Proyecto Malta Estudio de Proyectos.

Proyecto de Factibilidad
Malta Kroan C.A.

Integrantes:
Gruber Roxana ci V-20.638.455
Hernndez Karime ci -82.218.562
Lpez Sacdiel ci V-20.728.801
Nardozza ngelo ci V-21.465.803

Guacara, octubre de 2013

Gruber, R.; Hernndez, K.; Nardozza, A.; Lpez, S. UNITEC
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INTRODUCION
La malta es un refresco carbonado hecho a base de granos de cebada tostados para preparar una
infusin, que se puede tomar con numerosas ventajas, en sustitucin del caf, ya sea despus de las
comidas o en cualquier momento. La malta presenta una coloracin oscura, muy semejante a la del
caf, con un apetecible aroma, que permite saborearlo como bebida altamente digestiva despus de
las comidas.
La malta Kroan es una bebida que a diferencia de otras bebidas azucaradas tiene mltiples
beneficios como son:
Es una bebida energizante utilizada por deportistas debido a que proporciona energa rpida
y adems aporta protenas, vitaminas, minerales y aminocidos, lo cual la convierte en la
bebida ms saludable.
Es indicada para los nios ya que aporta una cantidad de nutrientes fundamentales para el
desarrollo de huesos y dientes.
Debido a su aporte en fsforo es buena para el cerebro, aumenta la concentracin y la
memoria.
Acta como regulador hormonal tanto en hombres como en mujeres.
Las vitaminas del complejo B contenidas en la Malta mejoran y revitalizan la piel, cabello y
uas.
Quienes padecen anemia pueden consumir malta ya que contiene Hierro y vitamina B.
Contiene una sustancia llamada inostol que regula el metabolismo de las grasas del
organismo regulando los niveles de colesterol.
Acta sobre los vasos capilares mejorando el flujo de sangre y evitando obstrucciones.
Beber malta kroan es beneficioso para el corazn.
Debido a su gran cantidad de nutrientes es recomendada para acelerar la recuperacin luego
de operaciones o enfermedades.
Contribuye a remineralizar los huesos, es muy recomendable para prevenir la Osteoporosis.
De mismo modo, el producto est dirigido a todo pblico aunque con especial nfasis en los nios y
jvenes quienes atraviesan por varias etapas de rpido crecimiento y desarrollo. Adems, por su
enorme cantidad de protenas y nutrientes muchos jvenes universitarios consumen dicha bebida
debido a que sacia el hambre y es econmicamente accesible en comparacin a otras bebidas
azucaradas y adems por su alto contenido de caloras es beneficioso para dar energa en las etapas
de actividad fsicas y mentales durante el periodo universitario.

Al enfocarse en Venezuela, en el desayuno y en la merienda el venezolano bebe malta como
complemento a las comidas livianas, de acuerdo con los estudios de mercado de bebidas no
alcohlicas. Los indudables beneficios que ofrece esta bebida, han sido prcticamente olvidados por
muchas madres quienes, en lugar de complacer las exigencias de sus nios con bebidas que aporten
nutrientes como leche, jugos o malta, las sustituyen por otras carbonatadas que no ofrecen ningn
valor nutricional. Por tal motivo, estudios para verificar la eficacia de la insercin de este nuevo
producto deben ser realizados de manera tal que prueben la rentabilidad del artculo.

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En consecuencia, la malta se convierte en fuente de nutricin, carbohidratos, sales y minerales,
vitaminas y grasas, convirtindola en la opcin ideal de bebida nutritiva para nios en crecimiento y
para todo aquel pblico en general que desee disfrutar una bebida deliciosa y saludable.

Con este estudio se pretende analizar si es factible y viable de manera econmica crear una empresa
llamada kroan, con el fin de producir la malta kroan. Se busca estudiar cada uno de los rasgos y
caractersticas de dicha bebida, los costos, procesos productivos, las formas de mercadeo necesarias,
el mercado y consumidor final y desarrollar un plan de comercializacin ideal.

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1.1. OBJETIVOS Y JUSTIFICACIN

Objetivo general

Estudio de Factibilidad Tcnico Econmico mediante el uso de herramientas metodolgicas
para la instalacin de una fbrica de Malta en Naguanagua, Edo. Carabobo, durante el
periodo 2013-2016.

Objetivos especficos

Evaluar la situacin actual del target mediante un estudio de mercado.
Realizar un anlisis del proceso de produccin a travs de la aplicacin de un estudio tcnico.
Analizar el sistema de comunicacin y los niveles de responsabilidad con el uso de un estudio
organizacional.
Determinar los marcos legales que rigen al producto con un estudio poltico legal.
Identificar el impacto en el ambiente mediante una evaluacin de impacto ambiental.
Calcular la rentabilidad econmica del producto a travs de un estudio econmico financiero.
Desarrollar un plan de comercializacin para el producto seleccionado que aplique como
referencia de rentabilidad para productos similares.

Justificacin

En el desayuno y en la merienda el venezolano bebe malta como complemento a las comidas
livianas, de acuerdo con los estudios de mercado de bebidas no alcohlicas. Actualmente se
consumen unos 38 millones de litros de malta al ao, un promedio de 12,5 litros por persona. Sin
embargo, la tendencia no es pareja entre los grupos etarios, pues el consumo se mantiene en alza
hasta los 19 aos, pero luego entre los adultos esta demanda desciende.

Dentro del mercado elegido para evaluar la insercin del producto, se considera la malta como una
bebida saludable, con propiedades alimenticias, y agradable para acompaar con cualquier comida.
Por tal motivo, la realizacin del presente proyecto est diseada a evaluar si la insercin de una
nueva malta al mercado sera efectiva y rentable para la empresa. La importancia de la investigacin
radica en los beneficios econmicos que pueden generar la produccin, distribucin y venta del
producto Malta Kroan

Por tal motivo, la necesidad de introducir este nuevo producto al mercado viene del establecimiento
de la malta en la mente de los compradores como un artculo de calidad, disponible y verstil para
cualquier ocasin, lo que facilita su venta. Del mismo modo, brindar variedad de marcas y tamaos
al consumidor final resulta la mayor necesidad y representa una ventaja para la venta del producto
al ser nuevo en el mercado, para crear intriga en la mente del consumidor. Para el 2009, Polar
CAPTULO I: RESUMEN DEL PROYECTO. CAPTULO I: RESUMEN DEL PROYECTO.
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dominaba el 91% del mercado de maltas, dejando un 9% del mercado donde atacar para luego
enfocarse en derrumbar el liderazgo de Polar.

Por otra parte, satisfacer al mercado con un producto de calidad, de buen sabor y a precio accesible
representa el factor motivacional principal para la empresa; y siendo Malta Kroan un producto de
nuevo ingreso, el cumplimiento a cabalidad de las caractersticas mencionadas es obligatorio para el
xito de la empresa. De igual manera, es factor de inters el impacto que causar la penetracin del
nuevo producto en el mercado con respecto a las empresas de competencia que ya estn establecidas
como principales productores de malta.

En contraparte, se generan inquietudes sobre el xito o el fracaso que tendr el producto al momento
de su insercin con respecto a la competencia. Igualmente, si el mercado objetivo aceptar la
presentacin del artculo, su precio, su promocin y su plaza para fomentar el liderazgo. En
consecuencia, se sugiere realizar estudios evaluativos de mercado, estudios tcnicos, estudio
organizacional, estudio poltico legal, estudio ambiental, estudio econmico financiero y el
desarrollo de un plan de comercializacin.

