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3 investimentos fceis que rendem mais que a poupana

Veja trs sugestes de investimentos pouco complexas e que pagam mais que a caderneta

So Paulo - Apesar de ser muito prtica, a poupana deixa a desejar em termos de rendimento. Com um retorno de
cerca de 6,80% ao ano, diversos outros investimentos trazem ganhos maiores neste momento - no s os mais
sofisticados, como aplicaes relativamente simples e acessveis ao pblico em geral.
A remunerao das aplicaes de renda fixa, que so aquelas mais conservadoras, tende a acompanhar a taxa Selic.
Com os juros atualmente aos 10,75% ao ano, portanto, diversas aplicaes do mercado esto rendendo mais que os
6,80% da poupana.
De acordo com a nova regra de remunerao da caderneta, aportes feitos a partir de 4 de maio de 2012 rendem 70%
da taxa Selic, mais a Taxa Referencial (TR - taxa que tem ficado prxima a 0,03%) quando a Selic menor do que
8,5%. Quando a Selic maior ou igual a 8,5%, a poupana passa a render 0,5% mais a TR, mesma remunerao da
poupana antiga.
Ou seja, mesmo com a taxa Selic subindo, a poupana limita-se ao rendimento de 0,5% ao ms mais a TR, enquanto
outros investimentos vo oferecendo remuneraes maiores, conforme elevada a taxa.
Se voc tiver recursos na poupana antiga, resgat-los envolve o risco de abrir mo do rendimento de 0,5% ao ms
mais a TR, que pode ser vantajoso em um cenrio em que a taxa Selic fique abaixo de 8,5%. Mas, caso voc invista
na poupana regida pela nova regra, pode valer a pena resgatar uma parte do investimento para buscar retornos
maiores.
Ainda que a poupana seja definitivamente o investimento mais simples e prtico do mercado, existem aplicaes
que, com um pouco de pacincia, no so to complicadas de entender e podem trazer boas recompensas. Confira a
seguir trs sugestes e suas rentabilidades com base na Selic atual:
Letras Financeiras do Tesouro (LFT), ttulos do Tesouro Nacional
Investimento mnimo: Cerca de 600 reais
Rendimento em um ano: 8,34% (ao investir por meio de corretora sem taxa de administrao)
Rendimento em dois anos: 18,09% (ao investir por meio de corretora sem taxa de administrao)
Como investir: Abrindo conta em um banco ou corretora que d acesso ao sistema Tesouro Direto. D preferncia a
corretoras que no cobram taxa de administrao.
Ao comprar um ttulo do Tesouro Nacional, o investidor empresta seu dinheiro ao governo, que o remunera por isso.
Como as formas de remunerao variam, existem diferentes tipos de ttulo.
As Letras Financeiras do Tesouro (LFTs) so os ttulos pblicos indicados aqui porque so os nicos que no geram
grandes prejuzos caso sejam vendidos antes do vencimento, data na qual o investidor recebe o dinheiro investido
(principal) acrescido da rentabilidade prometida (juros).
Sua forma de remunerao simples: a LFT paga ao investidor a variao da taxa Selic diria entre a data da compra
e o vencimento do ttulo. Como a apurao do rendimento vai sendo ajustada s variaes Selic, o investidor no
penalizado ao vender o ttulo alguns anos antes do vencimento.
A LFT poder sofrer apenas um pequeno desgio se o investidor vender o ttulo em um momento de baixa demanda,
que seria uma pequena taxa deduzida da variao da Selic paga para compensar o Tesouro pela venda antes do prazo
em um momento de baixo interesse pelo papel.
Em funo disso, a LFT considerada o ttulo pblico mais conservador e mais adequado para substituir a poupana
para investimentos de curto prazo. Os demais ttulos so mais indicados para o longo prazo, pois podem levar a
perdas se vendidos antes do vencimento. Entenda por que isso acontece.
A quantidade mnima de compra de qualquer papel do Tesouro de 0,1 do ttulo (10%). Atualmente, a nica LFT
disponvel para compra, com vencimento em 07/03/17, custa 5.990 reais. Portanto, o investimento mnimo de 599
reais.
Para comprar o ttulo, preciso abrir uma conta em um banco ou corretora que possibilitem o acesso ao Tesouro
Direto, plataforma de negociao de ttulos pblicos federais. So os chamados agentes de custdia. Alguns deles
permitem que o processo de cadastro e compra do ttulo seja feito inteiramente pela internet.
