Medias Move Is

AS MDIAS MVEIS
MGICAS
Equipe Trader www.equipetrader.com.br fb.com/equipetrader youtube.com/equipetrader 0800 600 4780
Coletnea de Setups: As Mdias Mveis Mgicas
Para todo aquele que deseja operar no mercado atravs da Anlise Tcnica o uso de um sistema,
estratgia, mtodo, indispensvel. Hoje no mercado encontramos inmeras estratgias
desenvolvidas por pessoas que adaptam seus mtodos s suas necessidades de lucro, portanto
surgem a cada dia novas maneiras de entender os grficos, indicadores e sinais que o mercado
emite. Todas estas formas existentes devem ser testadas e estudadas por todos os novos
investidores que desejam utiliz-las, pois o desenvolvedor originalmente necessitava de um
sistema que lhe fornecesse pontos de compra e venda em locais estratgicos de acordo com a sua
prpria necessidade e preferncia.
Eis aqui a primeira dificuldade encontrada pelos autodidatas que procuram um mtodo consistente
j desenvolvido por algum, pois a necessidade de conhecer o perfil do criador do mtodo
estudado, a maneira que ele encara o mercado e seus riscos, essencial. Essas informaes na
maioria das vezes passada pelo autor, mas no entendida pelos leitores. Sendo assim, alm de
um mtodo extremamente eficiente, abordaremos assuntos certamente apropriados, adquiridos
ao longo de alguns anos por mim como trader, essas informaes, se entendidas, facilitaro ao
mximo para que o sucesso de suas operaes ocorra de forma natural.
Professor Osney Jos Cola
Equipe Trader
Boa leitura!
17
26
NDICE
NDICE
Fiz uma pesquisa no principal mecanismo de busca existente e encontrei a seguinte definio para
Anlise Tcnica:
Anlise Tcnica tambm conhecida como Anlise Grfica, uma ferramenta utilizada por
investidores profissionais (conhecidos como traders) ou amadores para o estudo de aes
individuais e do mercado de renda varivel (tambm conhecido como mercado de risco), com base
na Oferta e Procura de ativos (aes).
Baseia-se na idia de que os preos dos ativos se movem de acordo com padres repetitivos e
identificveis.
A anlise tcnica (AT) registra em grficos as atividades de preos e volumes e
deduzem de sua histria grfica as provveis tendncias dos preos de ativos. Por meio de
ferramentas estatsticas denominadas indicadores tcnicos possvel identificar pontos de
possveis reverses nessas tendncias estabelecidas, facultando os investidores a antecipar-se aos
movimentos de mercado.
CAPTULO 1
Li reli e a concluso que cheguei que essas palavras resumem exatamente o que Anlise Tcnica
na teoria, pois, na prtica notamos que a Anlise Tcnica uma ferramenta que mostra sim
tendncia e possveis pontos de reverso, mas como disse "possveis", qualquer padro por mais
confivel que seja pode falhar, portanto a Anlise Tcnica no uma bola de cristal como muitos
pensam.
O perigo mora exatamente a! Confiar cegamente em um mtodo no recomendado, pois a nica
certeza que temos que no futuro todos morreremos, surge ento a pergunta, se a Anlise Tcnica
no adivinha o futuro, para que serve ento?
Qualquer padro por mais
confivel que seja pode falhar,
portanto a Anlise Tcnica no
uma bola de cristal como muitos
pensam.
O Mercado segue padres 50% do tempo, por isso impossvel sempre prever os movimentos, isso
acaba sendo um problema. A Anlise Tcnica utilizada por ns para trabalharmos a favor da
probabilidade e principalmente diminuir riscos.
Siga o seguinte raciocnio: Se o mercado segue padres 50% do tempo, por melhor que seja meu
mtodo, seu nvel de acerto ir variar perto de 50%. Como posso ganhar ento, na metade do
tempo passarei ganhando e na outra metade do tempo passarei perdendo?
Notamos que na maioria dos casos quando o trader percebe que seu mtodo falho e que ele
passa metade do tempo ganhando e metade do tempo perdendo, o que costuma fazer
desenvolver mais do que uma forma de operar, pois tendo mais mtodos, consequentemente
aumentar a quantidade de acertos, pois quando o mtodo X falhar o mtodo Y funcionar, ou
quando o mtodo X e Y falharem, o mtodo Z pode funcionar.
Isso uma deciso amadora, j que antes de entrar em uma operao precisaremos definir qual
mtodo iremos utilizar. Lhe pergunto ento: como saberei antes de entrar em uma operao qual
mtodo X, Y ou Z funcionar, compro agora pelo mtodo Z ou espero o mtodo X indicar compra?
S depois da movimentao conseguiremos observar qual foi o mtodo que realmente me deu
resultado, se por ventura eu utilizei o mtodo que dessa vez funcionou, terei lucro, mas corri o
risco de utilizar o mtodo que ento falharia e na prxima operao corro o risco de escolher o
mtodo que no funcionar, neste caso estamos dependentes da sorte. Ento isso no resolve este
problema. Os testes com movimentaes passadas sero satisfatrios, pois poder observar aps a
movimentao qual foi o mtodo que naquele momento obteve resultado.
Aps muitos prejuzos e dores de cabea, cheguei a concluso de que: O que faz o trader ser
vencedor no longo prazo no o mtodo e sim a forma que ele encara o mercado, por mais que
me esforce a matemtica exata 1 + 1 = 2 e s depende de mim mesmo para deixar o mercado e a
matemtica a meu favor. Observe este clculo: em uma operao vitoriosa meu lucro bruto de R$
500,00, se abatermos as taxas que pagamos para operar, este valor pode ser reduzido a zero, pois
pagamos corretagem, emolumentos, etc. Supomos ento que pagamos R$ 50,00 de taxas, me
sobrou ento R$ 450,00.
