brinda un
ejemplo concreto de la importancia de comprender el comportamiento
del costo, es decir la respuesta de los costos a diversas influencias.
Fundamentalmente los gerentes tienen que decidir cómo adquirir y
utilizar los recursos económicos con vista a una meta de la organización.

A menos de que puedan realizar predicciones razonablemente exactas


sobre niveles de costos e ingresos, sus decisiones pueden producir
resultados indeseables o incluso desastrosos por lo general estas
decisiones son a corto plazo, ¿cuántas Unidades deben fabricarse?, ¿se
deben cambiar los precios? Etc.
Sin embargo, decisiones a largo plazo como la compra de plantas y
equipos también dependen de predicciones sobre las relaciones
resultantes de costo- volumen -utilidad.

El punto de equilibrio es aquel punto de actividad (volumen de ventas)


donde los ingresos totales y los gastos totales son iguales, es decir no
existe ni utilidad ni pérdida.

Existen tres métodos para conocer el punto de equilibrio y son:


• Método de la ecuación
• Método del margen de contribución
• Método gráfico

Es conveniente para una mayor comprensión dejar claro lo que


entendemos como punto de equilibrio. Decimos que es aquel nivel en el
cual los ingresos “son iguales a los costos y gastos, y por ende no existe
utilidad”, también podemos decir que es el nivel en el cual desaparecen
las pérdidas y comienzan las utilidades o viceversa.

Para la determinación del punto de equilibrio se requiere la existencia de


cuatro elementos básicos: los ingresos, margen financiero, los costos
variables y los costos fijos.

Estado De Resultados

I. ESTADOS FINANCIEROS

Estados financieros que presenta a pesos constantes los recursos


generados o utilidades en la operación, los principales cambios ocurridos
en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e
inversiones temporales a través de un periodo determinado. La
expresión “pesos constantes”, representa pesos del poder adquisitivo a
la fecha del balance general (último ejercicio reportado tratándose de
estados financieros comparativos).

Algunos estados financieros

1.1 ESTADO FINANCIERO PROYECTADO

Estado financiero a una fecha o periodo futuro, basado en cálculos


estimativos de transacciones que aún no se han realizado; es un estado
estimado que acompaña frecuentemente a un presupuesto; un estado
proforma.

1.2. ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS


Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación
de la información; este examen es ejecutado por contadores públicos
independientes quienes finalmente expresan una opinión acerca de la
razonabilidad de la situación financiera, resultados de operación y flujo
de fondos que la empresa presenta en sus estados financieros de un
ejercicio en particular.

1.3. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Aquellos que son publicados por compañías legalmente independientes


que muestran la posición financiera y la utilidad, tal como si las
operaciones de las compañías fueran una sola entidad legal.

CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS


1. Balance General.
2. Estado de Resultado u Operaciones
3. Estado de Flujos
4. Otros

Balance General
Documento contable que refleja la situación patrimonial de una empresa
en un momento del tiempo. Consta de dos partes, activo y pasivo. El
activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa, mientras que
el pasivo detalla su origen financiero. La legislación exige que este
documento sea imagen fiel del estado patrimonial de la empresa.

El activo suele subdividirse en inmovilizado y activo circulante. El


primero incluye los bienes muebles e inmuebles que constituyen la
estructura física de la empresa, y el segundo la tesorería, los derechos
de cobro y las mercaderías. En el pasivo se distingue entre recursos
propios, pasivo a largo plazo y pasivo circulante. Los primeros son los
fondos de la sociedad (capital social, reservas); el pasivo a largo plazo lo
constituyen las deudas a largo plazo (empréstitos, obligaciones), y el
pasivo circulante son capitales ajenos a corto plazo (crédito comercial,
deudas a corto). Existen diversos tipos de balance según el momento y
las finalidades el estado básico demostrativo de la situación financiera
de una empresa, a una fecha determinada, preparado de acuerdo con
los principios básicos de contabilidad gubernamental que incluye el
activo, el pasivo y el capital contable.

Es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente


económico, ya sea de una organización pública o privada, a una fecha
determinada y que permite efectuar un análisis comparativo de la
misma; incluye el activo, el pasivo y el capital contable.

