PLAN

ESTRATGICO
2013 2017










Setiembre 2013







2




CONTENIDO



INTRODUCCION 3
1. MARCO INSTITUCIONAL 5
1.1. Marco legal 5
1.2. Objeto Social 5
1.3. Resea Histrica 6
2. MISIN 7
3. VISIN 7
4. VALORES 7
5. DIAGNSTICO 8
5.1. Diagnstico Externo 8
5.2. Diagnstico Interno 17
5.3. Diagnstico General 27
6. TEMAS ESTRATGICOS 36
6.1. Apoyo a la inversin productiva, en infraestructura y en medio
ambiente 38
6.2. Apoyo a la MYPE 40
6.3. Apoyo al proceso de inclusin financiera 41
6.4. Bsqueda de la excelencia en la gestin 42
7. OBJETIVOS ESTRATGICOS 43
8. INDICADORES DE GESTION 45
9. INICIATIVAS 50
10.MATRIZ ESTRATEGICA 55
ANEXO 56
Alineacin con los objetivos de FONAFE y del sector 56




3



INTRODUCCION


El Plan Estratgico 2013-2017 ha sido elaborado de manera conjunta por los
colaboradores, la plana gerencial y los directivos de COFIDE, con cuya
participacin se ha logrado definir la direccin estratgica de la Corporacin
hacia el ao 2017.

La formulacin del plan ha considerado los cambios registrados en el entorno
econmico, a nivel internacional y local, as como la evolucin reciente de
COFIDE, procurando, sobre la base del Plan Estratgico anterior, elaborado
a principios del ao 2009, establecer los nuevos retos a los que se enfrenta la
Corporacin, sin perder de vista sus logros y aquellos retos que an se
encuentran en proceso de implementacin.
.
En tal sentido, este documento tambin incorpora los objetivos que COFIDE
se propone cumplir, con el fin de alcanzar su visin: Ser reconocido como un
banco de inversin y desarrollo referente, con una cultura innovadora y de
capital humano orientado a la excelencia en la gestin y comprometido con el
desarrollo sostenible e inclusivo del pas. Una visin que debera llegar a ser
una realidad en el ao 2017.

Es importante sealar que la consideracin de diversos aspectos del entorno,
as como de la evolucin interna de la Corporacin, ha requerido de un
proceso previo de categorizacin, a fin de canalizar adecuadamente su
importancia dentro del plan. Ello se ha efectuado mediante el uso de
metodologas y/o herramientas de formulacin, como las planteadas por
Michael Porter, a fin de evaluar los diferentes partcipes de mercado, as
como la definicin de la matriz FODA, lo que ha permitido la definicin de los
pilares o Temas Estratgicos que priorizar COFIDE en el periodo sealado.

Asimismo, con la finalidad de traducir los objetivos estratgicos en acciones
concretas y resultados medibles, que permitan su seguimiento y ajuste
oportuno, se contina empleando la metodologa denominada Balanced
Scorecard o Cuadro de Mando Integral
1
. Bajo dicho marco metodolgico, se
han establecido 12 objetivos estratgicos, que corresponden a alguna de las
cuatro perspectivas: clientes/beneficiario, financiera, procesos internos y
aprendizaje
2
, y ha sido posible establecer las relaciones de causa-efecto
entre los mismos, bajo el esquema de un mapa estratgico. En adicin, se
han definido 20 indicadores de gestin, alineados a los objetivos estratgicos,
lo que hace factible la medicin de su avance.

1
Concepto que proviene de Robert S. Kaplan y David P. Norton
2
Segn los creadores de la metodologa, se puede delinear un mayor nmero de perspectivas, pero stas se
deben ajustar a los requerimientos de cada empresa. En tal sentido, existen empresas que consideran la
perspectiva medioambiental, de Responsabilidad Social Corporativa, o de Riesgos, entre otras.


4



Asimismo, tomando en consideracin los objetivos institucionales planteados
y los riesgos estratgicos identificados que podran afectar su cumplimiento,
se han establecido un grupo de iniciativas o actividades claves las que
permitirn centrar los esfuerzos y facilitarn el cumplimiento de los mismos.

Es importante mencionar que los objetivos del Plan Estratgico de COFIDE
estn alineados con los objetivos estratgicos de FONAFE y del sector
Economa, al que pertenece. Asimismo, considera el rol de COFIDE
contemplado en su marco legal de creacin y en la normativa de actuacin
vigentes.

Finalmente, la forma de expresin de la orientacin estratgica de COFIDE,
bajo la metodologa mencionada, permitir que el personal pueda
interiorizarla, hacindose partcipe del cumplimiento de los objetivos
estratgicos establecidos para el periodo 2013 al 2017.












5


1. MARCO INSTITUCIONAL
1.1. Marco legal
La Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. COFIDE es una sociedad
annima constituida como empresa de economa mixta, creada el 18 de
marzo de 1971 mediante el Decreto Ley N 18807; cuenta con autonoma
administrativa, econmica y financiera y su capital pertenece en un 98.97%
al Estado peruano, representado por el Fondo Nacional de Financiamiento
de la Actividad Empresarial del Estado (FONAFE), empresa adscrita al
Sector Economa y Finanzas, y en un 1.03% a la Corporacin Andina de
Fomento (CAF).

Sus operaciones se rigen por el Decreto Legislativo N 206, modificado por
la Ley N 25382, el Decreto Ley N 25694, el Decreto Legislativo N 1031
que promueve la eficiencia de la Actividad Empresarial del Estado, su
Reglamento, aprobado por Decreto Supremo N 176-2010-EF, y por la
Resolucin Suprema 158-93-EF que aprueba su Estatuto. Asimismo,
COFIDE se rige, con carcter supletorio, por la Ley N 26702 - Ley General
del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros, modificada por la Ley N 27008 y
por la Ley N 27102 y dems modificatorias, as como por la Ley N 26887
- Ley General de Sociedades.

Adicionalmente, la Ley N 28015 Ley de Promocin y Formalizacin de la
Micro y Pequea Empresa y sus modificatorias, le asigna a la Corporacin
el rol de agente promotor y articulador del financiamiento, diversificando,
descentralizando e incrementando la cobertura de la oferta de servicios de
los mercados financieros y de capitales, en beneficio de la MYPE.

1.2. Objeto Social
De acuerdo con su Estatuto, es objeto de la sociedad contribuir al
desarrollo integral del pas, mediante la captacin de fondos e
intermediacin financiera para la promocin y financiamiento de
inversiones productivas y de infraestructura pblica y privada en el mbito
nacional.

COFIDE forma parte del Sistema Financiero Nacional y puede realizar
todas aquellas operaciones de intermediacin financiera permitidas por su
legislacin y sus Estatutos y en general toda clase de operaciones afines.

En el marco de la Ley N 28015 Ley de Promocin y Formalizacin de la
Micro y Pequea Empresa y sus modificatorias, le han sido adicionadas las
siguientes funciones:



6


i. Disear metodologas para el desarrollo de productos financieros y
tecnologas que faciliten la intermediacin a favor de las MYPE.

ii. Predeterminar la viabilidad financiera desde el diseo de los Productos
Financieros Estandarizados.

iii. Implementar un sistema de calificacin de riesgos para los productos
financieros que disee en coordinacin con la Superintendencia de
Banca y Seguros (SBS).

iv. Gestionar la obtencin de recursos y canalizarlos a las empresas de
operaciones mltiples, para que stas procedan a destinar dichos
recursos a las MYPE.

v. Colaborar con la SBS en el diseo de mecanismos de control de
gestin de los intermediarios.

vi. Coordinar y hacer el seguimiento de las actividades relacionadas con
los servicios prestados por las entidades privadas facilitadoras de
negocios o supervisadas por la SBS o por la CONASEV (actualmente
Superintendencia del Mercado de Valores).