Em uma operao perdedora onde meu prejuzo bruto de R$ 500,00, o prejuzo total ser de R$
550,00, pois as taxas sero pagas da mesma forma e este valor no ser subtrado do prejuzo
como foi na operao com lucro, ele ser adicionado. Aps acertar uma operao e errar outra na
mesma proporo, tenho R$ 100,00 de prejuzo e este cenrio de acertos e erros completamente
possvel, pois j sabemos que o mercado passa metade do tempo obedecendo a padres, por
consequncia apenas metade do tempo obedecendo a seu mtodo, por mais avanado que ele
seja.
Se permanecer assim, em pouco tempo seu prejuzo ser grande, como em um jogo de azar onde
os participantes perdem todo seu patrimnio, pois a banca - o dono da jogatina - a cada rodada
leva uma % dos valores em jogo.
Surge na cabea da maioria dos traders outra ideia para resolver o problema, acompanhe: "Ento
no posso ter prejuzos, nesses casos onde aps a minha compra o preo da ao venha cair,
continuo na operao at que haja valorizao e o preo volte perto do preo que paguei, pois no
longo prazo no h erros, as empresas tero lucros e esses lucros iro refletir na valorizao de
suas aes e eu conseguirei vender sem prejuzos".
No longo prazo h erros sim, temos diversos exemplos para visualizarmos que no longo prazo
diversas aes que se desvalorizaram at hoje no voltaram ao preo de perodos anteriores,
vejamos: no caso de Ecodiesel (ECOD3), a ao assumiu uma tendncia de baixa e em 4 anos
acumula perda de 99,55% at junho de 2011.
Net (NETC4), empresa ligada ao setor de telecomunicaes, oferece servios de telefonia, TV e
internet, em quase 10 anos acumula quedas que passam de 80%.
Petrobras (PETR4) uma das maiores empresas do mundo, aps alcanar sua mxima histrica em
2008, sofre com quedas e a desvalorizao passa de 50%.
Esses so alguns dos exemplos que podemos utilizar para
provar que pode haver erro no longo prazo. Acreditamos
que os preos superaro as mximas deixadas, que a
curva ser ascendente, pois o mundo trabalha para que
isso acontea. O mercado de capitais o bero do
capitalismo e nas Bolsas de Valores do mundo todo
podemos nos tornar scios das melhores e maiores
empresas de cada setor, mas isso no sinnimo de lucro
e em situaes como essas, os traders podem ser pegos
de surpresa e amargarem prejuzos durante anos.
Portanto essa estratgia de comprar e ficar com a ao
at que ela me d lucro atravs da valorizao do papel
tambm no agradvel ao meu perfil, pois tambm
dependeremos da sorte.
J tocamos em dois pontos importantssimos que na maioria das vezes a causa dos prejuzos
acumulados daqueles que esto chegando ao mercado. Esses pontos so: comprar e segurar caso
haja desvalorizao e operar sem mtodo pr-definido. Portanto revise e reflita sobre o que
falamos at agora, destaque os raciocnios para que os mesmos lhe tragam lgica em suas ideais
nas adequaes de suas estratgias.
Mas e agora? Se no posso comprar e segurar, por que no longo prazo pode haver erros, se meu
mtodo acertar 50% das vezes e dessa forma os custos me deixam no prejuzo, como fao?
Convencido disso e aps procurar inmeras formas de ganhar dinheiro atravs de indicadores
como IFR, MACD, FIBONACCI, ADX, entre outros, percebi que o motivo que fazia minha conta ficar
vermelha no final do ms era no saber perder, obtm lucro no mercado aquele que um bom
perdedor.
Fazia boas operaes, chegava a acumular em 2 semanas de trabalho 10% sobre todo o meu
capital, mas em alguns minutos de bobeira e muita alavancagem jogava fora todo o lucro obtido
em apenas uma operao, ora, saber ganhar todos ns sabemos, mas admitir erros e prejuzos
algo difcil, na verdade os ttulos de livros, DVDs e materiais que ensinam Anlise Tcnica deveriam
ser: Aprenda a perder utilizando Anlise Tcnica, infelizmente esse ttulo no to comercial e
espantaria os consumidores, mas a grande verdade essa, aprenda a perder e o lucro ser
consequncia disso.
Precisamos aprender perder e colocar a matemtica a nosso favor. Um jeito de entender facilmente
como virar a mesa e colocar a matemtica a seu favor esse: Voc aceitaria jogar 3000 vezes par
ou mpar comigo, mas a cada rodada que eu ganhasse levaria como prmio R$ 3,00, e em
contrapartida a cada rodada que voc ganhasse lhe daria apenas R$ 1,00?
Essa proposta completamente desfavorvel a voc, pois em um jogo de sorte como par ou mpar
a quantidade de erros e acertos aproximadamente igual (50%). Voc no poder aceitar qualquer
proposta que lhe d ganhos iguais quando erra e quando acerta, muito menos ganhos inferiores
aos prejuzos. Devo ressaltar novamente que a cada aposta voc tem despesas.
Ningum em plena conscincia aceitaria essa proposta, mas para nossa felicidade o Mercado aceita
e em todas as nossas operaes somos obrigados a utilizar essa artimanha para que no longo prazo
possamos obter bons resultados e a partir dessa atitude colocar a matemtica e o Mercado a nosso
favor. Com isso, estamos autorizados a errar.