Se formula de acuerdo con un formato y un criterio estándar para que la


información básica de la empresa pueda obtenerse uniformemente
como por ejemplo: posición financiera, capacidad de lucro y fuentes de
fondeo.

1.1. BALANCE GENERAL COMPARATIVO

Estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo


integran en relación con uno o más periodos, con el objeto de mostrar
los cambios ocurridos en la posición financiera de una empresa y
facilitar su análisis.

1.2. BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

Es aquél que muestra la situación financiera y resultados de operación


de una entidad compuesta por la compañía tenedora y sus subsidiarias,
como si todas constituyeran una sola unidad económica.

Se formula sustituyendo la inversión de la tenedora en acciones de


compañías subsidiarias, con los activos y pasivos de éstas, eliminando
los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas compañías, así
como las utilidades no realizadas por la entidad.

Otros balances generales

1.3. BALANCE GENERAL ESTIMATIVO

Es un estado financiero preparado con datos preliminares, que


usualmente son sujetos de rectificación.

1.4. BALANCE GENERAL PROFORMA

Estado contable que muestra cantidades tentativas, preparado con el fin


de mostrar una propuesta o una situación financiera futura probable.

1.5. METODOS DE PRESENTACION DEL BALANCE

La presentación de las diferentes cuentas que integran el balance se


puede realizar en función de su orden creciente o decreciente de
liquidez. El método es creciente cuando se presentan primero los activos
de mayor liquidez o disponibilidad y a continuación en este orden de
importancia las demás cuentas. Se dice que el balance está clasificado
en orden de liquidez y de exigibilidad decreciente, cuando los activos
inmovilizados se presentan primero y finalmente, observando ese orden
los activos realizables o corrientes.
1.6. BALANCE OPERACIONAL FINANCIERO DEL SECTOR PUBLICO

Estado que muestra las operaciones financieras de ingresos, egresos y


déficit de las dependencias y entidades del Sector Público Federal
deducidas de las operaciones compensadas realizadas entre ellas. La
diferencia entre gastos e ingresos totales genera el déficit o superávit
económico.

1.7. BALANCE PRESUPUESTARIO

Saldo que resulta de comparar los ingresos y egresos del Gobierno


Federal más los de las entidades paraestatales de control presupuestario
directo.

1.8. BALANCE PRIMARIO DEL SECTOR PÚBLICO

El balance primario es igual a la diferencia entre los ingresos totales del


Sector Público y sus gastos totales, excluyendo los intereses. Debido a
que la mayor parte del pago de intereses de un ejercicio fiscal está
determinado por la acumulación de deuda de ejercicios anteriores, el
balance primario mide el esfuerzo realizado en el periodo corriente para
ajustar las finanzas públicas.

Estado de resultados
Documento contable que muestra el resultado de las operaciones
(utilidad, pérdida remanente y excedente) de una entidad durante un
periodo determinado.

Presenta la situación financiera de una empresa a una fecha


determinada, tomando como parámetro los ingresos y gastos
efectuados; proporciona la utilidad neta de la empresa. Generalmente
acompaña a la hoja del Balance General.

Estado que muestra la diferencia entre el total de los ingresos en sus


diferentes modalidades; venta de bienes, servicios, cuotas y
aportaciones y los egresos representados por costos de ventas, costo de
servicios, prestaciones y otros gastos y productos de las entidades del
Sector Paraestatal en un periodo determinado.

Estado de operaciones
Presupuestariamente son aquellos compromisos de pago de las
dependencias con cargo al Presupuesto de Egresos de la Federación a
favor de terceros, por importes retenidos derivados de relaciones
contractuales y legales, como son los impuestos, cuotas, primas y
aportaciones a que dé lugar el pago de remuneraciones a favor de los
siguientes beneficiarios: Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de
los Trabajadores del Estado, Instituto de Seguridad Social para las
fuerzas Armadas Mexicanas, Banco Nacional del Ejército, Fuerza Aérea y
Armada, S.N.C., Fondo de Garantía para Reintegros al Erario Federal,
Aseguradora Hidalgo, S.A., Fondo de Ahorro Capitalizable, Pensiones
Alimenticias, Cuotas Sindicales y otros conceptos similares.
Estas son algunas divisiones del estado de operaciones,

3.1. OPERACIONES COMPENSADAS

Son aquéllas que constituyen un ingreso correspondido con un egreso


por el mismo monto, estableciéndose una relación compensatoria.

