ANBIMA e o Sistema Financeiro Brasileiro

ANBIMA
Associao Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais.

Dicas da avaliao
1. Entender alguns conceitos

2. Decorar regras
Surgimento da ANBIMA
A crise do
Brasil!
Dlar
Fundo de Investimento
A Prova
Mdulo
Questes no
CPA 10
Queste
s no CPA
20
Dificuldade
Objetivo
Sistema Financeiro 5 4 Fcil 90%
Noes de Economia e
Finanas
5 2 Fcil 90%
tica, Lavagem de dinheiro e
perfil do investidor
8 8 Mdio 80%
Princpios de Investimento 5 8 Mdio 80%
Manipulao de preos 2 Mdio 80%
Economia, Finanas e
Estatstica avanada
2 Difcil 50%
Mensurao de Risco e
performance
5 Difcil 50%
A Prova
Mdulo
Questes no
CPA 10
Queste
s no CPA
20
Dificuldade
Objetivo
Produtos Financeiros 5 8 Difcil 50%
Fundos de investimento 22 11 Fcil 90%
Mercado de Capitais 4 Difcil 50%
Fundos de Investimento no
bancrios
2 Fcil 90%
Tributao 4 Mdio 70%
Objetivos da ANBIMA
Evitar perdas dos investidores por falta de conhecimento.

Garantir que os bancos no escondam informao.

No permitir que clientes corram riscos se no estiverem dispostos a correr riscos.

Combater lavagem de dinheiro.

Resposta mais completa, mas no radical.

Se os juros sobem, o valor do preo do ativo prefixado cai.
Sistema Financeiro
Instituio
Financeira
Tomador de
emprstimo
Aplicador
rgo
regulador
Liquidez
Sistema Financeiro
Banco
Comercial
Tomador de
emprstimo
Aplicador
BACEN
CDI
Sistema Financeiro
Banco
Investimento
Tomador de
emprstimo
Aplicador
CVM
Fundos
Sistema Financeiro
Corretoras e
Distribuidoras
Tomador de
emprstimo
Aplicador
CVM
BOVESPA
Sistema Financeiro
CMN
CVM
Corretoras e
Distribuidoras
Bancos de
Investimento
BACEN
Bancos
Comerciais
COPOM
Ministro Economia
Ministro Planejamento
Presidente BACEN
Meta de inflao ou IPCA
Meta da SELIC
Bolsas
Resseguros
Fundos
CNSP
SUSEP
Seguradoras
Previdncia
Aberta
CDI
Longo Prazo
Taxa SELIC
Sistema Financeiro
Banco Mltiplo

Banco Comercial ou banco de investimento + alguma coisa (sociedade de crdito,
financeira, corretora).

Banco de Investimento + Banco Comercial = Banco Mltiplo

Banco Comercial + Sociedade de Poupana = Banco Mltiplo

Sociedade de Poupana + Corretora No banco mltiplo

Sistema Financeiro
taxa
cobrada pelo
BNDES para as
empresas
nacionais que
buscam
financiamento.
pouco
usada mdia de
CDBs pr-fixados
para 30 a 35 dias
dos 30 maiores
bancos.
TBF menos
um redutor.

mdia das
taxas negociadas em
leiles de ttulos
pblicos.
mdia dos
emprstimos entre
bancos durante um
dia.

procura refletir a
variao de 80%
dos negcios da
BOVESPA.
reflete a
variao das 50 aes
de maior liquidez da
BOVESPA.
taxa de
cmbio, calculada
com a variao do
dlar de D-1.
Sistema Financeiro
Sistema Financeiro
Cmara de liquidao.

CBLC o comprador de todos os vendedores e o vendedor de todos os
compradores.
CBLC
$
Investidor
Vendedor
Ao
Sistema Financeiro
Sistema de Pagamentos Brasileiros

- Cheques 1 dia para compensar, 2 dias para devolver (outros estados 7 dias)
- Boleto 1 dia para compensar
- DOC (abaixo de R$ 5 mil) 1 dia para compensar
- TED (acima de R$ 1 mil) mesma hora!

.
Fundos de
Investimento
Programa de
Certificao
continuada
Servios
qualificados ao
mercado de
capitais
Private Bank ao
mercado
Domstico
Oferta pblica
de distribuio
de aes
Sistema Financeiro
Sistema Financeiro
1) uma carteira que deve estar presente em um banco mltiplo:
a) Arrendamento Mercantil.
b) Crdito.
c) Financiamento.
d) Comercial.
Sistema Financeiro
1) uma carteira que deve estar presente em um banco mltiplo:
a) Arrendamento Mercantil. Investimento
b) Crdito. Comercial
c) Financiamento. Comercial
d) Comercial.
Sistema Financeiro
2) O Conselho Monetrio Nacional, ao traar as diretrizes econmicas,
define a meta de inflao que deve ser perseguida pelo Banco
Central do Brasil, que medida pelo:
a) IGPM.
b) IGP-DI.
c) IPCA.
d) IPC.
Sistema Financeiro
2) O Conselho Monetrio Nacional, ao traar as diretrizes econmicas,
define a meta de inflao que deve ser perseguida pelo Banco
Central do Brasil, que medida pelo:
a) IGPM. FGV
b) IGP-DI. FGV
c) IPCA. IBGE
d) IPC. - FIPE
Sistema Financeiro
3) A cada seis semanas, o Copom se rene para decidir sobre:
a) Aumento da alquota do depsito compulsrio.
b) Desenvolvimento econmico.
c) Taxa de cmbio.
d) Taxa Selic meta.
Sistema Financeiro
3) A cada seis semanas, o Copom se rene para decidir sobre:
a) Aumento da alquota do depsito compulsrio.
b) Desenvolvimento econmico.
c) Taxa de cmbio.
d) Taxa Selic meta. - O Copom o Conselho de Poltica Monetria,
composto por diretores do Bacen.
Sistema Financeiro
4) Assinale a alternativa INCORRETA:
a) O Conselho Monetrio Nacional o rgo mximo do Sistema
Financeiro Nacional.
b) A Superintendncia de Seguros Privados fiscaliza as seguradoras e as
empresas de previdncia privada fechada.
c) O Ministro da Fazenda preside o Conselho Monetrio Nacional.
d) O Conselho Nacional de Seguros Privados normatiza as atividades de
previdncia privada aberta.
Sistema Financeiro
a) O Conselho Monetrio Nacional o rgo mximo do Sistema
Financeiro Nacional. Correto, a maior entidade.
b) A Superintendncia de Seguros Privados fiscaliza as seguradoras e
as empresas de previdncia privada fechada.
c) O Ministro da Fazenda preside o Conselho Monetrio Nacional. Correto,
a pessoa mais importante da economia, interferindo em todos os
rgos fiscalizadores.
d) O Conselho Nacional de Seguros Privados normatiza as atividades de
previdncia privada aberta. Correto, o CNSP o par de seguros do CMN.
O CMN composto pelo Ministro da fazenda, Presidente do Bacen.
Esto abaixo o Bacen e a CVM.
Previdncia, Superintendente da Susep, Bacen e CMN Esto abaixo a Susep, Previc.
Previdncia aberta vendida a qualquer um: Ita prev, BB prev.
evidncia fechada vendida a uma classe. Petros, Aeros, scios de sindicatos, entidades de classe.
Sistema Financeiro
5) A CETIP responsvel pela custdia de:
a) Letras Financeiras do Tesouro.
b) Ttulos privados.
c) Aes ordinrias.
d) Notas do Tesouro Nacional.
Sistema Financeiro
5) A CETIP responsvel pela custdia de:
a) Letras Financeiras do Tesouro. SELIC
b) Ttulos privados.
c) Aes ordinrias. CBLC
d) Notas do Tesouro Nacional. SELIC
Sistema Financeiro
6) Compete Anbima:
a) A legislao sobre o mercado de fundos de investimento.
b) A legislao sobre o mercado de aes.
c) Criar procedimentos que permitam a autorregulao do mercado de
capitais.
d) Criar procedimentos que permitam a autorregulao do mercado
cambial.
Sistema Financeiro
6) Compete Anbima:
a) A legislao sobre o mercado de fundos de investimento. CVM
b) A legislao sobre o mercado de aes. CVM
c) Criar procedimentos que permitam a autorregulao do mercado de
capitais.
d) Criar procedimentos que permitam a autorregulao do mercado
cambial. - BACEN
Sistema Financeiro
7) uma atribuio do Banco Central
a) Fazer diferenciao de tarifas entre bancos.
b) Disciplinar todos os tipos de crdito.
c) Desenvolver o mercado de ttulos e valores mobilirios.
d) Fazer operaes no mercado aberto para executar a poltica monetria.
Sistema Financeiro
7) uma atribuio do Banco Central
a) Fazer diferenciao de tarifas entre bancos.
b) Disciplinar todos os tipos de crdito.
c) Desenvolver o mercado de ttulos e valores mobilirios.
d) Fazer operaes no mercado aberto para executar a poltica
monetria.
Sistema Financeiro
8) No Brasil, no exemplo de um sistema de liquidao e custdia:
a) SELIC.
b) CETIP.
c) Sistema Nacional de Debntures.
d) Sistema de pagamentos brasileiro.
Sistema Financeiro
8) No Brasil, no exemplo de um sistema de liquidao e custdia:
a) SELIC. registra e liquida ttulos pblicos federais.
b) CETIP. registra e liquida ttulos privados e ttulos pblicos estaduais e
municipais.
c) Sistema Nacional de Debntures.
d) Sistema de pagamentos brasileiro. responsvel pelos pagamentos no
sistema bancrio, ou seja, o envio de recursos de clientes de dois
bancos diferentes.
Sistema Financeiro
9) Qual a carteira que apenas os bancos pblicos podem operar?
a) Desenvolvimento.
b) Comercial.
c) Leasing.
Sistema Financeiro
9) Qual a carteira que apenas os bancos pblicos podem operar?
a) Desenvolvimento. A carteira de desenvolvimento, por receber repasse
do governo federal, s pode ser administrada por instituies pblicas
b) Comercial.
c) Leasing.
Sistema Financeiro
10)
Marque a alternativa correta:
a) Os fundos de investimento so fiscalizados pela CVM.
b) Os fundos de investimento so fiscalizados pela CVM e pela ANBIMA.
c) A CVM e o BACEN fiscalizam toda emisso de ttulos e valores
mobilirios
d) A ANBIMA e o BACEN fiscalizam a emisso de ttulos e valores
mobilirios e os fundos de investimento.
Sistema Financeiro
10)
Marque a alternativa correta:
a) Os fundos de investimento so fiscalizados pela CVM. - Assuntos
relacionados ao mercado de capitais competem CVM.
b) Os fundos de investimento so fiscalizados pela CVM e pela ANBIMA.
c) A CVM e o BACEN fiscalizam toda emisso de ttulos e valores
mobilirios
d) A ANBIMA e o BACEN fiscalizam a emisso de ttulos e valores
mobilirios e os fundos de investimento.
Sistema Financeiro
11) O Conselho Monetrio Nacional um rgo:
a) Executivo.
b) Fiscalizador.
c) Operacional.
d) Normativo.
Sistema Financeiro
11) O Conselho Monetrio Nacional um rgo:
a) Executivo.
b) Fiscalizador.
c) Operacional.
d) Normativo.
Sistema Financeiro
12) Regular e fiscalizar o funcionamento do mercado de capitais uma
atribuio:
a) BACEN.
b) BOVESPA.
c) CVM.
d) CMN.
Sistema Financeiro
12) Regular e fiscalizar o funcionamento do mercado de capitais uma
atribuio:
a) BACEN. Regula e fiscaliza os bancos
b) BOVESPA. Registra as operaes no mercado de capitais.
c) CVM.
d) CMN. rgo normativo do SFN.
Sistema Financeiro
13) Consiste em sistema que permite transferncia de recursos entre
bancos, bem como o processamento e a liquidao de pagamentos
para pessoas, empresas, governo, Banco Central e instituies
financeiras:
a) CBLC.
b) SPB.
c) DI.
d) CETIP.
Sistema Financeiro
13) Consiste em sistema que permite transferncia de recursos entre
bancos, bem como o processamento e a liquidao de pagamentos
para pessoas, empresas, governo, Banco Central e instituies
financeiras:
a) CBLC. trata-se de uma "clearing house" para o mercado de capitais. Faz
a transferncia de recursos e ttulos entre comprador e vendedor no
mercado de capitais.
b) SPB.
c) DI. trata-se de um mercado de emprstimos entre bancos.
d) CETIP. trata-se de uma cmara de liquidao e custdia.
Noes de Economia e Finanas
PIB soma dos valores agregados
R$ 0,20
R$ 0,80
R$ 3,00
Cada um agregou um valor para o
produto. A soma de todos os
valores agregados de todos os
produtos o PIB.
TOTAL R$ 4,00
PIB pela tica do consumo (das despesas)

- Se pegarmos tudo que consumido no pas de produtos nacionais tambm
teremos o PIB.
Famlias Empresas Governo Exportao Importao

Consumo (C) + Investimento (I) + Gastos (G) + Exportao - Importao
ndices de Inflao:

- IPCA oficial, medido pelo IBGE. Apenas consumo das famlias. (Medido entre o
dia 1 e 30 de cada ms)

- IGP-M medido pela FGV. Leva em conta tambm a inflao para empresas e
construo civil.
IGP-M = IPA (60%) + IPC (30%) + INCC (10%)
Atacado Consumo Construo Civil.

- Medido entre o dia 21 e 20 de cada ms de referncia.
Estrutura de Poltica Monetria
Meta IPCA Reunio COPOM
Meta SELIC
Leilo de ttulos
Pagar contas pblicas
Taxa Selic

Taxa Selic mdia
das operaes de 1
dia de ttulos
pblicos federais
DI CETIP: Mdia das negociaes CDI
de 1 dia entre bancos.
TR: TBF (mdia da taxa do CDBs e
RDBs de 30 dias a 35 dias) menos um
redutor
TJLP: Definida pelo CMN. a antiga
correo monetria
Juros Composto Juros Simples
Rende mais por mais de
1 perodo
Rende mais por menos
de 1 perodo
Investimentos,
parcelados
Cheque Especial,
Descontos

M = ((1+i) 1) x 100

M = i x n
n
Ttulos, aes.
$
Mercado
Primrio
Ttulos, aes.
$
Ttulos, aes.
$
Mercado
Secundrio

Inflao
Taxa Real
Taxa Nominal
Taxa Real = Taxa Nominal - Inflao
1) De quais ferramentas dispe o Banco Central para fazer poltica
monetria?
a) Emisso de moeda, compra e venda de ttulos pblicos, controle de
cmbio.
b) Compra e venda de ttulos pblicos, controle de taxa de juros e dos
depsitos compulsrios dos bancos.
c) Emisso de moeda, controle da taxa de juros e compra e venda de
ttulos pblicos.
d) Controle da taxa de juros, dos depsitos compulsrios dos bancos e da
taxa de cmbio.
1) De quais ferramentas dispe o Banco Central para fazer poltica
monetria?
a) Emisso de moeda, compra e venda de ttulos pblicos, controle de
cmbio. Cmbio poltica cambial.
b) Compra e venda de ttulos pblicos, controle de taxa de juros e dos
depsitos compulsrios dos bancos.
c) Emisso de moeda, controle da taxa de juros e compra e venda de
ttulos pblicos. No funo do Banco Central emitir moeda. Isso cabe
ao Conselho Monetrio Nacional.
d) Controle da taxa de juros, dos depsitos compulsrios dos bancos e da
taxa de cmbio. Cmbio poltica cambial.
Poltica monetria aumentar ou reduzir o dinheiro circulando. O Banco Central
facilita ou reduz este dinheiro, aumentando ou reduzindo os emprstimos
bancrios.
Poltica Cambial Valorizao ou desvalorizao do valor do Real frente ao Dlar.
2) O mercado secundrio importante para o mercado primrio
porque:
a) D liquidez ao mercado e fornece parmetros de valor de mercado.
b) Fornece liquidez e prazo de pagamento.
c) Diminui o risco de crditos dos ttulos.
d) um indicativo da poltica econmica do Banco Central.
2) O mercado secundrio importante para o mercado primrio
porque:
a) D liquidez ao mercado e fornece parmetros de valor de mercado.
b) Fornece liquidez e prazo de pagamento. Dar prazo de pagamento
funo do mercado secundrio, mas no ajuda o mercado primrio.
c) Diminui o risco de crditos dos ttulos. O mercado secundrio diminui o
risco de liquidez.
d) um indicativo da poltica econmica do Banco Central. Totalmente
errada.
O mercado secundrio onde investidores negociam aes e ttulos. O
mercado primrio onde as empresas vendem aes e ttulos para
investidores.

