Fusions, apports partiels dactifs, TUP,

Nouvelles rgles comptables et leurs consquences

(comptables, juridiques, fiscales et sociales)
LANDWELL & ASSOCIS
Socit davocats
"Pocket Guide"
Mai 2004
Pocket Guide rdig par
Marie-Amlie DEYSINE, Avocat, co-auteur fiscal du Mmento Comptable
Bndicte LE MAUX, Expert-Comptable
Philippe ROBIN, Avocat
Dpartement Publications et Consultations de PwC
avec le concours de
Daniel CHAUVEAU, Associ, PricewaterhouseCoopers
Renaud JOUFFROY, Jean-Luc PIERRE
Marie SUPIOT, Michel TALY et Philippe VAYSSE
Avocats, associs, Landwell
Collection dirige par
Claude LOPATER
Associ, responsable des Publications et Consultations PwC
Membre du CNC, Vice-Prsident du groupe CNC IAS et Fiscalit
Co-auteur du Mmento Comptable et du Bulletin Comptable et Financier,
et autres publications comptables publies aux Editions Francis Lefebvre
"Pocket Guide"
Fusions, apports partiels dactifs, TUP, ...
FUSIONS, APPORTS PARTIELS DACTIFS, TUP ...
Les fusions, apports partiels dactifs, apports-cessions,
scissions, transmissions universelles de patrimoine, etc.
constituent des oprations stratgiques et frquentes
au sein des groupes.
Leurs consquences comptables, juridiques, fiscales
et sociales revtent toujours une importance majeure.
Or, celles-ci viennent dtre modifies
par le biais de nouvelles rgles comptables
applicables aux comptes sociaux, et approuves
par le Comit de Rglementation Comptable (CRC)
le 4 mai 2004.
Ces modifications constituent une vritable rvolution,
ce domaine, traditionnellement trs souple,
voyant dun seul coup beaucoup de ses options disparatre,
rduisant ainsi certaines optimisations habituelles.
Lobjectif de ce Pocket Guide est de vous aider,
ds vos oprations 2004,
comprendre cette rvolution et ses implications
et prendre vos dcisions en toute connaissance de cause.
Claude Lopater
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Pourquoi de nouvelles
rgles comptables et pour quand ?
Le Comit de Rglementation Comptable a
approuv le 4 mai dernier un avis du Conseil National
de la Comptabilit (CNC n 2004-01), crant les
premires rgles comptables applicables aux fusions,
fusions simplifies, scissions, apports partiels dactifs,
confusions de patrimoine (TUP),
Elles seront obligatoirement applicables aux
oprations ralises en 2005. Elles pourront tre
appliques par anticipation aux oprations ralises
ds juillet 2004.
Llaboration de ces nouvelles rgles comptables
sinscrit dans le cadre, dune part, dune convergence
vers les IFRS et, dautre part, dune plus grande
connexion entre comptes consolids et comptes
sociaux (individuels).
Leur objectif est de renforcer la crdibilit et la
comparabilit des comptes sociaux :
en crant de vraies rgles comptables, l o il nen
existait pas (dfinition des oprations, valeurs dapport,
mali et boni de fusion, perte intercalaire, TUP, ) ;
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4 Fusions, apports partiels dactifs, TUP, ...
en supprimant les options actuellement offertes
notamment en matire de valorisation dapports (valeurs
comptables ou valeurs relles) et en remdiant aux
critiques (fondes) actuelles concernant notamment le
traitement du mali de fusion ;
quitte sloigner de la latitude offerte par les rgles
et la doctrine fiscales.
En ce sens, elles constituent une vraie rvolution,
pour les entreprises, pour les juristes et fiscalistes mais
galement pour les commissaires la fusion.
Comment prparer
vos futurs traits dapport ?
Cette prparation va tre bouleverse sur tous les
plans.
Seul le calcul de la parit, non abord dans les
nouvelles rgles, demeure inchang, cest--dire
toujours fond sur des valeurs relles.
Suivre les nouvelles rgles comptables
Le trait dapport prend un statut comptable, cest--
dire quil doit dsormais suivre les rgles comptables.
Les valeurs dapport, fixes par les rgles comptables,
simposent dsormais aux parties, leur supprimant toute
latitude contractuelle en la matire.
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Des valeurs dapport obligatoires
selon les situations
Il ne sera plus possible de choisir entre une
valorisation des apports la valeur comptable ou la
valeur relle.