Capital Fijo

Tangible
Maquinarias y Equipos
Maquinaria BsF. 2.000.000,00
Vehculo BsF. 500.000,00
Mobiliario BsF. 100.000,00
Obras Civiles y Terreno
Terreno BsF. 150.000,00

Intangible
Seguridad BsF. 25000,00
Servicio de Electricidad BsF. 1.000,00
Servicio de Agua BsF. 1000,00
Servicio de Internet BsF. 800,00
Sueldos y Salarios BsF. 310.500,00

2. Capital de Trabajo
Botellas con chapa BsF. 328.000,00
Materia Prima BsF. 400.000,00

TOTAL INVERSION INICIAL BsF. 3.816.300,00

Costos Fijos Mensuales BsF. 1.066.300
Costos Variables Unitarios BsF. 5,5
Costos variables paquete 48 BsF 264
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2.1. El Producto.
Kroan consiste en una bebida sin alcohol a base de cebada malteada, conocida en la regin de
Latinoamrica como Malta; la finalidad de esta bebida es alimentar, refrescar y saciar la sed de sus
consumidores con un sabor particular. Siendo una bebida refrescante, sabrosa y con un alto aporte
de vitaminas, est dirigida a todo el pblico que busque esos atributos en un mismo producto.

Queremos ser una empresa que no est limitada por sus segmentos de mercado, aportando
beneficios nutricionales, sabor refrescante y precio asequible. Por ello las condiciones sociales y
econmicas de las familias no sern barrera para que consuman nuestro producto.

Para iniciar tendremos una nica presentacin en botella de vidrio color mbar, (para proteger el
producto del sol, ya que este acorta su duracin) retornable, de 400ml de capacidad, de esa manera
los usuarios podrn adquirir el producto para consumo individual.

Es un producto duradero, que se puede conservar por varios meses en temperatura ambiente o
refrigerada, evitando la exposicin excesiva al sol.

Ingredientes:
Arroz
CO2
Lpulo
Azcar
Cebada Malteada
Agua
Levadura

2.2. Definicin del mercado y segmentacin del mismo.
El proyecto ser segmentado geogrficamente al estado Carabobo y Aragua, con posibles
proyecciones futuras de expandirnos a lo largo del pas. As mismo esta segmentado a hombres y
mujeres con edades comprendidas entre los 3 y 70 aos, debido a su alto contenido de nutrientes y
vitaminas que favorecen el crecimiento, los procesos hormonales y digestivos con un agradable
sabor y textura. Mientras que por su precio, esta segmentado a todas las familias venezolanas de
bajos o altos ingresos.
Ahora bien, para mercadear nuestro producto haremos nfasis en sus propiedades nutricionales y los
beneficios que aporta tanto a jvenes como a adultos.

CAPTULO II: ESTUDIO DE MERCADO.
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2.3. Situacin del sector y de la competencia.

Poder de los compradores
Siendo Aragua y Carabobo zonas calurosas geogrficamente, la bebida refrescante y con aportes
nutricionales tiene un alto atractivo para la poblacin de ambos estados, la capacidad de compra es
alta, ya que el valor del producto es bajo relativamente en comparacin con otros que cumplen la
misma funcin, son estados citadinos y muy activos a diario, por ello se puede llegar a ellos a travs
de colegios, campos deportivos, supermercados, panaderas, comercios de alimentos y mas; este
favorecimiento con respecto a los canales de distribucin ha sido una de las principales razones por
las cuales se ha decidido implementar el proyecto en esta zona geogrfica.
Amenaza de productos sustitutos.
Siendo una bebida refrescante con agradable sabor y elevado aporte nutricional, contamos con una
amplia gama de productos sustitutos, como bebidas saborizadas, agua, bebidas carbonatadas,
energticas, jugos, o cualquier otra bebida no alcohlica, lo cual dificulta de cierta manera el
ingreso al mercado siendo una nueva marca; sin embargo el precio es un factor que nos favorece ya
que muchos de esos sustitutos tienen precios elevados y van dirigidos a nichos de mercado con
estatus econmicos mayores.
Poder de los proveedores.
Los ingredientes de nuestros productos son vitales e irremplazables, y buscando cumplir con altos
estndares de calidad, deseamos contar con un amplio catalogo de proveedores, inicialmente se
encuentran empresas internacionales ubicadas en china, Mxico y otros pases de Amrica latina,
que se encargan de cultivar y procesar los cereales, sin embargo por el control de divisas de nuestro
Rivalidad entre
competidores.
Riesgo de
entrada de
nuevos
competidores
Poder de los
compradores
Amenaza de
productos
sustitutos
Poder de los
Proveedores
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pas, tomaremos como suplidores a pequeas plantaciones y medianas empresas que se encuentran
en diferentes zonas, como la capital del pas, el estado Mrida y Yaracuy.
Riesgo de entrada de nuevos competidores.
La barrera de entrada al mercado es alta, ya que para el proceso productivo son necesarios un
conjunto de maquinarias, materiales y mano de obra; que en su totalidad representan una gran
inversin, adems del riesgo de mantenerse rentables en el mercado cuando ya existe una marcada
preferencia por una marca.
Rivalidad entre competidores.
Las marcas competidores en el mercado nacional son Empresas Polar, con su producto maltin polar,
Regional con Malta Regional y Brahma con Malta Caracas; la primera de ellas predomina en oferta
y demanda, al igual que en las tcnicas de mercadeo por medio de deportes y artistas.

2.4. Estimacin de la demanda actual y potencial.
Dentro del mercado de la malta, se considera que la demanda es igual a la oferta, es decir, no existe
demanda insatisfecha debido a que siempre existe disponibilidad del producto en panaderas,
supermercados, abastos, restaurantes, entre otros. Por tal motivo, con la insercin de este nuevo
producto al mercado se busca tomar porcentaje del mercado perteneciente a otras empresas al
ofertar un producto de calidad y alta competencia.
ste es un producto categorizado como un bien de consumo suntuario el cual es denominado as
por ser un producto el cual crece su demanda al aumentar la renta de la poblacin. El precio
aproximado de la competencia en el mercado varia alrededor de los 12 Bsf, mientras que los
productos sustitutos pueden ir desde los 8 Bsf hasta los 25 Bsf.
La proyeccin ser a 3 aos y segn la tasa de crecimiento de la poblacin, este mtodo ser
utilizado tomando en cuenta que es un producto ingerido durante los primeros 18 aos de vida de
cada persona generalmente.

Sabiendo que la preferencia del producto como tal es del 27.5% en la poblacin menor a 19 aos
(sin tomar en cuenta a menores de 4) y de un 10% en los adultos entre 19 y 34 aos, segn
encuestas realizadas en el entorno a una poblacin de 40 personas para cada valor; tomando como
promedio de ingesta del producto de 10 a 15 litros de malta por ao. Segn el instituto nacional de
estadstica, en el ltimo censo realizado en el ao 2011, se contaba con una poblacin de
27.227.930 de habitantes, de los cuales 7.560.463 estn entre los 5 y 19 aos de edad, y 7.124.722
estn entre los 20 y 34 aos de edad, con una tasa de crecimiento demogrfico del 1.5%. Segn
estos valores, el consumo de malta para el ao 2011 habra sido de 39.397.945,25 litros.
Ahora bien, ese porcentaje de crecimiento poblacional (1,5%), lo tomaremos como referencia para
el crecimiento anual de la demanda, quedando para el presente ao, una vez finalizado una
demanda de 40.588.748,15 litros y para los prximos 3 aos como se muestra en la tabla.