1.3. Resea Histrica
COFIDE, desde su creacin en 1971 hasta el ao 1991 se desempe
como un banco de primer piso, concentrndose en el financiamiento de
grandes proyectos de inversin del sector pblico, utilizando para ello,
entre otras fuentes, el financiamiento mediante la emisin de bonos Tipo
C.

A partir del ao 1992, COFIDE desempea exclusivamente las funciones
de un banco de desarrollo de segundo piso, canalizando recursos
financieros nicamente a travs de las instituciones financieras.

La modalidad operativa de segundo piso, le permite complementar la labor
del sector financiero privado, principalmente en actividades como el
financiamiento del mediano y largo plazo, del sector exportador y de la
micro y pequea empresa, canalizando recursos, gracias a su cultura
corporativa que privilegia la responsabilidad y el compromiso con la misin
y objetivos institucionales.

Desde inicios del 2009, COFIDE ha priorizado su accionar en cuatro
temas estratgicos: (i) Financiamiento de la inversin productiva y en
infraestructura, (ii) Desarrollo del sector MYPE, (iii) Desarrollo del
Mercado Financiero y Mercado de Capitales y (iv) Bsqueda de la
Excelencia en la Gestin. En tal sentido, ha fortalecido su contribucin en
el financiamiento de la inversin en infraestructura, cambio de la matriz


7


energtica, lo que ha implicado una mayor presencia en el mercado de
capitales local. Complementariamente, con la finalidad de diversificar el
origen de fondos, obtuvo la calificacin de riesgo internacional de grado
de inversin e incursion en el mercado de capitales internacional como
emisor de bonos a largo plazo, aprovechando la coyuntura favorable en
trminos de costo.

2. MISIN
Participar activamente en el desarrollo sostenible e inclusivo del pas, a travs
del financiamiento de la inversin y del sistema financiero, as como apoyando
al emprendimiento, con productos y servicios innovadores, y siendo
socialmente responsables.

3. VISIN
Ser reconocido como un banco de inversin y desarrollo referente, con una
cultura innovadora y de capital humano orientado a la excelencia en la gestin
y comprometido con el desarrollo sostenible e inclusivo del pas.

4. VALORES
Resulta de especial relevancia para COFIDE que sus colaboradores reflejen,
en el desarrollo de sus actividades, la presencia de los principios o valores
prioritarios para la Corporacin
3
, los que se sealan a continuacin:




3
Aprobado segn Acuerdo de Directorio de COFIDE No.105-2012, adoptado en la Sesin 765, de fecha 27
de junio de 2012, como parte del Modelo de Gestin Integral de Recursos Humanos.
LIDERAZGO
Habilidad para dirigir,
motivar, facilitar, guiar,
ensear, trasformar y
propiciar el trabajo en
equipo haca un objetivo
comn e influir de
manera positiva en los
dems.
TRANSPARENCIA
Es ser una persona
integra, actuando con
honestidad, lealtad y
veracidad en todas las
acciones.
COMPROMISO
Va mas all de cumplir una
obligacin, es hacer las
cosas con pasin, sentir
como propios los objetivos
de la organizacin con un
alto nivel de
responsabilidad,
demostrando colaboracin
y solidaridad
RESPETO
Es la mayor
consideracin haca los
grupos de inters,
mostrando aprecio y
cuidado a algo o a
alguien .
INNOVACION
Capacidad para crear o
mejorar productos y
soluciones brindando un
valor agregado,
basndose en el
mejoramiento continuo.
CALIDAD
Es hacer las cosas bien
y preocuparse por
mejorar siempre,
brindando un
excelente servicio que
supere las expectativas
de los clientes
internos, externos y
proveedores.


8


5. DIAGNSTICO
A fin de identificar los factores externos e internos que podran incidir en el
desempeo de COFIDE durante los prximos cinco (5) aos, se ha
considerado la evolucin de los ltimos aos, con nfasis en algunos perodos
de mayor relevancia.

5.1. Diagnstico Externo
5.1.1. Entorno econmico
En el entorno internacional, el desenvolvimiento econmico del ao 2011
fue considerablemente ms lento que el ao precedente, principalmente
durante la segunda parte del ao, donde se agravaron las preocupaciones
respecto a la salud financiera de los pases de la zona europea. El comn
denominador de las economas avanzadas durante este ao fue el elevado
nivel de dficit y deuda pblica, tasas de inters de intervencin cercanas a
cero, consumidores reticentes a gastar ms y empresas an tmidas con
respecto a sus niveles de inversin.

La crisis europea continu durante el ao 2012. Las tasas de crecimiento
de las economas reflejaron una desaceleracin a nivel mundial. Este ao
estuvo marcado por la incertidumbre constante tanto por el riesgo del
colapso de la Eurozona y la ruptura del euro, como por la desaceleracin
econmica mundial y el denominado abismo fiscal en Estados Unidos. En
la mayora de las economas avanzadas se registraron dficits fiscales
durante el ao, mientras que los inversionistas buscaban nuevas
oportunidades de inversin que fueran rentables (principalmente en
Amrica Latina, siendo el Per uno de los destinos primordiales).

La atencin de los inversionistas se centr en la Unin Europea la mayor
parte del ao. Los problemas fiscales de Italia y Espaa, los dos pases con
mayor dficit fiscal que an no habran pedido un rescate soberano, eran
los que registraban la ms alta volatilidad en sus primas de riesgo,
obligando al Banco Central Europeo a adoptar medidas para inyectar
liquidez a la golpeada economa europea. Por otro lado, en Estados Unidos,
las elecciones y el posible cambio de mandatario incrementaron la
incertidumbre en el mercado, hasta el momento de la reeleccin de Obama;
periodo en el cual comenz a acaparar la atencin el riesgo de un abismo
fiscal. La tensin no ces hasta los ltimos das del ao, cuando se
tomaron medidas para combatir el problema; entre ellas, convertir en
permanentes las actuales tasas de impuestos para las familias y nuevos
negocios.

Siguiendo la tendencia de los ltimos aos, la economa peruana continu
creciendo tanto en el ao 2011 como en el ao 2012, a pesar de los
problemas de la Eurozona y Estados Unidos. Sin embargo, tanto la tasa de


9


crecimiento de la demanda interna como externa del ao 2012 presentaron
una desaceleracin con respecto al ao anterior, incidiendo en un nivel de
crecimiento econmico ligeramente menor al del ao anterior. Asimismo, se
registraron los ms altos niveles de reservas internacionales as como
supervit tanto fiscal como comercial.

En el ao 2011, se registr un crecimiento de 6.86%. El desenvolvimiento
favorable de la demanda interna, as como el crecimiento de las
exportaciones, habran sido el principal factor de crecimiento. Los sectores
con mayor dinamismo fueron pesca, transportes y comunicaciones,
financiero y seguros, comercio y electricidad y agua.

