Facultatea de Management Brasov Specializarea Management: Universitatea Spiru Haret

P la n ul de a f aceri- in s t r u m ent de credi t are
1
UNIVERSITATEA SPIRU HARET
FACULTATEA DE MANAGEMENT BRASOV
SPECIALIZAREA MANAGEMENT
LUCRARE LA DISCIPLINA: ACTIVITATE
DE CERCETARE PROIECTARE
Tema lucrarii:
PLANUL DE AFACERI INSTRUMENT DE CREDITARE
Studiu de caz : BRD- Gru!e Sci"t" G"n"rale - Acrdarea unui
credit de in#esti$ii !e %aza !lanului de afaceri
An uni!"##$%"##&
Student anul V :
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
"
CUPRINS
'APIT()U) *&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&+
SISTE,U) BAN'AR R(,-NES'&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&+
1!1! ROLUL B'NCII NA(IONALE A ROM)NIEI!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&
1.1.1. Banca Naional a Romniei. Natura juridic........................................................................................7
1.1.2. Atribuiile Bncii Naionale a Romniei................................................................................................9
1!"! ROLUL B'NCILOR COMERCIALE *N SISTEMUL BANCAR!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!11
'APIT()U) .&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&*/
P)ANU) DE A0A'ERI 1 INSTRU,ENT DE (B2INERE &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&*/
A 'REDITU)UI DE INVESTI2IE&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&*/
"!1! FUNC(IILE PLANULUI DE AFACERI +I ROLUL ACESTUIA!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1&
"!"! ELEMENTELE PLANULUI DE AFACERI!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1,
'APIT()U) 3&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&34
BRD - GROUPE SOCI.T. G.N.RALE!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!/#
/!1! PREZENTAREA BRD GROUPE SOCI.T. G.N.RALE!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!/#
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!/,
/!"! BRD- GROUPE SOCI.T. G.N.RALE +I MEDIUL COMPETI(IONAL DIN ROM)NIA!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!/,
3.2.1. Modelul Porter......................................................................................................................................38
A! PRODUSELE +I SERVICIILE OFERITE PENTRU PERSOANELE FIZICE DE C'TRE BRD- GROUPE SOCI.T. G.N.RALE:!!!!!!!!!!!!!!!!!!01
B! PRODUSELE +I SERVICIILE OFERITE PENTRU PERSOANELE 2URIDICE DE C'TRE BRD- GROUPE SOCI.T. G.N.RALE:!!!!!!!!!!!!!0$
BR D- G R O U P E S O CI .T . G . N . R A L E O F E R' O G A M ' C O M P LET ' D E P R O D US E + I S E R V ICII B AN C A RE D E S T INA T E P E R SO A N EL O R
2U R ID ICE :!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!0$
3.2. 2. Analia !.".#.$. a BR% & 'rou(e !oci)t) ')n)rale.......................................................................*+
'APIT()U) 5&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6.
A'(RDAREA UNUI 'REDIT DE INVESTI2IE PE BA7A P)ANU)UI DE A0A'ERI&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6.
- STUDIU DE 'A7 -&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6.
0!"! ANALIZA CLIENTULUI! STUDIU DE CAZ BRD - SUCURSALA BRA+OV!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1$
,.2.1. Preentarea -ocietii comerciale !. P#/0.#/#R !A& -olicitantul creditului de in1e-tiii...............*2
,.2.2. #biectul de acti1itate al !. P#/0.#/#R !A.......................................................................................*7
0!/! PREZENTAREA CREDITULUI SOLICITAT DE SC POLICOLOR SA!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1,
0!0! INTOCMIREA DOSARULUI DE CREDITARE!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!13
0!1! ANALIZA FINANCIAR' A ACTIVIT'(II SC POLICOLOR SA!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$#
* N P R O C ES U L O B ( IN E RII D E INFO R MA ( II D E SP RE C L IE N T 4 O IMPO R TA N ( ' D E OS E BI T ' O A RE C U N OA+ TE R E A S IT UA ( IE I E C ON O M IC O -
F IN AN CI A RE A A C E S T U IA ! I N F O R MA ( II L E N E C ES A RE A NA L IZE I F IN A N CI A RE S U N T F U R N IZ A T E D E DO C UM E N TEL E C ON T A BI L E D E
/
S IN TEZ' 4 BILAN (U L CON TA BIL +I CON TU L D E REZU LTA TE ! A NA LIZA F INAN CIA R' A RE CA PUN CT D E P LECA RE BILAN (UL 4 CA RE ES TE
O S IT UA ( IE F IN A N CI A R' A N U A L ' OF IC IA L ' + I C A RE A TE S T ' M O D U L *N C A RE A F OS T A D M IN IS T R A T ' D E C ' T RE M A NAG E RI A V E R E A
*N CR E D IN ( A T ' A C E S T O RA D E C ' T RE A C ( IONA RI ! B IL AN ( U L OF E R' O IM A G IN E G E N E R A L ' A S U P RA PA T RI M ON IU L U I4 S IT UA ( IE I
FINANCIARE +I REZULTATELOR OB(INUTE!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$1
,.*.2. Analia -co(ului in1e-tiiei...................................................................................................................78
,.*.3. .o-tul total al (roiectului.....................................................................................................................78
'APIT()U) 6&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8.
'(N')U7II SI PR(PUNERI&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8.
* N P R O C ES U L O B ( IN E RII D E INFO R MA ( II D E SP RE C L IE N T 4 O IMPO R TA N ( ' D E OS E BI T ' O A RE C U N OA+ TE R E A S IT UA ( IE I E C ON O M IC O -
F INAN CIA RE A A CES TU IA ! ANA LIZA FIN AN CIA R' ARE CA P UN CT D E P LECA RE BILAN (U L4 CA RE ES TE O S ITUA (IE F INAN CIA R' A NUA L'
OF IC IA L ' + I C A RE A TE S T ' M O D U L *N C A RE A F OS T A D M IN IS T R A T ' D E C ' T RE M A NAG E RI A V E R E A *N CR E D IN ( A T ' A C E S T O RA D E
C ' T RE A C ( IONA RI ! B IL AN ( U L OF E R' O IM A G IN E G E N E R A L ' A S U P RA PA T RI M ON IU L U I4 S IT UA ( IE I F IN A N CI A RE + I R EZ U LT A TEL O R
O B ( INU TE !P E N T RU A A N A L IZ A D A C' O SO CI ET A T E S E P OA T E *N D A T O RA 5 *N S E NSU L C ON T R A C T ' RII D E CR E D IT E D E L A B 'N C ' 6
T R E B U IE S ' S E D ETE R M IN E B ON IT A TE A SO CI ET ' ( II ! F IE C A RE B AN C ' D ETE R M IN ' B ON IT A TE A SO CI ET ' ( II SO L ICI T A T OA RE A U N U I
CR E D IT P O T RI V IT UN E I M ETO DO L OG II P R OP RII 4 P E B A Z A U N O R IND IC A T O RI C ' R O R A L I S E A C O R D ' U N A N U M IT P UN C TA 2 4 IA R
PUNCTA2UL GENERAL VA DECIDE DAC' BANCA ACORD' SAU NU CREDITUL !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!,&
'APIT()U) .& PLANUL DE AFACERI 7 INSTRUMENT DE OB(INERE A CREDITULUI DE
INVESTI(IE8888888888888888888888888888888888!!10
"!1! Func9iile :lanului ;e a<aceri =i r>lul ace?@uia88888888888888888888!11
"!"! Elemen@ele :lanului ;e a<aceri!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1$
'APIT()U) 3&BRD - GROUPE SOCI.T. G.N.RALE8888888888888! 888!",
/!1! PreAen@area BRD GROUPE SOCI.T. G.N.RALE88888888888888888",
Scur@ i?@>ric8888888888888888888888888888!!!!!!!!!!!!!!!!",
/!1!"! S@ruc@ura >rBaniAa9i>nalC a BRD 7 Gr>u:e S>ciD@D GDnDrale888888888!!!!!!!!!!!!!!!!!",
/!1!/! Re9eaua ;e ?ucur?ale a Gr>u:e S>ciD@D GDnDrale888888888888888888!!/1
/!1!0! ReAul@a@e <inanciare ale BRD- Gr>u:e S>ciD@D GDnDrale!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!/0
/!"! BRD- Gr>u:e S>ciD@D GDnDrale =i me;iul c>m:e@i9i>nal ;in R>mEnia88888888888/$
/!"!1! M>;elul P>r@er!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!/$
/!"!" AnaliAa S!F!O!T! a BRD - Gr>u:e S>ciD@D GDnDrale88888888888888880,
'APIT()U) 5 ACORDAREA UNUI CREDIT DE INVESTI(IE PE BAZA PLANULUI DE
AFACERI - STUDIU DE CAZ !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1#
0!1! OGiec@ie urmCri@e ;e B!R!D! 7 G!S!G! la cre;i@area :r>iec@el>r ;e ine?@i9ii!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1#
0!"! AnaliAa clien@ului! S@u;iu ;e caA BRD - ?ucur?ala Bra=>888888888888!!!!!!!!!!!!!!!10
0!"!1! PreAen@area ?>cie@C9ii c>merciale SC POLICOLOR SA- ?>lici@an@ul cre;i@ului ;e ine?@i9ii8810
0!"!"! OGiec@ul ;e ac@ii@a@e al SC POLICOLOR SA8888888888888888888!!11
0!/! PreAen@area cre;i@ului ?>lici@a@ ;e SC POLICOLOR SA8888888888888888!!1$
0!0! In@>cmirea ;>?arului ;e cre;i@are8888888888888888888888888!!1&
0
0!1! AnaliAa <inanciarC a ac@ii@C9ii SC POLICOLOR SA88888888888888888!!1,
0!1!1 In;ica@>rii ;e analiAC a G>ni@C9ii clien9il>r!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!1,
0!1!"! AnaliAa ?c>:ului ine?@i9iei!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&1
0!1!/! C>?@ul @>@al al :r>iec@ului!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&$
0!1!0! Planul ;e <inan9are a :r>iec@ului!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&$
0!"!/! AnaliAa e<icien9ei :r>iec@el>r ;e
ine?@i9ii!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!&&
0!"!0! AnaliAa S!F!O!T888888888888888888888888888888!!!,#
'APIT()U) 6 CONCLUZII SI PROPUNERI888888888888888888888!,#
BIB)I(GRA0IE88888888888888888888888888888888!!!!,,
Introducere
*n e:>ca c>n@em:>ranC4 Hn 9Crile cu ec>n>mie ;e :ia9C4 cre;i@ul =i GCncile au un r>l
;e@erminan@ Hn ;e?<C=urarea :r>ce?el>r ec>n>mice4 Hn reBlarea circui@el>r ec>n>mice la niel
micr> =i macr>ec>n>mic4 a licIi;i@C9ii aBen9il>r ec>n>mici4 a ec>n>miei Hn an?amGlul ei!
Cre=@erea ec>n>micC ;e@erminC a@E@ > ;eA>l@are a a<aceril>r la nielul :er?>anel>r cE@ =i >
c>n?>li;are a ?eBmen@ului cla?ei ;e miJl>c Hn R>mEnia4 @en;in9e ;e :e urma cCr>ra GCncile >r
Gene<icia Hn c>n@inuare!
Princi:ala >:era9iune GancarC e?@e cre;i@area! Felul Hn care Ganca al>cC <>n;urile :e
care le Be?@i>neaAC :>a@e in<luen9a Hn m>; I>@CrE@>r ;eA>l@area ec>n>micC la niel l>cal ?au
na9i>nal!
Planul ;e a<aceri c>n?@i@uie un in?@rumen@ in;i?:en?aGil Hn@re:rinAC@>ril>r ce c>n?@ruie?c
> a<acere ?au cau@C :ar@eneri4 manaBeril>r ce :r>:un :r>iec@e n>i al@>r :er?>ane ?au in?@i@u9ii
;e <inan9are4 in?@i@u9iil>r ce Be?@i>neaAC <>n;uri :en@ru :r>iec@e ;e ine?@i9ii :en@ru a >G@ine un
cre;i@ Gancar ;e care au ne>ie!
De>acere >rice GancC H=i a?umC Hn@r-> >arecare mC?urC ri?curi a@unci cEn; ac>r;C
cre;i@e 5:ier;eri la :>r@><>liul ;e cre;i@e a@unci cEn; unii ;eGi@>ri nu H=i >n>reaAC >GliBa9iile6
reAul@C ca cea mai im:>rnan@C <unc9ie a Gancii Hn ceea ce :rie=@e cre;i@area e?@e ;e a c>n@r>la
cali@a@ea :>r@><>liului ;e cre;i@e! A?@<el4 <iecare GancC cCreia i ?e ?>lici@C un cre;i@ ;e ine?@i9ii
realiAeaAC > analiAC a in;ica@>ril>r :riin; G>ni@a@ea ?>lici@an@ului =i > analiAC a ri?cului :e
care-l :>a@e Hn@Em:ina cu :riire la ca:aci@a@ea ?>lici@an@ului ;e a ramGur?a cre;i@ul =i
;>GEnAile a<eren@e!
1
I;eea ;e GaAC care a c>n?@i@ui@ :unc@ul ;e :lecare al lucrCrii ;e <a9C a <>?@ aceea cC4 Hn
c>n;i9iile unei lumi Hn c>n@inuC ?cIimGare4 cu un me;iu ;in ce Hn ce mai incer@4 Hn care > <irmC
:en@ru a ?u:reie9ui =i :en@ru a cre=@e :e :ia9C are are ne>ie ;e licIi;i@a9i4 acea?@a a:eleaAC la
un cre;i@ Gancar4 iar in?@rumen@ul :rinci:al <>l>?i@ :en@ru a-l cre;i@ul e?@e :lanul ;e a<aceri!
PreAen@a lucrare4 cu @i@lu Planul de afaceri- instruent de creditare! e?@e
?@ruc@ura@C :e cinci ca:i@>le4 a?@<el:
.a(itolul 0 & *n :rimul ca:i@>l e?@e :reAen@a@ 9Sistemul %ancar rm:nesc; Hn care
Banca Na9i>nalC re:reAin@C :unc@ul cen@ral :rin <unc9iile :e care le Hn;e:line=@e! *n ace?@
ca:i@>l >i <ace mai Hn@Ei > ?cur@C :reAen@are a BNR ><erin; ;a@e :riin; na@ura Juri;icC =i
a@riGu9iile BNR! V>i :reAen@a @>@>;a@C =i cE@ea ;in@re in?@rumen@ele :>li@icii m>ne@are ale
BNR! *n c>n@inuare e?@e :reAen@a@ r>lul GCncil>r c>merciale care re:reAin@C al ;>ilea niel al
?i?@emului Gancar4 aEn; r>l ;e imG>l; al ;eA>l@Crii >ricCrei ec>n>mii!
.a(itolului 00 - 9Planul de afaceri- instrument de %$inere a creditului de
in#esti$ie; Hn care >i aG>r;a a?:ec@ele @e>re@ice re<eri@>are la <unc9iile4 r>lul =i im:>r@an9a
:lanului ;e a<aceri :en@ru >G9inerea unui cre;i@! Dea?emeni >i <ace re<erire =i la c>m:>nen@ele
unui :lan ;e a<aceri4 c>m:>nen@e care ?e reBC?e?c Hn maJ>ri@a@ea :lanuril>r ;e a<aceri Hn@>cmi@e
;e ;i<eri@e in?@i@u9ii Gancare!
*n ca(itolul 000 cu @i@lul 9BRD- Gru!e Sci"t" G"n"rale; ?e realiAeaAC > am:lC
carac@eriAare a BRD- Gru!e Sci"t" G"n"rale4 GancC care a ><eri@ ?:riJin Hn e;erea
realiACrii ace?@ei lucrCri4 ;in mai mul@e :unc@e ;e e;ere: ?i@ua9ia <inanciarC4 re9eaua ;e
?ucur?ale4 ?@ruc@ura >rBaniAa@>ricC4 analiAa clien9il>r =i a c>ncuren9il>r4 :>Ai9ia :e :ia9C4 analiAa
:r>;u?el>r =i ?ericiil>r :e care le ><erC!
*n .a(itolul 03" < Studiu de caz 1 Acrdarea unui credit de in#esti$ii !e %aza
!lanului de afaceri; ?un@ ;e?cri?e >Giec@iele urmCri@e ;e BRD- Gr>u:e S>ciD@D GDnDrale la
cre;i@area :r>iec@el>r ;e ine?@i9ii4 ?un@ :reAen@a@e e@a:ele :arcur?e ;e GancC Hn ac>r;area unui
cre;i@ e<icien@: :reAen@area ?>cie@C9ii c>merciale ?>lici@an@e4 :reAen@area cre;i@ului ?>lici@a@4
analiAa ;>cumen@el>r :u?e la ;i?:>Ai9ia GCncii ;e care ?>lici@an@ 4 analiAa in;ica@>ril>r ;e
G>ni@a@e =i ;e ?>laGili@a@e! C>nce:@ele nece?are analiAei au <>?@ :reAen@a@e @e>re@ic 4 iar
elemen@ele cIeie au <>?@ relua@e Hn ?@u;iul ;e caA aEn; ca ?uGiec@ ;e analiAC <irma P>lic>l>r
SA ;in Bucure=@i!
.a(itolul 34 <'ncluzii =i !r!uneri; cu:rin;e re<eriri cu :riire la ac@ii@a@ea
BRD- Gr>u:e S>ciD@D GDnDrale4 la niel Beneral =i in ceea ce :rie=@e ac>r;area unui cre;i@ ;e
ine?@i9ii :e GaAa :lanului ;e a<aceri!
Ia@C ;eci ?en?ul lucrCrii ;e <a9C: > Hncercare ;e a :reAen@a analiAa unui :lan ;e a<aceri
$
Hn ca;rul ?>lici@Crii unui cre;i@ Gancar4 :lanul ;e a<aceri <iin; c>n?i;era@ K> Iar@C ru@ierC a
<irmei- ara@C un;e ?e a<la =i un;e rea ?C aJunBa <irmaL!
&
'APIT()U) *&
SISTE,U) BAN'AR R(,-NES'
*&*& Rlul B>ncii Na$inale a Rm:niei
*&*&*& Banca N a$inal> a R m:niei& Natura ?uridic>
Banca e?@e ?>c>@i@C > in?@i@u9ie care ?e >cu:C cu c>mer9ul cu Gani :e c>n@ :r>:riu4
?:ecialiAa@C Hn >:era9iuni <inanciare ;e cre;i@
1
! BCncile ?un@ ?>cie@C9i :ar@iculare ?au ;e ?@a@
care c>ncen@reaAC re?ur?e <inanciare ;i?:>niGile :e care le re;i?@riGuie Hn ec>n>mie ?uG <>rmC
;e cre;i@e ?au al@e :la?amen@e <inanciare!
BCncile cen@rale ?un@ in?@i@u9ii Buernamen@ale care a?iBurC <unc9i>narea =i
?u:raeBIerea ?i?@emului Gancar la niel na9i>nal :rin :u@erile =i re?:>n?aGili@C9ile ;>GEn;i@e
:rin ac@ul l>r ;e Hn<iin9are! Pen@ru a Hn9eleBe r>lul :e care GCncile cen@rale Hl ;e9in Hn@r->
ec>n>mie na9i>nalC e?@e ?u<icien@ ?C amin@im <unc9iile :e care ace?@ea le Hn;e:line?c Hn ca;rul
?i?@emului Gancar!
Banca Cen@ralC Hn;e:line=@e4 ;in :unc@ ;e e;ere al ?i?@emului Gancar4 a@riGu9ia ;e
KGancC a GCncil>rL4 aEn; urmC@>arele <unc9ii :rinci:ale:
<unc9ia ;e emi?iune
<unc9ia ;e ?u:raeBIere a ?i?@emului Gancar
;e cen@ru alu@ar
;e GancC ;e ;e:>Ai@ =i ;e @ran?<er :en@ru GCnci c>merciale
GancC a ?@a@ului
Banca Na9i>nalC a R>mEniei e?@e in?@i@u9ia GancarC cen@ralC a ?@a@ului r>mEn4 unicul
emi@en@ ;e m>ne;C care ?@aGile=@e reBlemen@Crile Hn ;>meniul m>ne@ar4 al cre;i@ului =i alu@ar!
S:re ;e>?eGire ;e al@e >rBaniAa9ii4 cele care ac@ieaAC Hn ;>meniul Gancar ?un@ ?u:u?e
unei leBi?la9ii ?:eciale =i unei ?u:raeBIeri cen@raliAa@e4 ;e>arece ?i?@emul Gancar e?@e unul
;in@re :il>nii ;e GaAC ai >ricCrei ec>n>mii ;e :ia9C e<icien@e!
Banca Na9i>nalC a R>mEniei 5BNR64 e?@e in?@i@ui@C ca GancC cen@ralC a ?@a@ului r>mEn
1
MLeNiOue? ;e? @erme? ec>n>miOue? e@ <inancier?L4 C>mi@e Na@i>nal De LPe:arBne m>Giliare4 E;i@>n
;PIm:rimerie BruNelle?4 13$3
,
aEn; :er?>nali@a@e Juri;icC
"
! Banca Na9i>nalC Hn<iin9a@C Hn anul 1,,# e?@e > in?@i@u9ie :uGlicC
in;e:en;en@C4 cu ?e;iul cen@ral Hn munici:iul Bucure=@i! E?@e unica in?@i@u9ie au@>riAa@C ?C
emi@C Hn?emne m>ne@are4 ?uG <>rma ;e Gancn>@e =i m>ne;e4 ca miJl>ace leBale ;e :la@C :e
@eri@>riul R>mEniei!
C>n<>rm :ree;eril>r LeBii :riin; S@a@u@ul BNR4 >Giec@iul <un;amen@al al BNR e?@e
Ka?iBurarea =i men9inerea ?@aGili@C9ii :re9uril>rL
/
! E?@e <>ar@e im:>r@an@C acea?@C recun>a=@ere
leBalC a in;e:en;en9ei BNR <a9C ;e ?<era :>li@icC4 ;e>arece numai a?@<el ea :>a@e Juca
im:ar9ial r>lul ;e ?u:eriA>r :e :ia9a GancarC =i :>a@e ?C-=i im:unC :unc@ual ;e e;ere Hn ceea
ce :rie=@e :>li@ica m>ne@arC4 alu@arC =i ;a@>ria :uGlicC!
Prin na@ura ?a Juri;icC4 BNR e?@e un >rBani?m ce urmCre=@e <unc9i>narea n>rmalC a
?i?@emului Gancar =i :r>m>area unui ?i?@em <inanciar e<icien@ Hn ca;rul ec>n>miei ;e :ia9C! Cu
al@e cuin@e4 BNR ?e im:licC a@E@ Hn ac@ii@C9ile ;e :e :ia9a m>ne@arC4 cE@ =i Hn cele ;e :e :ia9a
<inanciarC na9i>nalC! Cu au@>riAarea Parlamen@ului R>mEniei4 BNR :>a@e :ar@ici:a =i :e :ia9a
m>ne@arC =i <inanciarC in@erna9i>nalC4 ;irec@ ?au ca memGru al ;i<eri@el>r >rBaniAa9ii
in@erna9i>nale!
Banca Na9i>nalC a R>mEniei e?@e c>n;u?C ;e un C>n?iliu ;e A;mini?@ra9ie <>rma@ ;in
n>uC memGrii numi9i ;e Parlamen@ la :r>:unerea c>mi?iil>r :ermanen@e ;e ?:eciali@a@e ale
cel>r ;>uC Camere4 a?@<el :
un :re=e;in@e4 care e?@e =i Buerna@>r al BNR
un ice-:re=e;in@e4 care e?@e =i :rim-iceBuerna@>r
=a:@e memGrii4 ;in@re care ;>i ?un@ =i iceBuerna@>ri4 iar ceilal9i cinci nu ?un@
?alaria9i ai BNR!
Ac@ii@a@ea c>n?iliului ;e a;mini?@ra9ie e?@e reBlemen@a@C ;e :ree;erile leBii 1#1%133,
=i ;e reBulamen@ele BCncii Na9i>nale a R>mEniei! C>n?iliul ;e a;mini?@ra9ie al BCncii
Na9i>nale a R>mEniei I>@CrC=@e:
a! :>li@icile Hn ;>meniul m>ne@ar =i al cur?ului ;e ?cIimG4 urmCrin;
a;ucerea la Hn;e:linire a ace?@>raQ
G! mC?urile Hn ;>meniul au@>riACrii4 reBlemen@Crii =i ?u:raeBIerii
:ru;en9iale a in?@i@u9iil>r ;e cre;i@ =i m>ni@>riACrii ?i?@emel>r ;e :lC9i :e care le-a au@>riAa@Q
c! ;irec9iile :rinci:ale Hn c>n;ucerea >:era9iunil>r =i rC?:un;erile ce rein
:er?>nalului BCncii Na9i>nale a R>mEnieiQ
"
C>n<>rm leBii nr! 1#1%133, m>;i<ica@C =i c>m:le@a@C ;e leBea /1"%"##0
/
LeBea nr!/1"%"##0
3
;! >rBaniAarea in@ernC4 in;emniAa9iile4 ?alariile =i al@e ;re:@uri GCne=@i ale
:er?>naluluiQ
e! a@riGu9iile =i c>m:>nen9a C>mi@e@ului ;e P>li@icC M>ne@arC4 C>mi@e@ului
;e Su:raeBIere4 C>mi@e@ului ;e A;mini?@rare a ReAerel>r In@erna9i>nale =i C>mi@e@ului ;e
Au;i@4 care <unc9i>neaAC Hn ca;rul BCncii Na9i>nale a R>mEnieiQ
<! ;eleBarea @em:>rarC a c>m:e@en9el>r ?ale cC@re c>n;ucerea eNecu@iC4
a@unci cEn; ?i@ua9ii ?:eciale :>@ im:une acea?@C ?>lu9ie!
*&*&.& A tri%u$iile B>ncii N a$inale a R m:niei
*n cali@a@ea ?a ;e au@>ri@a@e Hn ;>meniul m>ne@ar4 Gancar =i alu@ar4 BNR are
urmC@>arele a@riGu9ii6
0
:
a@ s ta% ili rea ! li t ic ii mnetare a s ta t u lui Hn ca;rul cCreia BNR :>a@e >:era :e :ia9a
m>ne@arC =i <inanciarC! Pen@ru acea?@a BNR :>a@e ;erula urmC@>arele @i:uri ;e >:era9ii:
o emi-iunea de moned: c>n<>rm leBii4 BNR are ;re:@ul eNclu?i ;e a
emi@e Hn?emne m>ne@are ca miJl>ace leBale ;e :la@C :e @eri@>riul R>mEniei! *n ace?@ ?c>: ?e
?@aGile?c: al>area n>minalC4 ;imen?iunile4 Breu@a@ea4 ;e?enul4 carac@eri?@icile @eInice ale
Gacn>@el>r =i m>ne;el>r me@alice!
o (unerea5retra6erea din circulaie a 7n-emnelor monetare8 re-(ecti1
-c9imbarea 7n-emnelor monetare.
o derularea de o(eraiuni (e (iaa monetar: ceea ce :re?u:une
?c>n@area4 ;>GEn;irea4 luarea Hn BaJ4 in;erea ;e crean9e4 @i@luri =i al@e al>ri4 :recum =i
a@raBerea ;e ;e:>Ai@e ;e la GCnci!
o derularea de o#era$iuni #e #ia$a de ca#ital" BNR :>a@e ac>r;a cre;i@e
Hn c>n;i9iile ?@aGili@e :rin :r>:riile reBlemen@Cri4 care ?e re<erC la c>n;i9iile ;e ac>r;are4
ramGur?are4 Baran@are =i ;>GEn;C!
o :i;area reer1elor minime obli6atorii ale bncilor: :en@ru a :u@ea
<unc9i>na Hn R>mEnia >rice GancC ?au <ilialC a unei GCnci ?@rCine @reGuie ?C c>n?@i@uie la BNR >
reAerC minimC >GliBa@>rie4 :ur@C@>are ;e ;>GEn;C la nielul ;>GEnAii me;ii la e;ere!
G6 sta%ilirea !liticii #alutare a statului: :en@ru acea?@a BNR @reGuie:
o ?C elaG>reAe =i ?C a:lice :>li@ica :riin; cur?urile ;e ?cIimG alu@ar 5calculEn; =i
0
Sume;rea4 S! &< Mana6ement :inanciar =i bancar>4 Unier?i@a@ea Tran?ilania4 Bra=> "###4 :aB!1,0 -1,&
1#
:uGlicEn; cur?urile me;ii ;e ?cIimG64 reBulamen@ul alu@ar 5au@>riAEn; %re@rCBEn; au@>riAa9ii
:en@ru @ranAac9ii alu@are6
o ?C elaG>reAe Galan9a ;e :lC9i =i al@e lucrCri ;e ine?@i9ii ale ?@a@ului
o ?C ?@aGilea?cC :la<>ane la ac@iele eN@erne =i la Hn;a@>rarea eN@ernC
o ?C a;mini?@reAe reAerele in@erna9i>nale ale ?@a@ului
c6 su!ra#eABerea acti#it>$ii %ancare care c>n?@C Hn:
o o(eraiuni de creditare a bncilor :e @ermen ;e cel mul@ 3# ;e
Aile4 cre;i@ele :u@En; r;in4 ;e:>Ai@e c>n?@i@ui@e la BNR! De>arece BNR e?@e au@>ri@a@ea ?u:remC Hn ma@erie ;e
cre;i@are a GCncil>r4 ea e?@e cea care ?@aGile=@e nielul ra@ei ;>GEnAii4 @ermenul ;e ramGur?are4
c>m>?i>anele4 e@c! a?@<el HncE@ cre;i@ul :>a@e r;a@ ;i?crimina@>riu 5unei anumi@e GCnci
:en@ru ?u?9inerea un>r :r>Brame ;e in@ere? ?ec@>rial 6 ?au c>m:e@i@i 5acel>r GCnci care :>@
Hn;e:lini c>n;i9iile ;e cre;i@are6
o -er1icii de com(en-are8 de(oitare =i (lat
o o(eraiuni de autoriare =i -u(ra1e69ere (rudenial a bncilor:
BNR e?@e ?inBura au@>ri@a@e Hn mC?urC ?C au@>riAeAe <unc9i>narea unei GCnci r>mEne ?au <ilialC
a unei GCnci ?@rCine! De a?emenea4 BNR e?@e Hm:u@ernici@C ?C emi@C reBulamen@e Gancare4 ?C
eBIeAe la a:licarea l>r =i ?C emi@C ?anc9iuni :en@ru nere?:ec@area ace?@>ra! *n <ine4 @>@ BNR
e?@e Hm:u@ernici@C ?C c>n@r>leAe ac@ii@a@ea GCncil>r4 eri<icEn; reBi?@re =i c>n@uri!
;6 efectuarea de !era$ iuni !e cn t ul s tatu lu i C a;icC urmCrirea c>n@ului @reA>reriei
?@a@ului =i ;erularea ;e >:era9iuni cu @i@luri ;e ?@a@:
o ur%rirea contului Tre&oreriei statului :re?u:une :rimirea
Hnca?Cril>r =i e<ec@uarea :lC9il>r :rin ace?@ c>n@ =i :en@ru ace?@e >:era9iuni nu :erce:e
c>mi?i>ane4 ;ar ?e G>ni<icC ;>GEnAi :en@ru ;i?:>niGili@C9ile ;in ace?@ c>n@! De a?emenea4 BNR
:>a@e ac>r;a cre;i@ :e cel mul@ 1,# ;e Aile TreA>reriei :en@ru ;e:C=irea ;i<icul@C9il>r leBa@e ;e
;ecalaJul ;in@re Hnca?Cri =i :lC9i4 cu c>n;i9ia ca ?uma @>@alC ac>r;a@C ?C nu ;e:C=e?cC &R ;in
eni@ul GuBe@ului ;e ?@a@ :e anul :rece;en@!
o derularea de o(eraiuni cu titluri de -tat :re?u:une: :la?area
em?iunil>r ;e @i@luri ;e ?@a@4 HnreBi?@rarea4 ;e:>Ai@area =i @ran?<eral ;e @i@luri ;e ?@a@4 :recum =i
e<ec@uarea ;e :lC9i a<eren@e ace?@>ra!
e6 efectuarea de !era$ iuni cu a ur = i act i#e eDterne care :re?u:une >:era9iuni ;e
EnAare%cum:Crare =i al@e @ranAac9ii cu linB>uri =i m>ne;e ;e aur =i al@e me@ale :re9i>a?e4
:recum =i >:era9iuni ;e EnAare%cum:Crare ;e alu@e4 G>nuri ;e @eAaur4 >GliBa9iuni emi?e ?au
11
Baran@are ;e Buerne ?@rCine ?au >rBani?me in@erBuernamen@ale! De a?emenea4 @>@ aici ?e
inclu; >:era9iunile ;e ;e?cIi;ere =i men9inere ;e c>n@uri la GCnci cen@rale4 au@>ri@C9i m>ne@are
=i >rBani?me <inanciare in@erna9i>nale4 ca =i e<ec@uarea ;e >:era9iuni ;e c>re?:>n;en@ cu
ace?@ea!
*&.& Rlul %>ncilr cmerciale En sistemul %ancar
*n c>n@eN@ul ac@ual l>cul =i r>lul GCncil>r Hn ec>n>mie ?un@ ?@rHn? leBa@e ;e cali@a@ea ;e
Hn@erme;iar Hn rele9iile ec>n>mii - ine?@i9ii !ABen9ii ec>n>mici H=i BC?e?c re?ur?ele nece?are
realiACrii ine?@i9iil>r 4 <ie :rin :r>:riile ec>n>mii 4 <ie recurBEn; la cre;i@e ac>r;a@e ;ecC@re
GCnci !BCncile ?-au a<irma@ ca in?@i@u9ii m>ne@are 4 ca in@erme;iari m>ne@ari a cCr>r
carac@eri?icC e?en9ialC e?@e :>?iGili@a@ea ;e a :une Hn circula9ie crean9e a?u:ra l>r Hn?C=i 4 ce
?:>re?c >lumul circula9iei m>ne@are Hn m>ne;C !Carac@eri?@ica ?emni<ica@iC a GCncil>r e?@e
@ran?<>rmarea ac@iel>r nem>ne@are Hn m>ne;C !Emi?iunea ;e Gancn>@e 4 <unc9ia ini9ialC a
@u@ur>r GCncil>r a <>?@ re?@rEn?C ul@eri>r ;>ar la Ganca ;e emi?iune !*n ca;rul ?i?@emului Gancar
?-au inclu? Hn @im: =i in@erme;iari nem>ne@ari 4 care au ca <unc9ii :rinci:ale c>lec@area ;e
ec>n>mii ?au ac>r;area ;e cre;i@e :e @ermen miJl>ciu =i lunB 4 ;irec@ cC@re Gene<iciari ?au :rin
anBaJarea ;e ca:i@aluri :en@ru recre;i@are! S:ecialiAarea GCncil>r a <>?@ > @en;in9C ce ?-a
mani<e?@a@ Hn ca;rul ?i?@emului Gancar !Se:ararea =i in;e:en;en9a GCncil>r ?:ecialiAa@e e?@e =i
m>men@ul ;elimi@Crii ?@Crii ;e c>m:e@en9C =i ac@ii@a@e a GCncil>r ;e ;e:>Ai@ !*n ca;rul
?i?@emului Gancar ?-au ;elimi@a@ bncile comerciale 5 de de(oit =i bncile -(ecialiate .
Bncile comerciale e<ec@ueaAC @>a@e @i:urile ;e >:era9iuni Gancare 4 >:era9iunile ;e
GaAC ale ace?@>ra ?un@ :
c>n?@i@uirea ;e ;e:>Ai@e Q