Supomos que voc tenha aceitado essa pssima proposta e obteve um excelente resultado,
acertou 75% das apostas, acompanhe:
Quantidade de acertos: 2.250, multiplicado ao valor de seu prmio R$ 2.250,00.
Quantidade de erros: 750 multiplicado ao valor do prmio pago por voc - R$ 2.250,00.
Apesar de ter ido muito bem, no lhe sobrou nada, na verdade voc teve prejuzos, pois h custos
em cada operao.
O erro facilmente percebido, o prmio pago por voc 3 vezes maior ao prmio recebido,
portanto voc deve ser pelo menos 3 vezes melhor que seu adversrio para que haja empate no
resultado final.
Achei meu erro, eureka! Claro, no posso ganhar do mercado dessa forma, minhas condies de
lucro dessa forma so pssimas, minha ferramenta, a Anlise Tcnica acerta 50% do tempo e
quando erro perco um valor maior do que quando ganho. A possibilidade de fazer isso com o
Mercado de forma inversa existe, acompanhe:
Se em minhas operaes eu no utilizar nenhuma estratgia e efetuando uma compra em um local
aleatrio, decidir como objetivo um valor 3 vezes maior o prejuzo, como exemplo na figura acima
(compra R$ 20,00, objetivo/lucro R$ 23,00 e stop/prejuzo R$ 19,00) essa estratgia no lhe trar
frutos, pois o ponto de venda com lucro est 3 vezes mais afastado que o prejuzo em relao ao
ponto de compra, ento o caminho a ser percorrido pelo papel at prejuzo mximo mais curto
que o caminho para atingir o objetivo, ento eu nvel de acerto ser inferior a 50%, isso obvio.
Por isso h necessidade de trabalharmos a favor da probabilidade, veja que se decidir comprar de
maneira aleatria o prejuzo ser mais frequente que o lucro, pois ele (stop) est mais prximo do
ponto de compra. O mtodo utilizado simplesmente deixar o caminho a ser percorrido pelo preo
at o lucro igual ao caminho percorrido pelo preo at o prejuzo, colocando a probabilidade de
acerto igual probabilidade erros.
A Anlise Tcnica utilizada
por ns para trabalharmos a
favor da probabilidade e
principalmente diminuir
riscos.
1 2 3
Usar citaes de pessoas importantes
tambm uma maneira de mostrar a
relevncia de determinado assunto."
Neste captulo, tivemos pelo menos trs lies importantssimas que devem ser
mastigadas e digeridas com a maior ateno possvel. Afinal de contas, o que faz o trader
ser vencedor no longo prazo no o mtodo e sim a forma que ele encara o mercado e
por mais que me esforce a matemtica exata, ou seja, 1 + 1 = 2 e s depende de mim
mesmo para deixar o mercado e a matemtica a meu favor.
No longo prazo, h riscos sim.
Por isso precisamos de uma
estratgia que nos permita sair
da operao antes de
amargarmos grandes perdas.
necessrio trabalharmos a
favor da probabilidade.
Quando ganhamos, devemos
ganhar trs vezes mais do que
quando perdemos.
Revise e reflita sobre o que falamos
at agora, destaque os raciocnios para
que os mesmos lhe tragam lgica em
suas ideais nas adequaes de suas
estratgias.

Charles Henry Dow, americano, nascido em 1851, foi o primeiro a propor conceitos de tendncia,
sua teoria respeitada no mundo inteiro, reconhecida como o pilar da Anlise Tcnica. Dow
contribuiu para a popularizao do estudo tcnico.
Juntamente com Eduard Jones fundaram o Jornal The Wall Street Journal que se tornou uma das
mais respeitveis publicaes sobre economia no mundo, tambm desenvolveu o famoso ndice
Dow Jones Average como parte de suas pesquisas sobre o movimento do mercado.
Ele desenvolveu uma srie de princpios para entender e analisar o comportamento dos mercados
na qual posteriormente se tornou conhecida como a Teoria de Dow, que o pilar da Anlise
Tcnica.
CAPTULO 2
Dow dizia que: A Anlise Tcnica o estudo da dinmica
do mercado atravs dos sinais que o prprio Mercado
emite. No estaremos aqui estudando informaes,
notcias muito menos ndices econmicos, mas sinais que
o prprio Mercado emite. Mas quem o Mercado
afinal?
O Mercado somos ns, todo dinheiro envolvido em
qualquer negociao, influencia na formao dos preos.
O Mercado obedece a uma Lei muito conhecida: Oferta e
Demanda ou Oferta e Procura, princpio bsico na
formao dos preos do comrcio, das indstrias e de
qualquer mercado. A regra simples: Mercado aquecido,
demanda de compra maior que a oferta de venda o preo
sobe, pois o vendedor percebe que seu produto mesmo
com preo maior ter sado, portanto, eleva os preos.
medida que a procura diminui em funo do preo
praticado, h uma queda nas vendas, a partir da reduz o
preo at que a procura volte em funo do preo.
Um belo exemplo o comrcio varejista, onde h queima de mercadorias no incio do ano, pois o
movimento cai devido aos gastos dos consumidores com impostos, materiais escolares, entre
outros. Todos possuem, nessa poca, a oportunidade de adquirir mercadorias a preos menores
devido falta de demanda de compra.