a) A PTAX divulgada diariamente pelo Banco Central do Brasil.
b) A anlise fundamentalista pode ser usada para precificar aes, mas tem
por base os fundamentos macro e microeconmicos.
c) A metodologia do IBrX-50 idntica a do Ibovespa, diferenciando-se
apenas pela quantidade de aes.
d) A taxa de DI calculada diariamente pelo CETIP.
a) A PTAX divulgada diariamente pelo Banco Central do Brasil. Correto, o
banco central controla o cmbio no Brasil.
b) A anlise fundamentalista pode ser usada para precificar aes, mas tem
por base os fundamentos macro e microeconmicos. Correto, a anlise
fundamentalista especula preos de aes que podem estar baratos ou
caros. Normalmente, a anlise fundamentalista precifica o preo das
aes.
c) A metodologia do IBrX-50 idntica a do Ibovespa, diferenciando-se
apenas pela quantidade de aes.
d) A taxa de DI calculada diariamente pelo CETIP. Correto, a CETIP
registra todos os ttulos de CDI e divulga a taxa de juros mdia pela qual
os ttulos foram negociados.
A metodologia do Ibovespa analisa valor negociado e liquidez, j o IBRx-50 analisa apenas o
valor negociado. A CETIP registra todos os ttulos privados e ttulos pblicos de governos
estaduais e municipais.
4) no mercado de capitais que:
a) O governo negocia os ttulos pblicos.
b) As empresas buscam financiamento de mdio e longo prazo atravs da
emisso de ttulos.
c) O Banco Central e a CVM atuam como fiscalizadores.
d) So negociadas as Letras de Crdito Imobilirio.
4) no mercado de capitais que:
a) O governo negocia os ttulos pblicos. Na Selic e no tesouro as
empresas.
b) As empresas buscam financiamento de mdio e longo prazo atravs
da emisso de ttulos.
c) O Banco Central e a CVM atuam como fiscalizadores. S a CVM.
d) So negociadas as Letras de Crdito Imobilirio. Negociadas pelos
bancos e sociedades de poupana nas agncias.
5) A metodologia de clculo do Produto Interno Bruto PIB considera
o valor:
a) Adicionado ou agregado.
b) Econmico puro.
c) Econmico composto.
d) Subordinado.
5) A metodologia de clculo do Produto Interno Bruto PIB considera
o valor:
a) Adicionado ou agregado.
b) Econmico puro.
c) Econmico composto.
d) Subordinado.
6) A taxa SELIC over expressa:
a) Meta da taxa de juros bsica da economia.
b) Mdia ponderada das operaes interfinanceiras, por um dia, lastreadas
em ttulos pblicos federais.
c) Mdia ponderada das operaes interfinanceiras, por um dia, lastreadas
em CDI.
d) Meta de inflao definida para o ano.
6) A taxa SELIC over expressa:
a) Meta da taxa de juros bsica da economia. Definida pelo COPOM. O
BACEN ir perseguir esta meta e fazer com que a Taxa SELIC over
atinja o valor da meta.
b) Mdia ponderada das operaes interfinanceiras, por um dia,
lastreadas em ttulos pblicos federais.
c) Mdia ponderada das operaes interfinanceiras, por um dia, lastreadas
em CDI. Isto o DI CETIP ou Taxa DI.
d) Meta de inflao definida para o ano. Definida pelo CMN.
7) A taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 1% ao ms, na
capitalizao composta obtida pela frmula:

a)

0,01 x 12

b)
12
1,01 x 12

c)

12
(1,01 1) x 100

d)

12
(0,01 1) x 100
7) A taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 1% ao ms, na
capitalizao composta obtida pela frmula:

a)

0,01 x 12

b)
12
1,01 x 12

c)

12
(1,01 1) x 100

d)

12
(0,01 1) x 100
8) A Taxa Referenciada TR calculada com base nas operaes de:
a) Nota promissria.
b) Letra de cmbio.
c) Debnture.
d) CDB.
8) A Taxa Referenciada TR calculada com base nas operaes de:
a) Nota promissria.
b) Letra de cmbio.
c) Debnture.
d) CDB.
9) A Taxa DI :
a) Divulgada diariamente pela SELIC.
b) Calculada com base em 360 dias corridos.
c) Base de clculo para a TR Taxa Referencial.
d) Calculada com base nas operaes do mercado interfinanceiro, de um
dia, com lastro em CDI.
9) A Taxa DI :
a) Divulgada diariamente pela SELIC. Esta a Taxa SELIC.
b) Calculada com base em 360 dias corridos. Calculada com base em
operaes de 1 dia e no de 360 dias.
c) Base de clculo para a TR Taxa Referencial. Quem serve de base o
CDB e a TBF, no o CDI.
d) Calculada com base nas operaes do mercado interfinanceiro, de
um dia, com lastro em CDI.
10) O IGP-M o ndice calculado mensalmente pela FGV apurado com
preos coletados no perodo de:
a) 21 a 20 de cada ms, sendo divulgado no final do ms de referncia.
b) 01 a 30 de cada ms, sendo divulgado no final do ms de referncia.
c) 21 a 20 de cada ms, sendo divulgado no final do ms subsequente.
d) 01 a 30 de cada ms, sendo divulgado no final do ms subsequente.
10) O IGP-M o ndice calculado mensalmente pela FGV apurado com
preos coletados no perodo de:
a) 21 a 20 de cada ms, sendo divulgado no final do ms de referncia.
b) 01 a 30 de cada ms, sendo divulgado no final do ms de referncia.
c) 21 a 20 de cada ms, sendo divulgado no final do ms subsequente.
d) 01 a 30 de cada ms, sendo divulgado no final do ms subsequente.
Este o IGPM.
A ideia do IGP-M divulgar o ndice dentro do mesmo ms de apurao,
por isso ele fecha no dia 20.

11) So componentes do PIB sob a tica das despesas, alm do
consumo e exportaes lquidas:

I Investimentos.
II Impostos.
III Despesas do Governo.

Est correto o que se afirma:
a) I e III apenas.
b) I e II apenas.
c) II e III apenas.
d) I, II, III.
11) So componentes do PIB sob a tica das despesas, alm do
consumo e exportaes lquidas:

I Investimentos.
II Impostos.
III Despesas do Governo.

Est correto o que se afirma:
a) I e III apenas.
b) I e II apenas.
c) II e III apenas.
d) I, II, III.
Impostos no so considerados para o caulo do PIB. Os componentes para o
clculo do PIB sob a tica de despesa (consumo), so: consumo das famlias,
investimentos realizados, gastos do governo, volume das exportaes e volume
das importaes.
12) Um investimento de 1% ao ms em 12 meses, no regime de
capitalizao composta ser:
a) Igual a 12%.
b) Maior que 12%.
c) Menos que 12%.
d) Igual o regime de capitalizao simples.
12) Um investimento de 1% ao ms em 12 meses, no regime de
capitalizao composta ser:
a) Igual a 12%.
b) Maior que 12%.
c) Menos que 12%.
d) Igual o regime de capitalizao simples.
Se a taxa de juros procurada fosse proporcional, juros simples a
resposta correta seria a alternativa a, igual a 12%. Como se trata de
taxa equivalente, juros compostos, conclui-se que 1% ao ms
capitalizado com juros sobre juros equivale a uma tava maior que 12% ao
ano.
13) Uma taxa de juros quadrimestral em percentual, na capitalizao
composta, possui taxa equivalente de 3% ao bimestre, obtida pela
frmula:

a)
2
(1,03 - 1) x 100.

b)
2
(0,03 - 1) x 100.

c)

1,03 x 2.

d)

0,03 x 2.
13) Uma taxa de juros quadrimestral em percentual, na capitalizao
composta, possui taxa equivalente de 3% ao bimestre, obtida pela
frmula:

a)
2
(1,03 - 1) x 100.

b)
2
(0,03 - 1) x 100.

c)

1,03 x 2.

d)

0,03 x 2.
14) Em um cenrio de elevao da inflao, o COPOM dever adotar a
estratgia de:
a) Reduzir a taxa de juros.
b) Elevar a taxa de juros.
c) Reduzir a taxa de cmbio.
d) Elevar a taxa de cmbio.
14) Em um cenrio de elevao da inflao, o COPOM dever adotar a
estratgia de:
a) Reduzir a taxa de juros.
b) Elevar a taxa de juros.
c) Reduzir a taxa de cmbio.
d) Elevar a taxa de cmbio.
15) O IPA (ndice de Preo no Atacado) teve uma forte alta no ms
passado. Esta alta influencia diretamente o:
a) IPCA, ndice composto pelo IPA, IPC e INCC.
b) IGP-M, ndice composto pelo IPA, IPC e INCC.
c) IPC, ndice composto pelo IPA, IPCA e INCC.
d) IGP-M, ndice composto pelo IPCA, IPA e INCC.
15) O IPA (ndice de Preo no Atacado) teve uma forte alta no ms
passado. Esta alta influencia diretamente o:
a) IPCA, ndice composto pelo IPA, IPC e INCC.
b) IGP-M, ndice composto pelo IPA, IPC e INCC.
c) IPC, ndice composto pelo IPA, IPCA e INCC.
d) IGP-M, ndice composto pelo IPCA, IPA e INCC.
tica e Auto-regulao
Proteger o cliente

Garantir qualidade

Prever tudo de errado que possa acontecer

Analisar cliente

Perfil do Investidor: idade, horizonte do investimento,
conhecimento, tolerncia ao risco
tica e Auto-regulao
Quanto mais tempo a pessoa tem para investir, mais
expostas ao risco ela pode estar, pois ter tempo para
recuperar.

Idade Mais novo, mais risco
Horizonte do investimento mais longo, mais risco
Conhecimento mais conhecimento, mais risco
Tolerncia ao risco mais tolerncia, mais risco

Compliance, tica e Anlise do Investidor
Renda Fixa CP
Aes
Multimercado
Questionrio
Agressivo
Moderado
Conservador
Anlise Perfil
do investidor
Vale 360
dias
tica e Auto-regulao
Integridade cliente pode confiar.

tica e Auto-regulao
Objetividade imparcial, vender o que bom para o cliente.
Acho que a
melhor
aplicao a
capitalizao!
A meta
capitalizao!
Ento
aplica
R$ 10
mil
tica e Auto-regulao
Competncia conhece o que est vendendo.
A poupana
rende mais de
2% a.m.!
tica e Auto-regulao
Confidencialidade informaes do cliente so confidenciais.
No posso
informar o saldo
da conta do seu
marido!
tica e Auto-regulao
Profissionalismo Ajudar os outros, trabalhar o melhor possvel. Ser digno
e Cortes com clientes.
Transfere a conta
para c que eu
aprovo o crdito
tica e Auto-regulao
Probidade No permite que acontea conflito de interesses.

No pagar
cheque na
compensao
Vou pagar o
cheque de quem
fizer um seguro

tica e Auto-regulao
Diligncia cumprir prazos razoveis
Daqui h um ano
realizo o estorno.
tica e Auto-regulao
Conhecimento do cliente conhecer o cliente
Sou o novo gerente
da conta de vocs
tica e Auto-regulao
FUNDO DE INVESTIMENTO

Termo de adeso deve constar

Regulamento todo regulamento do fundo em linguagem jurdica.

Prospecto - partes mais relevantes do regulamento em linguagem clara e amigvel.

Cincia de Risco - apenas para fundos que operam mais de 50% da carteira em
ttulos de empresas de direito privado (capital fechado) ou pessoas fsicas.

No aceita a assinatura eletrnica.

Todos os fundos da ANBIMA tem que seguir estes critrios e colocar o selo ANBIMA.

tica e Auto-regulao
Marcao a Mercado

O valor da cota do fundo tem que refletir o valor atual dos ttulos.

Todo dia, o administrador do fundo avalia quanto vale cada ttulo em carteira, soma
tudo e divide pelo nmero de cotas.
tica e Auto-regulao
Marcao a Mercado

O objetivo que o investidor no tenha surpresa, ele sabe todo dia quanto tem
aplicado!

Crimes que levam a lavagem de dinheiro
Indcios de lavagem de dinheiro
Obrigaes
R$ 10 mil, se
suspeitas, avisar
R$ 100 mil, sempre
avisar
Arquivar 5 anos
transaes e
cadastro
Funes do COAF
tica e Auto-regulao
Lavagem de Dinheiro

Colocao Depsitos pequenos, de R$ 9.000.

Negcios que movimentam dinheiro supermercado.

Hoje Amanh
tica e Auto-regulao
Lavagem de Dinheiro

Colocao Depsitos pequenos, de R$ 9.000.

Negcios que movimentam dinheiro supermercado.

tica e Auto-regulao
Lavagem de Dinheiro

Ocultao Transferir dinheiro de uma conta para outra em
bancos diferente, por meio de cheques, doc, transferncias.
Restaurante
Distribuidor de Alimentos
Transportadora
Posto de Gasolina
tica e Auto-regulao
Lavagem de Dinheiro

Integrao Simulao de compra e venda de empresas
fantasmas de atividades regulares.

Restaurante
Transportadora
Posto de Gasolina
tica e Auto-regulao
Lavagem de Dinheiro

Integrao Simulao de compra e venda de empresas
fantasmas de atividades regulares.

