Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011
junto con el dictamen de los auditores independientes
Laive S.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Estado de situacin financiera Estado de resultados integrales Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros
Dictamen de los auditores independientes
Miembro de Ernst & Young Global Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao A los Accionistas de Laive S.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Laive S.A., una sociedad annima establecida en el Per, que comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012 y los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, as como el resumen de las polticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera y del control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparacin de estados financieros que estn libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestra auditora. Nuestra auditora fue realizada de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros estn libres de errores materiales.
Una auditora implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluacin de riesgos, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente de la Compaa para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera de Laive S.A. al 31 de diciembre de 2012, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera.
Otros Asuntos
Los estados financieros al y por el ao terminado el 31 de diciembre de 2011, que se presentan para propsitos comparativos, los cuales consideraban los ajustes resultantes de la adopcin a Normas Internacionales de Informacin Financiera, fueron auditados por otros auditores independientes, cuyo dictamen de fecha 27 de enero de 2012 no contuvo salvedades.
El 1 de marzo del 2012 Laive S.A. se fusion con su subsidiaria NGBV Holding S.A. En consecuencia, a partir de esa fecha los activos netos de la subsidiaria, se incluyen en los registros contables de Laive S.A., ver nota 1(c). Solo con el nico fin de presentar informacin financiera comparativa y considerando que Laive S.A. posea el 100 por ciento de la participacin accionaria de NGBV Holding S.A. es que los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y por el ao terminado en esa fecha, han sido reestructurados como si la fusin hubiese sido efectuada en el ao 2011.
Lima, Per 26 de enero de 2013
Refrendado por
Manuel Diaz C.P.C.C. Matrcula No.30296
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado de situacin financiera. Laive S.A. Estado de situacin financiera Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011
Nota 2012 2011
S/.(000) S/.(000) Activo Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo 3 962 3,089 Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 4 53,067 51,671 Inventarios, neto 5 54,028 45,725 Otros activos no financieros 6 2,944 4,184
__________ __________ Total activo corriente
111,001 104,669
__________ __________ Activo no corriente Otros activos financieros
- 5 Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 4 2,716 2,141 Propiedades, maquinaria y equipo, neto 7 138,881 133,075 Activos intangibles, neto 8 7,996 8,424
__________ __________ Total activo no corriente
149,593 143,645
__________ __________ Total activo
260,594 248,314
__________ __________ S Pasivo y patrimonio Pasivo corriente Otros pasivos financieros 9 27,211 28,973 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 10 55,273 48,797 Cuentas por pagar a partes relacionadas 21(b) 1,796 1,880 Pasivos por impuesto a las ganancias 13 1,085 1,193 Provisin por beneficios a los empleados 11 3,968 3,384 __________ __________ Total pasivo corriente 89,333 84,227 __________ __________ Pasivo no corriente Otros pasivos financieros 9 18,217 22,662 Pasivo por impuesto a las ganancias diferidas 13 18,363 17,225 Provisiones 1,264 1,264 __________ __________ Total pasivo no corriente 37,844 41,151 __________ __________ Total pasivo 127,177 125,378 __________ __________ S Patrimonio neto 14 Capital emitido Acciones comunes 72,426 72,426 Acciones de inversin 186 186 Acciones propias en cartera (22) - Otras reservas de patrimonio Excedente de revaluacin 24,305 24,305 Otras reservas de capital Reserva legal 5,558 4,368 Resultados acumulados 30,964 21,651 S __________ __________ Total patrimonio neto 133,417 122,936 S __________ __________ Total pasivo y patrimonio 260,594 248,314 __________ __________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado. Laive S.A. Estado de resultados Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011 Nota 2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Ingresos de actividades ordinarias 26 397,585 340,740 Costo de venta 15 (313,696) (271,855) __________ __________ Ganancia bruta 84,026 68,885
Gastos de ventas y distribucin 17 (49,161) (42,848) Gastos de administracin 16 (15,190) (13,494) Otros ingresos operativos 19 1,974 2,421 Otros gastos operativos 19 (85) (409) __________ __________ Ganancia por actividades de operacin 21,427 14,555
Ingresos financieros 20 146 154 Gastos financieros 20 (4,931) (4,377) Diferencia de cambio, neto 23 1,596 650 __________ __________ Resultado antes del impuesto a las ganancias 18,238 10,982
Impuesto a las ganancias 13 (6,125) (3,755) __________ __________ Ganancia neta del ejercicio 12,113 7,227 __________ __________
Nmero de acciones en circulacin
72,611,513 72,611,513 ____________ ____________
Utilidad por accin bsica y diluida 25 0.17 0.10 ____________ ____________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado. Laive S.A. Estado de resultados integrales Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011 Nota 2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Ganancia neta 12,113 7,227
Componentes de otro resultado integral Supervit de revaluacin, nota 7 - 10,026 __________ __________ Otro resultado integral antes de impuestos - 10,026 __________ __________
Impuesto a las ganancias relacionado con componente de otro resultado integral Supervit de revaluacin - (3,008) __________ __________ Total otro resultado integral - 7,018 __________ __________
Resultado integral total del ejercicio, neto del impuesto a las ganancias 12,113 14,245 __________ __________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado. Laive S.A. Estado de cambios en el patrimonio neto Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011 Capital emitido Otras reservas de patrimonio _________________________________________ ____________________________
Acciones comunes Acciones de inversin Acciones propias en cartera Excedente de revaluacin Otras reservas de capital Resultados acumulados Total S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Saldos al 1 de enero de 2011 72,426 186 - 17,287 3,468 16,785 110,152 Distribucin de dividendos, nota 14 - - - - - (1,461) (1,461) Utilidad neta - - - - - 7,227 7,227 Otros resultados integral - - - 7,018 - - 7,018 Transferencia a reserva legal - - - - 900 (900) - _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre de 2011 72,426 186 - 24,305 4,368 21,651 122,936 Distribucin de dividendos, nota 14 - - - - - (1,462) (1,462) Otros - - - - - (148) (148) Compra de acciones - - (22) - - - (22) Utilidad neta - - - - - 12,113 12,113 Transferencia a reserva legal, nota 14 - - - - 1,190 (1,190) - _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldos al 31 de diciembre de 2012 72,426 186 (22) 24,305 5,558 30,964 133,417 ______-__ ______-__ ______-__ ______-__ ______-__ ______-__ ______-__
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado. Laive S.A. Estado de flujos de efectivo Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011 2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Actividades de operacin Cobranza a de clientes por venta de bienes y servicios 469,774 415,944 Otras entradas de efectivo relativas a la actividad de operacin 2,575 - Pagos a proveedores de bienes y servicios (393,453) (357,547) Pagos por remuneraciones y beneficios sociales (37,661) (28,211) Impuesto a las ganancias (5,497) (3,784) Regalas (592) (615) Otros pagos de efectos relativos a la actividad (16,594) (15,833) _________ _________ Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin 18,552 9,954 _________ _________
Actividades de inversin Cobranza por venta de propiedades, planta y equipo 105 285 Compra de marcas y otros activos fijos - (7,061) Compra de propiedades y equipo (7,715) (5,415) Compra y desarrollo de activos intangibles (253) (673) _________ _________ Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin (7,863) (12,864) _________ _________
Actividades de financiamiento Obtencin de obligaciones financieras 11,956 10,532 Pago de obligaciones financieras (23,288) (3,571) Recompra o rescate de acciones en cartera (22) - Dividendos pagados (1,462) (1,461) _________ _________ Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento (12,816) 5,500 _________ _________
Aumento neto (disminucin) del efectivo y equivalente de efectivo (2,127) 2,590 Efectivo proveniente de adquisicin de Bazo Velarde - 380 Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ao 3,089 119 _________ _________
Efectivo y equivalente de efectivo al final del ao 962 3,089 _________ _________
Transacciones que no generaron flujo de efectivo Adquisicin de maquinaria y equipo a travs de arrendamiento financiero 5,481
4,500
Laive S.A. Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 1. Identificacin y actividad econmica de la Compaa (a) Identificacin - Laive S.A. (en adelante la Compaa) fue constituida en la ciudad de Huancayo en octubre de 1910, bajo la denominacin de Sociedad Ganadera del Centro S.A., modificando posteriormente su razn social por Laive S.A.
El domicilio legal de la Compaa, donde se encuentran sus oficinas administrativas, es Av. Nicols de Pirola N 671, Ate Vitarte, Lima, Per. Asimismo, la Compaa cuenta con plantas en Lima y Arequipa.
Los estados financieros de la Compaa al 31 de diciembre de 2012 han sido aprobados por la Gerencia y sern presentados para aprobacin del Directorio y la Junta General de Accionistas. En opinin de la Gerencia, los estados financieros adjuntos sern aprobados por el Directorio y por la Junta General de Accionistas sin mayores modificaciones.
(b) Actividad econmica - La Compaa se dedica al desarrollo, produccin, procesamiento, industrializacin, comercializacin, importacin y exportacin de todo tipo de productos de consumo humano, los cuales incluyen derivados de frutas, distribucin, comercializacin y exportacin de dulces, golosinas, confitera y alimentos en general.
En enero 2007, la Compaa suscribi un Contrato de Licencia de Marcas con su accionista Watts S.A. de Chile para la fabricacin, envase y comercializacin en forma exclusiva en Per, con ciertas excepciones, de todos los productos que se fabriquen bajo la marca Watts por un perodo indefinido, debiendo pagar en contraprestacin una regala equivalente al 3 por ciento de las ventas netas mensuales de los productos que se comercialicen con las marcas cedidas.
En febrero de 2008, Watts S.A. otorg a Comercializadora Punto Dos S.A. (subsidiaria de Watts S.A.) la licencia exclusiva para el uso de la marca autorizando a su vez a sublicenciar el uso de dichas marcas a favor de terceros; es as que el 1 de febrero 2008 Comercializadora Punto Dos S.A. y la Compaa suscribieron un Contrato de Licencia de Marcas por los productos de Watts S.A. considerando una contraprestacin de regala, equivalente al 3 por ciento de las ventas netas mensual de los productos que se comercialicen con las marcas cedidas.
De acuerdo con lo establecido en el Contrato de Licencia de Marcas suscrito con Comercializadora Punto Dos S.A. en el ao 2008, la Compaa se encuentra obligada a invertir anualmente en actividades de marketing de la marcas bajo licencia incluidas en el referido contrato, un equivalente al 7 por ciento de los ingresos netos que perciba por las ventas realizadas. Durante el 2012 y 2011, la Compaa ha desembolsado por este concepto S/.(000) 592 y S/.(000) 615 respectivamente, y es presentado en el rubro de gastos de ventas y distribucin del estado de resultados integrales. Notas a los estados financieros (continuacin)
2 (c) Fusin por absorcin con empresa subsidiaria En Sesin de Directorio de fecha 25 de agosto de 2011, se acord la adquisicin del 100 por ciento de las participaciones representativas del capital social de NGBV Holding S.A propietaria de Bazo Velarde S.A (en adelante Bazo Velarde). La fecha de adquisicin efectiva fue el 29 de agosto de 2011. El precio pagado por la Compaa ascendi a US$ 3,000,000, equivalente a S/.8,193,000.