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Tabla N 1
Estimacin de Demanda

De esta manera, se puede observar que mientras el crecimiento poblacional se mantenga constante,
la rentabilidad del proyecto por concepto de demanda se encuentra asegurada.

Clasificacin de la demanda.
El producto a pesar de formar parte del grupo alimenticio con relacin a su necesidad, es un bien no
necesario, respecto a la temporalidad, tiene una demanda continua, ya que no depende ni varia por
pocas, estaciones o eventos especficos, mantenindose constante a lo largo del periodo de estudio.
Adems es un bien intermedio, ya que no es despachado directamente de la planta a los
consumidores, para ello debe pasar por los distintos canales de distribucin. Segn su grado de
agregacin, puede ser en grupo o individual, ya que los consumidores pueden adquirirlo para sus
hogares y ser consumidos en familia, como de manera individual.
2.5. Estudio de la oferta

Capacidad instalada de cada competidor
Los competidores principales de la empresa caso estudio son: Maltn Polar, Malta Regional y Malta
Caracas.
Maltn Polar: esta empresa cuenta con una capacidad instalada de 4150000 botellas de
malta diarias, aproximadamente.
Malta Regional: su capacidad aproximada es de unas 3000000 botellas diarias.
Malta Caracas: por su parte, esta empresa posee una capacidad instalada de 200000 botellas
diarias
Comportamiento de la oferta

Posicin monoplica: actualmente empresas polar cuenta con un 95% del mercado de este
producto, teniendo una posicin claramente monoplica ante la competencia. Al finalizar el periodo
de 5 aos, se espera haber obtenido al menos un 2% del mercado solo de esta empresa.

Proyeccin de la oferta

Tomando en cuenta los datos de consumo y la tasa de crecimiento poblacional, se estima que para
poder mantenernos en el mercado, se deben producir al menos 12.200 Botellas diarias de 400 ml, lo
Ao Demanda (litros)
2011 39.397.945,25
2012 39.988.914,43
2013 40.588.748,15
2014 41.197.579,37
2015 41.815.543,06
2016 42.442.776,2
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Con este nivel de produccin, junto a un plan de mercadeo innovador, esperamos contar con un
3% del mercado o ms.

Por otra parte no se tiene conocimiento de importaciones o exportaciones para el clculo de la
demanda aparente.
Para concluir este punto, la oferte proyectada de nuestro producto, cubrir el primer ao el 0.75% de
la demanda total. Tomando en cuenta que somos una marca nueva, nos iremos proyectando y
creciendo a medida de que la demanda de nuestra marca especficamente vaya aumentando.

Formula N 1
Clculo del Costo Fijo

Formula N 2
Punto de Equilibrio

Ventas de maltas individuales:

Continuacin Formula N 2
Punto de Equilibrio Ventas Individuales

Ventas Paquete de 48

Punto de Equilibrio Ventas Paquete de 48

2.6. Canales de distribucin.
Para el presente proyecto se plantean dos canales de distribucin bsicamente; el primero es el
tradicional. Donde nosotros como empresa, despachamos a un mayorista, este a su vez, se encarga
de suplir a minoristas, y estos a los consumidores. Y el segundo seria un canal de distribucin
mayorista, donde hacemos llegar nuestros productos a un mayorista, y este directamente a los
consumidores.
=

=

=
1.066.300,00
9,5 5,5
= 266.575
=

=
1.066.300,00
400 312
= 13.328,75
= . +.
CF = 338.300,00 + 728.000,00= 1.066.300,00 BsF
Mensual
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Con estos dos tipos de canales, se espera llegar a la mayor cantidad de hogares, cantinas,
panaderas, restaurantes, etc.

2.7. Precios vigentes y precios previstos con el proyecto.
Precios de referencia:
Maltn polar: 1,5l Bs. 26
Maltn polar: 250 ml Bs. 8
Malta caracas: Bs 7
Malta Regional Bs. 7
Tomando en cuenta estos precios, el precio establecido para nuestro producto ser de:
Botella de 400 ml: 9,5 Bs.
Paquete de 48 botellas: 400 Bs.

2.8. Estrategia de Mercado.
Producto: ofrecemos un producto nutritivo, sabroso, refrescante y en una presentacin que
satisfaga la necesidad de los consumidores.
Precio: el precio de nuestro producto va adecuado a la presentacin, ya que mientras la
competencia vende a Bs. 8,00 una presentacin de 250 ml, nosotros venderemos a Bs. 9,50 una
presentacin de 400 ml. Por lo que le ofreceremos a nuestros consumidores Mas por menos.
Promocin: nuestra estrategia de promocin va dirigida a padres, ya que la competencia ha
utilizado el deporte, y no queremos imitar, haremos nfasis en el valor nutricional y beneficios que
nuestra bebida aporta tanto a chicos como a grandes. Para ello utilizaremos la televisin, la radio y
el mercadeo 2.0.
Plaza: para aprovechar al mximo nuestros canales de distribucin, haremos convenios con los
mayoristas, donde daremos mayores facilidades de pago, si promocionan nuestro producto, o
realizan compran en grandes volmenes.

3.1. FACTORES QUE DETERMINAN EL TAMAO

Los factores que influyen de manera predominante en la seleccin del tamao de la planta y la
cantidad de produccin son los siguientes:

Economas de escala
Disponibilidad de recursos financieros
Caractersticas de la mano de obra
Caractersticas del mercado de consumo
Caractersticas del mercado de proveedores
Tecnologa de produccin
Poltica econmica
CAPTULO III: TAMAO Y LOCALIZACIN.
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Caractersticas del mercado de consumo

El primer paso en la seleccin del tamao de una planta, es la revisin de los resultados del estudio
de mercado de consumo para determinar si la dimensin del mercado potencial estimado para el
proyecto justifica o no instalar la planta.

Los volmenes y las caractersticas de las materias primas, as como la localizacin de las reas de
produccin de las mismas, son los factores que seguidamente se toman en cuenta para ajustar el
tamao de la planta. En efecto, si se prev que el volumen disponible de la materia prima no es
suficiente para llenar los requerimientos de abastecimiento de la planta al nivel de capacidad pre-
seleccionado, ser necesario reducir dicho nivel para ajustarlo a la disponibilidad previsible de
materia prima. El tamao de la planta as ajustado, debe revisarse en funcin de la dispersin de las
reas de produccin, de la infraestructura de comunicacin y transporte y de las caractersticas de la
materia prima, ya que el costo de transporte de la misma determinar el radio mximo de
aprovisionamiento que es posible utilizar. Los perodos de disponibilidad y las fluctuaciones en el
suministro de materias primas perecederas tambin pueden originar la necesidad de ajuste en el
tamao de la planta.
Por tal motivo, se define a la planta Malta Kroan como industria de produccin masiva ubicada en
Maracay con el fin de fabricar 14.400 botellas retornables de 400 mililitros al da.

Economas de Escala

Se conocen como Economas de Escala las reducciones de los costos unitarios de operacin de una
planta industrial debido a incrementos en su tamao o a aumentos en su perodo de operacin por
diversificacin de su produccin o bien por extensin de sus actividades empresariales, a travs del
uso de facilidades de organizacin, produccin o comercializacin de otras empresas, aplicacin de
tecnologa mejorada, entre otros.