De la misma manera, el ao 2012 cerr registrando catorce aos
consecutivos de crecimiento, con una tasa de crecimiento del 6.28%. El
elevado nivel de crecimiento de la inversin pblica (20.8%), as como el
nivel de crecimiento del consumo pblico (10.5%), fundamentado en el
incremento de remuneraciones para dicho sector, llevaron a un crecimiento
en la demanda interna de 7.4%, mayor al registrado en el ao 2011. En
este marco, los sectores que registraron mayores tasas de crecimiento
fueron construccin y comercio.

Por su parte, la tasa de inflacin del ao 2012 se ubic en 2.65%,
ubicndose dentro del rango meta del BCRP (2.0% +/- 1%), a pesar de
haber registrado valores por encima del lmite superior de ste, durante los
primeros diez meses del ao. La evolucin obedece, principalmente, al alza
en los precios en Alimentos y Bebidas (4.05%), Enseanza y Cultura
(2.94%) y Vestido y Calzado (2.92%).

En lo que concierne al sector externo, el saldo de las exportaciones fue de
US$ 45,639 millones, menor en 1.4% respecto a los niveles del ao anterior
debido a la profundizacin de la crisis europea, los problemas fiscales y la
desaceleracin mundial; mientras que las importaciones sumaron US$
41,113 millones. De esta manera, se registr una balanza comercial de US$
4,527 millones.

Asimismo, desde el mes de mayo del ao 2012, se acentu la
revalorizacin del Nuevo Sol, acumulndose un nivel de apreciacin de
5.48% en el ao; por la mayor demanda de moneda nacional ante la
incertidumbre en las economas extranjeras. Cabe mencionar que la
volatilidad cambiaria fue contrarrestada por la intervencin del BCRP a
travs de compras en mesa de negociacin e instrumentos de poltica
monetaria no convencionales.

Considerando el entorno descrito y tomando en cuenta las perspectivas del
Marco Macroeconmico Multianual 2014 - 2016
4
, los factores econmicos

4
Aprobado en Sesin de Consejo de Ministros del 22 de mayo del 2013


10


(positivos y negativos), que resultan relevantes para definir el contexto de
COFIDE para los prximos 5 aos, son los siguientes:



Sistema Financiero Nacional

Con relacin al sistema financiero nacional, los crditos continuaron
creciendo, aunque en menor proporcin durante el ao 2012, cuando el
nivel de crecimiento fue de 12.98%, frente al 21.87% en el ao 2011 y al
14.31% en el ao 2010. Los crditos en moneda nacional crecieron a
una tasa anual del 15.14%, mientras que los crditos en moneda
extranjera mostraron un leve crecimiento de 17.23% frente al 29.23%
registrado en el ao 2011.




La desaceleracin en la tasa de crecimiento de los crditos en moneda
extranjera evidencia un proceso de desdolarizacin en medio de la
M
i
l
l
o
n
e
s
d
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S
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P
o
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ECONOMA INTERNACIONAL
Incertidumbre sobre la recuperacin econmica a nivel internacional.
Altos niveles de deuda en las economas europeas.
Retiro progresivo del estmulo monetario en Estados Unidos.
Volatilidad de las cotizaciones de materias primas.

ECONOMA NACIONAL
Perspectivas de un menor ritmo de crecimiento econmico por crisis financiera
externa.
Efecto negativo de la crisis en los sectores ms vulnerables de la economa:
sector agroexportador, textil, minero y agroindustrial.
Continua contraccin de las exportaciones por menor demanda china y europea,
generando una balanza comercial deficitaria.
Incremento del gasto e inversin pblica ante la crisis. Poltica contra cclica.
Continuo crecimiento de la demanda interna.
Impulso a los sectores de la micro y pequea empresa.


11


incertidumbre a nivel internacional. As, el ndice de dolarizacin se
redujo de 44% en el ao 2011 a 42% en el ao 2012.

Por su parte, el ratio de morosidad se situ en 2.16%, mayor al 1.84%
registrado el ao previo, mientras que el ndice de cobertura de
provisiones se redujo de 190.42% en el ao 2011 a 171.35% en el ao
2012. En trminos de la rentabilidad del activo, sta se increment en
0.04% a 3.08%, mientras que la rentabilidad del patrimonio pas de
19.97% a 21.56%.

Composicin

Al mes de diciembre del ao 2012, el sistema financiero estaba
compuesto por 62 entidades privadas: 16 instituciones de la banca
mltiple, 11 empresas financieras, 2 empresas de arrendamiento
financiero, 13 cajas municipales, 10 cajas rurales de ahorro y crdito y
10 entidades de desarrollo a la pequea y microempresa.
Adicionalmente, participan en el sistema las siguientes entidades
estatales: Banco de la Nacin, Agrobanco, Fondo Mivivienda y COFIDE.

Al cierre del ao 2012, la banca mltiple representaba el 84.55% del
total de crditos directos, seguida de las cajas municipales (6.61%),
empresas financieras (4.84%), Banco de la Nacin (1.72%), cajas
rurales (1.21%), EDPYMES (0.62%), empresas de arrendamiento
financiero (0.24%), y finalmente Agrobanco (0.21%).

Por segmento de crdito el 59.9% del total de crditos directos se
clasifica en comercial, 20.3% en crditos de consumo, 14.4% en
hipotecario para vivienda y 5.4% en microempresa. La participacin de
las entidades del sistema financiero en cada segmento de crdito se
presenta en los siguientes cuadros:

89.79%
27.68%
76.04%
96.21%
2.91%
26.99%
7.85%
5.44%
30.75%
6.58%
2.42%
8.20%
4.25% 8.23%
2.06%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Comerciales Microempresas Consumo Hipotecarios para Vivienda
Participacin en cada Segmento de Crdito
Agrobanco
Banco de la Nacin
Empresas de
Arrendamiento
Financiero
EDPYMEs
Cajas Rurales de Ahorro y
Crdito
Cajas Municipales
Empresas Financieras
Banca Mltiple


12




Banca Mltiple

Al cierre del ao 2012, los crditos de la banca mltiple en moneda
nacional alcanzaron los S/. 72,530 millones y en moneda extranjera los
US$ 28,092 millones, registrando tasas de crecimiento anuales del
15.32% y 15.66%, respectivamente.

Por segmento de crdito, los crditos hipotecarios para vivienda
registraron la mayor variacin anual (incremento del 22.6%), seguidos
por los crditos de consumo (16.13%), comerciales (9.25%), y a las
microempresas (0.47%).

A pesar de la evolucin favorable del crdito, los indicadores financieros
de la banca han registrado comportamientos no favorables. El ratio de
morosidad de la banca se situ en 1.64%, 0.33 puntos porcentuales por
encima del valor registrado en diciembre del ao 2011. Por otro lado, el
ndice de cobertura de provisiones se redujo de 251.14% en el ao 2011
a 223.56% en el ao 2012. En trminos de la rentabilidad del activo, sta
se redujo en 0.14% a 2.18%, mientras que la rentabilidad del patrimonio
pas de 24.54% a 22.40%. La tendencia decreciente de la rentabilidad
se explica por la mayor incertidumbre en los mercados financieros
debido a un incremento del crdito por el ingreso de capitales de corto
plazo.

Empresas Financieras

A finales del ao 2012, el grupo de empresas financieras estaba
conformado por once entidades con activos por S/. 10,339 millones,
representando el 4.08% del total de activos del sistema financiero y un
crecimiento de 33.67% con relacin al valor registrado al cierre del ao
2011.