Con fecha 1 de marzo de 2012 se hizo efectiva la fusin de la Compaa con NGBV Holding (subsidiaria domiciliada en Per). Esta empresa fue absorbida por la Compaa recibiendo la totalidad de los activos y pasivos de sta, como un todo a ttulo universal en todos sus derechos y obligaciones tributarias, laborales, comerciales y, en general, todas las relaciones jurdicas que frente a terceros, pudiera haber tenido la entidad absorbida, extinguindose sta luego de culminado el proceso de fusin. La referida fusin fue aprobada mediante junta general de accionistas del 26 de enero de 2012. La fusin se registr, de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, utilizando el mtodo de compra. La fecha efectiva de la fusin, sta se contabiliz sin modificar el valor de los activos y pasivos de la Compaa absorbida.
A continuacin se presenta los principales datos financieros de NGBV Holding S.A. y Laive, en miles de nuevos soles a la fecha de la fusin:
NGBV Holding S/.(000)
Caja 380 Otros Activos corrientes 3,627 Activos fijos 757 Crdito mercantil 7,061 Total pasivo 3,706 Patrimonio 8,119 Ingresos 3,492 Utilidad 210 Costos y gastos 3,134
(*) Durante el 2012 la Gerencia de la Compaa procedi a reclasificar el crdito mercantil al rubro de intangibles por considerar que el mayor valor pagado respecto al patrimonio adquirido NGBV Holding S.A. corresponde a la marca de Bazo Velarde, lo cual se realiz con el objetivo de incrementar las lneas de negocio de manjar y fudge de Laive S.A. La valorizacin de la referida marca se encuentra soportada por valuaciones financieras efectuadas por un tercero independiente, la misma que no vara de manera significativa con el valor en libros reportado a la fecha de la fusin. En opinin de la gerencia de la Compaa el valor de la marca es de vida til indefinida y ser recuperada con los flujos futuros que genere esta lnea de negocio.
Notas a los estados financieros (continuacin)
3 2. Principales principios y prcticas contables A continuacin se presentan los principales principios contables utilizados en la preparacin y presentacin de los estados financieros de la Compaa:
2.1 Bases de preparacin La Compaa ha preparado estos estados financieros separados en cumplimiento del Reglamento de Informacin Financiera de la Superintendencia del Mercado de Valores (en adelante SMV; antes CONASEV) y de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB), vigentes al 31 de diciembre de 2012.
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Compaa, en el que expresamente confirma que en su preparacin se ha aplicado todos los principios y criterios contemplados en las NIIF emitidas por el IASB.
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histrico, excepto por las propiedades y las inversiones disponibles para la venta, los cuales han sido medidos a su valor razonable. Los estados financieros separados se presentan en nuevos soles y todos los valores estn redondeados a miles de nuevos soles (S/.(000)), excepto cuando se indique lo contrario.
La preparacin de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados contables crticos. Tambin requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicacin de las polticas contables de la Compaa. Las reas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o reas en las que los supuestos y estimados son significativos para los estados financieros se describen en la nota 2.3.
2.2 Principales principios y prcticas contables (a) Instrumentos financieros reconocimiento inicial y medicin posterior - (i) Activos financieros Reconocimiento inicial y medicin - Los activos financieros dentro del alcance de la NIC 39 se clasifican como activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento, activos financieros disponibles para la venta, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda. La Compaa determina la clasificacin de los activos financieros al momento de su reconocimiento inicial.
Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms, en el caso de los activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, los costos directamente atribuibles.
Notas a los estados financieros (continuacin)
4 Las compras o ventas de activos financieros que requieran la entrega de los activos dentro de un perodo de tiempo establecido por una norma o convencin del mercado (compraventas convencionales) se reconocen en la fecha de la compraventa; es decir, la fecha en que la Compaa se compromete a comprar o vender el activo.
Los activos financieros de la Compaa incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar.
Medicin posterior - Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Compaa no mantiene activos financieros clasificados a valor razonable con cambios en resultados o inversiones mantenidas hasta el vencimiento. La medicin posterior de los activos financieros depende de su clasificacin, de la siguiente manera:
Prstamos y cuentas por cobrar Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Despus del reconocimiento inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado mediante el uso del mtodo de la tasa de inters efectiva (TIE), menos cualquier deterioro del valor. El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos que son una parte integrante de la TIE. La amortizacin de la TIE se incluye en el rubro Ingresos financieros del estado de resultados. Las prdidas que resulten del deterioro del valor se reconocen en el estado de resultados, en el rubro Gastos financieros.
La Compaa mantiene en esta categora: efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a partes relacionadas.
Inversiones financieras disponibles para la venta Las inversiones disponibles para la venta incluyen instrumentos de capital. Los instrumentos de capital en esta categora son aquellos que se espera mantener por un tiempo indefinido, pero que se pueden vender ante una necesidad de liquidez o ante cambios en las condiciones del mercado.
Despus del reconocimiento inicial, las inversiones financieras disponibles para la venta se miden por su valor razonable, y las ganancias o prdidas no realizadas se reconocen como otros resultados integrales en el patrimonio como parte del rubro Resultados no realizados hasta que la inversin se da de baja; en ese momento, la ganancia o prdida acumulada se reconoce en el rubro Otros ingresos , o se considera como un deterioro del valor de la inversin, en cuyo caso, la prdida acumulada es reclasificada al rubro Gastos financieros del estado de resultados integrales y eliminada del patrimonio. Los rendimientos ocurridos en el periodo se reconocen en el rubro ingresos financieros en el estado de resultados integrales. Notas a los estados financieros (continuacin)
5 Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Compaa no mantena inversiones disponibles para la venta.
Baja de activos financieros - Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas cuando:
- Hayan expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados por el activo;
- La Compaa ha transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo generados por el activo, o se haya asumido una obligacin de pagar a un tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a travs de un acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (a) La Compaa ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo; o (b) no se han transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo, pero se haya transferido el control sobre el mismo.
Cuando la Compaa haya transferido sus derechos de recibir los flujos de efectivo de un activo, o haya celebrado un acuerdo de traspaso, pero no haya ni transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, ni haya transferido el control del mismo, el activo es reconocido en la medida de la participacin continuada de la Compaa sobre el activo. En ese caso, la Compaa tambin reconoce el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo relacionado se miden de una manera que reflejen los derechos y las obligaciones que la Compaa ha retenido.
Una participacin continuada que tome la forma de una garanta sobre el activo transferido, se mide como el menor entre el importe original del valor en libros del activo, y el importe mximo de contraprestacin que la Compaa podra verse obligado a devolver.
Notas a los estados financieros (continuacin)
6 (ii) Deterioro de activos financieros La Compaa evala a cada fecha de reporte, si existe alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se consideran deteriorados, si y slo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o ms acontecimientos que hayan ocurrido despus del reconocimiento inicial del activo (un evento que causa la prdida) y ese evento que haya causado la prdida tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o de la Compaa de activos financieros, que se pueda estimar de manera fiable. La evidencia de deterioro puede incluir indicios de dificultades financieras significativas de los prestatarios o grupo de prestatarios, incumplimiento o retrasos en los pagos de intereses o principal, probabilidad de reestructuracin o quiebra de la empresa u otro proceso de reorganizacin legal financiera en la que se demuestre que existir una reduccin en los flujos futuros estimados, como cambios en circunstancias o condiciones econmicas que tienen correlacin en incumplimientos de pago.
Activos financieros contabilizados al costo amortizado - Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, la Compaa primero evala si existe evidencia objetiva de deterioro del valor, de manera individual para los activos financieros que son individualmente significativos, o de manera colectiva para los activos financieros que no son individualmente significativos. Si la Compaa determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero evaluado de manera individual, independientemente de su significatividad, incluye a ese activo en un grupo de activos financieros con caractersticas de riesgo de crdito similares, y los evala de manera colectiva para determinar si existe deterioro de su valor. Los activos que se evalan de manera individual para determinar si existe deterioro de su valor, y para los cuales una prdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo, no son incluidos en la evaluacin de deterioro del valor de manera colectiva.
Si existe evidencia objetiva de que ha habido una prdida por deterioro del valor, el importe de la prdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las prdidas de crdito futuras esperadas y que an no se hayan producido). El valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados se descuenta a la tasa de inters efectiva original de los activos financieros. Si un prstamo devenga una tasa de inters variable, la tasa de descuento para medir cualquier prdida por deterioro del valor es la tasa de inters efectiva actual corriente.
Notas a los estados financieros (continuacin)
7 El importe en libros del activo se reduce a travs del uso de una cuenta de provisin y el importe de la prdida se reconoce en el estado de resultados. Los intereses ganados se siguen devengando sobre el importe en libros reducido del activo, utilizando la tasa de inters utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la prdida por deterioro del valor. Los intereses ganados se registran como ingreso financiero en el estado de resultados. Los prstamos y la provisin correspondiente se dan de baja cuando no existen expectativas realistas de un recupero futuro y todas las garantas que sobre ellos pudieran existir se efectivizaron o transfirieron a la Compaa. Si en un ejercicio posterior, el importe estimado de la prdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre despus de haberse reconocido el deterioro, la prdida por deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de previsin. Si posteriormente se recupera una partida que fue imputada a prdida, el recupero se acredita como gasto financiero en el estado de resultados.
Inversiones financieras disponibles para la venta - Respecto de las inversiones financieras disponibles para la venta, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe evidencia objetiva de que una inversin o grupo de inversiones se encuentra deteriorado en su valor.
(iii) Pasivos financieros Reconocimiento inicial y medicin - Los pasivos financieros (dentro del alcance de la NIC 39) se clasifican como pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados, prstamos y cuentas por pagar, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn corresponda. La Compaa determina la clasificacin de los pasivos financieros al momento del reconocimiento inicial.
Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable ms, en el caso de los prstamos y cuentas por pagar contabilizados al costo amortizado, los costos de transaccin directamente atribuibles.
Los pasivos financieros de la Compaa incluyen cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, cuentas por pagar a partes relacionadas, deudas y prstamos que devengan intereses.
Medicin posterior - La medicin de los pasivos financieros depende de la clasificacin efectuada por la Compaa como se describe a continuacin. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 la Compaa no mantiene pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados.
Notas a los estados financieros (continuacin)
8 Obligaciones financieras Despus del reconocimiento inicial, las deudas y prstamos que devengan intereses se miden posteriormente al costo amortizado, utilizando la TIE. Las ganancias y prdidas se reconocen en el estado de resultados cuando los pasivos se dan de baja, as como a travs del proceso de amortizacin, a travs de la TIE.
El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la TIE. La amortizacin de la TIE se reconoce como gasto financiero en el estado de resultados.
Baja en cuentas - Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin especificada en el correspondiente contrato se haya pagado o cancelado, o haya vencido. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificacin se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia entre los importes en libros respectivos se reconoce en el estado de resultados.
(iv) Compensacin de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan de manera que se informa el importe neto en el estado de situacin financiera, solamente si existe un derecho actual legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la intencin de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultnea.
(v) Valor razonable de los instrumentos financieros A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, el valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina por referencia a los precios cotizados en el mercado, o a los precios cotizados por los agentes del mercado (precio de compra para las posiciones largas y precio de venta para las posiciones cortas), sin deducir los costos de transaccin.
Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados activos, el valor razonable se determina utilizando tcnicas de valoracin adecuadas. Tales tcnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que acten en condiciones de independencia mutua, la referencia a los valores razonables de otros instrumentos financieros que sean esencialmente similares, el anlisis de valores descontados de flujos de efectivo y otros modelos de valoracin.
Notas a los estados financieros (continuacin)
9 En la nota 20 se incluye informacin sobre los valores razonables de los instrumentos financieros, as como mayor detalle acerca de cmo han sido determinados.
(b) Transacciones en moneda extranjera (i) Moneda funcional y de presentacin - Los estados financieros de la Compaa son presentados en nuevos soles, que es tambin la moneda funcional de la Compaa.
(ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situacin financiera, el cual es emitido por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP. Las ganancias o prdidas por diferencia en cambio resultante de la liquidacin de dichas transacciones y de la traslacin de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del estado de situacin financiera, son reconocidas en los rubros Ganancias por diferencia en cambio o Ingresos por diferencia en cambio, en el estado de resultados segn corresponda. Los activos y pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la moneda funcional al tipo de cambio prevaleciente a la fecha de la transaccin.
(c) Efectivo y equivalente de efectivo - El efectivo y equivalente de efectivo en el estado de situacin financiera comprende los depsitos en bancos y depsitos a plazo con vencimientos originales de tres meses o menos.
Para propsitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo se compone de caja y depsitos a plazo, tal como se defini anteriormente.
(d) Inventarios - Los inventarios se valan al costo de adquisicin y produccin o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos de mano de obra directa y los gastos generales de fabricacin, incluyendo tambin los incurridos al trasladar los inventarios a su ubicacin y condiciones actuales. El costo se determina usando el mtodo de promedio ponderado; el costo del inventario en trnsito, usando el mtodo de costo especfico. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner los inventarios en condicin de venta y realizar su comercializacin. Por las reducciones del valor en libros de los inventarios a su valor neto realizable, se constituye una estimacin Notas a los estados financieros (continuacin)
10 para desvalorizacin de inventarios con cargo a resultados del ejercicio en el que ocurren tales reducciones.
(e) Gastos pagados por anticipado - Los criterios adoptados para el registro de estas partidas son:
- Los seguros se registran por el valor de la prima pagada para la cobertura de los diferentes activos y se amortizan siguiendo el mtodo de lnea recta durante la vigencia de las plizas.
- Los pagos adelantados por servicios publicitario se registran como un activo y se reconocen como gasto cuando el servicio es devengado el cual se determina con la informacin proporcionada por las agencias de pauteo en relacin a la publicidad debidamente utilizada.
(f) Propiedades, maquinaria y equipo - Las propiedades, planta y equipo (excepto terrenos) se presentan al costo, menos depreciacin y cualquier prdida por deterioro de valor reconocida. Los terrenos se presentan a su valor revaluado determinado por profesional independiente y el supervit de revaluacin con abono a la cuenta de patrimonio. Las revaluaciones se realizan para asegurar que el importe en libros, en todo momento, no difiera significativamente del que podra determinarse utilizando el valor razonable al final del perodo sobre el que se informa.
Para los componentes significativos de propiedades, maquinaria y equipo que deben ser reemplazados peridicamente, le da de baja al componente reemplazado y reconoce el componente nuevo con su correspondiente vida til y depreciacin. Asimismo, cuando se efecta una inspeccin o reparacin de gran envergadura, el costo de la misma se reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. Todos los dems costos de reparacin y mantenimiento se reconocen como gasto en el estado de resultados integrales a medida que se incurren. El valor presente del costo estimado para el desmantelamiento del activo despus de su uso se incluye en el costo de ese activo, en la medida en que se cumplan los requisitos para el reconocimiento de la provisin respectiva. Notas a los estados financieros (continuacin)
11 Los terrenos no se deprecian. La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta estimando las respectivas vidas tiles tal como se describe:
Aos
Edificios Entre 19 a 48 Equipos diversos Entre 2 a 10 Muebles y enseres Entre 4 y 10 Unidades de transporte Entre 4 a 13 Equipos de cmputo Entre 3 y 10
Un componente de propiedades, maquinaria y equipo o cualquier parte significativa inicialmente reconocida se dan de baja cuando no se espera obtener beneficios econmicos futuros por su uso o venta. Cualquier prdida o ganancia en el momento de dar de baja el activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta del activo y su importe en libros) se incluye en el estado de resultados integrales cuando el activo se da de baja.
Los valores residuales, las vidas tiles y los mtodos de depreciacin de los activos se revisan a cada fecha de reporte y son ajustados prospectivamente, si fuera aplicable.
(g) Intangibles - Los activos intangibles adquiridos en forma separada se miden inicialmente al costo. Despus del reconocimiento inicial, los activos intangibles se contabilizan al costo menos la amortizacin acumulada y cualquier prdida acumulada por deterioro del valor, en caso de existir. Los activos intangibles generados internamente, excluidos los gastos de desarrollo capitalizados, no se capitalizan y el desembolso se refleja en el estado del resultado en el ejercicio en el que dicho desembolso se incurre.
Los activos intangibles con vidas tiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas tiles econmicas, y se revisan para determinar si tuvieron algn deterioro del valor en la medida en que exista algn indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro. El perodo y el mtodo de amortizacin para un activo intangible con una vida til finita se revisan al menos al cierre de cada perodo sobre el que se informa. Los cambios en la vida til esperada o el patrn esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el perodo o el mtodo de amortizacin, segn corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortizacin de activos intangibles con vidas tiles finitas se reconoce en el estado de resultados integrales en la categora de gastos que resulte ms coherente con la funcin de dichos activos intangibles.
Los activos intangibles de vida til indefinida, como es el caso de la marca, no se amortizan. La vida til de un activo intangible es revisada en cada fecha del estado de situacin financiera para determinar si los eventos y circunstancias continan sustentando la vida til indefinida para tal activo.
Notas a los estados financieros (continuacin)
12 Las ganancias o prdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo.
Los costos de desarrollo de los programas de cmputo que se han reconocido como activos se amortizan en el plazo de sus vidas tiles estimadas que fluctan entre tres y cinco aos.
(h) Deterioro de activos no financieros - A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compaa evala si existe algn indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Compaa estima el importe recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo (UGE), y su valor en uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el importe en libros de un activo o de una UGE excede su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos especficos del activo. Para la determinacin del valor razonable menos los costos de venta, se toman en cuenta transacciones recientes del mercado, si las hubiera. Si no pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoracin que resulte apropiado.
La Compaa basa su clculo del deterioro del valor en presupuestos detallados y clculos de proyecciones que se confeccionan por separado para cada una de las UGE de la Compaa a las cuales se les asignan los activos individuales. Por lo general, los presupuestos y clculos de proyecciones cubren un perodo de 5 aos. Para los perodos de mayor extensin, se calcula una tasa de crecimiento a largo plazo y se la aplica a los flujos de efectivo futuros de las proyecciones a partir del quinto ao.
Para los activos en general y los intangibles con vida til indefinida, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se efecta una evaluacin sobre si existe algn indicio de que las prdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, la Compaa efecta una estimacin del importe recuperable del activo o de la UGE. Una prdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe recuperable del activo desde la ltima vez en que se reconoci una prdida por deterioro del valor de ese activo. La reversin se limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciacin, si no se hubiese reconocido una prdida por deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversin Notas a los estados financieros (continuacin)
13 se reconoce en el estado de resultados, salvo que el activo se contabilice por su valor revaluado, en cuyo caso la reversin se trata como un incremento de revaluacin.
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia de la Compaa considera que no existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor neto registrado de las propiedades, intangibles y equipo, no pueda ser recuperado.
(i) Arrendamientos - La determinacin de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a la fecha de su celebracin, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de uno o ms activos especficos, o si el acuerdo concede el derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explcita en el acuerdo.
Los arrendamientos financieros que transfieran a la Compaa sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al inicio del plazo del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada, o por el valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento, el que sea menor. Los pagos por arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reduccin de la deuda, de manera tal de determinar un ratio constante de inters sobre el saldo remanente de la deuda. Los cargos financieros se reconocen en el rubro Gastos financieros del estado combinado de resultados.
El activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida til. Sin embargo, si no existiese certeza razonable de que la Compaa obtendr la propiedad al trmino del plazo del arrendamiento, el activo se depreciar a lo largo de su vida til estimada o en el plazo del arrendamiento, el que sea menor.
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el estado combinado de resultados, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.
(j) Beneficios a los empleados La Compaa tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que incluyen sueldos, aportaciones sociales, gratificaciones de ley, bonificaciones por desempeo y participaciones en las utilidades. Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de estado de resultados integrales, a medida que se devengan.
(k) Participacin en utilidades La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por participacin de los trabajadores en las utilidades sobre la base de las disposiciones legales vigentes. La participacin de los trabajadores en las utilidades equivale a 5% de la materia imponible determinada por la Compaa, de acuerdo con la legislacin del impuesto a la ganancia vigente.
Notas a los estados financieros (continuacin)
14 (l) Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o implcita) como resultado de un suceso pasado, es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos para cancelar la obligacin, y cuando pueda hacerse una estimacin fiable del importe de la misma. En los casos en que la Compaa espera que la provisin se reembolse en todo o en parte, por ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el reembolso se reconoce como un activo separado nicamente en los casos en que tal reembolso sea virtualmente cierto. El gasto correspondiente a cualquier provisin se presenta en el estado de resultados neto de todo reembolso relacionado.
Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda, los riesgos especficos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisin producto del paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero en el estado de resultados.
(m) Impuesto a la ganancia - Impuesto a la ganancia corriente - Los activos y pasivos por el impuesto a la ganancia corriente del perodo corriente se miden por los importes que se espera recuperar o pagar de o a la Autoridad Tributaria. Las tasas impositivas y la normativa tributaria utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estn aprobadas o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentre prximo a completarse a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.
El impuesto a la ganancia corriente que se relaciona con partidas que se reconocen directamente en el patrimonio, tambin se reconoce en el patrimonio y no en el estado de resultados. La Gerencia evala en forma peridica las posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto a las situaciones en las que las normas tributarias aplicables se encuentran sujetas a interpretacin, y constituye provisiones cuando fuera apropiado.
Impuesto a la ganancia diferido - El impuesto a la ganancia diferido se reconoce utilizando el mtodo del pasivo sobre las diferencias temporales entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa.
Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias temporales imponibles, salvo:
- Cuando el pasivo por impuesto diferido surja del reconocimiento inicial de un crdito mercantil, o de un activo o un pasivo en una transaccin que no constituya una combinacin de negocios y que, al momento de la transaccin, no afecte la ganancia contable ni la ganancia o la prdida impositiva;
Notas a los estados financieros (continuacin)
15 - Con respecto a las diferencias temporales imponibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, cuando la oportunidad de su reversin se pueda controlar, y sea probable que las mismas no se reversen en el futuro cercano.
El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no sea probable la existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir que esos activos por impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalan en cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con anterioridad.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera sean de aplicacin en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de de cierre del periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de aprobacin se encuentre prximo a completarse a esa fecha.
El impuesto diferido relacionado con las partidas reconocidas fuera del resultado, tambin se reconoce fuera de ste. Estas partidas se reconocen en correlacin con las transacciones subyacentes con las que se relacionan, ya sea en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible de compensar los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta a impuestos y la misma jurisdiccin fiscal.
Impuesto general a las ventas - Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el impuesto general a las ventas, salvo:
- Cuando el impuesto general a las ventas incurrido en una adquisicin de activos o en una prestacin de servicios no resulte recuperable de la Autoridad Tributaria, en cuyo caso ese impuesto se reconoce como parte del costo de adquisicin del activo o como parte del gasto, segn corresponda;
- Las cuentas por cobrar y por pagar estn expresadas incluyendo el importe de impuestos general a las ventas.