Restaurante
Transportadora
Posto de Gasolina
tica e Auto-regulao
1) Na mudana de legislao, qual medida deve ser tomada para a
incorporao das novas regras ao Cdigo de Autorregulao da
ANBIMA?
a) Comunicao formal s instituies participantes.
b) Comunicao formal a todas as instituies no participantes, mas que
aderiram ao Cdigo via Termo de Adeso.
c) Comunicao formal a ambas as instituies, participantes e no
participantes.
d) Nenhuma. Quaisquer alteraes na legislao vigente que disponham
sobre qualquer matria constante no Cdigo sero automaticamente
incorporadas, no sendo necessria nenhuma formalidade especfica.
tica e Auto-regulao
1) Na mudana de legislao, qual medida deve ser tomada para a
incorporao das novas regras ao Cdigo de Autorregulao da
ANBIMA?
a) Comunicao formal s instituies participantes. . - A ANBIMA quer
melhorar o mercado e no dar melhores condies s participantes.
b) Comunicao formal a todas as instituies no participantes, mas que
aderiram ao Cdigo via Termo de Adeso. - Mas necessrio avisar as
participantes tambm.
c) Comunicao formal a ambas as instituies, participantes e no
participantes.
d) Nenhuma. Quaisquer alteraes na legislao vigente que disponham
sobre qualquer matria constante no Cdigo sero automaticamente
incorporadas, no sendo necessria nenhuma formalidade especfica.
Faz parte do papel da ANBIMA explicar a lei ao mercado.
Analise o que mais correto fazer. Vrias questes podem ser
respondidas assim. A ANBIMA quer melhorar o mercado e no separar
participantes e no participantes.
tica e Auto-regulao
2) Um gerente de banco, preocupado em bater suas metas de vendas
de seguro de vida, trata de oferecer o produto indiscriminadamente
a todos os clientes de sua carteira. Quais so os princpios,
segundo o Cdigo de tica da Anbima, que est ferindo?
a) Profissionalismo e confidencialidade.
b) Competncia e profissionalismo.
c) Integridade e objetividade.
d) Integridade e profissionalismo.
tica e Auto-regulao
2) Um gerente de banco, preocupado em bater suas metas de vendas
de seguro de vida, trata de oferecer o produto indiscriminadamente
a todos os clientes de sua carteira. Quais so os princpios,
segundo o Cdigo de tica da Anbima, que est ferindo?
a) Profissionalismo e confidencialidade. Nada que ver.
b) Competncia e profissionalismo. - Ele conhece os produtos, mas no usa
para o bem e nada diz que ele no foi profissional.
c) Integridade e objetividade.
d) Integridade e profissionalismo. Em nenhum momento ele no foi
profissional.
Integridade cliente pode confiar.
Objetividade imparcial, vender o que bom para o cliente.
Competncia conhece o que est vendendo.
Probidade no permite que acontea conflito de interesses.
Confidencialidade informaes do cliente so confidenciais.
Profissionalismo ajudar os outros, trabalhar o melhor possvel.
Diligncia cumprir prazos razoveis.
Conhecimento do cliente conhecer o cliente.
tica e Auto-regulao
3) Um gerente que obriga o cliente a investir R$ 7 mil em uma
aplicao como condio para liberar um financiamento de R$ 20
mil, praticou uma:
a) Operao fraudulenta.
b) Venda casada.
c) Operao de crdito consignado.
d) Transao de interesse do cliente.
tica e Auto-regulao
3) Um gerente que obriga o cliente a investir R$ 7 mil em uma
aplicao como condio para liberar um financiamento de R$ 20
mil, praticou uma:
a) Operao fraudulenta.
b) Venda casada. A venda casada, como prprio nome indica, ocorre
quando dois produtis ou servios so vendidos como se fossem um
pacote, ou seja, quando a venda de um se subordina venda do outro.
c) Operao de crdito consignado.
d) Transao de interesse do cliente.
tica e Auto-regulao
4) Em caso de suspeita de crime de lavagem de dinheiro, o funcionrio
dever:
a) Comunicar s autoridades competentes dentro do prazo estabelecido.
b) Comunicar s autoridades competentes dentro do prazo estabelecido,
aps informar o cliente.
c) Informar o cliente e, depois, comunicar s autoridades competentes
dentro do prazo estabelecido.
d) No fazer nada, pois no compete a ele combater o crime de lavagem de
dinheiro.
tica e Auto-regulao
4) Em caso de suspeita de crime de lavagem de dinheiro, o funcionrio
dever:
a) Comunicar s autoridades competentes dentro do prazo
estabelecido. O funcionrio dever comunicar apenas s autoridades
competentes e jamais comunicar o cliente sobre a suspeita de lavagem
de dinheiro.
b) Comunicar s autoridades competentes dentro do prazo estabelecido,
aps informar o cliente.
c) Informar o cliente e, depois, comunicar s autoridades competentes
dentro do prazo estabelecido.
d) No fazer nada, pois no compete a ele combater o crime de lavagem de
dinheiro.
tica e Auto-regulao
5) Ao abrir a conta de um cliente no banco, voc descobre que ele
muito rico, mas que no entende nada de investimento. De acordo
com o princpio da integridade do Cdigo de tica da Anbima, voc
direciona os recursos do cliente para os produtos que:
a) Do maior receita para a sua carteira.
b) Esto em campanha no banco.
c) Tm a melhor rentabilidade, no tirando nenhuma vantagem pessoal
sobre isso.
d) Melhor se ajustem s necessidades do cliente, no tirando nenhuma
vantagem individual sobre isso.
tica e Auto-regulao
5) Ao abrir a conta de um cliente no banco, voc descobre que ele
muito rico, mas que no entende nada de investimento. De acordo
com o princpio da integridade do Cdigo de tica da Anbima, voc
direciona os recursos do cliente para os produtos que:
a) Do maior receita para a sua carteira.
b) Esto em campanha no banco.
c) Tm a melhor rentabilidade, no tirando nenhuma vantagem pessoal
sobre isso. Produtos de melhor rentabilidade tm maior risco, e no
necessariamente o cliente precisar disso.
d) Melhor se ajustem s necessidades do cliente, no tirando nenhuma
vantagem individual sobre isso.
tica e Auto-regulao
6) Assinale a alternativa correta:
a) O mercado primrio compreende somente o lanamento de novos ttulos
na Bolsa, gerando corretagem para o corretor.
b) A metodologia de marcao a mercado a precificao de um ativo pelo
seu ltimo preo de negociao no mercado.
c) A metodologia de marcao a mercado a precificao de um ativo pelo
seu preo a valor de mercado.
d) Os ndices de mercado so tradues dos objetivos de retorno e
tolerncia ao risco, facilmente obtidos e, por isso, sendo determinados
pelo governo.
tica e Auto-regulao
6) Assinale a alternativa correta:
a) O mercado primrio compreende somente o lanamento de novos ttulos
na Bolsa, gerando corretagem para o corretor. - No, podem haver
revendas de ttulos em poder da tesouraria da empresa.
b) A metodologia de marcao a mercado a precificao de um ativo pelo
seu ltimo preo de negociao no mercado. - No correto, no no seu
ltimo preo e sim por quanto seria possvel vender.
c) A metodologia de marcao a mercado a precificao de um ativo
pelo seu preo a valor de mercado.
d) Os ndices de mercado so tradues dos objetivos de retorno e
tolerncia ao risco, facilmente obtidos e, por isso, sendo determinados
pelo governo. - No o governo que determina ndices de mercado, o
prprio mercado.
A marcao a mercado garante que se o fundo tiver de vender o ttulo,
ele vai conseguir vender queimar o ttulo pelo valor de mercado, porque
j contabilizou baixas no valor do ttulo. A marcao a mercado quantifica
o risco de liquidez.
tica e Auto-regulao
7) A Lei n 9.613/1998 define como crimes antecedentes:
a) Trfico de drogas e afins, terrorismo e furto.
b) Trfico de drogas, trfico de armas, terrorismo e crimes contra o Sistema
Financeiro Nacional.
c) Contrabando de armas, terrorismo e sequestro poltico.
d) Terrorismo, crimes contra administrao pblica e crimes contra a lei de
imprensa.
tica e Auto-regulao
7) A Lei n 9.613/1998 define como crimes antecedentes:
a) Trfico de drogas e afins, terrorismo e furto.
b) Trfico de drogas, trfico de armas, terrorismo e crimes contra o
Sistema Financeiro Nacional.
c) Contrabando de armas, terrorismo e sequestro poltico.
d) Terrorismo, crimes contra administrao pblica e crimes contra a lei de
imprensa.
Usar bom senso, lavagem de dinheiro s utilizada em crimes com
elevada movimentao de dinheiro.
tica e Auto-regulao
8) A lavagem de dinheiro consiste fundamentalmente em:
a) Processo no qual o cliente estabelece alternativas financeiras para
reduzir a carga tributria em suas operaes; isso problema da receita.
b) Conjunto de operaes financeiras realizadas exclusivamente em
parasos fiscais, visando a inibir a ao e controle fiscal; no acontece
apenas em parasos fiscais, mas estes existem para lavar dinheiro.
c) Operaes ilcitas que buscam otimizar seus rendimentos.
d) Processo pelo qual o criminoso transforma recursos ganhos de forma
ilcita em ativos com origem aparentemente legal.
tica e Auto-regulao
8) A lavagem de dinheiro consiste fundamentalmente em:
a) Processo no qual o cliente estabelece alternativas financeiras para
reduzir a carga tributria em suas operaes; isso problema da receita.
- Isso problema da receita.
b) Conjunto de operaes financeiras realizadas exclusivamente em
parasos fiscais, visando a inibir a ao e controle fiscal; no acontece
apenas em parasos fiscais, mas estes existem para lavar dinheiro. - No
acontece apenas em parasos fiscais, mas estes existem para lavar
dinheiro.
c) Operaes ilcitas que buscam otimizar seus rendimentos. No faz
sentido.
d) Processo pelo qual o criminoso transforma recursos ganhos de
forma ilcita em ativos com origem aparentemente legal.
tica e Auto-regulao
9) Qual o principal rgo de combate lavagem de dinheiro, criado a
partir da aprovao de Lei n 9.613/1998?
a) COAF.
b) Secretaria da Receita Federal.
c) GAFI.
d) Banco Central.
tica e Auto-regulao
9) Qual o principal rgo de combate lavagem de dinheiro, criado a
partir da aprovao de Lei n 9.613/1998?
a) COAF.
b) Secretaria da Receita Federal.
c) GAFI.
d) Banco Central.
tica e Auto-regulao
10) Est cumprindo o princpio tico de integridade o profissional
financeiro que:
a) Indicar somente os produtos que o ajudaro a cumprir sua meta.
b) Atender somente pessoa fsica.
c) Abster-se de vantagens pessoais no exerccio da funo.
d) Aprimorar seus conhecimentos sobre os produtos oferecidos pela
instituio em que trabalha.
tica e Auto-regulao
10) Est cumprindo o princpio tico de integridade o profissional
financeiro que:
a) Indicar somente os produtos que o ajudaro a cumprir sua meta. fere a
objetividade
b) Atender somente pessoa fsica. fsica fere o princpio do
profissionalismo.
c) Abster-se de vantagens pessoais no exerccio da funo.
d) Aprimorar seus conhecimentos sobre os produtos oferecidos pela
instituio em que trabalha. - este o princpio da competncia.
tica e Auto-regulao
11) Considera-se como prtica obrigatria na preveno de crimes de
lavagem de dinheiro a implantao, nas instituies financeiras, da
poltica Know Your Customer (KYC), que consiste em:
a) Conhecimento de informaes cadastrais e financeiras das atividades
dos clientes.
b) Sistema de controle e movimentao financeira.
c) Processo de acompanhamento dos balanos patrimoniais.
d) Controle de documentos societrios dos clientes.
tica e Auto-regulao
11) Considera-se como prtica obrigatria na preveno de crimes de
lavagem de dinheiro a implantao, nas instituies financeiras, da
poltica Know Your Customer (KYC), que consiste em:
a) Conhecimento de informaes cadastrais e financeiras das
atividades dos clientes. isso que a mesa KYC faz.
b) Sistema de controle e movimentao financeira.
c) Processo de acompanhamento dos balanos patrimoniais.
d) Controle de documentos societrios dos clientes.
tica e Auto-regulao
12)
A adeso aos cdigos de autorregulao da ANBIMA :

I. Obrigatria para todos os fundos de investimento.
II. Obrigatria para todas as instituies filiadas.
III. Facultativa para todas as instituies filiadas.

Est correto o que se afirma apenas em:
a) I.
b) II.
c) III.
d) I e III.
tica e Auto-regulao
12)
A adeso aos cdigos de autorregulao da ANBIMA :

I. Obrigatria para todos os fundos de investimento.
II. Obrigatria para todas as instituies filiadas.
III. Facultativa para todas as instituies filiadas.

a) I.
b) II.
c) III.
d) I e III.
tica e Auto-regulao
13)
O cdigo de autorregulao determina que o Selo ANBIMA seja
impresso na capa do:
a) Regulamento do fundo de investimento.
b) Termo de cincia do risco.
c) Prospecto do fundo de investimento.
d) Termo de adeso ao fundo de investimento.
tica e Auto-regulao
13)
O cdigo de autorregulao determina que o Selo ANBIMA seja
impresso na capa do:
a) Regulamento do fundo de investimento. linguagem jurdica, a ANBIMA
acredita que tenha menos leitores.
b) Termo de cincia do risco. no assinado em todos os fundos.
c) Prospecto do fundo de investimento. - A ANBIMA acredita que o
prospecto ser lido por todos, por isso, o selo ter de estar no prospecto.
d) Termo de adeso ao fundo de investimento. pode ser at eletrnico,
um termo muito simples.
tica e Auto-regulao
14)
Manter os necessrios conhecimentos e habilidades para prestar
bons servios aos seus clientes e ainda firmar um compromisso de
contnua aprendizagem e aperfeioamento pessoal o que diz o
princpio tico de:
a) Liderana.
b) Competncia.
c) Objetividade.
d) Integridade.
tica e Auto-regulao
14)
Manter os necessrios conhecimentos e habilidades para prestar
bons servios aos seus clientes e ainda firmar um compromisso de
contnua aprendizagem e aperfeioamento pessoal o que diz o
princpio tico de:
a) Liderana. no princpio tico.
b) Competncia.
c) Objetividade. vender o que bom para o cliente.
d) Integridade. confiana.
tica e Auto-regulao
15)
Os objetivos do cdigo de autorregulao para o programa de
certificao continuada so:

I. Estabelecer regras e conduta para os profissionais que atuam com
investimento.
II. Promover a concorrncia leal entre os participantes do mercado.
III. Adotar prticas equitativas e uniformes entre os profissionais.
IV. Introduzir pequenos investidores no mercado de capitais.

a) I e II.
b) III e IV.
c) I, II e IV.
d) I, II e III.
tica e Auto-regulao
15)
Os objetivos do cdigo de autorregulao para o programa de
certificao continuada so:

I. Estabelecer regras e conduta para os profissionais que atuam com
investimento.
II. Promover a concorrncia leal entre os participantes do mercado.
III. Adotar prticas equitativas e uniformes entre os profissionais.
IV. Introduzir pequenos investidores no mercado de capitais.

a) I e II.
b) III e IV.
c) I, II e IV.
d) I, II e III.
tica e Auto-regulao
16)
Um profissional que induz seu cliente a adquirir um produto que no
de seu interesse, com o intuito de bater sua meta de venda, deixa
de observar o princpio:
a) Integridade.
b) Competncia.
c) Confidencialidade.
d) Profissionalismo.
tica e Auto-regulao
16)
Um profissional que induz seu cliente a adquirir um produto que no
de seu interesse, com o intuito de bater sua meta de venda, deixa
de observar o princpio:
a) Integridade. - Integridade trata de o cliente confiar nas recomendaes
do gerente.
b) Competncia. gerente sabe o que est vendendo.
c) Confidencialidade. sigilo bancrio.
d) Profissionalismo. respeita clientes e colegas. No critica os colegas.
tica e Auto-regulao
17)
Um cliente questiona sobre a possibilidade de montar sua prpria
carteira de aes. Voc, gerente, considera que o investimento em
aes perigoso e no aplica seus recursos pessoais neste
mercado. Voc oferece, ento, um fundo de renda fixa. Voc infringiu
o princpio tico de:
a) Objetividade.
b) Integridade.
c) Profissionalismo.
d) Competncia.
tica e Auto-regulao
17)
Um cliente questiona sobre a possibilidade de montar sua prpria
carteira de aes. Voc, gerente, considera que o investimento em
aes perigoso e no aplica seus recursos pessoais neste
mercado. Voc oferece, ento, um fundo de renda fixa. Voc infringiu
o princpio tico de:
a) Objetividade. - O gerente deve fazer o que bom para o cliente na
viso do cliente, no na sua viso pessoal.
b) Integridade. cliente deve confiar na boa-f do gerente.
c) Profissionalismo. tratar os clientes e colegas de forma respeitosa.
d) Competncia. conhecer o que est vendendo.
tica e Auto-regulao
18)
A fase colocao do crime de lavagem de dinheiro caracteriza-se
por:
a) Ser a ltima fase do processo.
b) Dificultar o rastreamento da origem dos recursos.
c) Fazer o dinheiro passar pelo caixa ou balco dos bancos.
d) Trazer o dinheiro de volta para a economia com aparncia de origem
lcita.
tica e Auto-regulao
18)
A fase colocao do crime de lavagem de dinheiro caracteriza-se
por:
a) Ser a ltima fase do processo. a ltima fase a integrao.
b) Dificultar o rastreamento da origem dos recursos. isso ocultao,
quando o cliente transfere recursos para vrias contas.
c) Fazer o dinheiro passar pelo caixa ou balco dos bancos. - A
colocao a primeira fase, que quando o cliente faz pequenos
depsitos em dinheiro no caixa (valores inferiores a R$10 mil).
d) Trazer o dinheiro de volta para a economia com aparncia de origem
lcita. - esta a fase da integrao, onde o cliente simula uma operao
lcita para trazer de volta o dinheiro para a economia (supermercado
comprando acar de uma fbrica de acar).
tica e Auto-regulao
19)
So operaes suspeitas de lavagem de dinheiro, relacionadas
manuteno de conta corrente:

I. Abertura de conta em agncia bancria de aeroporto, por um
cliente residente distante dessa agncia.
II. Abertura de conta corrente por menor de idade.
III. Abertura de conta corrente por procurador.
IV. Cliente mantm volume elevado de recursos em conta corrente e
dispensa qualquer tipo de remunerao.

Est correto o que se afirma em:
a) I e II.
b) III e IV.
c) I, III e IV.
d) I, II, III e IV.
tica e Auto-regulao
19)
So operaes suspeitas de lavagem de dinheiro, relacionadas
manuteno de conta corrente:

I. Abertura de conta em agncia bancria de aeroporto, por um
cliente residente distante dessa agncia.
II. Abertura de conta corrente por menor de idade.
III. Abertura de conta corrente por procurador.
IV. Cliente mantm volume elevado de recursos em conta corrente e
dispensa qualquer tipo de remunerao.