El saldo total de crditos directos registr, con respecto al cierre del ao
2011, un incremento de 22.44% hasta ubicarse en S/. 8,259 millones. El
59.7% fue destinado a micro y pequeas empresas; 32.9% a crditos de
consumo; 6.4% a crditos corporativos, a medianas y grandes
empresas; y 1.0% a crditos hipotecarios. Por moneda, los crditos en
moneda nacional registraron un incremento de 22.79% hasta ubicarse
en S/. 7,398 millones; mientras que los crditos en moneda extranjera se
incrementaron en 26.35% hasta los US$ 338 millones.

Por otro lado, los depsitos totales de las empresas financieras
alcanzaron los S/. 4,292 millones a fines del 2012, correspondiendo el
96.8% a depsitos a plazo, 3.0% a depsitos de ahorro y 0.2% a
depsitos a la vista. Por monedas, el 93.4% de las captaciones fue en


13


moneda nacional mientras que el 6.6% restante fue en moneda
extranjera, ascendiendo a S/. 4,009 millones y US$ 111 millones
respectivamente.

En cuanto a la rentabilidad, el valor anualizado del retorno sobre el
capital de las empresas financieras fue de 21.56% al cierre del ao
2012, lo que implicara un incremento de 1.59 % respecto al cierre del
ao 2011. En el caso del retorno sobre activos, este indicador se ubic
en 3.08%, 0.04 %superior al valor obtenido al cierre del ao 2011.

Instituciones microfinancieras no bancarias (IMFNB)

El agrupamiento de las cajas municipales, cajas rurales y edpymes
conforman las instituciones microfinancieras no bancarias; las mismas
que han registrado un notable desempeo de sus colocaciones, al
haberse incrementado en 10.2%. Dicho incremento tambin se observa
en los diversos tipos de crdito, siendo los crditos corporativos de las
cajas rurales y los crditos hipotecarios de las cajas municipales los ms
dinmicos, ya que registraron un crecimiento de 203.8% y 21.5%,
respectivamente, entre los meses de diciembre del ao 2011 y del ao
2012.

Cabe indicar que las instituciones microfinancieras no bancarias, han
contribuido con el incremento de la bancarizacin y la descentralizacin
de los servicios financieros, al tener una gran presencia en zonas
geogrficas y segmentos del mercado usualmente desatendidos por el
sistema bancario.

En cuanto a la evolucin de sus indicadores financieros, stos han
registrado una tendencia a la baja. As, el ratio de morosidad se
increment ligeramente en 0.4% a 5.2% en el ao 2012, la cobertura de
provisiones pas de 152.2% a 140.1%, la rentabilidad del activo se ubic
en 1.8%, menor en 0.3%, as como tambin la rentabilidad del
patrimonio que se redujo de 14.5% en diciembre del 2011 a 12.4% en el
mes de diciembre del ao 2012.

Entre las IMFNB, las cajas municipales fueron las que registraron el
comportamiento ms dinmico, alcanzando una tasa de crecimiento de
13.4%, ascendiendo el total de sus crditos directos en diciembre de
2012 a S/. 11,268.4 millones; seguidas por las cajas rurales, con un
crecimiento de 2.9%, con lo que al mes de diciembre del ao 2012
registraron colocaciones por S/. 2,062.1 millones. Por otro lado, los
crditos de las EDPYMEs decrecieron en 5.0%, con lo cual mantienen
crditos directos por S/. 1,052.2 millones.

En el caso de las cajas municipales, los crditos hipotecarios fueron los
ms dinmicos al registrar un crecimiento de 21.5% entre los meses de


14


diciembre del ao 2011 y del ao 2012, a pesar que su participacin en
la cartera es an reducida (5.3%). Asimismo, los crditos para las
grandes empresas registraron un crecimiento de 19.6%, seguidos de las
medianas y pequeas empresas con tasas de crecimiento de 19.1% y
15.0% respectivamente. Los crditos de consumo y a microempresas
crecieron 15.0% y 7.2% mientras que los crditos corporativos
registraron una disminucin de 23.1% en el ao 2012.

Respecto a las cajas rurales, destacan los crditos corporativos, los
cuales crecieron en 203.8%, seguidos de los crditos hipotecarios
(80.3%) y los crditos a medianas empresas (24.1%). En cuanto a los
crditos de consumo, stos se redujeron en 13.8%.

En las EDPYMES, los crditos de consumo fueron los que registraron la
tasa de crecimiento ms elevada (50.2%).Asimismo, los crditos de
hipotecarios tambin mostraron un incremento de 11.8%. Por otro lado,
los crditos a la microempresa, mediana y pequea empresa
disminuyeron en 22.5%, 18.6% y 5.8% respectivamente.


Cabe sealar que el sistema financiero ha continuado con un proceso de
consolidacin que ha repercutido en el nmero de partcipes: En el mes
de mayo del ao 2012, ingres al mercado la Edpyme Inversiones La
Cruz y, en el mes de agosto, el Banco Cencosud. Asimismo, la Edpyme
Proempresa se convirti en empresa financiera (agosto) y la CRAC
Profinanzas fue absorbida por Financiera Universal (diciembre). De este
modo, el sistema bancario se encuentra conformado actualmente por 16
instituciones, de un total de 62 instituciones en el sistema financiero.

Con la presencia de nuevos partcipes y una mayor competencia, se
generara una mayor transparencia en el sistema financiero, permitiendo
el ingreso de nuevas tecnologas financieras, mejoras en la calidad de
atencin al usuario y la reduccin del costo del crdito.

Liquidez

Por su parte, la liquidez del sector privado mostr una leve
desaceleracin en su crecimiento respecto a aos anteriores, al registrar
CMAC CRAC EDPYMEs CMAC CRAC EDPYMEs
Crditos corporativos, a
grandes, a medianas, a
pequeas y a microempresas
7,464.69 1,682.11 882.37 8,395.23 1,730.34 743.91
Hipotecarios para Vivienda 487.89 56.91 77.28 592.93 102.59 86.36
Consumo 1,983.25 265.82 147.79 2,280.26 229.21 221.94
Total 9,935.83 2,004.83 1,107.43 11,268.42 2,062.13 1,052.22
Saldo de Crditos Directos
En miles de S/.
2011 2012


15


un incremento de 14.5% en el ao 2012, en comparacin al crecimiento
de 16.4% al mes de diciembre del ao 2011. Dicho resultado se explica
por la reduccin los depsitos a la vista y los depsitos de ahorros. Por
otro lado, la liquidez en moneda extranjera pas de un crecimiento de
17.2% en el ao 2011 a una reduccin de 0.1% a finales del ao 2012.