El importe neto del impuesto general a las ventas que se espera recuperar de, o que corresponda pagar a la Autoridad Tributaria, se presenta como una cuenta por cobrar o una cuenta por pagar en el estado de situacin financiera, segn corresponda Notas a los estados financieros (continuacin)
16 (n) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos - Los ingresos se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios econmicos fluyan a la Compaa y que los ingresos se puedan medir de manera fiable y la cobranza de la cuenta por cobrar correspondiente est razonablemente asegurada, independientemente del momento en el que el pago sea realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestacin recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir impuestos. La Compaa llego a la conclusin de que acta como titular en todos sus convenios de ingresos. Los criterios especficos de reconocimiento enumerados a continuacin tambin se cumplen para que los ingresos sean reconocidos:
- Venta de productos: Los ingresos provenientes de la venta de productos terminados y otros productos son reconocidos cuando se cumplen todas las condiciones siguientes:
La Compaa ha transferido al comprador los riesgos y ventajas significativos derivados de la propiedad de los bienes; La Compaa no conserva para s ninguna implicacin en la gestin corriente de los bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos; El importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad; Es probable que la Compaa reciba los beneficios econmicos asociados con la transaccin; y Los costos incurridos, o por incurrir, en relacin con la transaccin pueden ser medidos con fiabilidad
- Descuentos sobre ventas - Los descuentos otorgados a clientes (autoservicios) por volumen de ventas son reconocidos cuando son otorgados en base a las ventas mensuales y se presentan como una deduccin de los ingresos por venta de bienes.
- Intereses - Los ingresos por intereses son reconocidos cuando es probable que la Compaa reciba los beneficios econmicos asociados con la transaccin y que el importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad. Los mismos son acumulados sobre una base peridica tomando como referencia el saldo pendiente de capital y la tasa efectiva de inters aplicable.
- Costos y gastos - Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del momento en que se pagan, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan.
Notas a los estados financieros (continuacin)
17 (o) Contingencias - Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligacin slo ser confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligacin no puede ser medido con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios econmicos hacia la Compaa.
Por su naturaleza, las contingencias slo se resolvern cuando uno o ms eventos futuros ocurran o no. La determinacin de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio del juicio y el clculo de estimados de los resultados de eventos futuros.
(p) Utilidad por accin La utilidad por accin comn y de inversin ha sido calculada dividiendo la ganancia neta consolidada del ejercicio atribuible a los accionistas comunes y de inversin, entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes y de inversin en circulacin durante dicho ejercicio. Debido a que no existen acciones comunes y de inversin potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho a obtener acciones comunes y de inversin, la ganancia diluida por accin comn y de inversin es igual a la ganancia bsica por accin comn y de inversin.
(q) Segmentos - Un segmento de negocios es un grupo de activos y operaciones que proveen bienes o servicios, y que est sujeto a riesgos y retornos significativos distintos a los riesgos y retornos de otros segmentos de negocios. Los segmentos son componentes de la Compaa para los cuales la informacin financiera est disponible por separado y se evala peridicamente por la mxima autoridad en la toma de decisiones acerca de cmo asignar los recursos y como realizar la evaluacin del desempeo. En el caso de la Compaa, la Gerencia estima que sus segmentos reportables corresponden al segmento de productos lcteos, crnicos y productos derivados de la fruta. La Gerencia no considera necesario incluir la informacin por segmento geogrfico, debido principalmente a que en el caso de la Compaa no existe un componente diferenciable que est dedicado a suministrar productos dentro de un entorno particular y que est sujeto a riesgos y rentabilidad diferente. Todas las operaciones de la Compaa se realizan en el territorio nacional, estn sujetas a los mismos riesgos, no existiendo diferencias de rentabilidad en razn de la regin o lugar en que se realizan las ventas.
Notas a los estados financieros (continuacin)
18 2.3 Juicios, estimados y supuestos contables significativos La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan los montos reportados de activos y pasivos, la revelacin de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros , as como los montos de ingresos y gastos correspondientes a los aos terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, estos juicios, estimaciones y supuestos se han realizado sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos y circunstancias pertinentes en la fecha de preparacin de los estados financieros; sin embargo, los resultados finales podran diferir de las estimaciones incluidas en los estados financieros. La Gerencia de la Compaa no espera que los cambios, si hubieran, tengan un efecto significativo sobre los estados financieros.
En el proceso de aplicacin de las polticas contables de la Compaa, la Gerencia realiz los siguientes juicios, los cuales tuvieron un efecto significativo sobre los importes reconocidos en los estados financieros:
(a) Impuestos - La Compaa est sujeta al impuesto a la ganancia. Es necesario realizar juicios significativos para determinar la provisin por impuesto a la ganancia corriente y diferido. Existen diversas transacciones y clculos para los cuales la determinacin de impuestos y la fecha de pago son inciertas. En particular, en el clculo de los impuestos diferidos, la tasa efectiva de impuestos aplicable a las diferencias temporales, depende del mtodo por el cual el importe en libros de los activos o pasivos ser realizado.
La Compaa reconoce pasivos por impuestos corrientes sobre la base de las estimaciones de si los impuestos adicionales sern pagados. Cuando el resultado final de estos asuntos es diferente de las cantidades que han sido registradas inicialmente, dichas diferencias impactarn los ingresos y las provisiones por impuestos diferidos en el perodo en el que se determinan. Los impuestos diferidos activos y pasivos son reconocidos en trminos netos, en la medida en que estn relacionados con la misma autoridad fiscal y vencen en aproximadamente el mismo perodo.
Las estimaciones y supuestos ms significativos considerados por la Gerencia en relacin a los estados financieros son los siguientes:
(i) Deterioro de activos no financieros Al final de cada ao, la Compaa evala si existen indicios de que el valor de sus activos se ha deteriorado. Si existen tales indicios, la Compaa realiza una estimacin del importe recuperable del activo.
A la fecha de los estados financieros, las proyecciones disponibles de estas variables muestran tendencias favorables a los intereses de la Compaa, que soportan la recuperacin de sus activos no financieros.
Notas a los estados financieros (continuacin)
19 (ii) Provisin por desvalorizacin de inventarios La reduccin del costo en libros de las inventarios a su valor neto de realizacin se registra en la cuenta Provisin para desvalorizacin de inventarios con cargo a resultados integrales del ejercicio en que se estima que han ocurrido reducciones. Las provisiones por realizacin son estimadas sobre la base de un anlisis especfico de las condiciones del mercado y los precios a la fecha en que se reporta la informacin financiera realzado peridicamente por la Gerencia.
(iii) Mtodo de depreciacin, vidas tiles estimadas y valores residuales de las propiedades y equipo: La determinacin del mtodo de depreciacin, las vidas tiles estimadas y los valores residuales de los componentes de propiedades y equipo, involucra juicios y supuestos que podran verse afectados si las circunstancias cambian. La Gerencia revisa peridicamente estos supuestos y los ajusta de forma prospectiva en el caso de que se identifiquen cambios.
(iv) Estimacin de impuestos Existen incertidumbres con respecto a la interpretacin de regulaciones tributarias complejas, a los cambios en las normas tributarias y al monto y la oportunidad en que se genera el resultado impositivo futuro. La Compaa calcula provisiones, sobre la base de estimaciones razonables, para las posibles consecuencias derivadas de las inspecciones realizadas por parte de la Autoridad Tributaria. El importe de esas provisiones se basa en varios factores, tales como la experiencia en inspecciones tributarias anteriores y en las diferentes interpretaciones acerca de las regulaciones tributarias, realizadas por la Compaa y sus asesores legales.
Debido a que la Compaa considera remota la probabilidad de litigios de carcter tributario y posteriores desembolsos como consecuencia de ello, no se ha reconocido ningn pasivo contingente relacionado con impuestos.
2.4 Normas emitidas pero an no vigentes Las Normas emitidas pero an no vigentes hasta la fecha de los estados financieros se detallan a continuacin. Este listado de normas e interpretaciones emitidas incluyen aquellas que La Compaa prev aplicar en el futuro. La Compaa tiene la intencin de adoptar dichas normas cuando estn vigentes.
- NIC 1 "Presentacin de estados financieros presentacin de otros resultados integrales" Las modificaciones a la NIC 1 cambian la agrupacin de las partidas presentadas en otros resultados integrales. Los tems que puedan requerir ser reclasificados a resultados en el futuro deben presentarse de modo separado de aquellos tems que no se espera reclasificar a resultados nunca. Esta modificacin slo tendr impacto a nivel de presentacin y no tendr impacto a nivel de la posicin financiera o resultados de la Compaa. Estas modificaciones son efectivas para perodos anuales que empiecen el 1 de julio de 2012.
Notas a los estados financieros (continuacin)
20 - NIC 19 "Beneficios a los empleados" (modificada) El IASB emiti diversas modificaciones a la NIC 19 que son efectivas para los perodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2013, e incluyen cambios sustanciales, tales como la eliminacin del mtodo de bandas de fluctuacin (Corridor Approach), y el concepto de rendimientos esperados de los planes de activos, as como algunas aclaraciones conceptuales. La Compaa no cuenta con planes de pensin definido. No se espera que esta norma tenga un impacto significativo en la Compaa.
- NIC 28 "Inversiones en asociadas y negocios conjuntos" (revisada en 2011) Como consecuencia de las nuevas NIIF11 y NIIF12, la NIC 28 se ha redefinido como "Inversiones en asociadas y negocios conjuntos", y describe la aplicacin del mtodo de la participacin en empresas controladas de forma conjunta, adems de las inversiones en asociadas. Estas modificaciones son efectivas para los perodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2013. No se espera que esta norma tenga un impacto significativo en la Compaa.
- NIC 32 "Instrumentos Financieros: Presentacin-Compensacin de activos y pasivos financieros" Las modificaciones aclaran el significado de "cuenta con un derecho legal de compensacin". Las modificaciones tambin aclaran la aplicacin de la NIC 32 para criterios de compensacin a los sistemas de liquidacin (tales como centrales de intercambio de informacin de sistemas) para las que se aplican los mecanismos de liquidacin bruta que no son simultneos. Por estas modificaciones no se espera tener impacto en la situacin financiera de la Compaa o en sus resultados. Estas modificaciones son efectivas para perodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2014.
- NIIF 7 "Instrumentos financieros: Informacin a revelar-Compensacin de activos y pasivos financieros " Estas modificaciones exigen que la entidad revele informacin sobre los derechos a la compensacin y acuerdos relacionados (por ejemplo, contratos de garanta). Estas revelaciones proporcionan informacin que es til para evaluar el efecto de los acuerdos de compensacin en la situacin financiera de la Compaa. Las nuevas revelaciones son necesarias para todos los instrumentos financieros reconocidos que se netean de acuerdo con la NIC 32. Las revelaciones tambin se aplican a instrumentos financieros reconocidos que estn sujetos a un patrn de compensacin exigible segn arreglo o acuerdo similar, con independencia de si son compensados de acuerdo con la NIC 32. Por estas modificaciones no se espera tener impacto en la situacin financiera de la Compaa o en sus resultados. Estas modificaciones son efectivas para perodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013.
Notas a los estados financieros (continuacin)
21 - NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificacin y medicin", aplicable para perodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2015. La NIIF 9 emitida refleja la primera fase del trabajo del IASB para reemplazar la NIC 39 y aplica a la clasificacin y medicin de activos y pasivos financieros segn la definicin de la NIC 39. En fases subsecuentes, el IASB abordar el tratamiento contable de las coberturas y la desvalorizacin de activos financieros. La adopcin de la primera fase de la NIIF 9 tendr efecto en la clasificacin y medicin de los activos de la Compaa, pero potencialmente no se espera impactos en la clasificacin y medicin de pasivos financieros. La Compaa cuantificar el efecto conjunto con las dems fases, una vez se hayan emitido, a fin de tener una visin completa. En diciembre de 2011 el IASB emiti modificaciones a la NIIF 9, las cuales desplazan su entrada en vigencia del 1 de enero de 2013 al 1 de enero de 2015. La adopcin anticipada continua siendo permitida. Estas modificaciones no requieren reestructurar informacin comparativa, en su lugar la NIIF 7 ha sido modificada para que se efecten revelaciones adicionales en la transicin de la NIC 39 a la NIIF 9. Las nuevas revelaciones son requeridas a partir de la fecha de transicin de la Compaa a esta NIIF 9.