En consecuencia, se defini el precio unitario de la Malta Kroan en 9BsF, referido a los costos
unitarios del producto de 6,5BsF. De igual manera, se ofrecen paquetes 48 maltas para los
mayoristas a precios ms bajos.

Disponibilidad de Recursos Financieros

En el mismo orden de ideas, uno de los factores limitantes de la dimensin de un proyecto es la
disponibilidad de recursos financieros. Estos recursos se requieren para hacer frente tanto a las
necesidades de inversin en activos fijos como para satisfacer los requerimientos de capital de
trabajo.

Los recursos para cubrir las necesidades de un proyecto de iniciativa privada pueden provenir de
dos fuentes principales:

a. Del capital social suscrito y pagado por los accionistas.
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b. De los crditos que se puedan obtener de instituciones bancarias, pblicas y privadas.

Como resultado del capital de los inversionistas y 20% financiado, se obtuvo un monto inicial de
inversin de BsF. 3.816.300,00 que cubrir maquinaria, terrenos y materia prima del primer mes.

Caractersticas de la Mano de Obra

Un factor limitante del tamao de una planta es la legislacin laboral, ya que podra resultar ms
conveniente reducir el tamao de una planta que hacer frente a fuertes divisiones de bienes para
dotar de ciertos servicios sociales a los trabajadores de la misma. Este factor unido a la falta de
mano de obra calificada puede obligar a reconsiderar el tamao de la planta.

Por tal motivo, Malta Kroan proporciona 40 puestos de trabajos directos entre personal
administrativo y personal para produccin durante los 3 turnos de trabajo.

Tecnologa de Produccin

Para la seleccin del tamao de una planta tambin se deben tomar en cuenta las caractersticas de
los procesos y los equipos. En algunas ocasiones, para aumentar la capacidad instalada, se requiere
de grandes inversiones o de perodos muy largos de construccin o instalacin en los cuales es
necesario disminuir la produccin, por lo que resulta aconsejable la seleccin de un tamao inicial
de planta mayor que el determinado en funcin de otros factores.

De acuerdo a esto, a pesar de la produccin establecida en 14400 botellas diarias en la planta de
Maracay, no es la mxima produccin permitida. Se posee capacidad mxima de produccin de
17000 botella diarias, un espacio de 2600 botellas diarias para satisfacer los meses de mayor
demanda.

Poltica Econmica

La poltica econmica vigente puede influir substancialmente en el tamao de la planta a instalar, a
travs del establecimiento de diversos incentivos. Estos incentivos pueden estar encaminados a
sustituir las importaciones y a fomentar las exportaciones. En otras ocasiones, la poltica econmica
puede reducir el tamao del proyecto, ya sea limitando la importacin de equipos y materia prima o,
limitando el crdito a ciertas industrias como consecuencia de los programas de desarrollo en los
cuales se encuentre empeado el pas.

Al enfocarse en Venezuela, Malta Kroan se crea dentro de un pas con poltica econmica inestable,
por lo que los planes de gerencia y produccin son vitales para mantener la rentabilidad de la
empresa.

En resumen, la determinacin del tamao de una planta requiere de la revisin y anlisis detallado
del conjunto de factores de influencia, todos los cuales tienen repercusin en el monto de las
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inversiones necesarias para instalar la planta, en los niveles de rentabilidad que se obtendrn y en
las perspectivas de crecimiento de la misma.

3.2. TAMAO PTIMO

Luego de haber evaluado los factores que determinan el tamao y tomando en cuenta las
caractersticas del entorno, se considera el tamao ideal para Malta Martn como:

Mercado de Consumo: fabricacin de 14.400 botellas retornables de 400ml por dia.
Economa de Escala: precio unitario 9,5 BsF con oferta de paquetes para 48 maltas.
Recursos Financieros: inversin inicial 6.166.300,00 BsF.
Mano de Obra: 40 puestos de trabajos directos.
Tecnologa de Produccin: 14400 botellas diarias con mxima capacidad de 17000.
Poltica Econmica: inestable economa en el pas.

3.3. LOCALIZACIN

La planta Malta Kroan estar ubicada en el municipio Maracay , Aragua, Maracay, Av. Las
Delicias, Edificio Consejo Municipal, Urbanizacin Las Delicias, para distribuir a Maracay y
Valencia como un mercado piloto debido a los beneficios que traer su localizacin con respecto a
transporte, zona de distribucin y cercana a la materia prima.

4.1. PROCESO PRODUCTIVO

Proceso de Elaboracin

1. Maceracin y Moliendo

La malta antes del proceso se somete a una limpieza en zarandas metlicas provistas de ciertos
orificios por pulgada cuadrada. Posteriormente se tritura mediante molinos especiales provistos de
dos pares de rodillos (lisos y estriados) lo que facilita la extraccin de sus componentes en la olla de
maceracin.
La maceracin tiene por objeto extraer de la materia prima (malta) los compuestos solubles, as
como los que se solubilizan por accin enzimtica, con determinada cantidad de agua a
temperaturas convenientes durante un tiempo apropiado.
La olla de maceracin es de acero inoxidable provista de camisas de calefaccin, por ella circula el
vapor que proviene de las calderas; adems cuenta con un agitador mecnico y registradores que
sealan tiempos y temperaturas con el fin de controlar el proceso.

CAPTULO IV: INGENIERA DEL PROYECTO.
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2. Filtracin
Despus del proceso de maceracin toda la materia soluble, debe separase de la parte insoluble
mediante la operacin de filtracin, obteniendo como resultado un lquido claro azucarado y rico en
protenas llamado mosto.
La operacin se lleva a cabo en una olla o cuba de filtracin de acero inoxidable, recubierta de
aislamiento, provista de un fondo falso y un fondo verdadero para que se efecte la operacin de
filtrado a travs de las ranuras y del lecho filtrante (cscara de la malta).

3. Coccin
El mosto procedente de la filtracin se lleva a la coccin con el objeto de inactivar enzimas,
esterilizarlo y coagular las sustancias nitrogenadas (protenas) de alto peso molecular.
La olla de coccin est fabricada en acero inoxidable, provista de revestimiento para su aislamiento
exterior y con un sistema de calentamiento interno para que la coccin se efecte en las mejores
condiciones.
La coccin del mosto se lleva a cabo bajo el concepto de coccin dinmica en un tiempo de 50
minutos, el mosto dulce se calienta a presin hasta el punto de ebullicin, posteriormente se
presuriza la olla incrementndose la temperatura del mosto hasta 104C (coccin dinmica a
presin con recuperacin de energa) y por ltimo se despresuriza la olla reducindose la
temperatura del mosto (coccin atmosfrica). El mosto en ebullicin asciende por las tuberas de la
caldera de coccin interior y choca contra la pantalla de coccin. De esta manera se desva el mosto
que cae en forma de abanico sobre el nivel del mosto. Obteniendo una buena ebullicin del mosto

4. Sedimentacin
Una vez terminada la ebullicin de mosto, este se enva a un tanque de sedimentacin (forma
cilndrica) de acero inoxidable. El objeto de esta etapa es el separar por sedimentacin sustancias
insolubles.

5. Bodega de Fro: Enfriado
Separadas las sustancias insolubles el mosto se pasa por un intercambiador de calor de placas
paralelas de acero inoxidable en la cual se reduce la temperatura de aproximadamente 82C a 10C.