ac>r;area ;e cre;i@e !
B nc il e - (ec ia li a t e :
inclu; > BamC larBC ;e in?@i@u9ii ;e cre;i@ =i au ?@a@u@e ;i<eri@e ;e la > 9arC la
al@a Q
e<ec@ueaAC Hn Beneral @>@ali@a@ea >:era9iunil>r Gancare Q
<iecare ;in@re ace?@ea ?un@ ?u:u?e un>r limi@Cri :riin; <unc9i>nali@a@ea l>r ?au
H=i a?umC eNclu?ii@a@e Hn anumi@e >:era9iuni !
limi@Crile ?e re<erC la raAa ;e im:lan@are 5 @eri@>rialC 6 ?au la ?@a@u@ul l>r ?>cial 4
:ar@icular !
R>lul GCncil>r Hn ec>n>mie e?@e ei;en9ia@ ;e <unc9iile Hn;e:lini@e ;e ace?@ea ca aBen9i
ec>n>mici =i ca <ac@>ri ;e m>;elare ec>n>micC:
a@raBerea ;i?:>niGili@C9il>r m>ne@are ale ;i<eri9il>r aBen9i ec>n>mici :rin ><er@a
;e @i@luri ?ecun;are =i c>n;i9ii ;e ;e:>Ai@are aan@aJ>a?e ;in :unc@ ;e e;ere al remunerCrii4
licIi;i@C9ii4 ?iBuran9ei Q
ac>r;area =i ;i?@riGuirea ;e miJl>ace GCne=@i ?u:limen@are ;i<eri9il>r
aBen9i ec>n>mici Hn e;erea c>m:le@Crii ca:i@aluril>r :r>:rii Q
crearea in?@rumen@el>r ;e cre;i@ ale circula9iei m>ne@are Q
?:>rirea =i ;ier?i<icarea ><er@ei ;e ?ericii <inanciare :en@ru clien9i 5:er?>ane
<iAice ?au Juri;ice6!
Unii au@>ri ;i?@inB ;e a?emenea > al@C <unc9ie a GCncil>r4 aceea a crea$iei ecnmice!
Acea?@C <unc9ie ?e mani<e?@C :e :lan <inanciar =i :e :lan @eInic!
1
1! Pe #lan financiar ea ?e eN:rimC :rin urmC@>arele <>rme :
a! :ar@ici:area GCncil>r la ca:i@alul ?>cial al ?>cie@C9il>r c>merciale!
C>n<>rm :ree;eril>r leBale4 Hn R>mEnia :ar@ici:area unei ?>cie@C9i Gancare la ca:i@alul unei
<irme al cCrui >Giec@ nu are leBC@urC cu ac@ii@a@ea GancarC nu :>a@e ;e:C=i "#R ;in al>area
ca:i@alului <irmei ?au c>m:aniei re?:ec@ie
$
4 iar acea?@a @reGuie ?C aiGC ca >Giec@ ;e?<C=urarea
;e ac@ii@C9i <inanciare! *n al@e 9Cri4 :recum Turcia ?au S@a@ele Uni@e4 acea?@C re?@ric9ie nu
eNi?@C4 Hn reme ce Hn al@e ?@a@e 5Germania ;e eNem:lu64 acea?@C >:9iune nu e?@e acce:@a@C!
G! ac>r;area ;e cre;i@e Hn e;erea >G9inerii cali@C9ii ;e a?>cia@ ?au ;e
Hm:rumu@uri :ar@ici:a@ie Hn <a>area ?>cie@C9ii c>merciale la care Ganca :ar@ici:C cu ca:i@al!
c! ac>r;area ;e cre;i@e Gancare ?>cie@C9ii c>merciale! *m:rumu@urile
ac>r;a@e ;e GancC unui ;eGi@>r nu :>@ ;e:C=i4 cumula@e4 11R ;in <>n;urile :r>:rii ale GCncii
re?:ec@ie!
"! Pe #lan te'nic4 <unc9ia ;e crea9ie m>ne@arC ?e mani<e?@C :rin urmC@>arele <>rme:
a! GCncile J>acC r>lul ;e c>n?ilier <inanciar al aBen9il>r ec>n>mici Hn
cCu@are ;e re?ur?e <inanciare =i ;e miJl>ace ;e ine?@ire a re?ur?el>r Q
G! GCncile ac>r;C a?i?@en9C ?>cie@C9il>r c>merciale Hn caAuri ;e maJ>rare a
ca:i@aluril>r ace?@>r ?>cie@C9i4 :rin Baran@area emi?iunil>r ;e ac9iuni!
Pr>Bre?ul @eInic ;in ;>meniul in<>rma@ic =i al c>munica9iil>r a <Ccu@ ca acce?ul
GCncil>r la ;ier?e >:>r@uni@C9i ;e a<aceri <inanciare ?C crea?cC c>n?i;eraGil a?@<el cC4 Hn
1
R>@aru4 C! - KMana6ementul (er:ormanei bancareL4 E;i@ura EN:er@4 Bucure=@i4 "##14 :aB! "/-"1
$
C>n<>rm ar@! 0, ;in LeBea GancarC nr! 1,%133,
:reAen@4 are l>c un :r>ce? ;e uni<>rmiAare a ?@ruc@urii ac@ii@C9il>r Gancare4 ;eA>l@En;u-?e
GCnci c>merciale cu carac@eri?@ici ;e GCnci unier?ale4 ce <urniAeaAC :r>;u?e =i ?ericii ;in
@>a@e ;>meniile ;e ac@ii@a@e ?:eci<ice!
BCncile c>merciale ?au ;e ;e:>Ai@ ac9i>neaAC ca ?>cie@C9i c>merciale :e ac9iuni4
urmCrin; realiAarea ;e :r><i@uri ;in ac@ii@a@ea ;e?<C=ura@C4 ;ar re?:ec@En; ?@a@u@ele ;e
<unc9i>nare :r>:rii! Ace?@e GCnci c>n?@i@uie eriBa ;e GaAC a >ricCrui ?i?@em Gancar =i
e<ec@ueaAC @>a@e @i:urile ;e >:era9iuni Gancare4 care ?e Bru:eaAC Hn ;>uC ca@eB>rii :rinci:ale :
a6 o(eraiuni (a-i1e :rin care Ganca H=i :r>curC re?ur?e :rin a@raBerea ;i?:>niGili@C9il>r
GCne=@i @em:>rare ;in ec>n>mie! O @rC?C@urC ?:eci<icC a ?@ruc@urii Gilan9iere Gancare >
re:reAin@C :>n;erea <>ar@e micC 5Hn me;ie ;e 1#R6 a ca:i@aluril>r :r>:rii Hn @>@al4 ceea ce <ace
ca >:era9iile :a?i ?C <ie <>ar@e im:>r@an@e :en@ru >lumul =i cali@a@ea re?ur?el>r a@ra?e!
G6 o(eraiunile acti1e ?un@ cele :rin care Ganca realiAeaAC <ruc@i<icarea ca:i@alului =i a
re?ur?el>r a@ra?e! De cali@a@ea >:era9iunil>r ac@ie4 c>ncre@iAa@e Hn ei;en9ierea a=a numi@el>r
ac@ie :r>;ucC@>are ;e eni@uri4 ;e:in; Hn mare mC?urC :r><i@ul =i ?>li;i@a@ea GCncii!
*n e:>ca c>n@em:>ranC l>cul =i r>lul GCncil>r Hn ec>n>mie ?un@ ?@rEn? leBa@e ;e
cali@a@ea l>r ;e in@erme;iar :rinci:al Hn rela9ia ec>n>mii-ine?@i9ii4 rela9ie I>@CrE@>are Hn
cre=@erea ec>n>micC! BCncile c>merciale H=i eNerci@C r>lul l>r ;e in@erme;iar nu numai Hn@re
aBen9ii ;in a<ara ?i?@emului Gancar4 ci au un r>l maJ>r Hn recircularea =i al>ri<icarea
ca:i@alului4 Hn m>GiliAarea ;e re?ur?e =i ;i?@riGuirea ;e cre;i@e Hn Hn?u=i ?i?@emul Gancar4 ;eci
in@erme;iaAC Hn@re eriBile Gancare!
*n :r>ce?ul ;e in@erme;iere <inanciarC4 GCncile c>merciale Hn;e:line?c urmC@>arele
<unc9ii im:>r@an@e :
o ;e m>GiliAare a ac@iel>r m>ne@are ;in ec>n>mie
o ;e u@iliAare a ace?@>ra :rin ;i?@riGuire ;e cre;i@e
o ;e ;ec>n@are 5e<ec@uare6 a :lC9il>r Hn@re @i@ularii ;e c>n@!
Pe lEnBC im:>r@an@a <unc9ie ;e in@erme;iar Hn ec>n>mie4 GCncile ?un@ crea@>are ;e Gani
:e calea cre;i@ului4 m>@iul <iin; cC ;e:>Ai@ele la e;ere re:reAin@C > :ar@e a ma?ei m>ne@are!
BCncile :>@ ;e?<C=ura4 Hn limi@a au@>riAa9iei ac>r;a@e4 urmC@>arele ac @i i @C 9i
&
:
a! a@raBere ;e ;e:>Ai@e =i ;e al@e <>n;uri ramGur?aGileQ
G! c>n@rac@are ;e cre;i@e4 incluAEn; :rin@re al@ele: cre;i@e ;e c>n?um4 cre;i@e
i:>@ecare4 <inan9area @ranAac9iil>r c>merciale4 >:era9iuni ;e :actorin64 ?c>n@are4 <>r<e@areQ
&
Ar@! 11 ;in LeBea Nr!1,%133, :riin; ac@ii@a@ea GancarC4 inclu?i m>;i<icCrile =i c>m:le@Crile a;u?e :rin LeBea
nr! 0,1%"##/
c! lea-in6 <inanciarQ
;! ?ericii ;e @ran?<er m>ne@arQ
e! emi@ere =i a;mini?@rare ;e miJl>ace ;e :la@C4 cum ar <i: cCr9i ;e cre;i@4 cecuri ;e
cClC@>rie =i al@ele a?emenea4 inclu?i emi@ere ;e m>ne;C elec@r>nicCQ
<! emi@ere ;e Baran9ii =i a?umare ;e anBaJamen@eQ
B! @ranAac9ii Hn c>n@ :r>:riu ?au Hn c>n@ul clien9il>r4 cu: in?@rumen@e ale :ie9ei
m>ne@are 5cecuri4 camGii4 Gile@e la >r;in4 cer@i<ica@e ;e ;e:>Ai@64 alu@C4 c>n@rac@e :uture- =i
o(tion-Q in?@rumen@e aEn; la GaAC cur?ul ;e ?cIimG =i ra@a ;>GEnAii4 al>ri m>Giliare =i al@e
in?@rumen@e <inanciareQ
I! in@erme;iere Hn ><er@a ;e al>ri m>Giliare =i al@e in?@rumen@e <inanciare
i! ac>r;are ;e c>n?ul@an9C cu :riire la ?@ruc@ura ca:i@alului4 ?@ra@eBia ;e a<aceri =i
al@e a?:ec@e leBa@e ;e acea?@a4 c>n?ul@an9C =i :re?@are ;e ?ericii cu :riire la <uAiuni =i acIiAi9ii
;e ?>cie@C9i c>mercialeQ
J! in@erme;iere :e :ia9a in@erGancarCQ
S! a;mini?@rare ;e :>r@><>lii ale clien9il>r =i c>n?ul@an9C leBa@C ;e acea?@aQ
l! :C?@rare Hn cu?@>;ie =i a;mini?@rare ;e al>ri m>Giliare =i al@e in?@rumen@e
<inanciareQ
m! :re?@are ;e ?ericii :riin; <urniAarea ;e ;a@e =i re<erin9e Hn ;>meniul cre;i@CriiQ
n! HncIiriere ;e ca?e@e ;e ?iBuran9C!
BCncile :>@ ;e?<C=ura =i al@e ac@ii@C9i :ermi?e ;e leBi?la9ia Hn iB>are4 cum ar <i:
;e:>Ai@area ac@iel>r <>n;uril>r ;e ine?@i9ii =i ?>cie@C9il>r ;e ine?@i9ii4 ;i?@riGuirea ;e @i@luri ;e
:ar@ici:are la <>n;uri ;e ine?@i9ii =i ac9iuni ale ?>cie@C9il>r ;e ine?@i9ii4 ac9i>narea ca >:era@>r
al arIiei elec@r>nice ;e Baran9ii reale m>Giliare4 >:era9iuni cu me@ale =i :ie@re :re9i>a?e =i
>Giec@e c>n<ec9i>na@e ;in ace?@ea4 >:era9iuni ;e man;a@4 ?ericii ;e :r>ce?are ;e ;a@e4
a;mini?@rare ;e GaAe ;e ;a@e >ri al@e a?emenea ?ericii :en@ru @er9i4 :ar@ici:are la ca:i@alul
?>cial al al@>r en@i@C9i! BCncile :>@ :re?@a ?ericii auNiliare ?au c>neNe leBa@e ;e ac@ii@C9ile
;e?<C=ura@e4 cum ar <i: ;e9inerea =i a;mini?@rarea ;e Gunuri m>Gile =i im>Gile nece?are
;e?<C=urCrii ac@ii@C9ii ?au :en@ru <>l>?in9a ?alaria9il>r =i :>@ e<ec@ua >rice al@e ac@ii@C9i >ri
>:era9iuni nece?are :en@ru realiAarea >Giec@ului ;e ac@ii@a@e au@>riAa@4 <CrC a r Hn au@>riAa9ia ac>r;a@C!
O:era9iunile ;e lea-in6 <inanciar >r :u@ea ; ;irec@ Hnce:En; cu
;a@a a;erCrii R>mEniei la Uniunea Eur>:eanC! PEnC la acea?@C ;a@C4 >:era9iunile ;e lea-in6
<inanciar :>@ cie@C9i ;i?@inc@e4 c>n?@i@ui@e ca <iliale Hn ace?@ ?c>:!
T>@ c>n<>rm leBii Gancare4 GCncil>r le ?un@ in@erAi?e urmC@>arele >:era9iuni:
a! >:era9iuni cu Gunuri m>Gile =i im>Gile4 cu eNce:9ia cel>r nece?are ;e?<C=urCrii
ac@ii@C9ii =i <>l>?in9ei ?alaria9il>r 5?e;ii4 m>Gilier4 a:ara@urC ;e Gir>u4 e@c!64 ca =i cu eNecu9ia
@ranAac9iil>r cu Gunuri m>Gile%im>Gile ;>GEn;i@e Hn urma eNecu@Crii crean9el>r GCncii4 care
@reGuie En;u@e Hn @ermene ;e un an ;e la ;a@a ;>GEn;irii l>r
,
Q
G! BaJarea :r>:riil>r ac9iuni Hn c>n@ul ;a@>riil>r GCnciiQ
c! ac>r;area ;e cre;i@e ?au <urniAarea al@>r ?ericii clien9il>r4 c>n;i9i>na@C ;e
EnAarea ?au cum:Crarea ac9iunil>r GCnciiQ
;! ac>r;area ;e cre;i@e Baran@a@e cu ac9iunile emi?e ;e GancCQ
e! :rimirea ;e ;e:>Ai@e4 @i@luri ?au al@e al>ri4 cEn; Ganca ?e a<lC Hn Hnce@are ;e
:lC9iQ
<! ac>r;area ;e cre;i@e c>n;i9i>na@C ;e acce:@area ;e cC@re clien@ ;e al@e ?ericii
care nu au leBC@urC cu >:era9iunea ;e cre;i@are re?:ec@iC!
Din eN:unerea ;e mai ?u? reAul@C acum cu > mai mare clari@a@e r>lul leBiui@>ril>r Hn
?i?@emul Gancar! Pe ;e > :ar@e4 GCncil>r li ?-a a@riGui@ :riileBiul eNclu?i al eNecu@Crii un>r
>:era9iuni4 cu ?c>:ul ;eclara@ ;e a ?e :u@ea im:lemen@a > ec>n>mie ;e :ia9C e<icien@C4 iar :e ;e
al@C :ar@e4 GCncil>r li ?e in@erAice ?C eNecu@e anumi@e >:era9iuni4 ;e>arece ;a@>ri@C marii l>r
:u@eri <inanciare ar :u@ea ?@EnJeni liGera c>ncuren9C Hn anumi@e ;>menii ?au ar :u@ea Hm:ie;ica
rela9iile ;e cre;i@!
,
LeBea nr! 0,1%"##/ :en@ru m>;i<icarea =i c>m:le@area LeBii nr!1,%133,
'APIT()U) .&
P)ANU) DE A0A'ERI 1 INSTRU,ENT DE (B2INERE
A 'REDITU)UI DE INVESTI2IE
Se remarcC Hn ul@ima :eri>a;C > e>lu9ie ;in ce Hn ce mai accelera@C a ec>n>miei Hn
an?amGlul ei4 e>lu9ie ?u?9inu@C ;e a:ari9ia un>r n>i i;ei ;e a<aceri4 a un>r n>i ?>cie@C9i4 ;e
;eA>l@are =i :er<ec9i>narea cel>r ;eJa eNi?@en@e!
Planul ;e a<aceri c>n?@i@uie un in-trument mana6erial de aciune8 elaborat 7n mod
lo6ic8 ce (re-u(une o 6ndire de (er-(ecti1 a-u(ra de1oltrii unei a:aceri =i (ornind de la
obiecti1ele ace-teia8 include toate acele :ae =i re-ur-e care -unt im(licate 7n atin6erea lor8
7ntr&un termen (re-tabilit.
R>lul ?Cu e?@e nu ;>ar ;e a ;em>n?@ra cC a<acerea meri@C <inan9a@C4 ci =i ;e a BIi;a
Hn@re:rinAC@>rul Hnce:En; cu :rimul an ;e >:erare a a<acerii! Im:lemen@area lui Hn?eamnC
c>n@r>l =i a;a:@are Hn <unc9ie ;e e>lu9ia reala! Ace?@ c>n@r>l eNerci@a@ ;e-a lunBul ;erulCrii
a<acerii a iAa @>a@e elemen@ele cri@ice ale en@i@C9ii ec>n>mice 5?@>curile4 c>?@urile ;e
:r>;uc9ie4 c>n@r>lul cali@C9ii4 EnACrile4 :lC9ile e<ec@ua@e4 e@c!6!
*n Beneral4 ?:eciali=@ii Hn ;>meniu arBumen@eaAC nece?i@a@ea =i >:>r@uni@a@ea Hn@>cmirii
unui :lan ;e a<acere ei;en9iin; urmC@>arele carac@eri?@ici:
><erC > imaBine ;e an?amGlu a?u:ra a<acerii4 <erin;u-l :e manaBer ;e a ?e
:ier;e Hn amCnun@eQ
;acC e?@e Gine Hn@>cmi@4 :lanul ;e a<acere e?@e Hn acela=i @im: =i un ?@u;iu ;e
<eAaGili@a@e4 > Baran9ie a reu=i@ei i;eil>r ;e a<aceri4 a <inaliACrii cu ?ucce? a unei a<aceri Hn cur?
;e ;erulare4 un ?@u;iu ;e i@ali@a@e ?au ;e ?u:raie9uireQ
c>n?@i@uie un in?@rumen@ ;e HmGunC@C9ire a manaBemen@ului <irmei! Din :rac@ica
a<aceril>r ?-a ;e?:rin? c>ncluAia cC e?@e :re<eraGil ca manaBerii ?C aiGC un :lan ;e a<acere4
cIiar im:er<ec@4 ;ecE@ ?C ac9i>neAe Ia>@ic4 in?@inc@iQ
creeaAC manaBerului :>?iGili@a@ea ;e a-=i c>munica i;eile =i :r>iec@ele GCncil>r4
ine?@i@>ril>r ?au :ar@eneril>r :>@en9iali4 aJu@En;u-l ?C i;en@i<ice =i ?C >G9inC ?ur?e ;e <inan9are!
Orice :lan ;e a<aceri :re?u:une > anumi@a ?ucce?iune ;e >:era9iuni! Pen@ru Hn@>cmirea
?a e nece?arC :arcurBerea urmC@>arel>r / e@a:e
3
:
3
2! Be??i?4 D! Galai4 P! Tiena?@- KPlanul de a:aceri& cum - conce(i =i - redactei un (lan de a:aceriL E;!
S@iin9C =iTeInicC4 Bucure=@i4 133&4 :aB! 1#
culeBerea in<>rma9iil>r nece?are 5ca:aci@a@ea ;e aG?>rG9ie ;e cC@re :ia9C a :r>;u?ului
?au a ?ericiului ce ?e a realiAa4 ealuarea c>?@uril>r4 c>ncuren9ii4 <urniA>rii4 nielul @eInic =i
@eIn>l>Bi4 e@c!6Q
:lani<icarea e<ec@iC a ac@ii@C9il>r re?:ec@ie 7 aleBerea ?@ra@eBiei :>@rii@e =i BC?irea
cCil>r ;e a@inBere a >Giec@iel>r ?@aGili@eQ
re;ac@area :lanului 5e@a:a ;e aleBere a <>rmei >:@ime ;e :reAen@are cC@re ;e?@ina@ar a
reAul@a@ului e@a:ei an@eri>are6!
.&*& 0unc$iile !lanului de afaceri =i rlul acestuia
Planul ;e a<aceri a:r>:ie i;eea ;e a<acere ;e reali@a@e- <a:@ ce re:reAin@a un aan@aJ
:?iI>l>Bic <>a@re mare
1#
! Planul ;e a<aceri are :a@ru <unc9ii:
A@ 0 unc$ ia de cr is ta li za r e = i dez# ltare a ide il r :rii@>are la cum ar @reGui c>n;u?C
a<acerea :re?u:une ca :lanul ;e a<aceri ?C ;e<inea?cC clar ?c>:urile =i >Giec@iele a<aceri ?C
?@aGilea?cC me@>;e ;e a@inBere 5Hn;e:linire6 a ace?@>ra4 ?C i;en@i<ice ri?curile im:lici@e! A?@<el4
al>carea re?ur?el>r ?e a <ace ;u:C cri@erii ;e maNimiAare a e<icien9ei4 ?@ra@eBiile ?un@ ciAela@e4
a<acerea e?@e eNamina@C ;in @>a@e :unc@ele ;e e;ere 5marSe@inB4 :r>;uc9ie4 ?u:>r@ <inanciar64
iar Bre=elile ?un@ c>mi?e mai ;eBraGC :e IEr@ie ;ecE@ Hn reali@a@e!
Planul a arC@a McE@ =i cEn; e9i aea ne>ieL 5 ei@C ?uGca:i@aliAarea =i ;e<ici@ul ;e
numerar64 :ermi9En; c>m:ararea un>r al@erna@ie ?@ra@eBice =i aleBerea celei mai e<icien@e!
B@ 0 unc$ ia de rea li za r e a unei e#a lu>ri retr s !ect i#e a :er<>rman9el>r reale ale unei
a<aceri ;e-a lunBul @im:ului :re?u:une i;en@i<icarea cauAel>r4 ;irec9iei =i am:li@u;inii
aGa@eril>r ;e :lan4 :recum =i m>;ali@C9il>r ;e ac9iune a c>m:aniei Hn ii@>r! ManaBerii =i
Hn@re:rinAC@>rii H=i >r HmGunC@C9ii eN:erien9a :r><e?i>nalC =i cun>=@in9ele4 >r r :eric>le ne:reCAu@e4 >r ?u:raeBIea =i c>n@r>la :er<>rman9ele c>m:aniei =i >r
rec@ie Hn @im: u@il a@unci cEn; realiAarea >Giec@iel>r e?@e
amenin9a@C!
'@ 0unc$ia de e#aluare a unei idei de afaceri ;eriC ;in ca:aci@a@ea :lanului ;e
a<aceri ;e a analiAa 4 e>lua4 c>m:ara =i cla?i<ica :r>iec@ele ;e ine?@i9ii! T>@>;a@C4 ace?@
in?@rumen@ ;e lucru c>n<erC Hncre;ere Hn <>r9ele :r>:rii4 :>a@e c>m:en?a li:?a ca:i@alului =i
eN:erien9ei Hn caAul Hn care eNi?@C al@e aan@aJe 5i;eea a<acerii4 >:>r@uni@C9i ;e :ia9C
1#
L! 2>?e:I4 R! RicIar;4 A! Sm>Se- K 3ital Bu-ine-- !ecret- :or Ne? and 'ro?in6 .om(anie-L4 D>U 2>ne?
IrUin4 Illin>i?4 13,34 :aB! "/
c>n?i;eraGile4 e@c6!
D@ 0 unc$ ii de Aeneratr de f inan$are 1 cei mai mul9i cre;i@>ri =i ine?@i@>ri >r
<inan9a <irma numai ;u:C ce-i >r ?@u;ia :lanul ;e a<aceri4 >r e;ea aGili@a@ea :lanului ;e a
Benera Hnca?Cri nece?are >:era9iunil>r Ailnice4 :lC9ii ;a@>riil>r =i BenerCrii :r><i@ului! Sur?ele ;e
ca:i@al >r ;>ri ?C =@ie ;e cE9i Gani are ne>ie <irma 4 cEn; are ne>ie ;e ei4 cum ar ca9i4
;acC =i cEn; a m:en?eAe al>carea ;e <>n;uri! Finan9a@>rii >r :u@ea a:recia
ca:aci@a@ea ;e a ;iaBn>?@ica ?i@ua9ia :reAen@C4 ;e a-=i aleBe ?@ra@eBia >:@imC :en@ru a@inBerea
ace?@>ra!
Efectele !ziti#e
11
Benera@e ;e Hn@>cmirea :lanului ;e a<aceri:
Se a aea :rileJul ;e a i;en@i<ica unele a?:ec@e ale a<acerii care nu ?un@ ?uG
c>n@r>l =i ?e a ac9i>na a?u:ra l>r cu unele mC?uri ?:eciale Q
Se >r ><eri a@E@ anBaJa9il>r <irmei cE@ =i @er9il>r Hn ca;rul >:era@i =i ;irec9ii n>i
;e ac9iuneQ
Cu >caAia acea?@a ?e c>n=@ien@iAeaAC =i ?e analiAeaAC Hn ;e@aliu ?@ra@eBia <irmeiQ
Cu ace?@ :rileJ ?e >r a:leca mai mul@ a?u:ra ?i?@emului in<>rma9i>nal al <irmeiQ
Se >r i;en@i<ica ;>meniile Hn care c>m:ania nu are ?u<icien@e cun>=@in9e ;e
?:eciali@a@eQ
Se >r crea c>n;i9ii =i <acili@C9i reluEn;u-?e :r>ce?ul ;e :lani<icare =i cu al@e
>caAii!
.&.& Elementele !lanului de afaceri
A@unci cEn; ?e >rBaniAeaAC ma@erialul4 nu @reGuie ui@a@ cC cei cCr>ra le e?@e a;re?a@ ?un@
:er?>ane al cCr>r @im: e?@e ;e>?eGi@ ;e limi@a@! In<>rma9ia4 @reGuie ?C <ie :reAen@a@C Hn@r->
manierC ?i?@ema@iAa@C =i a@rac@iC4 limGaJul ?C <ie carac@eriAa@ :rin c>rec@i@u;ine =i c>nciAie4 iar
ma@erialul @reGuie ;ac@il>Bra<ia@ ?au :r>ce?a@ :e c>m:u@er =i Hn;>?aria@ Hn@r-un m>; cE@ mai
a@rac@i!
*n <unc9ie ;e ;e?@ina@ar =i ;e ?c>:4 :lanul ;e a<acere cu:rin;e :a@ru cm!nente:
- ?cri?>area eN:lica@iCQ
- reAuma@ulQ
- :lanul ;e a<aceriQ
- aneNele!
11
Alan Fe?@- K Planul de a:aceriL4 E;! Te>ra - "###4 :aB! 11
Scrisarea eD!licati#>
A@unci cEn; :lanul ;e a<acere e?@e @rimi? la > GancC ?au la un :>@en9ial ine?@i@>r Hn
e;erea >G9inerii unei <inan9Cri4 @reGuie ca ace?@a ?C <ie Hn?>9i@ ;e > ?cri?>are eN:lica@iC!
Acea?@a are menirea ?C @reAea?cC a@en9ia a;re?an@ului =i ?C :reBC@ea?cC @erenul :en@ru ii@>arele
neB>cieri!
Scri?>area @reGuie ?C <ie c>nci?C4 re;ac@a@C :e > ?inBurC :aBinC! In :araBra<ul
in@r>;uc@i ?e :reAin@C m>@iele :en@ru care a <>?@ ale? a;re?an@ul re?:ec@i4 ?uGliniin;4 <CrC a
eNaBera4 im:>r@an9a =i cali@C9ile ace?@uia! In @eN@ul ?cri?>rii ?e a :reAen@a <>ar@e :e ?cur@
c>n9inu@ul :lanului ;e a<acere4 m>@iul :en@ru care ?e ?>lici@C cre;i@ul4 mCrimea ?umei ;e Gani
?>lici@a@C =i aan@aJele ce ?e >r ><erii cre;i@>rului! In HncIeiere ?e :reciAeaAC ;i?:>niGili@a@ea =i
;>rin9a ;e a <urniAa ;e@alii ?u:limen@are a?u:ra a<acerii!
La Hn@>cmirea ?cri?>rii ?e rec>man;C a ?e u@iliAa un @>n c>n;e?cen;en@ ;ar ?iBur4 ;in
care ?C reia?C cC Hn@re:rinAC@>rul are cer@i@u;inea reu=i@ei a<acerii4 :e care a >rBaniAa@-> cu cea
mai mare a@en9ie =i > are ?uG c>n@r>l!
Rezumatul
Cu:rin;e elemen@ele e?en9iale ale :lanului ;e a<acere =i anume:
> ?cur@C ;e?criere a a<aceriiQ
;e?crierea :r>;u?el>r =i%?au a ?ericiil>r ce in@rC ?uG inci;en9a a<aceriiQ
?uccin@C ;e?criere a ?eBmen@ului ;e :ia9C iAa@ :rin a<acere 5:ia9a 9in@C6Q
?cur@C :reAen@are a ecIi:ei manaBerialeQ
?umarul :reiAiunil>r <inanciareQ
>Giec@iele Benerale =i ?:eci<ice.
De=i ca Hn@in;ere ;e9ine > micC :ar@e ;in ma@erialul ce urmeaAC a @en9ialil>r cre;i@>ri ?au ine?@i@>ri4 reAuma@ul :reAin@C > im:>r@an9C ca:i@alC Hn >G9inerea
?:riJinului ace?@>ra!
ReAuma@ul e?@e :la?a@ Hnai@ea :lanului ;e a<acere :r>:riu-Ai?4 aEn; r>lul ;e a-l inci@a
:e ci@i@>r ?C Hl :arcurBC Hn Hn@reBime! A?@<el4 :en@ru a nu :ier;e ;in e;ere a?:ec@e e?en9iale4 ?e
rec>man;C ca ace?@a ?C ?e Hn@>cmea?cC ;>ar ;u:C ce ?-a elaG>ra@ Hn Hn@reBime :lanul ;e
a<acere!
Planul de afacere !r!riu- zis
*n cele ce urmeaAC4 >m :reAen@a Hn@r-> manierC ?i?@ema@iAa@C :rinci:alele elemen@e ce
@reGuie inclu?e Hn@r-un :lan ;e a<acere! PreAen@area e?@e BeneralC =i ela?@icC4 HncercEn; ?C
?ur:rin;C mul@i:lele a?:ec@e ce ;eriC ;in :rac@icC!
1! Descrierea afacerii
Acea?@C ?ec9iune a :lanului ;e a<aceri e?@e im:>r@an@C ;e>arece re:reAin@C Lcartea de
#izit> L a ?>lici@an@ului4 iar :er<>rman9ele @recu@e =i :reAen@e c>n?@i@uie GaAa ;e :lecare :en@ru
eN@ra:>larea ii@>rului :>@en9ial!
*n acea?@C ?ec9iune ?un@ :reAen@a@e urmC@>arele elemen@e:
- <>rma ;e :r>:rie@a@e a ?>cie@C9ii 5:e ac9iuni4 cu rC?:un;ere limi@a@C4 Hn nume c>lec@i4
Hn c>man;i@C ?im:lC ?au :e ac9iuni6Q
- ?@a;iul ;e e>lu9ie la care a aJun? c>m:aniaQ
- @i:ul ;e ac@ii@a@e ;e?<C=ura@ 5 ;e :r>;uc9ie4 ;e c>mer9 ?au :re?@Cri ?ericii6Q
- :r>;u?ele ?au ?ericiile :e care <irma le-a ;eA>l@a@ ?au En;u@ :e :ia9C =i ?ucce?ul
ace?@>raQ
- elemen@e :riin; @recu@ul <irmei 5;a@a Hn<iin9Crii4 ?c>:ul Hn@emeierii4 care au <>?@
realiACrile ei maJ>re4 care au <>?@ ;e<icien9ele ei 4 m>;i<icCri Hn @en;in9ele Benerale 6
- elemen@e :riin; ?i@ua9ia ac@ualC 5ac@ii@a@ea curen@C4 ?@a;iul ;e ia9C ec>n>micC al
;>meniului ;e ac@ii@a@e al a<acerii4 i;en@i<icarea :r>;u?el>r%?ericiil>r ac@uale4 numCrul ;e
?alaria9i ai <irmei4 c>@a ;e :ia9C ;e9inu@C =i re?ur?ele <irmei4 @en;in9a EnACril>r <irmei4
ecIiliGrul ?>cial4 cali<icarea :er?>nalului 6
- ;e@alii :riin; ?@ruc@ura ac@ualC a ca:i@alului :ermanen@ 5ca:i@alul :r>:riu4
Hm:rumu@uri6Q
- ?cur@a ;e?criere a <>n;a@>ril>r4 accen@uEn; eN:erien9a relean@C =i :>Ai9ia <iecCruia Hn
ca;rul <irmei!
.& Descrierea !ie$ei !rdusului sau ser#iciului aflat su% inciden$a afacerii
A! % e - c r ie r ea ac tua lil or c li en i = i - au a ce lor (o ten i a li 4
,t i#a$ ia c li entu lui e?@e un al@ a?:ec@ ce ?@C la GaAa ?eBmen@Crii :ie9ei!
M .lienii nu cum(r (rodu-e8 ei ac9iiionea -oluii (entru (roblemele lor@L
1"
Cun>?cu@ul :?iI>l>B american AGraIam Ma?l>U ?:unea: M@>9i clien9ii ?un@ cCu@C@>ri ;e
?c>:uri care ?C Ju?@i<ice ne>ile l>r ;e acIiAi9ie =i c>n?umL!
I;en@i<icarea :ie9ei 9in@C e?@e im:>?iGilC <CrC > Hn9eleBere :realaGilC a ;inamicii :ie9ei Hn
an?amGlul ?Cu! ENi?@C > ?erie ;e factri
1/
care c>n@riGuie la luarea unei ;eciAii ;e cum:Crare:
- factri ce $in de !rdus 1 cali@a@e4 a?:ec@ 5<>rmC4 cul>are4 @eN@urC4 ma@erial64 amGalaJ4
mCrime4 u=urin9C Hn mani:ulare =i @ran?:>r@are4 ?erice4 Baran9ie =i <iaGili@a@e4 carac@eri?@ici
>:era9i>nale 5e<icien9C4 ec>n>mici@a@e4 a;a:@aGili@a@e6Q
1"
Sc>@@ A! ClarS- K Beatin6 t9e odd-& 1+ !mart -te(- to -mall bu-ine-- -ucce-->8 E;! Amac>m4 NeU V>rS4 13314
:aB! "/
1/
D! P>r>Jan4 C! Bi=a- K Planul de a:aceriL4 Ca?a ;e e;i@urC IRECSON4 "##"4 :aB!&,
- factri ce $in de afacere 1 am:la?amen@4 re:u@a9ie4 me@>;e ;e EnAare4 :r>Bram ;e
lucru =i @im: ;e EnAare4 :r>Bram ;e cre;i@are4 reclamC =i :r>m>are4 ><er@C ;ier?i<ica@C4
a?:ec@ul =i a@i@u;inea anBaJa9il>rQ
- al$i factri - c>n;i9ii me@e>4 an>@im:4 e>lu9ii macr>ec>n>mice 5 rece?iune4 G>>m6!
Se ><era ;a@e cu :riire la clien@ii ac@uali ai ?>cie@a@ii4 la :r>;u?ele :e care ace?@ia le
acIiAi@i>neaAa :recum ?i :>n;erea ace?@>r :r>;u?e ;in @>@alul anAaril>r <irmei!
B. % e - c r ie r ea ( r odu - u lui ce - e a :l - ub inc iden a a :ace r ii 4
PreAen@area :r>;u?el>r% ?ericiil>r ><erC >:>r@uni@a@ea ;e?crierii aan@aJel>r ace?@>ra
;in :er?:ec@ia clien9il>r! *n@re:rinAC@>rii ;e ?ucce? =@iu ?au cel :u9in au > i;ee ;e?:re ceea ce
clien@ul a=@ea:@C ;e la ei! Ace?@ @i: ;e an@ici:are e?@e i@al :en@ru a@raBerea =i <i;eliAarea
clien@ului4 :en@ru a?iBurarea unei c>m:e@i@ii@C9i :e :ia9C!
Cea mai GunC me@>;a ;e a:Crare a unei <irme im:>@ria <alimen@ului > re:reAin@C
;ier?i<icarea GaAei ;e :r>;u?e =i ?ericii ><eri@e
10
!
In ca;rul ace?@ei ?ec@iuni a :lanului ;e a<aceri ?e ><era ;a@e ;e?:re :arame@rii
ec>n>mici ai :r>;u?ului =i%?au a ?ericiil>r: :re9 ;e EnAare4 c>?@uri im:lica@e4 c>m:e@i@ii@a@e4
:r><i@ul HnreBi?@ra@ e@c!
C! . a r ac te r i a r ea - e 6 m en tu lui de ( ia :
Elemen@ul cen@ral Hn ;e?crierea :ie9ei Hl c>n?@i@uie e>lu9ia :re9ului :r>;u?ului ?au
Bru:el>r ;e :r>;u?e%?ericii ce <ac >Giec@ul :lanului ;e a<aceri! Buna Hn9eleBere a e>lu9iei
:re9uril>r :e :ia9C a c>n?@i@ui un elemen@ im:>r@an@ :en@ru ;e<inirea4 Hn @ermeni Benerali4 a
:>li@icii ;e :ia9C =i ;e :r>;u? :e care <irma > a :u@ea a:lica! *n caA c>n@rar >r eNi?@a ;>uC
c>n?ecin9e :rinci:ale: <ie c>m:ania a ;eeni ;in ce Hn ce mai necom(etiti14 =i H=i a :ier;e
c>n@inuu ;in c>@a ;e :ia9C4 <ie a ;eeni ;in ce Hn mai ne(ro:itabil
1*
!
SeAmentarea !r!r iu-z is > a ! ie$ei 1 ?e realiAeaAC :rin Hm:Cr9irea clien9il>r e<ec@ii =i
:>@en9iali Hn Bru:e >m>Bene c>n<>rm un>r cri@erii ;e ?eBmen@are an@eri>r ale?e!
*n :rac@icC4 :en@ru ?eBmen@area :ie9ei :>@ l>?i@e > ?erie ;e cri@erii4 Bru:a@e Hn
<unc9ie ;e Bru:a ;e :r>;u?e =i ?ericii ce <ac >Giec@ul a<acerii - Er?@C4 ?eN4 ?@are ciilC4 nielul
eni@ului4 l>caliAare Be>Bra<icC4 :>Ai9ie ?>cialC%:reBC@ire4 carac@eri?@ici :?iI>l>Bice ale
c>n?uma@>rului 5i;en@i<icarea ace?@>ra c>n@riGuie =i la aleBerea unei ?@ra@eBii ;e :r>m>are
a;eca@e6
1$
4 in;u?@ria Gene<iciarC4 can@i@a@ea%<recen9a acIiAi9iil>r4 m>;ul ;e acIiAi9ie a
10
L! 2>?e:I4 R! RicIar;4 A! Sm>Se- K 3ital Bu-ine-- !ecret- :or Ne? and 'ro?in6 .om(anie-L4 D>U 2>ne?
IrUin4 Illin>i?4 13,34 :aB! /#
11
Fe?@4 A!- K Planul de a:aceriL4 E;! Te>ra4 "###4 :aB! //
1$
T>@ler4 P!4 Arm?@r>nB4 G!4 Saun;er?4 2!4 F>nB4 V! - K Princi(iile MarAetin6ului>8 E;! Te>ra4 Bucure=@i4 "###4
:aB! 0&$
:r>;u?el>r 5lici@a9ie4 in@erme;iari4 :relunBirea c>n@rac@el>r eNi?@en@e64 ?ericiile :>?@-EnAare
?>lici@a@e!
Trendul ! ie$ei -eN:rimC @en;in9ele ;e e>lu9ie ale ?eBmen@ului ;e :ia9C 7 9in@C :e care
?e a <>caliAa a<acerea analiAa@C!
Pie$ele En cre=tere =i cele Hn ;eclin :re?u:un ?@ra@eBii ;i<eri@e GaAa@e :e urmC@>arele
ac9iuni :
ine?@i9ii :u@ernice Hn :r>m>are
ine?@i9ii Hn cerce@are-;eA>l@are
ine?@i9ii mai mari Hn ?@>curi4 ca:aci@a@e ;e ?@>care =i ;i?@riGu9ie
:rac@icarea unei :>li@ici c>ncuren9iale aBre?ie a :re9uril>r mici Hn
e@a:ele ;e cre=@ere a :ie9ei4 urma@C ;e maJ>rCri >;a@C cu re;ucerea ri@mului ;e cre=@ere a