Est correto o que se afirma em:
a) I e II.
b) III e IV.
c) I, III e IV.
d) I, II, III e IV.
tica e Auto-regulao
20)
Ao atuar com tica nos negcios, o gerente de relacionamento
dever indicar o investimento:
a) Adequado ao objetivo, horizonte de tempo e tolerncia ao risco.
b) Com maior rentabilidade nos ltimos 36 meses.
c) Com tendncia de maior rendimento conforme cenrio econmico.
d) Conforme rendimento solicitado pelo cliente.
tica e Auto-regulao
20)
Ao atuar com tica nos negcios, o gerente de relacionamento
dever indicar o investimento:
a) Adequado ao objetivo, horizonte de tempo e tolerncia ao risco. - O
investimento deve estar alinhado ao objetivo, horizonte de tempo e
tolerncia ao risco do cliente, no apenas rentabilidade.
b) Com maior rentabilidade nos ltimos 36 meses.
c) Com tendncia de maior rendimento conforme cenrio econmico.
d) Conforme rendimento solicitado pelo cliente.
tica e Auto-regulao
21)
A ANBID uma entidade de classe que, alm de representar os
interesses de seus associados, autorregula suas atividades com a
adoo de normas geralmente mais rgidas do que as impostas pela
legislao. Os principais cdigos de autorregulao da ANBIMA so:

I. Autoregulao das ofertas pblicas de ttulos e valores
mobilirios.
II. Autoregulao de fundos de investimento.
III. Autoregulao para servios qualificados ao mercado de
capitais.
IV. Autoregulao do Programa de Certificao Continuada.
V. Autoregulao do mercado de Private Bank Domstico.

Est correto afirmar:
a) I, II e III apenas.
b) III, IV e V apenas.
c) II e IV apenas.
d) I, II, III, IV e V.
tica e Auto-regulao
21)
A ANBID uma entidade de classe que, alm de representar os
interesses de seus associados, autorregula suas atividades com a
adoo de normas geralmente mais rgidas do que as impostas pela
legislao. Os principais cdigos de autorregulao da ANBIMA so:

I. Autoregulao das ofertas pblicas de ttulos e valores
mobilirios.
II. Autoregulao de fundos de investimento.
III. Autoregulao para servios qualificados ao mercado de
capitais.
IV. Autoregulao do Programa de Certificao Continuada.
V. Autoregulao do mercado de Private Bank Domstico.

Est correto afirmar:
a) I, II e III apenas.
b) III, IV e V apenas.
c) II e IV apenas.
d) I, II, III, IV e V. - Todos os itens fazem parte do universo de aplicaes
financeiras possveis, portanto reguladas pela ANBIMA.
Princpios de Investimento
Princpio da Dominncia

Risco x Retorno

Maior risco, maior retorno

Para o mesmo risco, aplica-se no que tem maior
retorno

Para o mesmo retorno, aplica-se no que tem
menos risco

Benchmark = ndice de comparao

Renda Fixa CDI, Selic

Renda Varivel Ibovespa, IBrX50

Cambial - PTAX
Benchmarks Anbima: Servem como benchmark para
aplicaes de renda fixa.

IMA B Mede a rentabilidade da NTN-B
IMA C Mede a rentabilidade da NTN C
IRF Mede a rentabilidade das LTN e NTN-F
IMA S Mede a rentabilidade da LFT (praticamente igua
a SELIC).
IMA Geral mdia ponderada dos 4 ndices da Anbima.

Princpios de investimento
Rentabilidade observada Rentabilidade esperada
Hoje
Futuro Passado
Este CDB rendeu 0,8% a.m. Este CDB rendeu 90% do CDI
Rentabilidade absoluta Rentabilidade Relativa
Risco
Investidor ganhou
menos que o
esperado = risco
Risco
A bolsa vai
subir!
Ser?
Incerteza
Risco
Incerteza

Liquidez = Vender um ttulo
rapidamente pelo valor justo
Risco de Liquidez Baixo Risco de Liquidez
Preo
Justo
Preo se eu
quiser vender
agora
Risco de Liquidez Baixo Risco de Liquidez
Risco de Liquidez Alto Risco de Liquidez
Preo
Justo
Preo se eu
quiser vender
agora
Risco de Crdito Inadimplncia

Aes no tem risco de crdito, afinal, o acionista dono

Por conceito, o menor risco de crdito o
risco do governo federal. Este o risco soberano.

Taxa SELIC = Menor taxa de juros da economia!


Por conceito, o menor risco de crdito do
mundo o risco do governo americano.

A taxa de Juros do FED a menor do
mundo.
Risco de Mercado (ou sistemtico) No diversificvel

Taxa de Juros Cmbio
Inflao Crises Externas
Risco da Empresa (ou no sistemtico) - Diversificvel
Risco da Empresa (ou no sistemtico) s da empresa - Diversificvel
1)
O princpio bsico de controle de risco de mercado de uma carteira
de ativos :
a) Medir e controlar a exposio da carteira, uma vez que a volatilidade do
mercado no controlvel.
b) Medir e controlar o risco sistmico da carteira, uma vez que a exposio
do mercado no controlvel.
c) Manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo ganhar a
longo prazo.
d) Aumentar o nmero de operaes da carteira, atravs de operaes de
Bolsa, cmbio e juros, pois a correlao diminui pela diversificao.
1)
O princpio bsico de controle de risco de mercado de uma carteira
de ativos :
a) Medir e controlar a exposio da carteira, uma vez que a volatilidade
b) Medir e controlar o risco sistmico da carteira, uma vez que a exposio
c) Manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo ganhar a
longo prazo.
d) Aumentar o nmero de operaes da carteira, atravs de operaes de
Bolsa, cmbio e juros, pois a correlao diminui pela diversificao.
Risco de Mercado Sistemtico risco do mercado todo aumento da
taxa de juros. No tem jeito. Especfico (intrnseco) risco do
investimento ou da empresa ou do negcio entrada de um concorrente.
Reduz com diversificao.

2)
Indique a afirmao correta:
a) Ttulos pr-fixados so indicados para proteger o investidor contra a alta
da taxa de juros.
b) No h risco em operaes pr-fixadas.
c) Ttulos ps-fixados so indicados para se proteger contra a queda na
taxa de juros.
d) Ttulos pr-fixados podem trazer perdas ao investidor, se vendidos antes
do vencimento.
2)
Indique a afirmao correta:
a) Ttulos pr-fixados so indicados para proteger o investidor contra a alta
da taxa de juros. Ttulos prefixados tm elevado risco de mercado por
causa de taxa de juros. Uma alta nos juros desvaloriza o ttulo.
b) No h risco em operaes pr-fixadas. - H risco de mercado.
c) Ttulos ps-fixados so indicados para se proteger contra a queda na
taxa de juros. - No, ttulos ps-fixados protegem contra alta nos juros.
d) Ttulos pr-fixados podem trazer perdas ao investidor, se vendidos
antes do vencimento. - Um ttulo prefixado s no tem risco de
mercado se o investidor ficar at o final do perodo do ttulo.
3)
Entende-se como risco um ativo:
a) Possibilidade de perda acima do benchmark.
b) Possibilidade de ganho acima do mercado.
c) Expectativa de perda ou ganho com o ativo.
d) Possibilidade de no receber a remunerao esperada.
3)
Entende-se como risco um ativo:
a) Possibilidade de perda acima do benchmark.
b) Possibilidade de ganho acima do mercado.
c) Expectativa de perda ou ganho com o ativo.
d) Possibilidade de no receber a remunerao esperada. - No ganhar
tambm perder, pois o dinheiro poderia ter sido investido em outro
ativo.
4)
O prazo mdio de uma carteira de renda fixa til para determinar
seu:
a) Perfil de liquidez e prazo final.
b) Perfil de risco de crdito.
c) Nvel de sensibilidade inadimplncia sistmica.
d) Nvel de sensibilidade oscilao da taxa de juros.
4)
O prazo mdio de uma carteira de renda fixa til para determinar
seu:
a) Perfil de liquidez e prazo final. perfil de liquidez est correto, mas no d
para saber o prazo final, vencimento do ltimo ttulo, somente o prazo
mdio.
b) Perfil de risco de crdito. no d para afirmar.
c) Nvel de sensibilidade inadimplncia sistmica. trata-se de risco de
mercado, prazo est relacionado com risco de liquidez.
d) Nvel de sensibilidade oscilao da taxa de juros.
5)
Um prospecto descreve o seguinte fator de risco: Este fundo corre
riscode subida de taxa de juros, fazendo com que os preos dos
ttulos pr-fixados caiam, prejudicando a rentabilidade do fundo. O
prospecto refere-se ao:
a) Risco de crdito.
b) Risco de mercado.
c) Risco com derivativos.
d) Risco com liquidez.
5)
Um prospecto descreve o seguinte fator de risco: Este fundo corre
riscode subida de taxa de juros, fazendo com que os preos dos
ttulos pr-fixados caiam, prejudicando a rentabilidade do fundo. O
prospecto refere-se ao:
a) Risco de crdito. inadimplncia.
b) Risco de mercado. - Juros, comoditties, inflao, desemprego, crises
macroeconmicas so riscos de mercado sistmicos.
c) Risco com derivativos. - No existe este risco.
d) Risco com liquidez. . - Venda pelo preo justo.
6)
Ao dar consultoria sobre investimentos, um bom executivo de
contas deve orientar um cliente quanto a que variveis?
a) Rentabilidade passada, liquidez e volatilidade.
b) Rentabilidade passada e esperada, liquidez, riscos envolvidos nos
produtos e volatilidade.
c) Rentabilidade esperada, risco de mercado e volatilidade.
d) Rentabilidade passada e esperada, comparao com benchmark e
operacionalidade do produto.
6)
Ao dar consultoria sobre investimentos, um bom executivo de
contas deve orientar um cliente quanto a que variveis?
a) Rentabilidade passada, liquidez e volatilidade.
b) Rentabilidade passada e esperada, liquidez, riscos envolvidos nos
produtos e volatilidade. Quanto mais completo melhor.
c) Rentabilidade esperada, risco de mercado e volatilidade.
d) Rentabilidade passada e esperada, comparao com benchmark e
operacionalidade do produto.
7)
Com base na volatilidade dos investimentos listados abaixo,
podemos afirmar que o mais arriscado foi o investimento:
a) W volatilidade de 1,0%.
b) X volatilidade de 0,5%.
c) Y volatilidade de 4,0% .
d) Z volatilidade de 1,5%.
7)
Com base na volatilidade dos investimentos listados abaixo,
podemos afirmar que o mais arriscado foi o investimento:
a) W volatilidade de 1,0%.
b) X volatilidade de 0,5%.
c) Y volatilidade de 4,0%. - Quando maior a volatilidade, maior a
incerteza, maior o risco.
d) Z volatilidade de 1,5%.
8)
A carteira de renda fixa X tem prazo mdio de 180 dias e a carteira Y
tem prazo mdio de 360 dias. A sensibilidade oscilao das taxas
de juros de mercado ser:
a) Menor na carteira X.
b) Maior na carteira X.
c) Menor na carteira Y.
d) Idntica nas duas carteiras.
8)
A carteira de renda fixa X tem prazo mdio de 180 dias e a carteira Y
tem prazo mdio de 360 dias. A sensibilidade oscilao das taxas
de juros de mercado ser:
a) Menor na carteira X. - Quanto menor o prazo, menor o efeito da
oscilao na taxa de juros.
b) Maior na carteira X.
c) Menor na carteira Y.
d) Idntica nas duas carteiras.
9)
Observe a rentabilidade de algumas aplicaes no ltimo semestre:

Poupana: 3,85%.
Fundo DI: 4,20%.
Fundo Multimercado: 5%.

Sabendo que o IGPM do perodo foi de 4%, podemos afirmar que o
retorno real da poupana, do fundo DI e do fundo multimercado foi,
respectivamente:
a) Negativo positivo positivo.
b) Negativo negativo positivo.
c) Positivo positivo positivo.
d) Negativo negativo negativo.
9)
Observe a rentabilidade de algumas aplicaes no ltimo semestre:

Poupana: 3,85%.
Fundo DI: 4,20%.
Fundo Multimercado: 5%.

Sabendo que o IGPM do perodo foi de 4%, podemos afirmar que o
retorno real da poupana, do fundo DI e do fundo multimercado foi,
respectivamente:
a) Negativo positivo positivo. - Rentabilidade Real = Rentabilidade
Observada Inflao.
b) Negativo negativo positivo.
c) Positivo positivo positivo.
d) Negativo negativo negativo.
10)
Em uma carteira de ttulos de renda fixa, o risco de mercado est
diretamente associado:
a) quantidade de crdito dos emissores dos ttulos.
b) Somente ao prazo mdio dos ttulos.
c) Somente oscilao na taxa de juros.
d) Ao prazo mdio da carteira e oscilao da taxa de juros.
10)
Em uma carteira de ttulos de renda fixa, o risco de mercado est
diretamente associado:
a) quantidade de crdito dos emissores dos ttulos. . resposta radical,
parcialmente correta.
b) Somente ao prazo mdio dos ttulos.
c) Somente oscilao na taxa de juros. . resposta radical, parcialmente
correta.
d) Ao prazo mdio da carteira e oscilao da taxa de juros.
11)
Os produtos de investimento normalmente adotam um ndice de
referncia, tambm conhecido como benchmark, com a finalidade
de:
a) Oferecer ao investidor um parmetro para efeito de analisar a
rentabilidade de seu investimento.
b) Permitir que o investidor possa calcular o nvel de risco de seu
investimento.
c) Demonstrar a competncia do gestor de um fundo de investimento na
gesto da carteira.
d) Oferecer ao investidor a garantia de uma rentabilidade mnima em seu
investimento.
11)
Os produtos de investimento normalmente adotam um ndice de
referncia, tambm conhecido como benchmark, com a finalidade
de:
a) Oferecer ao investidor um parmetro para efeito de analisar a
rentabilidade de seu investimento. - Rentabilidade esperada
calculada sempre comparando com o benchmark (CDI, SELIC, PTAX,
IBOVESPA).
b) Permitir que o investidor possa calcular o nvel de risco de seu
investimento. . ele pode ter uma ideia do risco, mas no calcul-lo.
c) Demonstrar a competncia do gestor de um fundo de investimento na
gesto da carteira. . existem fundos que se propem a acompanhar o
benchmark e fundos que se prope a super-lo. Nada tem a ver com a
competncia do gestor.
d) Oferecer ao investidor a garantia de uma rentabilidade mnima em seu
investimento. no h garantias em fundos.
12)
A rentabilidade observada est associada a um conceito de taxas de
juro:
a) Real e futura.
b) Lquida e futura.
c) Nominal e passada.
d) Lquida e passada.
12)
A rentabilidade observada est associada a um conceito de taxas de
juro:
a) Real (observada inflao) e futura (esperada).
b) Lquida (bruta impostos, no cai na ANBIMA) e futura (esperada).
c) Nominal e passada. - Rentabilidade observada uma rentabilidade
expressa em valores nominais (1% a.m.) de um perodo que j passou.
d) Lquida (bruta impostos, no cai na ANBIMA) e passada (correta).
13)
Dois fundos de investimento ABC e XYZ apresentaram as seguintes rentabilidades:

Fundo ABC
Benchmark = CDI
Rentabilidade Benchmark = 1,50%.
Rentabilidade Fundo = 1,52%.

Fundo XYZ
Benchmark = IBOVESPA.

Podemos afirmar que:
a)
A rentabilidade absoluta do fundo ABC maior que a rentabilidade absoluta do
fundo XYZ, mas a relativa no.
b)
As rentabilidades absoluta e relativa do fundo ABC so maiores que as
rentabilidades do fundo XYZ.
c)
A rentabilidade absoluta do fundo XYZ maior que a rentabilidade absoluta do
fundo ABC, mas a relativa no.
d)
As rentabilidades absoluta e relativa do fundo XYZ so maiores que as
rentabilidades do fundo ABC.
13)
Dois fundos de investimento ABC e XYZ apresentaram as seguintes rentabilidades:

Fundo ABC
Benchmark = CDI

Fundo XYZ
Benchmark = IBOVESPA.

