INSTITUCIONES FINANCIERAS

En economa financiera, una institucin financiera es una institucin que facilita

servicios financieros a sus clientes o miembros. Probablemente los servicios
financieros ms importantes facilitados por las instituciones financieras es actuar
como intermediarios financieros. La mayor parte de las instituciones financieras
estn regulados por el gobierno.
Tipos:
De modo general, existen tres principales tipos de institucin financiera:
1. Entidades que toman depsitos, aceptndolos y gestionndolos, y realizando
a su vez prstamo. Entre ellas estn los bancos, cooperativas de ahorro y
crdito o sociedades de prstamo inmobiliario.
2. Empresas de seguros y fondos de pensiones
3. Corredores, underwriters y fondos comunes de inversin.
Las instituciones financieras proveen servicios como intermediarios en los
mercados financieros. Son responsables por transferir fondos desde los inversores
hasta las empresas que necesitan esos fondos. Las instituciones financieras facilitan
el flujo de dinero a travs de la economa. Hacindolo, permiten que los ahorros
sean utilizados para facilitar fondos para prstamos.
MERCADOS FINANCIEROS
Los Mercados Financieros constituyen la base de cualquier Sistema Financiero. Un
Mercado Financiero pude definirse como un conjunto de mercados en los que los
agentes deficitarios de fondos los obtienen de los agentes con supervit. Esta labor
ser puede llevar a cabo, bien sea directamente o bien a travs de alguna forma de
mediacin o intermediacin por el Sistema Financiero.

Funciones de los mercados financieros
Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los participantes en la
negociacin.
Fijar los precios de los productos financieros en funcin de su oferta y su demanda.
Reducir los costes de intermediacin, lo que permite una mayor circulacin de los
productos.
Administrar los flujos de liquidez de productos o mercado dado a otro.

RELACION ENTRE LAS INSTITUCIONES Y LOS MERCADOS
Las instituciones financieras participan activamente en los mercados financieros
como proveedores y demandantes de fondos.
MERCADO DE DINERO
Mercado de dinero: es una relacin entre proveedores y demandantes de fondos a
corto plazo (fondos con vencimientos de un ao o menos.)
La mayora de las transacciones del mercado de dinero se hacen en valores
burstiles.
Valores burstiles: instrumento de deuda a corto plazo, como las letras del Tesoro,
papel comercial y certificados de depsito negociables emitidos por gobiernos,
empresas o instituciones financieras, respectivamente.

MERCADOS CAPITALES
Mercados de capitales: mercado que permite proveedores y demandantes de
fondos a largo plazo hagan transacciones. Se incluyen las emisiones de valores de
empresas y gobiernos.
Los mercados de capitales son mercados a largo plazo a diferencia de los mercados
de dinero que son a corto plazo, los mercados de capitales se pueden dividir en
mercados intermediarios que van de 1 a 10 aos y en mercados a largo plazo que
son a ms de 10 aos.
Su principal objetivo es canalizar los recursos y los ahorros de los inversionistas
para que los emisores lleven a cabo sus operaciones de financiamiento e inversin
El mercado de capitales es un tipo de mercado financiero en los que se ofrecen y
demandan fondos o medios de financiacin a medio y largo plazo. Su principal
objetivo es canalizar los recursos y el ahorro de los inversionistas; para que los
emisores, lleven a cabo dentro de sus empresas operaciones de: financiamiento e
inversin. Frente a ellos, los mercados monetarios son los que ofrecen y demandan
fondos (liquidez) a corto plazo.