Aps a leitura deste pargrafo deve ficar claro que os preos sobem quando a fora compradora
supera a fora vendedora, ou ento cai porque houve uma demanda de venda maior que a oferta
de compra, fazendo a fora vendedora superar a fora compradora.
O que as mdias fazem dar destaque a uma notcia que ao ponto de vista deles o principal
motivo da movimentao. A mdia vive de notcia e ficaria muito maante toda noite no horrio
nobre da televiso brasileira um jornalista anunciar dessa forma: Hoje a Bolsa de Valores de So
Paulo subiu porque tivemos fora compradora maior que a fora vendedora. E o mesmo anuncio
se repetir por vrios dias, uma notcia anunciada dessa forma seria prejudicial emissora.
Mesmo assim a mdia j entendeu que a Lei da Oferta e Demanda existe, voc j deve ter ouvido
uma notcia assim: Hoje os investidores americanos acordaram mal humorados devido a um
relatrio emitido pela Agncia Standard & Poors e venderam seus papis de empresas do setor de
telecomunicaes, fazendo com que a Bolsa de Nova York fechasse no vermelho.
Muito bem, reparou que nas notcias associaram venda com mau humor e
quedas, e a compra no caso de um dia de alta com o bom humor e compra de
papis pelos investidores? Portanto agora voc j sabe e nunca mais se indagar
pelos motivos que ocasionam preges de alta ou de baixa, ou ento porque
uma ao caiu ou subiu, at porque a Anlise Tcnica o estudo de como os
preos se movimentam no se preocupando do porque estes se movimentam.
Outro conceito de Dow que todos os fatores que podem influenciar no preo
de um determinado produto so descontados pelo mercado.
Lembro-me em novembro de 2008, que a crise do subprime era a principal
notcia em todas as fontes, aes preferenciais da Petrobras cotadas 70% abaixo
da cotao de maio de 2008, quando o papel chegou a sua mxima histrica at
ento, aes preferenciais da Vale bem prximo a essa queda perto de 64%. O
pensamento de todos era que o pior ainda estava por vir, j que as fontes de
informaes focavam este assunto, todos se desfazendo de suas posies,
papis adquiridos a preos superiores sendo vendidos, grandes prejuzos sendo
realizados.
Em 2009 a grande surpresa, o mercado se recupera de forma
inacreditvel, para aqueles que zeraram suas posies no
auge da crise o pensamento era: Os papis estavam muito
baratos, no deveria ter vendido, deveria ter comprado mais.
Mas as informaes que tnhamos e o medo da situao
piorar no nos deixavam abrir qualquer posio de compra.
Os fatores fundamentais do Mercado continuavam os
mesmos, porm os preos subiram, papis do setor de
bancos superaram as mximas deixadas em 2008.
No entanto todos os fatores que podem influenciar nos
preos so descontados pelo mercado, no h qualquer tipo
de informao pblica que ainda no tenha mexido com os
preos, se a informao existe, essa j est descontada pelo
mercado. A ao do mercado reflete todos os fatores
envolvidos neste.
Com a publicao da Lei n 10.303/01, o uso da informao
privilegiada no Brasil crime. Mas de qualquer forma
mesmo que algum tenha conhecimento de todos os fatores
fundamentais que afetam o preo, at mesmo antes dessa
informao se tornar pblica, ele ainda assim no ter todos
os dados necessrios para compreender a formao dos
preos, porque no so estes dados que os afetam, e sim a
maneira pela qual os participantes do mercado a ele reagem.
Compras ou vendas em vsperas de publicao de
balano, mesmo se por ventura voc tem uma
informao privilegiada, alm de estar cometendo um
crime, voc no ter a certeza da movimentao dos
preos, pois o que mexer com a cotao ser a maneira
que o mercado ir encarar essa notcia, imagine: Um
lucro semestral recorde de 10 bilhes para uma
empresa, aos olhos de alguns investidores muito
dinheiro, aos olhos de outro grupo, pode no ser tanto
assim, o mercado trabalha com expectativas futuras,
talvez um grupo de investidores esperasse um lucro de
11 bilhes, o valor alcanado foi bom, inclusive recorde,
mas o valor esperado era maior. Isso pode provocar
quedas, este grupo pode vender suas aes e a presso
vendedora superar a compradora.
Para entender melhor o conceito
de oferta e demanda, veja esta
explicao. De uma forma um
pouco diferente, a Equipe Trader
explica este conceito. Assista:
http://www.youtube.com/watch?v=
LnAFQFTefnE
Em um cenrio como esse o primeiro pensamento : Como a ao da empresa caiu sendo que ela
alcanou um lucro recorde semestral? Fruns, blogs, etc, chovem de comentrios a respeito.
Lembraramos imediatamente dos primeiros conceitos estudados da Teoria de Dow, caiu porque a
fora vendedora superou a fora compradora, o motivo pelo qual isso ocorreu no nos importa,
pois somos analistas tcnicos, nos preocupamos como os preos se movimentam e no o porqu
os preos se movimentam.
Dow relatou que: A qualquer momento o preo de mercado o valor correto, pois, se no, haveria
variao imediata daquele, pela entrada de novos participantes.
O trader um negociador, faz parte da vida do negociador pechinchar, uma boa negociao,
sinnimo de obter vantagens, mas s h pechincha em mercados de menor liquidez ou rico em
detalhes, por exemplo: Um proprietrio de imveis que por algum motivo precisa se desfazer de
seu bem imediatamente, tem como primeira opo para acelerar a venda reduzir o preo, se o
preo de venda for o preo de mercado, encontrar um comprador pode levar certo tempo, alm do
preo existem detalhes no mercado de imveis.
