Qu es el dinero?

es un medio de pago, funciona: como un medio de cambio,

una unidad de cuenta y un deposito de valor.
1) medio de cambio: objeto generalmente aceptado a
cambio de bienes y servicios
2) Unidad de cuenta: es una medida acordada para
expresar los precios de bienes y servicios
3) Deposito de valor: porque se puede conservar para ser
intercambiado ms tarde por bienes y servicios
No es el nico depsito de valor. Una casa, un automvil,
incluso una obra de arte son otros ejemplos
El valor de una mercanca u objeto que se usan como
dinero tambin flucta con el tiempo y, cuando hay
inflacin, sus valores bajan en forma constante
La inflacin ocasiona una cada en el valor del dinero, ese
valor depende que la tasa de inflacin sea baja

El dinero en EEUU en la actualidad
Consiste:
1) Circulante: Los billetes y monedas que poseen los
individuos y las empresas
2) Deposito en bancos y otras instituciones finacieras: son
tambien dinero en tanto que pueden emplearse para
realizar pagos

Medidas oficiales de dinero
Las dos principales medidas oficiales de dinero en EEUU se
conocen como: M1 y M2
1) M1: Consiste en circulante y cheques de viajero, adems
de los depositos a la vista (cuenta de cheques) propiedad
de individuos y empresas. No incluye el circulante en poder
de los bancos ni el circulante y los depositos a la vista
propiedad del gobierno estadounidense
2) M2: Consiste en M1 + los depositos a palzo, depositos
de ahorro y fondos de inversin en el mercado de dinero,
asi como otros depositos. M2 es casi 5 veces mayor que
M1

M1 y M2 son realmente dinero?
Debido a que M1 consiste en circulante mas deposito a la
vista, y cada uno de estos es un medio de pago, M1 es
dinero
Debido a que los depositos en M2 que no son medios de
pago se convierten rapida y facilemente en medios de pago
(en circulante o depositos a la vista) se consideran dinero

Los depositos son dinero, pero los cheques no
El cheque en si nunca fue dinero. Este da instrucciones al
banco para transferir dinero

Las tarjetas de credito no son dinero
Una tarjeta de credito es una tarjeta de identificacin que
le permite obtener un prestamo en el momento de
comprar algo, esta no esl medio de pago y, por lo tanto no
es dinero.

Intermediarios financieros
Son aquellas empresas que aceptan depositos de
individuos y empresas y otrogan prestamos a otros
individuos y empresas
En EEUU estos son:
1) Bancos comerciales: es una empresa autorizada por el
controlador de moneda de un pais (por ejm departamento
del tesoro de EEUU) o por una oficina estatal para recibir
depositos y otorgar prestamos
- Utilidad y prudencia: un acto de equilibrio
El objetivo de un banco es aumentar al maximo el valor
neto de sus accionistas. Para lograrlo, la tasa de inters a la
que un banco presta excede la tasa a la cual pide prestado.
- Reservas y prestamos
Un banco divide los fondos que recibe en deposito en dos
partes: reservas y prestamos
a) Las reservas, son el efectivo en la boveda de un banco
mas sus depositos en los bancos de la reserva federal
Un banco posee tres tipos de activos:
1) Los activos liquidos, son certificados del gobierno y
certificados comerciales. Estos activos son la primera linea
de defensa de los bancos en caso de necesitar efectivo.
Pueden convertirse en efectivo en caso de riesgo de
perdida. Su tasa de interes es baja
2) Los valores de inversin, son bonos a largo plazo del
gobierno y otros tipos de bonos. Se pueden vender
rapidamente y ser convertidos en efectivo, pero a precios
que fluctuan. Tienen mas riesgos que los activos liquidos.
Su tasa de interes es alta
3) Los prestamos, son compromisos de montos fijos de
dinero durante periodos establecidos de antemano. Son
los activos con mayor riesgo de un banco porque no se
pueden convertir en efectivo hasta que son pagaderos

Instituciones de ahorro
Son:
1) Asociaciones de ahorro y prestamo: es un intermediario
financiero que recibe depositos a la vista y depositos de
ahorro, y otorga prestamos personales, comerciales e
hipotecarios
2) Bancos de ahorro: es un intermediario financiero que
acepta depositos de ahorro y otroga principalmente
hipotecas
3) Uniones de credito: es un intermediario financiero
propiedad de un grupo social o economico