6. Filtracin y dilucin
Debe ser filtrada para retirar sustancias en suspensin y obtener un producto brillante, luego se
realiza la respectiva dilucin y carbonatacin, y el producto queda listo para ser envasado. Para la
filtracin se utilizan filtros a presin de acero inoxidable que utilizan como medio de filtracin
tierra diatomcea, especialmente diseados con indicadores y registradores de presin,
temperaturas, ciclos de filtracin, medidores de flujo, etc. Malta Kroan filtrada y carbonatada se
lleva a tanques de contrapresin, para luego pasar a embotellado donde es envasada. Los tanques
horizontales son de acero inoxidable provistos de revestimientos para poder conservar la
temperatura baja que Malta Kroan debe tener antes de ser envasada.

16
Proceso de Embotellado

7. Alimentacin de Lnea
El conjunto de cajas con botellas que retornan del mercado consumidor son apiladas sobre una
estiba de madera denominados Pallets. Los pallets son transportados va montacargas hacia la
bodega de despacho previo ingreso a las lneas de envase en donde se colocaran en la
depaletizadora.

8. Depaletizado
Las cajas (jabas) son retiradas de los pallets por la mquina depaletizadora para ser trasladadas a la
desencajonadora.

9. Desencajonado
Las botellas son separadas de las cajas (jabas) y son trasladadas hacia la lavadora de botellas para su
siguiente fase de lavado.

10. Lavado y Enjuague
El lavado de las botellas se efecta en mquinas que constan de compartimientos con soluciones de
soda custica y otros detergentes a diferentes concentraciones y temperaturas. El enjuague de las
botellas se realiza con chorros de agua fresca a diferentes presiones para efectuar un buen enjuague
de las botellas. Estas mquinas estn dotadas de equipos de control de temperatura y presin.

Inspector de botellas
Las botellas lavadas pasan a travs de inspectores electrnicos para la respectiva inspeccin
(aceptacin o rechazo) previo envasado, las botellas con defectos son retiradas y no continan a la
siguiente etapa.

11. Envasado y Coronado
Una vez que las botellas han sido seleccionadas por el inspector electrnico pasan a las mquinas
envasadoras para ser llenadas y tapadas (coronadas). Estas mquinas son de acero inoxidable,
poseen bombas de vaco, registradores de presin y los implementos modernos que aseguran que el
llenado cumpla con todos los estndares de calidad.

12. Pasteurizacin
La pasteurizacin asegura la estabilidad biolgica de Malta Kroan, esta se realiza por medio de un
tratamiento trmico en el cual se controlan las unidades de pasteurizacin (U.P.) caractersticas del
producto.

13. Etiquetado y Fechado
En esta etapa se identifican cada una de las botellas colocando etiquetas y la fecha de envasado,
utilizando mquinas dotadas de todos los implementos necesarios para dicha tarea.

17
14. Encajonado
Las botellas con Malta Kroan ya etiquetadas son introducidas en cajas plsticas a travs de
mquinas con eficientes sistemas de control electrnico los cuales garantizan que la caja lleve el
nmero de botellas requeridas.

15. Paletizado
Las cajas plsticas con el producto son colocadas sobre estibas o pallets para ser llevadas al
depsito donde se guardan listas para ser transportadas a los expendios.

16. Transportacin Bodega de Producto Final
Los montacargas se encargan de retirar las paletas de la lnea de produccin y las ubican
temporalmente en la bodega de producto terminado, Desde esa bodega se realizan los despachos a
los camiones de distribucin del producto.

17. Despacho Final
El producto terminado es depositado por los montacargas dentro de los camiones de distribucin los
cuales recorrern el pas para abastecer a cientos de supermercados y despensas de la refrescante
Malta Kroan.

4.2. BALANCE DE MATERIALES

La produccin para una Malta Martn de 500 mililitros, los ingredientes necesarios de nuestra receta
son los siguientes:

400 mililitros de Agua.
1,3 gramos de levadura.
1,3 gramos de lpulo.
50 gramos de cebada.
50 gramos de azcar.

4.3. PERODO OPERACIONAL ESTIMADO DE LA PLANTA

La planta de produccin se encuentra divida en varios equipos:

Tabla N 2
Vida til de Maquinaria

Equipo Vida til (Aos)
Caldera 10
Motores Diesel 8
Bombas 10
18
Compresores 9
Ventiladores 10
Banda Transbordadora 13
Elevadores y Transportadores de
Cangilones.
12
Montacargas 15
Molinos 7
Horno de Tnel 12
Llenadora 7
Bombas Dosificadoras 10
Filtros 2
Tanque 20
Centrifugas 5

4.4. CAPACIDAD DE PRODUCCIN

La empresa tiene una capacidad de produccin de 14.400 botellas de 400 ml por da, extensible a
17.000 para los meses de mayor demanda.

4.6. PLANOS DE DISTRIBUCIN DE LA PLANTA

La planta cuenta con 12 espacios, identificados en el plano con un color distinto cada uno. En la
parte Norte del establecimiento se encuentran, de Oeste a Este, el rea administrativa, el rea de
produccin y el almacn de producto terminado; en la parte Sur y tambin Oeste a Este, se hallan la
entrada a la planta, su estacionamiento, el rea de ventas y el despacho.
Por otra parte, el espacio central de la empresa se constituye por el rea de control de calidad
(centro Norte) y el comedor (centro Sur); y al centro Oeste se ubican los baos (uno para cada
gnero) y el almacn de materia prima.

19
Figura N 3
Layout Mapa de Planta

Fuente: Gruber, R.; Hernndez, K.; Nardozza, A.; Lpez, S.

5.1. ASPECTOS GENERALES

Tipo de empresa
Existiendo una diversidad de tipos de empresas, se muestran a continuacin los diversos criterios
que les definen:
Segn el sector de actividad: sector secundario.
Segn el tamao: PYME.
Segn la propiedad del capital: empresa privada.
Segn el mbito de actividad: empresa local.
Segn el destino de los beneficios: empresa con nimo de lucro.

Despacho
rea
administrativa
Estacionamiento
rea de Produccin
Control de Calidad
Almacn de
Materia
Prima
Almacn de
Producto
Terminado
B
a
o

H
o
m
b
r
e

B
a
o

D
a
m
a

Ventas
Comedor
E
n
t
r
a
d
a

CAPTULO V: ORGANIZACIN.
20
Forma jurdica
Se tiene como forma jurdica la clasificacin de sociedad annima debido a que es aquella sociedad
mercantil cuyos titulares lo son en virtud de una participacin en el capital social a travs de ttulos
o acciones.

Fecha de constitucin
La empresa se constituye el da 1 de enero de 2014.

Duracin
El proyecto tendr una duracin de 5 aos (perodo 2014 2019).

Domicilio de la planta y de las oficinas
Su domicilio se encuentra en el estado Aragua, municipio Maracay, Urbanizacion las delicicias, Av.
Las Delicias, Edificio Consejo Municipal.

Monto del capital social
Teniendo en cuenta que del capital total, un 20% fue financiad0 y la otra dada por los socios de la
empresa, el costo de inversin financiado por socios Bsf 3.053.040,00 y el monto financiado por el
banco ser 763.260.

Nacionalidad de los accionistas y porcentaje de participacin de cada uno

Al menos tres (3) de los accionistas son de nacionalidad venezolana y uno de los accionistas de
nacionalidad colombiana, y tan solo 4 accionistas (los socios fundadores de la empresa). La
participacin que posee cada uno en las acciones de la empresa es de un 20%, destinando el resto a
inversiones asociadas a la actividad productiva de la empresa.