:ie9ei!
Pie$ele En declin nece?i@C al@e ?@ra@eBii4 aNa@e :e:
c>n@r>l riBur>? al cIel@uielil>r :r>m>9i>nale Q
> BamC ;e :r>;u?e re?@rEn?CQ
a@en9ie maNimC a?u:ra nielului ?@>curil>r =i c>?@ului ;e ;i?@riGu9ieQ
> :>li@icC ;e :re9 aNa@C mai ;eBraGC ?:re maNimiAarea :r><i@ului ;ecE@
:e eN@in;erea c>@ei ;e :ia9C!
%. % e - c r ie r ea concu r en e i4
CEn; ?e analiAeaAC me;iul c>ncuren9ial al a<acerii @reGuie <Ccu@C > ;uGlC ;e@erminare:
- ?C ?e ;e@ermine :unc@ele ?laGe ale c>ncuren9il>r =i m>;ul Hn care :>@ a@a@e
ace?@eaQ
- ?C c>n<ere :r>;u?ului%?ericiului ><eri@ acele carac@eri?@ici nece?are >G9inerii
?ucce?ului :e :ia9C!
Du:C i;en@i<icarea c>m:e@i@>ril>r @reGuie <Ccu@C > ierarIiAare a ace?@>ra Hn <unc9ie e
M:eric>lulL re:reAen@a@ ;e ei : co#etitori #riari8 secundari =i #oten$iali Hn <unc9ie ;e
:r>;u?ele c>ncuren@e4 ;e c>@a ;e :ia9C ;e9inu@C ;e ace=@ia!
Pen@ru <iecare ;in@re c>m:e@i@>rii :rinci:ali e?@e Gine ?C ?e cun>a?cC cE@ mai mul@e ;in
elementele o(eraionale&c9eie4 ;in elemen@ele cri@ice ale a<acerii l>r 5:>li@ica ;e :re9Q cali@a@ea
:r>;u?el>r =i ?ericiil>r ><eri@eQ <iaGili@a@ea :r>;u?el>r ><eri@eQ :erce:9ia :ie9ei :rii@>are la
al>area :r>;u?el>r l>rQ :reBC@irea :er?>naluluiQ ?erice-ul 4 Baran9iile ><eri@eQme@>;ele ;e
EnAare4 canalele ;e ;i?@riGu9ieQ @ermenele ;e lirareQ :>li@ica ;e cre;i@are a clien9il>r =i ;e
ac>r;are a ;i?c>un@-uril>rQ m>;urile ;e realiAare a reclamei =i :uGlici@C9iiQ renumele <irmei ?au
a <>n;a@>ril>r ei4 nielul ?@>curil>r6!
*n analiAa c>ncuren9ei ?e :>a@e lua Hn c>n?i;erare =i :u@erea <inanciarC =i aan@aJele
@eIn>l>Bice!
3& Descrierea mdului de rAanizare =i a manaAementului !racticat
E! . a r ac te r i a r ea ( r oce - u lui de ( r oduc i e 4
Se re<era la : ;e?crierea :r>ce?ului ;e :r>;uc9ie =i e@a:ele ?ale ;e GaAC4 :recum =i
ealuarea @im:ului =i a <>n;uril>r nece?are <iecCreiaQ :reciAarea nece?arului ;e ma@erii :rime4 a
<urniA>ril>r4 a m>;ali@C9il>r ;e c>n@r>l al cali@C9iiQ ;e@erminarea nece?arului ;e u@ilaJe4 ma=ini4
in?@ala9ii4 ecIi:amen@e4 a:ara@e e@c!Q;e@erminarea ca:aci@C9ii ;e :r>;uc9ie =i la carac@eriAarea
m>;ali@C9ii ;e >rBaniAare a <luNului :r>;uc9ieiQ
F! Mana6e m en tul ( r ac ti ca t 4
TreGuie :reAen@a@e ;a@e cu :riire la: >rBaniBrama <irmeiQ :reAen@area ecIi:ei
manaBerialeQ :reciAarea ariei ;e re?:>n?aGili@a@e a c>n;ucC@>ril>rQ m>;ali@a@ea ;e c>n@r>l =i
?u:raeBIere a :er?>nalului
OrBaniBrama :reAen@a@C Hn :lanul ;e a<aceri nu nece?i@C > ;e@aliere <inC! Ea a rma unui ?im:lu Bra<ic care :>a@e c>n9ine cE@ea in<>rma9ii e?en9iale ;e?:re
:er?>nalul ;in ?uG>r;ine!
ENecu@iul unei ?>cie@C9i e?@e alcC@ui@ ;in:
A@ Fntre!rinz>trii 1 e?@e nece?arC :reAen@area un>r in<>rma9ii leBa@e ;e :er?>anele
<iAice%Juri;ice re?:>n?aGile ;e :r>iec@area4 ini9ierea =i ;erularea a<acerii! *n@re:rinAC@>rii ?e :>@
limi@a ;>ar la ;e9inerea unei :Cr9i a ca:i@alului ?>cial al <irmei ?au :>@ ri ac@ii 7
ce ?-au im:lica@ Hn m>; ?emni<ica@i cu ca:i@al ?>cial =i care >r :ar@ici:a cu eN:erien9a =i
a:@i@u;inile l>r la c>n;ucerea e<ec@iC a ?>cie@C9ii!
B@ Directrii 1 ?un@ :er?>ane care :>a@e nu au ine?@i@ Hn a<acere4 ;ar al cCr>r @alen@ =i
:rice:ere in<luen9eaAC Hn m>; im:>r@an@ a<acerea! Ei au > rela9ie c>n@rac@ualC4 leBa@C cu
c>m:ania =i > rC?:un;ere <i;uciarC a?u:ra ei!
Un c>mi@e@ ;irec@>r :u@ernic e un ac@i Hn?emna@ :en@ru ?>cie@a@e4 ce a;auBC
cre;iGili@a@e ecIi:ei ;e c>n;ucere =i mCre=@e ?:eran9a ;e ?ucce?!
'@ 'r!ul cnsilierilr 1 are mai mul@ > na@urC <unc9i>nalCQ el @reGuie ?C <ie <>rma@ ;in
in;iiAi cu eN:erien9C al>r>a?C Hn ;>meniu4 aEn; a?@<el ca:aci@a@ea ;e a aJu@a =i a-=i ><eri
?ericiile ;e c>n?ul@an9C Hn ;eA>l@area a<acerii!
D@ 'nsultan$ii-cBeie 1 ?un@ :er?>ane cu ?@a@u@ ?:ecial Hn ecIi:a manaBerialC4 ;ar care
nu >cu:C un l>c ><icial Hn acea?@a! Ei :>@ ca9i4 c>n@aGili =i c>n?ul@an9i Hn ;ier?e ;>menii
;e a<aceri! C>n?ul@an9ii eN@erni ><erC eN:erien9a care li:?e=@e unei c>m:anii Hn :rimii ani! DacC
?un@ ?elec@a9i cu a@en9ie4 ei >r ><eri un :lu? ;e al>are imaBinii <irmei Hn >cIii cel>r ;in a<arC!
G! ! tr uc tu r a de (e r - ona lB (o liti ca de ( e r- onal a :i rm e i 4
Se >r :reAen@a ;a@e re<eri@>are la : ;e@erminarea nece?arului ;e :er?>nalQ cali<icarea
:er?>naluluiQ m>;ali@a@ea ;e recru@are a :er?>naluluiQ m>;ali@a@ea ;e re@riGuire =i ;e ?@imulare
Hn muncC =i la nece?i@a@ea :ar@ici:Crii la cur?uri ;e cali<icare ?au :er<ec9i>nare a :er?>nalului!
P>li@ica ;e manaBemen@ a re?ur?el>r umane e?@e ;e<ini@C ;e urmC@>rii <ac@>ri
1&
:
a6 Sincrnizarea 1 ?e re<erC la a?iBurarea unei e>lu9ii ra9i>nale a cIel@uielil>r
?alariale Hn ra:>r@ cu eni@urile >G9inu@e ;in a<acere! La ;emararea a<acerii @reGuie :C?@ra@ un
niel al cIel@uielil>r cE@ ?e :>a@e ;e ?cCAu@4 ;a@ <iin; <a:@ul cC la acel m>men@ ;e cele mai
mul@e >ri a<acerea BenereaAC :rea :u9ine Gene<icii! Prin urmare4 @reGuie ?C ?e :lani<ice eNac@
;a@a ?i m>;ul Hn care ?e >r realiAa anBaJCrile!
G6 Selec$ia 1 ?e re<erC la nece?i@a@ea im:lemen@Crii un>r :r>ce;uri e<icien@e ;e
recru@are a :er?>nalului! O c>rec@C ;eciAie ;e anBaJare e aG?>lu@ nece?arC Hn :rimii ani ;e
eNi?@en9C a c>m:aniei4 cEn; nu eNi?@C ;e >Gicei > a ;>ua =an?C :en@ru c>rec@area Bre=elil>r!
Firma @reGuie ?C ;i?:unC ;e :er?>nal ca:aGil :e @>@ :arcur?ul <unc9i>nCrii ei!
c6 Recm!ensele salaria$ilr 1 ?e re<erC la :reAen@area ?uccin@C a Gene<iciil>r
anBaJa9il>r! Nu e?@e a@E@ ;e im:>r@an@C inclu;erea unui =@a@ ;e :la@C4 cE@ aG>r;area un>r
:r>Gleme leBa@e ;e ?@ruc@ura ?alariului Hn <unc9ie ;e c>m:e@i9ie4 :acIe@e ;e Gene<icii4 :lanuri ;e
:rime =i ?@imulen@e ?imilare4 :ar@ici:area ?alaria9il>r la :r><i@ e@c!
5& Infrma$ii financiare
Planul financiar are > mare im:>r@an9C :en@ru ?@aGilirea :er<>rman9el>r <inanciare 4 a
nielului cE=@iBului ;e :e urma ;emarCrii a<acerii! El @reGuie ?C a?iBure > analiAC eNac@C a
@recu@ului =i :reAen@ului4 =i > :reiAiune a?u:ra ii@>rului!
A . Cl u;ul de nu m e r a r
0luDul de numerar 4 ;enumi@ =i casB-flG C re:reAin@C :ie?a ;e reAi?@en9C a Hn@reBului
:lan ;e a<aceri! Ace?@a a arC@a ?ur:lu?ul ?au ;in c>n@rC ;e<ici@ul ;e numerar ce a carac@eriAa
a<acerea Hn :eri>a;a :reiAi>na@C! FluNul ;e numerar ;em>n?@reaAC ca:aci@a@ea c>m:aniei ;e a
<ace <a9C c>?@ului <inan9Cri: ramGur?area cre;i@ului =i :la@a ;>GEnAii 5:en@ru un Hm:rumu@
Gancar6 ?au :la@a ;ii;en@el>r 5:en@ru un ra:>r@ ;e ca:i@al ?>cial6!
B. Rata inter n de r entabilita te
1&
B>@ea F!4 Fl>ru C! V!4 Mai;ae M! 4 MCne?cu C!4 Ni9u V! 4 Oni9C M! - ('9idul 7ntre(rintorului (articular>
E;i@ura TeInicC4 Bucure=@i4 1330C :aB! $/
Rata intern> de renta%ilitate HRIR@ c>re?:un;e ra@ei ;e ac@ualiAare ce <ace ca
#alarea actualizat> net> ?C <ie nulC!
RIR e?@e acea ra@C ;e ac@ualiAare :en@ru care ?uma ie=iril>r ;e @reA>rerie ac@ualiAa@e e?@e
eBalC cu ?uma Hnca?Cril>r ac@ualiAa@e! Pen@ru a arBumen@a realiAarea ine?@i9iei @reGuie ca RIR
?C <ie cel :u9in eBalC cu ra@a me;ie a ;>GEnAii ;e :ia9C ?au cu c>?@ul me;iu :>n;era@ al
ca:i@alului 5Hn caAul <inan9Crii miN@e: ?ur?e :r>:rii =i ?ur?e Hm:rumu@a@e6!
Ren@aGili@a@ea :r>iec@ului ;e ine?@i9ii cre=@e :e mC?urC ce RIR cre=@e!
.. P r a6ul de r en tab ilit a t e
PraAul de renta%ilitate re:reAin@C acel niel al ac@ii@C9ii unei c>m:anii Hnce:En; ;e la
care acea?@a >G9ine :r><i@! !*n ace?@ :unc@ 5la :raB6 al>area eni@uril>r =i al>area c>?@uril>r
?un@ i;en@ice4 :r><i@ul <iin; ;eci Aer>!
PraBul ;e ren@aGili@a@e ?e calculeaAC Hn m>; ;i<eri@:
a6 :en@ru a<acerile care realiAeaAC un ?inBur @i: ;e :r>;u?Q
G6 :en@ru a<acerile care realiAeaAC > BamC larBC ;e :r>;u?e!
Ecua9ia ;e >G9inere a :raBului ;e ren@aGili@a@e ?e :reAin@C a?@<el:
.C P:
.A
(ra6
4
M.3 R
un;e: MCVW marJa ci<rei ;e a<aceri a?u:ra cIel@uielil>r ariaGile 5marJa Gru@C6
MCVRW 5CA-CV6%CA- ra@a marJei 5eN:rima@C :r>cen@ual6!
% . A na li a de - e n iti 1 it a te D- en - ib ilit a teE
O @eInicC u@ilC <>l>?i@C a;e?ea :en@ru a ;em>n?@ra cC ri?cul a <>?@ lua@ Hn c>n?i;erare
e?@e analia de -eniti1itate& O <>rmC ;e>?eGi@ ;e u@ilC ;e analiAC ;e ?en?iGili@a@e e?@e analia
(ra6ului de rentabilitate.
Un :unc@ im:>r@an@ ;e a@in? Hn analiAa ;e ?enAi@ii@a@e e?@e determinarea inter#alului
de siAuran$> - in;ica@>r ;e :>Ai9ie al Ci<rei ;e a<aceri :reiAi>na@e <a9C ;e Ci<ra ;e a<aceri
:raB! Ace?@ in;ica@>r eN:rimC Bra;ul ;e ri?c al eN:l>a@Crii!
Cerce@Crile e<ec@ua@e Hn ec>n>miile >cci;en@ale a:reciaAC ?i@ua9ia a<aceril>r Hn ra:>r@ cu
:raBul ;e ren@aGili@a@e a?@<el:
- in?@aGilC =i ri?can@C 7 :en@ru
X
1#RQ
- rela@i ?@aGilC 7 :en@ru X a:ar9inEn; in@eralului 1#R-"#RQ
- c>n<>r@aGilC 7 :en@ru
X
"# R4 un;e X re:reAin@C al>area rela@iC a in@eralului ;e
?iBuran9C!
F. 3aloarea actualiat net D3ANE
Valarea actualizat> net> re:reAin@C ;i<eren9a Hn@re ?uma ca?I-<l>U-uril>r ac@ualiAa@e
:reiAiGile 5inclu?i al>area reAi;ualC6 =i c>?@ul ini9ial al ine?@i9iei!
A!recierea #alrii >G9inu@e e?@e urmC@>area:
;acC VANY#4 a@unci ine?@i9ia e?@e ac>:eri@C =i ?e >G9ine =i un ?ur:lu?4 :r>iec@ul
<iin; acce:@aGilQ
;acC VANZ#4 a@unci ine?@i9ia nu :>a@e :eri@C4 :r>iec@ul <iin; inacce:@aGil!
Pen@ru a Hn;e:lini c>n;i9iile ;e eliBiGili@a@e4 VAN @reGuie ?C <ie :>Ai@iC =i ?u:eri>arC
;>GEnAii c>m:u?e Hnca?aGile :rin :la?area acelea=i ?ume Hn@r-un ;e:>Ai@ Gancar! Pe mC?urC ca
VAN cre=@e4 :r>iec@ul ;eine ren@aGil! *n ?i@ua9ia un>r ine?@i9ii cre;i@a@e4 VAN @reGuie ?C <ie
?u:eri>arC ;>GEnAii :lC@i@e 5ac@aliAa@e64 ce ?e HnreBi?@reaAC ;e reBulC Hn cIel@uielile curen@e =i
nu Hn cele ;e ine?@i9ii!
C . 0nd ica to r ii de (e r :o rm an :i nanc ia r ce - e ca lcu lea de banc
ENi?@C :a@ru in;ica@>ri:
1E Ren @aG il i@ a @ea ca: i@ a lu lui :r>:r iu 5R#0 G Return on 0n1e-tment6
Re:reAin@C unul ;in cei mai im:>r@an9i in;ica@>ri ai :r><i@aGili@C9ii4 <iin; <>l>?i@ ;e
:r>:rie@arii unei c>m:anii ?au :>@en9ialii <inan9a@>ri Hn luarea unei ;eciAii ;e ine?@i9ie! Se
calculeaAC :e GaAa ra:>r@ului:
R# 0
P r o : i t [ ne t
. a(ital[
(ro(riu
1##
O ren@aGili@a@e a ca:i@alului :r>:riu GunC <acili@eaAC a@raBerea ;e ca:i@al ?>cial n>u
;e>arece ;em>n?@reaAC ca:aci@a@ea c>n;ucerii ;e a realiAa > a<acere ren@aGilC!
2E Ren @aG il i@ a @ea ca: i@ a lu lui :er m anen@ 5R#.F G Return on .a(ital Fm(loHed6
E?@e un in;ica@>r ce carac@eriAeaAC cel mai Gine :r><i@aGili@a@ea ca:i@alului :ermanen@ al
<irmei4 in;i<eren@ ;e ?ur?a ?a ;e :r>enien9C! *n <>n;4 <inan9area :e @ermen lunB e > ;eciAie la
la@i@u;inea manaBemen@ului!
R#.F
P r o : i t [ n e t
.a(ital[ (ermanent
1##
3@ T er m enul ;e recu:erare 1 re:reAin@C numCrul ;e ani nece?ar recu:erCrii
ine?@i9iei :rin ca?I-<l>U-urile ne@e ac@ualiAa@e!
AnaliAEn; ace?@ in;ica@>r 4 <inan9a@>rii >r i;en@i<ica ine?@i9iile Hn care ca:i@alul
aan?a@ ?e recu:ereaAC Hn@r-> :eri>a;C mai mare ;e @im:4 ri?cul ;e nerecu:erare cre?cEn;
:r>:>r9i>nal cu :eri>a;a ;e recu:erare! De aceea4 TR nu @reGuie ?C <ie mai mare ;ecE@ ;ura@a
;e ia9C a ine?@i9iei 5?au 7 mai c>rec@ 7 ;ecE@ ;ura@e ;e ia9C a :r>;u?el>r% ?ericiil>r realiAa@e
cu acea?@a6!
Ace?@ cri@eriu ;e ealuare ;e<a>riAeaAC ine?@i9iile cu ren@aGili@a@e GunC :e @ermen
lunB4 ;ar e?@e <>ar@e u@il Hn c>n;i9iile unui me;iu ec>n>mic ri?can@4 arC@En; cE@ ;e re:e;e :>a@e
< i@ aG i li@ a @e 5 0P6 1 re:reAin@C al>area ac@ualiAa@C ne@C >G9inu@C
:rin ac@ualiAarea ne@C >G9inu@C :rin ine?@irea unei uni@C9i m>ne@are Hn :r>iec@ul re?:ec@i!
DacC IP a iec@ul ;e ine?@i9i a r e?@e :rac@icC :en@ru ?elec@area ine?@i9iil>r :e GaAa <ruc@i<icCrii ca:i@alului ine?@i@!
' . ' r adul de 7nda to r a r e D/ iab ilit i e- to eIu it HE
Ace?@ in;ica@>r cuan@i<icC mCrimea <inan9Crii eN@erne Hn ra:>r@ cu <inan9area a?iBura@C
;e :r>:rie@ari =i ?e calculeaAC ;u:C rela9ia:
R /
$ o t a l[ d a t o r i i
. a ( ita l[ ( r o (
riu
Cu cE@ al>area in;ica@>rul e?@e mai mare4 cu a@E@ a<acerea ;e:in;e mai mul@ ;e
cre;i@>rii ?Ci! Un ra:>r@ mai mare ;ecE@ 1 im:licC un ri?c mare :en@ru cre;i@>ri! Ace=@ia >r
9ine ?eama ;e n>rmele Gancare curen@e =i reBlemen@Crile Hn ;>meniu! De reBulC4 > ?i@ua9ie
reA>naGilC :en@ru cea mai mare :ar@e a ac@ii@C9il>r e?@e ca ace?@ in;ica@>r ?C <ie ?uG #41 5RLZ
#416!
J . / ic9 id it a tea im ed ia t
Ra@a licIi;i@C9ii ime;ia@e 5Rli6 ?e calculeaAC ;u:C <>rmula:
R / i
% i - ( o n i b t a i lt i
P a - i 1 ei m e d i a te ; i
6 i b i
C>n<>rm lucrCril>r ;e ?:eciali@a@e e?@e rec>man;a@ ca ra@a licIi;i@C9ii ime;ia@e ?C aiGC
al>area cu:rin?C Hn@re #4" =i #4/ 5#4" Z RLi Z #4/6!
0. !o l1ab il i ta te (a tr im on ia l
Sl#a%ilitatea re:reAin@C ca:aci@a@ea unei c>m:anii ;e a-=i >n>ra >GliBa9iile <a9C ;e
:ar@enerii ;e a<aceri ;in ac@iele ?ale!
Rata de sl#a%ilitate in;icC :>n;erea ;a@>riei :e @ermen lunB Hn ca:i@alul :r>:riu4 mai
eNac@ ara@C m>;ul ;e <inan9are a ca:i@alului :ermanen@ :u? la ;i?:>Ai9ia c>m:aniei 5?ur?e
:r>:rii ?au ?ur?e a@ra?e6!
K. R en tab ilit a tea 7n :unc i e de c i: r a de a :ace r i
Ren@aGili@a@ea re:reAin@C ca:aci@a@ea unei c>m:anii ;e a realiAa EnACri care ;e:C=e?c
c>?@urile im:lici@e :en@ru realiAarea l>r4 c>?@urile ac@ii@C9il>r! O ra@C Hnal@C :ermi@e luNul un>r
Bre=eli >caAi>nale4 Bre=eli care Hn c>n;i9iile un>r a<aceri mai :u9in :r><i@aGile ar ril>r ;e ren@aGili@a@e Hn <unc9ie ;e ci<ra ;e a<aceri in@rC:
1! M ar Ja :r>< i@ u lui ;e eN: l>a @a r e HGr>?? Pr><i@ MarBin6
MEP re<lec@C :r>cen@aJul re:reAen@a@ ;e :r><i@ul ac@ii@C9ii ;e eN:l>a@are ;in >lumul
@>@al al EnACril>r!
In analiAa ;inamicC ?e cere cel :u9in men9inerea marJei! Pen@ru a i;en@i<ica eN:lica9ia
un>r m>;i<icCri e nece?arC analiAa cIel@uielil>r ;e eN:l>a@are!
"! M ar Ja :r>< il u lui ne@ 5Pr><i@ MarBin >< Sale?6
C>n?@i@uie cea mai GunC me@>;C ;e ;iaBn>?@icare a ca:aci@C9ii Bl>Gale a c>m:aniei ;e
a >G9ine :r><i@4 ;a@ <iin; <a:@ul cC a@E@ cIel@uielile <inanciare4 cE@ =i im:>Ai@ul :lC@i@ ?un@ lua@e Hn
calcul!
*n Beneral ace?@ in;ica@>r e>lueaAC Hn acela=i ?en? ca in;ica@>rul an@eri>r 5cu eNce:9ia
eNi?@en9ei un>r elemen@e <inanciare ?au eN@ra>r;inare ?emni<ica@ie6! MarJa :r><i@ului ne@ nu a
 ? @u lui Gunur il >r En;u @e 5C>?@ >< Sale? MarBin6
Ace?@ in;ica@>r ?ere=@e la c>m:ararea ac@ii@C9ii c>m:aniei cu <irmele c>ncuren@e4
c>?@ul Gunuril>r En;u@e ariin; <>ar@e mul@ ;e :r>;u?ul realiAa@!
O @en;in9C a?cen;en@C a ace?@ui in;ica@>r ;uce la ?cC;erea ren@aGili@C9ii c>m:aniei4 iar >
@en;in9C ;e?cen;en@C :>a@e in;ica > ra9i>naliAare e<icien@C a c>?@uril>r!
L. 'r adul de aco(e r ir e a c9e lt u ie l il or d in 1en it u r i
1! Ra @a ;e ac>:er ire a ac @i e l>r im >G ili are 5FiNe; CIarBe C>eraBe6
Ace?@ in;ica@>r ara@C ;e cE@e >ri al>area ac@iel>r <iNe ne@e ac>:erC ?uma ;a@>riil>r :e
@ermen lunB!
"! Ra @a ;e ac>:er ire a ? er ic iu lui ;a @>r iei 5DeG@ Serice C>eraBe6
Ace?@ in;ica@>r @ra@eaAC ?>laGili@a@ea :r>iec@el>r ;e ine?@i9ii! *n e?en9C4 el in;icC ;e
cE@e >ri :r><i@ul ;in ac@ii@a@ea c>m:aniei Hnain@e ;e :la@a ;>GEnAil>r ac>:erC ?ericiul ;a@>riei
5ra@a anualC ;e ramGur?are a Hm:rumu@ului :lu? :la@a ;>GEnAil>r a<eren@e6!
O @en;in9C ;e?cre?cC@>are a RAD :>a@e in;ica > c>n;ucere ine<icien@C ?au :reiAiuni
:rea >:@imi?@e la m>men@ul c>n@rac@Crii cre;i@el>r!
/! Ra @a ;e ac>:er ire a ;>GEnA il >r 5Time? In@ere?@ Earne; Ra@i>6
De>arece anBaJarea un>r Hm:rumu@uri a@raBe ;u:C ?ine :la@a :eri>;icC a un>r cIel@uieli
cu ;>GEnAile 5;e;uc@iGile <i?cal64 :rac@ica anBl>-?aN>nC ra:>r@eaAC ace?@e cIel@uieli la cE=@iBul
ne@ neBrea@ ;e ;>GEnAi =i im:>Ai@e!
Ace?@ in;ica@>r mC?>arC Bra;ul Hn care cE=@iBurile ne@e ale unei c>m:anii ?e :>@
;iminua <CrC a in<luen9a maJ>r ca:aci@a@ea ;e a <ace <a9C cIel@uielil>r cu ;>GEnAile anuale!
V>lumul cIel@uielil>r :en@ru ;>GEnAi nu cu:rin;e ;>GEn;a inclu?C Hn ra@ele a<eren@e
ac@iel>r cum:Cra@e Hn lea?inB!
Un reAul@a@ mare ara@C cC ?>cie@a@ea ;i?:une ;e un in@eral ;e ?iBuran9C ?u<icien@ ;e
mare Hnain@e ;e a aJunBe Hn :eric>l ;e a nu :lC@i ;>GEnAile ?ca;en@e!
'APIT()U) 3&
BRD - GR(UPE S('IITI GINIRA)E
3&*& Prezentarea BRD GR(UPE S('IITI GINIRA)E
3&*&*& Scurt is tric
BRD 1 Gru!e Sci"t" G"n"rale e?@e cea mai im:>r@an@C GancC :ria@C =i a ;>ua
GancC ;in R>mEnia4 aEn; a ;>ua ca:i@aliAare la Bur?a ;e Val>ri Bucure=@i 5/4/ miliar;e EUR
in luna ianuarie "##&6! Ac9i>narul :rinci:al al BRD e?@e Sci"t" G"n"rale4 unul ;in@re cele
mai mari Bru:uri Gancare ;in A>na eur>!
I?@>ria BRD 1 Banca Rm:na !entru Dez#ltare Hnce:e Hn 13"/4 >;a@C cu crearea
S>cie@C9ii Na9i>nale :en@ru Cre;i@ In;u?@rial =i a au@ ;re:@ ?c>: <inan9area ?ec@>rului in;u?@rial
Hn R>mEnia 5a<la@ la acea reme Hn ?@a;ium ini9ial ;e ;eA>l@are6!
C>n<>rm leBii na9i>naliACrii ;in iunie 130&4 S>cie@a@ea Na9i>nalC :en@ru Cre;i@
In;u?@rial ;eine Banca ;e Cre;i@ :en@ru Ine?@i9ii! Ac@ii@a@ea cea mai im:>r@an@C a GCncii e?@e
>G9inerea ;e :ar@ici:a9ii Hn Hn@re:rin;eri =i ac>r;area ;e cre;i@e!
La ?<Er=i@ul anil>r 131# remurile ?un@ ;in n>u @ulGuri :en@ru ?ec@>rul Gancar r>mEn =i
:r>>acC re>rBaniAarea ?i?@emului <inanciar! *n 131&4 Banca ;e Cre;i@ :en@ru Ine?@i9ii ;eine
Banca ;e Ine?@i9ii! Ea >cu:C > :>Ai9ie ;e m>n>:>l Hn ;>meniul <inan9Crii :e @ermen me;iu =i
lunB ;in ?ec@>rul in;u?@rial! *n acea?@C :eri>a;C ac@ii@C9ile :rinci:ale ?e reHnn>ie?c :r><un;4
aEn; ca :ar@iculari@a@e ?:ecialiAarea cre;i@el>r Hn <unc9ie ;e >Giec@ul l>r!
Na=@erea BRD ca GancC c>mercialC in@erine Hn 133#! Preluarea ac@iel>r =i :a?iel>r
BCncii ;e Ine?@i9ii c>n?@i@uie GaAa ac@ii@C9ii4 ;ar au@>riAarea BeneralC :en@ru ac@ii@C9ile
Gancare a@riGui@C ace?@ei en@i@C@i ?@imuleaAC c>n?@i@uirea unei im:>r@an@e re9ele ;e aBen9ii :e
Hn@reB @eri@>riul 9Crii! E?@e >rGa ;e a?emenea ;e?:re a?iBurarea :reAen9ei BRD ac>l> un;e ?e
;eA>l@C ac@ii@a@ea in;u?@rialC :en@ru a @ran?mi@e ;in eN:erien9C Hn ;>meniul cre;i@ului ;e
ine?@i9ii! A?@<el4 uni@C9ile ?ale ?e Hn;rea:@C Hn ?:ecial4 Hn a<ara a@raBerii ;e:>Ai@el>r ?>cie@C9il>r
c>merciale =i :er?>anel>r <iAice4 cC@re cre;i@ele :en@ru ine?@i9ii ;e?@ina@e ?>cie@C9il>r
c>merciale! A:ar =i >:era9iunile ;e ?cIimG la e;ere!
BRD a <>?@ alea?C ;e Buern :en@ru a ;eeni :rima GancC c>mercialC :ria@iAa@C!
Acea?@C aleBere c>n?acrC cali@a@ea ac@iel>r =i a Be?@iunii BRD! AcIiAi9i>narea :acIe@ului
maJ>ri@ar ;e ac9iuni al BRD ;e cC@re Bru:ul Sci"t" G"n"rale a <>?@ <inaliAa@C Hn mar@ie 1333!
Ea in@erine Hn@r-> :eri>a;C ;i<icilC marca@C ;e <alimen@e Gancare rC?unC@>are! E?@e ;e
a?emenea Hnce:u@ul GancariACrii ma?ie a :er?>anel>r <iAice! BRD :r><i@C ;e imaBinea ?a
<a>raGilC Hn <a9a marelui :uGlic =i ;e cali@a@ea rela9iil>r ?ale cu Hn@re:rin;erile :en@ru a
;eA>l@a ra:i; clien@ela ?a ;e :er?>ane <iAice! F>ar@e re:e;e4 BRD ;eine li;er :e :ia9a n>il>r
:r>;u?e4 cum ar n?um!
Trecerea @im:ului a c>n<eri@ GCncii un :lu? ;e au@en@ici@a@e4 @ran?<>rmEn;-> 5a@E@ ?uG
a?:ec@ul maJ>raril>r ;e ca:i@al ?>cial4 al eN@in;erii =i a;a:@aGili@C9ii >Giec@ului ;e ac@ii@a@e
e@a:el>r ;e ;eA>l@are a ?ec@>rului in;u?@rial r>mEne?c4 al reAul@a@el>r <inanciare >G9inu@e6
;in@r-> KGancC ;in ?ec>lului @recu@L Hn@r-> GancC m>;ernC4 re:reAen@a@iC Hn :ei?aJul Gancar
r>mEne?c4 care a =@iu@ ?C cE=@iBe c>n@inuu la ca:i@>lele n>@>rie@a@e4 ?iBuran9C4 :r><i@aGili@a@e
3&*&.& Structura rAaniza$inal> a BRD 1 Gru!e Sci"t" G"n"rale
*n<iin9a@C Hn anul 1,$04 cu ?e;iul ?>cial la Pari?4 Hn Fran9a4 Sci"t" G"n"rale e?@e un
nume ;e re<erin9C :rin@re ?>cie@C9ile Gancare ;in Eur>:a! Ac9iunile ?ale ?un@ c>@a@e la Bur?a ;e
Val>ri ;in Pari?4 la ?<Er=i@ul anului "##/4 Gru:ul Sci"t" G"n"rale <iin; a cincea GancC ;in
A>na eur> ;u:C ca:i@aliAarea Gur?ierC4 cu /#4& miliar;e eur>!
*n 133, Sci"t" G"n"rale a crea@ Banca ;e re@ail Hn a<ara @eri@>riului Fran9ei ca <iin;
un ;e:a@remen@ ?e:ara@ cu :r>:ria ?a aNC ;e ;eA>l@are ?@ra@eBicC! Sci"t" G"n"rale- Retail
BanAin6 ;in a<ara Fran9ei =i-a ;eA>l@a@ :r>:ria :>li@icC GancarC :e care > a;a:@eaAC l>cal Hn
9Crile Hn care <ace acIiAi9ii! Cele @rei arii iAa@e :en@ru cre=@erea ?a eN@ernC ?un@ :ie9ele
emerBen@e ;in Eur>:a ;e E?@ =i Cen@ralC4 A>na Me;i@eraneeanC4 A<rica ;e N>r; =i Orien@ul
MiJl>ciu!
S@ra@eBia ?a ;e cre=@ere4 a@E@ in@ernC cE@ =i eN@ernC4 :rin ?inerBia cu Gru:ul4 :rin ><er@a
?a ;e :r>;u?e =i :rin ;eA>l@area canalel>r al@erna@ie ;e ;i?@riGu9ie4 i-a :ermi? ?C c>n@inue ?C-
=i eN@in;C Hn m>; e<icien@ ac@ii@C9ile Gancare! NumCrul clien9il>r ?Ci a cre?cu@ ;e 0 >ri ;in 1333
aJunBEn; la 1!, mili>ane :EnC Hn "##1!
Da@>ri@C ;eA>l@Crii ?ale >rBanice =i acIiAi9iil>r realiAa@e Hn ul@imii ani ;in BulBaria4
R>mEnia4 Sl>enia4 Re:uGlica CeIC4 Grecia4 Mun@eneBru Hn "##1 5P>;B>ricSa BanSa6 =i Ru?ia
5Del@a Cre;i@64 Sci"t" G"n"rale e?@e a?@CAi unul ;in@re cei mai im:>r@an9i JucC@>ri ;in A>na
eur>:eanC!
AEn; ?@a@u@ul ;e li;er Hn Fran9a :en@ru :r>;u?ele ?ale <inanciare 5 <>n;uri mu@uale4
<>n;uri ;e ine?@i9ii6 Gru!ul Sci"t" G"n"rale =i-a ;eA>l@a@ ac@ii@C9ile ?ale ;e manaBemen@
al ac@iel>r 5A??e@ ManaBemen@6 =i Pria@e BanSinB! O;a@C cu lan?area a Sci"t" G"n"rale
AM ML Hn L>n;ra =i cu acIiAi9ia VamaicIi ;in 2a:>nia4 Sci"t" G"n"rale A--et Mana6ement
a <acu@ un :a? im:>r@an@ Hn a-=i <ace ?im9i@C :reAen9a in@erna9i>nalC! Sci"t" G"n"rale e?@e
cun>?cu@C :e :lan m>n;ial =i :rin ac@ii@C9ile ?ale ;in Pri1ate BanAin6! Du:C ce a urma@ >
:>li@icC ;e acIiAi9ii Hn 133,4 Sci"t" G"n"rale Pri1ate BanAin6 =i-a c>n?>li;a@ =i =i-a ;eA>l@a@
<ranciAele Hm:>@ria un>r c>m:e@i@>ri :u@ernici!
Sci"t" G"n"rale e?@e li;erul GCncil>r ;e re@ail ;a@>ri@C cel>r " re9ele Gancare
c>m:lemen@are ;e ;i?@riGu9ie 5!oci)t) ')n)rale =i .r)dit du Nord6 care cumuleaAC un @>@al ;e
"!,$# ;e ?ucur?ale la ?<Er=i@ul anului "##14 ,!& mili>ane ;e clien9i =i 1&3!### ;e c>n@uri ;e
;e:>Ai@e la e;ere!
Sci"t" G"n"rale Pri1ate BanAin6 a <>?@ ;e?emna@C K Cea mai GunC GancC m>n;ialC
:en@ru ine?@i9iiL Hn "##1 ;e cC@re KPria@ BanSinB In@erna@i>nalL =i KCea mai GunC GancC
m>n;ialCL :en@ru :r>;u?ele ?ale ;e cC@re :uGlica9ia <inanciarC Gri@anicC KEur>m>ne\L Hn "##$!
BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale4 memGrC a Gru!e Sci"t" G"n"rale4 e?@e > GancC
unier?alC ce ><erC ?ericii <inanciare c>m:le@e :er?>anel>r <iAice =i Juri;ice =i are ca >Giec@i
a@inBerea :>Ai9iei ;e li;er ;e :ia9C Hn ace?@ ?ec@>r!
BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale are un l>c Gine ;elimi@a@ Hn ca;rul Bru:ului Sci"t"
G"n"rale4 <iin; :rima ine?@i9ie a S>ciD@D GDnDrale Hn acea?@a A>nC! NumCrul clien9il>r BRD
re:reAin@C a:r>Nima@i 1#R ;in numarul @>@al al clien9il>r S>ciD@D GDnDrale! Din :unc@ul ;e
e;ere al :r><i@aGili@C9ii4 BRD e?@e :e l>cul ;>i Hn ca;rul Bru:ului Sci"t" G"n"rale4 ;u:C
T>mercni BanSa ;in CeIia!
BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale are Hn c>n@inuare :re?:ec@ie Gune ;e ;eA>l@are4
Gene<iciin; ;e ?u?9inere <inanciarC4 ;e Sn>U-I>U-ul =i eN:erin9a :e :ie9ele <inanciare eN@erne a
S>ciD@D GDnDrale 5;e9inC@>r a 11R ;in ac9iunile GCncii6! *n :lu? n>@>rie@a@ea ;e care ?e GucurC
Ganca4 eN:erien9a acumul@C ;e-a lunBul @im:ului Hn ca;rul cel>r ;>uC @i:uri ;e ec>n>mii Hn
care a ac9i>na@: cea cen@raliAa@C =i cea ;e :ia9C4 c>m:leNi@a@ea ?ericiil>r ><eri@e care ac>:erC
?eBmen@ul ;e re@ail 5:u9in eN:l>a@a@ Hn 9ara n>a?@rC =i cu :er?:ec@ie mari ;e cre=@ere4 Ganca
;e9inEn; > c>@C ;e "1R ;in :ia9a cre;i@el>r ;e c>n?um64 ?eBmen@ul cre;i@Crii :er?>anel>r
Juri;ice 5<iin; Ganca ;e re<erin9C :en@ru ?ec@>rul ;e ?@a@ Hnain@e ;e 133# =i :en@ru ?ec@>rul :ria@
;e ;u:C 133#6 =i cel ;e c>r:>ra@e =i ine?@men@ GanSinB 5><erin; ?ericii ;e Gr>SeraJ =i
c>n?ul@an9C <inanaciarC64 re9eaua @eri@>rialC Gine re:reAen@a@C4 un manaBemen@ eN:erimen@a@
care a =@iu@ ?C u@iliAeAe ac@i mecani?mele4 :ia@C ;e ca:i@al :en@ru <inan9area GCncii 5:rin
emi?iunea ;e ac9iuni =i recen@ ;e >GliBa9iuni6 ?un@ elemen@e care c>n?@i@uie a@uuri Hn
;eA>l@area ii@>are a GCncii!
De la :ria@iAarea ?a4 BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale a :rimi@ numer>a?e ;i?@inc9ii =i
:remii ac>r;a@e ;e :uGlica9ii ?:ecialiAa@e in@erna9i>nale :
EurmneJ : ] Cea mai GunC GancC ;in R>mEnia ^4 ac>r;a@ Hn 13334 "###4 "##14
"##"4 "##0 =i "##1
TBe BanKer : ] Cea mai GunC GancC ;in R>mEnia ^4 ac>r;a@ Hn "##/
Gl%al 0inance: _Cea mai GunC GancC ;in R>mEnia_4 ac>r;a@ Hn 13334 "###4 "##14
"##"
BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale a :rimi@ ;in :ar@ea _Eur>m>ne\ MaBaAine_ :remiul