Podemos afirmar que:
a)
A rentabilidade absoluta do fundo ABC maior que a rentabilidade absoluta do
fundo XYZ, mas a relativa no.
b)
As rentabilidades absoluta e relativa do fundo ABC so maiores que as
rentabilidades do fundo XYZ.
c)
A rentabilidade absoluta do fundo XYZ maior que a rentabilidade absoluta
do fundo ABC, mas a relativa no.
d)
As rentabilidades absoluta e relativa do fundo XYZ so maiores que as
rentabilidades do fundo ABC.
14)
Determinado investimento compensou o risco que o investidor
correu. Esta afirmao est relacionada ao conceito de:
a) Risco de crdito.
c) Risco e retorno.
d) Risco de liquidez.
14)
Determinado investimento compensou o risco que o investidor
correu. Esta afirmao est relacionada ao conceito de:
a) Risco de crdito.
c) Risco e retorno.
d) Risco de liquidez.
15)
A possibilidade de perda mediante movimento desfavorvel no
preo de ativos risco:
a) De mercado. - Se afetou todos os ativos, risco de mercado.
b) Operacional. erros, no cai na ANBIMA.
c) De liquidez. preo justo, no o caso, continua havendo compradores.
d) De crdito. . calote.
16)
A carteira de aes X composta por aes de bancos. A carteira de
aes Y composta por aes de bancos e empresas alimentcias.
O risco inerente a empresas (ou no sistemtico) da carteira X ser:
a) Maior que o da carteira Y.
b) Menor que o da carteira Y.
c) Equivalente ao risco da carteira Y.
d) Menor que o risco de mercado.
16)
A carteira de aes X composta por aes de bancos. A carteira de
aes Y composta por aes de bancos e empresas alimentcias.
O risco inerente a empresas (ou no sistemtico) da carteira X ser:
a) Maior que o da carteira Y.
b) Menor que o da carteira Y. a diversificao reduz o risco das empresas.
c) Equivalente ao risco da carteira Y. a diversificao reduz o risco das
empresas.
d) Menor que o risco de mercado. no tem comparao de qual risco
maior.
Atuar com aes de mais de um setor a diversificao, muito usada
para reduzir o risco. O risco reduzido o risco no sistemtico, ou de
empresas. Veja que a carteira Y pode ter maior risco de liquidez, mas a
pergunta sobre risco de empresas e diversificao.
17)
Para gerenciar o risco das empresas (ou no sistemtico) que
compem um fundo de aes o gestor dever comprar aes:
a) Do mesmo setor econmico.
b) De diversos setores econmicos.
c) De alta liquidez.
d) De baixa liquidez.
17)
Para gerenciar o risco das empresas (ou no sistemtico) que
compem um fundo de aes o gestor dever comprar aes:
a) Do mesmo setor econmico.
b)
De diversos setores econmicos. - Diversificao reduz o risco das
empresas. Normalmente um risco atrelado a operaes com aes.
c) De alta liquidez.
d) De baixa liquidez.
18)
O risco de mercado de uma carteira de aes se caracteriza por:

I. Decorrer de fatores externos s empresas.
II. No ser diversificvel.
III. Ser gerencivel mediante diversificao.

a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) III.
18)
O risco de mercado de uma carteira de aes se caracteriza por:

I. Decorrer de fatores externos s empresas.
II. No ser diversificvel. a parte diversificvel pode ser
diversificada.
III. Ser gerencivel mediante diversificao.

a) I e II.
b) II e III.
c) I e III.
d) III.
19)
Enquanto a rentabilidade observada se refere rentabilidade obtida
no passado, a rentabilidade esperada representa:
a) Uma expectativa com relao rentabilidade futura de um ativo.
b) O quanto um investidor deseja receber pelo investimento.
c) um valor que enviado Comisso de Valores Mobilirios e divulgado
pelos bancos.
d) A mdia entre o que o investidor deseja receber e o que o gestor imagina
como rentabilidade futura.
19)
Enquanto a rentabilidade observada se refere rentabilidade obtida
no passado, a rentabilidade esperada representa:
a) Uma expectativa com relao rentabilidade futura de um ativo.
b) O quanto um investidor deseja receber pelo investimento. - O desejo do
investidor deve coincidir com a rentabilidade esperada da aplicao.
c) um valor que enviado Comisso de Valores Mobilirios e divulgado
pelos bancos. - Banco no garante rentabilidade esperada nem estima,
muito menos estima e publica.
d) A mdia entre o que o investidor deseja receber e o que o gestor imagina
como rentabilidade futura. . - No faz sentido. O gestor no fala com o
investidor. Rentabilidade esperada calculada em princpios estatsticos
com base na rentabilidade observada.
20)
Estando frente a duas possibilidades de investimento, um investidor
racional sempre preferir:
a) Um ativo que oferea menos risco, independente do retorno esperado.
b) Um ativo que oferea menos risco, apesar de poder obter mais retorno.
c) Um ativo que oferea mais retorno, mesmo que tenha mais risco.
d) Um ativo que oferea menos risco, dado que ambos tm a mesma
rentabilidade.
20)
Estando frente a duas possibilidades de investimento, um investidor
racional sempre preferir:
a) Um ativo que oferea menos risco, independente do retorno esperado.
b) Um ativo que oferea menos risco, apesar de poder obter mais retorno.
c) Um ativo que oferea mais retorno, mesmo que tenha mais risco.
d) Um ativo que oferea menos risco, dado que ambos tm a mesma
rentabilidade.
21)
A volatilidade uma medida:
a) De risco.
b) De retorno esperado.
c) De retorno mdio estatstico.
d) De retorno futuro implcito.
21)
A volatilidade uma medida:
a) De risco.
b) De retorno esperado.
c) De retorno mdio estatstico.
d) De retorno futuro implcito.
A volatilidade no indica se um ativo est valorizando ou desvalorizando,
mas sim se ele est variando seus preos em posies diferentes. A
bolsa pode estar em queda e com baixa volatilidade, pois sempre cai. Se
ela cai um dia, sobe no outro e cai no outro, a sim temos volatilidade.

22)
Em relao marcao a mercado de um ttulo de renda fixa pr-
fixada, correto afirmar que quando a taxa de juros:
a) Sobe, o valor do ttulo sobe.
b) Sobe, o valor do ttulo cai.
c) Cai, o valor do ttulo no se altera.
d) Cai, o valor do ttulo tambm cai.
22)
Em relao marcao a mercado de um ttulo de renda fixa pr-
fixada, correto afirmar que quando a taxa de juros:
a) Sobe, o valor do ttulo sobe.
b) Sobe, o valor do ttulo cai.- Renda fixa pr-fixada inversamente
proporcional aos juros. Vamos ver mais adiante, quando falarmos de
fundo.
c) Cai, o valor do ttulo no se altera.
d) Cai, o valor do ttulo tambm cai.
23)
Um fundo de investimento que apresenta alta volatilidade indica:
a) menor risco de mercado.
b) maior concentrao em ttulos atrelados a ndice de preos.
c) maior risco de mercado.
d) maior concentrao em ttulos com taxa pr-fixada.
23)
Um fundo de investimento que apresenta alta volatilidade indica:
a) menor risco de mercado. se a volatilidade alta, o risco maior.
b) maior concentrao em ttulos atrelados a ndice de preos. . essa
ao reduz o risco, pois anula um possvel risco de mercado, portanto,
abaixa a volatilidade.
c) maior risco de mercado.
d) maior concentrao em ttulos com taxa pr-fixada. . est parcialmente
correto, maior concentrao em ttulos pr-fixados aumenta a
volatilidade, pois aumenta a influncia da taxa de juros, ligada ao risco
de mercado.
24)
Quanto menor o prazo de um ttulo de renda fixa:
a) maior o risco de crdito.
b) maior o risco de mercado.
c) maior a rentabilidade esperada.
d) menor a sua liquidez.
24)
Quanto menor o prazo de um ttulo de renda fixa:
a) maior o risco de crdito. prazo no est ligado com risco de crdito
(calote).
b) maior o risco de mercado. ao contrrio, ter menor risco de mercado.
c) maior a rentabilidade esperada.
d) menor a sua liquidez. ao contrrio, quanto menor o prazo, melhor a
liquidez do ttulo e menor seu risco de liquidez. Se os riscos de mercado
e de liquidez so menores e o de crdito igual, ento, a rentabilidade
esperada ser maior (diferena entre retorno e risco).
25)
A rentabilidade relativa de um investimento:
a) deve ser maior que a rentabilidade nominal.
b) sempre conhecida no incio do investimento.
c) conhecida no incio do investimento de taxa pr-fixada.
d) refere-se a um benchmark.
25)
A rentabilidade relativa de um investimento:
a) deve ser maior que a rentabilidade nominal. no pode ser uma
rentabilidade nominal (1% a.m.).
b) sempre conhecida no incio do investimento. no, pode ser ps-
fixada, portanto, vai variar.
c) conhecida no incio do investimento de taxa pr-fixada. apenas se o
investidor ficar todo o perodo do ttulo, se ele vender antes do
vencimento, no ser conhecida.
d) refere-se a um benchmark. - Rentabilidade relativa deve sempre se
basear no benchmark (90% do CDI, 100% do Ibovespa).
26)
A rentabilidade mdia mensal dos ltimos 12 meses de um
investimento foi de 1,54%. Em relao rentabilidade do prximo
ms podemos afirmar que:
a) no possvel determin-la, pois o passado no garante o futuro.
b) ser maior, pois o gestor sempre busca melhorar sua performance.
c) ser menor porque os rendimentos vm caindo.
d) ser superior rentabilidade do benchmark.
26)
A rentabilidade mdia mensal dos ltimos 12 meses de um
investimento foi de 1,54%. Em relao rentabilidade do prximo
ms podemos afirmar que:
a) no possvel determin-la, pois o passado no garante o futuro. -
Rentabilidade passada no garante rentabilidade futura.
b) ser maior, pois o gestor sempre busca melhorar sua performance. e
que Deus ajude.
c) ser menor porque os rendimentos vm caindo. . est jogando praga.
d) ser superior rentabilidade do benchmark. ou o gestor est demitido.
27)
A diversificao uma estratgia que permite ao investidor reduzir o
risco total de mercado de uma carteira de aes. Entretanto ela no
funciona quando se trata de:
a) risco de inflao.
b) risco de empresa.
c) risco no sistemtico.
d) risco sistemtico.
27)
A diversificao uma estratgia que permite ao investidor reduzir o
risco total de mercado de uma carteira de aes. Entretanto ela no
funciona quando se trata de:
a) risco de inflao. no existe, inflao um risco de mercado.
b) risco de empresa. - o mesmo que risco no sistemtico. A diversificao
serve para reduzir este risco.
c) risco no sistemtico.
d) risco sistemtico. - Risco sistemtico = risco de mercado.
Produtos Financeiros
Produtos financeiros so ttulos.

A mistura destes ttulos compem um fundo.

Dependendo do tipo do ttulo, o fundo referenciado, renda fixa, aes, com
alavancagem, fechado, com carncia.
Ttulo Pr ou
Ps
fixado
Tipo Indexador Risco Est se protegendo?
LFT Ps
Fixado
Pblico No tem Soberano Alta nos juros
LTN Pr
fixado
Pblico No tem Mercado No est protegido
NTN B Pr Pblico IPCA Mercado Inflao
NTN C Pr Pblico IGPM Mercado Inflao
NTN D Pr Pblico PTAX Mercado Cmbio
NTN F Pr Pblico No tem Mercado No est protegido
CDB Pr ou
ps
Privado
(banco)
No tem Mercado
Ps se protege da alta dos
juros. Bancos pequenos tem
risco de crdito
Notas
Promissrias e
Debntures.
Pr ou
ps
Privado As pr fixadas
podem ter IGPM ou
IPCA
Mercado e
Crdito
Ps se protege da alta dos
juros. Pr com IGPM se
protege contra inflao
Aes e Opes - Propriedade - Mercado e
Liquidez
Diversificao reduz o risco de
mercado diversificvel
Opes - Propriedade - Mercado e
Liquidez
Altssimo risco de mercado
LTN
NTN
NTN
A LFT vale R$ 5.000
O demais valem R$
1.000
SELIC atual 7,25%

Nota Promissria =
Debenture =
CDB =
LFT ou CDBs
R$ 5.000
R$ 5.000 + SELIC
LTN (10% a.a.) ou Nota Promissria
R$ 910,00 (Vendida
com desgio de 10%)
R$ 1.000
NTN B (5% a.a.) ou Debenture
R$ 1.000
R$ 1.025 + IPCA
25+ 25+ 25+ 25+ 25+ 25+
IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA

6 12 18 24 36 42 48
NTN C (5% a.a.) ou Debenture
R$ 1.000
R$ 1.025 + IGPM
25+ 25+ 25+ 25+ 25+ 25+
IGPM IGPM IGPM IGPM IGPM IGPM

6 12 18 24 36 42 48
NTN F (5% a.a.) ou Debenture
R$ 1.000
R$ 1.025
25 25 25 25 25 25

6 12 18 24 36 42 48
Certificado de Depsito Bancrio (CDB)
Certificado de Depsito Bancrio (CDB)

Meio de Capitao de recursos das instituies financeiras

Podem ser Pr-fixados ou ps-fixados

CDB ps geralmente so corrigidos pelo CDI, TR, TBF ou IGP-M

Os CDBs contam com a garantia do FGC

Possuem um prazo de resgate pr-determinado, sendo que a instituio
financeira no obrigada a realizar o resgate antecipado do CDB

Debntures
Debntures

Ttulos privados utilizados para financiar a dvida de mdio e longo prazo da
empresa

Podem ser realizadas por S/A tanto de capital aberto como de capital fechado.
No entanto, somente as de capital aberto podem fazer emisses pblicas de
debntures.

Se assemelha a uma NTN, pois pagam cupons de juros (normalmente
semestral)

Pagam o principal no dia do vencimento
D
e
b
e
n
t
u
r
e

Subordinada
Os credores s tm preferncias
sobre os acionistas.
Quirografria ou
sem preferncia
Sem nenhum tipo de garantia ou
preferncias.
Garantia Real
Garantidas por bens integrantes
sob forma de hipoteca ou
penhor.
Garantia
flutuante
Os credores tm privilgios sobre
o ativo total da empresa.
D
e
b
e
n
t
u
r
e

Conversveis
Dvida pode ser
paga com aes
No
conversveis
Divida paga
em dinheiro.
Notas Promissrias Commercial Papers
Notas Promissrias Commercial Papers

Se assemelha a um cheque d ao portador o direito de um crdito contra a
emitente da nota promissria.

Prazos: mximo de 180 dias para companhias de capital fechado e 360 dias
para companhias de capital aberto

Remunerao:
-Pr-fixada: vendida com desconto
-Ps-fixada: corrigida pelo CDI

Aes
Aes
Aes Direitos dos acionistas

Dividendos

Juros sobre capital
prprio

Bonificao

Bnus de Subscrio

Preferencial

Ordinria

Ao
Lucro
Ao
Juros -
IR
Ao
Ao
Ao
Direito de
Compra
Aes Tributao

15% (exceto day trade, 20%)

Venda at R$ 20 mil isenta.

Clube de investimento

51% em aes

3 a 150 cotistas

Administrado por corretoras ou bancos

Opes
Strike
Ativo
objeto
Data de
Exerccio
Prmio
Lanador = Vendedor

Comprador = Titular
Opes alavancagem e Hedge
Alavancagem
Sem opes
Hedge
Opes alavancagem e Hedge
Alavancagem:
Investidor compra opes ou vende a descoberto
Aplicao fica mais agressiva.

Hedge:
Investidor vende opes e compra aes
Aplicao fica mais conservadora
SWAP - Troca
Swap - Troca

Caractersticas:

- Um contrato de troca de um indexador por outro diferente para ser feita em
uma data futura.

- No possui movimentao financeira por se tratar de troca de fluxos. Ela s
ocorrer quando ocorrer desbalanceamento destes fluxos.

LH e LCI

LCI
-Garantida pelos emprstimos de crdito imobilirio do banco.
-Pode ter garantia adicional do banco.
-Isento de IR
-Ps fixada

LH
Igual a LCI, s que pr fixada.