Um mercado que podemos utilizar para ilustrar o que considero detalhes o mercado de
automveis, o preo na negociao sempre a principal arma, mas mesmo assim os detalhes
impedem que o mercado ganhe liquidez, pois estado de conservao de peas, pintura, at mesmo
a cor do veculo interferem na liquidez.
Isso no acontece no mercado de aes, pois uma ao Ordinria do Banco do Brasil adquirida nos
dias de hoje faz com que o titular tenha os mesmos direitos do titular que tenha comprado a
mesma ao h anos, uma ao no tem cor, no tem estado de conservao, nem d mais ou
menos direito se adquirida hoje ou em pocas passadas, isso faz com que o mercado ganhe
enorme liquidez.
O Mercado de aes tambm organizado, hoje para voc negociar uma ao de uma empresa
listada na Bolsa de Valores de So Paulo, como por exemplo, Bradesco, voc s poder negociar na
Bolsa de Valores de So Paulo, existem tambm rgos normativos e regulatrios para que o
funcionamento e a transparncia ocorram. J o mercado de automveis apesar de ter uma enorme
liquidez, no organizado, voc pode negociar um automvel a qualquer preo e em qualquer
lugar, isso abre brechas para pechinchas.
Portanto no mercado de aes no h pechincha, o Analista Tcnico no acredita que um papel
pode estar barato ou caro, pois se realmente estivesse barato, haveria entrada de compradores e
isso faria o preo subir imediatamente, j que este mercado tambm regido pela Leia da Oferta e
Demanda. O preo de mercado sempre o preo justo, a cotao exatamente o ponto de
equilbrio entre as foras compradora e vendedora.
Cai por terra aquela velha histria que escutamos e que at aqui acreditvamos ser a melhor
estratgia: Compro na baixa porque o est barato e vendo na alta, quando subir. Nunca est to
barato que no possa cair mais, aps uma grande queda de um ativo, onde o preo tenha cado de
R$ 40,00 para R$ 10,00 o preo ainda tem 100% para cair, pois no h limite de queda muito
menos de alta, ou seja, tambm nunca est to caro que no possa subir mais.
Dow comparava os movimentos do mercado aos movimentos do mar com suas mars, ondas e
cristas.
Quando a mar sobe cada onda que vem em direo a orla, quebra acima da onda anterior e
quando recua em direo ao mar, recua menos. Quando a mar abaixa, cada onda que vem a orla
quebra abaixo da anterior e quando recua em direo ao mar, recua mais.
Isso impercebvel, mas durante todo o processo da mar subindo o avano das ondas na orla
acontece a cada onda, cada movimento de avano superior ao movimento anterior, este
movimento comparado aos movimentos do mercado.
Durante o processo da mar abaixando o avano sobre a orla no ocorre, o que acontece o recuo
da gua, que a cada movimento o recuo maior que o anterior.
Chamaremos os pontos mximos alcanados pelos movimentos de alta e baixa nos grficos de
topos e fundos, portanto com o mercado em tendncia de alta teremos topos e fundos
ascendentes, e na tendncia de baixa, topos e fundos descendentes. Veja no tpico a seguir isto
em detalhes.
O que o MERCADO?
DEFINIES QUE
VOC PRECISA SABER
O Mercado somos ns, todo
dinheiro envolvido em
qualquer negociao,
influencia na formao dos
preos. O Mercado obedece a
uma Lei muito conhecida:
Oferta e Demanda ou Oferta e
Procura, princpio bsico na
formao dos preos do
comrcio, das indstrias e de
qualquer mercado. A regra
simples: Mercado aquecido,
demanda de compra maior
que a oferta de venda o preo
sobe.
O ndice Bovespa (IBOV)
o ndice dos principais
papis da Bolsa de
Valores. O ibov um
termmetro, ele mede
o comportamento de
cada ao. Veja mais
explicaes e como
aplicado o estudo do
ibovespa no link a
seguir:
http://www.youtube.co
m/watch?v=rMK4Cnp62
qs
A resposta para essa
pergunta NO. Existe
formas de ganharmos com
o mercado em queda. Essa
pergunta muito bem
respondido no vdeo
abaixo. Confira:
http://www.youtube.com/
watch?v=w-3W_QB1j_U
Se o IBOV cai, TODOS PERDERM? O que o IBOVESPA?
Na figura abaixo temos uma tendncia de alta, topos e
fundos ascendentes destacados:
Uma tendncia de baixa na prxima figura, com os topos
e fundos descendentes destacados:
A tendncia composta de movimentos, portanto
dentro de uma tendncia de alta teremos movimentos
de alta e de baixa, o contrrio tambm vlido, deve-se
entender o que movimento e o que tendncia.
Os movimentos seriam as batalhas dentro de uma
guerra, ou os rounds dentro de uma luta. Quando a luta
no finalizada por knockout os juzes avaliam os rounds
e decidem dar a vitria ao lutador que obteve melhor
aproveitamento, o vencedor no dominou toda a luta,
mas durante ela mostrou superioridade nos diversos
rounds.
As retas coloridas na prxima figura so movimentos e o
conjunto destes movimentos de alta e baixa mostram
uma tendncia de alta:
A tendncia (alta) o conjunto de movimentos de alta e
de baixa, mesmo ocorrendo movimentos de baixa a
curva foi ascendente.