:en@ru cea mai GunC GancC ;in R>mEnia ;a@>ri@C :er<>rman9el>r >G9inu@e Hn "##04 un an
remarca@ ;e >G9inerea un>r reAul@a@e <inanciare eNcelen@e4 Hn ?:ecial a unui :r><i@ ne@ mai mare
cu 11R <a9C ;e cel >G9inu@ Hn anul an@eri>r4 =i a unuia ;in@re cele mai ri;ica@e nieluri ale ROE
;in reBiune4 /#R!
3&*&3& R e$eaua de s ucurs ale a Gru!e Sci"t" G"n"rale
Gru:ul Sci"t" G"n"rale e?@e unul ;in :rimele Bru:uri ;e ?ericii <inanciare ;in A>na
eur> =i a &-a ?>cie@a@e <ranceAC4 ;u:C ca:i@aliAarea ?a Gur?ierC 50141 miliar;e ;e eur>
;ecemGrie "##16! La <inele anului @recu@4 Gru:ul4 care numCrC 1#/!### ;e anBaJa9i4 a realiAa@
un eni@ ne@ Gancar ;e 1#4$ miliar;e eur> =i un :r><i@ ne@ ;e 040 miliar;e ;e eur>!
Sci"t" G"n"rale Gru! are 134" mili>ne ;e clien9i a@E@ Hn Fran9a cE@ =i :e?@e @>@ Hn
lume! *n Fran9a4 Ganca >:ereaAC cu " re9ele ;e ;i?@riGu9ie c>m:lemen@are: !oci)t) ')n)rale =i
.r)dit du Nord! *n a<arC4 Ganca ?a ;e re@ail e?@e :reAen@C Hn "$ ;e 9Cri! Ac@ii@C9ile
;e:ar@amen@ului ;e ?ericii <inanciare ?:ecialiAa@e ?-a ;eA>l@a@ ?uG?@an9ial Hn ul@imii 1 ani =i a
;eeni@ <>ar@e re:e;e un im:>r@an@ JucC@>r :e :ia9a eur>:eanC!
*n Fran9a4 Sci"t" G"n"rale aea4 Hn iunie "##14 ,4& mil ;e clien9i in;ii;uali =i
1&3!### ;e c>n@uri ;e ;e:>Ai@e la e;ere ;eenin; a?@<el li;erul Gancar !Gru:ul >:ereaAC cu "
re9ele ;e ;i?@riGu@ie !oci)t) ')n)rale =i .r)dit du Nord care re:reAen@au un @>@al ;e "!,$# ;e
?ucur?ale la ?<Er=i@ul anului "##1!
Pe :lan in@erna9i>nal Banca ;e re@ail are 34" mili>ane ;e clien9i =i /1!### ;e anBaJa9i Hn
1!&01 ;e ?ucur?ale4 care ac>:erC "$ ;e 9Cri! M>;elul ?Cu e?@e cel al unei GCnci unier?ale4 care
><erC > BamC c>m:le@C ;e ?ericii clien9il>r :ar@iculari =i ?>cie@C9il>r! Sci"t" G"n"rale 7
Retail BanAin6 ;in a<ara Fran9ei H=i a:licC :r>:ria :>li@icC GancarC :e care > a;a:@eaAC la
me;iul l>cal! Banca S>ciD@D GDnDrale cun>a?@e / arii ;e eN@in;ere: Eur>:a Cen@ralC =i ;e E?@4
GaAinul me;i@eranean =i A<rica =i @eri@>riile <ranceAe!
Sci"t" G"n"rale =i-a ;eA>l@a@ ?ericiile Hn Eur>:a Cen@ralC =i ;e E?@ Hnain@ea al@>ra =i
la >ra ac@ualC are > re9ea ;e mCrime ?emni<ica@iC! *n a<arC ;e R>mEnia4 ;e9ine ac@ii@C9i =i
GCnci mari4 :u@ernice4 Hn CeIia4 Sl>acia4 SerGia4 Sl>enia4 Ru?ia4 BulBaria =i Cr>a9ia! Dar
Ganca ?e Ban;e=@e la ;eA>l@are nu numai :rin acIiAi9ii4 ci =i :rin cre=@ere >rBanicC! +i aici are
un eNem:lu <>ar@e Gun: <iliala S>ciD@D GDnDrale ;in SerGia4 care ?-a ;eA>l@a@ Hn mai :u9in ;e
cinci ani4 <CrC ?C <ie ne>ie ;e > acIiAi9ie ac>l>! Acea?@C GancC ;eA>l@a@C ;in@r-> ?ucur?alC a
S>ciD@D GDnDrale a aJun? ?C aiGC4 Hn ?cur@ @im:4 1# ;e aBen9ii =i "1#!### ;e clien9i :er?>ane
<iAice!
0iAura 3&*& Re$eaua de sucursale a Sci"t" G"n"rale
Pen@ru a :u@ea eni Hn Hn@am:inarea cerin9el>r clien9il>r :er?>ane <iAice =i Juri;ice4
BRD- Gru!e Sci"t" G"n"rale =i-a eN@in? c>n@inuu re9eaua @eri@>rialC!
*n "##0 Ganca a lan?a@ un :r>Bram in@en?i ;e ;e?cIi;ere ;e n>i uni@C9i4 care a
c>n@inua@ =i Hn anii urma@>ri! Ace?@e uni@C9i ?e in@eBreaAC u=>r Hn ia9C c>muni@C9ii4 <iin; ?i@ua@e
Hn A>nele reAi;en9iale ale clien@elei in;ii;uale4 Hn unier?i@C9i4 Hn Balerii c>merciale4 Hn
in?@i@u9ii :uGlice! Lan?a@ :r>iec@ul BR% F;(re-- a ;e<ini@ un c>nce:@ n>u ;e aBen9ie GancarC Hn
rela9ia cu clien9ii :er?>ane <iAice4 care ?e GaAeaAC :e @rei carac@eri?@ici-cIeie : :r>Nimi@a@ea <a9C
;e clien@ela :>@en9ialC4 ?im:li@a@ea =i ra:i;i@a@ea >:era9iunil>r4 c>n<>r@ul clien@ului! ABen9iile
BR% F;(re-- Gene<iciaAC ;e _BIi=eul unier?al_4 care :r>ce?eaAC @>a@C Bama >:era9iunil>r
curen@e :rin :r>ce;uri ;e lucru ?im:li<ica@e!
*n :reAen@4 BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale ;e?ere=@e clien9ii :rin in@erme;iul
?ucur?alel>r ?ale ;in Bucure=@i4 Timi=>ara4 CluJ4 Bra=>4 C>n?@an9a4 Pl>ie=@i4 Ia=i =i ;in al@e
Ju;e@e ale 9Crii! Sci"t" G"n"rale are :lanuri mari Hn ceea ce :rie=@e BRD4 <iliala ?a ;in
R>mEnia! Mai :reci?4 ;e?cIi;erea Hn "##& a HncC "## ;e aBen9ii Hn R>mEnia! Ceea ce ar
Hn?emna > re9ea cu $#R mai mare la <inele anului4 ;acC ne ra:>r@am la numCrul ac@ual ;e
aBen9ii ale Gancii - //#! Re:reAen@an9ii ;in R>mEnia ai BRD au eN:lica@ cC eN:an?iunea GCncii
?e a GaAa Hn ?:ecial :e aBen9ii mici4 numi@e BR% F;(re-- 5aBen9ii Gancare ;e :r>Nimi@a@e4
R>mEnia <iin; :rima 9arC Hn care Ganca-mamC im:lemen@eaAC ace?@ m>;el6!
DeA>l@area re9elei ;e ?ucur?ale ?u?9ine ?@ra@eBia GCncii ;e a cE=@iBa > c>@a ;e :ia9C
<a>raGilC Hn@r-un @im: <>ar@e ?cur@! OGiec@iul GCncii :e @ermen ?cur@ e?@e acela ;e a eN@in;e
re9eaua ;e ?ucur?ale Hn A>ne cu un :u@ernic :>@en9ial ;e a<aceri 7 <ie :rin cre=@ere in@ernC4 <ie
:rin in@erme;iul unei acIiAi9ii!
Pr>iec@ul ;e ;eA>l@are a re9elei BRD ;e<ine=@e un n>u @i: ;e aBen9ie GancarC4 ce
Gene<iciaAC ;e KBIi=eul unier?alL4 care >:ereaAC @>a@C Bama ;e >:era9iuni curen@e4
?im:li<icEn; :r>ce;urile ;e lucru4 aEn; un :r>Bram ;e lucru <leNiGil =i :relunBi@! De?iBn-ul
n>il>r aBen9ii e?@e in>a@>r4 m>;ern4 :ur@En; am:ren@a Sci"t" G"n"rale!
*n luna mai "##/ BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale =i-a Hnce:u@ ac@ii@a@ea Hn Bra=o1 !
Sucur?ala Bra=> ><erC :r>;u?e =i ?ericii <inanciare la ?@an;ar;e in@erna9i>nale a@E@ clien9il>r
:er?>ane <iAice cE@ =i :er?>anel>r Juri;ice! *n?cri?C Hn ?@ra@eBia ;e eN@in;ere4 ce iAeaAC mai
ale? A>nele cu :u@ernic :>@en9ial ;e a<aceri4 acea?@C n>uC ?ucur?alC BRD - Gru!e Sci"t"
G"n"rale4 cea ;e-a ,-a Hn R>mEnia4 c>n?@i@uie un n>u ?ucce? Hn ;eA>l@area ?eBmen@ului ;e
re@ail al GCncii!
BR%& 'rou(e !oci)t) ')n)rale 2++3 2++, 2++* 2++2
Rezultate financiare
ReAul@a@ul ac@ii@C9ii curen@e ,3!&/& 1&1!/&# /13!$&3 11/!"/&
ReAul@a@ul ne@ al eNerci9iului <inanciar "!"11 "!/1, /!13& 1!//"
Princi!alii indicatri
Veni@ ne@ $!"&/ &!3/$ 1#!,1, 10!&1"
Rezultate %ilan$iere
T>@al ac@i Gilan9ier $/!,,3 ,1!1,& 11&!"01 13"!"1/
Cre;i@e ac>r;a@e clien@elei /#!""3 03!"3, $$!0"& 3,!/$/
T>@al ca:i@aluri :r>:rii 3!00, 11!311 11!#0$ 1,!,"1
0iAura 3&.& Re$eaua de sucursale a BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale
3&*&5& Rezultate financiare ale BRD- Gru!e Sci"t" G"n"rale
Pr><i@ul e?@e4 Hn <inal4 ?c>:ul e?en9ial al Hn@re:rinAC@>rului Gancar4 :e care ace?@a Hl
urmCre=@e ;e-a lunBul Hn@reBii ?ale ac@ii@C9i!
ReAul@a@ele <inanciare4 :rinci:alii in;ica@>ri =i reAul@a@ele Gilan9iere ?un@ :reAen@a@e Hn
@aGelul urmC@>r:
Ta%elul 3&*& - mld lei -
ROE ;u:C im:>Ai@are .3C8L
*MC8L .3CML .8C3L
BRD- Gru!e Sci"t" G"n"rale HnreBi?@ra la <inalul anului "##1 ac@ie @>@ale Hn
al>are ;e 13!""1!",$!#/$ RON4 cu $0 R mai mari ;ecE@ Hn "##0 511!$$1!,$#!",1 RON64 =i
un :r><i@ ne@ ;e $/3!3&/!0,1 RON4 cu /# R :e?@e cel ;in anul :rece;en@ 5031!#,1!&&# RON6!
Ran;amen@ul la ca:i@al a <>?@ ;e "1411 R4 ra:>r@ul c>?@uri a;mini?@ra@ie % eni@uri ne@e
>:era9i>nale 1$ R4 iar in;icele eni@ului :er anBaJa@ $ 133 mili>ane lei!
I n d icatri ai renta% ili t>$ ii % ancare
MC?urarea :er<>rman9el>r Gancare ?e realiAeaAC :rin numer>=i in;ica@>ri a cCr>r
?emni<ica9ie =i in@er:re@are ><erC in<>rma9ii u@ile :en@ru ;eciAiile ;e manaBemen@ Gancar!
Renta%ilitatea financiar> 5Re@urn >n EOui@\@ e?@e cea mai ?emni<ica@iC eN:re?ie a
:r><i@ului4 care mC?>arC reAul@a@ele manaBemen@ului Gancar4 Hn an?amGlul ?Cu4 =i ara@C4 :en@ru
ac9i>nari4 e<ec@ul anBaJCrii l>r Hn ac@ii@a@ea GancarC!
R#F
Pr o:it net
;1##
.a(ital (ro(riu
R#F
R#F
R#
F
"##/
"##0
"##1
" !"11
;1##
3!00,
"! /1,
;1##
11!311
/! 13&
;1##
11 !#0$
"/!,R
13!,R
"/43R
R#F
"##$
1!//"
;1##
1,!,"1
",4/"R
Renta%ilitatea ecnmic> 5Re@urn >< A??e@?6 re:reAin@C :r><i@ul ra:>r@a@ la ac@ie =i
re<lec@C Bra;ul ca:aci@C9ii manaBeriale ;e a u@iliAa re?ur?ele <inanciare =i reale ale GCncii :en@ru
a Benera :r><i@! O e>lu9ie ;e?cre?cC@>are a in;ica@>rului c>n?@i@uie un in;iciu cC Ganca
Hn@Em:inC ;i<icul@C9i Hn realiAarea eni@uril>r4 Hn @im: ce un @ren; cre?cC@>r e?@e ;e >Gicei un
?emnal :>Ai@i4 ;ar :>a@e in;ica4 ;e a?emenea4 > :>li@icC ;e :la?amen@e <>ar@e aBre?iC a
GCncii4 ceea ce :re?u:une a?umarea ;e ri?curi mari!
R#A
( r o :it
n e t
acti1e
;1##
R#
A
R#
A
R#
R#
"##/
"##0
"##1
"##$
"! "11
;1##
$/ !,,&
" !/1,
;1##
,1 !1,&
/!13&
;1##
11& !"01
1! //"
;1##
13" !"/1
/4
1"
R
"4
3
R
/4
#
$
R
#4
"
&
R
A n n ar n
Indicatri de sl#a%ilitate
Banca H=i m>ni@>riAeaAC :ermanen@ re?ur?ele ;e ca:i@al c>n<>rm reBlemen@Cril>r emi?e
;e Banca Na9i>nalC a R>mEniei! In;ica@>rii ;e ?>laGili@a@e ?un@ calcula9i :e GaAa in<>rma9iil>r
<inanciare Hn@>cmi@e :>@rii@ ?@an;ar;el>r r>mEne=@i ;e c>n@aGili@a@e! Banca @reGuie ?C-=i
mC?>are nielul ;e ?>laGili@a@e ra:>r@En; nielul <>n;uril>r :r>:rii la @>@alul ac@iel>r
:>n;era@e Hn <unc9ie ;e Bra;ul l>r ;e ri?c4 inclu?i elemen@ele eN@raGilan9iere4 c>n<>rm
reBlemen@Cril>r Hn iB>are! La /1 ;ecemGrie "##04 in;ica@>rul ;e ?>laGili@a@e al BRD- Gr>u:e
S>ciD@D GDnDrale4 calcula@ Hn c>n;i9iile :re`Au@e ;e Banca Na9i>nal` a R>mEniei4 e?@e ;e 1$40
R4 :e?@e minimul <iNa@ ;e leBe -1"R iar in "##/ -1$4#R!
3&.& BRD- Gru!e Sci"t" G"n"rale =i mediul cm!eti$inal din Rm:nia
3&.&*& ,delul Prter
Me;iul Hnc>nJurC@>r c>m:e@i9i>nal ;e<ine=@e ecinC@a@ea ime;ia@C a >rBaniAa9iei4 <iin;
c>n?@i@ui@ ;in acele elemen@e - in;iiAi4 Bru:uri ?au al@e >rBaniAa9ii4 ce > in<luen9eaAC ;irec@ =i
a?u:ra cCr>ra ?e :>a@e eNerci@a > in<luen9C ?emni<ica@iC!
BCncile ealueaAC Hn@r-un clima@ c>ncuren9ial :r>:rice >G9inerii ;e eni@uri Gancare! O
carac@eri?@icC a ace?@>ra ?e re<erC la ;i<eren9ierea :ie9ei :r>;u?el>r Gancare ;e :ia9a al@>r
?ericii4 carac@eri?@icC ce a ;e@ermine reBlemen@area ?@ric@C a amGien@ului Gancar!
Pr>ce?ul c>ncuren9ial :re?u:une4 c>n<>rm in@er:re@Crii lui P>r@er4 cinci <>r9e
:ar@ici:an@e:
Ni intra$i
'm!etitri ai indust
e
rie
i
i
$ e oi intra$i
0urnizri 'lien$i
Putere de
Intensitate a ri#alit>$ii
Putere de
ne)ociere ne)ociere
a furni&orilor a clien$ilor
/,
Prduse su%stitu$ie
/3
Aenin$are #roduse de su*stitu$ie
0iAura 3&5& ,delul celr cinci fr$e cm!etiti#e a lui Prter
*8
*& N i#e lul r i#a li t>$ ii e?@e ;a@ ;e nielul c>ncuren9ei Hn ?i?@em!
P>@rii@ unui ra:>r@ realiAa@ ;e In@erca:i@al Ine?@4 Hn :reAen@4 :ia9a GancarC ;in
R>mEnia e?@e Hm:Cr9i@C Hn@re 01 ;e GCnci! M>@>rul cre=@erii =i ;eA>l@Crii ?eBmen@ului Gancar Hl
c>n?@i@uie ca:i@alul ?@rCin: 1" ;in@re :rimele 11 GCnci ca =i c>@a ;e :ia9C ?un@ ;e9inu@e ;e
:r>:rie@ari ?@rCini4 la care ?e a;auBC ;>uC GCnci Hn cur? ;e :ria@iAare =i > GancC al cCrei ca:i@al
e?@e miN@! Prii@C ;in@r-un al@ unBIi4 :ia9a e?@e ;>mina@C ;e GCnci ;e ?@a@ ?au <>?@e ;e ?@a@!
Ac@iele @>@ale la nielul ?i?@emului Gancar r>mEne?c au cre?cu@ Hn "##1 cu 0, R4 :EnC
la ,33!1&3 ;e miliar;e lei 5"/ miliar;e eur>64 iar Hn "##$ cu /140 R <a9C ;e "##04 a;icC :EnC la
1!"1&!0," miliar;e lei 5/1 miliar;e eur>6! Ra:>r@a@e la PIB ac@iele Gancare ?-au maJ>ra@ ;e la
0"R la 03R!
Ac@iele ;in ?i?@emul Gancar re:reAin@C ;>ar /,R ;in PIB4 iar cre;i@ul ;e re@ail 7 ;>ar
1R ;in acela=i Pr>;u? In@ern Bru@!
*n cli:a ;e <a9C4 :rimele @rei GCnci 5BCR4 BRD =i Rai<<ei?en6 ;e9in Hm:reunC a:r>a:e
JumC@a@e ;in @>a@e ac@iele ?i?@emului Gancar!
Ei;en@4 cre=@erea H=i are rC;Ccinile Hn eN:an?iunea :u@ernicC a cre;i@ului! Unele GCnci
=i-au maJ>ra@ c>@ele ;e :ia9C ;in cre;i@area :e ?eBmen@ul ;e re@ail7 :er?>ane <iAice =i IMM 4 iar
al@ele :e ?eama ?ec@>rului c>m:aniil>r! D>minan@C e?@e Hn?C @en;in9a >rien@Crii ?:re ac@ii@C9i
;e re@ail!
*n linii Benerale4 @>:ul :rimel>r Aece GCnci Hn <unc9ie ;e ac@ie nu a ?u<eri@ m>;i<icCri
?emni<ica@ie8 Hn?C au <>?@ c>n?emna@e e>lu9ii ;i<eri@e Hn ceea ce :rie=@e c>@a ;e :ia9C
;e9inu@C4 cIiar Hn rEn;ul :rimel>r @rei cla?a@e!
Banca 'mercial> Rm:n> e?@e4 Hn c>n@inuare4 :rinci:alul JucC@>r :e :ia9a GancarC4
c>@ele ;e :ia9C 7 "140R la ac@ie4 "$40R la cre;i@ele neBuernamen@ale =i ",4$R la ;e:>Ai@e
clien9i - c>n<irmEn; c>n?>li;area :>Ai9iei ?al@ ;e li;er =i <>rma@>r ;e :ia9C!
C>@a ;e :ia9C a B'R a aan?a@ la "$4/R la ?<Er?i@ul lui "##$4 ;u:C ce la JumC@a@ea
1,
BCcanu4 B!- <Mana6ementul #r6aniaiilor PubliceL- E;i9ia a II-a4 E;i@ura In<>marSe@- "##/4 :aB!/"
0#
anului ?cCAu?e la "141R! Pr><i@ul ne@ >G9inu@ ;e B'R Hn "##14 c>n<>rm ?@an;ar;el>r r>mEne=@i
;e c>n@aGili@a@e4 a cre?cu@ :u@ernic4 cu 114$R4 Hn @ermeni n>minali4 c>m:ara@i cu "##14 :EnC
la &0"4/ mili>ane lei 5ecIialen@ cu "#" mili>ane ;e eur>6!
BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale ramEne a ;>ua GancC ;in R>mEnia4 cu ac@ie ce
;e:C=e?c 13"!"1# miliar;e lei 5la ?<Er=i@ul anului "##$6! UrcEn; ;e la 1/R la 104"R Hn :rimul
@rime?@ru al anului "##$4 BRD ;e9ine > c>@C ;e :ia9C ;e 11R4 Hn cre=@ere cu " :unc@e
:r>cen@uale <a9C ;e anul "##1!
Rauffeisen BanK a c>n?emna@ > ?cC;ere a c>@ei ;e :ia9C cu #40 :unc@e :r>cen@uale4 ;e
la 34"R la ?<Er=i@ul anului "##1 la ,4, R la ?<Er=i@ul anului "##$! Ac@iele @>@ale au cre?cu@ cu
1/4&R :EnC la /"43 miliar;e eur> c>m:ara@i cu ?<Er=i@ul anului "##1!
Poiia Banca
.ota de (ia
2++*
.ota de (ia
2++2
.re=tere (rocentual
Dla -:r=itul anului
2++2 :a de -em. 1 E
+, BCR "$41R "$4/R 114&R
2. B R D *3L *6C4L +8C8L
-, Rai<<ei?en 34"R ,4,R 0$4/R
BanS
., ING BanS 14$"R 14/R 014&R
/, aVB BanS 04$/R 043R $04$R
0, Banc:>?@ 040#R 041R 1#41R
1, CEC 143R 040R 104,R
2, Banca "4&$R /4,0R 1#043R
Tran?ilania
3, Al:Ia BanS /41,R /4,"R ,14$R
+4, ABN Amr> 043&R /4&,R 1&4&R
BanS
Ta%elul 3& .& E#lu$ia ctei de !ia$> a %>ncilr
ING Rm:nia a au@4 Hn "##$4 > c>@C ;e :ia9C ;e 14/R4 Hn cre=@ere cu 01R <a9C ;e
:rimul ?eme?@ru al anului4 ?i@uEn;u-?e :e l>cul :a@ru Hn ?i?@emul Gancar r>mEne?c! ING a
HnreBi?@ra@ Hn "##$ > cre=@ere ?emni<ica@iC a c>@ei ;e :ia9C4 ac@iele @>@ale ale GCncii a@inBEn;
14,0 miliar;e eur>! Sucur?ala l>calC a Bru:ului >lan;eA a HnreBi?@ra@ eni@uri ne@e ;e &/4,
mili>ane eur> 5"$34/3 mili>ane lei n>i6 Hn "##$! De a?emenea4 ING Rm:nia a HnreBi?@ra@ >
01
c>@C ;e :ia9C ;e Aece la ?u@C ;in @>@alul ?ericiil>r Gancare :en@ru c>m:anii4 Ganca <iin; li;er :e
:ia9C ;e ?ericii Gancare elec@r>nice ING Online =i ING Sel< BanS!
HVB BanK a urca@ ;e :e l>cul =a:@e :e l>cul cinci4 ;u:C > cre=@ere a ac@iel>r ;e
a:r>a:e 1"R4 ;e la 01!$01 miliar;e lei Hn "##0 la $/!1"# miliar;e lei Hn "##$! Banca =i-a
HmGunC@C9i@ c>@a ;e :ia9C ;e la 04$/R la 043R!
*n a?cen?iune a <>?@ =i c>@a ;e :ia9C a Banc!stC care a urca@ :e l>cul al =a?elea cu
041R!
Pe ;e al@a :ar@e4 'asa de Ecnmii si 'nsemna$iuni H'E' @ nu reu=e=@e ?C-=i
:C?@reAe :>Ai9ia4 :ierAEn; ;>ua l>curi Hn ;ecur? ;e =a?e luni! _*n :reAen@4 ;e9inem 04/-040R ;in
:ia9a GancarC4 cu ac@ie @>@ale :u9in :e?@e 14, miliar;e ;e lei! P>@rii@ ;a@el>r :reliminare
a<eren@e ale anului "##$4 :r><i@ul ne@ al CEC ?e a:r>:ie ;e ;>ua mili>ane ;e eur>4 ?uG nielul
a@in? cu un an Hn urma4 re?:ec@i :e?@e 11 mili>ane ;e lei_
13
4 a ;eclara@ :re=e;in@ele CEC
EuBen Ra;ule?cu!
'E' are ca >Giec@i reenirea la > c>@C ;e :ia9C ?imilara celei ;in "##14 ;e :e?@e 1R!
Acea?@a ?e realiAeaAC :rin eN@in;erea ?i?@emului IT Hn @>a@e uni@C9ile @eri@>riale =i lan?area ;e
n>i :r>;u?e =i ?ericii Gancare4 a a;auBa@ EuBen Ra;ule?cu!
*n c>n;i9iile Hn care c>@a ;e :ia9C a ace?@eia a cre?cu@ :EnC la nielul ;e /4,0 R4 Banca
Transil#ania a eni@ :e :>Ai9ia a >:@a4 urcEn; > :>Ai9ie <a9C ;e :rima JumC@a@e a anului @recu@!
Ac@iele GCncii au cre?cu@ anul @recu@ cu 1#0R4 a@inBEn; la <inalul anului 1401 miliar;e ;e
eur>! Banca Transil#ania a reu=i@ Hn ul@imii ani ?C H=i maJ>reAe Hn m>; c>n?@an@ c>@a ;e :ia9C!
C>m:ara@i cu JumC@a@ea anului @recu@4 Al!Ba BanK reu=e=@e ?C 9inC :a?ul cu :ia9a4
;re:@ :en@ru care a urca@ ;e :e l>cul Aece :e :>Ai9ia a n>ua4 iar c>@a ?a ;e :ia9C a cre?cu@ u=>r4
;e la /4"R :EnC la /4,"R!
SuG :re?iunea c>ncuren9ei Hn cre=@ere4 ABN Amr BanK a :ier;u@ :a@ru :>Ai9ii4 cCAEn;
;e :e l>cul =a?e :e :>Ai9ia a Aecea cu > c>@C ;e :ia9C ;e /4&, :r>cen@e!
Du:C =>curile =i in?@aGili@a@ea ;in ?i?@emul Gancar ;in anii 133#4 :>n;erea ac@iel>r
Gancare Hn PIB a cre?cu@ neHn@reru:@ ;in "### :EnC Hn :reAen@! Acea?@C e>lu9ie a <>?@ :>?iGilC
;a@>ri@C unui ;eAecIiliGru Hn@re cererea =i ><er@a ;e ?ericii Gancare! Per?:ec@iele :e @ermen
me;iu rCmEn <>ar@e Gune4 :>@rii@ ra:>r@ului In@erca:i@al Ine?@!
Cre=@erea ec>n>micC a ;e@ermina a@E@ > ;eA>l@are a a<aceril>r la nielul :er?>anel>r
Juri;ice4 cE@ =i > c>n?>li;are a ?eBmen@ului cla?ei ;e miJl>c Hn R>mEnia4 @en;in9e ;e :e urma
cCr>ra GCncile >r Gene<icia Hn c>n@inuare!
13
Da@e :relua@e ;in KZiarul FinanciarL4 #0 >c@>mGrie "##1
Cota de piata a primelor zece banci din Romania
30,00%
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
1
BCR
BRD
Raiffeisen Bank
ING Bank
HVB Bank
Bancpost
CEC
Banca Transi!ania
"p#a Bank
"BN "$ro Bank
0iAura 3& 6& 'ta de !ia$> a !rimelr zece %>nci En Rm:nia En .44/
Din <iBura /!1! ?e >G?erC > lu:@C acerGC Hn@re GCnci :en@ru > c>@C ;e :ia9C ;e cel :u9in
1 R un;e ?e ?i@ueaAC ING BanS4 aVB BanS4 Banc:>?@ =i CEC4 ;eci eNi?@C > c>ncuren9C
:u@ernicC4 ;e un;e reAul@C cC @reGuie a;u?e :r>;u?e n>i ?au @reGuie <Ccu@e ine?@i9ii Hn reclamC
?au <uAiuni%:reluCri :en@ru c>n?>li;area :>Ai9iei :e :ia9C :en@ru <iecare ;in@re ace?@ea!
.& A men$ inarea n il r intra$i
N>ii in@ra9i re:reAin@C GCnci ?au al@e <irme care ><erC cre;i@e 5;acC leBea le :ermi@e64 <ie
><erC al@e >:>r@uni@C9i ;e al>ri<icare a ec>n>miil>r4 care :>@ ?C in@re Hn c>m:e@i9ie ?au care
Hnce: ?C c>ncureAe GCncile eNi?@en@e ;eJa Hn ?i?@em! A=a;ar4 Ganca in@rC Hn c>m:e@i9ie cu
?>cie@C9i ;e a?iBurCri4 ;e al>ri m>Giliare4 c>>:era@ie ;e cre;i@4 <>n;uri ;e ine?@i9ii4 <>n;uri
;e :en?ii :ria@e4 e@c!
E>lu9ia ?i?@emului Gancar ;in R>mEnia a ;e:in? <>ar@e mul@ ;e m>;ul Hn care ?-a
re?@ruc@ura@ BCR4 in;i<eren@ ;e cali@a@ea ?au ;e na9i>nali@a@ea ac9i>narului.
Banca 'mercial> Rm:n> e?@e cea mai mare GancC ;in R>mEnia Hn <unc9ie ;e
al>area ac@iel>r4 care au a@in? cinci miliar;e ;e eur> la <inele :rimului ?eme?@ru al anului
@recu@! S@a@ul r>mEn ;e9ine /$4,,R ;in ac9iunile GCncii4 Banca Eur>:eanC :en@ru Rec>n?@ruc9ie
=i DeA>l@are =i In@erna@i>nal Finance C>r:>ra@i>n 5IFC6 ;e9in "1R! Ceilal9i ac9i>nari ?un@
?alaria9ii BCR4 cu ,R ;in @i@luri4 SIF Ol@enia - $411R4 SIF Bana@-Cri=ana - $R4 SIF
Tran?ilania - R =i SIF M>l;>a 7 $R =i SIF Mun@enia 7 $R!
Erste BanK a ;eeni@ n>ul :r>:rie@ar al B'R :lC@in; /4&1 miliar;e eur> :en@ru $14,,R
;in ac9iunile GCncii4 ?umC ;e 14, >ri mai mare ;ecE@ al>area c>n@aGilC a GCncii!
Du:C acIiAi9ia :acIe@ului ;e $14,,R ;in B'R4 Er?@e BanS :>a@e ?C maJ>reAe ca:i@alul
GCncii ?au :>a@e ?C li?@eAe B'R la Bur?a ;e Val>ri! Niciuna ;in@re cele ;>uC arian@e nu a
a;uce Gene<icii cel>r cinci ?>cie@C9i ;e ine?@i9ii <inanciare - care ;e9in4 Hm:reunC4 /#41"R ;in
ac9iunile BCR - =i4 :rin urmare4 nici mili>anel>r ;e ac9i>nari ai SIF! MaJ>rarea ;e ca:i@al4 ;acC
a :era@C ;e Er?@e4 a >GliBa SIF-urile ?C al>ce <>n;uri Breu ;e BC?i@ :en@ru a-=i men9ine
c>@a 5$41"R SIF Ol@enia =i cE@e $R <iecare ;in@re celelal@e6!
Mini?@erul Finan@el>r PuGlice a :uGlica@ :e 1# auBu?@ "##14 :e :aBina ?a ;e in@erne@4
anun9ul :en@ru :ria@iAarea 'asei de Ecnmii si 'nsemna$iuni - 'E' SA!
Pen@ru 'E' - GancC <>n;a@C Hn anul 1,$0 =i a :a@ra in?@i@u9ie ca mCrime ;in ?i?@emul
Gancar r>mEne?c 7 =i-au mani<e?@a@ in@ere?ul numer>a?e GCnci im:>r@an@e: Er?@e BanS4 OTP
BanS4 aVB4 Rai<<ei?en BanS4 Gr>u:e S>ciD@D Generale4 BNP PariGa?4 EFG Eur>GanS
ErBa?ia?4 Bru:ul <ranc>-GelBian DeNia =i RaG> BanS ;in Olan;a!
In?@i@u9ie a<la@C Hn@r-un am:lu :r>ce? ;e re?@ruc@urare4 Hn e;erea :ria@iACrii8 CEC are
ca >Giec@i :rinci:al Hn ace?@ an cre=@erea c>@ei ;e :ia9C4 ;ar =i a :>r@><>liului ;e clien9i!! *n
:reAen@ ;e9ine un ca:i@al ?>cial ;e 1034& mili>ane lei n>i4 ac@ie @>@ale ;e :e?@e 1!,## mili>ane
lei n>i4 un numCr ;e :e?@e 3### ;e ?alaria9i =i > re9ea ;e 1!0#& uni@C9i!
*n ceea ce :rie=@e amenin9area in@rCrii ;e n>i c>ncuren9i :e :ia9C4 ?-au in?@i@ui@
reBlemen@Cri ?:eci<ice ?ec@>rului Gancar4 ;e care @reGuie ?C ?e 9inC c>n@! Una ;in@re ace?@e
reBlemen@Cri ?e re<erC la %arierele de intrare En sistemul %ancar4 cu ?c>:ul ;e a :r>@eJa
ace?@ ?i?@em =i ;e a nu :ermi@e acce?ul :e acea?@C :ia9C un>r >rBaniAa9ii care nu ?un@
?:ecialiAa@e Hn >:era9iuni <inanciar-Gancare! Acea?@a ;e>arece ?i?@emul Gancar @reGuie ?C
?@imuleAe ;eA>l@area unei ec>n>mii ;e :ia9C GaAa@e :e c>m:e@i9ie4 ;ar =i :e cre;iGili@a@e
ec>n>micC!
C>n;i9iil e @i:ice ale a:r>GCrii in@rCrii :e :ia9C 4 reBlemena@e la niel eur>:ean4 ?e re<erC
la:
dimensiunea minim> a ca!italului& Ace?@a re:reAin@C > GarierC leBalC ;e in@rare
?@aGili@C ;e BNR4 a?@<el >G9inerea au@>riAa9iei ;e <unc9i>nare :re?u:une Cr?area in@eBralC ?uG
<>rmC GCnea?cC la c>n?@i@uire a ca:i@alului ?uG?cri?! Nielul minim al ca:i@alului ini9ial @reGuie
?C <ie ;e cel :u9in ;>uC ?u@e ;e miliar;e ;e lei 5cinci mili>ane eur>6 =i :>a@e ;i<ica@ ;e
BNR >ri ;e cE@e >ri e?@e nece?ar!
!rezentarea unui !riect de afaceri care a cu:rin;e @i:ul ;e >:era9iuni :reCAu@e
a ?e ;e?<C=ura =i ?@ruc@ura >rBaniAa@>ricC a GCncii
#erificarea calit>$ii !artici!an$ilr la su%scrierea de ca!ital& Par@ici:an9ii
:rinci:ali4 c>n<>rm reBlemen@Cril>r4 @reGuie ?C aiGC ?u:ra<a9C <inanciarC =i eN:erien9C GancarC!
DacC acea?@C c>n;i9ie nu :>a@e a@e a:ela la un Baran@4 ce are r>l ;e a aea >
:ar@ici:are im:>r@an@C la ca:i@alul n>ii GCnci =i ;e a ?e a?>cia Hn >rien@area =i ?u:raeBIerea
Be?@iunii in?@i@u9iei re?:ec@ie!
nra%ilitatea =i cm!eten$a ac$inarilrNecBi!ei de cnducere& PreBC@irea
:r><e?i>nalC e?@e <>ar@e im:>r@an@C Hn <>rmarea unei n>i ecIi:e4 a unui n>u c>lec@i =i @reGuie
;uGla@C ;e Hnal@C m>rali@a@e =i ?:iri@ ;e>n@>l>Bic!
Al@e Gariere leBa@e ;e in@rarea Hn ?i?@emul Gancar ?un@ re:reAen@a@e ;e:
%ariere teBnlAice& *n<iin9area unei ?>cie@C9i Gancare :re?u:une alinierea la
@eIn>l>Biile <>l>?i@e ;e GCnci Hn 9ara re?:ec@iC! Ace?@ a?:ec@ e?@e im:>r@an@ Hn ;e?<C=urarea
rela9iil>r cu celelal@e GCnci4 :rin in@erme;iul @eIn>l>Biil>r eNi?@en@e4 re<eri@>re la: :lC9i4
@ran?<erul me?aJel>r ;e :lC9i realiAa@e :rin re9eaua eNi?@en@C Hn 9ara re?:ec@iC! Re9elele
@eIn>l>Bice :re?u:un Hn?C ine?@i9ii ri;ica@e4 cu recu:erare :e @ermen lunB!
%ariere de ntrietate& Du:C a<irma9iile ;in li@era@ura ;e ?:eciali@a@e4 renumele ?e
ca:C@C Hn @im:4 ceea ce Hn?eamnC cC ?e rec>man;C a ?e lucra cu ?>cie@C9i Gancare cu > ecIime
:e :ia9C mai mare ;e cinci ani! Primii ani ;e <unc9i>nare :re?u:un ri?curi maJ>re4 =i ;a@>ri@C
li:?ei ;e eN:erien9C a ecIi:ei ;e c>n;ucere!
%ariere de m%ilitate& M>Gili@a@ea ?e re<erC la ca:aci@a@ea GCncii ;e a :C@run;e Hn
@eri@>riu =i ;e a ?e a:r>:ria ;e clien9i! Cu cE@ re9eaua GCncii e?@e mai eN@in?C4 cu a@E@ clien9ii
?un@ mai mul9umi9i =i mai Gine ?eri9i! EN@in;erea re9elei :re?u:une Hn?C c>?@uri im:>r@an@e =i
;ura@C ;e Hn<C:@uire4 <a:@ ce re:reAin@C > GarierC :en@ru ?>cie@C9ile Gancare n>u Hn<iin9a@e!
%arierele strateAice ?e re<erC la :er?:ec@iele ;eA>l@Crii GCncii Hn <unc9ie ;e
c>n;i9iile :ie9ei re?:ec@ie4 ;e clima@ul Beneral! C>ncuren9ii ac9i>neaAC Hn ?:ecial4 a?u:ra n>u-
eni9il>r4 ac>m>;area :re?u:unEn; ;in :ar@ea ace?@>ra ?u:>r@area unui rCAG>i ;e c>n;i9ii4 cum
ar r4 cel al ca:aci@C9il>r ;e eN@in;ere a re9elei 5GCncile mai ecIi au ca:aci@C9i
mai mari ;e eN@in;ere a re9elei6!
Ecnmia de scar>
Ace?@ <en>men a:are Hn caAul GCncil>r mari care au :>?iGili@a@ea ?C H=i re;ucC anumi@e
c>?@uri cum ar rma9iil>r =i ;>cumen@el>r4 ;e :uGlici@a@e4 =i al@ele!
Diferen$ierea !rduselr
*n ca;rul ?i?@emului <inanciar Gancar4 ?ericiile =i :r>;u?ele ?un@ <>ar@e a?emCnC@>are
:rin e<ec@ul l>r4 ;e aceea4 > GancC @reGuie ?C-=i men9inC aan@aJul c>m:e@i@i!
BRD- Gru!e Sci"t" G"n"rale e?@e > GancC unier?alC iar4 ;in :unc@ul ;e e;ere al
?ericiil>r Gancare ><eri@e :er?>anel>r <iAice =i Juri;ice4 ;e9ine > :>Ai9ie :riileBia@C :e :ia9a
r>mEnea?cC! Banca c>mGinC aan@aJele cun>a=@erii :ie9ei l>cale cu aan@aJele ><eri@e ;e
a:ar@enen9a la re9eaua in@erna9i>nalC a Sci"t" G"n"rale&
A& Prdusele =i ser#iciile ferite !entru !ersanele fizice de c>tre BRD- Gru!e
Sci"t" G"n"rale:
.onturi curente : @ran?<eruri Hn@re c>n@urile BRD4 :lC9i ;e <ac@uri ;e u@ili@C9i4 >:era9iuni
;e ?cIimG alu@ar4 ;e:uneri =i re@raBere ;e numerar4 @ran?<eruri cC@re c>n@uri ;e?cIi?e la > al@C
GancC ;in R>mEnia ?au ;in ?@rCinC@a@eQ
Produ-e =i -er1icii de in1e-tiii 5c>n@uri ;e ec>n>mii4 ;e:>Ai@e la @ermen6Q