Dsormais, une situation donne correspond une
seule mthode de valorisation des apports. En principe,
lorsque lopration implique des socits :
sous contrle commun, la valeur comptable sera
obligatoire,
Ce qui sera le cas des restructurations intra-groupes.
sous contrle distinct, la valeur relle sera obligatoire
(sauf opration lenvers comme une fille absorbant sa
mre par exemple).
Ce qui sera souvent le cas lorsque labsorbe (ou
lapporteuse) ne sera pas dtenue pralablement par
labsorbante (ou la bnficiaire des apports), ou bien
dtenue moins de 40 %.
Toutefois, la valeur relle doit obligatoirement tre
retenue ( la place de la valeur comptable) :
en cas de filialisation dune branche dactivit
destine tre cde (apports-cessions) ;
Cet objectif de cession est matrialis ds la
filialisation par lexistence dun engagement pralable
de cession ou dintroduction en bourse.
en cas dinsuffisance dactif net apport pour
permettre la libration du capital, ou dactif net ngatif.
Cette drogation ne sapplique ni aux TUP, ni aux
fusions simplifies, non concernes par les
augmentations de capital.
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De nouvelles valeurs dapport
Les deux valeurs dapport dsormais possibles sont
les valeurs comptables et les valeurs relles.
A priori, rien de nouveau en pratique. Mais en fait, ce
mme vocable cache des nouveauts surtout pour les
valeurs relles.
Les valeurs comptables sont toujours les valeurs
comptables individuelles des actifs et passifs figurant
dans les comptes sociaux de labsorbe ou de la socit
apporteuse ( la date deffet de lopration).
Lclatement brut/amortissement-provision/net nest
pas explicitement prvu mais les nouvelles rgles
lautorisent sans difficult.
Do maintien de la pratique antrieure, comptable et
fiscale.
En revanche, les valeurs relles sont modifies par
rapport la pratique actuelle. Elles sont dsormais plus
compltes en englobant les trois types dlments
suivants :
les actifs et passifs dj comptabiliss dans la socit
absorbe ou apporteuse ;
les actifs et passifs ne figurant pas au bilan de la
socit absorbe ou apporteuse ;
Cest--dire :
non seulement les actifs crs par labsorbe ou
lapporteuse et qui nont pu tre ports au bilan
(exemple : marques),
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mais aussi et cest nouveau :
. les lments que labsorbe ou lapporteuse a pu
choisir de ne pas comptabiliser (exemple : provision
pour retraites, et ce, mme si, labsorbante ou la
bnficiaire des apports na pas lhabitude de les
comptabiliser),
. les impts diffrs actifs et passifs (exemple : actif
dimpt li un dficit transfrable).
le fonds commercial.
gal la diffrence entre la valeur globale de
labsorbe et la somme des valeurs relles des actifs et
passifs prcits.
De nouveaux cas de dconnexion
entre valeurs dapport comptables
et valeurs dapport fiscales
Jusqu prsent, les valeurs dapport taient dictes
par des considrations fiscales.
Il ny avait donc pas en pratique de dconnexion entre
valeurs dapport comptables et fiscales.
Les reprsentants de lAdministration fiscale
participant aux travaux du CNC ont indiqu que les
nouvelles rgles comptables de valorisation seraient
acceptes au plan fiscal, dans le souci dviter autant
que possible une dconnexion et de privilgier la
neutralit fiscale par rapport la situation antrieure.
En pratique, cette connexion sera notre avis
effective
Mais au prix dune rduction des optimisations
possibles (voir ci-aprs).
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sauf pour certains apports-cessions (raliss
sans engagement pralable de cession lors de la
filialisation avec une cession des titres dans les 3 ans
suivant la filialisation).
Les valeurs dapports doivent tre les valeurs
comptables alors que le rgime fiscal de faveur ne peut
sappliquer (le rgime de droit commun impliquant,
lui, les valeurs relles).
Des consquences, pnalisantes pour les entreprises,
pourraient en rsulter.
Forte rduction des possibilits
doptimisation comptables, fiscales et sociales
Sur un plan gnral, limpossibilit de choisir
dsormais entre valeurs dapport comptables ou relles
rduit automatiquement les possibilits doptimisation
des oprations.
Dautant que ce choix tait coupl celui des rgimes
fiscaux (de droit commun ou de faveur) qui, de manire
indirecte, se trouve galement affect.