- NIIF 10 Estados de resultados consolidados Publicada en mayo de 2011 por el IASB, define principios para la presentacin y preparacin de estados de resultados consolidados cuando una entidad controla a una o ms entidades adicionales. La NIIF 10 reemplaza los requisitos de consolidacin existentes en la SIC-12 Consolidacin - Entidades de propsito especial y la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados y se encuentra vigente para los perodos anuales que comiencen en o despus del 1 de enero de 2013. No se espera que esta norma tenga un impacto significativo sobre los estados financieros de la Compaa.
- NIIF 11 "Negocios conjuntos" La NIIF 11 sustituye a la NIC 31 "Participacin en negocios conjuntos" y a la SIC 13 "Entidades controladas de forma conjunta - aportaciones no dinerarias por los partcipes". Esta norma establece dos tipos de acuerdos conjuntos: operaciones conjuntas y negocios conjuntos. A fin de verificar si existe un control conjunto, la NIIF 11 utiliza las definiciones de control establecidas por la NIIF10. La NIIF 11 elimina la opcin de contabilizar las operaciones de entidades controladas de forma conjunta mediante el mtodo de consolidacin proporcional. Esta NIIF es efectiva para perodos anuales a partir del 1 de enero de 2013. Esta norma no tiene impacto en los estados financieros separados de la Compaa.
- NIIF 12 Divulgacin de intereses en otras entidades Publicada en mayo de 2011 por el IASB, es un nuevo estndar integral referente a los requisitos de divulgacin de todos los tipos de intereses en otras entidades, incluyendo subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociados y entidades estructuradas no consolidadas. La NIIF 12 se encuentra vigente para los perodos anuales que comienzan en o despus del 1 de enero de 2013. La Compaa an se encuentra evaluando el impacto, en caso de existir alguno, de la adopcin de esta normativa.
Notas a los estados financieros (continuacin)
22 - NIIF 13 Medicin del valor razonable Publicada en mayo de 2011 por el IASB, establece nuevos requisitos acerca de cmo medir el valor razonable y las divulgaciones que se requieran. El estndar se encuentra vigente para los perodos anuales que comienzan en o despus del 1 de enero de 2013. La Compaa an se encuentra evaluando el impacto, en caso de existir alguno, de la adopcin de esta normativa.
- NIIF 1 "Adopcin por primera vez de las NIIF Prestamos del Gobierno" Estas modificaciones exigen a los adoptantes por primera vez, aplicar los requerimientos de la NIC 20 de forma prospectiva a los prstamos gubernamentales existentes en la fecha de transicin a las NIIF.
- CINIIF 20 Costos de desbroce de la fase de produccin de una mina a cielo abierto Esta interpretacin se aplica a la eliminacin de desechos (stripping) y a los costos de la actividad de minera de superficie.
- NIIF 1 Adopcin por primera vez de las NIIF Esta mejora aclara que una entidad que dej de aplicar las NIIF en el pasado y elige, o es requerida, para aplicar las NIIF, tiene la opcin de volver a aplicar la NIIF 1.
- NIC 1 Presentacin de Estados Financieros Esta mejora aclara la diferencia entre revelar informacin adicional comparativa de manera voluntaria y el mnimo requerido para la informacin comparativa.
- NIC 16 Propiedades Planta y Equipo Esta mejora aclara que las partes principales de repuesto y el equipo auxiliar que cumple con la definicin de la propiedad, planta y equipo no son inventarios.
- NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentacin Esta mejora aclara que los impuestos sobre los ingresos derivados de las distribuciones a los accionistas deben ser reconocidos de acuerdo a la NIC 12.
- NIC 34 Informacin Financiera Intermedia Esta mejora alinea los requerimientos de revelacin para los activos totales del segmento con los pasivos totales del segmento en los estados financieros intermedios. Estas mejoras son efectivas para los perodos anuales que comiencen en o despus del 1 de enero de 2013.
Notas a los estados financieros (continuacin)
23 3. Efectivo y equivalente de efectivo (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Fondo fijo 11 9 Cuentas corrientes 951 3,080 _________ _________
962 3,089 _________ _________
(b) La Compaa mantiene cuentas corrientes en diversos bancos locales en nuevos soles y dlares estadounidenses y no generan intereses.
(c) Las cuentas corrientes son de libre disponibilidad y se encuentran libres de gravamen.
4. Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Comerciales Distribuidores (b) 37,197 32,849 Autoservicios (b) 12,680 14,575 Otros clientes 6,072 5,010 _________ _________ Total 55,949 52,434 Menos: Provisin para cuentas de cobranza dudosa (f) (2,422) (1,872) _________ _________
Total cuentas por cobrar comerciales 53,527 50,562 _________ _________ Otras cuentas por cobrar
Prstamos a ganaderos (c) 883 1,135 Impuestos por recuperar 479 1,059 Prstamos al personal 431 220 Reclamos a terceros - 238 Otros menores 117 460
_________ _________ Otras cuentas por cobrar 1,910 3,112
_________ _________ Total anticipo a proveedores 346 138
_________ _________ Total cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 55,783 53,812
_________ _________
Notas a los estados financieros (continuacin)
24 La porcin corriente y no corriente es como sigue:
(b) Las cuentas por cobrar a distribuidores y autoservicios oscila entre 15 y 60 das, los saldos vencidos no generan intereses. La Compaa evala los lmites de crdito de sus nuevos clientes a travs de un anlisis interno de su experiencia crediticia, y asigna lmites de crdito por cliente. Estos lmites de crdito son revisados 2 veces al ao.
(c) Corresponde a prstamos a ganaderos a corto plazo, con vencimientos entre 30 y 160 das y devengan a una tasa inters mensual de 1.5 por ciento.
(d) Corresponde a la porcin no corriente del refinanciamiento otorgado a 3 clientes. Dichas cuentas por cobrar generan un inters a una tasa efectiva anual de rendimiento a tasas de mercado.
(e) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, las cuentas por cobrar tienen como garanta inmuebles hasta por un monto de S/.8,392,000 y S/. 6,422,000 respectivamente.
(f) De acuerdo con el anlisis efectuado por la Gerencia, se considera que una cuenta por cobrar se encuentra deteriorada, cuando supera los 180 das de vencido y un anlisis especfico de su recuperacin indica un riesgo alto de incobrabilidad y ha sido clasificada como cuenta incobrable y, por tanto, ha sido presentado en el rubro provisin para cuentas de cobranza dudosa. El anticuamiento de las cuentas por cobrar es como sigue:
2012 __________________________________________________ No Deteriorado Deteriorado Total S/.(000) S/.(000) S/.(000)
No vencido 38,652 - 38,652
Vencido De 1 a 90 das 14,179 - 14,179 Mayores a 90 das 696 497 1,193 Mayores a 180 das - 1,925 1,925 __________ __________ __________
2011 __________________________________________________ No Deteriorado Deteriorado Total S/.(000) S/.(000) S/.(000)
No vencido 34,385 - 34,385
Vencido De 1 a 90 das 9,775 - 9,775 Mayores a 90 das 5,808 - 5,808 Mayores a 180 das 594 1,872 2,466 __________ __________ __________ 50,562 1,872 52,434 __________ __________ __________
(g) El movimiento de la provisin de cobranza dudosa por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 fue el siguiente y corresponde ntegramente a las cuentas por cobrar:
2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Saldos al inicio del ao 1,872 1,381 Aumento 567 987 Recupero (6) (1) Castigo (11) (495) _________ _________ Saldos al final del ao 2,422 1,872 _________ _________
En opinin de la Gerencia de la Compaa, la provisin para cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
5. Inventarios, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
Productos en proceso 4,675 3,620 Materias primas y auxiliares 9,896 9,912 Envases y embalajes 11,710 8,745 Suministros diversos 5,357 4,278 Existencias por recibir 5,509 3,175
_________ _________ Total 54,028 46,050 Provisin por desvalorizacin - (325)
_________ _________
54,028 45,725
_________ _________
Notas a los estados financieros (continuacin)
26 (b) Durante el ao 2012 y 2011, la Compaa no ha identificado inventarios que requieran realizar una provisin por desvalorizacin adicional. El movimiento en la estimacin para desvalorizacin de inventarios fue como sigue:
2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Saldos al inicio del ao 325 205 Aumento 242 120 Baja (567) - _________ _________ Saldos al final del ao 325 _________ _________
En opinin de la gerencia de la Compaa la provisin por obsolescencia de inventarios cubre el riesgo definido por la Compaa.
6. Otros activos no financieros (a) A continuacin se indica la composicin del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Publicidad pagada por adelantado (b) 2,244 3,741 Seguros pagados por adelantado 435 199 Otros 265 244
________ ________
2,944 4,184
________ ________
(b) Corresponde principalmente a los espacios audiovisuales publicitarios contratados por la Compaa en los principales medios de comunicacin del pas. La Gerencia estima que la referida publicidad pagada por adelantado ser consumida en el ao 2013. Notas a los estados financieros (continuacin)
27
7. Propiedades, planta y equipo, neto (a) A continuacin se presenta el movimiento y composicin del rubro:
Terreno Edificios e instalaciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles, enseres y equipos diversos Trabajos en curso
Total S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2011 34,722 43,936 122,137 3,553 6,901 7,516 218,765 Adiciones - 23 1,098 347 389 7,366 9,223 Retiros y/o ventas - - (136) (289) (51) - (476) Adiciones por adquisicin de negocios - - 2,058 198 532 78 2,866 Transferencias 27 1,960 7,159 - 167 (8,702) 611 Revaluacin (d) 10,026 - - - - - 10,026 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ Saldo al 31 de diciembre de 2011 44,775 45,919 132,316 3,809 7,937 6,258 241,015 Adiciones - 36 1,975 623 735 9,828 13,197 Retiros y/o ventas - - (74) (154) (96) - (324) Transferencias - 1,470 10,952 155 237 (12,167) 647 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ Saldo al 31 de diciembre de 2012 44,775 47,425 145,168 4,433 8,814 3,919 254,535 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ Depreciacin acumulada
Saldo al 1 de enero de 2011 - 17,300 75,340 2,355 4,299 - 99,294 Adiciones - 808 5,569 120 459 - 6,956 Retiros y/o ventas - - (106) (289) (24) - (419) Adiciones por adquisicin de negocios - - 1,494 198 417 - 2,109 Transferencias - - (79) - 79 - - _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2011 - 18,108 82,218 2,834 5,230 - 107,940 Adiciones - 839 6,428 191 548 - 8,006 Retiros y/o ventas - - (29) (123) (11) - (163) Transferencias - (340) 113 - 98 - (129) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ Saldo al 31 de diciembre de 2012 - 18,607 88,729 2,453 5,865 - 115,654 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2012 44,775 28,818 56,440 1,980 2,948 3,919 138,881 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2011 44,775 27,811 50,099 1,425 2,707 6,258 133,075 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________
Notas a los estados financieros (continuacin)
28 (b) Las propiedades, maquinaria y equipos incluyen activos adquiridos bajo arrendamientos por un saldo neto de S/.15,559,000.