Produ-e =i -er1icii de economii =i (la-amente 5 ;e:>Ai@e4 cer@i<ica@e ;e ;e:>Ai@e4
<>n;uri ;e ine?@i9ii =i :la?amen@e6 Q
.arduri de (lat 5MAESTRO4 VISA ELECTRON4 VISA CLASSIC IN LEI4 VISA
CLASSIC IN USD4 MASTERCARD STANDARD IN EUR4 MASTERCARD GOLD4
VIVERE6 Q
$ran-:eruri naionale =i internaionale 5FESTERN UNION4 LA CAIbA4
IcTRANSFERT4 CONT CURENT6 Q
.reditele ><eri@e ;e BRD- Gr>u:e S>ciD@D GDnDrale :er?>anel>r <iAice4
- cre;i@e ;e c>n?um : cre;i@e :en@ru ne>i :er?>nale4 cre;i@e au@>Q
- cre;i@e im>Giliare : cre;i@e cu ;e?@ina9ie l>ca@iC4 cre;i@e cu ;e?@ina9ie c>mercialC Q
- lea?inB : :en@ru ecIi:amen@ me;ical4 ecIi:amen@ IT4 u@ilaJe :en@ru c>n?@ruc9ii4
ecI:amen@e in;u?@riale4 miJl>ace ;e @ran?:>r@4 e@c!
- cre;i@ul Mul@i:lan : cre;i@e :en@ru ne>i :er?>nale4 cre;i@e :en@ru l>cuin9C Q
0nternet banAin6 : BRD-NET -?ericiu @ranAac@i>nal :en@ru e<ec@uare ;e >:era@iuni
Gancare :rin in@erme;iul In@erne@-ului!
Mobile banAin6 : M>Gili?- ?ericiu ;e in<>rma9ii :riin; ?>l;ul c>n@ului4 m>;i<icCrile
care au l>c Hn c>n@4 in<>rma9ii ;e?:re :r>;u?ele =i ?ericiile BRD =i ;e?:re cur?urile alu@are
:rin in@erme;iul @ele<>nului m>GilQ
P9one banAin6 : 3ocali- G ?ericiu ;e in<>rma9ii c>m:le@e ;e?:re ><er@a ;e :r>;u?e =i
?ericii a BRD4 ;e?:re c>n@urile :er?>nale ;e?cIi?e la BRD 4 e<ec@uare ;e iramen@e ?au :lC9i
;e <ac@uri4 in<>rma9ii ;e?:re c>n;i9iile ;e ac>r;are ;e cre;i@eQ
alte -er1icii4 ca?C ;e ?cIimG alu@ar =i >:era9iuni cu numerar4 ca?e@e ;e
al>ri8 a?i?@en9C =i c>n?ul@an9C4 acce? :ermanen@ Hn incin@a GCncii Hn e;erea e<ec@uCrii
@ranAac9iil>r :rin Online BanSinB =i a u@iliACrii ATM-uril>r!
B& Prdusele =i ser#iciile ferite !entru !ersanele ?uridice de c>tre BRD- Gru!e
Sci"t" G"n"rale:
BRD- Gru!e Sci"t" G"n"rale ><erC > BamC c>m:le@C ;e :r>;u?e =i ?ericii Gancare
;e?@ina@e :er?>anel>r Juri;ice :
.onturi curente : @ran?<eruri Hn@re c>n@urile ;e?cIi?e la Ganca n>a?@rC4 @ran?<eruri cC@re
c>n@uri ;e?cIi?e la > al@C GancC ;in R>mEnia ?au ;in ?@rCinC@a@e4 >:era9iuni ;e ?cIimG alu@ar4
;e:unere =i re@raBere ;e numerarQ
.arduri : VISA BUSINESS4 VISA BUSINESS USD =i MASTERCARD BUSINESS
EUR- BRD :r>:une > BamC ;e car;uri alC@uri ;e un Hn@reB :acIe@ ;e ?ericii Bra@ui@e ;e
a?i?@en9C =i a?iBurare :e :arcur?ul cClC@>riil>r5a?iBurare me;icalC >GliBa@>rie Hn caAul
cClC@>riil>r Hn ?@rCinC@a@eQ a?iBurare Hn caA ;e acci;en@ :e :arcur?ul ;e:la?Cril>r4 Hn R>mEnia
?au Hn ?@rCinC@a@e4 cu miJl>ace ;e @ran?:>r@ :uGlic 5ai>n4 @ren6Q a?iBurare Hn caAul Hn@ErAierii
GaBaJel>r ?au a cur?ei aeriene6
F&commerce 4 c>mercialiAarea :r>;u?el>r ?au ?ericiil>r ;irec@ :rin In@erne@
Banca la di-tan : realiAarea unei Bame ;ier?i<ica@e ;e >:era9iuni Gancare <CrC a rerie 5c>n;i@ii <leNiGile =i aan@aJ>a?e ;e
<inan9are64 Baran@ii Gancare5 ce :ermi@ amEnarea unei :la@i4 ei@area im>GiliAarii un>r <>n;uri
?au accelerarea un>r Hnca?Cri6 ?i cre;i@e :en@ru eN:>r@ 5><era :>?iGili@a@ea al>ri<icCrii >:@ime a
ac@ii@C9ii clien@il>r :e :ie9ele ?@rCine46Q
Cinantarea creantelor din acti1itatea de e;(ort 4 :en@u clien@ii care u@iliAeaAa ?ericii
?:ecialiAa@e ;e <inan9are a EnACril>r eN@erne cu :la@a la @ermen ma@erialiAa@e Hn acrediti1e
ire1ocabile ?au Hn e:ecte de comert a1aliate 5camGii =i Gile@e la >r;in6 Ganca <inan9eaAa
eN:>r@ul4 Hn :r>:>r9ie ;e 1##R4 <CrC a ?>lici@a Baran9ii reale!
Cactorin6 4 ?u?9ine ;eA>l@area ?>cie@C9ii clien@ului a?iBurEn;u-i re?ur?ele nece?are
cre=@erii EnACril>r :rin ?ericiile ;e <inan@are4 a;mini?@rare ?i c>lec@are a crean9el>r
ma@erialiAa@e Hn <ac@uri4 :recum =i :rin :relucrarea ri?cului ;e neinca?are a ;eGi@>ril>r!
Pli interne =i e;terne :>r;ine ;e :la@C Hn lei4 cecuri Hn lei4 @ran?<eruri alu@are4 e<ec@e
;e c>mer@ Q
.a-9 Mana6ement 0nternatonal- ?ericiu ;e?@ina@ c>m:aniil>r in@erna9i>nale care
;>re?c ?C urmCrea?ca =i ?C Be?@i>neAe4 ;in a<ara 9Crii4 >:era9iunile e<ec@ua@e Hn c>n@urile
;e?cIi?e la BRD-Gr>u:e S>ciD@D GDnDrale
.redite (entru in1e-titii4 c><inan@ari Sa:ar;4 :r>Bramul KFermierulL4 cre;i@e ;e
ine?@i@ii cu Baran@ii FEI4 cre;i@e ;e ine?@i@ii ;in ?ur?e BEIQ
Pla-amente: ;e:>Ai@e in lei4 ;e:>Ai@e in alu@a4 cer@i<ica@e ;e ;e:>Ai@4 :r>;u?e :en@ru
;ier?i<icarea :>r@><>liului ;e ine?@i@ii4
Alte -er1icii 4 EnAare =i cum:Crare ;e alu@C8 ca?e@e ;e al>ri4 :la@a ?alariil>r in c>n@4
:la@i :r>Brama@e4 Baran@ii Gancare inerna@i>nale4 m>;ali@C9i ;e :la@C a <ac@uril>r ;e
?ericii%u@ili@C9i!
Accesul la canalele de distri%u$ie
BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale e?@e :reAen@C Hn @>a@e Ju;e9ele R>mEniei :rin@r->
re9ea ;e :e?@e /## ;e aBen9ii =i :e?@e $## ATM-uri! La ?<Er=i@ul anului "##$4 BRD numCra 14&
mili>ane clien9i ac@ii in;ii;uali =i c>r:>ra@ii =i :e?@e 14/ mili>ane ;e :>?e?>ri ;e car;uri!
Pliticile Au#ernamentale in<luen9eaAC maJ>ri@a@ea ac@ii@C9il>r ;in ;>meniul Gancar!
P>li@ica ;u?C ;e Buern Hn ceea ce :rie=@e ;e?cIi;erea ec>n>micC =i c>mercialC ;uce la
cre=@erea% ?cC;erea numCrului ;e GCnci! BCncile ?e :>@ anBaJa numai Hn anumi@e c>n;i9ii Hn
@ranAac9ii :e :ia9a m>ne@arC =i <inanciarC4 :ie9e care ?un@ ?@ric@ reBlemen@a@e ;e BNR4 re?:ec@i
CNVM!
BNR e?@e ?inBura care :>a@e au@>riAa <unc9i>narea unei GCnci ?au4 ;im:>@riC4 :>a@e
re@raBe acea?@C au@>riAa9ie4 iar :rin in?@rumen@ele ?ale ;e :>li@icC ec>n>micC4 e?@e Hn mC?urC ?C
in<luen9eAe ac@ii@a@ea GCncil>r! Numai cei ce ;i?:un ;e re?ur?e <inanciare c>n?i;eraGile =i mai
ale? ;acC Hn@rune?c c>n;i9iile im:u?e ;e BNR :>@ in@ra Hn ace?@ ;>meniu!
*n :reAen@4 cum:Crarea unei GCnci ce ac@ieaAC Hn R>mEnia e?@e in@ere?an@C :en@ru un
ine?@i@>r ?@rCin <ie :en@ru a-=i Hn@Cri :>Ai9ia Hn ?ec@>r4 <ie :en@ru a ei@a Gir>cra9ia >G9inerii
licen9ei ;e <unc9i>nare ;e la BNR4 :r>ce? ce ;ureaAC unul-;>i ani! Du:C "##& Hn?C4 > ;a@C cu
a;erarea la UE4 cea ;e-a ;>ua m>@ia9ie :rii@>are la acIiAi9ii H=i a :ier;e al>area4 >rice
GancC ce ac@ieaAC Hn UE4 :u@En; ?C ;e?cIi;C ?ucur?ale Hn R>mEnia <CrC a mai cere aiAul
BNR!
3& A men in$area !r du s e lr de s u % s t itu$ ie
Mul@e GCnci ;in M@>: 1#L au manaBemen@ r>mEne?c eN:erimen@a@ =i reu=e?c Hn@r->
:eri>a;C ?cur@C ;e @im: ?C-=i a;a:@eAe :r>;u?ele la :r>;u?ele c>ncuren9il>r! Amenin9area
:r>;u?el>r ;e ?uG?@i@u9ie :>a@e eni ;in :ar@ea <irmel>r mari :rin emi@erea ;e >GliBa9iuni4 ;in
:ar@ea <irmel>r ;e lea?inB4 <irmel>r im>Giliare!
5& P uterea de neAc iere a furn izr il r
FurniA>rii unei GCnci ?un@ cei care > a:r>iAi>neaAC cu re?ur?ele ;e care are ne>ie
re?:ec@i ma@eriale4 in<>rma9i>nale4 <inanciare4 umane!
FurniA>rii ;e in<>rma9ii ?un@ <>ar@e aria9i4 :en@ru cC GCncile au mare ne>ie ;e ace?@e
re?ur?e ;in ?ur?e cE@ mai ;ier?e =i ;in cE@ mai mul@e ;>menii4 a?@<el HncE@ a:eleaAC la
in<>rma9ii ;e :e :ia9a m>ne@arC4 Gur?ierC4 alu@arC4 e@c! Pen@ru Guna ;e?<C=urare a ac@ii@C9ii
?ale Ganca a:eleaAC =i la in<>rma9ii cule?e ;in ;>meniul in;u?@rial4 aBric>l =i cel al
c>n?@ruc9iil>r4 :recum =i ;in ;>meniul ?Cu ;e ac@ii@a@e4 ;e>arece4 la rEn;ul ei4 <ace :la?amen@e
la al@e GCnci! BCncile ine?@e?c Hn @eIn>l>Bia ;e acumulare a ;a@el>r Hn ?c>:ul >G9inerii
aan@aJului c>m:e@i@i Hn ealuarea caAuril>r ri?can@e!
FurniA>rii ;e re?ur?e <inanciare ai GCncil>r :>@ nen9i care H=i
:la?eaAC ?ur:lu?urile @em:>rare ;e ;i?:>niGili@C9i Hn GCnci4 ?au ;e celelal@e GCnci ;in ?i?@em!
Prin@re :rinci:alii <urniA>ri ai GCncii ?e a<lC <irmele @ran?:>r@a@>are ;e al>ri 5ma@erial :rimC
ca?I6!
Pu@erea ;e neB>ciere a <urniA>ril>r nu e?@e mare Hn@rucE@ ei ?un@ numer>=i =i Ganca are
un :r><il in@erna9i>nal =i H=i BC?e=@e re:e;e <urniA>ri!
6& P uterea de neAc iere a c li en$ i lr
Si?@emul Gancar r>mEne?c a e>lua@ <>ar@e mul@! Clien9ii ?un@ ;in ce Hn ce mai
?><i?@ica9i! De <a:@4 ace?@a e?@e unul ;in <ac@>rii care c>n@riGuie la ;eA>l@area GCncil>r! F>ar@e
mul@e :r>;u?e ?un@ lan?a@e ca urmare a i;en@i<icCrii ne>ii clien9il>r! Cu cE@ e=@i mai in<>rma@
cu a@E@ :>9i ?C ?a@i?<aci mai ra:i; ne>ile clien@ului!
Clien@ela unei GCnci e?@e <>rma@C ;in :er?>ane <iAice =i Juri;ice care ;e:un Gani ?au al@e
al>ri la GancC4 cE@ =i ;in acelea care ?>lici@C GCncii Hm:rumu@uri ?au4 ;u:C caA a?i?@en9C ;e
?:eciali@a@e Hn e<ec@uarea :la?amen@el>r ;e @i@luri m>Giliare! Se im:une aici ?C <acem
urmC@>area :reciAare: > GancC ce <ace :la?amen@e la > al@C GancC a ciere a clien9il>r e?@e re;u?C ;e>arece ace=@ia nu :>@ im:une c>n;i9ii cu
:riire la can@i@a@ea ;e cre;i@e ><eri@e4 :re9ul la care ace?@ea ?un@ ><eri@e4 @ermenele ;e lirare a
cre;i@el>r4 @ermenele ;e :la@C ?au a m>;ali@C9il>r ;e :la@C!
*n Beneral ?e ?:une cC e>lu9ia clien9il>r :r>:rii e?@e un @e?@ =i Hn acela=i @im: > ;>a;C
a cali@C9ii :re?@a9iei GCncii4 a m>;ului Hn care ?>cie@C9ile c>merciale =i :>:ula9ia ?un@ ?au nu
?a@i?<Ccu@e ;e c>laG>rarea cu Ganca :e care > ?>lici@C!
Prin@re clien9ii :rinci:ali ai BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale ?e numCrC mul@e <irme
eN:>r@a@>are =i c>m:anii mul@ina9i>nale! A?@<el4 la <inele anului "##$4 Ganca aea :e?@e 14&
mili>ane clien9i ac@ii in;ii;uali =i c>r:>ra@ii =i :e?@e 14/ milli>ane ;e :>?e?>ri ;e car;uri!
O;a@C cu :reluarea BRD ;e cC@re Sci"t" G"n"rale a au@ l>c > re>rBaniAare a
ac@ii@C9ii4 acea?@a c>ncen@rEn;u-?e :e @rei aNe maJ>re: Ganca ;e re@ail 5cu > c>@C ;e "1R ;in
:ia9a cre;i@el>r ;e c>n?um64 Ganca :en@ru ?>cie@C9ile c>merciale 5$1R ;in :la?amen@ele Hn
cre;i@e <iin; ac>r;a@e ?ec@>rului :ria@4 :rin cele 11!### <acili@C9i ;e cre;i@ <iin; :reAen@C Hn
@>a@e ramurile ec>n>miei4 =i aEn; un r>l im:>r@an@ Hn rela9ia cu c>m:aniile mul@ina9i>nale4
clien9i ai Sci"t" G"n"rale64 Ganca ;e ine?@i9ii 5><erin; ?ericii ;e c>n?ul@an9C <inanciarC =i
?ericii ;e Gr>SeraJ4 <iin; im:lica@C Hn ?ericiile ;e c>n?ul@an9C :en@ru :ria@iAarea un>r
c>m:anii r>mEne=@i6!
Ac@ii@a@ea GCncii ?e aNeaAC :e urma@>arele c>>r;>na@e: ac@ii@a@e ;e re@ail 5;eA>l@a@C
Hn :rinci:al ;u:C 133#64 ac@ii@a@e ;e c>r:>ra@e 5Gene<iciin; ;e m>n>:>lul ;e9inu@ Hnain@e ;e
133# Hn <inan9area ?ec@>rului in;u?@rial =i ;eenin; Hn :reAen@ GancC ;e re<erin9C :en@ru
Hn@re:rin;erile :ria@e ;in R>mEnia64 ac@ii@a@ea ?:eci<icC ;e GancC ;e ine?@i9ii 5><erin;
?ericii in@eBra@e clien9il>r r>mEni =i ?@rCini :rin in@erme;iul BRD%SG C>r:>ra@e Finance =i
BRD Securi@ie?6!
BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale e?@e Ganca ;e re<erin9C Hn ?ec@>rul :ria@ ;in
R>mEnia4 :e?@e $1 R ;in @>@alul cre;i@el>r <iin; ac>r;a@e ace?@ui ?ec@>r a@E@ :en@ru
Hn@re:rin;erile mici =i miJl>cii =i micr>Hn@re:rin;eri4 cE@ =i :en@ru marile c>r:>ra9ii!
*n a<ara <inan9Cril>r cla?ice4 Bama ;e :r>;u?e =i ?ericii ac>:erC Hn @>@ali@a@e Be?@iunea
<luNuril>r ;e numerar4 ?ericiile ;e lea?inB4 :rin in@erme;iul <ilialei 5RD So)elease4 <ac@>rinB-
ul in@ern =i eN@ern ca@ ?i ?>lu9ii c>m:le@e ;e eN@ernaliAare a <l>@el>r ;e eIicule :rin <iliala
ALD Autooti6e!
BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale e?@e =i un ac@>r im:>r@an@ al ie9ii c>muni@are4 nu
numai :rin anc>rarea ?a la ec>n>mia na9i>nalC4 ci =i :rin ?:>n?>riACrile ac>r;a@e ;i<eri@el>r
;>menii ;in ia9a ?>cialC4 cul@uralC =i ?:>r@iC r>mEnea?cC! UrmEn; eNem:lul ?>cie@C9ii-
mamC4 BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale a ;eeni@ Hn "##1 :ar@ener al Fe;era9iei R>mEne ;e
RuBG\! Prin ace?@ :ar@eneria@4 BRD ?u?9ine :unerea Hn :rac@icC a unui :r>Bram :u@ernic =i
c>eren@ :en@ru :r>m>area =i ;eA>l@area ruBG\-ului r>mEne?c!
BRD ?u?9ine cu :ri>ri@a@e ac9iuni =i :r>iec@e ;in ;>meniul cul@ural =i ;in e;uca9ie!
Par@enaria@ul cu In?@i@u@ele Cul@urale FranceAe ;in R>mEnia are ;re:@ ?c>: :r>m>area
<ranc><>niei =i a cul@urii <ranceAe Hn R>mEnia =i a celei r>mEne=@i Hn Fran9a! *n ca;rul ace?@uia4
BRD c>n@riGuie Hn <iecare an la >rBaniAarea un>r ac9iuni e;uca@ie - Cu:a _Le M>@ ;XOr_4 ;ar
=i cul@urale4 cum ?un@ _Fd@e ;e la Mu?iOue_ 4 _Fd@e ;u CinDma_ ?au _C>u: ;e TIDE@re_!
*n ceea ce :rie=@e Bra;ul ;e ?a@i?<ac9ie al c>n?uma@>ril>r ;e :r>;u?e =i ?ericii
Gancare4 BRD a au@ cea mai GunC ealuare BeneralC ;in :ar@ea clien9il>r4 urma@C ;e Rai<<ei?en
BanS =i Banca Tiriac!
Din@re ?ericiile Gancare u@iliAa@e ;e cC@re r>mEni4 :rima :>Ai9ie ca u@iliAare > >cu:C
car;urile Gancare :en@ru :la@a ?alariil>r! C>n<>rm unui ?@u;iu4 BRD >cu:C :rimul l>c Hn@re
GCncile la care ?-a a:ela@ :en@ru >G9inerea ace?@>r car;uri ;e ?alarii- "343R ;in@re cei care
u@iliAeaAC car;ul ;e ?alarii4 BCR cu ",4&R =i Banc P>?@ -1,40R!
BRD a reu?i@4 in cele ;>ua luni ;e cam:anie _Premii unice in R>mania4 car;uri unice in
lume_4 ?a emi@a :e?@e 1##!### ;e car;uri4 ?@aGilin; un rec>r; m>n;ial ;e emi@ere :en@ru >
:eri>a;a ;e ;>ua luni in ca;rul >rBaniAa@iei VISA!
3&.& .& Analiza S&O&(&T& a BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale
AnaliAa S!F!O!T! 5acr>nim :en@ru cuin@ele ;in limGa enBleAC S@renBI@?4 FeaSne??e?4
O::>r@uni@ie? =i TIrea@?6 re:reAin@C un in?@rumen@ Beneral ;e analiAC :en@ru i;en@i<icarea un>r
elemen@e ;e ;i<eren9iere a >rBaniAa9iei analiAa@e4 elemen@e Bru:a@e Hn :a@ru ca@eB>rii 7 <>r9e ?au
:unc@e @ari4 ?lCGiciuni ?au :unc@e ?laGe4 >:>r@uni@C9i =i amenin9Cri!
AnaliAa im:licC <>l>?irea un>r elemen@e ;e c>m:ara9ie4 a@E@ ;irec@4 :en@ru ?@aGilirea
] <>r9el>r ^ =i ] ?lCGiciunil>r ^4 cE@ =i in;irec@4 :en@ru ?@aGilirea ] >:>r@uni@C9il>r ^ =i a
] amenin9Cril>r ^4 :en@ru cC =i Hn@r-un caA =i Hn celalal@ nu eNi?@C un re:er aG?>lu@!
PMN.$F $AR0 PMN.$F !/ABF
tradi$ia de !este de ani a BRD - Gru!e
Sci"t" G"n"rale
eD!erien$a interna$inal>
renta%ilitate ecnmica %un> Hrata R(A
se men$ine la ct> fa#ra%il>@C iar
renta%ilitatea financiar> HR(E@ este mai
mare dec:t a
celrlalte %>nci ctate la %urs>C cm!:randu-
se cu cele mai mari %>nci din UnAaria si Re!&
'eB>
!ersnal %ine calificatC mti#atC farte
%ine !l>tit
BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale este
ca!a%il> s> atraA> fndurile de refinan$are
necesareC care re!rezint> <materia !rim>; a
%>ncii !entru credite
fer> !rtunit>$i de !rm#are a
majorari de ca(ital -ocial ce
diminueaa lic9iditatea actiunilor BR%8 ce
reduc numarul actiunilor8 lucru ce (oate
con-titui un dea1antaj
(onderea in cre-tere (e care o detin
creditele acordate clientelei in acti1ele
totale.
cultur or6aniaional birocratic
in:idelitatea clienilor G co-t ridicat al
clientelei (ierdute
clien$ilr En cadrul re$elei En 0ran$aC AustriaC
GermaniaC ,area Britanie
%anc> %ine ca!italizat>C cu ma?rari
re!etate de ca!ital scial =i cu !rfituri En
cre=tere de la an la an
dimensiunea mare de sucursale =i aAen$ii
!zitie %una in sectrul %ancarC BRD fiind
cea de-a dua %anca din !unct de #edere al
acti#elr %ancare
#P#R$MN0$NO0 AMFN0NONR0
!ten$ialul ridicat !e care El are sectrul
%ancar En Rm:nia
!>trunderea !e !ie$ele str>ine
cre=terea !ie$ei de retail %anKinAC
cr!rate %anKinAC I,,
cre=terea #eniturilr !!ula$iei =i ca
urmar
e se #r face mai multe !era$iuni
%ancare
cm!anii str>ine care in#estesc En
Rm:nia
a!etitul rm:nilr !entru creditare
cre=terea num>rului de utilizatri de
calculatare !ersnale =i internet En
Rm:niaC ceea ce duce la cre=terea
num>rului de clien$i utilizatri de Internet
-o-irea altor mari 6ru(uri bancare
%eutc9e BanA D'ermaniaE8 0nte-a BanA
D0taliaE8 J!B. BanA DMLE8 etc. care 1or
1eni cu (olitici a6re-i1e de e;tindere8
a1nd e;(erien bun (recum =i
-oliditate :inanciar bun
:i-calitate ridicat
cultura (o(ulaiei neadec1at
(rinci(iilor economiei de (ia =i
(er:ormanei
reducerea dobnii de inter1enie a
BNR ceea ce a condu- la -cderea ratei
dobnii la credite8 =i im(licit la -cderea
c=ti6urilor
'APIT()U) 5
A'(RDAREA UNUI 'REDIT DE INVESTI2IE PE BA7A P)ANU)UI DE
A0A'ERI
- STUDIU DE 'A7 -
5&*& (%iecti#e urm>rite de B&R&D& 1 G&S&G& la creditarea !riectelr de
in#esti$ii
AnaliAa ?e realiAeaAC :e GaAa ?@u;iului ;e <eAaGili@a@e Hn@>cmi@ ;e <irme au@>riAa@e ?au a
:lanului ;e a<aceri4 :reAen@a@ ;e clien@ =i :re?u:une :arcurBerea urmC@>arel>r e@a:e:
a6 Analiza sc!ului in#esti$iei :re?u:une arBumen@area nece?i@C9ii realiACrii
:r>iec@ului ;e ine?@i9ii ;e cC@re clien@ :rin a@inBerea urmC@>arel>r :unc@e:
Crearea un>r n>i ca:aci@C9i ;e :r>;uc9ieQ
Cre=@erea ca:aci@C9ii ;e :r>;uc9ie eNi?@en@eQ
M>;erniAarea ?:a9iil>r ;e :r>;uc9ie =i a;mini?@ra@ieQ
*nl>cuirea un>r u@ilaJe ?au in?@ala9ii uAa@e <iAic =i m>ralQ
Re?:ec@area leBi?la9iei :riin; :r>@ec9ia me;iuluiQ
Crearea ;e ?:a9ii ;e ;e?<acere =i%?au ;i?@riGu9ie4 ?au eN@in;erea re9elei
eNi?@en@eQ
%@ Analiza cstului ttal al !riectului:
Se urmCre=@e ca Hn DEVIZUL GENERAL ?C ?e cu:rin;C c>?@urile ce
c>ncurC la realiAarea =i :unerea Hn <unc9iune a :r>iec@ului ;e ine?@i9ii!
Pen@ru acIiAi9iile ;e u@ilaJe in;e:en;en@e =i%?au u@ilaJe cu m>n@aJ4 ;>@Cri4
miJl>ace ;e @ran?:>r@4 care nu nece?i@C Hn@>cmirea unui ;eiA Beneral4 ?e a :reAen@a li?@a
Gunuril>r4 care ?e >r acIiAi9i>na4 men9i>nEn;u-?e al>area =i c>?@urile im:lica@e :en@ru ace?@e
acIiAi9ii =i :unerea Hn <unc9iune 5eN!: @aNe =i c>mi?i>ane amale4 TVA4 @ran?:>r@4 m>n@aJ4
:r>Ge6Q
c@ Analiza !lanului de finan$are al !riectului:
P>rnin; ;e la al>area @>@alC a :r>iec@ului ;e ine?@i9ii ?e analiAeaAC:
S@ruc@ura ?ur?el>r ;e <inan9are 5 :r>:rii4 cre;i@e Gancare ?au al@e ?ur?e6
:reAen@a@e Hn ?@u;iul ;e <eAaGili@a@e ?au Hn :lanul ;e a<aceri4 ;u:C caA4 :e <iecare >Giec@ ;in
;eiAul Beneral =i%?au li?@a ;e u@ilaJeQ
Cali@a@ea ?ur?el>r :r>:rii ale clien@ului4 re?:ec@i care e?@e a:>r@ul Hn
numerar =i%?au a:>r@ul Hn na@urCQ
M>;ul ;e a?iBurare al ?ur?el>r :r>:rii =i al c>?@uril>r ine?@i9i>nale ce ?e
>r <inan9a ;in ace?@eaQ
V>lumul cre;i@ului ?>lici@a@4 c>?@urile ine?@i9i>nale ce ?e >r <inan9aQ
P>n;erea <iecCrei ?ur?e ;e <inan9are Hn @>@al ?ur?eQ
d@ Analiza efectului !riectului in#esti$inal asu!ra #lumului afacerilr
firmei:
Men9inerea =i%?au cre=@erea ci<rei ;e a<aceriP
Re;ucerea c>?@uril>r =i cre=@erea :r><i@aGili@C9iiQ
Cre=@erea :r>;uc@ii@C9ii munciiQ
Men9inerea =i%?au eN@in;erea :ie9ei ;e ;e?<acereQ
Cre=@erea cali@C9ii :r>;u?el>rQ
Men9i>narea ?au HmGunC@C9irea <ac@>ril>r ;e me;iu4 e@c!Q
e@ Analiza eficien$ei !riectelr de in#esti$ii
AnaliAa e<icien9ei :r>iec@el>r ;e ine?@i9ii ?e realiAeaAC :e GaAa ;a@el>r
:reAen@a@e ;e clien@ Hn :lanurile ;e a<aceri ?au ?@u;iile ;e <eAaGili@a@e ;u:C caA4 :e ;ura@a ;e
cre;i@are =i :eri>a;a ;e ia9C a :r>iec@ului!
AnaliAa ?e realiAeaAC :e GaAa :r>Bn>Aei <luNului ;e numerar4 u@iliAEn;
@eInicile ;e ac@ualiAare ale ace?@>ra4 re?:ec@i:
Me@>;a al>rii ne@e :reAen@e 5VNP6Q
Me@>;a ra@ei in@erne n>rmale ;e ren@aGili@a@e 5RIR6 :rin care ?e ;e@erminC ca:aci@a@ea
:r>iec@ului ;e a Benera <luNuri ;e numerar care ?C a?iBure recu:erarea in@eBralC a ca:i@alului
ine?@i@ 5ramGur?area ca:i@alului Hm:rumu@a@ =i cre=@erea al>rii <irmei :en@ru ac9i>narii
eNi?@en9i6!
Cri@eriile ;e a:reciere :en@ru <inan9area :r>iec@el>r <>l>?in; cele " me@>;e4 ?un@:
Val>area ne@C :reAen@C ?C <ie :>Ai@iCQ
RIR4 ?C <ie mai mare ?au cel :u9in eBalC cu ra@a me;ie a ;>GEnAii cre;i@ului ?au cu
c>?@ul me;iu :>n;era@ al ca:i@alului ine?@i@Q
f@ E#aluarea riscului !riectului de in#esti$ii:
*n analiAa e<icien9ei :r>iec@ului ;e ine?@i9ii ?e a urmCri =i ealuarea ri?curil>r
:r>iec@ului:
Ri - cul ind i1 idual al ( r o iec tu lu i4
E?@e mC?ura@ ;e ariaGili@a@ea ren@aGili@C9ii e?@ima@e =i ara@C im:ac@ul :r>iec@ului a?u:ra
<irmei! Pen@ru ealuarea ri?cului in;ii;ual al :r>iec@ului ?e :>@ u@iliAa ca me@>;e ;e analiAC:
AnaliAa ;e ?en?iGili@a@eQ
AnaliAa ?cenariil>rQ
Analia de -en-ibilitate in;icC eNac@ cu cE@ ?e ?cIimGC in;ica@>rii ;e e<icien9C ai
:r>iec@ului 5 VAN4 RIR6 ca rC?:un? la > m>;i<icare cu mai mul@e :unc@e :r>cen@uale :e?@e%?uG
a al>ri ;e GaAC e?@ima@C a unei ariaGile ;e in@rare 5EnACrile4 c>?@urile ariaGile6 men9inEn;u-
?e c>n?@an@e celelal@e elemen@e! In;ica@>rii ;e e<icien9C ai :r>iec@ului >G9inu9i ;in arian@ele
analiAei ;e ?en?iGili@a@e ?e c>m:arC cu ?i@ua9ia ;e GaAC =i ?e a:reciaAC ?en?iGili@a@ea ace?@>ra
<a9C ;e m>;i<icCrile ariaGilel>r ;e in@rare!
Analia -cenariilor c>n?@C Hn ?@aGilirea a @rei ?cenarii 5unul :e?imi?@4 unul ;e GaAC =i
unul >:@imi?@6 =i ia Hn c>n?i;erare a@E@ ?en?iGili@a@ea in;ica@>ril>r la aria9ii ale ariaGilel>r ;e
in@rare cE@ =i :r>GaGili@a@ea ;e a:ari9ie :en@ru <iecare ?cenariu!
Ri - cul de :i rm 4
S@aGili@a@ea unei <irme e?@e im:>r@an@C :en@ru manaBeri4 ?alaria9i4 clien9i4 <urniA>ri =i
cre;i@>ri! Firmele Hn :eric>l ;e <alimen@ ?au cele cu :r><i@uri mici4 au ;i<icul@C9i Hn men9inerea
c>n;ucerii =i a ?alaria9il>r Guni! FurniA>rii =i clien9ii nu ;>re?c ?C ;e:in;C ;e <irme ?laGe4 iar
ace?@e <irme au ;i<icul@C9i =i Hn >G9inerea ;e cre;i@e cu ;>GEnAi reA>naGile! Ri?cul ;e <irmC
cre=@e ;a@>ri@C: un>r ac9iuni Hn Ju?@i9ie4 Breel>r4 in?ucce?ului un>r :r>Brame ;e marSe@inB4
:ier;erii un>r c>n@rac@e maJ>re4 al@>r eenimen@e care au l>c Hn <irmC!
Ri - cul de ( ia 4
E?@e cel mai :u9in c>n@r>laGil ;e cC@re ?>cie@a@e! Pen@ru ;iminuarea ace?@ui ri?c
?>cie@a@ea @reGuie ?C-=i a;a:@eAe ?@ra@eBia ;e marSe@inB la me;iul ec>n>mic Hn care H=i
;e?<C=>arC ac@ii@a@ea! Pen@ru ;iminuarea ri?curil>r a?uma@e ;e GancC Hn <inan9area ine?@i9iil>r4
:r>iec@ele c>n?i;era@e mai ri?can@e @reGuie ?C aiGC > ren@aGili@a@e mai mare! Ra@a ;e ac@ualiAare
u@iliAa@C Hn analiAa :r>iec@el>r cu un Bra; ;e ri?c mai mare @reGuie ?C inclu;C un <ac@>r ;e
c>rec9ie :en@ru ri?c 5cu cE@ ri?cul e?@e mai mare cu a@E@ ra@a ;e ac@ualiAare e?@e mai mare6!
A@ Analiza fluDului de numerar ttal al acti#it>$ii:
Ealuarea ca:aci@C9ii ;e ramGur?are a cre;i@ului :re?u:une :e lEnBC analiAa e<icien9ei
:r>iec@ului ;e ine?@i9ii =i analiAa <luNului ;e numerar Bl>Gal!
Dimen?i>narea cre;i@ului ce ?e :>a@e ac>r;a ;e GancC ?e ?@aGile=@e 9inEn; ?eama ;e:
Per<>rman9ele <inanciare ale clien@ului :riin; ac@ii@a@ea @recu@CQ
Val>area @>@alC a :r>iec@ului ;e ine?@i9iiQ
Sur?ele :r>:rii cu care :ar@ici:C clien@ul la <inan9area :r>iec@uluiQ
E<icien9a :r>iec@ului ;e ine?@i9ii =i ca:aci@a@ea ace?@uia ;e a Benera licIi;i@C9i
care ?C a?iBure :la@a ;>GEnAii =i ramGur?area cre;i@ului :e :eri>a;a ;e cre;i@areQ
Ca:aci@a@ea <irmei ;e a ?u?9ine :r>iec@ul ine?@i9i>nal =i ?ericiul ;a@>riei cC@re
GancC =i ;in reAul@a@ele >G9inu@e ;in celelal@e ac@ii@C9iQ
Limi@a maNimC 5:EnC la &1R ;in al>area :r>iec@ului6!
Cre;i@ele ac>r;a@e ;e GancC :rin remi@erea ;e <>n;uri ;irec@ Hm:rumu@a@ului ?un@
recun>?cu@e Hn Gilan9 cEn; ace?@e <>n;uri ?un@ :u?e la ;i?:>Ai9ia ace?@>ra!Ace?@e cre;i@e ?un@
recun>?cu@e ini9ial la c>?@4 re:reAen@a@ ;e al>area Ju?@C a <>n;uril>r ac>r;a@e la ini9ierea
cre;i@ului =i ?un@ ul@eri>r ealua@e la c>?@ am>r@iAa@! DacC eNi?@C > ;>a;C >Giec@iC cC Ganca
nu a :u@ea recu:era @>a@e ?umele cueni@e 5:rinci:al =i ;>GCn;a6 c>n<>rm @ermenil>r
c>n@rac@uali ini9iali ai cre;i@ului4 ace?@e cre;i@e ?un@ c>n?i;era@e ;e:recia@e! Val>area :ier;erii
e?@e ma?ura@C ca ;i<eren9a Hn@re al>area c>n@aGilC a cre;i@ului =i al>area <luNuril>r ;e
numerar ii@>are ac@ualiAa@e cu ra@a e<ec@iC ini9ialC a ;>GEnAii4 inclu?i ?umele care ?e
a=@ea:@` ;in recu:erarea c>la@eralului4 ;aca Hm:rumu@ul e?@e c>la@eraliAa@ =i eNecu@area lui e?@e
:r>GaGilC!
De:recierea =i nerecu:eraGili@a@ea ?un@ mC?ura@e =i recun>?cu@e la nielul <iecarei
eN:uneri :en@ru cre;i@ele =i crean9ele in;ii;ual ?emni<ica@ie =i la niel ;e :>r@><>liu :en@ru
un Bru: ;e cre;i@e =i crean9e ?imilare ;in :unc@ ;e e;ere al ri?cului ;e cre;i@4 nei;en@i<ica@e
in;ii;ual ca <iin; ;e:recia@e! Val>area c>n@aGilC a unui ac@i e?@e re;u?C la al>area
recu:eraGilC e?@ima@C :rin <>l>?irea unui c>n@ ;e :r>iAi>n :en@ru ;e:reciere! O ?c>a@ere Hn
a<ara Gilan9ului e?@e e<ec@ua@C cEn; cre;i@ul e?@e c>n?i;era@ nerecu:eraGil4 Hn Hn@reBime!
Sc>a@erile Hn eN@raGilan9ier re;uc :r>iAi>anele ?@aGili@e an@eri>r =i Hn acela=i @im: re;uc
:rinci:alul cre;i@ului! Recu:erCrile ;e cre;i@e ;e:recia@e Hn :eri>a;ele an@eri>are ?un@ inclu?e
Hn eni@uri!
DacC al>area recu:eraGiC e?@e ;a@>ra@C unui eenimen@ ul@eri>r ;e:recierii4 ;iminuarea
:r>iAi>nului ?e <ace :rin re;ucerea cIel@uielii cu :r>iAi>ane :en@ru ;e:reciere!
*n ceea ce :rie=@e clien@ela :er?>ane Juri;ice4 Ganca a c>n@inua@ ?C ?u?9inC ;eA>l@area
a@E@ a Hn@re:rin;eril>r mici =i miJl>cii care re:reAin@C cea mai mare :ar@e a ace?@ui ?eBmen@4 cE@
=i a maril>r c>r:>ra9ii4 inclu?i c>m:anii mul@ina9i>nale!