Bolsa de valores
Una bolsa de valores es una organizacin privada que brinda las facilidades
necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes,
introduzcan rdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales
como acciones de sociedades o compaas annimas, bonos pblicos y privados,
certificados, ttulos de participacin y una amplia variedad de instrumentos de
inversin.
La negociacin de los valores en los mercados burstiles se hace tomando como
base unos precios conocidos y fijados en tiempo real, en un entorno seguro para la
actividad de los inversores y en el que el mecanismo de las transacciones est
totalmente regulado, lo que garantiza la legalidad, la seguridad y la transparencia.
Las bolsas de valores fortalecen al mercado de capitales e impulsan el desarrollo
econmico y financiero en la mayora de los pases del mundo, donde existen en
algunos casos desde hace siglos, a partir de la creacin de las primeras entidades de
este tipo creadas en los primeros aos del siglo XVII.
La institucin bolsa de valores, de manera complementaria en la economa de los
pases, intenta satisfacer tres grandes intereses:
El de la empresa, porque al colocar sus acciones en el mercado y ser adquiridas por
el pblico, obtiene de ste el financiamiento necesario para cumplir sus fines y
generar riqueza.
El de los ahorradores, porque stos se convierten en inversores y pueden obtener
beneficios gracias a los dividendos que les reportan sus acciones.
El del Estado, porque, tambin en la Bolsa, dispone de un medio para financiarse y
hacer frente al gasto pblico, as como adelantar nuevas obras y programas de
alcance social.
Los participantes de la bolsa son bsicamente los demandantes de capital
(empresas, organismos pblicos o privados y otras entidades), los oferentes de
capital (ahorradores, inversionistas) y los intermediarios.



MERCADOS INTERNACIONALES DE CAPITAL

Conjunto global de todos los mercados financieros, en los que se negocian, venden
y compran acciones, obligaciones, bonos y otros ttulos de renta fija o variable.
Intermediarios Financieros que facilitan las transacciones.
Los Reguladores que establecen las reglas del mercado para proteger a los
Inversionistas.
FUNCIONES
Fomenta el ahorro. Permite la distincin de unidades econmicas con dficit y
unidades con supervit. Tiende al surgimiento de intermediarios que asumen cada
vez una funcin ms especializada en la materia. Permite una asignacin eficiente
de los recursos.
La inflacin y el costo del dinero
Inflacin. Es el aumento generalizado de los precios, pero esto es relativo ya que
constantemente hay aumento de los precios. Para los economistas la inflacin, es el
aumento progresivo, constante generalizado de los precios teniendo como base el
aumento anterior. Un aumento genera otro aumento esto es lo que se denomina "la
espiral inflacionaria. l concepto de inflacin es de difcil interpretacin como un
sntoma del estado de deterioro de la economa del pas, de una mala poltica
econmica, del desbarajuste econmico del pas.

EL COSTO DEL DINERO
El costo del dinero es la tasa de inters que los prestamistas cobran a los
prestatarios. Es precisamente el costo de oportunidad del dinero, es decir, el poder
generador de utilidades que el dinero tendra ahora mismo, o en un plazo
determinado a futuro, en el mejor uso alternativo al cual no se le puede destinar por
ocuparlo en un uso especfico.
Hay la necesidad de referirnos a un elemento de importancia sustantiva: la tasa de
inters. La tasa de inters representa un precio, es el precio del capital financiero.


Riesgo y rendimiento
El riesgo es la posibilidad de sufrir una prdida o, de modo ms formal, es la
variabilidad de los rendimientos.

El rendimiento es lo que uno espera obtener por encima de lo que se est
invirtiendo en el mercado.
Hay una relacin directa entre riesgo y rendimiento, es decir, un activo financiero
que ofrezca mayor riesgo, usualmente tiene un mayor riesgo implcito (aunque no
se perciba). El rendimiento se puede ver como el incentivo que tienen que tener los
agentes para vencer la natural aversin al riesgo.