5.2. ESTRUCTURA ORGANIZATIVA.

Estructura de la empresa
La empresa cuenta con una estructura organizacional del tipo vertical, hallndose en la cima de la
misma al Gerente General, y al Vicepresidente en el peldao inferior inmediato.
Un nivel ms abajo se constituye de los distintos gerentes, 8 en total y para las siguientes reas:
Recursos Humanos, Produccin, Administracin, Ventas Sistemas, Proyecto, Servicios tcnicos,
Garanta de calidad.
El personal de oficina reporta a los gerentes de Recursos Humanos y Administracin, mientras que
los ejecutivos de Ventas le reportan al gerente de su rea, los ingenieros reportaran en su mayora a
los gerentes de Proyecto, Servicios tcnicos y de igual forma los auditores internos reportaran al
gerente de garanta de calidad.
Por ltimo, el personal obrero y el de almacn es subordinado del Gerente de Produccin y unos
cuantos como personal mecanico y electricista y limpieza al gerente de Servicios tcnicos.
A su vez los gerentes de cada area tendrn que reportar al vicepresidente y presidente de la empresa.

21
Aspectos laborales
La planta contar 60 personas laborando en ella: 30 repartidas entre personal obrero y personal de
almacn (20 para los primeros y 10 para los segundos), 22 con un grado de TSU, y 8 (los gerentes)
con ttulo de Ingeniero(a) o de Licenciado(a).
La nmina tiene un monto de BsF., 310.500,00 siguiendo constante de no haber inflacin.

Organigrama

Fuente: Gruber, R.; Hernndez, K.; Nardozza, A.; Lpez, S.

A continuacin se presentan las funciones de los cargos mencionados en el organigrama anterior:

Gerente General: realizar evaluaciones peridicas acerca del cumplimiento de las funciones de los
diferentes departamentos. Planear y desarrollar metas a corto y largo plazo junto con objetivos
anuales y entregar las proyecciones de dichas metas para la aprobacin de los gerentes corporativos.

Gerente de Produccin: es todo lo referente a la produccin, desde la solicitud de las materias
primas, mantenimiento y programacin de la maquinaria, control de las lneas de produccin.

Gerente de Servicio tecnico: captar o recoger las necesidades de contratacin de nuevo personal
hasta el despido o baja del mismo, se encarga tambin de las relaciones laborales, administracin de
salarios, y organizacin del personal dentro de mantenimieno mecanico y elctrico de los equipos y
del personal de limpieza, de la misma forma se encargara tambin de velar por el buen
funcionamiento del almacen de repuesto y tendr a su cargo personal de ingenieros mecanicos y
elctricos e igualmente tcnicos en estas areas.

PRESIDENTE
RRHH
PROYECTO
INGENIEROS
SERVICIO
TECNICO
INGERNIEROS
Y LIMPIEZA
PRODUCCION
OBREROS
ADMINIS-
TRACION
SECRETARIAS
VENTAS
SISTEMAS
GARANTIA
DE CALIDAD
AUDITORES
INTERNOS
22
Gerente de Sistemas: entrar y verificar datos provenientes de distintas vas de ingreso, monitorear
procesos, programas y resultados, seguir los formatos apropiados en la entrada de datos en
terminales y otros dispositivos, detectar errores y duplicaciones, ejecutar operaciones diarias del
centro de cmputos.

Gerente de Ventas: administrar las ventas a nivel Nacional; supervisar y recibir informes de las
zonas del pas a su cargo y solucionar problemas de rango mayor. Es su responsabilidad cumplir
con el mnimo de volumen de ventas establecido por ao y para ello debe adems disear
mecanismos que impulsen la actividad de los vendedores y su consecuente alcance de la cuota.

Gerente Administrativo: planear, ejecutar y dirigir la gestin administrativa y operativa de la
empresa, del pago a los diferentes proveedores nacionales e internacionales. Desarrolla las
estrategias de compras anuales y las proyecciones de la organizacin. Se encarga del control
administrativo y disciplinario del personal y coordinar toda la actividad de produccin de la
empresa.

Gerente Proyecto: planificar, evaluar, ejecutar y dirigir la proyeccin de nuevos proyectos para la
empresa, los cuales tienen que ir fundados en el beneficio y agrandamiento de la empresa, estos
proyectos pueden ir desde ampliacin de la planta, reubicacin de zona, estrategias de adquisicin
de nuevos equipos o equipos usados y operativa de la empresa, se encarga tambin del manejo de la
relacin con los diferentes proveedores nacionales e internacionales en la venta de equipos y
maquinaria para la produccin.

Gerente Garanta de Calidad: velar por que la empresa cumpla con los criterios de calidad exigidos
por las distintas normas de control de calidad para la industria y salubridad e igualmente controlar
que el producto cumpla con la calidad minima para su venta. Y de esta manera garantizar un
producto con criterios de calidad alto en todas sus reas de produccin y finalizacin.

Personal de Oficina: responsable de la informacin general, anlisis de mercado, cuestiones tcnicas
relativas a las cuentas demo, documentacin, formacin e informacin sobre el funcionamiento de
las plataformas. La realizacin de las transacciones, informacin referente a las cuentas reales,
reclamaciones, cuestiones tcnicas relacionadas con las cuentas reales, entradas y salidas de fondos
en las cuentas de inversin y actualizacin de los datos de los inversores.

Ejecutivos de Ventas: supervisor de los Agentes de Ventas o Captadores, cumpliendo las funciones
de cancelar las remuneraciones al personal, registrar y efectuar todas las operaciones que digan
relacin con los registros contables, tributarios y financieros etc.

Personal Obrero: se encarga de hacer funcionar las diversas maquinarias empleadas en el proceso de
elaboracin del producto estrella de Malta Martn, participando en cada una de las etapas que esto
comprende.

Personal de Almacn: su objetivo no es solamente el citado de salvaguardia de los materiales all
guardados sino, y muy especialmente, la de actuar como regulador entre los ritmos de salida de unas
23
fases (ejemplo: compras o salidas de lneas de produccin) y los de entrada de las siguientes
(ejemplo: entradas en lneas de produccin o ventas). Es, en segundo lugar, el agente del sistema
que garantiza que la cobertura de los procesos productivos o comerciales no se detenga ni sufran
trastornos indeseables, denominndose entonces gestin de existencias.

La inversin inicial consta de inversiones en capital fijo, que a su vez se divide en tangible e
intangible, y por capital de trabajo. Se define el capital fijo como la inversin que se realiza al
momento de abrir la empresa para cubrir los materiales necesarios. El capital de trabajo se define
como las inversiones mensuales que se deben hacer para que la empresa se mantenga produciendo y
con margen de ganancias.