BRD rCmEne Ganca ;e re<erin9C :en@ru marile c>m:anii r>mEne=@i!E>lu9ia ;e:>Ai@el>r
=i cre;i@el>r :er?>anel>r Juri;ice ?e :reAin@` a?@<el:
Ta%el 5&*& - mil& R(N
31.12.2++3 31.12.2++, 31.12.2++* 31.12.2++2
De!zite
0!,0/ $!110 ,!10" 3!0/,
'redite
/!#"" 0!3"3 $!$0" 1!,/,
5&.& Analiza clientului& Studiu de caz BRD - sucursala Bra=#
5&.&*& P r e ze nt a re a s c ie t > $ ii c m erc iale S ' P () I ' ( ) (R S A- s l ic it a ntu l
c r e d itu lu i d e in # es t i$ ii
Cu > eN:erien9C ;e :e?@e /1 ;e ani :e :ia9a lacuril>r =i >:?elel>r ;in R>mEnia4
POLICOLOR e?@e Hn :reAen@ cel mai mare :r>;ucC@>r r>mEn ;e :r><il!
Numi@C ini9ial M*n@re:rin;erea ;e Lacuri =i V>:?eleL4 ?>cie@a@ea Hn<iin9a@C Hn anul 13$1 a
<>?@ :EnC Hn 133# unul ;in@re cei mai im:>r@an9i <urniA>ri ai in;u?@riil>r na9i>nale ;e
au@>eIicule4 m>GilC =i elec@r>nicC! De a?emenea4 in@re:rin;erea a ;eeni@ in 13&$ ?inBurul
:r>;uca@>r ;e ra?ini e:>Ni;ice ;e?@ina@e in;u?@riei cIimice4 ;e c>n?@ruc9ii ?i elec@r>nice4
?inBurul :r>;ucC@>r ;e emailuru au@> OEM4 <iin; =i :rimul :r>;ucC@>r ;e ra=ini :>lie?@erice
ne?a@ura@e ;e?@ina@e ?ec@>rului c>n?@ruc9ii!
*n anul 133#4 *n@re:rin;erea ;e Lacuri =i V>:?ele ?e @ran?<>rmC Hn ?>cie@a@e :e ac9iuni4
?uG ;enumirea ;e P>lic>l>r S!A!4 c>m:ania ;ier?i<icEn;u-=i @re:@a@ :>r@><>liul ;e :r>;u?e =i
>rien@En;u-?e a@a@ cC@re ?eBmen@ul in;u?@rial4 ca@ =i ca@re cel al c>n?uma@>ril>r ca?nici! Marcile
P>lic>l>r ?e im:un Hn ;i<eri@e ?eBmen@e ;e :ia9a4 ;a@>ri@a cali@a9ii =i Hn ?:ecial ;a@>ri@C un>r
?@ra@eBii c>m:leNe ;e marSe@inB!
*nce:En; cu anul 133& ac9iunile c>m:aniei P>lic>l>r ?un@ c>@a@e la Bur?a ;e Val>ri
Bucure=@i4 ace?@a <iin; anul Hn care ?e HncIeie :r>ce?ul ;e :ria@iAare a P>lic>l>r! A?@<el4
F>n;ul R>man ;e Ine?@i9ii acIiAi@i>neaAC :acIe@ul maJ>ri@ar al ?>cie@a9ii P>lic>l>r4 ;e@inEn;
"34"RQ re?@ul ?e Hm:ar@e 9n@re: R>manian En@er:riAe Fun; "&4/RQ S>cie@e Generale Fun;
114/R ?i R>manian Ine?@emen@ C>m:an\ 343R! *n c>n@inuare4 c>m:ania -a Gene<icia ;e
ine?@i9ii im:>r@an@e Hn m>;erniAarea <aGricil>r =i a ca:aci@a9il>r ;e :r>;uc@ie!
*n auBu?@ 133, P>lic>l>r acIiAi9i>neaAC :acIe@ul maJ>ri@ar al celui mai mare :r>;ucC@>r
;e lacuri =i >:?ele ;in BulBaria4 OrBacIim 2SC! De aceea4 ince:En; ;in 133, ?-a inreBi?@ra@ >
?cIimGare iAiGilC =i c>n@inuC Hn ?@ra@eBia ;e marSe@inB =i EnACri a Gru:ului4 :r>;ucEn;u-?e
re?@ruc@urarea :>r@><>liului ;e :r>;u?e =i imG>BC9irea ace?@uia cu :r>;u?e n>i ;e?@ina@e n>il>r
?eBmen@e ;e :ia@C!
Peri>a;a 1333-"##1 e?@e :eri>a;a Hn care are l>c > ?cIimGare iAiGilC Hn m>;ali@a@ea ;e
aG>r;are a clien9il>r! Prac@ic4 P>lic>l>r H=i ?cIimGC @re:@a@ m>;ul ;e rela9i>nare cu clien9ii =i
:ar@enerii4 re>rBaniAEn;u-=i ?i?@emul ;e ;i?@riGu9ie4 lan?En; :r>;u?e n>i :en@ru :ie9e n>i4
ine?@in; Hn marSe@inB =i Hn m>;erniAarea ac@ii@C9ii ;e ;e:>Ai@are =i :r>@ec@ia me;iului
5im:lemen@area Si?@emului ;e ManaBemen@ al Me;iului6! A=a;ar :en@ru anul Hn cur?4 P>lic>l>r
H=i :r>:une > cre=@ere a c>@ei ;e :ia@C4 Hn c>n;i9iile a:licCrii n>ii ?@ra@eBii ;e marSe@inB!
*n@r-a;eCr4 anul 1333 ?e ;>e;e=@e ;e>?eGi@ ;e :r><i@aGil :en@ru P>lic>lr4 lan?area
marcii SPOR4 cre?cEn; EnACrile c>m:aniei ;e la 1## ;e @>ne Hn 133, la cca! "!### Hn 1333!
Anul "### Hi a;uce ?>cie@a9ii >G9inerea AiAului ;e Me;iu ac>r;a@ ;e In?:ec@>ra@ul
:en@ru Pr>@ec@ia Me;iului4 Hn urma ine?@i9iil>r ;e :e?@e 1,#!### USD Hn ?i?@eme ;e :reenire
a :>luarii me;iului!
*n "##"4 ;u:a lan?area a incC 1 n>i mCrci ;e lacuri =i >:?ele4 P>lic>l>r ;>GEn;e=@e
cer@i<icarea SRAC =i IeNET :en@ru Si?@emul in@eBra@ ;e Mana<Bemen@ al Cali@a9ii =i Me;iului!
T>@ Hn ;ecur?ul ace?@ui an4 P>lic>l>r lan?eaAa :rima cam:anie ;e imaBine ;in in;u?@ria ;e
lacuri =i >:?ele ;in R>mania!
*n "##0 ?e lan?eaAC :e ?cara na@i>nala lan9ul ;e maBaAine P>lic>l>r 7 Ca?a Cul>ril>r4
care ><erC4 :e lanBC :r>;u?ele cla?ice4 > :ale@C c>l>ri?@icC ;e :e?@e 1!### ;e @>nuri ;e >:?ele
laaGile4 realiAa@e :e ma=inile ;e nuan9a@!
*n c>n@inuare4 ?@ra@eBia c>m:aniei P>lic>l>r SA e?@e aceea ;e a ;eeni lea;erul :ie9ei
>:?elel>r =i ra9inil>r ;in ?u;-e?@ul Eur>:ei :rin >G9inerea unei :>Ai9ii mul@ mai :u@ernice la
niel l>cal =i :rin eN:l>a@area >:>r@uni@C9il>r ;e eN:>r@ Hn Orien@ul MiJl>ciu =i Ru?ia!
5&.&.& (%iectul de acti#itate al S' P()I'()(R SA
S>cie@a@ea P>lic>l>r SA H?i ;e?<C=>ara ac@ii@a@ea Hn ;>meniul :r>;uc9iei =i ;i?@riGu9iei
;e >:?ea =i ;iluan9i4 ac9iunile <iin; li?@a@e la ca@eB>ria a ;>ua a Bur?ei ;e Val>ri Bucure=@i!
C>n<>rm ?@a@u@ului ?>cie@a9ii4 P>lic>l>r SA :rinci:alul >Giec@ ;e ac@ii@a@e al S!C!
P>lic>l>r S!A! c>n?@C Hn :r>;ucerea =i c>mercialiAarea ;e lacuri4 >:?ele4 emailuri4 ;iluan9i =i
cerneluri @i:>Bra<ice!
Din@re >Giec@ele ;e ac@ii@a@e ale ?>cie@a9ii mai <ac :ar@e:
- e<ec@uarea ;e >:era9iuni ;e im:>r@ =i eN:>r@4 >:era9iuni ?:eciale ;e a?i?@en@a
@eInicCQ
- ?ericiu ;e marSe@inB4 c>n?ul@inB4 in@erme;iari4 >:era@iuni ;e c>mi?i>nare4 al@e
?ericii Hn ;>meniul c>mer9ului in@eri>r =i eN@eri>rQ
- <aGricarea ;e :r>;u?e cIimice =i >rBanica ;e GaAaQ
- :re?@ari ;e ?ericii @eInice =i c>merciale ca@re @er9i!
5&3& Prezentarea creditului slicitat de S' P()I'()(R SA
S' P()I'()(R SA ?>lici@C ac>r;area unui cre;i@ :en@ru ine?@i9ii!
Cre;i@ele :en@ru ine?@i9ii ?e ac>r;C :en@ru:
- realiAarea ;e n>i >Giec@ie ?au ca:aci@C9i ;e :r>;uc9ieQ
- eN@in;erea4 m>;erniAarea =i re@eIn>l>BiAarea ca:aci@C9il>r eNi?@en@eQ
- :r>curarea ;e ma=ini4 u@ilaJe4 miJl>ace ;e @ran?:>r@ ?au al@e miJl>ace <iNeQ
- cum:Crarea ;e al@e ac@ie <iNe 5inclu?i cele care <ac >Giec@ul cre;i@ului i:>@ecar6!
'ndi$ii de creditare im!use de BRD :
*& ' n d i$ ii s li c itat e :
- clien@ul @reGuie ?C ruleAe > :ar@e ;in a<acerea ?a :en@ru >rice cre;i@ :rimi@! Nici un
cre;i@ nu ?e ac>r;C ;acC clien@ul nu ?e anBaJeaAC ?C ruleAe mCcar > :ar@e ;in a<acerea ?a :rin
GancC! *n ace?@ <el Ganca nu ><erC ;>ar cel mai ri?can@ :r>;u? al ?Cu - cre;i@ul4 ci reu=e=@e ?C
KEn;CL =i celela@e :r>;u?e ale ?ale =i ?C-=i HmGunC@C9ea?cC :r><i@aGili@a@ea!
.& ' n d i$ ii de Aarantar e :
- ?e Baran@eaAC cu ecIi:amen@ul 5BaJ :e ecIi:amen@6
- ce?iunea :>li9ei ;e a?iBurare a ecIi:amen@ului
- BaJarea anumi@>r c>n@rac@e ;e lirCri cu anumi9i clien9i
'aracteristicile creditului de in#esti$ii :u?e la ;i?:>Ai9ie ;e BRD ?un@:
- ramGur?area cre;i@ului ?e <ace Hn @ran=e4 care curB ;e >Gicei ;in luna urmC@>are
;a@ei Hn care cre;i@ul a <>?@ <>l>?i@ Hn Hn@reBime
- <recen9a ;e ramGur?are 5lunar4 @rime?@rilC ?au ?eme?@rialC6 ?e <ace Hn <unc9ie ;e
;>rin9a =i @i:ul ;e Hnca?Cri ale clien@ului4 nu ?un@ im:u?e ;e GancCQ
- :eri>a;a ;e Bra9ie - ?e ac>r;C ;e >Gicei a@unci cEn; clien@ul are ne>ie ;e >
:eri>a;C mai mare :en@ru a <inaliAa > ine?@i9ie =i a culeBe r>a;ele ace?@eiaQ
Pen@ru a :u@ea >G9ine un cre;i@ ;eGi@>rul @reGuie ?C Hn;e:linea?cC mai mul@e cndi$ii:
?C nu aiGC ;a@>rii la ?@a@4 inci;en@e ;e :lC9i 5cecuri4 Gile@e la >r;in ne:lC@i@e6Q
?C aiGC > re:u@a9ie GunC =i un manaBemen@ Gun4 ?C aiGC un ra@inB BRD ;e maNim
$ 5:e > ?calC ;e la 1-1#4 1 cel mai Gun6Q
?C aiGC > :ia9C ?@aGilC ?au cu @en;in9e ;e cre=@ereQ
?C aiGC > GaAC GunC ;e clien9iQ
Sc>:ul cre;i@ul e?@e acela ;e a acIiAi9>na > cla;ire ?i ecIi:amen@e nece?are :r>ce?ului
;e :r>;uc@ie! S>cie@a@ea are ne>ie ;e > ?umC @>@alC ;e $##!### RON4 ;ar ?>lici@C cre;i@ Hn
al>are ;e 01#!### RON4 c>m:ania c>n@riGuin; cu ;i<eren9a ;e 11#!### RON! Cre;i@ul ?e
ac>r;C :e > :eri>a;C ;e 1 ani ;in >c@>mGrie "##$ :EnC la ;a@a ?ca;en9ei cel @ErAiu auBu?@
"#11!
RamGur?area ?e realiAeaAC @rime?@rial Hn ra@e eBale ;in ;i?:>niGili@C9ile rCma?e Hn c>n@ul
curen@ ;u:C e<ec@uarea :lC9il>r!
Calculul ;>GEnAii ?e a e<ec@ua la un numCr eNac@ ;e Aile ra:>r@a@ la un numCr ;e /$#
;e Aile calen;ari?@ice! D>GEn;a ?e a calcula ;e la :rima @raBere :EnC la ;a@a ramGur?Crii
in@eBrale a ?umei Hm:rumu@a@e!
Neu@iliAarea cre;i@ului la @ermenele =i Hn ?umele :reCAu@e Hn c>n@rac@ ;C ;re:@ul GCncii
?C Hnca?eAe ;e la ;eGi@>r un c>mi?i>n! *n@ErAirea Hn ramGur?area Hm:rumu@uril>r ?e
HnreBi?@reaAC la Hm:rumu@uri re?@an@e4 :en@ru care Ganca Hnca?eaAC ;>GEnAi maJ>re cu carac@er
:enaliAa@>r!
'sturile unui cre;i@ ?un@ ;e >Gicei urmC@>arele:
a& cm is n de acrdare - ariaAC Hn@re #!1R =i "R4 Hn <unc9ie ;e mai mul9i <ac@>ri:
?uma @>@alC ce a r;a@C4 ra@inB-ul clien@ului4 mCrimea eni@uril>r ce >r n-cre;i@ 5;in >:era9iuni ;e :lC9i4 ?cIimGuri alu@are4 emi@erea ;e ?cri?>ri
;e Baran9ie4 ;e car;uri4 e@c6Q
%& cm is in de neut ili zare - Hn caAul cre;i@ului ;e ine?@i9ii ?e :erce:e :en@ru :eri>a;a
neu@iliAa@C a cre;i@uluiQ ?e :erce:e ;e >Gicei Hn@re #!1R =i 1R! De eNem:lu4 ;acC unui clien@ i
?e a:r>GC un cre;i@ Hn luna mai =i cIel@uie Ganii aGia Hn luna ?e:@emGrie4 a@unci :en@ru lunile Hn
care cre;i@ul a ?@a@ ne<>l>?i@ i ?e :erce:e ace?@ c>mi?i>nQ
c& cm is in de adm in is trare -Ganca :erce:e ;e >Gicei un c>mi?i>n 5anual4 ?eme?@rial4
@rime?@rial6 :en@ru <a:@ul cC4 ;u:C ac>r;area cre;i@ului ?e <ac reiAii :rin care ?e reanaliAeaAC
?i@ua9ia Hm:rumu@a@ului4 :en@ru ca Ganca ?C ?e a?iBure cC @>@ul merBe Gine6Q mCrimea ace?@uia
:>a@e r;area cre;i@ului > re:reAin@C ;e:unerea ;in :ar@ea ?>cie@C9ii
c>merciale a unei cereri ;e cre;i@ cC@re BRD! *n c>n@inuare ?e a:r>GC cererea ;e cre;i@ Hn
c>n<>rmi@a@e cu n>rmele =i :la<>nul ;e care ;i?:une =i :e care Hl :une la ;i?:>Ai9ie BRD Hn
m>men@ul re?:ec@i! Du:C a:r>Garea cererii4 ?e ;e:une ;>?arul ;e cre;i@are ce @reGuie ?C
c>n9inC ;>cumen@e nece?are ;e?crierii Hn Hn@reBime a ?>cie@C9ii!
*n e;erea ac>r;Crii cre;i@ului ?>lici@a@4 Ganca :rime=@e ;e la aBen@ul ec>n>mic =i
eri<icC:
cerere ;e cre;i@Q
?@a@u@ul =i c>n@rac@ul ;e ?>cie@a@eQ
cer@i<ica@ul ;e HnreBi?@rare <i?calCQ
:lanul ;e a<aceriQ
Gilan9ul4 ra:>r@ul ;e Be?@iune =i c>n@ul ;e :r><i@ =i :ier;ere :e ul@imii :e ;>i aniQ
ul@imele ?i@ua9ii :riin; KReAul@a@ele <inanciareL =i KSi@ua9ia :a@rim>niuluiLQ
Galan9a ;e eri<icare :e ul@imele @rei luniQ
GuBe@ul ;e eni@uri =i cIel@uieliQ
<luNul ;e Hnca?Cri =i :lC9i :e ul@imul anQ
?i@ua9ia :r>Bn>Aa@C a :lC9il>r =i Hnca?Cril>r 5ca?I <l>U64 a<eren@e :eri>a;ei :en@ru
care ?e ?>lici@C cre;i@ulQ
?i@ua9ia c>n@rac@el>r ;e lirare :en@ru :r>;u?ele care c>n?@i@uie >Giec@ul
cre;i@uluiQ
:r>iec@ul Bra<icului ;e ramGur?are a cre;i@ului =i ;e :la@C a ;>GEnAiiQ
Baran9iile :r>:u?e GCncii :en@ru Baran@area cre;i@uluiQ
O<i9erii ;e cre;i@ au >GliBa9ia ?C eri<ice ;acC ;>cumen@a9ia e?@e c>m:le@C =i
c>m:le@a@C re?:ec@En; m>;elele =i cerin9ele <>rmula@e ;e GancC!
Du:C eri<icarea c>n9inu@ului ;>?arului ;e cre;i@are4 ><i9erul ;e cre;i@e4 re?:>n?aGil cu
ac>r;area cre;i@ului ace?@ei ?>cie@C9ii4 a c>n@inua cu > analiAC riBur>a?C a ?>cie@C9ii
c>merciale!
5&6& Analiza financiar> a acti#it>$ii S' P()I'()(R SA
*n :r>ce?ul >G9inerii ;e in<>rma9ii ;e?:re clien@4 > im:>r@an9C ;e>?eGi@C > are
cun>a=@erea ?i@ua9iei ec>n>mic>-<inanciare a ace?@uia! In<>rma9iile nece?are analiAei
<inanciare ?un@ <urniAa@e ;e ;>cumen@ele c>n@aGile ;e ?in@eAC4 Gilan9ul c>n@aGil =i c>n@ul
;e reAul@a@e! AnaliAa <inanciarC are ca :unc@ ;e :lecare Gilan9ul4 care e?@e > ?i@ua9ie
<inanciarC anualC ><icialC =i care a@e?@C m>;ul Hn care a <>?@ a;mini?@ra@C ;e cC@re
manaBeri aerea Hncre;in9a@C ace?@>ra ;e cC@re ac9i>nari! Bilan9ul ><erC > imaBine
BeneralC a?u:ra :a@rim>niului4 ?i@ua9iei <inanciare =i reAul@a@el>r >G9inu@e!
5&6&* I ndicatrii de analiz> a %nit>$ii clien$ilr
Pen@ru a analiAa ;acC SC POLICOLOR SA ?e :>a@e Hn;a@>ra 5Hn ?en?ul c>n@rac@Crii ;e
cre;i@e ;e la GCnci6 @reGuie ?C ;e@erminCm G>ni@a@ea ?>cie@C9ii! Fiecare GancC ;e@erminC
bonitatea ?>cie@C9ii ?>lici@a@>are a unui cre;i@ :>@rii@ unei me@>;>l>Bii :r>:rii4 :e GaAa un>r
in;ica@>ri cCr>ra li ?e ac>r;C un anumi@ :unc@aJ4 iar :unc@aJul Beneral a ;eci;e ;acC Ganca
ac>r;C ?au nu cre;i@ul !
B>ni@a@ea e?@e > carac@eri?@icC mai cu:rinAC@>are4 Hn@rucE@ :re?u:une eNi?@en9a
?imul@anC a@E@ a ca:aci@C9ii ;e :la@C4 cE@ =i a licIi;i@C9ii <inanciare =i a ?>laGili@C9ii
"#
!
Pe GaAa Gilan9ului =i c>n@ului ;e :r><i@ =i :ier;ere :reAen@a@ ;e ?>cie@a@e4 BRD
calculeaAC c>n<>rm N>rmel>r ?ale ;e cre;i@are un cre;i@ ?c>rrinB :en@ru Hnca;rarea ?>cie@C9ii
Hn@r-> ca@eB>rie ;e ri?c! *n ca;rul :r>iec@el>r ;e ine?@i9ii nu e?@e ?inBurul cri@eriu ;e a lua
;eciAia ;e cre;i@are4 ;ar e?@e unul relean@ :en@ru re;area cE@ mai <i;elC a reAul@a@el>r
ec>n>mice HnreBi?@ra@e ;e ?>cie@a@e! De :re<era@4 analiAa ?e <ace :e > :eri>a;C ;e / ani =i ceea
ce ?e urmCre=@e la acea?@C analiAa e?@e c>n?@an9a reAul@a@el>r ec>n>mice! Au@>ma@4 >
;i?cre:an9C ;e la an la an a reAul@a@el>r ?>cie@C9ii4 im:licC un ri?c a?uma@ ;e GancC mai ri;ica@!
*n analiAa ?>cie@C9ii :rinci:ali in;ica@>ri :e care Ganca Hi urmCre=@e ?un@ cei re<eri@>ri la
licIi;i@a@e =i ?>laGili@a@e4 ;ar =i cei ;e :r><i@aGili@a@e =i Be?@iune ?un@ relean9i!
P>rnin; ;e la c>n9inu@ul Gilan9ului :relucra@ =i ;e la c>n@ul ;e :r><i@ =i :ier;ere
:relucra@4 ><i9erii ;e cre;i@e >r analiAa ?i@ua9ia G>ni@C9ii clien9il>r :e ?eama unui ?i?@em ;e
in;ica@>ri ;e ?@ruc@urC =i :er<>rman9C! In;ica@>rii <inanciari c>n?@i@uie in?@rumen@e ;e analiAC ce
:ermi@ manaBerului ?C ealueAe reAul@a@ele >G9inu@e =i ?@area <inanciarC a Hn@re:rin;erii4
ii@>arele >:>r@uni@C9i4 m>;ul ;e u@iliAare al ac@iel>r!
Analiza %ilan$ului
"#
MiIai T>ma4 Felicia AleNan;ru -KCinane =i 6e-tiune :inanciar de 7ntre(rindereL4 E;i@ura Ec>n>micC4
Bucure=@i4"##/4 :aB /1,
AnaliAa ec>n>mic>-<inanciarC a <>?@ realiAa@C :e :a@ru ani luEn; ca an ;e GaAC anul
"##/! Pen@ru ca acea?@C analiAC ec>n>micC-<inanciarC ?C re<lec@e ?i@ua9ia realC4 ;a@ele ;in
;>cumen@ele c>n@aGile 5Gilan9 =i c>n@ul ;e :r><i@ =i :ier;ere6 au <>?@ ac@ualiAa@e cu in;icii
:re9uril>r ;e c>n?um4 c>n<>rm urmC@>rului m>;el ;e calcul:
Val>are 5an "##/6 W Val>are "##"f i"##/ f i"##0 f i"##1
Val>are 5an "##06 W Val>are "##/ f i"##0 f i"##1
Val>are 5an "##16 W Val>are "##0 f i"##1
In;icii :re9uril>r ;e c>n?um
"1
?un@ :reAen@a9i Hn @aGelul 0!" !
Ta%elul 5&.&
An %ec.2++352++2 %ec.2++,52++3 %ec.2++*52++ %ec.2++252++*
,
Indici 11,4, R 1104/ R 1114/ R 1#14, R
0nd de rulment& Ne#ia de fnd de rulment& Trezreria net>&
In;ica@>rii FRN4 NFR =i TN ?un@ calcula9i :e GaAa Gilan9ului :a@rim>nial4 care a <>?@
re?@ruc@ura@ Hn Gilan9 <inanciar4 c>n<>rm @aGelului nr! 0!/!
In caAul SC POLICOLOR SA ?i@ua9ia ?e :reAin@C a?@<el:
Ta%el 5&3& 1 mii lei 1
Nr.
crt
Flemente de calcul Anul 2++3 Anul 2++, Anul 2++* Anul 2++2
1 Ca:i@al :ermanen@
111!"30!/31 1//!3/1!"$" 01!&,1!0#& 13!#,/!/33
2 Ac@ie im>GiliAa@e 1#/!&31!,"0 3,!11/!/$3 "3!111!&," "1!/1$!1"/
3 0nd de rulment H*-.@ **&64.&6+3 36&5.*&8M3 *.&./M&/.6 33&+.+&.+/
, S@>curi ,0!,&1!"3& 1#"!##1!,$" "0!0"#!011 "&!1,"!"&"
* Crean9e 01!033!31# 3/!""3!/"$ 1$!101!#1& 11!"10!01,
2 Da@>rii curen@e 0,!1,#!11$ $0!10#!3#0 1/!0"$!1/1 /1!13/!/$$
7
Ne#ia de fnd de
rulment H5Q6-/@
5&+5*&./M 33&./M&M8. *4&+.M&54M *6&+34&/3*
8 Trezreria net> H3-+@ /&+/*&345 .&*6*&M** /&+/*&345 *+&MM/&/56
0ndul de rulment net H0RN@ re:reAin@C eNce;en@ul ;e re?ur?e <inanciare care ?e
;eBaJC Hn urma ac>:eririi ac@iel>r :ermanen@e ;in re?ur?ele :ermanen@e =i care :>a@e l>?i@
"1
In?@i@u@ul Na9i>nal ;e S@a@i?@icC4 Nr!,4 "##1
:en@ru <inan9area ac@iel>r curen@e! Prac@ic4 e?@e :ar@ea ;in ca:i@alul :ermanen@ care ;e:C=e=@e
al>area im>GiliACril>r ne@e =i e?@e ;e?@ina@C <inan9Crii ac@iel>r circulan@e! Ace?@ ?ur:lu? ;e
?ur?e :ermanen@e :>a@e irea ?@>curil>r4 crean9el>r =i a licIi;i@C9il>r!
Acea?@C u@iliAare :>@en9ialC a marca@ =i ;enumirea lui ;e K<>n; ;e rulmen@L! El e?@e eN:re?ia
realiACrii ecIiliGrului <inanciar :e @ermen lunB =i a c>n@riGu9iei ace?@uia la <inan9area ac@iel>r
curen@e4 ne@e ;e ;a@>riile curen@e!
F>rmula ;e calcul e?@e urmC@>area:
0RN R 'a!ital !ermanent - Acti#e im%ilizate nete
P>rnin; ;e la acea?@a4 in caAul S!C! P>lic>l>r S!A4 al>rile FRN ?e calculeaAC a?@<el:
FRN
"##/
W 111!"30!/31 - 1#/!&31!,"0 W 11!1#"!1&/ mii lei
FRN
"##0
W 1//!3/1!"$" - 3,!11/!/$3 W /1!0"1!,3/ mii lei
FRN
"##1
W 01!&,1!0#& - "3!111!&," W 1"!"$3!$"1 mii lei
FRN
"##$
W 13!#,/!/33 - "1!/1$!1"/ W //!&"&!"&$mii lei
Se >G?erC cC Hn @>9i anii analiAa9i FRN a a@in? al>ri :>Ai@ie4 ceea ce Hn?eamnC cC
S!C! POLICOLOR S!A! H=i <inan9eaAC im>GiliACrile Hn @>@ali@a@e ;in ca:i@alurile :r>:rii4
neaEn; ;a@>rii :e @ermen me;iu =i lunB4 rCmEnEn;u-i la ;i?:>Ai9ie ace?@C ?umC :en@ru
ac>:erirea cIel@uielil>r curen@e ale <irmei 5 ac@ie curen@e6! *n anul "##/ ac@iele curen@e ?e :>@
ac>:eri ;in ?ur?e ?@aGile Hn :r>:>r9ie ;e 134"&R Hn @im: ce Hn anul "##0 mai mul@ ;e > @reime
;in @>@alul ac@iel>r curen@e4 /140/R4 :>@ @C > mare ?@aGili@a@e4 ?>cie@a@ea minimiAEn;u-=i a?@<el ri?cul ;e a rCmEne la un m>men@ ;a@
<CrC cre;i@e Gancare ?au c>merciale ;in care ?C <inan9eAe ciclul ;e eN:l>a@are! Val>area FR
cre=@e Hn "##0 cu "/!313!/"" mii lei <a9C ;e anul "##/4 <a:@ ce ?e ;a@>reaAC mCririi ca:i@alului
:r>:riu =i ?cC;erii ac@iel>r im>GiliAa@e! *n :eri>a;a "##1 -"##$ in;ica@>rul HnreBi?@reaAC >
al>are :>Ai@iC =i Hn cre=@e4 cre?cEn; Hn ul@imul an <a9C cel ;inain@e cu "&0!3R4 ceea ce
re:reAin@C un ?emn <a>raGil a?u:ra ecIiliGrului <inanciar al Hn@re:rin;erii4 Hn ?en?ul cC e?@e
:reBC@i@C ?C <acC <a9C >ricCr>r eNiBen9e ale ;a@>riil>r :e @ermen ?cur@!
Nece?i@C9ile ;e <inan9are ale ciclului ;e eN:l>a@are 5?@>curi =i crean9e6 ?un@ ac>:eri@e Hn
cea mai mare :ar@e ;in ?ur?e @em:>rare c>ere?:unAC@>are 5;a@>rii curen@e6! Di<eren9a ;in@re
nece?i@C9ile ;e <inan9are ale ciclului ;e eN:l>a@are =i ;a@>riile ;e eN:l>a@are e?@e numi@C ne#ie
de fnd de rulment HN0R@! Ea e?@e eN:re?ia realiACrii ecIiliGrului <inanciar :e @ermen ?cur@4
re?:ec@i a ecIiliGrului ;in@re nece?arul =i re?ur?ele ;e ca:i@aluri circulan@e 5curen@e6!
N0R R Stcuri Q 'reante 1 Datrii !e termen scurt
P>rnin; ;e la ;a@ele ;in Gilan94 ?e calculeaAC ne>ia ;e <>n; ;e rulmen@ a@E@ :en@ru anul
"##/4 cE@ =i :en@ru "##04 "##1 =i "##$:
NFR
"##/
W 1"!3"1!/,1 7 0,!1,#!11$ W 0!&01!"$3 mii lei
NFR
"##0
W 3&!,1#!,,$ - $0!10#!3#0 W //!"$3!3," mii lei
NFR
"##1
W 0#!3$1!11" 7 /#!"/$!1#/ W1#!&"3!0#3mii lei
NFR
"##$
W 0"!0/$!&/#7 "$!&#$!#33W 11!&/#!$/1mii lei
*n @>a@e caAurile ?e >G9in a=a;ar al>ri :>Ai@ie4 ceea ce ?emni<icC un ?ur:lu? ;e ne>i
ciclice Hn ra:>r@ cu ?ur?ele @em:>rare :>?iGil ;e m>GiliAa@! Val>area NFR ?e mCre=@e Hn "##0
<a9C ;e anul :rece;en@ cu ",!1",!&1/ mii lei4 <a:@ ce ?e ;a@>reaAC Hn :rinci:al cre=@erii
crean9el>r Hn@r-> :r>:>r9ie mai mare ;ecE@ a ;a@>riil>r curen@e!
DacC <>n;ul ;e rulmen@ e?@e ?u:eri>r ne>ii ;e <>n; ;e rulmen@4 a@unci eNce;en@ul ;e
<inan9are ?e reBC?e=@e ?uG <>rma unei @reA>rerii ne@e4 c>ncre@iAa@e Hn ;i?:>niGili@C9i GCne=@i4 Hn
c>n@uri Gancare =i Hn ca?C!
Nielul in;ica@>rului cun>a=@e > @en;in9C ;e ?cC;ere Hn anul "##1 ca urmare a ?cC;erii
?@>curil>r ?>cie@C9ii!
Si@ua9ia Hn care ne>ia ;e <>n; ;e rulmen@ e?@e :>Ai@iC4 :>a@e n?i;era@C n>rmalC4
numai ;acC e?@e reAul@a@ul unei :>li@ici ;e ine?@i9ii :riin; cre=@erea ne>ii ;e <inan9are a
ciclului ;e eN:l>a@are! *n caA c>n@rar4 ne>ia ;e <>n; ;e rulmen@ :>a@e ei;en9ia un ;ecalaJ
ne<a>raGil Hn@re licIi;i@a@ea ?@>curil>r =i crean9el>r4 :e ;e > :ar@e4 =i eNiBiGili@a@ea ;a@>riil>r ;e
eN:l>a@are4 :e ;e al@C :ar@e4 re?:ec@i Hnce@inirea Hnca?Cril>r =i urBen@area :lC9il>r!
S@area ;e ecIiliGru ?au ;e ;eAecIiliGru a <irmei e?@e re<lec@a@C ;e trezreria net>C care
nu re:reAin@C al@cea ;ecE@ ;i<eren9a eNi?@en@C Hn@re <>n;ul ;e rulmen@ =i nece?arul ;e <>n; ;e
rulmen@! TreA>reria ne@C re:reAin@C ;i?:>niGili@C9ile GCne=@i rCma?e la ;i?:>Ai9ia <irmei reAul@a@e
;in ac@ii@a@ea ;e?<C=ura@C :e :arcur?ul unui eNerci9iu <inanciar! E?@e imaBinea
;i?:>niGili@C9il>r m>ne@are =i a :la?amen@el>r :e @ermen ?cur@4 a:Cru@e ;in e>lu9ia curen@C a
Hnca?Cril>r =i :lC9il>r4 re?:ec@i ;in :la?area eNce;en@ului m>ne@ar!
Rela9ia ;e calcul a @reA>reriei ne@e e?@e urmC@>area:
Trezreria net> R 0ndul de rulment - Ne#ia de fnd de rulment
TN
"##/
W FR
"##/
7 NFR
"##/
W 11!1#"!1&/ 7 0!&01!"$3 W $!&$1!/#0 mii lei
TN
"##0
W FR
"##0
7 NFR
"##0
W /1!0"1!,3/ - //!"$3!3," W "!111!311 mii lei
TN
"##1
W FR
"##1
7 NFR
"##1
W11!1#"!1&/ - 0!&01!"$3 W $!&$1!/#0 mii lei
TN
"##$
W FR
"##$
7 NFR
"##$
W//!&"&!"&$ - 11!&/#!$/1W 1&!33$!$01 mii lei
TreA>reria ne@C :>Ai@iC e?@e reAul@a@ul Hn@reBului ecIiliGru <inanciar al Hn@re:rin;erii!
DacC @reA>reria ne@C e?@e :>Ai@iC 5FRYNFR64 a@unci eNce;en@ul ;e <inan9are4 eN:re?ia cea mai
c>nclu;en@C a ;e?<C=urCrii unei ac@ii@C9i e<icien@e4 ?e a reBC?i ?uG <>rma ;i?:>niGili@C9il>r
GCne=@i Hn c>n@uri Gancare =i Hn ca?C! Acea?@C ?i@ua9ie <a>raGilC ?e c>ncre@iAeaAC Hn@r->
HmG>BC9ire a @reA>reriei4 Hn@rucE@ Hn@re:rin;erea ;i?:une ;in aGun;en9C ;e licIi;i@C9i care Hi
:ermi@4 a@E@ ramGur?area ;a@>riil>r <inanciare :e @ermen ?cur@4 cE@ =i e<ec@uarea ;ier?el>r
:la?amen@e e<icien@e =i Hn ;e:linC ?iBuran9C :e :ia9a m>ne@arC =i%?au <inanciarC! Se :>a@e >rGi4
Hn ace?@ caA4 cIiar ;e > au@>n>mie <inanciarC :e @ermen ?cur@!
*nreBi?@rarea unei @reA>rerii ne@e :>Ai@ie Hn ca;rul mai mul@>r eNerci9ii ?ucce?ie
;em>n?@reaAC > ren@aGili@a@e ec>n>micC ri;ica@C =i :>?iGili@a@ea :la?Crii ren@aGile a
;i?:>niGili@C9il>r GCne=@i :en@ru Hn@Crirea :>Ai9iei Hn@re:rin;erii :e :ia9C!
In;ica@>rul TN >G9inu@ e?@e relean@ :en@ru Gunul mer? al re?>r@ului <inanciar al SC
POLICOLOR SA! Fiin; > c>rela9ie ;in@re ;i?:>niGili@C9ile GCne=@i ale uni@C9ii =i c>n@riGu9ia
GCncil>r :rin cre;i@ la ac>:erirea nece?arului ;e miJl>ace circulan@e4 in;ica@>rul Hn cauAC
:reAin@C ca:aci@a@ea Hn@re:rin;erii ;e a <ace :lC9i ime;ia@e ;in :r>:riile ;i?:>niGili@C9i ?au
nielul recu:erCril>r ?uG <>rmC ;e ;i?:>niGili@C9i ;in im>GiliACrile Hn ?@>curi =i cIel@uieli :en@ru
:r>;uc9ie!
Analiza echilibrului financiar
%0&000&000
35&000&000
30&000&000
25&000&000
20&000&000
15&000&000
10&000&000
5&000&000
0
1 2 3 %
'on() (e r)$ent Ne!oia (e fon( (e r)$ent Tre*oreria neta
0iAura 5&*& Analiza ecBili%rului financiar
0luDul de numerar H'asB- flG@ e?@e > m>;ali@a@e ;e mC?urare care ara@C :>@en9ialul
in@ern ;e <inan9are al unei <irme! Ara@C re?ur?ele 5 :e ca@eB>rii 6 <inanciare care ?un@ >G9inu@e
;in >:era9iile c>m:aniei Hn @im:ul unui an c>n@aGil!
FluNurile ;e numerar ne@e :>Ai@ie ?e in@er:re@eaAC ca > cre=@ere a ca:aci@C9ii reale ;e
<inan9are a ine?@i9iil>r! Acea?@a re:reAin@C > HmG>BC9ire a ac@iului real4 > c>n<irmare a
maJ>rCrii aerii :r>:rie@aril>r! FluNurile ;e numerar neBa@ie ?uBereaAC > ;iminuare a
ca:aci@C9ii reale ;e <inan9are a ine?@i9iil>r! *n c>n?ecin9C4 acea?@a ?emni<icC > ?CrCcire a
ac@iului ne@ real4 > re;ucere a al>rii :r>:rie@C9ii!
F>rmula ;e calcul :en@ru Ca?I Fl>U e?@e:
'asB 0lGR Trezreria Net>
*
- Trezreria Net>
4
'0
"##0
R TN
"##0
- TN
"##/
R "!111!311 - $!&$1!/#0 W -0!$#3!/3/
'0
"##1
R TN
"##1
- TN
"##0
R $!&$1!/#0 - "!111!311 W 0!$#3!/3/
'0
"##$
R TN
"##$
- TN
"##1
R 1&!33$!$01 - $!&$1!/#0 W 11!"/1!/01
Si@ua9ia <a>raGilC Hn care ?e a<lC Hn@re:rin;erea ?@u;ia@C e?@e c>n<irma@C =i ;e <luNul ;e
numerar :>Ai@i Hn anul "##1 =i "##$4 ceea ce Hn?eamnC cC4 Hn @im:4 ?e re;uce u@iliAarea
re?ur?el>r @em:>rare :en@ru ac>:erirea nece?i@C9il>r :ermanen@e4 ca:aci@a@ea realC ;e <inan9are
a ine?@i9iil>r Hn@re:rin;erii cre=@e Hn m>; accelera@!
Indicatri ai licBidit>$ii =i sl#a%ilit>$ii
)icBiditatea ?e re<erC la :r>:rie@a@ea elemen@el>r :a@rim>niale ;e a ?e @ran?<>rma Hn
Gani4 ace?@a :u@En; ?@uril>r Hn Gilan9! Al@<el ?:u?4 ea re:reAin@C
ca:aci@a@ea Hn@re:rin;erii ;e a @ran?<>rma ac@iele ?ale Hn Gani4 Hn ?c>:ul a?iBurCrii unui circui@
n>rmal al <>n;uril>r =i realiAarea ;e ac@ii@C9i e<icien@e !
*n analiAa ?>laGili@C9ii =i licIi;i@C9ii uni@C9ii :a@rim>niale ?-au <>l>?i@ urmC@>rii
in;ica@>ri 5ra@e ?:eci<ice6:
*& Rata licBiditat>$ii Aenerale
LicIi;i@a@ea BeneralC re<lec@C :>?iGili@a@ea c>m:>nen@el>r :a@rim>niale curen@e ;e a ?e
@ran?<>rma Hn@r-un @ermen ?cur@ Hn licIi;i@C9i :en@ru a ?a@i?<ace >GliBa9iile ;e :la@C eNiBiGile!
LicIi;i@a@ea Bl>GalC ?e a:reciaAC <a>raGilC a@unci cEn; ra@a licIi;i@C9ii Benerale are > mCrime
?u:rauni@arC 5cu:rin?C Hn@re " =i "416
""
F>rmula ;e calcul :en@ru ra@a licIi;i@a9ii Benerale e?@e urmC@>area:
)Aen R Acti#e circulanteNDatrii !e termen scurt
LBen
"##/
W 13!$,"!$,3% 0,!1,#!11$ W 14"/
LBen
"##0
W 33!3$"!&3&% $0!10#!3#0 W 1410
LBen
"##1