Ao escolher a instituio, preciso tomar cuidado com as taxas de administrao, que podem ou no ser cobradas.
Para que o investimento seja de fato mais rentvel que a poupana, o ideal abrir conta em uma corretora que isenta a
taxa (veja a lista das taxas cobradas).
Isso porque alm da eventual cobrana da corretora, ainda existe uma taxa obrigatria de 0,3% ao ano, paga
Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia (CBLC), e a incidncia de imposto de renda sobre os rendimentos,
segundo a tabela regressiva.
Assim, para aplicaes de menos de seis meses, a alquota a mais alta, de 22,5%; para aplicaes entre seis meses e
um ano, a alquota de 20,0%; para investimentos entre um e dois anos, a cobrana de 17,5%; e acima de dois anos,
o IR cai para a alquota mnima de 15%.
Certificados de Depsito Bancrio (CDB)
Investimento mnimo: 1 real
Rendimento em um ano: 8,60% (CDB que pague 100% do CDI)
Rendimento em dois anos: 18,69% (CDB que pague 100% do CDI)
Como investir: Abrindo uma conta num banco que os oferea ou numa corretora independente que oferea CDBs de
diversos bancos.
Ao aplicar em CDBs o investidor empresta seu dinheiro para uma instituio financeira e recebe uma remunerao
por isso. Em outras palavras, o banco pega o seu dinheiro em uma ponta para emprest-lo na outra, pagando uma taxa
menor para captar do que aquela cobrada para emprestar, o que gera lucros para a instituio.
Existem trs remuneraes possveis nesta operao: pr-fixada, ps-fixada e pr e ps-fixada ao mesmo tempo. Na
remunerao pr-fixada, a taxa de juro paga determinada no momento da aplicao; se o ttulo for ps-fixado, o
rendimento um percentual da Selic (menos comum) ou do CDI (Certificado de Depsito Interbancrio) - taxa que
baliza as operaes interbancrias e fica muito prxima Selic.
Na remunerao pr e ps-fixada, ou indexada inflao, o banco paga ao investidor a variao da inflao -
medida por ndices como IPCA, IGP-M ou INPC -, mais uma taxa de juro previamente definida. Esse tipo de
remunerao menos usual.
Os CDBs so investimentos bastante oferecidos por grandes bancos aos seus clientes, por isso muito simples
comprar um ttulo desses. No entanto, normalmente a remunerao que os bancos grandes oferecem no to
vantajosa e pode ser muito semelhante da poupana.
Os CDBs mais rentveis so aqueles oferecidos pelos bancos mdios, que por no terem uma grande rede de clientes
e por apresentarem mais risco oferecem taxas altas para atrair mais investidores.
O CDB mais comum, que o ps-fixado atrelado ao CDI, precisa pagar ao menos 83% do CDI para superar a
poupana em qualquer prazo, considerando-se a Selic em 10,75% ao ano.
Embora no haja a cobrana de taxas, a remunerao dos CDBs tambm sofre incidncia de imposto de renda,
segundo a tabela regressiva. Para que supere tambm a rentabilidade da LFT em qualquer prazo, o CDB deve pagar
98% do CDI.
Enquanto a remunerao prxima aos 80% obtida em bancos grandes facilmente, a remunerao de 98% para quem
no investe grandes quantias oferecida apenas por bancos mdios, que chegam a pagar at 110% do CDI, mesmo
com aportes pequenos.
Alguns bancos mdios que oferecem remuneraes nesse patamar so o Banco Sofisa, que paga a partir de 100% do
CDI para investimentos a partir de 1 real; o Banco Paulista, que oferece CDBs com remuneraes a partir de 101%
do CDI, com aporte mnimo de 10 mil reais; e o Banco Ficsa, que paga a partir de 104% do CDI para aportes iniciais
de 200 reais.
preciso, contudo, ficar atento para a liquidez. Os CDBs que substituem a poupana com mais perfeio so aqueles
que so rentveis mesmo com liquidez diria. Para conseguir maiores rentabilidades, muitas vezes h carncia, e no
possvel sacar o dinheiro a qualquer momento.