6.1. INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS TANGIBLES.

Para poner en marcha la empresa, se debe invertir en:

Maquinaria: dispuesta para cubrir la produccin de un mximo de 15.000 botellas diarias
durante los tres turnos de trabajo de lunes a viernes. Costo de la inversin BsF.2.000.000,00
Mobiliario: adquisicin para amoblar de artculos de oficina, escritorios, aire
acondicionada, entre otros. Costo de la inversin Bs.F. 100.000,00
Terreno: lugar donde ser construida la fbrica. Costo de la inversin BsF. 150.000,00
Vehculo: dedicado a surtir de materia prima la fbrica, despachar pedidos, entre otros.
Costo de la inversin BsF. 500.000,00

Total de la inversin en activos fijos tangibles BsF. 2.750..000,00

6.2. INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES.

Desembolsos realizados por la empresa haya produccin o no:

Servicio de Electricidad: monto a cancelar para cubrir los servicios de luz. Costo estimado
de la inversin mensualmente BsF. 1.000,00.
Servicio de Agua: monto a cancelar para cubrir los servicios de agua. Costo estimado de la
inversin mensualmente BsF. 1.000,00.
Servicio de Internet: monto a cancelar para cubrir los servicios de internet. Costo estimado
de la inversin mensualmente BsF. 800,00.
Seguridad: monto a cancelar para cubrir los servicios de seguridad. Costo estimado de la
inversin mensualmente BsF. 25.000,00.
Sueldos y Salarios: monto a cancelar para cubrir los sueldos y salarios de los trabajadores.
Costo estimado de la inversin mensualmente BsF. 310.500,00.
CAPTULO VI: INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO.
24

Total de la inversin en activos fijos intangibles BsF 341.100,00

6.3. INVERSIONES EN ACTIVOS CIRCULANTES O CAPITAL DE TRABAJO.

Para mantener la empresa en produccin y adquirir la materia prima se deben hacer las siguientes
inversiones mensuales:

Botellas con chapas: tendr un costo de 328.000 BsF.
Materia prima: ingredientes usados para producir la malta. Monto de la inversin BsF
400.000,00 mensuales.

Total de la inversin en capital de trabajo BsF. 728.000,00

6.4. RESUMEN DE LAS INVERSIONES.
De acuerdo a los clculos realizados en puntos anteriores, se presenta la siguiente tabla resumen:

Tabla N 3
Resumen de Inversin
Inversiones Iniciales Monto
Activos Fijos Tangibles 2.750..000,00
Activos Fijos Intangibles 341.100,00
Capital de Trabajo 728.000,00
Total de la Inversin 3.816.300,00

6.5. CRONOGRAMA DE EJECUCIN DEL PROYECTO.

Las estadsticas y proyecciones financieras presentadas se basan en un perodo de cinco aos,
siendo esta la vida til de la empresa. El ao 2014 representa el ao 0 de la empresa, es decir, el
ao donde se realizan las inversiones iniciales.

25
Figura N 5
Cronograma de Ejecucin

Leyenda

P = monto del prstamo
II = inversin inicial
CT = capital de trabajo
CF = capital fijo
R = cuotas de pago del prstamo
Cop = costos operacionales (Fijos y Variables)
Ib = Ingreso bruto
VR = Valor residual

Formula N 4
Clculo de Depreciacin Anual

Formula N 5
Precio Venta

Tabla N 4
Clculo de depreciacin y Precio de Venta a 5 aos

Material n Precio Compra (BsF)
Valor
Residual
(BsF)
Depreciaci
n Anual
Depreciaci
n (5 aos)
Precio
Venta
(BsF)
Caldera 10 Bs. 50.000,00 20.000,00 1000,00 45.000,00 5.000,00
Motores
Diesel 8 40.000,00 10.000,00 1000,00 35.000,00 5.000,00
2014
+P
-II
CT
CF
2015
-R
-Cop
+Ib
2016
-R
-Cop
+LB
2017
-R
-Cop
+Lb
2018
-R
-Cop
+Lb
2019
-R
-Cop
+Lb
+CT
+VR
Depreciacin =

Precio Venta = Precio Compra Depreciacin5 aos
26
Bombas 10 25.000,00 4.000,00 500,00 22.500,00 2.500,00
Ventiladores 10 10.000,00 8.000,00 200,00 9.000,00 1.000,00
Elevadores 12 28.000,00 10.000,00 466,67 25.666,67 2.333,33
Molinos 7 72.000,00 16.000,00 2057,14 61.714,29 10.285,71
Horno 12 25.000,00 20.000,00 416,67 22.916,67 2.083,33
Filtros 2 18.000,00 2.000,00 1800,00 9.000,00 9.000,00
Tanque 20 55.000,00 30.000,00 550,00 52.250,00 2.750,00
Mobiliario 10 50.000,00 25.000,00 1000,00 45.000,00 5.000,00

Total Precio de Venta 44.952,38

Formula N 6
Clculo de Ingreso Bruto

Tabla N 5
Clculo del Ingreso Bruto

ao ventas de
botellas
mensuales
ingreso
bruto
mensual
ingreso
bruto anual
2015 316800 3009600 36115200
2016 327800 3114100 37369200
2017 334400 3176800 38121600
2018 347600 3302200 39626400
2019 358600 3406700 40880400

Formula N 7
Clculo de Costos Operacionales

Ib (mensual) =
Ib (anual) = 12
Cop = Punto de Equilibrio . Precio Unitario
Cop 266.575 (9,5) =2.532.462,5 (12) = 30.389.550,00 BsF
anuales
27
6.6. FINANCIAMIENTO.

Se realiza una inversin inicial de BsF 3.816.300,00, de la cual el 80%, es decir, BsF 3.053.040fue
cubierto por los accionistas de la empresa, el 20% restante (BsF 763.260) es cubierto por un
prstamo bancario al 25% de inters pagaderos en 5 aos.

Formula N 8
Clculo de Cuotas Prstamo

Donde;
R = Cuotas Prstamo (BsF/anual)
P = Prstamo Total
n = aos
R/P = Factor al 0,37185

Formula N 9
Continuacin Clculo de Cuotas Prstamo

Por tal motivo, se realizaran cinco pagos anuales de Bsf. 283.818,231 para cubrir el prstamo del
20% de la inversin inicial.

6.7. PLAN DE INVERSIONES.

En el ao 2014, se invertir en el mobiliario, maquinaria y terreno con el fin de introducir la
compaa al mercado.

Del 2015 al 2019, la principal inversin anual ser en capital de trabajo para cubrir la materia prima
requerida para producir. Del mismo modo, se reemplazara los filtros que tienen una vida til de 2
aos, cierta maquinaria se deprecia entre 5 Y 10 aos aproximadamente (Ver tabla N 2). El resto
de la maquinaria se deprecia en distintos aos de vida til, variando su valor de venta final (Ver
tabla N 4).

R=
25%;
R= 763.2600,37185 =283.818,231 Bsf. /anual
28

7.1. SITUACIN FINANCIERA ACTUAL.

Para que fuese posible iniciar las actividades, la empresa solicito un prestamos de Bs. 763.260, el
cual representa el 20% de la inversin inicial (Bs. 3.816.300,00,). El arranque de planta se estima
que ser desde cero, por lo cual al inicio del primer mes, no se cancelaran nomina ni servicios. Sin
embargo sus costos influirn en el primer mes del proyecto debido a que no se espera la
consecucin de ganancias que los cubran durante la etapa ms temprana del proyecto.

7.2. SITUACIN FINANCIERA PROYECTADA.

Debido a la naturaleza de la empresa, eventualmente acarrear la inversin en modernizacin de
equipos por la depreciacin de stos y de la vida til que tengan, as como la bsqueda de
automatizar tantos procesos como sean posibles; tambin influye el factor del xito que obtenga el
proyecto, en donde podra llegar a adquirirse una cantidad de maquinarias que no tendran espacio
en la planta actual, originando la obtencin de terrenos o en la construccin de estructuras en el caso
de que los primeros ya se tengan.