3.2. OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO

Consisten en la compra y venta de valores por parte del Banco de


México para influir directamente sobre la liquidez del sistema.

Son las medidas con las cuales el banco central controla el sistema
monetario comprando y vendiendo valores, principalmente bonos
gubernamentales a los bancos comerciales y al público. Estas
operaciones se llevan a cabo para influir en el nivel de la liquidez y
estructura de los tipos de interés en los mercados financieros.

3.3 OPERACIONES VIRTUALES

Son aquellas operaciones que no constituyen una transferencia


monetaria de recursos, es decir, operaciones de ingresos que se
compensan con egresos, constituyéndose en asientos puramente
contables.

Estado de flujos de efectivo

Movimiento o circulación de cierta variable en el interior del sistema


económico. Las variables de flujo, suponen la existencia de una corriente
económica y se caracterizan por una dimensión temporal; se expresan
de manera necesaria en cantidades medidas durante un periodo, como
por ejemplo, el consumo, la inversión, la producción, las exportaciones,
las importaciones, el ingreso nacional, etc. Los flujos se relacionan en
forma íntima con los fondos, pues unos proceden de los otros. De esta
manera, la variable fondo “inmovilizado en inmuebles” da lugar a la
variable flujo “alquileres”, en tanto que la variable flujo “producción de
trigo en el periodo X” da lugar a la variable fondo “trigo almacenado”

Aquél que en forma anticipada, muestra las salidas y entradas en


efectivo que se darán en una empresa durante un periodo determinado.
Tal periodo normalmente se divide en trimestres, meses o semanas,
para detectar el monto y duración de los faltantes o sobrantes de
efectivo

Se entiende por EFE al estado financiero básico que muestra los cambios
en la situación financiera a través del efectivo y equivalente de efectivo
de la empresa de acuerdo con los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados (PCGA), es decir, de conformidad con las
Normas Internacionales de Contabilidad (NICs).

El EFE ofrece al empresario la posibilidad de conocer y resumir los


resultados de las actividades financieras de la empresa en un período
determinado y poder inferir las razones de los cambios en su situación
financiera, constituyendo una importante ayuda en la administración del
efectivo, el control del capital y en la utilización eficiente de los recursos
en el futuro.
Estos son los antecedentes y la normativa actualmente vigente que
regula la preparación y presentación del estado de flujos de efectivo en
nuestro país. Sin embargo, conviene resaltar y resumir brevísimamente
tres normas que coinciden en cuanto a contenido. Representan la
coherencia y normalización de la doctrina contable a nivel nacional y
universal:

Estado de Flujos de Efectivo

La declaración Nº 95 establece normas para el informe de flujos de


efectivo, reemplaza la opinión Nº 19 del APB; requiere un estado de
flujos de efectivo como parte de los estados financieros para todas las
empresas en vez de un estado de cambios en la situación financiera. La
declaración requiere que en el EFE se clasifiquen los recaudos y pagos
de efectivo según ellos surjan de actividades de operación, inversión o
financiamiento, y provee definiciones para cada categoría

CPC 4 Estado de Flujos de Efectivo

Este Principio de Contabilidad Generalmente Aceptado peruano fue


emitido por el Instituto de Investigaciones de Ciencias Contables y
Financieras del Colegio de Contadores Públicos de Lima en el mes de
setiembre de 1991. Esta norma ha tenido como fuente de inspiración el
FASB 95 de la Junta de Norma de Contabilidad Financiera.

Para la mayoría de las entidades no será difícil cumplir con esta norma;
sin embargo, para las empresas bancarias y empresas con operaciones
en el extranjero pueden representar mayor dificultad en el proceso de
elaboración y presentación. El estado de flujos de efectivo se puede
preparar bajo dos métodos: Directo e Indirecto.

NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo.

