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A PSICOLOGIA DOS CANDLES

Um grfico de candlestick muito mais do que uma forma fcil de visualizao


das tendncias de movimentao dos preos dos ativos negociados em bolsa de valores.
Na verdade, o mais importante na utilizao dos candles saber interpretar os fatores
psicolgicos por trs de suas formaes.
Um nico candle pode nos dizer muita coisa sobre o comportamento do mercado. A
relao entre o tamanho do corpo, a existncia e o tamanho de sombras e o posicionamento do
candle na tendncia vigente pode nos informar se a negociao do ativo encontra-se em fase de
acumulao, distribuio, indeciso, desacelerao, exausto ou fortalecimento.
Saber interpretar a psicologia por trs de cada candle e combin-la com a determinao
de zonas de suporte e resistncia, linhas de tendncia, volume de negociao e nveis de
sobrecompra e sobrevenda, possibilitam a execuo de uma anlise tcnica eficiente.


Fase de Acelerao ou Fortalecimento
O surgimento de um candle com corpo relativamente grande pode indicar
acelerao ou fortalecimento do movimento dos preos na direo do fechamento deste
candle. A acelerao ou fortalecimento do movimento dos preos de um ativo ocorre,
normalmente, em duas situaes.
Aps um perodo de baixa volatilidade dos preos de determinado ativo, o surgimento
de um candle relativamente grande indica o incio de um movimento na direo do fechamento
deste candle. Nesse caso, podemos chamar o candle de corpo grande de candle de fora.
Em outra situao, o surgimento de um candle com corpo relativamente grande logo
aps a reverso de determinada tendncia, ou mesmo compondo um padro de reverso, indica
acelerao ou fortalecimento do movimento dos preos na direo de seu fechamento. Assim,
um candle positivo de corpo grande aps um movimento de baixa indica disposio do mercado
em iniciar um movimento de alta (fortalecimento da presso compradora). Da mesma forma, um
candle negativo de corpo grande aps um movimento de alta indica disposio do mercado em
iniciar um movimento de baixa (fortalecimento da presso vendedora). importante que o
fechamento do candle seja prximo ao seu preo mximo, quando positivo, ou ao seu preo
mnimo, quando negativo. Nesses caso, tambm podemos chamar o candle de corpo grande de
candle de fora.




Situao 1: Surgimento de um candle relativamente grande indicando o incio de um
movimento na direo do fechamento deste candle.



Situao 2: Surgimento de um candle com corpo relativamente grande logo aps a
reverso de determinada tendncia, indicando acelerao ou fortalecimento do
movimento dos preos na direo de seu fechamento.





Fase de Acumulao
Durante um movimento de baixa, o surgimento de um candle com sombra inferior
significativa relativamente grande quando comparada ao corpo e sombra superior
indica que o ativo est em fase de acumulao.
A fase de acumulao caracteriza-se por uma srie de compras realizadas pelos
investidores que perceberam que o movimento de queda dos preos est perdendo fora. Estes
investidores desejam adquirir a maior quantidade possvel do ativo antes que seu preo comece
a subir. Para evitar que os demais investidores percebam suas intenes, os compradores
espertos adquirem lotes do ativo aos poucos, sem deixar que os preos oscilem alm de uma
faixa determinada. Os vendedores que ainda no perceberam o aumento da presso
compradora, continuam apostando na manuteno da tendncia de baixa. A sombra inferior do
candle representa a amplitude de variao dos preos permitida pelos compradores.
Ao perceberem a possibilidade de reverso da tendncia, fomentada pelo aumento da
presso compradora, os vendedores retardatrios comeam a comprar desesperadamente
os ativos para fechar suas posies, o que aumenta, ainda mais, a presso compradora. O
aumento da presso compradora e a tendncia de reverso do movimento de baixa so
comprovadas pelo fechamento do candle prximo ao seu valor de abertura, consolidando a
formao de um corpo relativamente pequeno.






Fase de Desacelerao ou Enfraquecimento
Uma sequncia de candles cujos corpos vo diminuindo progressivamente de
tamanho indica desacelerao ou enfraquecimento do movimento atual dos preos.
Durante uma tendncia de baixa, uma srie de candles negativos cujos corpos vo
diminuindo progressivamente de tamanho indica desacelerao ou enfraquecimento do
movimento de queda dos preos do ativo. Durante uma tendncia de alta, uma srie de candles
positivos cujos corpos vo diminuindo progressivamente de tamanho indica desacelerao ou
enfraquecimento do movimento de alta dos preos do ativo.