W 0/!013!&&1% /#!"/$!1#/ W 14/0
LBen
"##$
W $1!$/1!,33% "$!&#$!#33 W "4/#
*n @>@i cei :a@ru ani analiAa9i in;ica@>rul are al>ri ?u:rauni@are4 acea?@a ;>e;in; cC4
cel :u@in :e @ermen ?cur@4 Hn@re:rin;erea are ca:aci@a@ea ;e a-=i acIi@a ;a@>riile eNiBiGile!
""
G! Vin@ilC- K'e-tiunea :inanciar a 7ntre(rinderiiL4 E;i@ura Di;ac@icC =i Pe;aB>BicC4 Bucure=@i4 "##04 :aB! "1$
Acea?@a c>n?@i@uie :en@ru GancC un Bra; ;e ?iBuran9C Hn ac>r;area n>il>r cre;i@e4 c>ncre@iAa@ Hn
eNi?@en9a unui <>n; ;e rulmen@ <inanciar care Hi :ermi@e Hn@re:rin;erii ?C <acC <a9C inci;en@el>r
care a:ar Hn mi=carea ac@iel>r circulan@e ?au un>r ;e@eri>rCri Hn al>area ace?@>ra! *n anul
"##1 ra@a licIi;i@C9ii Benerale ?ca;e cu ,&R4 ;iminuEn; :>@en9ialul <inanciar :e @ermen ?cur@!
Acea?@C e>lu9ie e?@e ;>a;a un>r ine?@i9ii ;e al>are mare4 care au mic=>ra@ ca:aci@a@ea ;e
:la@C a ?>cie@C9ii! *n "##$ ra@a licIi;i@a9ii Benerale cre=@e ;e la 14/0 la "4/# 4 cu &14& R!
.& Rata licBidit>$ii reduse 1 9 Test acid;
<Test acid; H)
TA
@ 1 are r>lul ;e a ei;en@ia un Bra; Mmai ra<ina@L ;e licIi;i@a@e a
<irmei4 @inan; c>n@ ;e <a:@ul ca ?@>curile 5ST6 ?un@ ac@ie mai :u@in licIi;e4 ;eci mai Breu
@ran?<>rmaGile in Gani :en@ru ac>:erirea ;a@>riil>r curen@e!
Rata licBidit>$ii reduse H <Test acid; @ eN:rimC ca:aci@a@ea Hn@re:rin;erii ;e a-=i
>n>ra ;a@>riile4 :e @ermen ?cur@4 ;in crean9e =i ;i?:>niGili@C9i!Val>area ?u:rauni@arC a ra@ei
ei;en9iaAC <a:@ul cC ?@>curile nu ?un@ <inan9a@e :rin ;a@>rii :e @ermen ?cur@ 5cel mul@ :rin
aan?uri =i ac>n@uri :rimi@e ;e la clien9i6!
MCrimea >:@imC a in;ica@>rului ?e ?i@ueaAC Hn in@eralul g#4, Q 1h!
F>rmula ;e calcul e?@e urma@>area:
)
TA
RHActi#e circulante - Stcuri@NDatrii !e termen scurt
L
TA "##/
W 1"!"$1!"10% 0,!1,#!11$ W 14#,
L
TA "##0
W 31!1,1!"/1% $0!10#!3#0 W140,
L
TA "##1
W13#!/3/!/"#% /#!"/$!1#/ W#4&
L
TA "##$
W /0!01/!3"&% "$!&#$!#33W 14"3
3& Rata licBidit>$ii imediate
Se calculeaAC :en@ru a ei;en9ia Bra;ul Hn care <irma :>a@e ac>:eri ;a@>riile :e @ermen
?cur@ 5DTS6 ;in cele mai licIi;e ac@ie4 re?:ec@i ;i?:>niGili@C9ile 5DISP6 =i ine?@i9iile
<inanciare :e @ermen ?cur@ 5INV
TS
6! Nielul a?iBura@>riu :en@ru acea?@C ra@C e?@e ;e 1%/!
F>rmula ;e calcul e?@e:
)i R HDis!ni%ilita$iQ In#esti$ii financiare !e termen scurt @N Datrii !e
termen scurt
Ra@a licIi;i@a9ii ime;ia@e4 Hn caAul P>lic>l>r e?@e:
Li
"##/
W 5$!&$1!/#0 c /$0!/116%0,!1,#!11$ W #410&,
Li
"##0
W 5"!111!311 c /$0!/116% $0!10#!3#0 W #4#/,3
Li
"##1
W 5"!0,3!1,0 c 1!#,06% /#!"/$!1#/ W #4#,"0
Li
"##$
W 513!13/!/,1 c 1!#,06% "$!&#$!#33 W #4&1,,
Se c>n?@a@C cre=@erea nielului ace?@ei ra@e la nielul anului "##$4 ceea ce Hn?eamnC >
cre=@ere a ca:aci@C9ii ;e >n>rare a >GliBa9iil>r :e @ermen ?cur@ ;in ;i?:>niGili@C9i!
Indicatori de lichiditate
2,5
2
1,5
1
0,5
0
Rata ic#i(itatii +enerae Rata ic#i(itatii re()se Rata ic#i(itatii i$e(iate
0iAura 5&.& Indicatrii de licBiditate
Sl#a%ilitatea re:reAin@C ca:aci@a@ea <irmei ;e a-=i acIi@a @>a@e >GliBa9iile a?uma@e <a9C
;e @er9i4 a@E@ cele cu ?ca;en9e a:r>:ia@e4 cE@ =i cele cu ?ca;en9e Hn;e:Cr@a@e! Aici in@erine
c>m:ara9ia ;in@re elemen@ele ;e ac@i =i :a?i4 re?:ec@i ;i?:>niGili@C9i =i >GliBa9ii
"/
!
E?@e ei;en@ <a:@ul cC > Hn@re:rin;ere e?@e ?>laGilC ;acC are ;i?:>niGili@C9i4 ;eci
miJl>ace ;e :la@C!
LicIi;i@a@ea =i ?>laGili@a@ea nec>re?:unAC@>are ?un@ cele mai <recen@e caAuri Hn care
Hn@re:rin;erile :>@ <alimen@a4 ;a@>ri@C ne:u@in9ei ;e :la@C a ;a@>riil>r ?ca;en@e!
*& Sl#a%ilitatea Aeneral> H SA @
Acea?@ in;ica@>r ara@C Hn ce ma?urC ;a@>riile @>@ale ?un@ ac>:eri@e cu ac@ie im>GiliAa@e
=i ac@ie circulan@e! Cu cE@ al>area ?>laGili@C9ii Benerale e?@e mai mare ;eca@ 14 cu a@E@
?i@ua9ia <inanciarC ;e an?amGlu a Hn@re:rin;erii e?@e mai GunC!
Ace?@ in;ica@>r mC?>arC4 Hn <a:@4 ?ecuri@a@ea ;e care ?e GucurC cre;i@>rii Hn@re:rin;erii
:e @ermen lunB =i ?cur@ =i marJa ;e cre;i@ a ace?@eia!
SA R Acti#e ttaleNDatrii ttale
SB
"##/
W 1$/!0&0!11/% 0,!1,#!11$ W /4/3"
SB
"##0
R 13,!0&$!1$$% $0!10#!3#0 W /4#&1
"/
MiIai T>ma4 Felicia AleNan;ru4 KFinan9e =i Be?@iune <inanciarC ;e Hn@re:rin;ereL4 E;i@ura Ec>n>micC4
Bucure=@i4"##/4 :aB /1,
SB
"##1
W &"!3&1!11&% /"!"30!,1#W "4"13
SB
"##$
R ,$!33"!#""% "&!,3#!/13W /4113
.& Sl#a%ilitatea !atrimnial>
Val>area acce:@aGilC :en@ru acea?@C ra@C @reGuie ?C <ie eBalC ?au mai mare ;e #414 ceea
ce re<lec@C un Bra; c>re?:unAC@>r ;e ac>:erire a ;a@>riil>r :e @ermen me;iu =i lunB ;in
ca:i@alul :r>:riu =i ?>cial al <irmei
S! R 'a!italuri !r!riiNActi#e ttale
S:
"##/
W "30!3#0!13&%1$/!0&0!11/ W 14,#/
S:
"##0
W /&"!0$1!"0$% 13,!0&$!1$$W 14,&$
S:
"##1
W/3!&""!$$#% &"!3&1!11&W#4100
S:
"##$
W 1&!,33!1&3% ,$!33"!#""W #4$$1
*n caAul <irmei analiAa@e ?>laGili@a@ea :a@rim>nialC are al>ri me;ii =i cre?cC@>are ;e la
un an la al@ul releEn; <a:@ul cC <irma @in;e ?:re ?@aGili@a@e :u@ernicC :e :ia9C!
S>cie@a@ea POLICOLOR SA :reAin@C > licIi;i@a@e BeneralC GunC! Mai im:>r@an@e ?un@
@e?@ul aci; =i licIi;i@a@ea la e;ere4 :en@ru cC ace?@ea 9in c>n@ ;e ac@iele circulan@e care ?e :>@
@ran?<>rma ime;ia@ Hn Gani4 cum ar ri
<>ar@e Gune4 ;e>arece inclu;e crean9ele <irmei care ;e9in marea maJ>ri@a@e Hn @>@alul ac@iel>r!
Pen@ru > mai GunC a:reciere @reGuie ?C ?e aiGC Hn e;ere @ermenele ;e ?ca;en9C ale crean9el>r!
*n ?cIimG licIi;i@a@ea la e;ere inreBi?@reaAa > ?ca;ere :e :arcur?ul anului "##0! S>laGili@a@ea
BeneralC mC?>arC marJa ;e cre;i@ a <irmei care4 ;a@>ri@C al>ril>r ri;ica@e4 :ermi@e Hn@re:rin;erii
c>n@rac@area un>r Hm:rumu@uri a@E@ :e @ermen ?cur@ cE@ =i :e @ermen lunB!
Indicatori de solvabilitate
%
3
2
1
0
1 2 3 %
,o!a-iitate +eneraa ,o!a-iitate patri$oniaa
0iAura 5&3& Indicatrii de sl#a%ilitate
Indicatri de renta%ilitate
Renta%ilitatea re:reAin@C ca:aci@a@ea <irmei ;e a >G9ine :r><i@4 Hn ?c>:ul remunerCrii
ca:i@aluril>r4 ;ar =i al eN@in;erii ca:aci@C9ii ace?@eia! Pen@ru <irmC acea?@a e?@e c>n;i9ia
?u:raie9uirii =i ;eA>l@Crii! ManaBemen@ul <irmei4 GCncile4 ac9i>narii4 cre;i@>rii4 ine?@i@>rii
?un@ in@ere?a9i ?C cun>a?cC nielul =i e>lu9ia in;ica@>ril>r ;e ren@aGili@a@e a unei Hn@re:rin;eri!
Ra@ele ;e ren@aGili@a@e ei;en9iaAC reAul@a@ele >G9inu@e Hn ra:>r@ cu ac@ii@a@ea <irmei
5ren@aGili@a@ea c>mercialC6 =i a miJl>acel>r ec>n>mice 5ren@aGili@a@ea ec>n>micC6 ?au <inanciare
5ren@aGili@a@ea <inanciarC6!
*& Rata renta%ilit>$ii cmerciale
Ren@aGili@a@ea c>mercialC eN:rimC e<icien9a Bl>GalC a Hn@re:rin;erii4 re?:ec@i
ca:aci@a@ea ?a ;e a realiAa :r><i@ =i ;e a reAi?@a c>ncuren9ei! Ren@aGili@a@ea c>mercialC :reAin@C
> curGC a?ce;en@C ;in anul "##/ :EnC Hn anul "##14 Hn?C ;in anul "##1 :EnC Hn anul "##$ Rc
;e?crie > curGC ;e?ce;en@C ;e@ermina@C ;e cre=@erea mai aBre?iC a :r><i@ului ne@ Hn c>m:ara9ie
cu ci<ra ;e a<aceri!
F>rmula ;e calcul a ren@aGili@a9ii c>merciale :
Rc R Prfit net N 'ifra de afaceri D *44
Rc
"##/
W 5$!,"0!1//%1,1!//1!/1"6 N 1## W /4&$R
Rrc
"##0
W 51,!,&,!#,3% 11/!"11!"$36 N 1## W 1"4/1R
Rc
"##1
W 50!"""!1&0% 3#!/3&!03,6 N 1##W 04$&R
Rc
"##$
W 510!"#"!#1#% 1#,!10"!3,/6 N 1##W 1/41/R
*n :rimul an ace?@ in;ica@>r are > al>are ;e /4&$R ceea ce ?emni<icC <a:@ul cC <irma nu
are ?u<icien@e EnACri ca ?C ac>:ere cIel@uielile ?au nu eNi?@C ?u<icien@ c>n@r>l a?u:ra e<ec@uCrii
cIel@uielil>r!Pe :arcur?ul anului "##0 ?i@ua@9a ?e re;re?eaAa a?@<el cC ?e aJunBe la > ren@aGili@a@e
c>mercialC ;e 1"4/1R! *n "##1 ?e :are cC <irma @rece iarC=i :rin@r-> :eri>a;C mai ne<a?@C ca Hn
"##/4 ;ar Hn "##$ ?i@ua9ia ?e Hn;rea:@C4 =i ren@aGili@a@ea c>mercialC cre=@e ;e la 04$&R la
1/41/R!
.& Rata renta%ilit>$ii financiare
Denumi@C =i ra@a ren@aGili@C9ii ca:i@aluril>r :r>:rii ale <irmei4 ara@C cE=@iBul ne@
:r>cen@ual :e care l-au >G9inu@ ac9i>narii4 ;e>arece ra:>r@eaAC :r><i@ul ne@ 5PN6 la ca:i@alurile
:r>:rii 5CPR6!
Rrf R HPrfit net N 'a!italuri !r!rii@ D *44
Rr<
"##/
W5 $!,"0!1//% "30!3#0!13&6 N 1## W "4/1 R
Rr<
"##0
W5 1,!,&,!#,3% /&"!0$1!"0$6 N 1## W 14#$ R
Rr<
"##1
W 50!"""!1&0% /3!&""!$$# 6 N 1##W 1#4$/ R
Rr<
"##$
W 510!"#"!#1#% 1&!,33!1&36 N 1##W "041" R
Ra@a ;e ren@aGili@a@e <inanciarC are al>ri rela@i mici in :rimii ;>i ani analiAa9i!
De>arece :r><i@ul ne@ HnreBi?@reaAC > cre=@ere :r>cen@ualC mai mare ;ecE@ ca:i@alurile :r>:rii
ra@a ;e ren@aGili@a@e <inanciarC cre=@e cu "4&1 :unc@e :r>cen@uale!
Se >G?erC > cre=@ere a R<in ;e "4&1 R Hn anul "##1 <a9C ;e "##/ urma@C ;e > cre=@ere
;e 141&R Hn anul "##1 :EnC la 1#4$/R Hn "##$ =i :EnC la "041"R!
3& Rata de renta%ilitate ecnmica HRre@
Are > acce:@iune mai larBa eN:rimEn;4 Hn e?en@a4 e<icien9a cu care e?@e <>l>?i@ ac@iul
@>@al al uni@C9ii ec>n>mice4 arC@En; ca:aci@a@ea ace?@eia ;e >G9inere a :r><i@ului ;in Hn@reaBa
ac@ii@a@e ec>n>mic>-<inanciarC!
Ea ?e eN:rima :rin ra:>r@ul ;in@re :r><i@ul ;in eN:l>a@are 5PE6 ?i @>@al ac@ie 5TA6:
Rre R HPrfit din eD!latareNTtal acti#e@ D *44
Rre
"##/
W 5&!&""!",/%1$/!0&0!11/6 N 1## W 04&" R
Rre
"##0
W 5""!1/"!&03% 13,!0&$!1$$6 N 1## W 11411 R
Rre
"##1
W 5$!$1&!#$1% &"!3&1!11&6 N 1## W 341" R
Rre
"##$
W 51$!/$&!$$0% ,$!33"!#""6 N 1## W 1,4,1 R
Pe @>a@C :eri>a;a analiAa@C al>rile ace?@ui in;ica@>r ?un@ :>Ai@ie!
*n@re:rin;erea a mC?urC <>ar@e micC ;e > e>lu9ie ne<a>raGilC a
:ie9ei ;e ca:i@al4 Hn@rucE@ :>n;erea cre;i@el>r Gancare Hn @>@alul Hm:rumu@uril>r e?@e ;e 1,4,1
R4 iar <irma nu a:eleaAC la cre;i@e Gancare :e @ermen lunB!
Ra@a ren@aGili@C9ii ec>n>mice :reAin@C > curGC u=>r a?cen;en@C ;in anul "##/ :EnC Hn
anul "##1! Din anul "##1 :EnC Hn anul "##$ ra@a ren@aGili@C9ii ec>n>mice ;e?crie > curGC
a?cen;en@C ;e?@ul ;e :u@ernic ;a@>ri@C ?:>ririi ac@iel>r @>@ale!
Indicatori de rentabilitate
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
Rata renta-iitatii
co$erciae Rata
renta-iitatii financiare Rata
renta-iitatii econi$ice
0iAura 5&5& Indicatrii de renta%ilitate
Al9i in;ica@>ri u@iliAa9i :en@ru a:recierea carac@erului ec>n>mic>-<inanciar al
Hn@e:rin;erii P>lic>l>r Bucure?@i ?un@:
*& 'eficientul ttal de Endatrare HR
GI
@ ?au <le#ierul financiar ;
Ra@a Bl>GalC ;e Hn;a@>rare e?@e calcula@C ca ra:>r@ Hn@re @>@al ;a@>rii 5DAT6 =i @>@al
:a?ie 5TP64 re<lec@C c>n@riGu9ia cre;i@el>r la <>rmarea re?ur?el>r @>@ale!
Cu cE@ ra@a leierului e?@e mai mare ;ecE@ unu4 cu a@E@ Hn@re:rin;erea a ;e:in;e mai
mul@ ;e crean9ierii ?Ci!
R
GI
R HDatrii ttaleNTtal !asi#e@ D *44
R
GI "##/
W 50,!1,#!11$%1$/!0&0!11/6 N 1## W "340& R
R
GI "##0
W 5$0!10#!3#0% 13,!0&$!1$$6 N 1## W /"41"R
R
GI "##1
W 5/"!"30!,1#% &"!3&1!11&6 N 1## W 004"1R
R
GI "##$
W 5"&!,3#!/13% ,$!33"!#""6 N 1## W /"4#$ R
Firma ;e@ine ;eca@ ;a@>rii :e @ermen ?cur@ ?i lunB iar :>n;erea ace?@>ra in @>@al :a?i4
in @>@i ani ;e analiAa e?@e mare!
.& Durata de rta$ie a stcurilr HDst@
Ace?@ in;ica@>r re;C :eri>a;a me;ie ;e ?@>care Hn AileQ :en@ru ca reAul@a@ul ace?@ui
in;ica@>r ?C <ie c>n?i;era@ Gun @reGuie ?C ?e analiAeAe Hn@>@;eauna > c>m:ara9ie cu me;ia
:eri>a;ei ;e ?@>care :e ramura re?:ec@iC!
Dst R H Stc mediu Al%al N 'ifra de afaceri@ D 3/4
Stc mediu Al%al R H Stc ini$ial Q Stc final @ N .
D
?@ "##/
W 51!3#1!1##% 1,1!//1!/1"6 N /$# W 1" Aile
D
?@ "##0
W 50!/,1!1$$% 11/!"11!"$36 N /$# W 11 Aile
D
?@ "##1
W 5 1!1#1!/0"% 3#!/3&!0$,6 N /$# W"# Aile
D
?@ "##$
W 5 1!3$&!#/&%1#,!10"!3,/6 N /$# W"# Aile
Se :>a@e >G?era > cre=@ere a ;ura@ei ;e r>@a9ie a ?@>curil>r4 ;e la 1" Aile Hn "##/ la "#
Aile Hn anul "##1 =i Hn "##$!
*nce@inirea i@eAei ;e r>@a9ie >G?er@aC Hn anul "##0 e?@e ;e@ermina@C4 Hn :rinci:al4 ;e
a:ari9ia ?@>curil>r ?u:ranece?are! S@>curile ?u:ranece?are4 :e lEnBC Gl>cCrile ;e ca:i@aluri4
BenereaAC =i al@e e<ec@e neBa@ie4 cum ar ?@urile ;e ?@>care ?u:limen@are4 :la@a un>r
;>GEnAi mai mari4 cu c>n?ecin9e ;irec@e a?u:ra ca:aci@C9ii ;e :la@C a Hn@re:rin;erii!
3& Rtatia creditului clienti HDurata de Encasare a crean$elr@ 7 mC?>arC numCrul
me;iu ;e Aile :e care <irma ac>r;C cre;i@ c>mercial clien9il>r ?Ci! In;ica@>rul ?e calculeaAC cu
aJu@>rul rela9iei:
D
')
RH'reante clienti N'A@ D 3/4
Dura@a ;e Hnca?are a crean9el>r eN:rimC numCrul ;e Aile :EnC la ;a@a la care ;eGi@>rii H=i
acIi@C ;a@>riile cC@re Hn@re:rin;ere! Acea?@C :eri>a;C e?@e cu a@E@ mai <a>raGilC cu cE@ ea e?@e
mai ?cur@C4 cCci > :eri>a;C lunBC :re?u:une li:?a ;e licIi;i@C9i :e care <irma le :u@ea u@iliAa Hn
ac@ii@a@ea ;e GaAC :en@ru a Benera :r><i@ ?au :en@ru :la@a anumi@>r >GliBa9ii care au un anumi@
c>?@ >;a@C cu @recerea @im:ului!
D
CL "##/
W 51!&#$!//1%1,1!//1!/1"6 N /$# W 1 Aile
D
CL "##0
W5&!0/3!$/$ %11/!/11!"$36 N /$# W 1& Aile
D
CL "##1
W510!$"1!0/0% 3#!/3&!0$,6 N /$# W 1, Aile
D
CL "##$
W5 1/!101!03&%1#,!10"!3,/6 N /$# W 01 Aile
*n caAul <irmei analiAa@e ace?@ in;ica@>r a au@ > @en;in9C cre?cC@>are ;e la 1 Aile Hn
"##/4aJunBEn; la 01 ;e Aile Hn "##$ ceea ce re:reAin@C > ?i@ua9ie mai :u9in <a>raGilC!
5& Rtatia creditului furnizr HDurata de !lat> a furnizrilr@ 7 ei;en@iaAa
numarul me;iu ;e Aile :en@ru care <irma Gene<iciaAa ;e cre;i@ ;in :ar@ea <urniA>ril>r!
D
07
RSHDatrii la furnizri 1 A#ansuri !latite@NAcBizitii de la furnizriT D 3/4
D
FZ "##/
W 5"0!&#/!/,#% 1/#!13&!01&6 N /$# W $, Aile
D
FZ "##0
W 511!$/"!0"1% 31!,&1!/1/6 N /$# W 13 Aile
D
FZ "##1
W 510!$"1!0/0 % 101!"/,!1"& 6 N /$# W $, Aile
D
FZ "##$
W 5 "0!,""!"03% 11#!,01!"/, 6 N /$#W &# Aile
C>relEn; mCrimea ace?@ui in;ica@>r cu cea a Ailel>r ;e cre;i@ 7 clien@ ?e >G?era cC D
CL
Z D
FZ4
ceea ce e?@e rec>man;a@!
O <irmC Hn ;eA>l@are care urmCre=@e cre=@erea ci<rei ?ale ;e a<aceri H=i a mCri ?@>curile
;e ma@erii :rime =i ma@eriale circulan@e4 cre?cEn; a?@<el cre;i@ul <urniA>ri4 a >G9ine :r>;u?e
<ini@e ce >r r ?e >r @ran?<>rma
Hn numerar! Se :une :r>Glema <inan9Crii ace?@>r ?@>curi =i a ac>:eririi crean9el>r :EnC Hn
m>men@ul Hnca?Crii c>n@raal>rii mCr<uril>r En;u@e =i ;e a?emenea :en@ru a ?e e<ec@ua > n>uC
a:r>iAi>nare! A?@<el4 ;acC nu eNi?@C > GunC c>relare Hn@re :eri>a;a ;e Hn@ErAiere a :lC9il>r cC@re
<urniA>ri4 ?alaria9i e@c! =i :eri>a;a ;e @im: ?cur?C Hn@re m>men@ul EnACrii :r>;u?el>r cC@re
clien9i =i al Hnca?Crii c>n@raal>rii ace?@>ra4 :>a@e a:Crea ?i@ua9ia ne;>ri@C ca <irma ?C nu aiGC la
un m>men@ ;a@ re?ur?ele :en@ru urmC@>rul ciclu ;e eN:>la@are! Din ace?@ m>@i e?@e nece?arC >
analiAC amCnun9i@C a :>li@icii <luNuril>r ;e numerar!
Una ;in@re cele mai im:>r@an@e :r>:uneri e?@e men9inerea c>n@rac@el>r cu <urniA>rii
care ><erC @ermene ;e :la@C mai mari =i cIiar neB>cierea c>n@rac@el>r cu ace=@ia!
Pen@ru a-=i a?iBura miJl>acele ;e :la@C4 Hn@re:rin;erea @reGuie ?C :r>m>eAe > :>li@icC
;e ;iminuare a cre;i@el>r ac>r;a@e clien9il>r ?Ci4 ;ar =i ;e :relunBire a @ermenel>r ;e acIi@are a
;a@>riil>r cC@re <urniA>ri! *n c>n;i9iile Hn care ;ura@a ;e Hnca?are a crean9el>r e?@e mai micC
;ecE@ ;ura@a ;e acIi@are a <urniA>ril>r are l>c > a@raBere ;e ?ur?e rela@ie Bra@ui@e ;in :ar@ea
<urniA>ril>r :en@ru <inan9area ciclului ;e eN:l>a@are!
Analiza !e %aza cntului de !rfit =i !ierdere
Pen@ru analiAa <inanciarC a clien@ului > im:>r@an9C ;e>?eGi@C > :reAin@C ;e a?emenea
in<>rma9iile <urniAa@e ;e c>n@ul ;e :r><i@ =i :ier;ere4 care4 ca =i Hn caAul Gilan9ului4 :>@ <eri > imaBine mai clarC :riin;
ren@aGili@a@ea =i e<icien9a ac@ii@C9ii ;e?<C=ura@e ;e cC@re Hn@re:rin;ere :e :arcur?ul ul@imel>r
eNerci9ii <inanciare!
*& ,ar?a cmerc ia l> iAeaAC Hn eNclu?ii@a@e Hn@re:rin;erile c>merciale ?au numai
ac@ii@a@ea c>mercialC a Hn@re:rin;eril>r cu ac@ii@a@e miN@C 5 in;u?@rialC =i c>mercialC6!
ENce;en@ul EnACril>r ;e mCr<uri Hn ra:>r@ cu c>?@ul ;e cum:Crare al ace?@>ra
re:reAin@C marJa c>mercialC!
,' R Venituri din #:nz>ri - 'Beltuieli cu m>rfurile
.& P rduc$ ia eDerc i$ iu lui 5 Hn ca;rul ac@ii@C9ii in;u?@riale6 inclu;e al>area Gunuril>r
=i ?ericiil>r K<aGrica@eL ;e Hn@re:rin;ere :en@ru a ca@e ?au u@iliAa@e :en@ru
ne>ile :r>:rii! Ca urmare4 :r>;uc9ia eNerci9iului a inclu;e @rei elemen@e: :r>;uc9ia En;u@C
ealua@C la :re9ul ;e EnAare4 :r>;uc9ia ?@>ca@C4 :r>;uc9ia im>GiliAa@C ealua@e la c>?@ ;e
:r>;uc9ie!
PE R Prd& V:ndut> Q Prd& Stcat> Q Prd& Im%ilizat>
3& V a larea ad > uAat> HVA@ eN:rimC cre=@erea ;e al>are reAul@a@C ;in u@iliAarea
<ac@>ril>r ;e :r>;uc9ie 5<>r9C ;e muncC =i ca:i@al64 :e?@e al>area Gunuril>r =i ?ericiil>r
:r>enin; ;e la @er9i4 Hn ca;rul ac@ii@C9ii curen@e a Hn@re:rin;erii!
*n <a:@4 al>area a;CuBa@C re:reAin@C ?ur?a ;e acumulCri GCne=@i ;in care ?e <ace
remunerarea :ar@ici:an9il>r ;irec9i =i in;irec9i la ac@ii@a@ea Hn@re:rin;erii:
Remunerarea muncii :rin ?alarii4 in;emniAa9ii4 :remii4 cIel@uieli ?>cialeQ
Remunerarea ?@a@ului :rin im:>Ai@e4 @aNe =i Cr?Cmin@e a?imila@e 5?uGen9iile
:en@ru eN:l>a@are <iin; eNclu?e6Q
Remunerarea cre;i@el>r :rin ;>GEnAi =i c>mi?i>ane :lC@i@eQ
Remunerarea ine?@i9iil>r :rin am>r@i?men@e calcula@eQ
Remunerarea ca:i@aluril>r :r>:rii :rin ;ii;en;e :lC@i@e ac9i>naril>r!
*n@re:rin;erea4 Hn cali@a@e ;e :ar@ici:an@ ;irec@ la ia9a ec>n>micC4 a <inan9are!
VA R Prduc$ia eDerci$iului Q ,ar?a cmercial> 1 'nsumurile eDterne
.on-umurile e;terne P CIel@uieli cu ma@erii :rime =i ma@eriale c>n?umaGile c
CIel@uieli ma@eriale c CIel@uieli ;in a<arC 5cu enerBia =i a:a6 c CIel@uieli :riin; :re?@a9iile
eN@erne
5& EDcedentul % r ut de eD! latare HEBE@ ?au4 ;u:C caA4 in?u<icien9a Gru@C ;e
eN:l>a@are4 5IBE6 re:reAin@C ;i<eren9a ;in@re al>area a;CuBa@C 5:lu? ?uGen9iile ;e eN:l>a@are6
:e ;e > :ar@e =i im:>Ai@ele4 @aNele =i cIel@uielile ;e :er?>nal :e ;e al@C :ar@e!
EBE R HVA Q Su%#en$iile de eD!latare@ 1 H'Beltuieli cu !ersnalul Q
Im!zite =i taDe@
ENce;en@ul Gru@ ;e eN:l>a@are4 eN:rimC acumularea Gru@C ;in ac@ii@a@ea ;e eN:l>a@are4
re?ur?a :rinci:alC a Hn@re:rin;erii4 cu in<luen9C I>@CrE@>are a?u:ra ren@aGili@C9ii <inale =i a
ca:aci@C9ii ;e ;eA>l@are a Hn@re:rin;erii!
6& R ezu ltatul eD! lat>r ii 5:r><i@ ?au :ier;ere6 re:reAin@C ;i<eren9a ;in@re eni@urile =i
cIel@uielile eN:l>a@Crii!
Rezultatul eD!lat>rii R Venituri din eD!latare 1 'Beltuieli din
eD!latare
ReAul@a@ul eN:l>a@Crii re<lec@C mCrimea aG?>lu@C a ren@aGili@C9ii ;e eN:l>a@are4 >G9inu@C
:rin ;e;ucerea @u@ur>r cIel@uielil>r 5:lC@iGile =i calcula@e6 ;in eni@urile eN:l>a@Crii 5Hnca?aGile
=i calcula@e6!
/& R ezu ltatul curent e?@e reAul@a@ul @u@ur>r >:era9iunil>r curen@e ale Hn@re:rin;erii:
Rezultatul curent R Rezultatul eD!lat>rii Q Rezultatul financiar
Ne<iin; :er@urGa@ ;e elemen@e eNce:9i>nale4 ace?@ ?>l; :ermi@e analiAa e>lu9iei
reAul@a@el>r Hn@re:rin;erii :e mai mul@e eNerci9ii ?ucce?ie!
+& R ezu ltatul net al eDerc i$ iu lui eN:rimC mCrimea aG?>lu@C a ren@aGili@C9ii <inanciare
cu care >r narii :en@ru ca:i@alurile :r>:rii ?uG?cri?e! Ace?@ :r><i@ ne@ @reGuie
?C <ie ?u?9inu@ ;e eNi?@en9a un>r ;i?:>niGili@C9i reale4 al@<el el a rCmEne ;>ar un :>@en9ial ;e
<inan9are! Pr><i@ul ne@ urmeaAC ?C ?e ;i?@riGuie ?uG <>rmC ;e ;ii;en;e ?au%=i ?C ?e
reine?@ea?cC Hn Hn@re:rin;ere!
ReAul@a@ele analiAei ?un@ :reAen@a@e Hn @aGelul 0!0!
Ta%elul 5&5& - mii lei-
NR. .R$. %FNMM0RFA 2++3 2++, 2++* 2++2
1. ,&'& "!03#!13, 1!0#1!,$/ ,$0!0$" 1!3/1!$13
2. P&E& &,!1"1!$&, 3&!$/"!1"0 ,,!0"$!0#, 33!1/0!113
3. V&A& ,#!$1$!"&$ 33!#0#!3,& ,3!"3#!,&# 1#1!0$$!"1,
,. E&B&E& &3!11,!0/1 3,!1"0!/"1 ,,!&/1!""0 1##!"1"!/1"
*. R&E& 30!&,1!,#" &1!&$0!0"3 $!$1&!#$1 1$!/$&!$$0
2. R&'& 1!"#"!0/, /#!11$!0&# 1!31,!&30 "!1$"!1/1
7. R&N&E& 11/!"&# "1!&"3!1/1 /0!0$0!,1# /1!&&,!/0,
'a!acitatea de autfinan$are a S' P()I'()(R SA Bucure=ti
Autfinan$area re:reAin@C a?iBurarea ;eA>l@Crii Hn@re:rin;erii :rin <>r9e :r>:rii4
<>l>?in; ;re:@ ?ur?e ;e <inan9are4 > :ar@e ;in :r><i@ul >G9inu@ Hn eNerci9iul e<ec@ua@ =i <>n;ul ;e
am>r@iAare!
Ca:aci@a@ea ;e au@><inan9are re<lec@C :>@en9ialul <inanciar ;eBaJa@ ;e ac@ii@a@ea
ren@aGilC a Hn@re:rin;erii4 la ?<Er=i@ul eNerci9iului c>n@aGil4 ;e?@ina@ ?C remunereAe ca:i@aluri =i
?C au@><inan9eAe :>li@ica ;e ine?@i9ii ;in eNerci9iile ii@>are! Cu cE@ ca:aci@a@ea ;e
au@><inan9are e?@e mai im:>r@an@C4 cu a@E@ :>?iGili@C9ile <inanciare ale <irmei ?un@ mai mari4 cCci
ea :ermi@e <inan9area ine?@i9iil>r n>i4 ramGur?area Hm:rumu@uril>r c>n@rac@a@e ;eJa4 <CcEn; ?C
crea?cC @>@>;a@C :>@en9ialul ;e Hn;a@>rare! De=i are acela=i carac@er4 CAF nu @reGuie @>@u=i
c>n<un;a@C cu > re?ur?C ;e @reA>rerie e<ec@iC4 ;e>arece ea e?@e ;eJa ine?@i@C 5Hn @>@ali@a@e ?au
:ar9ial6 Hn c>riJarea aria9iei nece?arului ;e <>n; ;e rulmen@
"0
!
"0
Ani=>ara Ca:>@C4 Cri?@ina Drumea 7 KGIi; :en@ru licen9C 7 S:ecialiAarea c>n@aGili@a@e =i in<>rma@icC ;e
&&
Ca:aci@a@ea ;e au@><inan9are e?@e > ?ur?C in@ernC a<la@C :ermanen@ la ;i?:>Ai9ia
Hn@re:rin;erii!
Deci nielul au@><inan9Crii e?@e ;e:en;en@ ;e ;>i <ac@>ri:
ENce;en@ul ;e re?ur?e <inanciare Benera@ ;e ac@ii@a@ea <irmei re:reAen@a@ ;e
ca:aci@a@ea ;e au@><inan@areQ
C>@a :ar@e ;in ace?@e re?ur?e ;i?@riGui@e ac@i>naril>r ?uG <>rma ;e ;ii;en;e!
Ca:aci@a@ea ;e au@><inan9are ?e :>a@e ;e@ermina :rin ;>uC me@>;e: me@>;a a;i9i>nalC =i
me@>;a ;e;uc@iC!
Metoda adiional4
CAF W ReAul@a@ul ne@ al eNerci9iului c CIel@uieli calcula@e 5cu am>r@iAare ?i
:r>iAi>ane6 7 Veni@urile calcula@e 5;in :r>iAi>ane6 7 Veni@urile ;in ce?iuni
Metoda deducti14
CAF W EBE cVeni@uri ;in eN:l>a@are - CIel@uieli ;in eN:l>a@are c Veni@uri
<inanciare5mai :u@in eni@uri ;in :r>iAi>ane6 - CIel@uieli <inanciare5mai :u@in cIel@! cu
am>r@iAari ?i :r>iAi>ane6 c Veni@uri eN@ra>r;inare 7 CIel@uieli eN@ra>r;inare 7 Im:>Ai@ul :e
:r><i@
Prin re?@rEnBerea @ermenil>r ;in rela9ia ;e mai ?u? =i @inEn; c>n@ ;e leBC@urile ;in@re
ace?@e mCrimi ec>n>mice4 ?e >G9ine urmC@>area rela9ie ;e calcul a ca:aci@C9ii ;e au@><inan9are:
'A0 R HVenit& ttale 1 'Belt& ttale 1 'Belt& financiare 1 Amrtizare@ D
H*- @ Q Amrtizare C cu W im:>Ai@ul :e :r><i@ 51$R6
Ta%elul 5&6& -mii lei-
Denumirea "##/ "##0 "##1 "##$
CAF 11!1$3!&$# 11!0$3!"1$ &!,/,!0," 11!3"0!#3/
De re9inu@ e?@e <a:@ul cC nu @>@ :r><i@ul rCmHne la ;i?:>Ai9ia <irmei :en@ru reine?@ire4 >
:ar@e ;in el <iin; <>l>?i@ :en@ru :la@a ;ii;en;el>r =i%?au a Gene<iciil>r! *n :rinci:iu4
au@><inan9area e?@e Bra@ui@C :en@ru cC :r><i@ul a <>?@ im:>Ai@a@4 iar am>r@iAarea =i :r>iAi>anele
?e eNclu; ;e la :la@a im:>Ai@ului! De eNem:lu4 am>r@iAarea :re?u:une inclu;erea cIel@uielil>r
cu miJl>acele <iNe Hn calculul ci<rei ;e a<aceri care Hn <inal ?e im:>Ai@eaAC ?uG <>rma :r><i@ului4
iar ca:i@alul ini9ial e?@e remunera@ <ie :rin ;ii;en;e 5ca:i@al ?>cial64 <ie :rin ;>GEnAi 5ca:i@al
Hm:rumu@a@64 ei@En;u-?e ;uGla im:unere!
*n e?en9C4 ca:aci@a@ea ;e au@><inan9are re:reAin@C un in;ica@>r care eN:rimC
Be?@iuneL4 E;i@ura In<>marSe@4 "##0
&,
Oara de
ori6ine
lucrrilor ce
3aloarea
.ontractului
urmea a :i
$ermenul
de li1rare
:ac obiectul ac9itat din credit
in1e-tiiei
R>mEnia Cla;ire aalC 0/3!1## RON 0/3!1## RON #1!1#!"##&
in;e:en;en9a <inanciarC a Hn@re:rin;erii4 re<lec@En; un <luN ;e ;i?:>niGili@C9i real ?au :>@en9ial!
MCrimea ?a ;e:in;e 4 :e ;e > :ar@e4 ;e ren@aGili@a@ea in@re:rin;erii4 iar :e ;e al@a :ar@e4 ;e
:>li@ica ;e ine?@i9ii a in@re:rin;erii =i ;e me@>;ele ;e am>r@iAare a ac@iel>r im>GiliAa@e!
5&6&.& A naliza s c!ului in#es ti$iei
Val>area <irmei ;e:in;e ;e ;eciAiile lua@e ;e manaBer4 a=a;ar :rimul :a? @reGuie <Ccu@
:en@ru maNimiAarea ace?@ei al>ri :rin luarea celei mai Gune ;eciAii ;e ine?@i9ii!
DeciAia ;e ine?@i9ii e?@e c>n?i;era@C :rimarC ;e>arece ea e?@e cea care >rien@eaAC
?@ruc@ura ;e :r>;uc9ie a <irmei4 ;e<ine=@e ;in :unc@ ;e e;ere ma@erial <irma =i care Hi in;icC
Hn@re:rinAC@>rului :rima >:9iune!
POLICOLOR ;>re=@e ?C-=i ;eA>l@e GaAa :r>:rie ;e macaniAare Hn e;erea mCririi
ren@aGili@C9ii :rin@r-> eN:>a@are e<icien@C a ?:a9iului ;e lucru cu u@ilaJe =i ecIi:amen@e n>i =i
:er<>rman@e! A?@<el4 ?icie@a@ea ;>re?@e ?a acIiAi@i>aneAe > cla;ire :e care ?a > u@iliAeAe ca Iala
;e eNecu@ie a :r>;u?el>r4 ?i ?a acIiAi@i>neAe ?i ecIi:amen@e ?i u@ilaJe ;e care are ne>ie :enru a
realiAa :r>;u?e ;e cali@a@e ?u:eri>ara cel>r ale c>ncuren@il>r ?ai!!
5&6&3& ' s tul ttal al !riectului
Ta%el 5&/& 1 mii lei 1
%enumirea
utilajelor5 3aloarea ce
Modalitatea
de (lat
R>mEnia
R>mEnia
EcIi:amen@e
laG>ra@>r
Ma=ini ;e
>:?i@ =i ;e
nuan9a@ -
?erice
&1!### RON &1!### RON #1!1#!"##&
,3!1## RON
,3!1## RON #1!1#!"##&
Tran?<er
Gancar
Tran?<er
Gancar
Tran?<er
Gancar
$#$A/ /44&444 R(N /44&444 R(N
5&6&5& Pl anul de f inan$are a !r iectu lui