En trminos generales, los aspectos del sistema financiero que se
consideran impactaran en el desarrollo de las operaciones de COFIDE
se resumen en el siguiente cuadro:



Mercado de Capitales

De manera especfica, en el plano del mercado de capitales, se resaltan
los siguientes aspectos:



5.1.2. Entorno geogrfico y medio ambiental

Considerando las caractersticas del territorio peruano, entre los principales
factores geogrficos y medio ambientales que podran afectar el desarrollo
de las actividades de COFIDE, se resaltan los siguientes puntos:

Alta volatilidad del mercado burstil.
Poca profundidad del mercado:
o Alta concentracin de las grandes empresas.
o Necesidad de nuevos instrumentos.
o Acceso limitado de empresas de menor tamao a este mercado
Mercado de deuda soberana influenciado por la crisis internacional.
Crecimiento de las colocaciones.
Reversin del influjo de capitales extranjeros de corto plazo.
Mejora en la liquidez del sistema financiero.
Bajos niveles de morosidad.
Intervencin de nuevos partcipes.
Mayor transparencia en el sistema financiero, mejoras en la calidad de atencin
al usuario.
Fuerte competencia en el mercado de microcrditos.
Adecuacin a Basilea III.
Modificaciones reglamentarias de la SBS.
Efecto negativo de la crisis europea en el financiamiento de las exportaciones.
Posible desaceleracin de depsitos.
Intervenciones en el mercado cambiario por parte del BCRP, que mantendran
baja la volatilidad de la moneda local.
Tendencia creciente en el sector microempresas, generando mayor
competencia.
Desaceleracin del crecimiento de los crditos de consumo y comerciales.


16




5.1.3. Entorno demogrfico y social

Considerando la realidad social y la distribucin demogrfica de la
poblacin, los principales factores a tomar en cuenta son los siguientes:



5.1.4. Entorno poltico

Los principales factores polticos que podran incidir en el desarrollo de las
actividades de COFIDE, son los siguientes:



5.1.5. Entorno legal

A nivel normativo, se considera que los factores que podran afectar el
desarrollo de las actividades de la Corporacin, son los siguientes:






Cambios en las normas que afecten los negocios y operaciones de los clientes
de COFIDE.
Cambios en la normas de la SBS relacionados con la aplicacin de nuevos
estndares internacionales.
Cambios en las normas del mercado laboral
Posibilidad de fusiones y absorciones con otras instituciones.
Falta de capacidad de los gobiernos regionales y locales para desarrollar
proyectos de impacto regional.
Incertidumbre sobre resultados del proceso electoral 2016.
Cambios en la regulacin financiera.
Importante brecha de infraestructura: necesidad de mejorar la red de transporte y
comunicaciones a nivel nacional; brecha en educacin pblica y servicios de
salud, entre otras.
Posible aumento de la informalidad.
Necesidad de mayor descentralizacin.
Altas tasas de crecimiento demogrfico en sectores rurales donde existe extrema
pobreza y atraso.
Necesidad de incrementar el empleo para lograr una mayor bancarizacin a nivel
regional
Necesidad de alfabetizacin financiera en zonas rurales.
Fenmenos naturales, climticos o geogrficos, que afecten determinados
sectores productivos de COFIDE.
Exigencia de cuidado medio ambiental en los proyectos a financiar por COFIDE.
Posibles descubrimientos de nuevos yacimientos de gas natural que permitan
ampliar la cobertura de COFIGAS a nivel nacional.


17


5.1.6. Entorno tecnolgico

En cuanto a los factores tecnolgicos que podran afectar el desarrollo de
las actividades de la Corporacin, resaltan los siguientes:



5.2. Diagnstico Interno

5.2.1. Situacin Corporativa al mes de diciembre del ao 2012

Calificacin de riesgo internacional

En el mes de febrero del ao 2010, COFIDE obtuvo la calificacin
internacional de grado de inversin, otorgada por dos de las ms
importantes empresas calificadoras a nivel mundial, Standard & Poors y
Fitch Rating, con perspectiva positiva a partir del mes de agosto de
2010.

Asimismo, Standard & Poors y Fitch Rating elevaron la calificacin de la
deuda de largo plazo en moneda extranjera de COFIDE de BBB- a
BBB en los meses de setiembre y noviembre del ao 2011,
respectivamente, calificacin que se elev a BBB+ en el mes de
agosto de 2013.

Este perfil financiero de COFIDE reflejara la buena calidad de sus
activos, su fuerte capitalizacin, y reafirma su rol fundamental como
banco de desarrollo que contribuye en el fortalecimiento e
implementacin de las polticas pblicas del Gobierno Peruano.

Calificacin de riesgo local

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. otorg a COFIDE la
calificacin institucional A+, desde el ao 2011; mientras que, Apoyo &
Asociados Internacionales S.A.C mantuvo la calificacin en A. Esta
calificacin demuestra la gran fortaleza financiera de la corporacin.
Asimismo, estas entidades clasificadoras de riesgo han continuado
asignando la categora AAA a los instrumentos representativos de
deuda emitidos por COFIDE.

Situacin financiera

Mejoras en el acceso a la tecnologa en las principales ciudades.
Se mantiene el retraso tecnolgico en diversas regiones del pas.
Retraso tecnolgico en las instituciones financieras y empresas de menor
tamao.
Heterogeneidad tecnolgica entre sectores productivos.


18


Al cierre del ao 2012, el activo de COFIDE totaliz US$ 2,691.6
millones, el mismo que se ha venido incrementando en los ltimos
cuatro aos (crecimiento anual promedio de 14.7%). Este mayor
dinamismo fue producto del crecimiento de la cartera de crditos neta y
de las inversiones negociables, sustentado en el financiamiento de
proyectos de infraestructura e inversin productiva.

Al mes de diciembre del ao 2012, el saldo de las colocaciones brutas
ascendi a US$ 1,523.9 millones, superior en US$ 861 millones con
respecto del saldo al mes de diciembre del ao 2008, lo que signific
una tasa de crecimiento promedio anual del 23.5%. La tasa anual ms
alta de crecimiento, equivalente al 41.1%, se registr durante el ao
2012.

Respecto a la cartera intermediada, el 84.5% corresponde a
colocaciones de mediano y largo plazo (US$ 1,275.3 millones), el 12.5%
a crditos de capital de trabajo a corto plazo (US$ 189.3 millones); y, el
3.0% a operaciones de comercio exterior (US$ 45.1 millones).

La composicin porcentual de la cartera de segundo piso por tipo de
intermediario se ha modificado. Durante los ltimos 04 aos, la
exposicin con bancos, arrendadoras y financieras se increment de
61.9% a 83.8%, mientras que las colocaciones a las IFIE disminuyeron
de 38.1% a 16.2%.

0
500
1000
1500
2000
2500
3000
2008 2009 2010 2011 2012
Activos (US$ Millones)
Disponible e Inversiones Negociables Cartera de Crditos Neta
Inversiones Permanentes Otros Activos
2005
1837
2692
1679 1584
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
2008 2009 2010 2011 2012
Cartera Intermediada por Intermediario (US$ MM)
IFIS IFIES
16.2%
17.7%
22.8%
32.5%
38.1%


19



Al mes de diciembre de 2012, el saldo de recursos administrados en
fideicomisos y comisiones de confianza alcanz los US$ 2,116 millones,
el mismo que result superior en US$ 1,089 millones al saldo de
diciembre del 2008 ante la incorporacin de nuevos fideicomisos como
Corporacin Miraflores S.A.- COMISA, Fondo de garanta Empresarial
FOGEM, Municipalidad Metropolitana de Lima y al incremento de los
fideicomisos Mivivienda y Aeropuertos Regionales.




En cuanto al pasivo, al mes de diciembre del ao 2012, ste ascendi a
US$ 1,691.2 millones, equivalente al 66% del activo y mayor en US$
815.6 millones al saldo del 2008, ello ante el aumento de los valores en
circulacin asociado a la emisin internacional.