Fondos de inversin en el mercado de dinero
es una institucion financiera que obtiene fondos mediante
la venta de acciones y los utiliza para comprar activos
liquidos, como los bonos del gobierno o bonos comerciales
de corto plazo. Funcionan como depositos bancarios. Los
accionistas pueden girar cheques de sus cuentas, estas
cuentas impone ciertas restricciones.
Las Funciones economicas de los intermediarios
financieros
Los internediarios financieros proporcionan 4 servicios
principales por los que las personas estan dispuestas a
pagar:
1) Crean/r liquidez: Los IF crean liquidez. Los activos
liquidos son aquellos que se convierten facilmente en
dinero con poca perdida de valor. Crean liquidez pidiendo
prestado (aceptando depositos, pero estar preparado a
reembolsarlos) en corto y prestando (hacer compromisos
de prestamo durante un periodo establecido y a menudo
bastante largo) a largo
2) Reducen/ir el costo de obtener fondos: El IT establece
una organizacin capaz de recaudar fondos de un gran
numero de depositantes y distribuir el costo de esta
actividad entre un gran numero de prestatarios
3) Reducen/ir el costo de vigilar a los prestatarios: El IT
realiza la actividad de vigilancia mediante el uso de
recursos especializados los cuales cuestan mucho menos
que llevar a cabo esa actividad de manera individual
4) Diversifican/r el riesgo: si cualquiera de estas empresas
incumple el prestamo, el incumplimiento se distribuye
entre todas las personas que depositaron dinero con el
intermediario y ningun depositante individual queda
expuesto a un alto grado de riesgo

Innovacin Financiera
El objetivo de la innovacin financiera es reducir el costo
de los depositos o aumentar el rendimiento de los
prestamos o, en terminos sencillos, aumentar las utilidades
producto de la intermediacin financiera.
Los 3 factores principales que influyen sobre la innovacin
financiera son:
1) El ambiente economico
2) La tecnologia
3) La regulacin

Innovacin financiera y dinero
Los depositos a la vista en sociedades de ahorro y
prestamo, bancos de ahorro y uniones de credito se han
convertido en un porcentaje cada vez mayor de M1, los
depositos a la vista en bancos comerciales ha disminuido.
Cambios similares han ocurrido en la composicin de M2,
ya que los depositos de ahorro han disminuido, en tanto
que los depositos a plazo y los fondos de inversion en el
mercado de dinero se han expandido

El Sistema de la Reserva Federal
El banco central de EEUU es el sistema de la reserva federal
(FED). Un banco central, banco de bancos y autoridad
publica que regula los IF y controla la cantidad de dinero de
un pais. No es un banco para ciudadanos, no proporciona
servicios bancarios generales a empresas y ciudadanos
individuales.

Los objetivos y las metas de la Reserva Federal
Aquella que conduce la politica monetaria, ajusta la
cantidad de dinero en circulacin.
Los objetivos:
1) Controlar la inflacin
2) mantener el pleno empleo
3) moderar el ciclo economico
4) contribuir al logro del crecimiento a largo plazo
Esta concentra su atencion en las tasas de interes y en
especial la tasa de los fondos federales (tasa de interes
que los bancos se cobran entre si por prestamos de
reservas de muy corto plazo)

La estructura de la Reserva Federal
Son:
- La junta de gobernadores
- Los bancos regionales de la reserva federal
- El comit federal de mercado abierto
1) La Junta de gonernadores:
Formada por 7 mienbros, designados por el presidente de
los EEUU y confirmados por el senado, cada uno por un
periodo de 14 aos. Los periodos estan escalonados, de
manera que cada 4 aos queda una silla vacante en la
junta. El presidente designa a uno de los integrantes como
presidente por un periodo, renovable, de 4 aos.
2) Los bancos regionales de la reserva federal:
Hay 12 bancos, uno por cada distrito.
Estos proporcionan servicios de compensacin a los
bancos comerciales y a otros IF, mantienen las cuentas de
reservas de los bancos comerciales, prestan reservas a los
bancos y emiten los billetes que circulan como efectivo
3) El comit federal de mercado abierto
Es el organo pricipal que formula las politicas del sistema
de la reserva federal. El FOMC se compone de los
siguientes mienbros votantes:
- El presidente y los otros seis mienbros de la junta de
gobernadores
- El presidente del banco de la reserva federal de nueva
york
- Los presidentes de los otros bancos regionales de la
reserva federal (de los cuales, sobre una base de rotacion
anual, solo cuatro votan)
Este organo se reune aprox cada seis semanas