7.3. PRESUPUESTOS DE INGRESOS.

En la siguiente tabla se representan los ingresos proyectados a 5 aos

Tabla N 6
Presupuesto de Ingresos

ao ingreso
bruto anual
2015 36.115.200
2016 37.369.200
2017 38.121.600
2018 39.626.400
2019 40.880.400

Fuente: Gruber, R; Hernndez, K; Lpez, S; Nardozza, A.

CAPTULO VII: PRESUPUESTO DE GASTOS E INGRESOS.
29

. PRESUPUESTO DE CAJA.

Se realizo el flujo de caja. Para conocer la capacidad que tiene la empresa para cancelar deudas, y
por cunto tiempo la empresa tendr que recurrir a prstamos.

Formula N 10
Presupuesto de Caja

7.5. FUENTE Y USOS DE FONDOS.

Los recursos sern obtenidos inicialmente por aportes de inversionistas privados de un 80% de la
inversin total requerida y el resto a travs de financiamientos externos internos con crditos a
corto y largo plazo que pueden ser solicitados directamente a la banca nacional internacional o a
travs de organismos nacionales, igualmente se puede optar parcialmente por el financiamiento
externo ofrecido por los proveedores de equipos.

El 20% de la inversin total que se propone sea financiada a travs de las vas anteriores se estima
una tasa de inters del 25% anual en BsF.

Plazo

Capital Fijo (Crdito a largo plazo 5 aos, cuotas anuales)
Capital de Trabajo (Lnea de crdito, 90 das)

Tasa de inters

La tasa de inters ser igual al 25%.

7.7. PUNTO DE EQUILIBRIO.

El precio del producto Malta Kroan variar dependiendo la presentacin que se elija. A
continuacin, los paquetes:

Individual, precio 9,4bf.
Paquete de 48, precio 400bf.

Flujo de Caja = Ingresos Afectos a Impuestos Egresos Afectos a Impuestos Gastos
no desembolsables + Utilidades antes de Impuesto Impuesto + Utilidad despus de
Impuesto + Ajuste por gastos no desembolsables Egresos no Afectos a Impuestos +
Beneficio no Afectos a Impuesto
30
De acuerdo a los precios establecidos anteriormente, la empresa Malta Kroan se plantea las
siguientes metas de ventas mnimas para cubrir los gastos mensuales:

Formula N 2
Punto de Equilibrio

Ventas de maltas individuales:

Punto de Equilibrio Ventas Individuales

Ventas Paquete de 12

Punto de Equilibrio Ventas Paquete de 48

De acuerdo a los resultados de las frmulas obtenidas anteriormente, al cumplir las ventas
establecidas de cualquier medida, la empresa cumple con el punto de equilibrio para mantenerse sin
perdidas y sin ganancias.

7.8. TASA DE DESCUENTOS Y CRITERIOS ALTERNATIVOS PARA LA EVALUACIN
DE PROYECTOS.

Este por ser un proyecto de inversin los beneficios no se observaran en las primeras etapas del
mismo, por lo cual es de suma importancia todos aquellos ingresos obtenidos en los primeros pasos.
Estos ingresos sealaran que la empresa va por buen camino, el dinero disponible hoy nos
permitir tanto inversin rentable como consumo entre este momento y el futuro.
=

=

=
1.066.300,00
9,5 5,5
= 266.575
=

=
1.066.300,00
400 312
= 13.328,75
31

Ya que el dinero varia con respecto al tiempo por factores tales como la inflacin y la devaluacin
de la moneda, es necesario estimar cuanto valoraremos 1 bolvar hoy que 10 bolvares dentro de un
ao. Sin embargo debido al futuro cambio de la moneda que reducir 3 ceros al dinero actual.
Debemos asumir que valoraremos 1000bs de hoy igual q 1bs dentro de ao. Esto puede ser
expresado de la siguiente manera:

1000 = F1
Donde:
F = factor de descuento =
R 1
1

R = tasa de descuento.

Con esta informacin se puede calcular el valor presente de los beneficios netos futuros (cuando la
tasa de descuento es constante):

Valor presente en el ao o de una cantidad recibida en el ao

Formula N 11
Valor Presente
n
R
Cn Bn
n
) 1 (
) (

Donde Bn se refiere a los ingresos o beneficios totales y Cn a los costos o gastos totales en el ao n.
Si se tiene que evaluar una serie de ingresos y pagos futuros entonces, cada ingreso o pago tiene que
ser descontado de acuerdo al nmero de aos hasta su realizacin
Estableciendo un periodo de 5 aos para nuestro proyecto y suponiendo que poseemos un flujo de
caja neto. Lo primero que debemos hacer es determinar la tasa de descuento por el flujo de caja y
sumar los resultados. El Valor actual de cualquier flujo futuro aumentar si la tasa de descuento
disminuye. Por lo cual, cuan mayor sea la tasa de descuento y cuanto ms lejos est en el tiempo
este flujo, menor ser el valor presente.
El valor presente de una corriente de beneficios netos (Bo - Co), (B1 - C1), (Bn - Cn) pude ser
expresado algebraicamente como:

Formula N 12
Valor Presente de Corriente de Beneficios

7.9. VALOR PRESENTE NETO O VALOR ACTUAL NETO (VAN).

32

Clculo de Valor Actual

P
-II
-R
-COP
+IB
-R
-COP
+IB
-R
-COP
+IB
-R
-COP
+IB
-R
-COP
+IB
+VR
0 1 2 3 4 5

763.260
-3.816.300
-283.818,231
-30.389.550,00
+36.115.200
-283.818,231
-30.389.550,00
+37.369.200
-283.818,231
--30.389.550,00
+38.121.600
-283.818,231
-30.389.550,00
+39.626.400
-283.818,231
-30.389.550,00
+40.880.400
+44.952,38
0 1 2 3 4 5

El proyecto es rentable ya que el valor actual es mucho mayor que 0 por lo cual la empresa tendr
utilidades.

(30%) = -3.053.040 + 4.724.650(x 0.76923) + 6.695.831,77(x 0.59172)
+ 7.448.231,69(0.45517) + 8.953.031,769(0.35013) + 10.251.984,149(x
0.26933) = 13.829.463,62BsF
33

Amortizacin

Ao Deuda
inicial
cuotas inters Amortizacin Deuda final
2015 763.260 283.818,231

190.815 93.003,231 670256,769
2016 670256,769 283.818,231

167564,1923 116.254,0388 554.002,7303
2017 554.002,7303 283.818,231

138.500,6826 145.317,5484 408.685,1819
2018 408.685,1819 283.818,231

102.171,2955 181.646,9355 227.038,2464
2019 227.038,2464 283.818,231

56.759,56159 227.038,2464 -0-

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.

En el desarrollo de un proyecto de estudio para determinar la factibilidad o la rentabilidad de una
empresa en condiciones ideales, es posible conocer la situacin econmica presente en el mercado,
al igual que las leyes que la rigen, los competidores, los factores de riesgo y cada una de las barreras
u obstculos que dificultan su formulacin y desarrollo.

Ahora bien, econmicamente hablando, la empresa en condiciones de demanda y oferta ideales,
posee la capacidad de ser altamente rentable, por tanto estable, generando prcticamente ninguna
prdida incluso en los primeros aos.

Partiendo de que el producto final, aun sin ser de primera necesidad, presenta una demanda
significativa, la actividad comercial en el sector resulta rentable; y la presencia de escasos
competidores es otro punto a favor, si bien ha de tenerse en cuenta que su dominio y preponderancia
radican de ello mismo, vindose influido tambin a aspectos tradicionales.
CAPTULO VIII: ANLISIS FINANCIERO.

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