Apesar das altas remuneraes, bancos mdios apresentam mais risco de quebrar. Mas quem investe em CDB possui
uma garantia, que oferecida pelo Fundo Garantidor de Crdito (FGC), entidade mantida pelos prprios bancos para
socorr-los caso haja necessidade.
Caso o banco quebre, o FGC reembolsa ao investidor o que ele havia investido, at o limite de 250 mil reais por CPF,
por instituio financeira. Mas mesmo investindo menos de 250 mil reais, o processo de reembolso pode demorar.
Por isso, sempre indicado no investir todos os recursos apenas em CDBs.
Essa garantia do FGC tambm vale para depsitos em conta poupana, conta corrente e CDBs de bancos grandes.
Ento pode-se dizer que, para investimento de at 250 mil, CDBs de bancos mdios so to seguros quanto a
poupana ou CDBs de bancos grandes.
Letra de Crdito Imobilirio (LCI) e Letra de Crdito do Agronegcio (LCA)
Investimento mnimo: 1 real
Rendimento em um ano: 9,63% (LCI que pague 90% do CDI)
Rendimento em dois anos: 20,19% (LCI que pague 90% do CDI)
Como investir: Abrindo uma conta num banco que as oferea ou numa corretora independente que oferea LCIs e
LCAs de diversos bancos.
A Letra de Crdito Imobilirio (LCI) e a Letra de Crdito do Agronegcio (LCA) so ttulos emitidos pelos bancos
para obteno de recursos destinados a financiamentos do setor imobilirio e agrcola, respectivamente.
Ambos os ttulos so bem parecidos com os CDBs, mas tm a vantagem de serem isentos de imposto de renda, o que
faz uma grande diferena no rendimento final. O governo concede a iseno para incentivar a concesso de crdito a
esses setores.
Com a iseno do imposto de renda, uma LCI ou uma LCA que pague 80% do CDI j mais rentvel que um CDB
que rende 93% do CDI, em qualquer prazo, mesmo depois de dois anos, quando aplicado o menor desconto do
imposto de renda sobre o CDB, de 15%.
A principal desvantagem da LCI e da LCA que elas so menos acessveis que os CDBs. Em alguns bancos, para
investir em uma LCA o cliente pode precisar fazer um aporte de milhes de reais. Alm disso, a liquidez pode ser
baixa, ou seja, o investidor pode no conseguir resgatar o dinheiro a qualquer momento, o que representa um entrave,
comparado caderneta de poupana.
Mas, cada vez mais bancos esto reduzindo os aportes mnimos para essas aplicaes, sobretudo para a LCI.
O Banco Sofisa, por exemplo, j oferece LCIs com aporte inicial de 1 real e rendimento de 91% do CDI, o que
representa um retorno de 9,41% em um ano, ganho superior ao da poupana, das LFTs e dos CDBs.
Mesmo com o maior rendimento, a LCI do Sofisa pode ser mais arriscada porque os recursos investidos s podem ser
resgatados depois de seis meses. Em uma eventual emergncia, o investidor ficaria na mo.
O Banco Intermedium tambm possui LCIs com taxas vantajosas, que partem de 94% do CDI e exigem aporte
mnimo de 10 mil reais.
Dentre os bancos grandes, apenas o Banco do Brasil permite o investimento em LCI com quantias menores: seu
aporte mnimo de mil reais. Os outros exigem investimentos de 30 mil reais e geralmente pagam 80% do CDI, um
rendimento de 8,32% ao ano, que j perde para a LFT.
Apesar de tambm ser um investimento relativamente simples de compreender, a LCA ainda mais inacessvel para
o pequeno investidor. No Banco do Brasil o aporte mnimo de 30 mil reais, no Santander de 250 mil reais e na
Caixa de 5 milhes de reais.
Os bancos ABC, Bonsucesso, Intermedium, Pine e Rabobank tambm oferecem LCAs, mas com aportes iniciais a
partir de 50 mil reais (LCA do Intermedium). E os rendimentos podem variar de acordo com o volume do
investimento.
As ressalvas feitas em relao aos CDBs de bancos mdios tambm valem para as LCIs e LCAs de instituies de
menor porte. Para no correr altos riscos, recomendvel investir menos de 250 mil reais por CPF, por instituio
financeira, limite de cobertura do FGC, que tambm abarca essas duas aplicaes.

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