Revisada en 1992 y rige para los estados financieros correspondientes a


ejercicios que comiencen el 1ero. De enero de 1994 o después de esa
fecha, deja sin efecto la NIC 7 Estado de cambios en la situación
financiera, aprobada en julio de 1977.
La aplicación del estado de flujos de efectivo afecta a todas las
empresas, permitirá a todos los usuarios evaluar los cambios en el
patrimonio de una empresa, en su estructura financiera y en su
capacidad para influir en los montos y la oportunidad de sus flujos de
efectivo con el fin de adaptarse a circunstancias y oportunidades
cambiantes.

4.1. FLUJO DE EFECTIVO

Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la


disponibilidad de fondos a una fecha determinada

Movimiento de dinero dentro de un mercado o una economía en su


conjunto.

4.2. FLUJO DE FONDOS


Movimiento de entrada y de salida de efectivo que muestra las
interrelaciones de los flujos de recursos entre los sectores privado,
público y externo, que se dan tanto en el sector real como a través del
sistema financiero

4.3. FLUJO NETO EFECTIVO


Es la diferencia entre los ingresos netos y los desembolsos netos,
descontados a la fecha de aprobación de un proyecto de inversión con la
técnica de “valor presente”, esto significa tomar en cuenta el valor del
dinero en función del tiempo

4.4. INFORMACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO PARA LA TOMA


DE DECISIONES EN LAS EMPRESAS
A) El valor de la información.- La información dada por el EFE reduce la
incertidumbre y respalda el proceso de toma de decisiones en una
empresa; es por ello que la información que brinda este estado
financiero básico se caracteriza por su exactitud, por la forma en ser
estructurada y presentada, frecuencia en la cual se da alcance, origen,
temporalidad, pertinencia, oportunidad, y por ser una información
completa.

El valor de la información dada por este estado financiero básico está


además en el mensaje, la ganancia económica adicional que se puede
lograr por valerse de dicha información, etc. El valor no depende de que
tanta información contenga el mensaje, sino de su relación con la
cantidad de conocimientos previamente recopilada y almacenada
B) Decisiones gerenciales en gestión empresarial.- El EFE pretende
brindar información fresca que permita a las respectivas instancias
proseguir en la búsqueda de los objetivos trazados, prever situaciones y
enfrentar problemas que puedan presentarse a pesar de que todo esté
perfectamente calculado

C) Aplicaciones del Estado de Flujos de Efectivo.- Se considera que una


de las principales aplicaciones que se da al EFE está orientada a
garantizar el dinero de los accionistas para, de esta forma, dar la
información de cómo se mueven los ingresos y egresos de dinero. El EFE
permite a la empresa garantizar una liquidez estable y permanente para
que la empresa pueda desarrollar su gestión adecuadamente

Cabe señalar que una correcta aplicación del EFE y un óptimo manejo de
la información que brinda permiten garantizar solidez, competitividad y
confiabilidad a los diversos usuarios de la información de la empresa, así
como dar estabilidad al sistema económico del país.

D) El control del flujo de efectivo.- Una empresa busca beneficios y


rentabilidad, pero debe garantizar a sus accionistas y clientes la
inversión echa y la confianza depositada. Es por ello que si la empresa
no tiene un control permanente y eficiente de sus entradas y salidas de
dinero (Caja, efectivo) y de sus inversiones en general, simplemente
vivirá una lenta agonía y por último se extinguirá. Si, por el contrario,
cuidan y velan por conseguir sus objetivos y metas, están asegurando su
supervivencia, rentabilidad a sus clientes y estabilidad al sistema
empresarial y a la economía del país.

Cuadro 1.- Problemas que se presentan en la formulación del EFE.

Problemas
fi
%

Los asientos de ajuste


15
21.43

Determinación de fuente y uso


33
47.14

No aplicable
12
17.14

No tiene problemas
10
14.29
Total
70
100.00

Se observa que un 47.14%, es decir, casi la mitad de los encuestados,


señala que sus problemas en la formulación de flujos de efectivo se
encuentran en el momento de la determinación de fuente y uso de
efectivo, seguido por un 21.43% que encuentra problemas al realizar los
asientos de ajuste extracontables; 17.14% señala que no es aplicable y
finalmente el 14.29% no tiene problemas.