El saldo adeudado a bancos, depsitos y valores en circulacin, al cierre
del ao 2012, fue de US$ 1,627.7 millones, mayor en US$ 766.1
millones respecto al registrado al mes de diciembre del ao 2008. El
incremento ms significativo de los ltimos 04 aos se registr durante
el ao 2012, como consecuencia principalmente de la emisin de bonos
COFIDE en el mercado internacional por US$ 500.0 millones y en el
mercado local por S/. 340 millones, no obstante la reduccin de
adeudado de mediano plazo en US$ 82.9 millones (por amortizacin y
efecto del tipo de cambio).

1,027
1,084
1,187
1,596
2,116
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2008 2009 2010 2011 2012
FIDEICOMISOS Y COM. CONFIANZA (US$ MM)
0
400
800
1200
1600
2000
2008 2009 2010 2011 2012
Pasivos (US$ Millones)
Adeudos y Obligaciones Valores en Circulacin Otros Pasivos
1819
1074
1201
1044
1003


20


Las principales fuentes de recursos de COFIDE en los ltimos 04 aos
han sido las siguientes:

Organismos Internacionales y Agencias Oficiales de Gobierno
Mercado de Capitales Internacional: Emisin de Senior Unsecured
Notes
Mercado de Capitales Local
Banca Comercial Internacional
Banca Comercial Nacional



Por otra parte, el patrimonio neto al cierre del ao 2012 fue de S/.
2,226.5 millones (US$ 873.1 millones), equivalente al 32% del activo.
Comparado con el saldo al cierre del ao 2008, el patrimonio resulta
mayor en S/. 403.1 millones, debido a los incrementos en el capital
social y a los mayores resultados acumulados.

Los incrementos en el capital social de COFIDE, durante los aos 2010
y 2012, son consecuencia del aporte de capital para el fondo de
infraestructura (US$ 100 millones) y del aporte de capital de FONAFE
(S/.10 millones), respectivamente. Este ltimo se realiz en el marco de
la nueva poltica de capitalizacin de utilidades de COFIDE, que fuera
aprobada por el Directorio de FONAFE, durante el mes de agosto del
ao 2012, y ratificada por la Junta Obligatoria de Accionistas en el mes
de marzo del ao 2013.
390
336 347
316
268
82
54 49
79
715
185 190
306
293
205
324
336
339
352
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2008 2009 2010 2011 2012
Sistema Financiero
Nacional
Banca Comercial
Internacional
Inversionistas varios
(Mercado de
capitales)
Organismos
Internacionales y
Agencias Oficiales
1,039
922
899
862
1,628
Adeudado, Depsitos y Valores en Circulacin
(en US$ MM)


21




Durante el 2012, los ingresos financieros totalizan US$ 125.6 millones
duplicando los niveles generados hace cuatro aos, ello ante la mejor
evolucin de las colocaciones.

La continua mejora en los niveles de ingresos financieros ha repercutido
en un incremento del margen financiero bruto, el cual se sita en US$
55.3 millones, equivalente al 44% de los ingresos financieros.


El incremento en el margen financiero, aunado a los ingresos por
fideicomisos y operaciones contingentes, origin un aumento progresivo
de la utilidad neta (crecimiento promedio anual de 14%). Por
consiguiente, se ha registrado una importante mejora en los indicadores
de rentabilidad.

0
200
400
600
800
1000
2008 2009 2010 2011 2012
Patrimonio (US$ Millones)
Capital Social Reservas Otros
853
763
804
635
581
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
2008 2009 2010 2011 2012
17.7
30.3
48.5
51.7
55.3
9.1
21.1
37.4
39.8
42.5
16.8
18.6
21.4
26.8
29.1
EVOLUCION DEL EBITDA Y LA UTILIDAD (US$ MM)
MARGEN EBITDA UTILIDAD


22




En trminos generales, en cuanto a la actividad financiera de los ltimos
cuatro aos, resaltan los siguientes aspectos:




Actividad no financiera

En forma complementaria a su actividad financiera, COFIDE contribuye
con la inclusin social en el pas, a travs de programas de desarrollo
empresarial y de inclusin financiera.

Programa Inclusivo de Desarrollo Empresarial Rural - PRIDER

COFIDE ha continuado con la ejecucin en el pas del Programa
PRIDER
5,
el mismo que es una adaptacin del modelo Funder a la
realidad peruana. Esta iniciativa tiene como objetivo mejorar las
condiciones de vida de las familias de zonas rurales en situacin de
pobreza, a travs de la transformacin de sus sistemas de produccin
de subsistencia en unidades empresariales rurales integradas al
mercado en forma competitiva y sostenible. Para ello, el PRIDER

5
Desde el ao 2005
1.18% 1.14%
1.23%
1.36%
1.19%
2.91%
3.04%
2.84%
3.40%
3.57%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
4.00%
2008 2009 2010 2011 2012
Rentabilidad
ROA ROE
Mayor contribucin con el cierre de la brecha de infraestructura a travs de
los financiamientos estructurados
Crecimiento de las colocaciones principalmente de mediano y largo plazo
Crecimiento del cofinanciamiento de proyectos de inversin, en los que
participan bancos de inversin de prestigio a nivel internacional
Mayor participacin en el financiamiento de proyectos que aportan en el
cuidado del medio ambiente: Centrales hidroelctricas y Parques elicos
Fondeo en el mercado de capitales internacional
Participacin activa en el mercado de capitales local
Crecimiento del activo y la utilidad neta
Mejor clasificacin de riesgo local A+
Se mantiene rating internacional con grado de inversin


23


promueve un proceso de desarrollo empresarial y de generacin de
negocios de las familias que se incorporan al mismo.

Este proceso se inicia con una alfabetizacin financiera que consiste
en capacitar en temas de gestin empresarial y financiera, durante 3
meses, a representantes de familias rurales agrupadas voluntariamente
para conformar unidades empresariales denominadas Uniones de
Crdito y Ahorro (UNICA).

Al mes de diciembre del ao 2012 se haban implementado 713 UNICA
(350 al mes de diciembre del ao 2008), de las cuales 298 se
encontraban en Cajamarca, 354 en Lambayeque, 51 en Incahuasi y 10
en la regin Ica. Estas uniones tienen un impacto sobre
aproximadamente 15,728 familias ubicadas en las regiones
mencionadas.

En cuanto al desempeo financiero de las UNICA, al mes de diciembre
del ao 2012 ste ascendi a ms de S/.6.8 millones (S/.740.5 mil al
mes de diciembre del ao 2008) provenientes de recursos propios de
las familias participantes. A su vez, el nmero de prstamos vigentes ha
llegado a 11,484 (3,394 al mes de diciembre del ao 2008), con un
monto total de S/. 9.5 millones (S/.917 mil al cierre del ao 2008),
acumulando en total S/. 43.4 millones a lo largo del programa (S/.3.3
millones al cierre del ao 2008).

Servicios de Desarrollo Empresarial

En los ltimos aos, COFIDE ha incrementado la oferta de los servicios
de desarrollo empresarial. Al cierre del 2012 se brindaban estos
servicios no financieros a travs de los siguientes canales:

i. Centro de Desarrollo Empresarial

El Centro de Desarrollo Empresarial (CDE) es la primera plataforma
de apoyo al empresario peruano formal, y cuenta con un portal web en
el que estn asociadas empresas pblicas y privadas.