1)
Qual dos tipos de garantia abaixo NO se aplica s debntures?
a) Subordinada, ou seja, os credores s tm preferncias sobre os
acionistas.
b) Quirografria, ou seja, sem nenhum tipo de garantia ou preferncias.
c) Flutuante, ou seja, os credores tm privilgios sobre o ativo total da
empresa.
d) Carta fiana bancria, ou seja, o banco emissor da carta garante o
pagamento dos ttulos.
1)
Qual dos tipos de garantia abaixo NO se aplica s debntures?
a) Subordinada, ou seja, os credores s tm preferncias sobre os
acionistas.
b) Quirografria, ou seja, sem nenhum tipo de garantia ou preferncias.
c) Flutuante, ou seja, os credores tm privilgios sobre o ativo total da
empresa.
d)
Carta fiana bancria, ou seja, o banco emissor da carta garante o
pagamento dos ttulos. - Responder por bom senso, o banco no
garante dvida de empresas. Alm dos trs tipos, temos tambm a
debnture com garantia real, onde um bem da empresa alienado.
2)
Do ponto de vista de risco de mercado, a NTN-F se assemelha mais
:
a) NTN-C.
b) LFT.
c) NTN-B.
d) LTN.
2)
Do ponto de vista de risco de mercado, a NTN-F se assemelha mais
:
a) NTN-C. . - No tem risco de alta de inflao, indexada ao IGPM.
b) LFT. - No tem risco de taxa de juros, um ttulo ps-fixado. Na LFT, os
juros so ps-fixados, ou seja, o investidor est bem protegido. o ttulo
com menor risco de mercado de todos.
c) NTN-B. - No tem risco de alta de inflao, indexada ao IPCA.
d) LTN. - A NTN F e a LTN so os nicos papis do governo que no tm
nenhum indexador de mercado, portanto no tm proteo. Se a inflao
aumentar, o investidor ganhar a mesma coisa e no ter correo do
valor pela inflao.
3)
A alquota de IR pago pelo investidor em caso de lucro em
operaes de Day trade no mercado de aes de:
a) 15%.
b) 20%.
c) 22,5%.
d) Varia conforme o prazo de permanncia.
3)
A alquota de IR pago pelo investidor em caso de lucro em
operaes de Day trade no mercado de aes de:
a) 15%. Compras e vendas em dias diferentes.
b) 20%. Compras e vendas de aes no mesmo dia (Day trade)
c) 22,5%.
d) Varia conforme o prazo de permanncia.
4)
Uma debnture conversvel em aes quando pode:
a) Ser convertida em dinheiro a qualquer momento.
b) Ter a taxa de remunerao alterada nas assembleias junto aos
debenturistas.
c) Ser recomprada pelo emissor quando foir de sua convenincia.
d) Ser trocada por aes da companhia emissora em datas determinadas e
pr-estabelecidas.
4)
Uma debnture conversvel em aes quando pode:
a) Ser convertida em dinheiro a qualquer momento.
b) Ter a taxa de remunerao alterada nas assembleias junto aos
debenturistas.
c) Ser recomprada pelo emissor quando foir de sua convenincia.
d) Ser trocada por aes da companhia emissora em datas
determinadas e pr-estabelecidas.
5)
As debntures podem ser entendidas como sendo:
a) Ttulos de crdito emitidos por ionstituies financeiras para
financiamento de projetos.
b) Ttulos de renda varivel que correspondem frao do capital social da
empresa.
c) Valores mobilirios emitidos por empresas para financiamento de curto
prazo.
d) Ttulos e valores mobilirios emitidos por empresas como instrumento de
financiamento de recursos.
5)
As debntures podem ser entendidas como sendo:
a) Ttulos de crdito emitidos por ionstituies financeiras para
financiamento de projetos.
b) Ttulos de renda varivel que correspondem frao do capital social da
empresa.
c) Valores mobilirios emitidos por empresas para financiamento de curto
prazo.
d) Ttulos e valores mobilirios emitidos por empresas como
instrumento de financiamento de recursos. A emisso de
debntures no interfere no capital social da empresa, um ttulo de
dvida e possui risco de crdito para quem compra.
6)
Assinale a alternativa INCORRETA.
a) Os direitos e proventos dos acionistas podem ser: dividendos, direitos de
subscrio, juros sobre o capital prprio, bonificao, entre outros.
b) Dividendos so pagamentos em dinheiro que representam uma parte dos
lucros da empresa.
c) As aes podem ser classificadas quanto sua espcie, isto , podem
ser preferenciais ou ordinrias.
d) O valor patrimonial de uma ao obtido dividindo-se o patrimnio
lquido de uma empresa pela quantidade total de dividendos distribudos.
6)
Assinale a alternativa INCORRETA.
a) Os direitos e proventos dos acionistas podem ser: dividendos, direitos de
subscrio, juros sobre o capital prprio, bonificao, entre outros.
b) Dividendos so pagamentos em dinheiro que representam uma parte dos
lucros da empresa.
c) As aes podem ser classificadas quanto sua espcie, isto , podem
ser preferenciais ou ordinrias.
d) O valor patrimonial de uma ao obtido dividindo-se o patrimnio
lquido de uma empresa pela quantidade total de dividendos
distribudos. - Valor patrimonial = Patrimnio Lquido / Total de Aes
Emitidas.
7)
As notas promissrias so:
a) Emitidas com prazo mximo de 360 dias.
b) Garantidas pelo agente fiducirio.
c) Emitidas para financiamentos de curto e longo prazo.
d) Garantidas pelo agente subscritor.
7)
As notas promissrias so:
a) Emitidas com prazo mximo de 360 dias.
b) Garantidas pelo agente fiducirio.
c) Emitidas para financiamentos de curto e longo prazo.
d) Garantidas pelo agente subscritor.
8)
Indique a afirmao INCORRETA.
a) As notas promissrias tm prazo mximo de 180 dias para as empresas
de capital fechado.
b) LTN so ttulos pr-fixados zero cupom.
c) Nos leiles formais de ttulos pblicos, somente os bancos dealers
podem participar.
d) Nas NTN-D, h risco de variao cambial e de variao do cupom.
8)
Indique a afirmao INCORRETA.
a) As notas promissrias tm prazo mximo de 180 dias para as empresas
de capital fechado.
b) LTN so ttulos pr-fixados zero cupom.
c) Nos leiles formais de ttulos pblicos, somente os bancos dealers
podem participar.
d) Nas NTN-D, h risco de variao cambial e de variao do cupom. -
NTN-D visa justamente prevenir contra o risco de variao cambial.
9)
Voc recebeu uma meta de captao de CDB e seu banco est,
inclusive, premiando os gerentes que mais captarem CDB. Seu
cliente chega com novos recursos no banco e deseja diversificar
sua carteira de investimentos que est, atualmente, 100%
posicionada em CDB. Voc:
a) Aconselha-o a investir em Bolsa, que tem se mostrado um excelente
investimento.
b) Segue suas convices pessoais sobre investimentos.
c) Segue a campanha do banco.
d) Analisa o perfil do cliente e suas necessidades de liquidez, antes de
qualquer coisa.
9)
Voc recebeu uma meta de captao de CDB e seu banco est,
inclusive, premiando os gerentes que mais captarem CDB. Seu
cliente chega com novos recursos no banco e deseja diversificar
sua carteira de investimentos que est, atualmente, 100%
posicionada em CDB. Voc:
a) Aconselha-o a investir em Bolsa, que tem se mostrado um excelente
investimento.
b) Segue suas convices pessoais sobre investimentos.
c) Segue a campanha do banco.
qualquer coisa.
10)
A ao preferencial concede ao acionista, entre outras, preferncia:
a) No direito do voto.
b) De venda das aes.
c) De recebimento dos dividendos.
qualquer coisa.
10)
A ao preferencial concede ao acionista, entre outras, preferncia:
a) No direito do voto.
b) De venda das aes.
c) De recebimento dos dividendos. Recebem 10% a mais de
dividendos em relao s ordinrias. Caso a companhia fique 3 anos
sem distribuir dividendos, passa a ter direito a voto.
qualquer coisa.
11)
O Sr. Joo acionista da empresa XPTO. Recebeu novas aes
provenientes da capitalizao de reservas vindas de lucros, d-se a
este processo o nome de:
a) Bonificao.
b) Subscrio.
c) Nova emisso de aes.
d) Inplit.
11)
O Sr. Joo acionista da empresa XPTO. Recebeu novas aes
provenientes da capitalizao de reservas vindas de lucros, d-se a
este processo o nome de:
a) Bonificao. - A empresa paga bonificaes, ou seja, diviso de lucros
na forma de aes, ao invs de entregar dinheiro.
b) Subscrio. d ao acionista direito de comprar aes a um preo
predeterminado, no d aes como diz o texto.
c) Nova emisso de aes. . emisso de novas aes no uma
distribuio gratuita de aes, como no texto.
d) Inplit. trata-se de uma ao de unir aes.
12)
Assinale a alternativa correta.
a) Existem garantias de retorno no investimento em aes dadas pela bolsa
de valores.
b) O retorno do investimento em aes depende de uma srie de fatores,
como o desempenho da empresa e da economia brasileira.
c) O investimento em aes classificado como de risco em funo da
renda fixa, que proporciona um investimento mais seguro.
d) Bonificaes correspondem a prmios que a empresa distribui aos
acionistas.
12)
a) Existem garantias de retorno no investimento em aes dadas pela bolsa
de valores. no existe garantia de retorno em nenhuma aplicao.
b) O retorno do investimento em aes depende de uma srie de
fatores, como o desempenho da empresa e da economia brasileira.
- O retorno do investimento em aes depende do resultado da empresa
e crescimento da economia.
c) O investimento em aes classificado como de risco em funo da
renda fixa, que proporciona um investimento mais seguro. renda fixa
tambm considerada uma aplicao com elevado risco de mercado.
d) Bonificaes correspondem a prmios que a empresa distribui aos
acionistas. bonificao um pagamento que a empresa faz aos
acionistas na forma de aes.
13)
O chamado direito de subscrio, concede ao acionista o direito
de:
a) Vender suas aes quando do aumento do capital.
b) Receber dividendos sobre novas aes.
c) Ter preferncia de venda de aes em relao ao acionista copntrolador.
d) Adquirir novas aes e manter sua participao relativa ao capital.
13)
O chamado direito de subscrio, concede ao acionista o direito
de:
a) Vender suas aes quando do aumento do capital.
b) Receber dividendos sobre novas aes.
c) Ter preferncia de venda de aes em relao ao acionista copntrolador.
d) Adquirir novas aes e manter sua participao relativa ao capital.
14)
a) O Home Broker um mecanismo que permite ao investidor negociar
aes pela Internet diretamente com a empresa emissora.
b) Aes so ttulos de renda varivel e representam a menor frao do
capital de uma empresa de sociedade annima de capital aberto.
c) Aes so ttulos de renda mista e representam a menor frao do
capital de uma empresa de sociedade annima de capital fechado.
d) As sociedades annimas podem ter o capital fechado ou aberto. Uma
empresa de capital fechado se suas aes so negociadas na Bolsa de
Valores.
14)
a) O Home Broker um mecanismo que permite ao investidor negociar
aes pela Internet diretamente com a empresa emissora.
b) Aes so ttulos de renda varivel e representam a menor frao
do capital de uma empresa de sociedade annima de capital aberto.
c) Aes so ttulos de renda mista e representam a menor frao do
capital de uma empresa de sociedade annima de capital fechado.
d) As sociedades annimas podem ter o capital fechado ou aberto. Uma
empresa de capital fechado se suas aes so negociadas na Bolsa de
Valores.
15)
Um investidor deseja adquirir ttulos que possibilitem sua
participao no capital social da empresa, e tambm proporcionem
o direito de participar de algumas decises desta. Para isto, ele
dever adquirir:
a) Fundo de Aes.
b) Aes Ordinrias.
c) Aes Preferenciais.
d) Debntures.
15)
Um investidor deseja adquirir ttulos que possibilitem sua
participao no capital social da empresa, e tambm proporcionem
o direito de participar de algumas decises desta. Para isto, ele
dever adquirir:
a) Fundo de Aes.
b) Aes Ordinrias. Somente as aes do tipo Ordinrias garantem o
direito a voto nas assembleias aos acionistas
c) Aes Preferenciais.
d) Debntures.
Fundos de Investimento
muito difcil para um aplicador gerenciar uma carteira diversificada.
As aes da
Petrobrs
esto caindo
A NTN B
est
vencendo
O dlar est
em tendncia
de alta
O COPOM
vai reduzir
os juros
A Vale est
na mxima
histrica
Preciso bater
meta! No d
para ver isso
agora!
Para isso existem os fundos de investimento!

So especialistas que vo acompanhar o mercado enquanto o cliente se ocupa com
outras coisas!

FIC (Fundo de
Investimento em
cotas de FI)
FI (Fundo de
Investimento)
Ttulos
Pblicos
Debntures
Aes
Derivativos
Dlar
O cliente aplica num FIC, o FIC aplica num FI, o FI aplica
no mercado.
Os donos do fundo de investimento so os investidores.

Isso
tudo
nosso
Se der lucro, eles ganham mais

Agora temos
mais dinheiro
Se o fundo perder, eles tambm perdem

Cad nosso
dinheiro?
Se o fundo estiver devendo dinheiro, os investidores tem que pagar.

Cad nosso
dinheiro?
Vocs esto
me devendo
dinheiro!
O banco ganha tarifa (taxa de administrao)

Isso tudo
nosso
mesmo, mas me
paga a taxinha!
Chinese Wall separao do gerenciamento do dinheiro do banco e do dinheiro
dos investidores.

No posso!
Aplica o
dinheiro do
banco
Gestor do Fundo
PETR4
Gestor
Entrou dinheiro
no fundo de
aes. Gestor,
aplica.
Administrador
Tenho um fundo de
aes para o Sr. Aplicar
Distribuidor
Deixa que eu
guardo
Esta ao existe. O
gestor comprou
Custodiante
A cota do
fundo vale
R$ 7,00
Auditor Independente
Fechamento para aplicaes no problema
Pode fazer a hora que quiser. Pode reabrir a hora que quiser.
Vale para novos cotistas e antigos

Fechamento para resgate problema.
Acontece principalmente por falta de liquidez no mercado. Deve ser
comunicado a CVM.
Vale para todos.
As pessoas aplicam com objetivos diferentes, para isso, existem fundos diferentes.
Preciso aplicar
minha
indenizao.
Vou viver de
renda
Nois tem
essa grana e
qu apric
Com R$
1.000 por
ms eu quero
me aposentar.
Vou abrir
um negcio
com este
dinheiro!
Bolsa
cassino!
Preciso aplicar
minha
indenizao.
Vou viver de
renda
Nois tem
essa grana e
qu apric
Com R$
1.000 por
ms eu quero
me aposentar.
Vou abrir
um negcio
com este
dinheiro!
Bolsa
cassino!
Moderado
Precisa de
rentabilidade com
baixo risco
Conservador
Tem baixo
conhecimento.
Super Conservador
Precisa do dinheiro
a curto prazo
Agressivo
Tem longo prazo e
precisa de
rentabilidade
Conservador
No quer perder.
Objetivo
Conhecimento Rentabilidade Prazo Risco
Multimercado
ou Renda Fixa
Referenciado
DI
Aes Curto Prazo Referenciado
DI

Composio da Carteira dos Fundos de Investimentos
Referenciado
Ttulo
Pblicos
Debntures e NP
Aes
Dlar
Renda Fixa
Aes
Cambial
Multimercado
Renda Fixa
CP
Dvida
Externa
Eurobonds
67% PL
80% - PL
80% - PL
80% - PL
No possui
concentrao
100% PL
RF - CP
Todos os fundos alavancam, exceto o Referenciado que efetua operaes de hedge

Renda Fixa tem risco, aumento na taxa de juros traz rentabilidade negativa para o
fundo


Regras dos Fundos de Investimento
Preciso aplicar
minha
indenizao.
Vou viver de
renda
Nois tem
essa grana e
qu aplic
Com R$
1.000 por
ms eu quero
me aposentar.
Vou abrir
um negcio
com este
dinheiro!
Bolsa
cassino!
Moderado
Precisa de
rentabilidade com
baixo risco
Conservador
Tem baixo
conhecimento.
Super Conservador
Precisa do dinheiro
a curto prazo
Agressivo
Tem longo prazo e
precisa de
rentabilidade
Conservador
No quer perder.
Objetivo
Aberto Aberto Fechado Fechado Aberto ou
Fechado
- Fundo fechado = resgate s numa data marcada. Ideal para quem sabe quando vai
precisar do dinheiro.
Se previdncia fosse um fundo, seria
um fundo fechado
Preciso aplicar
minha
indenizao.
Vou viver de
renda
Nois tem
essa grana e
qu aplic
Com R$
1.000 por
ms eu quero
me aposentar.
Vou abrir
um negcio
com este
dinheiro!
Bolsa
cassino!
Moderado
Precisa de
rentabilidade com
baixo risco
Conservador
Tem baixo
conhecimento.
Super Conservador
Precisa do dinheiro
a curto prazo
Agressivo
Tem longo prazo e
precisa de
rentabilidade
Conservador
No quer perder.
Objetivo
Sem carncia Sem carncia Com
Carncia
Sem
carncia
Com ou sem
carncia
- Fundo com carncia = resgate antecipado tem perda de rendimento. Ideal para
quem tem prazo longo.
Se poupana fosse um fundo, seria um
fundo com carncia.