Lobligation, dans certaines situations, de devoir
retenir les valeurs comptables comme valeurs dapport
a de nombreuses consquences :
a. chez labsorbe ou lapporteuse :
moins de souplesse dans la gestion du rsultat
comptable, de la capacit distributive et des capitaux
propres,
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obligation dopter pour le rgime de faveur afin
dviter une dconnexion qui peut savrer pnalisante
en matire dIS.
Ce qui est notamment dfavorable aux :
socits apporteuses dficitaires,
et aux socits de personnes non soumises lIS.
ncessit dune modification du rgime de transfert des
dficits et augmentation des cas de demandes dagrment.
Une modification lgislative supprimant le lien entre le
plafond des dficits transfrables et la mthode de
valorisation des apports devrait intervenir la fin de
lanne dans le cadre des lois de finances.
b. Chez labsorbante ou la bnficiaire des apports
Par rapport une valorisation des apports la valeur
relle :
perte de lconomie dimpt en raison de labsence
de rvaluation de la base amortissable,
impossibilit de piloter le rsultat fiscal des futurs
exercices en acclrant le rythme de rintgration des
plus-values dapport sur lments amortissables,
surcot de taxe professionnelle.
La valeur relle des immobilisations apportes tant
souvent infrieure leur valeur brute comptable chez
labsorbe ou lapporteuse.
De mme, lobligation, dans certaines situations, de
devoir retenir les valeurs relles comme valeurs dapport
implique galement certaines consquences suivantes :
pas tellement sur le plan fiscal si la socit choisit le
rgime de faveur,
Hors cas particulier des stocks et des crances.
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10 Fusions, apports partiels dactifs, TUP, ...
mais sur le plan comptable :
chez la socit apporteuse : dgagement
automatique des plus-values ;
chez la socit absorbante ou bnficiaire des
apports : augmentation automatique des capitaux
propres et rduction automatique des rsultats des
exercices postrieurs lopration du fait
damortissements et de provisions constats sur des
bases rvalues.
et surtout sur la participation des salaris de
lapporteuse mais aussi de labsorbante et de la
bnficiaire des apports.
Les montants des capitaux propres tant augments
sans contrepartie dans les bnfices fiscaux dans la
plupart des cas.
Enfin, en cas de confusion de patrimoine (TUP), la
dconnexion entre les 3 dates de comptabilisation
possibles comptables et fiscales est confirme.
Les 3 dates possibles sont : la date deffet rtroactif, la
date de dcision constatant la dissolution ou lissue du
dlai dopposition des cranciers.
Le choix des dates est arbitrer en fonction des
retraitements extra-comptables en rsultant et
loptimisation du dficit fiscal ventuel de la filiale.
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Modification des complments apporter
aux valeurs dapport sur le trait
En cas deffet rtroactif, pour sassurer de la
libration du capital lors de la ralisation de lopration,
les valeurs dapport figurant sur le trait doivent toujours
tre minores :
de lventuelle perte de rtroactivit, mais celle-ci
perd son caractre systmatique ;
Elle devrait dsormais tre rare en cas de valeurs
comptables, la valeur globale des apports tant
gnralement bien suprieure, et limite en cas de
valeurs relles aux seuls vnements significatifs non
prvus suivants :
perte intercalaire suprieure la perte estime,
perte exceptionnelle dun actif,
remise en cause des hypothses ayant servi
lvaluation des flux de trsorerie.
des dividendes verser par la socit absorbe, y
compris ceux verss labsorbante.
Dans le cas dapports-cessions, en plus de la
valorisation des apports la valeur relle, les valeurs
comptables doivent dsormais tre mentionnes dans le
trait dapport, soit une double valorisation ncessaire.
En effet, la valeur relle des apports doit tre retenue
la place des valeurs comptables en cas dengagement
pralable de cession (voir ci-dessus p. xx). Mais dans
les cas o la cession ne se raliserait pas in fine, la
bnficiaire des apports devra revenir rtroactivement
aux valeurs comptables. Do la double valorisation
effectuer ds la filialisation.
En outre, le trait doit dsormais mentionner
lengagement pralable de cession.
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12 Fusions, apports partiels dactifs, TUP, ...
volution du rle des acteurs
intervenant dans un trait dapport
Le trait dapport prenant un statut comptable, il en
rsulte les consquences suivantes sur lensemble des
personnes intervenant ou participant lopration :
Les parties perdent leur libert contractuelle pour
dterminer les valeurs dapport.
Les directions juridiques et fiscales doivent avoir
des connaissances plus approfondies en matire
comptable, y compris en matire de consolidation.