Hay una contradicción, en un cuadro anterior de la investigación el


34.16% decía no tener problemas en la formulación del estado de flujos
de efectivo a valores re expresados y, en este cuadro, este porcentaje
se reduce a 14.29%, es decir, la diferencia ha identificado aunque sea
una sola vez problemas que -como se dijo anteriormente- sí se
presentan en este proceso.

La totalidad de estos problemas se debe a que no hay una acertada


identificación de la naturaleza de las transacciones y de los rubros
(cuentas) que ocasionan en sí estos problemas; y esto se puede deber a
dos razones: la falta de capacitación para identificar transacciones y
rubros o sencillamente la falta de atención en el momento de obtener el
estado de flujos de efectivo re expresado.

Cuadro 2.- ¿Se analiza e interpreta el estado de flujos de efectivo?

Se analiza e interpreta
fi
%

SI
25
35.71

NO
45
64.29

Total
70
100.00

Los datos que aparecen en este cuadro son claros: el 64.29% de los
encuestados señalan que no analiza ni interpreta el estado de flujos de
efectivo y tan sólo un 35.71% sí lo hace.
Estos resultados permiten probar una de las hipótesis planteadas al
elaborar el diseño, esto es, que el EFE como herramienta que brinda
información no se aprovecha, sino que tan sólo se elabora para cumplir
con una normatividad y, por lo tanto, mucho menos es utilizada para la
toma de decisiones gerenciales por los directivos y funcionarios

Cuadro 3.- ¿Es el estado de flujos de efectivo una herramienta adecuada


para la administración del efectivo?

Utilidad en la Administración
fi
%

SI
50
71.43

NO
20
28.57

Total
70
100.00

Estos datos son contradictorios, puesto que en el cuadro anterior el


64.29% de los encuestados, es decir, más de la mitad, respondía que no
analizaba e interpretaba el EFE; en cambio, aquí el 71.43% considera
que el EFE es una herramienta adecuada para la administración del
efectivo y sólo el 28.57% no reconoce las bondades del EFE en la
administración del efectivo.

Por todos estos datos, cada vez más se reafirma la necesidad de


revalorar y redescubrir la gran utilidad y beneficios que podemos
obtener en el sistema bancario nacional si explotamos la riqueza de
información que nos brinda este estado financiero básico.

Cuadro 4.- ¿Se utiliza la información que brinda el EFE en la toma de


decisiones?

Utilidad
fi
%

SI
17
24.29

NO
53
75.71

Total
70
100.00

Este cuadro vuelve a reafirmar lo anteriormente planteado, y es que la


información que brinda el EFE no es utilizada y mucho menos se le
considera para la toma de decisiones. Así, el 75.71% responde que no
utiliza la información que brinda el EFE en la toma de decisiones y sólo
el 24.29% señala que sí utiliza la información en el momento de decidir.
Esto vuelve a reafirmar la hipótesis planteada en la investigación.

Cuadro 5.- Problemas en el análisis e interpretación del estado de flujos


de efectivo.

Problemas
fi
%

No es aplicable
17
24.29

El método, desconocimiento
40
57.14

No hay problemas
13
18.57

Total
70
100.00

Se destaca otra contradicción en la que incurren los que responden a la


encuesta. Casi el 82% responde de una u otra forma que sí encuentra
problemas al momento de analizar e interpretar el EFE, cuando
anteriormente veíamos que entre el 70% y 80% (según los datos de los
cuadros) señalaba que no encontraba utilidad en la información que
brinda este estado financiero, así como cuando respondían que
solamente se elaboraban para cumplir con requerimientos
expresamente normados.

Cabe destacar que el 57.14% de los encuestados, es decir, más de la


mitad, señala que sus principales problemas se centran en el método,
sea por desconocimiento como por no estar aptos.
CONCLUSIONES

Se detecta entre los profesionales contables dificultades en el momento


de la preparación y presentación del EFE, debido generalmente a una
inadecuada aplicación y muchas veces a la omisión de la normativa
técnica y legal sobre este estado financiero. No solamente existen
dificultades al preparar y presentar este estado financiero, sino que
además no existe a nivel nacional una uniformidad de criterios sobre la
metodología o formas de proceder en el análisis del EFE, lo que hace
más difícil su adecuada y oportuna interpretación.