Al cierre del mes de diciembre del 2012, el CDE, que inici actividades
desde el ao 2010, haba brindado atencin a 44,969 empresarios de
manera presencial, por va telefnica y por e-mail. Asimismo,
culminaron 18,344 servicios solicitados.

ii. Centro COFIDE y Centros COFIDE Descentralizados

El Centro COFIDE es un mecanismo que permite facilitar al
empresariado el acceso a la informacin y servicios empresariales. Su
principal objetivo es promover y respaldar la creacin, consolidacin,


24


modernizacin, desarrollo y competitividad empresarial, en especial
del segmento de la micro y pequea empresa.

Asimismo, los Centros COFIDE Descentralizados, permiten atender
las demandas de informacin a nivel descentralizado de las MYPES,
motivo por el cual estn disponibles en los distritos de: Comas, Surco,
San Miguel, Ate, San Juan de Lurigancho, San Borja, Villa El
Salvador, La Victoria, Callao y en las instalaciones de la Municipalidad
de Brea.

De esta forma, se han atendido a ms de 76,000 personas
anualmente, en promedio, desde el ao 2008.

iii. Tabla de Negocios MYPE

La Tabla de Negocios MYPE es un programa innovador, diseado y
creado en el ao 2008, el cual tiene como objetivo principal contribuir
a la capacitacin empresarial de emprendedores y al fortalecimiento
de las capacidades de gestin del sector MYPE, para una
participacin competitiva en la economa formal y en el desarrollo del
pas.

En el ao 2012, se desarrollaron en Lima las ediciones 13, 14 y 15
del programa, certificndose a 2,814 emprendedores y en provincias
se logr certificar a 450 participantes ubicados en las ciudades de
Trujillo y Puno.

La Tabla de Negocios MYPE promueve la inclusin financiera y el
desarrollo econmico, brindando herramientas de gestin empresarial
para la participacin exitosa de la MYPE en el mercado formal de la
economa, logrando certificar durante los 4 aos de vigencia del
programa a un total de 18,459 beneficiarios a nivel nacional; as,
quienes contaban con ideas de negocio, hoy conducen empresas
exitosas y formales que generan desarrollo.

iv. Actividades con Cmaras de Comercio y Oficinas
Macrorregionales

A fines del ao 2012, COFIDE mantena presencia en el mbito
nacional a travs de su asociacin estratgica con 18 Cmaras de
Comercio del interior del pas: Huaraz, Chincha, Piura, Lambayeque,
La Libertad, Cajamarca, Arequipa, Cusco, Ilo, Puno, Tacna, Junn,
Hunuco, Ayacucho, Tarapoto, Ucayali, Loreto, Rioja. Por medio de
estos Convenios, se busca fortalecer la accin de la Cmara en la
provisin de servicios para sus asociados y para el sector empresarial
en general.



25


Asimismo, con la finalidad de impulsar la inversin y facilitar al
empresariado el acceso al financiamiento de proyectos en todos los
sectores, se cuenta con las oficinas macroregionales del norte (con
mbito de accin en las Piura, Lambayeque, La Libertad, Cajamarca),
sur (con mbito de accin en las regiones de Arequipa, Cusco, Ilo,
Puno, Tacna), centro (con mbito de accin en las regiones de Junn,
Hunuco, Ayacucho) y oriente (con mbito de accin en los
departamentos de Loreto, San Martn y Ucayali).

De esta manera, se han venido realizando actividades dirigidas a la
atencin de ms de 30,000 usuarios, en promedio anual, desde el ao
2008.

v. Gestores Voluntarios de COFIDE

Este servicio tiene como objetivo facilitar el apoyo de profesionales,
tcnicos y artesanos voluntarios, con alto compromiso social,
dispuestos a donar su tiempo libre a instituciones y organizaciones
diversas, pblicas y privadas, que poseen proyectos, pero que no
cuentan con los recursos necesarios para contratar a los profesionales
idneos.

Para tal fin, tanto los voluntarios como las instituciones solicitantes del
servicio se inscriben en la pgina web de los Gestores Voluntarios de
COFIDE (http://www.gestoresdecofide.com.pe/). Estos gestores
pueden cumplir actividades de investigacin, anlisis, diagnstico,
planificacin o implementacin de soluciones concretas y diversas en
proyectos. No existe vnculo laboral entre el gestor voluntario y la
institucin solicitante del servicio.

Desde el inicio del programa en el 2004, se han captado 7,646
gestores voluntarios a nivel nacional; habindose realizado 8,026
atenciones.

vi. Constitucin de Empresas Convenio SUNARP

En el marco del convenio de cooperacin interinstitucional suscrito con
la Superintendencia Nacional de Registros Pblicos (SUNARP),
COFIDE promueve la formalizacin de empresas en slo tres das. A
nivel acumulado, al cierre del 2012 se han constituido o formalizado
4,992 empresas, principalmente en Lima. De esta manera, se brinda a
los empresarios informales una insercin gil y rpida al sistema
formal contribuyendo as con el fortalecimiento de las Mypes.





26


vii. Emprendimiento Juvenil

Con la finalidad de desarrollar capacidades emprendedoras en los
estudiantes de educacin secundaria a travs del autoempleo,
COFIDE ha iniciado durante el ao 2012, en forma de piloto, un
programa que consiste en capacitar a profesores de Educacin para
el Trabajo (Resolucin Ministerial N 0440-2008-ED) en
Administracin, Marketing y Plan de Negocios, a travs de textos de
estudio y cuadernos de trabajo que son dirigidos a los alumnos de los
ltimos aos de secundaria.

De esta forma, el programa ha beneficiado a 4,000 alumnos de los
colegios de Chiclayo: Fe y Alegra y Juan Iturrgi. De Lima: Alfonso
Ugarte y Santa Rosa.

En cuanto a los servicios inclusivos y de desarrollo empresarial
brindados por COFIDE, se deben tomar en consideracin los siguientes
aspectos:



Gestin Corporativa

En su bsqueda de la excelencia en la gestin, COFIDE ha logrado en
los ltimos aos, importantes avances en su gestin integral de riesgos,
as como en el mbito estratgico, operativo, tecnolgico y de recursos
humanos, mediante la implementacin de herramientas de vanguardia y
la incorporacin de las mejores prcticas y estndares internacionales.
Bajo este marco, los principales aspectos a resaltar de ndole interno se
detallan a continuacin:

Necesidad de ampliacin del alcance del programa PRIDER (UNICA)
xito de los programas Tabla de negocios MYPE implementados, con ms
de 18,400 certificados, principalmente en Lima.
Mayor presencia del Centro de Desarrollo Empresarial, con ms de 44,900
empresarios atendidos.
Necesidad de ampliacin del alcance de programa piloto para jvenes
emprendedores
Participacin de ms de 49,000 estudiantes universitarios en juegos de
negocio SEBRAE, desde que COFIDE asume representacin (55,000 en 9
aos desde su primera versin).
Necesidad de ampliar alcance en la formalizacin de empresas, a nivel
regional.