(c) La depreciacin ha sido distribuido como sigue:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Costo de venta, nota 15 6,831 5,918 Gastos de administracin, nota 16 231 197 Gastos de venta y distribucin, nota 17 941 841
________ ________
8,006 6,956
________ ________
(d) En el ao 2011, los terrenos incluyen el mayor valor como resultados de revaluaciones realizadas por un tasador profesional independiente por S/.10,026,000 (S/.14,669,000 en 2010), neto de S/.3,008,000 (S/.4,401,000 en 2010) de impuesto a las ganancias diferido, y ser transferido a ganancias acumuladas cuando se venda el terreno que le dio origen. El mayor valor del activo fijo procedente de las revaluaciones, neto de su efecto en el impuesto a las ganancias diferido fue registrado con abono al rubro Excedente de Revaluacin en el estado de cambios en el patrimonio.
(e) La Compaa mantienen plizas de seguro sobre sus principales activos, de acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia.
(f) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 la Compaa ha otorgado prendas sobre que garantizan obligaciones financieras hasta por un valor de US$5,133,000 y US$ 4,383,000 respectivamente.
(g) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 la Gerencia ha evaluado el estado de uso de Propiedad, maquinaria y equipo y no ha identificado indicios de desvalorizacin.
8. Activos Intangibles, neto (a) A continuacin se presenta el movimiento y composicin del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Marcas 6,977 7,327 Software, neto 1,018 1,097
_________ _________
7,996 8,424
_________ _________
Notas a los estados financieros (continuacin)
29
Marca Software Total S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Costo Saldo al 1 de enero del 2011 191 3,719 3,910 Adiciones 7,327 708 8,035 _________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre de 2011 7,518 4,427 11,945
Saldo al 31 de diciembre de 2012 7,168 4,692 11,860
_________ _________ _________
Amortizacin Saldo al 1 de enero del 2011 191 2,716 2,907 Adiciones - 614 614 _________ _________ _________ Saldos al 31 de diciembre de 2011 191 3,330 3,521 Adiciones - 343 343 _________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2012 191 3,673 3,864
_________ _________ _________
Costo neto Saldo al 31 de diciembre de 2011 7,327 1,097 8,424
_________ _________ _________
Saldo al 31 de diciembre de 2012 6,977 1,019 7,996
_________ _________ _________
Notas a los estados financieros (continuacin)
30 9. Otros pasivos financieros (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro por tipo de acreencia e institucin financiera:
2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Prstamos Banco de Crdito del Per S.A.: Prstamo de abril de 2011 por S/.8,697,561 a una tasa de inters anual de 4.52 por ciento, con vencimientos mensuales hasta noviembre de 2016 para 7,169 8,798 Prstamo de diciembre de 2011 por US$3,000,000 a una tasa de inters anual de 4.52 por ciento, con vencimientos mensuales hasta diciembre de 2016. 6,216 8,091 Pagar de septiembre de 2011 por S/.3,000,000 utilizado como capital de trabajo a una tasa de 5.94 por ciento. Cancelado en julio del 2012. - 3,080 Prstamo de abril de 2009 por S/.9,000,000 a una tasa de inters anual de 6.18 por ciento, cancelado en mayo del 2012. - 908 Otros menores 546 2,065
Banco Continental: Pagar de agosto 2012 por S/.8,000,0000 con vencimiento en agosto 2013 utilizado como capital de trabajo y para obras en planta para 8,176 - Prstamo de diciembre de 2009 por S/.8,500,000 a una tasa de inters efectiva anual de 6.35 por ciento, con vencimientos trimestrales hasta julio de 2013. 1,000 3,000 Pagar de diciembre de 2011 por S/.6,000,000 a una tasa de efectiva anual utilizado como capital de trabajo. Cancelado en febrero del 2012 - 6,002
Banco Scotiabank S.A.: Pagar de Marzo de 2012 por S/.7,000,000 a una tasa de inters anual de 5.3 por ciento con vencimiento en marzo 2013 utilizado como capital de trabajo. 7,301 - Pagar de marzo 2011 por S/. 6,000,000 para capital de trabajo, con tasa de 4.90 por ciento. Cancelado en marzo 2012. - 6,235 Pagar de diciembre 2011 por US$750,000 a una tasa de inters anual de 2.92 por ciento con vencimiento en febrero 2012 utilizado como capital de trabajo. - 2,027 _________ ________ Total Prstamos 30,408 40,206 _________ ________ Notas a los estados financieros (continuacin)
31 2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Arrendamientos financieros Banco Continental Arrendamiento financiero de S/.3,100,955 en soles a una tasa de inters anual de 6.10 por ciento, con vencimientos mensuales hasta diciembre de 2015 2,399 3,101 Arrendamiento financiero de U$S 988,500 en dlares estadounidenses a una tasa de inters anual de 4.52 por ciento, con vencimientos mensuales hasta septiembre de 2016 Banco Santander 2,377 - Arrendamiento financiero de S/. 4,584,522 a una tasa de inters anual de 5.5 por ciento, con vencimientos mensuales hasta febrero de 2015. 2,722 3,821 15 contratos menores a S/200,000 4,829 3,718 _________ ________
Total arrendamiento financiero 12,327 10,640 _________ ________ Total Sobregiros bancarios 2,693 789 _________ ________
Pagos mnimos Valor presente pagos mnimos Pagos mnimos Valor presente pagos mnimos S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
En un ao 5,189 5,189 3,868 3,868 Entre 1 y 5 aos 8,082 8,082 7,779 7,779 _________ _________ _________ _________
Menos intereses por pagar (944) (944) (1,007) (1,007) _________ _________ _________ _________ Valor actual de los pagos mnimos de arrendamiento 12,327 12,327 10,640 10,640
_________ _________ _________ _________
(d) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Compaa tiene lneas de crdito no utilizadas ascendente a S/. 106,013,000 y S/. 66,464,000 respectivamente. Las lneas de crdito expiran en un ao y corresponden a lneas anuales que estn sujetas a revisin en diversas fechas durante 2012. Las tasas de inters se negocian al utilizar la lnea de crdito.
(e) Las obligaciones financieras incluyen operaciones garantizadas por propiedades por un valor de S/.71,602,000 al 31 de diciembre de 2012 (S/.70,118,000 al 31 de diciembre de 2011). Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 los gastos financieros ascienden a S/.4,931,000 y S/.4,377,000 respectivamente.
(f) La Compaa se encuentra obligada a cumplir con los siguientes covenants:
(i) Un ndice de apalancamiento ajustado ((Pasivo Total Impuesto Diferido) / (Patrimonio- Excedente de Revaluacin) menor a 1.50. (ii) Un ratio de deuda financiera / EBITDA menor a 3.
(g) En opinin de la Gerencia de la Compaa, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa ha cumplido con los referidos covenants y las restricciones solicitadas en los contratos.
Notas a los estados financieros (continuacin)
33 10. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, las cuentas por pagar comerciales y las otras cuentas por pagar ascienden a S/.(000) 55,273 y S/.(000) 48,797, respectivamente y corresponde principalmente a obligaciones corrientes con sus proveedores de insumos.
(a) Cuentas por pagar comerciales Las cuentas por pagar comerciales corresponden principalmente a obligaciones corrientes con sus proveedores de insumos. Estn denominadas en soles y dlares estadounidenses, tienen vencimientos corrientes y no devengan intereses. La Compaa no ha otorgado garantas por estas obligaciones. El monto al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 respectivamente a:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Total cuentas por pagar comerciales 53,331 47,317
________ ________
(b) Otras cuentas por pagar A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Tributos por pagar 1,380 587 Dividendos 20 20 Intereses - - Diversas 542 873
________ ________
1,942 1,480
________ ________
Total cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 55,273 48,797
________ ________
11. Provisin por beneficios a los empleados (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Adeudos previsionales y de seguridad social 513 423 Vacaciones por pagar 1,073 1,129 Participaciones por pagar 2,069 1,542 Compensacin por tiempo de servicios 313 290
________ ________
3,968 3,384
________ ________
Notas a los estados financieros (continuacin)
34 12. Situacin Tributaria (a) La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la tasa del impuesto a la ganancia es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participacin de los trabajadores que se calcula con una tasa de 5 por ciento sobre la utilidad imponible.
Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales debern pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos.
(b) A partir del ejercicio 2010, las ganancias de capital obtenidas por personas jurdicas domiciliadas en el Per estarn afectas al impuesto a la ganancia con una tasa de 30 por ciento. Por esta razn, para los valores mobiliarios inscritos en el Registro Pblico del Mercado de Valores adquiridos antes del 1 de enero de 2010, el costo tributario ser el que resulte mayor de comparar: (i) el valor de mercado de los valores al 31 de diciembre del 2009 y (ii) el precio de adquisicin.
(c) Para propsito de la determinacin del Impuesto a la Ganancia e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Con base en el anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para la Compaa al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
(d) La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la ganancia calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la ganancia e impuesto general a las ventas de los aos 2009 al 2012 de la Compaa estn pendientes de fiscalizacin por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puedan dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine. Sin embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
Notas a los estados financieros (continuacin)
35 13. Pasivo por impuesto a la ganancia diferido (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro segn las partidas que lo originaron:
Al 31 de diciembre de 2010 Patrimonio
Ingreso (gasto) y patrimonio Al 31 de diciembre de 2011 Patrimonio Ingreso (gasto) Al 31 de diciembre de 2012 S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
(c) El impuesto a la ganancia de la Compaa calculado sobre la utilidad antes del impuesto difiere del monto terico que resultara de usar la tasa promedio ponderado del impuesto aplicable a la utilidad de la Compaa, como sigue:
2012 % 2011 % S/.(000) S/.(000)
Utilidad antes del impuesto a las ganancias 18,238 100.00 10,982 100.00 _________ _________ _________ _________ Gasto terico 5,471 30.00 3,295 30.00
Gasto por impuesto a las ganancias 6,125 33.58 3,755 34.19 _________ _________ _________ _________
14. Patrimonio neto (a) Capital emitido - El capital social est representado al 31 de diciembre de 2012 y 2011 por 72,425,879 acciones comunes, de las cuales 63,000,000 corresponden a acciones comunes de Clase A y 9,425,879 acciones comunes de Clase B, de valor nominal S/.1.00 cada una. Las referidas acciones se encuentran ntegramente suscritas y pagadas. Las acciones comunes de Clase B no confieren a sus titulares derecho de participacin en las Juntas de Accionistas y por consiguiente, sin derecho a voto; sin embargo, les confiere el derecho de recibir un pago adicional de 5 por ciento con respecto al dividendo en efectivo que perciba. Este derecho no es acumulable si en algn ejercicio no se declara ni paga dividendos en efectivo. En octubre de 2004, las acciones de Clase B fueron inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de diciembre 2012 y 2011 dichas acciones no tienen cotizacin burstil.
Notas a los estados financieros (continuacin)
37 (b) Acciones de Inversin - Las acciones de inversin estn representadas al 31 de diciembre de 2012 y 2011 por 185,634 acciones de un valor nominal de S/.1.00 cada una, suscritas y pagadas. De acuerdo a Ley N 27028, las acciones de inversin atribuyen a sus titulares derecho a participar en la distribucin de dividendos, efectuar aportes a fin de mantener su proporcin existente en la cuenta acciones de inversin en caso de aumento del capital por nuevos aportes, incrementar la cuenta acciones de inversin por capitalizacin de cuentas patrimoniales, redimir sus acciones en cualquiera de los casos previstos en dicha Ley, y participar en la distribucin del saldo del patrimonio en caso de liquidacin de la Compaa. Las acciones de inversin no confieren acceso al Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas.