Ta%elul 5&+& 1 mii lei
S:eci<ica9ie
P/ANM/ %F C0NANOARF A 0N3F!$0O0F0
7aloare
Credit
total%
Surse #ro#rii nuerar
Nuerar Natur%
#!3#3 1$$!3#3
#!,"$ 13/!,,0
#!&11 "/&!1$1
#!$,/ "&1!&#"
#!$"1 /#0!##/
*&*+5&4/3
+, Ac'i&itionare cladire 0/3!1## /"3!$"1 1#3!,&1 #
8, Ac'i&itionare ec'i#aente la*orator &1!### /1!"1# 1&!&1# #
-, Ac'i&itionare a9ini de 6o#sit 9i de ,3!1## $&!1"1 ""!/&1 #
nuan$at - ser6ice
$#$A/ 3A/#R0.
Q din $#$A/
/44&444
*44L
564&444
+6 L
*64&444
.6L
4
4 L
5&.&3& A naliza eficien$ei !riectel r de in#es ti$ii
Metoda 6aloarii nete #re&ent% a :r>iec@ului 53AN6 W ?uma alBeGricC a al>ril>r
ac@ualiAa@e ale <luNului ;e numerar ne@ ;in <iecare an =i al>area ine?@i9iei!
Val>area ne@C :reAen@C ne ara@C al>area :e care un :r>iec@ > a;auBC la ca:i@alul unei
<irme ;u:C ce a :lC@i@ @>a@e ;a@>riile a<eren@e realiACrii :r>iec@ului! AEn; > al>area :>Ai@iC4
:r>iec@ul e?@e <eAaGil!
3AN
n
CN
n
f
1
n
i #
51 A
6
un;e: 0Nn 7 <luNul ;e numerar ne@ :en@ru :eri>a;a ;e @im: nQ
U 7 ra@a ;e ac@ualiAareQ
n 7 :eri>a;a ;e @im:Q
Ta%el 5&8& 1 mii lei1
AN
CN net al
(roiectului
Cactorul de
actualiare
CN
Actualiat
1
1,#!###
"
"/#!###
/
/1#!###
0
/3#!###
1
0,#!###
$#$A/
*&6M4&444
3aloarea in1e-titiei /44&444
3AN *&*64&8/4
Rata actualiare +&//L
1
CA
FA W <ac@>r ;e ac@ualiAare
1 r
n
n W nr! ;e ani
n
I #
r W ra@a ;e ac@ualiAare
CA
1
#!3#3 CA
/
#!&11
CA
*
W #4$"1
CA
"
#!,"$
CA
,
W #4$,/
VP
@
W al>area :reAen@a a <luNului ;e numerar >G@inu@ in anul @
VP R 0N
t
D 0A
3P
1
1,# !### f #!3#3 1$$ !3#3 3P
0
/3# !### f #!$,/ "&1 !&#"
3P
"
"/# !### f #!,"$ 13/ !,,0 3P
1
0,# !### f #!$"1 /#0 !
##/
3P
/
/1# !### f #!&11 "/& !1$1
VNP W al>area ne@a :reAen@a
VNP
n
VP
Val>area ine?@i@iei
1
VNP W 1!1&0!#$/7 $##!### W 1&0!#$/
De>arece acea?@a al>are e :>Ai@ia4 :r>iec@ul e <eAaGil ;in :unc@ ;e e;ere <inanciar ?i
?e :>a@e lua ;eciAia acce:@arii ?ale!
M etoda ratei inter ne de r enta*ili tate
Rata Intern> de Renta%ilitate e?@e acea ra@C ;e ac@ualiAare4 care <ace ca al>area
ac@ualiAa@C a in@rCril>r ii@>are ;e numerar Benera@e ;e :r>iec@ ?C <ie eBalC cu c>?@ul ini9ial al
ine?@i9iei!
Pre?u:une cun>?cu@a ?uma ine?@i@iei ini@iale4 ca ?i <luNurile ;e numerar ce >r iec@ului!
Se :re?u:une ca VNP W #!
F N
@
@
#
@ 1
1 RIR
Ta%el 5&M& 1 mii lei1
AN CN CA 3P CA 3P CA 3P
D3+QE D3+.*QE D37QE
1 1,#!### #!&$3 1/,!0"# #!&$$ 1/&!,,# #!&"3 1/1!""#
" "/#!### #!131 1/1!3/# #!1,& 1/1!#1# #!1// 1""!13#
/ /1#!### #!011 101!#1# #!01# 1/3!1## #!/,, 1"#!",#
0 /3#!### #!/1# 1/$!1## #!/00 1/0!1$# #!",/ 11#!/&#
1 0,#!### #!"$3 1"3!1"# #!"$0 1"$!&"# #!"#& 33!/$#
VPN R 8*&4.4 VPN R +3&.+4 VPN R -*/&*84
RV RIR R 3+L
Val>area :reAen@C ne@C 5VPN6 calcula@C :en@ru > ra@C ;e ac@ualiAare ;e /&R e?@e cea
mai a:r>:ia@C ;e #! Prin urmare4 ra@a re?:ec@iC ;e ac@ualiAare e?@e c>n?i;era@C ra@a in@ernC ;e
ren@aGili@a@e 5RIR6
3NP 14
1 #!1!
1
11# !,$# f 1 1!01/ !3#3
1 #!1
1
Termenul de recu!erare al in#esti$iei&
AlC@uri ;e :r>Glema :er<>rman9ei unui :r>iec@ ;e ine?@i9ii ;in :unc@ul ;e e;ere al
cE=@iBului Hn uni@C9i GCne=@i ?au ?uG <>rma ;e ra@a ;e ren@aGili@a@e4 un elemen@ ;e in@ere? :en@ru
?>cie@a@e cE@ =i :en@ru GancC Hl c>n?@i@uie =i @ermenul ;e recu:erare al ine?@i9iei!
Termenul ;e recu:erare nu re:reAin@C al@cea ;ecE@ ;ura@a Hn care ?e recu:ereaAC
<>n;urile ine?@i@e!
Ta%el 5&*4& 1 mii lei1
AN
CN net al
(roiectului
CN
Actualiat
CN Actualiat
.umulat
8440
8441
8442
8443
84+4
1,#!###
1$$!3#3 -0//!#3#
"/#!###
13/!,,0 -"!/3!"#$
/1#!###
"/&!1$1 -1$!0#3
/3#!###
"&1!&#" "&#!#$1
0,#!###
/#0!##/ 1&0!#$0
3aloarea in1e-tiiei /44&444
Termenul de recu!erare HT
r
@ :
T
r
W / c 51$!0#3 % "&1!&#"6 W /4#$# i / ani
Graficul de ram%ursare
Pen@ru calculul ;>GEnAii ;e ramGur?are a cre;i@ului ?e <>l>?e=@e urmC@>area <>rmulC:
3aloarea 7m(rumutului: 01#!### RON
%ata contractrii: #1!#$! "##$
%urat 7m(rumut: 1 ani
Numr rate4 1
Procent de dobnd: "/ R 5:r>cen@ reAul@a@ Hn urma analiAei =i neB>cierii ;in@re :Cr9i6
Nr. rat !caden Rat %obnd $otal
+, #1!#$!"##& 3#!### 1#/!1## 13/!1##
8, #1!#$!"##, 3#!### ,"!,## 1&"!,##
-, #1!#$!"##3 3#!### $"!1## 11"!1##
., #1!#$!"#1# 3#!### 01!0## 1/1!0##
/, #1!#$!"#11 3#!### "#!&## 11#!&##
5&.&5& A naliza S&O&(&T&
AnaliAEn; ?>cie@a@ea ;in :unc@ ;e e;ere al :unc@el>r @ari4 :unc@el>r ?laGe4
>:>r@uni@C9il>r =i amenin9Cril>r :u@em i;en@i<ica urmC@>arele:
PMN.$F $AR0
ANA/0RA !"#$
PUN'TE S)ABE
:aran$ia #ersonal% aco#eritoare;
E<#erien$a =n doeniul industriei
c'iice lacuri 9i 6o#sele ;
Calitatea ser6iciilor 9i serio&itate =n
rela$iile de afaceri;
Cola*orare foarte *una cu 5RD;
E<#unerea *%ncii redus%;
Ca:aci@a@ea ;e Hnca?are re;u?C Hn
c>m:ara@i cu ca:aci@a@e ;e :la@CQ
Ten;in9C ;e ameli>rareQ
#P#R$MN0$A$0
Cererea =n continu% cre9tere =n acest
sector;
A,ENINTARI
P>li@icile ;e me;iuQ 5re?:ec@a@e cu
?@ric@e9e ;e c>n;ucerea POLICOLOR6
'APIT()U) 6&
'(N')U7II SI PR(PUNERI
Anul "##& a <>?@ unul ;e c>n@inuare a c>n?>li;Crii ?i?@emului Gancar r>mEne?c! In@rarea
in Uniunea Eur>:eanC <ace ace?@ :r>ce? ;e c>n?>li;are inei@aGil4 iar GCncile ?@rCine au un r>l
<>ar@e im:>r@an@! E?@e :reiAiGilC re;ucerea numCrului ;e GCnci =i > :r><ilare a ?i?@emului
Gancar :e marile Bru:uri Gancare!
+i Hn ?i?@emul Gancar ?e a mani<e?@a leBea na@urii - :e=@ii mari Hi HnBIi@ :e cei mici! In
Uniunea Eur>:eanC4 :e :ia9C nu a mai c :en@ru GCncile mici4 Hn c>n@eN@ul Hn care e?@e
ne>ie ;e in?@i@u9ii :u@ernice4 :reBC@i@e ?C <acC <a9C c>ncuren9ei! Ace?@e ?cIimGCri >r eni =i
:e <>n;ul <uAiunil>r ce >r aea l>c la nielul maril>r JucC@>ri ;e :e :ia9a eur>:eanC! BCncile-
mamC ?e >r uni4 iar unele nume ;e :e :ia9a au@>I@>nC >r ;i?:Crea! *n ceea ce :rie=@e @>:ul
Hn <unc9ie ;e ac@ie al GCncil>r ;in R>mEnia4 ace?@a nu au ?u<eri@ m>;i<icCri ?emni<ica@ie Hn
anul "##& <a9C ;e "##$8 Hn?C au <>?@ c>n?emna@e e>lu9ii ;i<eri@e Hn ceea ce :rie=@e c>@a ;e
:ia9C ;e9inu@C4 cIiar Hn rEn;ul :rimel>r @rei cla?a@e!
Banca 'mercial> Rm:n> e?@e4 Hn c>n@inuare4 :rinci:alul JucC@>r :e :ia9a GancarC4
c>@ele ;e :ia9C 7 "140R la ac@ie4 "$40R la cre;i@ele neBuernamen@ale =i ",4$R la ;e:>Ai@e
clien9i - c>n<irmEn; c>n?>li;area :>Ai9iei ?al@ ;e li;er =i <>rma@>r ;e :ia9C! C>@a ;e :ia9C a
B'R a aan?a@ la "$4/R la ?<Er?i@ul lui "##$4 ;u:C ce la JumC@a@ea anului ?cCAu?e la "141R!
Pr><i@ul ne@ >G9inu@ ;e B'R Hn "##$4 c>n<>rm ?@an;ar;el>r r>mEne=@i ;e c>n@aGili@a@e4 a cre?cu@
:u@ernic4 cu 114$R4 Hn @ermeni n>minali4 c>m:ara@i cu "##14 :EnC la &0"4/ mili>ane lei
5ecIialen@ cu "#" mili>ane ;e eur>6!
BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale rCmEne a ;>ua GancC ;in R>mEnia4 cu ac@ie ce
;e:C=e?c 13"!"1# miliar;e lei 5la ?<Er=i@ul anului "##$6! UrcEn; ;e la 1/R la 104"R Hn :rimul
@rime?@ru al anului "##$4 BRD ;e9ine > c>@C ;e :ia9C ;e 11R4 Hn cre=@ere cu " :unc@e
:r>cen@uale <a9C ;e anul "##1!
Rauffeisen BanK a c>n?emna@ > ?cC;ere a c>@ei ;e :ia9C cu #40 :unc@e :r>cen@uale4 ;e
la 34"R la ?<Er=i@ul anului "##1 la ,4, R la ?<Er=i@ul anului "##1! Ac@iele @>@ale au cre?cu@ cu
1/4&R :EnC la /"43 miliar;e eur> c>m:ara@i cu ?<Er=i@ul anului "##1!
Pzi$ia Banca
'ta de !ia$>
.446
'ta de !ia$>
.44/
're=tere !rcentual>
Hla sf:r=itul anului
.44/ fa$> de sem& * @
*& BCR "$41R "$4/R 114&R
.& BRD *3L *6C4L +8C8L
3& Rai<<ei?en
BanS
34"R ,4,R 0$4/R
5& ING BanS 14$"R 14/R 014&R
6& aVB BanS 04$/R 043R $04$R
/& Banc:>?@ 040#R 041R 1#41R
+& CEC 143R 040R 104,R
8& Banca
Tran?ilania
"4&$R /4,0R 1#043R
M& Al:Ia BanS /41,R /4,"R ,14$R
*4& ABN Amr>
BanS
043&R /4&,R 1&4&R
Du:C =>curile =i in?@aGili@a@ea ;in ?i?@emul Gancar ;in anii 133#4 :>n;erea ac@iel>r
Gancare Hn PIB a cre?cu@ neHn@reru:@ ;in "### :EnC Hn :reAen@! Acea?@C e>lu9ie a <>?@ :>?iGilC
;a@>ri@C unui ;eAecIiliGru Hn@re cererea =i ><er@a ;e ?ericii Gancare! Per?:ec@iele :e @ermen
me;iu rCmEn <>ar@e Gune4 :>@rii@ ra:>r@ului In@erca:i@al Ine?@!
*n caAul Hn care > ?>cie@a@e c>mercialC ;>re=@e ?C Hn@re:rin;C un :r>iec@ ;e ine?@i9ii4 ;ar
nu ;i?:une ;e ?u<icien@e <>n;uri :en@ru a realiAa ace?@ :r>iec@4 e?@e ne>i@C ?C a:eleAe la un
cre;i@ Gancar :en@ru ine?@i9ii!
Una ;in@re <unc9iile :lanului ;e a<aceri e?@e aceea ;e )enerator de finan$are 1 cei mai
mul9i cre;i@>ri =i ine?@i@>ri >r <inan9a <irma numai ;u:C ce-i >r ?@u;ia :lanul ;e a<aceri4 >r
e;ea aGili@a@ea :lanului ;e a Benera Hnca?Cri nece?are >:era9iunil>r Ailnice4 :lC9ii ;a@>riil>r =i
BenerCrii :r><i@ului! Sur?ele ;e ca:i@al >r ;>ri ?C =@ie ;e cE9i Gani are ne>ie <irma 4 cEn; are
ne>ie ;e ei4 cum ar ca9i4 ;acC =i cEn; a m:en?eAe al>carea ;e <>n;uri!
Finan9a@>rii >r :u@ea a:recia ca:aci@a@ea ;e a ;iaBn>?@ica ?i@ua9ia :reAen@C4 ;e a-=i aleBe
?@ra@eBia >:@imC :en@ru a@inBerea ace?@>ra!
*n ceea ce :rie=@e ac@ii@a@ea ;e cre;i@are a :er?>anel>r <iAice =i Juri;ice4 BRD-
Gru!e Sci"t" G"n"rale =i-a ?@aGili@ > :>li@icC :rin care ?C :>a@C Be?@i>na <iecare ri?c a:Cru@
in;i<eren@ ;e mCrimea =i in@en?i@a@ea lui! Pen@ru > Be?@i>nare e<icien@C4 BRD- Gru!e Sci"t"
G"n"rale re?:ec@C <iecare e@a:C Hn ac>r;area cre;i@el>r:
1! clien@ul a;re?eaAC > cerere ;e cre;i@ men9i>nEn; ?uma ;>ri@C4 :eri>a;a4 @i:ul ;e
cre;i@4 m>;ali@a@ea ;e :la@C4 Baran9ii :r>:u?e 5een@ual6
"! Ganca analiAeaAC cererea ;e cre;i@are =i Hn@>cme=@e > ><er@C in;ica@iC ;e cre;i@are
/! ;u:C acce:@area ><er@ei in;ica@ie ?e analiAeaAC ;>?arul ;e cre;i@ Hn@>cmi@ ;e
?>lici@an@ul ;e cre;i@ a@E@ ;in :unc@ ;e e;ere can@i@a@i 5:reAen9a @u@ur>r ;>cumen@el>r ceru@e
>GliBa@>riu64 cE@ =i cali@a@i 5Hn@>cmirea c>rec@C a ace?@>r ;>cumen@e6Q
0! :e GaAa ;>cumen@el>r <urniAa@e ;e ?>lici@an@ ?e realiAeaAC > analiAC a in;ica@>ril>r
:riin; G>ni@a@ea ?>lici@an@ului =i > analiAC a ri?cului :e care-l :>a@e Hn@Em:ina GancC cu :riire
la ca:aci@a@ea ?>lici@an@ului ;e a ramGur?a cre;i@ul =i ;>GEnAile a<eren@e4 calculEn;u-?e la ace?@
ca:i@>l =i ra@inBul ;e cre;i@Q
1! Hn urma analiAel>r realiAa@e4 ?e Hn@>cme=@e un re<eran@ ;e cre;i@e ce cu:rin;e @>a@e
in<>rma9iile reAul@a@e leBa@e ;e ?>lici@an@ =i ?e :reAin@C C>mi?iei ;e Cre;i@e care ;eci;e
ac>r;area ?au nu a cre;i@ului!
$! De:ar@amen@ul 2uri;ic re;ac@eaAC c>n@rac@ele ;e cre;i@
&! clien@ul ?emneaAC c>n@rac@ul =i a;uce Baran9iile ceru@e ;e cC@re GancC
,! ?e HnreBi?@reaAC Baran9iile
3! clien@ul :rime=@e Ganii
C>n;i9iile :e care @reGuie ?C le Hn;e:linea?cC un ?>lici@an@ ;e cre;i@4 <ie el :er?>anC
Juri;icC4 <ie :er?>anC <iAicC4 im:u?e ;e BRD - Gr>u:e S>ciD@D GDnDrale ?un@ ni=@e c>n;i9ii
Beneral alaGile Hn ?i?@emul Gancar =i ?un@ c>n;i9ii im:u?e ;e GancC :en@ru a ?e :r>@eJa ;e
ri?cul ;e neramGur?are!
Banca ia I>@CrErea ;e a <inan9a clien9ii eliBiGili ?au ;e a re<uAa <inan9area clien9il>r care
nu ?e Hnca;reaAC Hn c>n;i9iile ;e cre;i@are im:u?e a@E@ ;e GancC4 cE@ =i ;e reBlemen@Crile Hn
iB>are ale ?i?@emului Gancar! TreGuie a?@<el men9i>na@ cC4 Hn ac@ii@a@ea :e care > ;e?<C=>arC4
Ganca e?@e >GliBa@C ?C re?:ec@e a@E@ :rinci:iile =i reBlemen@Crile :riin; ac@ii@a@ea GancarC4 cE@
=i unele linii ;e c>n;ui@C im:u?e nu numai ;e au@>ri@C9i4 ;ar =i ;e :Cr9ile cu care ?e a<lC Hn
rela9ie :r><e?i>nalC!
Prima e@a:C Hn ac>r;area cre;i@ului > re:reAin@C ;e:unerea ;in :ar@ea ?>cie@C9ii
c>merciale a unei cereri ;e cre;i@ cC@re BRD- Gru!e Sci"t" G"n"rale! *n c>n@inuare ?e
a:r>GC cererea ;e cre;i@ Hn c>n<>rmi@a@e cu n>rmele =i :la<>nul ;e care ;i?:une =i :e care Hl
:une la ;i?:>Ai9ie BRD- Gru!e Sci"t" G"n"rale Hn m>men@ul re?:ec@i! Du:C a:r>Garea
cererii4 ?e ;e:une ;>?arul ;e cre;i@are ce @reGuie ?C c>n9inC ;>cumen@e nece?are ;e?crierii Hn
Hn@reBime a ?>cie@C9ii!
Din@re @>a@e elemen@ele ce Hn@>cme?c ;>?arul ;e cre;i@are4 cel cu > :>n;ere <>ar@e mare
;in :unc@ ;e e;ere al im:>r@an9ei e?@e :lanul ;e a<aceri! Fiecare GancC are :r>:ria
me@>;>l>Bie ;e Hn@>cmire a :lanului ;e a<aceri! A?@<el4 :lanul ;e a<aceri ?:eci<ic BRD-
Gru!e Sci"t" G"n"rale cere ?>lici@an@ului ;e cre;i@ in<>rma9ii cu :riire la:
- ;a@e ;e i;en@i<icare a ?>cie@C9iiQ
- ;a@e ;e?:re c>n;ucerea =i :er?>nalul <irmeiQ
- ac@ii@a@ea curen@C :e care ?>cie@a@ea > ;e?<a?>arC 5in<>rma9ii ;e?:re :r>;u?ele =i%
?au ?ericiile realiAa@e4 :>n;erea l>r ;in @>@alul EnACril>r4 :rinci:alii <urniA>ri =ii :rinci:alii
clien9i4 c>@a ;e :ia9C ;e@inu@a ;e ?>lici@an@4 ;e?criere ?umara a :r>ce?ului @eIn>l>Bic =i a ;>@Crii
eNi?@en@e6Q
- in<>rma9ii <inanciare :riin; ac@ii@a@ea @recu@C =i :reAen@C Q
- in<>rma9ii Hn ceea ce :rie=@e :r>iec@ul ;e ine?@i9ii 5;e?crierea :r>iec@ului4 ?c>:ul
ine?@i9iei4 e<ec@ul :r>iec@ului =i im:ac@ul a?u:ra me;iului4 c>?@ul :r>iec@ului =i :lanul ;e
a<acere4 <urniA>rii :en@ru :r>iec@ul ;e ine?@i9ii4 @ermenul <inal ;e :unere in <unc9iune a
ine?@i9iei4 m>;i<icCri nece?are la ecIi:amen@e4 clC;iri eNi?@en@e =i Hn ?@ruc@ura =i numarul ;e
:er?>nal anBaJa@6Q
- ;a@e :riin; :ia9a =i :r>m>area anACrii :r>;u?ului% ?ericiului 5clien9ii =i
c>ncuren9ii :>@en9iali4 m>;ali@a9i ;e ;i?@riGu9ie =i :r>m>are a :r>;u?el>r6
- in<>rma9ii <inanciare :riin; ac@ii@a@ea ii@>are a <irmei 5in;ica@>ri calcula9i :e
GaAa Gilan9ului =i a c>n@ului ;e :r><i@ =i :ier;ere4 ?i aneNe cum ar n@ul ;e :r><i@ =i
:ier;ere =i <luNul ;e numerar6!
*n c>n<>rmi@a@e cu :ree;erile ar@! 00 ;in LeBea GancarC nr! 1,%133,4 la ac>r;area
cre;i@el>r Ganca a @reGui ?C urmCrea?cC ca ?>lici@an9ii ?C :reAin@e cre;iGili@a@e :en@ru
ramGur?area la ?ca;en9C a ace?@>ra! Pen@ru minimiAarea ri?curil>r leBa@e ;e recu:erarea
crean9el>r4 Hn ra:>r@urile ?ale cu ;eGi@>rul 5Hm:rumu@a@ul64 cre;i@>rul 5Ganca6 ?>lici@C
Baran@area cre;i@el>r!
Banca are ne>ie ;e clien9i4 ?C ac>r;e cre;i@e ;e>arece ?umele :la?a@e re:reAin@C
:rinci:ala ?ur?C ;e eni@ :en@ru GancC! *n?C4 Ganca @reGuie ?C re?:ec@e :rinci:iul :ru;en9ei!
DeciAiile care ?e iau @reGuie ?C <ie Gine arBumen@a@e =i Hn@emeia@e4 GaAa@e :e calcule ec>n>mice
=i ?@u;ii ;e <eAaGili@a@e! De a?emenea4 > mC?urC ;e limi@are a ri?cului ;e cre;i@are e?@e
c>n?@i@uirea nielel>r ;e c>m:e@en9C =i > GunC >rBaniAare Hn luarea ;eciAiil>r! DeciAia care ?e ia
Hn ac>r;area unui cre;i@ @reGuie ?C c>re?:un;C cu in@ere?ele ;e ;eA>l@are a GCncii cIiar ;acC
ace?@ a?:ec@ im:licC un ri?c a?uma@ mai ri;ica@! TreGuie a?@<el BC?i@ un ecIiliGru Hn@re in@ere?ele
c>merciale a GCncii - ;e ;eA>l@are a c>@ei ;e :ia9C - =i analiAa :ru;en9ialC a :er<>rman9el>r
<inanciare :reAen@e =i a :lanuril>r ;e a<aceri! Ri?cul ce ;ecurBe ;in acea?@C ?i@ua9ie e?@e ;e a nu
ac>r;a anumi@e cre;i@e care CAu@e ;in :unc@ ;e e;ere c>mercial =i ?@ra@eBic ?un@ ren@aGile =i
:reAin@C :>@en9ial ec>n>mic!
*n ul@ima :eri>a;C au a:Cru@ >:inii care ?>lici@C mai mul@C ;e?cIi;ere a GCncil>r cC@re
?>lici@an9ii ;e cre;i@e =i care cri@icC GCncile :en@ru :>li@ica l>r re?@ric@iC Hn ac>r;area
cre;i@el>r!
DeGi@>rul e;e Hn GancC ?:riJinul ?Cu Hn a<aceriQ el :rime=@e <inan9are ;in :ar@ea GCncii
7 <inan9are care Hi e?@e inacce?iGilC al@<el 7 :en@ru a-=i realiAa in@ere?ele ?ale Hn ac@ii@a@ea
ec>n>micC :e care > ;e?<C=>arC!
OGiec@ie urmCri@e ;e B&R&D& 1 G&S&G! la cre;i@area :r>iec@el>r ;e ine?@i9ii ?un@
?ur:rin?e Hn analiAa e<ec@ua@C a?u:ra :lanului ;e a<aceri! Se analiAeaAC ?c>:ul ine?i9iei4 care
e?@e unul ;in@e cri@eriile ;e ac>r;are a cre;i@ului4 c>?@ul @>@al al :r>iec@ului =i :lanul ;e
<inan9are :en@ru a i;en@i<ica ;e?@ina9ia cre;i@ului4 al>area cre;i@ului! Dea?emeni ?e analiAeaAC
?@ruc@ura ?ur?el>r ;e <inan9are 5:r>:rii4 cre;i@e Gancare ?au al@e ?ur?e6 4 cali@a@ea ace?@>ra =i
:>n;erea l>r in @>@alul ?ur?el>r4 m>;ul ;e a?iBurare a re?ur?el>r :r>:rii =i a c>?@uril>r
ine?@i9i>nale ce ?e >r <inan9a ;in ace?@ea! AnaliAa e<icien9ei :r>iec@el>r ;e ine?@i9ii ?e
realiAeaAC :e GaAa :r>Bn>Aei <luNului ;e numerar4 u@iliAEn; @eInicile ;e ac@ualiAare ale
ace?@>ra!
*n :r>ce?ul >G9inerii ;e in<>rma9ii ;e?:re clien@4 > im:>r@an9C ;e>?eGi@C > are
cun>a=@erea ?i@ua9iei ec>n>mic>-<inanciare a ace?@uia! AnaliAa <inanciarC are ca :unc@ ;e
:lecare Gilan9ul4 care e?@e > ?i@ua9ie <inanciarC anualC ><icialC =i care a@e?@C m>;ul Hn care
a <>?@ a;mini?@ra@C ;e cC@re manaBeri aerea Hncre;in9a@C ace?@>ra ;e cC@re ac9i>nari!
Bilan9ul ><erC > imaBine BeneralC a?u:ra :a@rim>niului4 ?i@ua9iei <inanciare =i reAul@a@el>r
>G9inu@e!Pen@ru a analiAa ;acC > ?>cie@a@e ?e :>a@e Hn;a@>ra 5Hn ?en?ul c>n@rac@Crii ;e
cre;i@e ;e la GCncC6 @reGuie ?C ?e ;e@ermine G>ni@a@ea ?>cie@C9ii! Fiecare GancC ;e@erminC
bonitatea ?>cie@C9ii ?>lici@a@>are a unui cre;i@ :>@rii@ unei me@>;>l>Bii :r>:rii4 :e GaAa
un>r in;ica@>ri cCr>ra li ?e ac>r;C un anumi@ :unc@aJ4 iar :unc@aJul Beneral a ;eci;e
;acC Ganca ac>r;C ?au nu cre;i@ul !
Pe GaAa Gilan9ului =i c>n@ului ;e :r><i@ =i :ier;ere :reAen@a@ ;e ?>cie@a@e4 ><i9erii ;e
cre;i@e >r analiAa ?i@ua9ia G>ni@C9ii clien9il>r :e ?eama unui ?i?@em ;e in;ica@>ri ;e ?@ruc@urC =i
:er<>rman9C! BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale calculeaAC c>n<>rm n>rmel>r ?ale ;e cre;i@are
un cre;i@ ?c>rrinB :en@ru Hnca;rarea ?>cie@C9ii Hn@r-> ca@eB>rie ;e ri?c! *n ca;rul :r>iec@el>r ;e
ine?@i9ii nu e?@e ?inBurul cri@eriu ;e a lua ;eciAia ;e cre;i@are4 ;ar e?@e unul relean@ :en@ru
re;area cE@ mai <i;elC a reAul@a@el>r ec>n>mice HnreBi?@ra@e ;e ?>cie@a@e! De :re<era@4 analiAa ?e
<ace :e > :eri>a;C ;e " ani =i :e anul Hn cur? =i ceea ce ?e urmCre=@e la acea?@C analiAa e?@e
c>n?@an9a reAul@a@el>r ec>n>mice! Au@>ma@4 > ;i?cre:an9C ;e la an la an a reAul@a@el>r ?>cie@C9ii4
im:licC un ri?c a?uma@ ;e GancC mai ri;ica@! *n analiAa ?>cie@C9ii :rinci:ali in;ica@>ri :e care
Ganca Hi urmCre=@e ?un@ cei re<eri@>ri la licIi;i@a@e =i ?>laGili@a@e4 ;ar =i cei ;e :r><i@aGili@a@e =i
Be?@iune ?un@ relean9i!
E?@e n>rmal ca GCncile ?C cla?i<ice cre;i@ele =i ?C creeAe im:lici@ :r>iAi>ane4 Hn <unc9ie
;e ;inamica :er<>rman9el>r <inanciare ale clien9il>r l>r! BCncile aJunB Hn <elul ace?@a ?C <ie _Hn
reA>nan9C_ cu ?>li;i@a@ea =i <iaGili@a@ea Gene<iciaril>r ;e cre;i@e! Pr>iAi>anele nu ?un@
realmen@e :ier;eri4 ci reAere :en@ru :ier;eri :>@en9iale! MBani alGi :en@ru Aile neBreL!
E?@e lim:e;e cC4 ;acC @en;in9ele ?i@ua9iei <inanciare ale unui aBen@ ec>n>mic ?un@ Hn
cur? ;e ;e@eri>rare4 Ganca @reGuie ?C ?e ?e?iAeAe ;in @im: =i ?C ia mC?uri4 :e ;e > :ar@e4 ?C
re?@rEnBC eN:unerea <a9C ;e acel clien@4 ceea ce nu :>a@e <ace @>@;eauna4 iar4 :e ;e al@C :ar@e4
?C-=i creeAe reAere :en@ru ri?cul cC acel clien@ ;eine in?>laGil! Pr>iAi>narea cre;i@el>r Hn
<unc9ie ;e :er<>rman9ele ec>n>mice ale clien@elei unei GCnci e?@e un :r>ce? Hn <a>area
c>n?>li;Crii ?i?@emului Gancar!
Nec>n?@i@uirea :r>iAi>anel>r =i ;i?@riGuirea ;e ;ii;en;e ac9i>naril>r e?@e4 ;e
a?emenea4 c>n@rarC in@ere?el>r ;e:unC@>ril>r4 care H=i :>@ e;ea ec>n>miile ;i?:CrEn; ;in@r->
;a@C! C>n?@i@uirea ;e :r>iAi>ane mai mari :>a@e ;uce la cre=@erea c>?@ului cre;i@ului Hn ul@ima
in?@an9C4 :e ?eama cel>r Gun-:la@nici!
*n c>ncluAie @reGuie ?C eNi?@e > e;uca9ie Hn ;>meniul cre;i@el>r! Ace?@ @ermen cu:rin;e
a@E@ ca;rul a;mini?@ra@i =i :>li@ic Hn care ?e iau I>@CrErile :riin; cre;i@ele4 cE@ =i4 la <el ;e
im:>r@an@4 clima@ul Hn care ?e iau a?emenea I>@CrEri - a;icC acea c>mGina9ie ?:eci<icC ;e
in@eBri@a@e4 m>@ia9ie4 l>iali@a@e4 a@i@u;ine <a9C ;e clien9i4 @ra;i9ie =i ;e ca:aci@a@e ;e analiAC4 a@E@
la niel in;ii;ual4 cE@ =i la nielul in?@i@u9iei <inanciare!
BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale e?@e =i un ac@>r im:>r@an@ al ie9ii c>muni@are4 nu
numai :rin anc>rarea ?a la ec>n>mia na9i>nalC4 ci =i :rin ?:>n?>riACrile ac>r;a@e ;i<eri@el>r
;>menii ;in ia9a ?>cialC4 cul@uralC =i ?:>r@iC r>mEnea?cC! UrmEn; eNem:lul ?>cie@C9ii-
mamC4 BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale a ;eeni@ Hn "##1 :ar@ener al Fe;era9iei R>mEne ;e
RuBG\! Prin ace?@ :ar@eneria@4 BRD ?u?9ine :unerea Hn :rac@icC a unui :r>Bram :u@ernic =i
c>eren@ :en@ru :r>m>area =i ;eA>l@area ruBG\-ului r>mEne?c!
BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale ?u?9ine cu :ri>ri@a@e ac9iuni =i :r>iec@e ;in ;>meniul
cul@ural =i ;in e;uca9ie! Par@enaria@ul cu In?@i@u@ele Cul@urale FranceAe ;in R>mEnia are ;re:@
?c>: :r>m>area <ranc><>niei =i a cul@urii <ranceAe Hn R>mEnia =i a celei r>mEne=@i Hn Fran9a!
*n ca;rul ace?@uia4 BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale c>n@riGuie Hn <iecare an la >rBaniAarea
un>r ac9iuni e;uca@ie - Cu:a _Le M>@ ;XOr_4 ;ar =i cul@urale4 cum ?un@ _Fd@e ;e la Mu?iOue_ 4
_Fd@e ;u CinDma_ ?au _C>u: ;e TIDE@re_!
*n ceea ce :rie=@e Bra;ul ;e ?a@i?<ac9ie al c>n?uma@>ril>r ;e :r>;u?e =i ?ericii
Gancare4 BRD a au@ cea mai GunC ealuare BeneralC ;in :ar@ea clien9il>r4 urma@C ;e Rai<<ei?en
BanS =i Banca Tiriac!Din@re ?ericiile Gancare u@iliAa@e ;e cC@re r>mEni4 :rima :>Ai9ie ca
u@iliAare > >cu:C car;urile Gancare :en@ru :la@a ?alariil>r! C>n<>rm unui ?@u;iu4 BRD -
Gru!e Sci"t" G"n"rale >cu:C :rimul l>c Hn@re GCncile la care ?-a a:ela@ :en@ru >G9inerea
ace?@>r car;uri ;e ?alarii- "343R ;in@re cei care u@iliAeaAC car;ul ;e ?alarii4 BCR cu ",4&R =i
Banc P>?@ -1,40R!
BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale a reu?i@4 in cele ;>ua luni ;e cam:anie _Premii unice
in R>mania4 car;uri unice in lume_4 ?a emi@a :e?@e 1##!### ;e car;uri4 ?@aGilin; un rec>r;
m>n;ial ;e emi@ere :en@ru > :eri>a;a ;e ;>ua luni in ca;rul >rBaniAa@iei VISA!
In "##$ BRD - Gru!e Sci"t" G"n"rale a ine?@i@ /1 ;e mili>ane ;e eur> Hn
;eA>l@are4 iar Hn "##& ?uma ?e ri;icC la 1# ;e mili>ane ;e eur>4 ?@ra@eBie ce urmare=@e
a@raBerea ;e n>i clien9i :en@ru :r>;u?ele =i ?ericiile GCncii! La /1 mar@ie "##&4 cre;i@ele
ac>r;a@e clien@elei ?e ri;icau la a:r>a:e 11 miliar;e RON4 Hn cre=@ere cu 1&R Hn ra:>r@ cu /1
mar@ie "##$! Cre;i@ele ac>r;a@e clien@elei :er?>ane Juri;ice au cre?cu@ cu /1R c>m:ara@i cu
luna mar@ie a anului "##$4 iar cre;i@ele ac>r;a@e :er?>anel>r <iAice ?un@ Hn cre=@ere cu 3,R4 <a9C
;e aceea=i :eri>a;C a anului :rece;en@!
BIB)I(GRA0IE
- LeNiOue? ;e? @erme? ec>n>miOue? e@ <inancier?L4 C>mi@e Na@i>nal De LPe:arBne m>Giliare4
E;i@>n ;PIm:rimerie BruNelle?4 13$3
-LeBea nr! 1#1%133, m>;i<ica@C =i c>m:le@a@C ;e leBea /1"%"##0
-LeBea nr!/1"%"##0
-Sume;rea4 S! -K ManaBemen@ <inanciar =i GancarL4 Unier?i@a@ea Tran?ilania4 Bra=> "###4 --
- R>@aru4 C! - KManaBemen@ul :er<>rman9ei GancareL4 E;i@ura EN:er@4 Bucure=@i4 "##14
-
LeBea GancarC nr! 1,%133,
- LeBea nr! 0,1%"##/ :en@ru m>;i<icarea =i c>m:le@area LeBii nr!1,%133,
- 2! Be??i?4 D! Galai4 P! Tiena?@- KPlanul ;e a<aceri- cum ?C c>nce:i =i ?C re;ac@eAi un :lan ;e
a<aceriL E;! S@iin9C =i TeInicC4 Bucure=@i4 133&4
- L! 2>?e:I4 R! RicIar;4 A! Sm>Se- K Vi@al Bu?ine?? Secre@? <>r NeU an; Gr>UinB
C>m:anie?L4 D>U 2>ne? IrUin4 Illin>i?4 13,34
-Alan Fe?@- K Planul ;e a<aceriL4 E;! Te>ra - "###4
-
Sc>@@ A! ClarS- K Bea@inB @Ie >;;?- 1# Smar@ ?@e:? @> ?mall Gu?ine?? ?ucce??L4 E;! Amac>m4
NeU V>rS4 13314
-
D! P>r>Jan4 C! Bi=a- K Planul ;e a<aceriL4 Ca?a ;e e;i@urC IRECSON4 "##"4
-L! 2>?e:I4 R! RicIar;4 A! Sm>Se- K Vi@al Bu?ine?? Secre@? <>r NeU an; Gr>UinB
C>m:anie?L4 D>U 2>ne? IrUin4 Illin>i?4 13,34
-Fe?@4 A!- K Planul ;e a<aceriL4 E;! Te>ra4 "###4
-T>@ler4 P!4 Arm?@r>nB4 G!4 Saun;er?4 2!4 F>nB4 V! - K Princi:iile MarSe@inBuluiL4 E;! Te>ra4
Bucure=@i4 "###4
- B>@ea F!4 Fl>ru C! V!4 Mai;ae M! 4 MCne?cu C!4 Ni9u V! 4 Oni9C M! - MGIi;ul
Hn@re:rinAC@>rului :ar@icularL E;i@ura TeInicC4 Bucure=@i4 13304
- BCcanu4 B!- KManaBemen@ul OrBaniAa9iil>r PuGliceL- E;i9ia a II-a4 E;i@ura In<>marSe@-
"##/4
- KZiarul FinanciarL4
- G! Vin@ilC- KGe?@iunea <inanciarC a Hn@re:rin;eriiL4 E;i@ura Di;ac@icC =i Pe;aB>BicC4
Bucure=@i4 "##04
- MiIai T>ma4 Felicia AleNan;ru4 KFinan9e =i Be?@iune <inanciarC ;e Hn@re:rin;ereL4 E;i@ura
Ec>n>micC4 Bucure=@i4 "##/4

Facultatea de Management Brasov Specializarea Management: Universitatea Spiru Haret

Enviado por

Dados do documento

Título original

Direitos autorais

Formatos disponíveis

Compartilhar este documento

Compartilhar ou incorporar documento

Opções de compartilhamento

Você considera este documento útil?

Este conteúdo é inapropriado?

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

Facultatea de Management Brasov Specializarea Management: Universitatea Spiru Haret

Enviado por

Direitos autorais:

Formatos disponíveis

P la n ul de a f aceri- in s t r u m ent de credi t are

Você também pode gostar