A formao desta tendncia se d atravs de um nico
motivo, os movimentos de alta, cor verde, so maiores
que os movimentos de baixa, cor vermelha. Se os
movimentos fossem do mesmo tamanho no teramos
tendncia, veja na figura abaixo:
Fica claro que vantajoso comprar aes de empresas
que estejam em tendncia de alta, pois no precisamos
ser especialistas para ganhar neste cenrio, a Bolsa
Brasileira passou por um enorme ciclo de alta de 2002
2007 que comprova essa afirmao, nessa poca,
aconteceram grandes altas, ganhar dinheiro com a Bolsa
foi fcil.
Devido a esse ciclo, mesmo uma compra feita em
momentos no favorveis como compras em formao
de topo, logo o trader tinha lucro. Na tendncia de alta
os topos e fundos so ascendentes, se a tendncia
prosseguir o prximo topo ser ascendente ao anterior,
fazendo com que o lucro acontea, mas comprar topo
no um bom negcio, as consequncias so as piores
possveis. Aps a compra em um topo os preos caem
vertiginosamente, afetando o psicolgico do trader,
pensamentos de perseguio e teorias infundadas
surgem e medida que os preos caem, a realizao do
prejuzo com a venda dos papis se torna algo comum.
Em cenrios como mostra a figura abaixo, nem todos
ganharam, h diversos investidores que compraram topo
e venderam fundo.
Ento podemos concluir que na tendncia de alta a fora
compradora predominante, pois os preos sobem
quando h demanda de compra superior oferta de
venda, at tivemos momentos em que a fora
vendedora foi superior onde aconteceram os
movimentos de baixa, porm movimentos menores,
movimentos curtos, comparados aos movimentos de
alta.
O desconforto gerado pela queda justamente aps a
compra gera o desespero que gera a venda, a compra foi
feita em um papel que est em tendncia de alta, mas
foi uma pssima compra, devido ao local, precisamos
comprar fundos ou possveis fundos, entraro em cena
ento, as mdias mveis.
Vdeos que voc
precisa assistir para
entender melhor
sobre tendncia.
Neste primeiro vdeo o professor
Osney explica a diferena entre
reverso de tendncia e reverso de
movimento. Confira:
http://www.youtube.com/watch?v=DZ0
Gadk0xnw
A tendncia de baixa pode acontecer
com qualquer papel. Empresas
consolidadas no mercado podem, por
algum motivo, entrar em tendncia
de baixa. No importo o motivo.
Para o grafista em caso de tendncia
de baixa no devemos comprar o
papel at termos uma reverso de
tendncia. Veja:
http://www.youtube.com/watch?v=AQUj
khn6j-E
A mdia mvel a mais antiga e popular ferramenta dentro da Anlise Tcnica, identificando a
tendncia, as mdias mveis permitem aos traders utilizarem a tendncia a seu favor e
aumentarem o nmero de ganhos.
Temos contato diariamente com clculos para obtermos mdias, como por exemplo, mdia escolar,
mdia de consumo de combustvel dos veculos, entre outros. O principal objetivo da mdia mvel
nos grficos fornecer o valor mdio da cotao dentro de um determinado perodo.
Podemos definir a quantidade de perodos que acharmos necessrio, se por ventura configurar no
meu grfico uma mdia mvel de 10 perodos e se meu grfico estiver me mostrando um grfico
dirio, a mdia mvel me dar a cotao mdia dos ltimos 10 perodos, ou seja, dos ltimos 10
dias. Automaticamente meu software somar os valores de fechamento dos ltimos 10 perodos e
dividir por 10, posso avaliar diferentes tempos grficos como: Semanal, mensal, at mesmo
grficos intraday.
CAPTULO 3
No incio de sua carreira dentro da Anlise Tcnica o indicado por ns que voc concentre suas
operaes em grficos dirios e semanais.
Nessa configurao a cada novo perodo, o 10 perodo se torna imediatamente o 11 perodo e
passa a constar fora da janela de clculo, por isso este nome: Mdia mvel, pois se move com o
surgimento de um novo perodo e de acordo com o preo. Assim, para cada novo valor includo no
clculo da mdia, o valor mais antigo excludo.
Esse o formato da mdia mvel simples, utilizaremos em nosso mtodo a mdia exponencial.
Diferente da mdia simples, na exponencial os valores mais novos possuem uma importncia
superior. Alm disso, os valores mais antigos no so diretamente descartados quando passam a
constar fora da janela de clculo. Eles mantm uma participao no valor da mdia exponencial
que vai ficando cada vez menor com o tempo, tendendo a zero.
Em nosso mtodo utilizamos duas
mdias mveis exponenciais. Seus
perodos variam de acordo com o
tempo grfico que estiver
analisando. Os perodos variam em
17 ; 34 e 27 ; 55.
Rastrear
tendncia.
Preo trabalhando
acima das mdias,
tendncia de alta.
Preo trabalhando
abaixo das mdias,
tendncia de baixa.
Na tendncia de
alta, dar suporte
aos preos.
Suporte um ponto onde o
mercado deve fazer ou fez
fundo, aonde para de cair e
comea a subir.
Na tendncia de
baixa, dar
resistncia aos
preos.
Entende-se por
resistncia todo ponto
onde o preo para de
subir e comea cair,
formando ento um
topo.
1 2 3
As mdias mveis possuem
03 funes em nosso mtodo
S compramos uma ao se o grfico analisado
estiver operando acima das mdias mveis. Isso
sinnimo de tendncia de alta, podemos
identificar a tendncia atravs dos topos e fundos
e tambm atravs das mdias mveis.
Se o preo no voltar at as mdias, as mdias
iro at o preo.