(c) Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la estructura de participacin accionaria de la Compaa era como sigue:
Porcentaje de participacin individual del capital emitido Nmero de accionistas Porcentaje total de participacin
Hasta 1 116 6.84 De 1.01 a 5 2 3.99 De 5.01 a 10 2 13.96 De 30.01 a 40 2 75,21 _________ _________ Total 122 100.00 _________ _________
(d) Excedente de revaluacin Corresponde al excedente de revaluacin proveniente de revaluaciones realizados por la Compaa en aos anteriores. El excedente de revaluacin no puede ser distribuido ni capitalizado mientras no se terminen de depreciar o mejorar los activos fijos que le dieron origen.
(e) Otras reservas de capital Reserva legal Corresponde a la reserva legal. Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mnimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, se transfiera a reservas legales hasta que sta sea igual al 20 por ciento del capital. Las reservas legales pueden compensar prdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligacin de reponerla. La Compaa registra la apropiacin de las reservas legales al ao siguiente al que se genera, cuando sta es aprobada por la Junta General de Accionistas.
(f) Distribucin de dividendos - Con fechas 28 de febrero de 2012 y 07 de marzo de 2011, la Junta General de Accionistas, ratific la distribucin de dividendos por S/.1,462,000 y S/.1,461,000 respectivamente, los cuales fueron cancelados a la fecha del balance general.
Notas a los estados financieros (continuacin)
38 15. Costo de ventas (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Mercaderas: Saldo inicial de mercaderas 882 1,103 Compras 11,268 9,796 Saldo final de mercaderas (931) (882) ________ ________ Total costo de ventas de mercadera 11,219 10,017
Productos terminados: Saldo inicial de productos terminados 14,789 11,253 Saldo inicial de productos en proceso 3,009 2,910 Materias primas e insumos utilizados 260,057 229,395 Cargas de personal 20,496 16,473 Depreciacin y amortizacin 6,902 5,934 Otros gastos de fabricacin (b) 17,850 14,631 Saldo final de productos en proceso (4,675) (3,620) Saldo final de productos terminados (15,950) (15,438) ________ ________ Total costo de ventas productos terminados 302,477 261,838 ________ ________
Total costo de ventas 313,696 271,855 ________ ________
(b) Corresponden principalmente a servicios de energa elctrica, agua potable y servicios de transporte.
Notas a los estados financieros (continuacin)
39 16. Gastos de administracin A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Cargas de personal 9,479 8,081 Servicios prestados por terceros 3,625 2,919 Tributos 425 553 Cargas diversas de gestin 427 469 Otros 757 700 Provisiones del ejercicio: Depreciacin 477 770 _________ _________
15,190 13,494 _________ _________
17. Gastos de ventas y distribucin A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Cargas de personal 10,463 8,090 Gastos de publicidad 22,331 18,219 Servicios prestados por terceros 11,472 10,477 Tributos 129 104 Cargas diversas de gestin 1,340 1,485 Otros 1,887 2,621 Provisiones del ejercicio: Depreciacin 972 865 Cuentas por cobrar 567 987 _________ _________
49,161 42,848 _________ _________
Notas a los estados financieros (continuacin)
40 18. Gastos de personal A continuacin se presenta la composicin de las cargas de personal:
2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Sueldos y salarios 20,592 17,097 Aportaciones sociales 2,487 2,012 Beneficios sociales de los trabajadores 2,396 2,016 Participacin de los trabajadores 2,036 1,196 Gratificaciones 4,471 3,654 Vacaciones 2,376 2,034 Otros 6,080 4,516 _________ _________
40,438 32,525 _________ _________ Atribuido a gastos de administracin 9,479 8,081 Atribuido a gastos de ventas 10,463 8,090 Atribuido al costo de ventas 20,496 16,354 _________ _________
40,438 32,525 _________ _________
19. Otros ingresos y gastos A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 2011
S/.(000) S/.(000)
Otros ingresos
Servicio de transporte a clientes 1,338 1,186 Ingreso por enajenacin de activos 105 310 Servicio de almacenamiento 126 246 Recupero por exceso de devoluciones 47 201 Ingreso por recupero de gastos de suministros 1 169 Ganancia en venta de materiales y subproductos 167 153 Otros 184 155 Recupero de provisin por deterioro de cuentas por cobrar 6 1
_________ _________
1,974 2,421
_________ _________
Otros ingresos
Costo de enajenacin de activos fijos 88 235 Costo neto por existencias siniestradas - 174 Otros (3) -
_________ _________
85 409
_________ _________
Notas a los estados financieros (continuacin)
41 20. Ingresos y gastos financieros A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Ingresos financieros Intereses de cuentas por cobrar 128 125 Otros ingresos financieros 18 29 _________ _________
146
154 _________ _________ Gastos financieros Intereses de prstamos y otras obligaciones 3,642 3,833 Otros gastos financieros 1,289 544 _________ _________
4,931 4,377 _________ _________
21. Transacciones con partes relacionadas (a) Las principales transacciones con partes relacionadas registradas en el estado de resultados por los aos 2012 y 2011 son como sigue:
2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Compra de mercadera y materia prima 4,340 4,684 Regalas, ver nota . 592 615 Dividendos otorgados 1,462 1,461
(a) Como resultado de las transacciones con las empresas relacionadas, la Compaa mantiene los siguientes saldos al 31 de diciembre de 2012 y 2011:
2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Cuentas por pagar comerciales Watts S.A. 1,688 1,694 Otras cuentas por pagar Comercializadora Punto Dos S.A. 108 186 _________ _________
Total 1,796 1,880 _________ _________
(c) Las cuentas por pagar comerciales corresponden principalmente a compras de mercadera y materias primas no generan intereses y no tienen garantas.
(d) Las cuentas por pagar no comerciales corresponden a las regalas por pagar, determinadas de acuerdo a los contratos de licencia de fabricacin y uso de marcas.
Notas a los estados financieros (continuacin)
42 (e) Las operaciones con partes relacionadas se hacen en condiciones de mercado equivalentes a aquellas aplicadas a transacciones entre partes independientes.
(f) La Gerencia de la Compaa estima que el integro de las cuentas por cobrar tiene una alta probabilidad de ser recuperado, motivo por el cual no ha registrado ninguna provisin por deterioro relacionada con las cuentas por cobrar a partes relacionadas.
(g) Los gastos por remuneraciones y otros conceptos al personal clave de la Compaa ascienden aproximadamente a S/.(000) 2,881 y S/.(000) 2,548 respectivamente. La Gerencia ha definido como personal clave de la Compaa al Directorio y la Alta Gerencia.
22. Contingencias Con fecha 10 de enero de 2012, la Compaa ha recibido acotaciones sobre reparos que inciden en la determinacin de la base imponible del ao 2009, por S/.1,340,000, a la fecha la Compaa el expediente se encuentra en el Tribunal Fiscal. La Compaa cuenta con argumentos de hecho y de derecho para desconocer el reparo tributario realizado por la administracin tributaria y en opinin de la gerencia y de sus asesores legales la contingencia tributaria tiene una probabilidad remota que genere un desembolso de efectivo en el futuro, motivo por el cual no se ha procedido a registrar pasivo alguno al 31 de diciembre de 2012 y 2011.
23. Objetivos y polticas de gestin de riesgos financieros Los principales pasivos financieros de la Compaa, comprenden las cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y obligaciones financieras que devengan intereses. El principal objetivo de estos pasivos financieros es financiar las operaciones de la Compaa y ofrecer garantas para respaldar sus operaciones. La Compaa mantiene efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar que provienen directamente de sus operaciones.
En este sentido, el riesgo es inherente a las actividades de la Compaa; sin embargo, es gestionado a travs de un proceso de identificacin, medicin y monitoreo continuo, con sujecin a los lmites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo de riesgos es crtico para la rentabilidad continua de la Compaa y cada individuo dentro de la Compaa es responsable por las exposiciones al riesgo relacionadas con sus responsabilidades.
El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios en el medio ambiente, tecnologa e industria. Estos son monitoreados a travs del proceso de planificacin estratgica de la Compaa.
(a) Estructura de gestin de riesgos - El Directorio de la Compaa es el responsable de identificar y controlar los riesgos; sin embargo, hay distintos organismos independientes responsables de la gestin y monitoreo de los riesgos, como se explica a continuacin:
Notas a los estados financieros (continuacin)
43 (i) Directorio El Directorio es el responsable del enfoque general para el manejo de riesgos y de la aprobacin de las polticas y estrategias vigentes a la fecha. El Directorio proporciona los principios para el manejo de riesgos, as como las polticas elaboradas para reas especficas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de inters, riesgo de crdito y el uso de instrumentos financieros derivados de ser el caso.
(ii) Gerencia La Alta Gerencia de la Compaa supervisa el manejo de los riesgos de la Compaa. La Gerencia financiera brinda seguridad a la alta Gerencia de la Compaa de que los procedimientos y riesgos financieros estn identificados, medidos y gestionados de acuerdo con los lineamientos del Directorio.
El Directorio revisa y acuerda las polticas para el manejo de cada uno de los riesgos que se resumen a continuacin. La Compaa est expuesta a los riesgos de: crdito, mercado, liquidez, gestin de capital y de precio.
Riesgo de crdito - El riesgo de crdito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas en un instrumento financiero o contrato, originando una prdida. La Compaa est expuesta al riesgo de crdito por sus actividades operativas, principalmente por sus cuentas por cobrar, y por sus actividades financieras, incluyendo sus depsitos en bancos e instituciones financieras, transacciones en moneda extranjera y otros instrumentos financieros. La Gerencia considera que la Compaa no tiene riesgo de crdito debido a que sus clientes tienen periodos de cobro de 39 das en promedio, no habindose presentado problemas significados de cobranzas. La Compaa coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, establece polticas de crdito conservadoras y evala constantemente las condiciones existentes en el mercado en el que opera. En consecuencia, la Compaa no prev prdidas significativas que surjan de este riesgo.
(a) Riesgo de crdito asociado con: (a.1) Cuentas por cobrar comerciales La Compaa evala la concentracin de riesgo con respecto a las cuentas por cobrar comerciales. En general, no se mantienen concentraciones de cuentas por cobrar comerciales. La Compaa realiza una evaluacin sobre el riesgo de cobrabilidad de las cuentas por cobrar comerciales para determinar la respectiva provisin. La mxima exposicin al riesgo de crdito al 31 de diciembre de 2011 y 2012 es el valor en libros de cada clase de cuenta por cobrar, ver nota 4. Las cuentas por cobrar se encuentran concentradas en 4 clientes al 31 de diciembre de 2012 y 2011, que representan el 23.7% y 27.8% respectivamente.
(a.2) Instrumentos financieros y depsitos en bancos Este riesgo es manejado por la Gerencia Finanzas de acuerdo con los principios proporcionados por el Directorio para minimizar la concentracin del riesgo y, por consiguiente, mitigar prdidas financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la contraparte. La mxima exposicin al riesgo de crdito de los componentes de los Notas a los estados financieros (continuacin)
44 estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011, proviene de los rubros Efectivo y equivalentes de efectivo, Otras Cuentas por cobrar. Los saldos bancarios se encuentran depositados en instituciones financieras de primer nivel con calidad crediticia A+ y A.