La información que brinda el EFE no es aprovechada por los


profesionales contables ni por los diversos usuarios de las empresas
bancarias del país, ni tampoco por los organismos reguladores,
normativos y de control del sistema bancario nacional.

Siendo de utilidad el EFE para los diversos usuarios en:

presentar información no contenida en otros estados financieros y


clasificar los flujos por actividad o tipos de transacción en las
circunstancias del entorno económico actual (inestabilidad económica),
momento en el cual los usuarios de este y otros estados financieros
demandan una información más amplia y clara sobre la generación y
aplicación de recursos (efectivo y equivalente) por área y por sectores,
constituye el EFE una oportuna herramienta para poder evaluar con
mayor objetividad la liquidez o solvencia de las empresas bancarias. Por
estas razones se considera que el EFE debería satisfacer
adecuadamente las necesidades de información de los usuarios y
constituirse en una herramienta que cumpla con los propósitos antes
mencionados. Es más, el EFE constituye un instrumento válido en la
toma de decisiones y en la evaluación de nuevos proyectos de inversión
y financiamiento, pues al ser flujos temporales de naturaleza financiera,
toma un papel relevante el estado de fuente y uso de efectivo y
equivalente de efectivo sobre todo en estos días, caracterizados por el
proceso de globalización.

BALANCE GENERAL PRO FORMA

Estado de origen y aplicación de recursos


pro forma
Término utilizado en el área de la contabilidad, auditoría y contabilidad
financiera.
Es el estado que muestra:
• El origen de los recursos, constituido por disminuciones al activo,
aumentos al pasivo y aumentos al capital (ingresos o productos).
• La aplicación dada a los recursos obtenidos, o sea, si éstos se han
empleado en aumentos al activo, disminuciones al pasivo y
disminuciones al capital (egresos o gastos).
El principal objetivo es mostrar, en un determinado periodo, cuál ha sido
el origen de los recursos con que ha contado la empresa y qué
aplicación se les ha dado, lo que lo hace esencialmente dinámico.

ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

Los estados pro-forma son estados financieros proyectados.


Normalmente, los datos se pronostican con un año de anticipación. Los
estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los ingresos y
costos esperados para el año siguiente, en tanto que el Balance pro-
forma muestra la posición financiera esperada, es decir, activo, pasivo y
capital contable al finalizar el periodo pronosticado. Insumos del
presupuesto en la preparación de estados pro-forma:

Para preparar en debida forma el estado de ingresos y el balance pro-


forma, deben desarrollarse determinados presupuestos de forma
preliminar. La serie de presupuestos comienza con los pronósticos de
ventas y termina con el presupuesto de caja. A continuación se
presentan los principales:

• Pronóstico de ventas. • Estimativos de gastos de


• Programa de producción. fábrica.
• Estimativo de utilización de • Estimativos de gastos de
materias primas. operación.
• Estimativos de compras. • Presupuesto de caja.
• Requerimientos de mano • Balance periodo anterior.
de obra directa.

Utilizando el pronóstico de ventas como insumo básico, se desarrolla un


plan de producción que tenga en cuenta la cantidad de tiempo necesario
para producir un artículo de la materia prima hasta el producto
terminado.
Los tipos y cantidades de materias primas que se requieran durante el
periodo pronosticado pueden calcularse con base en el plan de
producción. Basándose en estos estimados de utilización de materiales,
puede prepararse un programa con fechas y cantidades de materias
primas que deben comprarse.

Así mismo, basándose en el plan de producción, pueden hacerse


estimados de la cantidad de la mano de obra directa requerida, en
unidades de trabajo por hora o en moneda corriente. Los gastos
generales de fábrica, los gastos operacionales y específicamente sus
gastos de venta y administración, pueden calcularse basándose en el
nivel de operaciones necesarias para sostener las ventas pronosticadas.
Proyecciones a futuro

Los estados pro-forma son útiles en el proceso de planificación


financiera de la empresa y en la consecución de préstamos futuros.

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