En effet, les notions de contrle (commun, distinct)
ncessaires la dtermination des situations et donc
des valeurs dapport retenir sont inspires
directement de la pratique des comptes consolids.
Il en est de mme pour la nouvelle dfinition des
valeurs relles.
Le commissaire la fusion devrait voir sa mission
tendue la vrification de la conformit des valeurs
comptables ou relles avec les nouvelles rgles
comptables.
En plus de la vrification de labsence de survaluation
des apports et de la libration du capital.
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Quelles consquences chez labsorbante ?
Une nouvelle transcription du trait dapport
qui traduit mieux la fusion
La volont de se rapprocher du traitement dans les comptes
consolids ne se limite pas aux valeurs dapport retenir.
Elle concerne galement la transcription du trait
dapport chez labsorbante. Ainsi :
Le mali de fusion est dsormais comptabiliser :
lactif, en immobilisations incorporelles, sil est
reprsentatif des plus-values latentes sur les actifs sous-
jacents apports, dduction faite des passifs non
comptabiliss,
en charges, uniquement au-del.
Lobjectif recherch par les nouvelles rgles est la
neutralit de lopration au niveau du bilan ds lors
quil nexiste pas de vraies pertes par rapport au prix
dacquisition dorigine des titres de la socit absorbe.
Ce faisant, cette comptabilisation prend en compte les
critiques des entreprises qui ne comprenaient pas
pourquoi elles devaient passer en charges un mali qui
ntait pas reprsentatif dune perte.
Le boni de fusion est dsormais comptabiliser :
en produit, hauteur des rsultats accumuls et non
distribus par la socit absorbe depuis lacquisition
des titres,
en capitaux propres, au-del.
Lobjectif recherch est de neutraliser la politique de
distribution de la socit absorbe avant la fusion et
donc de constater en rsultat chez labsorbante ce qui
laurait t avant celle-ci sil y avait eu distribution.
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14 Fusions, apports partiels dactifs, TUP, ...
mais qui alourdit sensiblement la gestion
administrative des fusions intra-groupe
(apports aux valeurs comptables)
Certes, cette nouvelle comptabilisation du mali lactif
est plus juste et a t rclame par les entreprises depuis
longtemps.
Nanmoins, elle va engendrer un alourdissement
important de la gestion administrative tant lors de la
fusion quau titre dexercices ultrieurs.
Lors de la fusion, il est ncessaire :
de distinguer la part de faux mali mettre
lactif de celle du vrai mali passer en charges ;
Pour ce faire, les plus-values latentes des actifs sous-
jacents apports doivent tre recherches, revenant
calculer la valeur relle de certains de ces actifs
alors que la fusion seffectue aux valeurs comptables.
daffecter extra-comptablement aux diffrents actifs
sous-jacents le faux mali comptabilis, en global, en
immobilisations incorporelles ( fonds commercial ).
Une certaine souplesse est laisse ce stade par les
nouvelles rgles, mais cette affectation extra-comptable
conditionnera les ventuelles provisions et rsultats de
cession des actifs sous-jacents (voir ci-aprs).
Les exercices postrieurs la fusion, un suivi de la
valeur du mali sera ncessaire :
les ventuelles dprciations du mali seront lies la
valeur des actifs sous-jacents apports laquelle sajoutera
la quote-part du mali affecte extra-comptablement ;
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les rsultats de cession dgager lors de la cession
des actifs sous-jacents devront tenir compte de la quote-
part de mali affecte extra-comptablement.
En outre, cette affectation extra-comptable et ce suivi
comptable viendront sajouter des retraitements extra-
comptables, ncessaires cette fois sur le plan fiscal.
En effet, le mali de fusion ne sera pas dductible
fiscalement, ni sous forme de provision ni sous forme
de moins-value lors de la cession.
Avez-vous intrt anticiper lapplication
des nouvelles rgles comptables
pour vos oprations 2004 ?
Vu les lments prcdemment dvelopps (notamment
perte de souplesse et doptimisation possible), on peut
en douter.
La principale situation o toutefois un intrt pourrait
tre trouv serait le cas dune fusion qui aurait d se
faire aux valeurs comptables et o le dgagement dun
mali de fusion en charges serait gnant notamment
pour la distribution de dividendes.
Dans ce cas, le traitement du mali dans les nouvelles
rgles serait le bienvenu, malgr un alourdissement de
sa gestion administrative.
Nouvelles rgles comptables
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