Se capitalizao fosse um fundo, seria um
fundo com carncia e fechado.

E com uma grande perda!

SOCORROOOOOO!!!!!!
Preciso aplicar
minha
indenizao.
Vou viver de
renda
Nois tem
essa grana e
qu aplic
Com R$
1.000 por
ms eu quero
me aposentar.
Vou abrir
um negcio
com este
dinheiro!
Bolsa
cassino!
Moderado
Precisa de
rentabilidade com
baixo risco
Conservador
Tem baixo
conhecimento.
Super Conservador
Precisa do dinheiro
a curto prazo
Agressivo
Tem longo prazo e
precisa de
rentabilidade
Conservador
No quer perder.
Objetivo
Exclusivo No exclusivo No
exclusivo
Exclusivo
ou no.
Exclusivo ou
no
- Fundo Exclusivo = Apenas com muito dinheiro, montando um fundo para um
investidor. Tem s regulamento, no tem prospecto.
Fundos de Curto Prazo

- Aplica em ttulos pblicos com prazos curtos.

- Prazo mdio da carteira igual ou inferior a 60 dias.

- No pode ter prazo mximo de um ttulo superior a 375 dias.

Ttulo 1
350 dias
+
Ttulo 2
380 dias
--------------
Prazo mdio: 365 dias
Prazo mximo: 380 dias
Ttulo 1
360 dias
+
Ttulo 2
372 dias
--------------
Prazo mdio: 366 dias
Prazo mximo: 372 dias
No so
curto
prazo
- Fundo Ativo = Busca superar o benchmark (SELIC, CDI, IBOVESPA, PTAX).
Correm mais risco que fundos passivos (busca acompanhar o benchmark).
Fundo Benchmark Aplicaes Risco Fatores de
Risco
Ativo /
Passivo
Referenciado SELIC, DI Ttulos pblicos
ps fixados.
Baixo Mercado Passivo
Renda Fixa SELIC, DI Ttulos pblicos e
privados pr
fixados
Mdio Mercado
Crdito
Ativo
Multimercado SELIC, DI Limitado a 49%
em aes
Mdio Mercado
Crdito
Ativo
Cambial PTAX Ttulos indexados
ao dlar.
Alto Mercado Passivo / Ativo
Aes IBOVESPA Aes Alto Mercado
Liquidez
Passivo / Ativo
Regras de Cotizao e Resgate dos
Aplicao de Recursos e Compra de Ativos por parte dos Gestores
Resgate de Recursos e Venda de Ativos por parte dos Gestores
Prazo de Cotizao
Cota de Abertura
Cota de Fechamento
Seg, 10 Ter, 11 Qua, 12 Qui, 13 Sex, 14
Aplica,
Gera valor da cota
Aplicao em D0, cotizao em D0
Aplica,

Gera valor da cota
Aplicao em D0, cotizao em D1
Resgate
Gera valor da cota
Credita conta

Resgate em D0, cotizao em D0, liquidao D0
Gera valor da cota
mais CDI de um
dia.
Resgate
Credita conta

Resgate em D0, cotizao em D0, liquidao D1 pela cota de abertura
S vale para fundos de curto prazo, referenciado, renda fixa e exclusivos, ou
seja, com fundos de baixo e mdio risco, em que a cota do dia seguinte
previsvel.
Resgate Gera valor da cota

Credita conta
Seg, 10 Ter, 11 Qua,
12
Qui,
13
Sex,
14
Sab,
15
Dom,
16
Seg, 17
Resgate Gera valor da cota Credita conta
Este o maior prazo de resgate de um fundo aberto. Sbado e domingo no
contam.

O administrador tem que colocar carncia no regulamento para trabalhar
fora deste padro.
Custos - Fundos de Investimento
Taxas dos fundos

O fundo deve arcar com todas as despesas, como corretagem, auditoria, salrios,
correspondncia
Taxa Observao
Taxa de Administrao Cobrana diria, mesmo que o fundo
tenha rentabilidade negativa.
Taxa de Performance Cobrana Semestral.
Taxa de Ingresso (rara) Raramente cobrada.
Taxa de Sada
Tributao - Fundos de Investimento
Prazo de permanncia Alquota
At 180 dias 22,5%
De 181 dias a 360 dias 20,0%
De 361 dias a 720 dias 17,5%
Acima de 720 dias 15,0%
Imposto para qualquer fundo (exceto aes)

S incide sobre o valor do rendimento no resgate.

Fundos de curto prazo tem prazo mximo de 360 dias, ou seja, na tabela pagam
ou 22,5% ou 20,0%.

o
Fundos de Investimento - Tributao
O come cotas serve para antecipar a cobrana para fundos de investimento (o governo
tem pressa de receber)

A apurao do IR atravs do come-cotas
ocorre a cada 6 (seis) meses no ltimo dia
til dos meses de maio e novembro de cada ano.

S incide sobre o valor do rendimento.

Menor alquota possvel (15% para LP e 20% para CP)

Reduz a quantidade de cotas.

o
Cota
Cota
Cota Cota
Cota
Cota
IOF para evitar especulao em ttulos pblicos.

Regressivo nos 30 primeiros dias.
Em um dia cobra 96% do rendimento ou 1%, o que for menor.
No dia 29 cobra 3% do rendimento ou 1% ao dia, o que for menor.

o
Compra hoje e
vende amanh
Prazo de permanncia Alquota
De 0 a 999.999.999.999.999.999 dias 15,0%
Para fundos de ao sempre 15%

S incide sobre o valor do rendimento no resgate.

Perdas podem ser compensadas por outro fundo de ao do mesmo
administrador.

Isento de IOF.