1
3
Os preos costumam voltar at as mdias. Todas
as grandes altas que tivemos sempre os preos
operaram fazendo movimentos de zig e zag, por
mais forte que seja a alta, o preo no subir de
uma s vez.
Nunca entro em uma operao com o preo
afastado das mdias. Comentamos h pouco o
grande problema de se comprar topo, na
tendncia de alta, queremos comprar fundos
2
4
As mdias mveis possuem
04 regras em nosso mtodo
H algo em comum entre os topos e os fundos na
tendncia de alta, acompanhe:
Aps o papel assumir a tendncia de alta e operar acima
das mdias, observe no exemplo acima que todos os
topos destacados por crculos vermelhos, esto
afastados das mdias e todos os fundos destacados por
crculos verdes esto perto das mdias. Com isso
conclumos que todas as vezes que os preos se afastam
das mdias mveis h possibilidade de se formar um
topo, sabendo dessa possibilidade eu no posso comprar
quando os preos estiverem mesmo que em tendncia
de alta, afastados das mdias, pois corro o risco de
comprar um topo.
Utilizaremos duas mdias mveis e a configurao das
mdias mveis para grficos dirio e semanal sero: 17
perodos exponenciais e 34 perodos exponenciais.
Com a utilizao de duas mdias aumentaremos nosso
campo de atuao, j que a zona de suporte ser perto
das mdias, observem na figura acima, os fundos
aconteceram na regio das mdias mveis, isso significa
que o fundo pode ocorrer exatamente sobre a mdia de
17 perodos ou logo acima, exatamente sobre a mdia
de 34 perodos ou logo abaixo, ou at mesmo entre elas.
Caso ainda no se preocupou at ento com essas
velinhas pretas e brancas que marcam a trajetria do
preo, elas so chamadas de candlesticks e foram
inventadas por um japons de sobrenome Sakata que
por volta do sculo XVll realizava negociao de arroz
que cultivava nos campos. A pronncia candlestick um
pouco chata, ento tambm podemos cham-las de
velas, j que o nome vem da palavra candelabros, ou
ento somente candles, que a forma mais comum.
Todos os candles nos do quatro informaes,
independente de sua aparncia, as informaes so
essas: Preo de abertura, preo de fechamento, preo
mximo e preo mnimo. Essas quatro informaes
podem ser referentes a um dia de negociao, a uma
semana ou at mesmo de um perodo de 1 minuto.
As cores servem para identificar onde foi a abertura e o
fechamento, candles em nossos exemplos de cor branca
nos informam que o preo de fechamento foi acima do
preo de abertura, nos indicando uma alta durante sua
formao, j os candles pretos mostram que o
fechamento foi abaixo da abertura, indicando uma
queda durante sua formao, acompanhe:
Alm dessas quatro informaes existem alguns padres
que nos mostram possveis reverses, como: Martelo,
Enforcado, Harami de alta ou de baixa, entre outros, que
devem ser estudados, apresentaremos os principais
padres em futuras edies.
Em nosso mtodo os candles entraro em cena tambm
para nos orientar onde iniciar a operao, onde abort-
la caso de errado e o objetivo que podemos alcanar
caso de certo.
As sombras nos mostram cotao mxima e mnima caso
os valores no tenham sido idnticos aos valores de
abertura ou fechamentos. Por exemplo:
Ento para que haja a compra devemos primeiramente
conferir se a ao est em tendncia de alta, iremos
verificar isso atravs dos topos e fundos, os mesmos
devem ser ascendentes, as mdias mveis tambm nos
auxiliam, pois o preo deve estar trabalhando acima
delas.
Tambm sabemos que na tendncia de alta o ponto de
suporte na maioria das vezes prximo as mdias
mveis, ou seja, onde ocorre a maioria dos fundos,
sendo assim precisamos que o papel esteja na regio das
mdias mveis.
Obtendo estes pr-requisitos, o momento da compra
ser quando tivermos na regio das mdias mveis o
sinal de formao de fundo, tudo est contribuindo para
que ocorra a reverso de movimento, digo reverso de
movimento porque houve uma queda, essa queda
trouxe o preo at as mdias, portanto nossa compra na
maioria das vezes ocorre aps um movimento de baixa,
veja na figura a seguir:
O sinal do fundo ser dado pelos candles, a partir do
momento que um candle na regio das mdias superar a
mxima do candle anterior sem que o mesmo faa nova
mnima dado o sinal da compra, a partir deste
momento o sinal do fundo, da reverso de movimento
foi emitido pelo mercado.
J temos algo importantssimo o preo da compra, claro
que isso ir variar, mas sei que minha compra ocorre
quando eu tenho uma nova mxima sem que o mesmo
candle faa nova mnima, mas isso no suficiente,
preciso de outros dois valores: Objetivo e Prejuzo
mximo.
O objetivo no decidido por nossas necessidades, digo
isso, pois j vi pessoas comprando uma ao com planos
de trocar de carro e para que isso ocorra o papel teria
que chegar a determinado preo, mas quem disse que o
papel pode chegar a determinado preo, essa a
necessidade do investidor, mas no a condio do papel,
pode ser que haja coincidncia, mas o prprio grfico vai
nos dizer onde essa alta pode chegar.