Fase de Distribuio
Durante um movimento de alta, o surgimento de um candle com sombra superior
significativa relativamente grande quando comparada ao corpo e sombra inferior
indica que o ativo est em fase de distribuio.
A fase de distribuio caracteriza-se por uma srie de vendas realizadas pelos
investidores que perceberam que o movimento de alta dos preos est perdendo fora. Estes
investidores desejam se desfazer da maior quantidade possvel do ativo antes que seu preo
comece a cair. Para evitar que os demais investidores percebam suas intenes, os vendedores
espertos vendem seus lotes do ativo aos poucos, sem deixar que os preos oscilem alm de
uma faixa determinada. Os compradores que ainda no perceberam o aumento da presso
vendedora, continuam apostando na manuteno da tendncia de alta. A sombra superior do
candle representa a amplitude de variao dos preos permitida pelos vendedores.
Ao perceberem a possibilidade de reverso da tendncia, fomentada pelo aumento da
presso vendedora, os compradores retardatrios comeam a vender desesperadamente
seus ativos para fechar suas posies, o que aumenta, ainda mais, a presso vendedora. O
aumento da presso vendedora e a tendncia de reverso do movimento de alta so
comprovadas pelo fechamento do candle prximo ao seu valor de abertura, consolidando a
formao de um corpo relativamente pequeno.




Fase de Exagero
Durante um movimento de alta ou de baixa, um candle que abriu em gap e fechou
contra o movimento que o originou indica disposio do mercado para mover os preos
na direo oposta.
A abertura de um perodo de negociaes com a formao de um gap de alta, logo
aps uma srie de perodos tambm de alta, indica o grande otimismo dos compradores na
continuao do movimento de valorizao do ativo. No entanto, o fechamento do perodo com a
formao de um candle de baixa sinaliza uma reao dos vendedores e uma falta de
compradores dispostos a pagar to caro pelo ativo. O ativo tinha sido sobrevalorizado e o
mercado resolveu corrigir seu preo.
Do mesmo modo, a abertura de um perodo de negociaes com a formao de um
gap de baixa, logo aps uma srie de perodos tambm de baixa, indica o grande otimismo dos
vendedores na continuao do movimento de desvalorizao do ativo. No entanto, o fechamento
do perodo com a formao de um candle de alta sinaliza uma reao dos compradores e uma
falta de vendedores dispostos a receber to pouco pelo ativo. O ativo tinha sido subvalorizado e
o mercado resolveu corrigir seu preo.





Fase de Exausto ou Esgotamento
O surgimento de um candle com corpo relativamente grande tambm pode
significar exausto de determinado movimento dos preos de um ativo.
O sinal de exausto ocorre aps um longo perodo com os preos seguindo uma
mesma direo. O surgimento de um candle com corpo bem grande quando comparado aos
candles anteriores , especialmente com um brusco aumento no volume das negociaes,
indicao de que pode estar ocorrendo uma exausto ou esgotamento da tendncia atual.
Aps um longo movimento de queda dos preos, surge um candle negativo com corpo
relativamente grande, com pouca ou nenhuma sombra superior e inferior. O candle
acompanhado por um aumento brusco do volume de negociao. Es candle pode ser
interpretado como os vendedores realizando seus lucros ao comprarem os ativos dos
compradores desesperados com a longevidade deste movimento de baixa dos preos. Os
compradores desesperados com a possibilidade de manuteno do movimento de queda dos
preos e, alguns vendedores que continuam apostando na queda dos preos no perceberam
que a presso vendedora esgotou-se. Os investidores posicionados no ativo s aceitaro vende-
lo por preos maiores. Os vendedores atrasados passam a fechar suas posies pagando mais
caro pelo ativo. Alguns compradores mais espertos, percebendo o potencial de valorizao do
ativo, tambm comeam a comprar, aumentando a presso compradora.




Fase de Indeciso
O surgimento de um candle com corpo pequeno em relao ao corpo de outros
candles indica equilbrio de fora entre compradores e vendedores ou, simplesmente,
indeciso do mercado.
Sinal de indeciso do mercado em um grfico candlestick significa sempre possibilidade
de reverso do movimento dos preos.




Fonte: http://br.advfn.com/educacional/candlestick

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