o
Fundos de Investimentos
1)
Um fundo de investimento com administrao ativa tem como
caracterstica:
a) Seu objetivo acompanhar o benchmark
b) Seu objetivo superar o benchmark.
c) No perder para o CDI.
d) No permitir rentabilidade negativa.
1)
Um fundo de investimento com administrao ativa tem como
caracterstica:
a) Seu objetivo acompanhar o benchmark. . isto objetivo de fundo
passivo.
b) Seu objetivo superar o benchmark. - Benchmark, comparao entre
desempenho de um fundo e referencial. CDI, SELIC para Renda Fixa,
IBOVESPA para aes, dlar para fundos cambiais. Outros
benchmarkings de bolsa de valores so IBRx50, IBRx100, Smal, ISE,
ndice de Energia Eltrica.
c) No perder para o CDI. . CDI para ser referncia de fundo DI ou
benchmark apenas para renda fixa, no para aes. Linguagem
coloquial.
d) No permitir rentabilidade negativa. . Nenhum fundo d esta garantia.
Nos fundos, vm escrito que a rentabilidade dos mesmos pode ser
negativa.
2)
Pode-se apontar como uma das vantagens de um fundo exclusivo:
a) No h regulamento.
b) No cobra taxa de administrao.
c) No h incidncia de tributos na fonte, ou seja, a tributao feita
apenas na declarao anual.
d) Nenhuma das alternativas acima est correta.
2)
Pode-se apontar como uma das vantagens de um fundo exclusivo:
a) No h regulamento. - H regulamento, gestor e administrador, como um
fundo normal.
b) No cobra taxa de administrao. - Se tem gente trabalhando, estas
pessoas sero pagas.
c) No h incidncia de tributos na fonte, ou seja, a tributao feita
apenas na declarao anual. No, existe tributos na fonte, mas permite
ao investidor trocar de posio sem pagar impostos.
d) Nenhuma das alternativas acima est correta.
3)
Com relao tributao de fundos de investimento, assinale a
afirmao INCORRETA.
a) Fundos de curto prazo tero come-cotas semestral de 25% dos
rendimentos.
b) Fundos de longo prazo tero come-cotas semestral de 15% dos
rendimentos.
c) A alquota de tributao para fundos de curto prazo de 22,5% sobre
rendimentos com at 6 meses e 20% sobre rendimentos acima de 6
meses.
d) O acerto de alquotas, tanto para fundos de curto prazo como para
fundos de longo prazo, sempre no momento do resgate.
3)
Com relao tributao de fundos de investimento, assinale a
afirmao INCORRETA.
a) Fundos de curto prazo tero come-cotas semestral de 25% dos
rendimentos.
b) Fundos de longo prazo tero come-cotas semestral de 15% dos
rendimentos. - Correto, esta a menor alquota para fundo longo prazo.
c) A alquota de tributao para fundos de curto prazo de 22,5% sobre
rendimentos com at 6 meses e 20% sobre rendimentos acima de 6
meses. - Correto, at 6 meses 22,5%, depois, baixa 2,5 P.P a cada 6
meses. O fundo de CP no pode passar de um ano, portanto ser de no
mnimo 20%.
d) O acerto de alquotas, tanto para fundos de curto prazo como para
fundos de longo prazo, sempre no momento do resgate. - Correto, por
isso o com- cotas cobra o mnimo.
Tributao de RF, no importa o prazo, comea com 22,5% para menos
de 6 meses e cai 2,5% a cada 6 meses, chegando a 15% no final. Aes
de 15%. um fundo de aes fundos com mais de 50% do capital
investido em aes.
4)
Os fundos de investimento:
a) Podem ser considerados um produto de ativo.
b) Usam o CNPJ do banco.
c) um condomnio de pessoas com objetivo comum de investimento.
d) so fiscalizados pela ANBIMA.
4)
Os fundos de investimento:
a) Podem ser considerados um produto de ativo.
b) Usam o CNPJ do banco.
c) um condomnio de pessoas com objetivo comum de investimento.
d) so fiscalizados pela ANBIMA.
5)
Um gerente vem acompanhando a rentabilidade de um fundo de
aes mensalmente e notou que esse fundo rende sempre entre 0,10
a 0,15 pontos percentuais a menos que o Ibovespa. Esse fundo:
a) provavelmente um fundo de aes ativo em Ibovespa.
b) provavelmente um fundo de aes passivo em Ibovespa.
c) provavelmente um fundo de aes neutro.
d) provavelmente um fundo que tem em sua carteira no mnimo 51% em
aes da Petrobrs.
5)
Um gerente vem acompanhando a rentabilidade de um fundo de
aes mensalmente e notou que esse fundo rende sempre entre 0,10
a 0,15 pontos percentuais a menos que o Ibovespa. Esse fundo:
a) provavelmente um fundo de aes ativo em Ibovespa.
b) provavelmente um fundo de aes passivo em Ibovespa.
c) provavelmente um fundo de aes neutro.
d) provavelmente um fundo que tem em sua carteira no mnimo 51% em
aes da Petrobrs.
6)
O termo Chinese Wall se refere :
a) Separao entre fundos e clubes de investimento.
b) Separao de funes entre gestor e administrador.
c) Separao de funes entre administrador de recursos de terceiros e
prprios.
d) Separao de funes entre gestor e custodiante.
6)
O termo Chinese Wall se refere :
a) Separao entre fundos e clubes de investimento.
b) Separao de funes entre gestor e administrador.
c) Separao de funes entre administrador de recursos de terceiros
e prprios. - Objetivo que o banco no use os recursos do fundo a seu
favor, por exemplo, o fundo compre aes que o banco quer vender.
d) Separao de funes entre gestor e custodiante.
7)
Com relao ao texto a rentabilidade obtida no passado no
garantia de resultados futuros, pode-se afirmar que
a) O texto nem sempre verdadeiro, pois h fundos conservadores que
constantemente replicam sua rentabilidade.
b) Ele deve vir em destaque no regulamento do fundo.
c) Trata-se de um excesso de zelo do administrador do fundo, apenas.
d) Ele deve vir em todo material de divulgao de informao sobre o fundo
para o investidor.
7)
Com relao ao texto a rentabilidade obtida no passado no
garantia de resultados futuros, pode-se afirmar que
a) O texto nem sempre verdadeiro, pois h fundos conservadores que
constantemente replicam sua rentabilidade. - A ANBIMA no vai mandar
divulgar uma frase que nem sempre verdadeira.
b) Ele deve vir em destaque no regulamento do fundo. - Em todo material,
deve vir em destaque.
c) Trata-se de um excesso de zelo do administrador do fundo, apenas. -
uma exigncia.
d) Ele deve vir em todo material de divulgao de informao sobre o
fundo para o investidor.
8)
Segundo a classificao de fundos da ANBIMA, um fundo
considerado alavancado quando:
a) A carteira do fundo formada por ttulos de renda fixa com elevado risco
de crdito.
b) Existe a chance de que se perca mais que o patrimnio lquido do fundo.
c) O fundo opera com derivativos.
d) Quando a prpria instituio financeira administradora do fundo coloca
recursos prprios nestes fundos.
8)
Segundo a classificao de fundos da ANBIMA, um fundo
considerado alavancado quando:
a) A carteira do fundo formada por ttulos de renda fixa com elevado risco
de crdito.
b) Existe a chance de que se perca mais que o patrimnio lquido do
fundo. - Um fundo alavancado aplica dinheiro que no tem, por isso,
pode perder mais do que tudo que os cotistas aplicaram. So, por
exemplo, operaes a descoberto, swaps e mercado de futuros.
c) O fundo opera com derivativos. - Se opera com derivativos, mas sem
alavancagem, por exemplo, compra de opes no uma alavancagem.
d) Quando a prpria instituio financeira administradora do fundo coloca
recursos prprios nestes fundos.
9)
Dentre os documentos abaixo, qual deles permite ao investidor
tomar cincia dos riscos de um fundo?
a) Regulamento.
b) Termo de Adeso.
c) Lmina.
d) Prospecto.
9)
Dentre os documentos abaixo, qual deles permite ao investidor
tomar cincia dos riscos de um fundo?
a) Regulamento. - No fala de risco, fala das regras.
b) Termo de Adeso. - Apenas diz que o cliente tem cincia e leu o
prospecto.
c) Lmina. uma propaganda, no regulamentada pela ANBIMA.
d) Prospecto.
10)
Suponha dois fundos de renda fixa com aplicao em juro prefixado.
O Fundo A tem durao de 6 meses e o Fundo B, durao de 3
meses. Frente a uma queda na taxa de juros, podemos concluir que:
a) O Fundo A ganha mais que o Fundo B.
b) O Fundo A perde mais que o Fundo B.
c) Ambos ganham o mesmo percentual.
d) Ambos perdem o mesmo percentual.
10)
Suponha dois fundos de renda fixa com aplicao em juro prefixado.
O Fundo A tem durao de 6 meses e o Fundo B, durao de 3
meses. Frente a uma queda na taxa de juros, podemos concluir que:
a) O Fundo A ganha mais que o Fundo B.- Os fundos de renda fixa com
taxa prefixada apresenta ganhos quando ocorrer queda na taxa de juros.
b) O Fundo A perde mais que o Fundo B.
c) Ambos ganham o mesmo percentual.
d) Ambos perdem o mesmo percentual.
11)
O Imposto de Renda sobre aplicaes financeiras incide sobre o
rendimento:
a) Sempre antes da incidncia do IOF.
b) Sempre que houver lucro, mas antes da incidncia de IOF.
c) Sempre que houver lucro, mas aps a incidncia de IOF.
d) Sempre que houver lucro, mas somente no vencimento, independente do
tipo de aplicao.
11)
O Imposto de Renda sobre aplicaes financeiras incide sobre o
rendimento:
a) Sempre antes da incidncia do IOF.
b) Sempre que houver lucro, mas antes da incidncia de IOF.
c) Sempre que houver lucro, mas aps a incidncia de IOF.
d) Sempre que houver lucro, mas somente no vencimento, independente do
tipo de aplicao.
12)
Rogrio tem aplicao em um fundo de renda fixa no Banco
Alameda, que acabou de anunciar que est em liquidao judicial.
Ele fica muito nervoso, temendo que v perder todo seu dinheiro
aplicado no fundo. Seu gerente o acalma, dizendo que, uma vez que
sua aplicao era de R$15.000,00, ele est garantido pelo Fundo
Garantidor de Crditos (FGC). O gerente est:
a) Errado, pois o fundo de investimento no conta com a garantia do FGC.
b) Certo, pois qualquer aplicao no banco conta com a garantia do FGC.
c) Errado, pois o FGC s garante at R$6.000,00.
d) Certo, pois o FGC garante qualquer investimento at R$ 250.000,00.
12)
Rogrio tem aplicao em um fundo de renda fixa no Banco
Alameda, que acabou de anunciar que est em liquidao judicial.
Ele fica muito nervoso, temendo que v perder todo seu dinheiro
aplicado no fundo. Seu gerente o acalma, dizendo que, uma vez que
sua aplicao era de R$15.000,00, ele est garantido pelo Fundo
Garantidor de Crditos (FGC). O gerente est:
a) Errado, pois o fundo de investimento no conta com a garantia do
FGC.
b) Certo, pois qualquer aplicao no banco conta com a garantia do FGC.
c) Errado, pois o FGC s garante at R$6.000,00.
d) Certo, pois o FGC garante qualquer investimento at R$ 250.000,00.
13)
O valor da cota do dia de um fundo de investimento calculado da
seguinte forma:
a) Tendo por base o ativo total do fundo.
b) Dividindo-se o valor do patrimnio lquido do fundo pelo seu total de
cotas.
c) Com base no preo de abertura dos ativos da carteira do fundo.
d) Dividindo-se a soma da rentabilidade do fundo no dia pela quantidade de
cotas do fundo.
13)
O valor da cota do dia de um fundo de investimento calculado da
seguinte forma:
a) Tendo por base o ativo total do fundo.
b) Dividindo-se o valor do patrimnio lquido do fundo pelo seu total
de cotas.
c) Com base no preo de abertura dos ativos da carteira do fundo.
d) Dividindo-se a soma da rentabilidade do fundo no dia pela quantidade de
cotas do fundo.
14)
O gestor de um Fundo de Investimento resolve trocar uma LTN por
um CDB prefixado, de mesmo prazo. Isso acarretar ao fundo:
a) Maior risco de crdito.
b) Maior Rentabilidade.
c) Maior Liquidez.
d) Menos risco de crdito.
14)
O gestor de um Fundo de Investimento resolve trocar uma LTN por
um CDB prefixado, de mesmo prazo. Isso acarretar ao fundo:
a) Maior risco de crdito. Aplicaes em CDB possuem maior risco de
crdito em relao s aplicaes em LTN devido s instituies
fonanceiras que podem emitir CDBs menos slidas do que o Governo
Federal que emite LTNs por meio do Tesouro Nacional.
b) Maior Rentabilidade.
c) Maior Liquidez.
d) Menos risco de crdito.
15)
A taxa de administrao de um fundo de investimento:
a) No ser cobrada quando o fundo apresentar variao negativa da cota.
b) Ser cobrada diariamente, independente da variao da cota ser positiva
ou negativa.
c) Ser cobrada apenas quando o fundo exceder o benchmark
estabelecido.
d) No ser cobrada quando o fundo for destinado a investidor qualificado.
15)
A taxa de administrao de um fundo de investimento:
a) No ser cobrada quando o fundo apresentar variao negativa da cota.
- sempre cobrada.
b) Ser cobrada diariamente, independente da variao da cota ser
positiva ou negativa. Este o salrio fixo do fundo.
c) Ser cobrada apenas quando o fundo exceder o benchmark
estabelecido. . - Isso taxa de performance.
d) No ser cobrada quando o fundo for destinado a investidor qualificado. .
- Ser tambm cobrada.
16)
Para cobrana de taxa de performance de um fundo de aes, o
benchmark e o ciclo de cobrana devero ser, respectivamente:
a) CDI, semestral.
b) Ibovespa, semanal.
c) IGP-M, mensal.
d) Ibovespa, semestral.
16)
Para cobrana de taxa de performance de um fundo de aes, o
benchmark e o ciclo de cobrana devero ser, respectivamente:
a) CDI, semestral.
b) Ibovespa, semanal.
c) IGP-M, mensal.
d) Ibovespa, semestral. Deve superar um becnhmark apropriado e ter um
ciclo pelo menos semestral, ou seja, tem de compensar as perdas num
ms no outro ms pelo menos, zerando as perdas de 6 em 6 meses.
17)
Os cotistas respondem por um eventual patrimnio negativo do
fundo de investimento. Essa afirmativa :
a) Falsa.
b) Depende do tipo de fundo.
c) Verdadeira.
d) Verdadeira se fundo exclusivo para investidor qualificado.
17)
Os cotistas respondem por um eventual patrimnio negativo do
fundo de investimento. Essa afirmativa :
a) Falsa. . - verdadeiro. O investidor o dono.
b) Depende do tipo de fundo. . - raro, mas fundos mais conservadores
podem ter rentabilidade negativa.
c) Verdadeira.
d) Verdadeira se fundo exclusivo para investidor qualificado. . Vale para
todos os clientes. Por isso, o investidor assina termo de adeso.
18)
O investidor resgata seus recursos em um fundo que adota a
converso D+1 e prazo de pagamento D+4, isso significa que a cota
da converso a data:
a) Anterior solicitao do resgate e o crdito 4 dias teis aps a
converso.
b) Anterior solicitao do resgate e o crdito 4 dias teis aps a
solicitao.
c) Seguinte solicitao do resgate e o crdito 4 dias teis aps a
converso.
d) Seguinte solicitao do resgate e o crdito 4 dias teis aps a
solicitao.
18)
O investidor resgata seus recursos em um fundo que adota a
converso D+1 e prazo de pagamento D+4, isso significa que a cota
da converso a data:
a) Anterior solicitao do resgate e o crdito 4 dias teis aps a
converso.
b) Anterior solicitao do resgate e o crdito 4 dias teis aps a
solicitao.
c) Seguinte solicitao do resgate e o crdito 4 dias teis aps a
converso. O prazo de pagamento comea a contar a partir da
converso.
d) Seguinte solicitao do resgate e o crdito 4 dias teis aps a
solicitao.
19)
Em uma situao de extrema iliquidez, o administrador do fundo de
investimento aberto pode:
a) Transformar fundo em fechado, com resgate apenas na data do
vencimento.
b) Decidir quais investidores tero liquidez imediata.
c) Suspender temporariamente os resgates de um fundo de investimento.
d) Proporcionar liquidez ao fundo, desde que o fundo compre ttulos do
prprio administrador.
19)
Em uma situao de extrema iliquidez, o administrador do fundo de
investimento aberto pode:
a) Transformar fundo em fechado, com resgate apenas na data do
vencimento.
b) Decidir quais investidores tero liquidez imediata.
c) Suspender temporariamente os resgates de um fundo de
investimento.
d) Proporcionar liquidez ao fundo, desde que o fundo compre ttulos do
prprio administrador. O administrador no pode comprar ttulos prprios,
isso contra a lei (chinese wall).
20)
A alquota de imposto de renda retida periodicamente pelo
administrador de um fundo de investimento, com carteira de prazo
mdio inferior a 365 dias, ser de:
a) 20%.
b) 15%.
c) 22,5%.
d) 17,5%.
20)
A alquota de imposto de renda retida periodicamente pelo
administrador de um fundo de investimento, com carteira de prazo
mdio inferior a 365 dias, ser de:
a) 20%. - O imposto retido semestralmente (periodicamente) o come-
cotas. O come-cotas retm o menor valor de alquota de todos os fundos
(exceto aes). Este valor sempre 15%, exceto para curto prazo, que a
menor alquota possvel 20%.
b) 15%. - Isto para qualquer fundo de renda fixa (exceto aes e curto
prazo).
c) 22,5%. - O come-cotas cobrado pela menor alquota possvel da tabela
regressiva.
d) 17,5%. - O come-cotas cobrado pela menor alquota possvel da tabela
regressiva.
21)
Seu cliente aplicou em um fundo DI de longo prazo no ms de
fevereiro e resgatou suas cotas 150 dias depois. No resgate, a
incidncia do imposto de renda ser de:
a) 20% sobre o rendimento gerado desde a data da aplicao.
b) 22,5% sobre o rendimento produzido desde a data da aplicao,
compensado o IR retido em maio.
c) 20% sobre o rendimento produzido entre maio e a data do resgate.
d) 22,5% sobre o rendimento produzido aps a data da ltima incidncia.
21)
Seu cliente aplicou em um fundo DI de longo prazo no ms de
fevereiro e resgatou suas cotas 150 dias depois. No resgate, a
incidncia do imposto de renda ser de:
a) 20% sobre o rendimento gerado desde a data da aplicao. - A alquota
para 150 dias de 22,5%.
b) 22,5% sobre o rendimento produzido desde a data da aplicao,
compensado o IR retido em maio. - O come-cotas calculado pela
menor alquota do fundo (15% para longo prazo) e uma antecipao do
pagamento de impostos, que ser descontada no momento do resgate.
c) 20% sobre o rendimento produzido entre maio e a data do resgate. A
alquota para 150 dias de 22,5%. O come-cotas retm apenas 15%
para fundos de longo prazo.
d) 22,5% sobre o rendimento produzido aps a data da ltima incidncia. O
come-cotas retm apenas 15%, o restante compensado na data do
resgate.
22)
A tributao de um fundo de investimento em fundo de curto prazo
sem carncia, resgatado 25 dias aps a aplicao, ser de:
a) Imposto de Renda, alquota de 20%.
b) IOF + Imposto de Renda, alquota de 22,5%.
c) Imposto de Renda, alquota de 22,5%.
d) IOF + Imposto de Renda, alquota de 20%.
22)
A tributao de um fundo de investimento em fundo de curto prazo
sem carncia, resgatado 25 dias aps a aplicao, ser de:
a) Imposto de Renda, alquota de 20%.
b) IOF + Imposto de Renda, alquota de 22,5%. - O IOF cobrado pela
tabela regressiva durante o prazo de 30 dias (exceto fundo de aes).
Visa a evitar especulaes de curtssimo prazo com ttulos pblicos.
c) Imposto de Renda, alquota de 22,5%.
d) IOF + Imposto de Renda, alquota de 20%.
23)
A classe de Fundo de Investimento que pode utilizar derivativos
somente como estratgia de proteo (ou hedge) :
a) Multimercado.
b) Aes.
c) Referenciado.
d) Renda Fixa.
23)
A classe de Fundo de Investimento que pode utilizar derivativos
somente como estratgia de proteo (ou hedge) :
a) Multimercado.
b) Aes.
c) Referenciado. - Referenciado um dos fundos mais conservadores do
mercado e no pode assumir riscos alm do risco soberano e de ttulos
de baixssimo risco.
d) Renda Fixa.
24)
Um investidor adquiriu cotas de um fundo de renda fixa que adota a
converso pela cota de fechamento de aplicao e resgate. Ocorre
uma elevao na taxa de juros de mercado e ele pede regate
imediatamente para evitar perda provocada pela desvalorizao da
cota. Esse investidor:
a) Conseguiu evitar a perda. apenas se fosse cota de abertura ele
conseguiria evitar a perda.
b) No conseguiu evitar a perda. - Os fundos podem usar a cota de
abertura ou de fechamento. A cota de fechamento evita que um
investidor se beneficie prejudicando outros. Na cota de abertura, pode
existir perda. Por isso, apenas fundos de curto prazo e referenciado
podem usar esta cota. Renda fixa no pode. A ANBIMA VISA A
PROTEGER O INVESTIDOR!
c) No pde pedir resgate. - fundo aberto pode.
d) Dependendo do horrio do pedido do resgate, conseguiu evitar a perda.
fundo deve ser cotizado por dia, no por hora.
25)
Um fundo de investimento com mais de 50% da carteira em risco
privado deve:
a) Ser distribudo apenas a investidores qualificados.
b) Acolher a assinatura eletrnica do cotista no prprio termo de adeso.
c) Exigir valor mnimo de aplicao de R$25 mil.
d) Conter a expresso crdito privado na denominao do fundo.
25)
Um fundo de investimento com mais de 50% da carteira em risco
privado deve:
a) Ser distribudo apenas a investidores qualificados. qualquer pessoa
pode avaliar o risco do crdito privado.
b) Acolher a assinatura eletrnica do cotista no prprio termo de adeso.
no pode ser eletrnica e no termo de cincia do risco.
c) Exigir valor mnimo de aplicao de R$25 mil. no protege o investido
d) Conter a expresso crdito privado na denominao do fundo. - A
ANBIMA quer proteger o investidor. O fundo deve avisar do risco.
26)
A assembleia geral de cotistas deve deliberar sobre:
a) Propaganda a ser veiculada em jornais e revistas.
b) Alterao da poltica de investimentos, taxas a serem pagas pelos
cotistas.
c) Nvel de risco aceitvel a ser assumido pelo fundo.
d) Setores da economia potenciais para compor parcelas das aes.
26)
A assembleia geral de cotistas deve deliberar sobre:
a) Propaganda a ser veiculada em jornais e revistas. funo do
distribuidor.
b) Alterao da poltica de investimentos, taxas a serem pagas pelos
cotistas. - Alm destes dois itens, a assembleia pode decidir sobre a
troca do gestor e do administrador do fundo.
c) Nvel de risco aceitvel a ser assumido pelo fundo. previsto no
regulamento.
d) Setores da economia potenciais para compor parcelas das aes.
deciso do gestor.
27)
Um fundo investimento com menos de 67% em aes est sujeito
incidncia do imposto de renda:
a) A cada 30 dias ou no resgate, o que ocorrer primeiro.
b) No ltimo dia til de cada ms ou no resgate, o que ocorrer primeiro.
c) No ltimo dia til dos meses de maio e novembro ou no resgate, o que
ocorrer primeiro.
d) Somente no resgate.
27)
Um fundo investimento com menos de 67% em aes est sujeito
incidncia do imposto de renda:
a) A cada 30 dias ou no resgate, o que ocorrer primeiro.
b) No ltimo dia til de cada ms ou no resgate, o que ocorrer primeiro.
c) No ltimo dia til dos meses de maio e novembro ou no resgate, o
que ocorrer primeiro. Regra de come-cotas.
d) Somente no resgate.
28)
Um investidor mantm seus recursos em dois fundos de
investimento renda fixa e aes. No ms de novembro, percebeu
uma mudana na quantidade de cotas do fundo de renda fixa, sem
ter realizado resgates, enquanto do fundo de aes no ocorreu
alterao, e deseja saber de voc por qu? Voc explica:
a) Cobrou taxa de performance e o fundo de aes no.
b) Cobrou imposto de renda (via come-cotas) e o fundo de aes no, pois
neste fundo a tributao ocorre apenas no resgate.
c) Teve cobrana de IR, (via come-cotas), mas houve problemas no sistema
e por isso no foi cobrado o IR do fundo de aes.
d) Teve uma valorizao maior devido marcao a mercado enquanto a
cota do fundo de aes caiu.
28)
Um investidor mantm seus recursos em dois fundos de
investimento renda fixa e aes. No ms de novembro, percebeu
uma mudana na quantidade de cotas do fundo de renda fixa, sem
ter realizado resgates, enquanto do fundo de aes no ocorreu
alterao, e deseja saber de voc por qu? Voc explica:
a) Cobrou taxa de performance e o fundo de aes no.
b) Cobrou imposto de renda (via come-cotas) e o fundo de aes no,
pois neste fundo a tributao ocorre apenas no resgate.
c) Teve cobrana de IR, (via come-cotas), mas houve problemas no sistema
e por isso no foi cobrado o IR do fundo de aes. come-cotas, mas
houve problemas no sistema e por isso no foi cobrado o IR do fundo de
aes.
d) Teve uma valorizao maior devido marcao a mercado enquanto a
cota do fundo de aes caiu.
29)
Voc est analisando junto com o cliente duas opes de
investimento: um CDB, que rende 90% do CDI, e um fundo DI, cujo
rendimento passado e o esperado tambm de 90% de CDI.
Baseado apenas na rentabilidade, qual deles deve ter a melhor
rentabilidade acumulada, lquida de Imposto de Renda?
a) As rentabilidades so iguais, pois a tabela de Imposto de Renda a
mesma.
b) O CDB deve render mais, pois no tem come-cotas semestral.
c) O fundo, pois tem gesto profissional e mais diversificado.
d) O CDB deve render mais, pois o risco maior.
29)
Voc est analisando junto com o cliente duas opes de
investimento: um CDB, que rende 90% do CDI, e um fundo DI, cujo
rendimento passado e o esperado tambm de 90% de CDI.
Baseado apenas na rentabilidade, qual deles deve ter a melhor
rentabilidade acumulada, lquida de Imposto de Renda?
a) As rentabilidades so iguais, pois a tabela de Imposto de Renda a
mesma.
b) O CDB deve render mais, pois no tem come-cotas semestral. -
Come-cotas um imposto pago antecipadamente, deixa de render para
o aplicador. S existe em fundos de investimento.
c) O fundo, pois tem gesto profissional e mais diversificado.
d) O CDB deve render mais, pois o risco maior.

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