Riesgo de mercado - El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir prdidas en posiciones de balance derivadas de movimientos en los precios de mercado. Estos precios comprenden tres tipos de riesgo: (i) tipo de cambio, (ii) tasas de inters y (iii) precios de commodities y otros. Todos los instrumentos financieros de la Compaa estn afectados slo por los riesgos de tipo de cambio y tasas de inters.
Los anlisis de sensibilidad en las secciones siguientes se refieren a las posiciones al 31 de diciembre de 2012 y de 2011. Asimismo, se basan en que el monto neto de deuda, la relacin de tasas de inters fijas y la posicin en instrumentos en moneda extranjera se mantienen constantes.
(i) Riesgo de tipo de cambio - El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable a los flujos de caja futuros de un instrumento financiero flucte por variaciones en los tipos de cambio. La Gerencia de Finanzas de la Compaa es la responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposicin al riesgo cambiario global de la Compaa. El riesgo cambiario surge cuando la Compaa presenta descalces entre sus posiciones activas, pasivas y fuera de balance en las distintas monedas en las que opera, que son principalmente nuevos soles (moneda funcional) y dlares estadounidenses.
La Compaa factura la venta de sus productos principalmente en nuevos soles. El riesgo de tipo de cambio surge principalmente por las transacciones pasivas comerciales y endeudamiento con ciertas entidades financieras que se mantienen en moneda distinta a la moneda funcional. La Gerencia monitorea este riesgo a travs del anlisis de las variables macro-econmicas del pas.
Las operaciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2012, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dlares estadounidenses fueron de 2.549 por US$1 para la compra y 2.551 por US$1 para la venta (S/.2.695 por US$1 para la compra y S/.2.697 por US$1 para la venta al 31 de diciembre de 2011, respectivamente).
Notas a los estados financieros (continuacin)
45 Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa tena los siguientes activos y pasivos en miles de dlares estadounidenses:
2012 2011 US$(000) US$(000)
Activos Efectivo 31 157 Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 207 128 _________ _________ 238 285 _________ _________
Pasivo Obligaciones financieras 4,653 3,252 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 5,771 5,853 Cuentas por pagar utilidades relacionadas 661 628 _________ _________ 11,085 9,733 _________ _________
Asimismo, durante el ao 2012 la Compaa ha registrado ganancias por diferencia de cambio neta por S/.1,596,000 (S/.650,000 al 31 de diciembre de 2011), las cuales se presentan como parte del rubro Ingresos financieros en el estado de resultados integrales. La Compaa utilizo al 31 de diciembre de 2011 instrumentos financieros derivados (fowards) para reducir el riesgo de las variaciones en el tipo de cambio de sus cuentas por pagar en moneda extranjera, por las operaciones realizadas, la Compaa ha registrado un gasto de S/.(000) 629 incluidos en el estado de resultado integral. No hay operaciones de fowards al 31 de diciembre de 2012 y 2011, no liquidadas.
El siguiente cuadro muestra el anlisis de sensibilidad de los dlares estadounidense en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados. El anlisis determina el efecto de una variacin razonablemente posible del tipo de cambio del dlar estadounidense, considerando las otras variables constantes en el estado de resultados integrales antes del impuesto a la ganancia. Un monto negativo muestra una reduccin potencial neta en el estado de resultados integrales, mientras que un monto positivo refleja un incremento potencial neto.
Anlisis de sensibilidad Cambio en tasas de cambio Ganancia / (prdida) antes de impuesto a la ganancia _____________________________ % 2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Revaluacin - Dlares +2 (553) (510) Dlares +4 (1,106) (1,020) Notas a los estados financieros (continuacin)
46 (ii) Riesgo de tasa de inters - El riesgo de tasa de inters es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un instrumento financiero flucten por cambios en las tasas de inters del mercado. La exposicin de la Compaa al riesgo de cambios en las tasas de inters de mercado se refiere principalmente a las obligaciones de largo plazo con tasas de inters variables.
La poltica de la Compaa es mantener financiamientos principalmente a tasas de inters fija. Al respecto, la Gerencia de la Compaa considera que el riesgo de valor razonable de tasas de inters no es importante debido a que las tasas de inters de sus contratos de financiamiento no difieren significativamente de la tasa de inters de mercado que se encuentra disponible para la Compaa para instrumentos financieros similares.
El endeudamiento de corto y largo plazo es pactado a tasas fijas, por lo tanto, cualquier cambio en las tasas de inters no afectar a los resultados de la Compaa.
Riesgo de liquidez - El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compaa no pueda cumplir con sus obligaciones de pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean retirados. La consecuencia sera el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a terceros.
La liquidez se controla a travs del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la obtencin de lneas de crdito y/o manteniendo los excedentes de liquidez, lo cual le permite a la Compaa desarrollar sus actividades normalmente.
La administracin del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de financiamiento, a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito comprometidas y la capacidad de liquidar transacciones principalmente de endeudamiento. Al respecto, la Gerencia de la Compaa orienta sus esfuerzos a mantener fuentes de financiamiento a travs de la disponibilidad de lneas de crdito principalmente.
Notas a los estados financieros (continuacin)
47 El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contradas por la Compaa a la fecha del estado de situacin financiera y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a los pagos no descontados que se realizarn:
Menos de 1 aos Entre 1 y 2 aos Entre 2 y 6 aos Total S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Al 31 de diciembre de 2012
Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes 27,211 13,603 4,614 45,428 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 55,273 - - 55,273 Cuentas por pagar a partes relacionadas 1,796 - - 1,796 Provisin corriente por beneficios sociales 3,968 - - 3,968 __________ _________ __________ _________
Total pasivos 88,248 13,603 4,614 106,465 __________ _________ __________ _________
Al 31 de diciembre de 2011 Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes 28,973 14,069 8,593 51,635 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 48,797 - - 48,797 Cuentas por pagar a partes relacionadas 1,880 - - 1,880 Provisin corriente por beneficio sociales 3,384 - - 3,384 __________ _________ __________ _________
Total pasivos 83,034 14,069 8,593 105,696 __________ _________ __________ _________
Riesgo de gestin de capital - La Compaa gestiona activamente una base de capital con el fin de cubrir los riesgos inherentes a sus actividades. La adecuacin de capital de la Compaa es controlada usando, entre otras medidas, ratios establecidos por la Gerencia.
Los objetivos de la Compaa cuando gestiona el capital estn orientados hacia un concepto ms amplio que el del patrimonio que se muestra en el estado de situacin financiera. Dichos objetivos son: (i) salvaguardar la capacidad de la Compaa para continuar operando de manera que contine brindando retornos a los accionistas y beneficios a los otros participantes; (ii) mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo de sus actividades.
No se han realizado cambios en los objetivos, polticas y procesos para la administracin del capital durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011.
La Compaa controla el capital utilizando un ratio de endeudamiento, definido como el cociente entre la deuda neta y el patrimonio ms la deuda neta. Dentro de la deuda neta la Compaa incluye las deudas y prstamos que devengan inters, las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, menos el efectivo y equivalente de efectivo. Notas a los estados financieros (continuacin)
48 A continuacin se muestra el clculo del ndice de apalancamiento al 31 de diciembre de 2012 y de 2011:
__________ __________ Deuda neta 44,466 47,035 Total patrimonio 133,418 122,936
__________ __________
Ratio de apalancamiento 0.33 0.38
__________ __________
Riesgo de precio - La Compaa est expuesta al riesgo comercial proveniente de cambios en los precios de las principales materias primas necesarias para la produccin, tales como leche, carne de cerdo y azcar, debido a que los precios se determinan en funcin a la demanda y oferta del mercado local.
A continuacin se presenta un anlisis de sensibilidad de la compaa a un incremento y decremento de un porcentaje especfico de los precios de compra promedio de las principales materias primas utilizadas en la produccin y el impacto en sus resultados, manteniendo constante todas las dems variables. El efecto en los resultados se producir en caso no se pueda ajustar los precios de venta a los clientes.
Anlisis de sensibilidad Cambio en tasas de cambio Ganancia / (prdida) antes de impuesto a la ganancia _____________________________ % 2012 2011 S/.(000) S/.(000)
Precio de carne de cero +5 (393) (336) Precio de carne de cero -5 393 336
Precio de leche +2 (2,774) (2,565) Precio de leche -2 2,774 2,565
Precio de azcar +10 (931) (865) Precio de azcar -10 931 865
Notas a los estados financieros (continuacin)
49 24. Valor razonable El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un pasivo liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transaccin corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado lquido y activo, su precio estipulado en el mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el anlisis de flujos descontados u otras tcnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser indicativo del valor neto de realizacin o de liquidacin de los instrumentos financieros.
Los siguientes mtodos y supuestos fueron utilizados para estimar los valores razonables:
(a) Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar al valor en libros Para los activos y pasivos financieros que son lquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), como equivalente de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es similar al valor razonable.
(b) Instrumentos financieros a tasa fija El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasas fija a su costo amortizado, se determina comparando las tasas de inters del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares. El valor razonable estimado de los depsitos que devengan intereses se determina mediante los flujos de caja descontados usando tasas de inters del mercado en la moneda que prevalece con vencimientos y riesgos de crdito similares.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, en opinin de la Gerencia de la Compaa, los valores razonables de los instrumentos financieros se aproximan a sus valores registrados en libros.
Notas a los estados financieros (continuacin)
50 25. Utilidad por accin La utilidad por accin es calculada dividiendo la utilidad neta correspondiente a los accionistas comunes entre el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulacin a la fecha del balance general combinado:
Acciones en circulacin Acciones base para el clculo Das de vigencia hasta el cierre del ao Promedio ponderado de acciones
Ejercicio 2011 Saldo al 1 de enero de 2011 72,611,513 72,611,513 365 72,611,513 ____________ ____________ ____________
Ejercicio 2012 Saldo al 1 de enero de 2012 72,611,513 72,611,513 365 72,611,513 ____________ ____________ ____________
El clculo de la utilidad por accin al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 se presenta a continuacin:
Al 31 de diciembre de 2012 Al 31 de diciembre de 2011 ____________________________________________ ________________________________________ Utilidad (numerador) Acciones (denominador) Utilidad por accin Utilidad (numerador) Acciones (denominador) Utilidad por accin S/. S/. S/. S/.
Utilidad por accin bsica y diluida 12,113,000 72,611,513 0.17 7,227,000 72,611,513 0.10 ___________ ____________ ________ ___________ ____________ ________
Lcteos Crnicos Productos derivados de frutas Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Ingreso por venta y servicios 327,694 38,823 31,068 397,585
____________ ____________ ____________ ____________ Costo de ventas, gastos administrativos y otros (312,141) (34,158) (29,859) (376,158) Ganancia por actividades de operacin 15,553 4,665 1,209 21,427
____________ Otra informacin: Activos por segmento Inventarios(neto) 49,027 4,070 931 54,028 Propiedades, planta y equipo (neto) 128,646 10,235 - 138,881 Otros Activos
Lcteos Crnicos Productos derivados de frutas Total
S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)
Ingreso por venta y servicios 281,000 33,607 26,133 340,740
____________ ____________ ____________ ____________ Costo de ventas , gastos administrativos y otros (263,020) (30,836) (25,585) (319,441) Ganancia por actividades de operacin 17,980 2,771 548 21,299
____________ Otra informacin: Activos por segmento Inventarios(neto) 37,792 3,726 2,518 44,036 Propiedades, planta y equipo (neto) 124,911 7,931 - 132,302 Otros activos
68,015
____________ Total activos
244,353
____________ Total pasivos no distribuidos
121,395
____________
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