Administracin del riesgo financiero

Es un proceso realizado por el consejo directivo de una entidad, la administracin
y el personal de dicha entidad. Es aplicado en el establecimiento de estrategias de
toda la empresa, diseada para identificar eventos potenciales que puedan afectar a
la entidad y administrar los riesgos para proporcionar una seguridad e integridad
razonable referente al logro de objetivos. Consiste en prevenir prdidas no
esperadas y optimizar el desempeo financiero de los agentes econmicos,
tomando en cuenta el rendimiento ajustado por el riesgo. Es el proceso por el cual
la direccin de una empresa u organizacin administra el amplio espectro de los
riesgos a los cuales est expuesto (tanto sean de mercado como operacionales) de
acuerdo al nivel de riesgo al cual estn dispuestos a exponerse segn sus objetivos
estratgicos.
Tipos de riesgo financiero
Riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga
consecuencias financieras negativas para una organizacin.
El concepto debe entenderse en sentido amplio, incluyendo la posibilidad de que
los resultados financieros sean mayores o menores de los esperados. De hecho,
habida la posibilidad de que los inversores realicen apuestas financieras en contra
del mercado, movimientos de stos en una u otra direccin pueden generar tanto
ganancias o prdidas en funcin de la estrategia de inversin.
Riesgo de mercado, asociado a las fluctuaciones de los mercados
financieros, y en el que se distinguen:
Riesgo de cambio: consecuencia de la volatilidad del mercado de
divisas.
Riesgo de tipo de inters: consecuencia de la volatilidad de los tipos
de inters.
Riesgo de mercado (en acepcin restringida):que se refiere
especficamente a la volatilidad de los mercados de instrumentos
financieros tales como acciones, deuda, derivados,
crdito: consecuencia de la posibilidad de que una de las partes de un
contrato financiero no asuma sus obligaciones.
Riesgo de liquidez o de financiacin: y que se refiere al hecho de que
una de las partes de un contrato financiero no pueda obtener la
liquidez necesaria para asumir sus obligaciones a pesar de disponer de
los activos que no puede vender con la suficiente rapidez y al precio
adecuado y la voluntad de hacerlo.
Riesgo operativo: que es entendido como la posibilidad de ocurrencia
de prdidas financieras, originadas por fallas o insuficiencias de
procesos, personas, sistemas internos, tecnologa, y en la presencia de
eventos externos imprevistos.
Riesgo pas o riesgo soberano: es todo riesgo inherente a operaciones
transnacionales y, en particular, a las financiaciones desde un pas a
otro.
Riesgo sistmico: es el riesgo comn para todo el mercado entero.
Puede ser interpretado como inestabilidad del sistema financiero,
potencialmente catastrfico, causado por eventos idiosincrticos o
condiciones en los intermediarios financieros. Se refiere al riesgo
creado por interdependencias en un sistema o mercado, en que el fallo
de una entidad o grupo de entidades puede causar un fallo en cascada,
que puede hundir el sistema o mercado en su totalidad.





Mtodo de la administracin del riesgo

Identificacin del riesgo: Elementos de Control que posibilitan conocer los
eventos potenciales, estn o no bajo el control de la organizacin que ponen en
peligro el cumplimiento de su misin y visin institucional.

Anlisis del riesgo: Identificacin y evaluacin sistmica de factores de riesgos y
peligros.

Evaluacin del riesgo: permite comparar los resultados de la calificacin del
riesgo, con los criterios definidos para establecer el grado de exposicin de la
entidad.

Manejo o tratamiento del riesgo: Evitar el riesgo, generar controles, Reducir el
riesgo, disminuir la probabilidad y el impacto, Compartir o transferir el riesgo, y
asumir el riesgo.


Valor del dinero en el tiempo
El concepto de valor del dinero en el tiempo indica que una unidad de dinero hoy
vale ms que una unidad de dinero en el futuro. Esto ocurre porque el dinero de
hoy puede ser invertido, ganar intereses y aumentar en valor nominal. El inters es
el costo pagado por el uso del dinero por un perodo de tiempo determinado y
expresado en un ndice porcentual.
Valor presente: Es el valor de la inversin hoy, es decir, es el valor actual de los
flujos de efectivo futuros descontados a la tasa de descuento apropiada.
Valor futuro: Valor de la inversin a lo largo de un cierto perodo de tiempo y a
una determinada tasa de inters.