Para que a tendncia de alta prossiga, este movimento
de alta que acreditamos que ir acontecer deve superar
o topo anterior, pois s assim o papel ter topos
ascendentes e isso uma das premissas da tendncia
alta, porm j aprendemos que topo resistncia, j que
a partir daquele ponto houve queda, ento o topo
anterior uma barreira para o preo, portanto nosso
objetivo sempre ser o topo anterior, pois o mercado me
mostrou h pouco que possvel chegar at l, no fui
eu quem decidiu esse objetivo aleatoriamente ou de
acordo com minhas necessidades, observei que o
mercado chegou at l, ento pode neste prximo
movimento voltar at aquele preo, veja no exemplo:
A partir de agora possuo dois valores, o da compra e o
objetivo, um erro comum cometido pela maioria dos
novatos acharem que com esses dois valores eu posso
entrar nas operaes, os novatos no sabem muitas
vezes que tudo pode dar errado, algumas vezes at
sabem, mas esquecem, pois esto ansiosos e confiantes,
mas como sabemos que a nica certeza que temos que
no futuro todos morremos, essa operao pode falhar.
Qualquer atitude seja em nossa vida financeira ou
pessoal que formos tomar, pense sempre em um plano
B, para que voc no seja pego de surpresa por alguma
adversidade, como em um plano de voo, caso o pouso
no seja autorizado no aeroporto de destino o piloto
imediatamente saber para onde ir.
Em nossas operaes devem existir planos emergenciais.
Chamamos este plano B de Stop, ou seja, um ponto
estratgico na escala de preo onde deveremos abortar
a operao, vender as aes mesmo com prejuzo,
porque a partir dali o movimento que espervamos j
no mais provvel.
Este ponto exatamente abaixo da mnima do
movimento que trouxe o preo at a mdia mvel,
compramos porque acreditvamos que ali seria um
fundo, tivemos o sinal de reverso atravs da superao
da mxima de um candle pelo candle posterior, mas se
caso aps a compra o papel recuar, iremos abortar a
operao se houver a superao da mnima deste
movimento. Na figura a seguir, veja onde o Stop deve
ficar posicionado:
Aps visualizar a mnima deste movimento deixar seu
Stop posicionado abaixo deste valor.
Qual a funo do Stop Loss?
http://www.youtube.com/watch?v
=rrbskqI-UiY
O que o stop stop Loss?
=5wrxKExdleo
Psicologia do Trader e stop
Loss.
=1pGO72HghUE
Risco x Ganho
Esses dois ltimos contedos so
importantssimos para que tenha
lucro no longo
prazo.
Respeitando essa regra estar colocando a
matemtica e o mercado a seu favor, assunto
abordado no incio deste exemplar. Pois se a
operao alcanar o resultado esperado voc
ganhar trs vezes mais o valor que colocou em risco.
Agora sim tenho todas as informaes para avaliar
minha entrada, preo de compra, objetivo de venda e
valor do Stop. Antes de entrar na operao sei quanto
posso ganhar, sei quanto posso perder caso d tudo
errado. Aps calcular o valor do possvel lucro e possvel
prejuzo, divido meu possvel lucro pelo possvel
prejuzo, este clculo me mostrar quantas vezes meu
possvel lucro maior que meu possvel prejuzo.
Este valor deve ser igual ou superior a trs (3), s
estaremos autorizados a entrar na operao se o valor
for este ou superior, caso o resultado do clculo seja
inferior a trs (3), no poderemos entrar na operao.
Chamamos este clculo de Risco x Ganho, pois voc
estar comparando seu risco ao seu ganho.
Manejo de Risco
Outro ponto importantssimo que no pode passar
despercebido a quantidade de papis que iremos
operar.
O que tem acontecido muito que o investidor entra em
uma operao com todo seu capital e toma stop, ou seja,
sai da operao com prejuzo. A quantidade de papis
adquiridos por ele multiplicados pelo valor do stop o
tamanho de seu prejuzo e muitas vezes no calculado
por ele antes de entrar na operao. Isso causa um
enorme trauma, o investidor fica com medo de operar
nas prximas condies oferecidas pelo mercado, devido
a este trauma seu retorno lento, uma das sadas que
encontra adquirir em sua prxima operao uma
quantidade menor de papis, pois se houver o prejuzo
ele ser menor.
O risco que ele corre agora operar com grande capital
em operaes perdedoras e operar com menos capital
em operaes vitoriosas. Isso no ser favorvel ao seu
capital,
pois lembramos que acertaremos metade de nossas
operaes, por isso a quantidade de papis deve sim
variar de acordo com cada operao, porm a principal
varivel ser o tamanho do stop de cada uma delas.
Siga as instrues para decidir quantas aes pode
comprar em cada operao.
Conforme mostra a tabela acima voc tem um valor
estipulado para perder por operao, no interessa o
valor da ao que estiver operando, o que interessa o
valor do prejuzo, ento seja em uma operao com stop
de R$ 0,80 ou R$ 3,00 o valor do seu prejuzo mximo
sempre ser o mesmo.
Manejo de Risco
Para calcular quantas aes poder comprar
obedecendo a regra, voc dividir o prejuzo mximo
que seu capital suporta por operao e dividir pelo
tamanho de seu prejuzo mximo por papel. O resultado
deste clculo a quantidade de aes que poder
comprar.
O trader deve ser um humano com bom senso, isso
primordial. Portanto no entre em vrias operaes
mesmo que elas obedeam ao manejo de risco, pois se
todas derem errado seu prejuzo ser muito grande em
um s momento.
O objetivo do manejo de risco fazer com que seu
capital seja dividido em pequenos lotes, aumentando
suas chances de acerto, mas essa diviso deve ser feita
de forma uniforme.
EAGORA,
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Assim como tudo na vida, antes de executar
determinada atividade necessrio estudar e
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