27





5.3. Diagnstico General

5.3.1. Fuerzas del mercado
6

Considerando el anlisis del entorno externo e interno, se ha definido la
matriz de Porter aplicada a COFIDE, la misma que se muestra en el
siguiente grfico:



6
Michael E. Porter.Competitive Strategy: Tecniques for Analyzing industries and Competitors. 1980
Formulacin y seguimiento del plan estratgico, aplicando la metodologa
Balanced Scorecard.
Adecuacin de la estructura organizativa a la evolucin de las actividades de
COFIDE
Implementacin del sistema de mejora continua de los procesos y
Certificacin del sistema de Gestin de Calidad - ISO 9001:2008
Implementacin del modelo de Gestin Integral de Recursos Humanos
Implementacin de la gestin integral de riesgos, siguiendo las mejores
prcticas internacionales.
En proceso de implementacin de la Metodologa de Costeo por Actividades
de COFIDE
Implementacin de nueva plataforma informtica SAP Banking para el core
bancario e inicio de la implementacin del DataWarehouse


Matriz de Porter

Clientes
Demandantes de Fondos y Servicios
Intermediarios Financieros (IFIS e IFIES)
Beneficiarios finales en operaciones de
riesgo compartido.
Empresas (MYPE, mediana y gran
empresa, empresas pblicas o de
economa mixta).
Gobierno (Central, locales y regionales)
Sectores por incluir en la economa
(Pobladores de zonas rurales y empresas
informales)
Competidores potenciales
Financieros:
Banco de la Nacin/ Agrobanco / Mivivienda
Banca Mltiple / Banca de Inversin
Instituciones Financieras Internacionales
Banca Multilateral
Mercado de Capitales
Empresas fiduciarias
No Financieros;
MINTRA / PRODUCE / MIDIS
Productos y servicios sustitutos
Los de la banca comercial
Los ofrecidos por otras IFIS del Estado.
Productos y servicios no financieros ofrecidos
por otras entidades del Estado y ONG
Proveedores de fondos
Organismos multilaterales y de cooperacin
internacional
Mercado de Capitales
Banca local
Banca del exterior
Banca de Inversin
Agencias de gobierno extranjeras
Proveedores de bienes y servicios
En el marco de la Ley de Adquisiciones y
Contrataciones del Estado
Rivalidad y situacin de la industria:
Riesgo de una nueva crisis internacional o
acentuacin de la vigente.
Otras fuentes de financiamiento de las IFIS.
Inestabilidad Poltica.
Debilitamiento de la economa local.
Sobreendeudamiento.
Regulacin financiera
Barreras de entrada:
Regulacin financiera
Requerimientos de capital
Imagen de marca
Experiencia de COFIDE (M/P y L/P)
Poltica de Estado
Amenaza de nuevos entrantes:
Bancos de inversin y comerciales
extranjeros con grado de inversin
Poder de negociacin de los
proveedores
Limitadas fuentes de fondeo en el mercado
local.
Posibilidad de acudir al mercado de capitales.
Baja calificacin de riesgos.
Mejores alternativas de inversin
Poder de negociacin de los clientes
Posibilidad de otras fuentes.
Alta liquidez en el Sistema Financiero.
Flexibilidad de Servicios Ofrecidos.
Limites de exposicin.
Amenaza de productos o servicios
sustituto
- Desregulacin
- Nuevas tecnologas de informacin que
posibiliten un nuevo mercado

29


Clientes

COFIDE considera prioritaria la atencin de sus clientes, demandantes de
productos y servicios financieros y no financieros, los que se pueden
clasificar en cuatro grandes grupos:


Considerando esta diversidad de clientes, y por ende, de los requerimientos
de cada uno de ellos, COFIDE cuenta con polticas diferenciadas, que
permiten tanto la satisfaccin de los mismos como la generacin de valor
para COFIDE.

Proveedores

COFIDE es atendido por dos grupos de proveedores: a) los proveedores de
fondos y, b) los proveedores de bienes y servicios requeridos para la
operatividad de la institucin.

Proveedores de fondos:
- Organismos multilaterales y/o de cooperacin internacional.
- Mercado de capitales local e internacional,
- Banca comercial local y del exterior.
- Bancos de inversin.
- Agencias de gobierno extranjeras

Con relacin a los bancos, organismos multilaterales y agencias de
gobierno extranjera, resulta necesario concertar lneas pasivas bajo
condiciones financieras convenientes, a fin de poder contar con la
disponibilidad de recursos en la oportunidad requerida.


30


Mientras que, respecto a la captacin de recursos a travs del mercado de
capitales, es necesario mantener programas de emisiones de valores que
sean estructurados considerando tanto las necesidades de financiamiento
del mercado como las obligaciones contradas por la Corporacin.

En este aspecto, los proveedores de fondos son considerados con un nivel
de impacto importante, debido a que la disponibilidad y las condiciones
financieras (moneda, plazo, costo) inciden directamente en las operaciones
activas que efecta COFIDE, y por ende en su margen financiero.

Proveedores de bienes y servicios:

En este grupo se considera a los diversos proveedores de bienes y
servicios requeridos para la operativa de la Corporacin. La gestin para
su contratacin se enmarca bajo la Ley de Adquisiciones y Contrataciones
del Estado. En tal sentido, las polticas y procedimientos de negociacin
con los mismos, establecen criterios adicionales a los sealados en el
marco de la mencionada ley.

Sustitutos

Considerando la naturaleza del negocio de COFIDE, se considera como
productos y servicios sustitutos, por el lado financiero, a todas aquellas
fuentes de recursos que podran ser usadas por las instituciones financieras
en reemplazo del fondeo a travs de COFIDE.

De acuerdo al comportamiento histrico, en pocas de alta liquidez, las
instituciones financieras intermediarias, principalmente las de mayor
tamao, utilizan sus propios recursos para efectuar sus colocaciones o se
financian a travs del mercado de capitales, el cual constituye cada vez
ms una importante alternativa de fondeo. Mientras que en pocas de crisis
de liquidez, COFIDE ha jugado un rol importante como herramienta del
Estado para la rpida provisin de recursos al mercado.

A fin de reducir esta dependencia, COFIDE ha buscado posicionarse en el
mercado de financiamiento de proyectos a largo plazo, consiguiendo
competir slo con el fondeo que podran obtener sus clientes en el mercado
de capitales, aunque ello se dara slo en trminos relativos, pues este
medio tambin es utilizado para la colocacin de recursos, a travs de la
compra de instrumentos de deuda. Estos recursos financieros de largo
plazo resultan ser ms escasos para el mercado y, por lo tanto, ms
difciles de sustituir.

En el caso de las instituciones financieras de menor tamao, al no acceder
al mercado de capitales, representan importantes demandantes de los
recursos financieros de la Corporacin. En tal sentido, las condiciones a ser

31


ofrecidas deben orientarse a conseguir mayores ventajas competitivas
respecto a las que puedan ofrecer los competidores potenciales.

Por el lado de los servicios no financieros de COFIDE, se puede considerar
como sustitutos potenciales a los servicios proporcionados por otras
entidades del Estado y por Organismos No Gubernamentales. Sin embargo,
la experiencia que ha ido ganando COFIDE en los servicios que ofrece,
hara necesario la alineacin o el establecimiento de alianzas con estas
entidades, a fin de conseguir una mayor difusin y alcance, en lugar de ser
considerado como competencia. En tal sentido, queda claro que el objetivo
final es la contribucin con el desarrollo del pas, y con tal propsito la
transferencia de conocimiento entre entidades podra permitir un mayor
alcance de los servicios ofertados.

En adicin, la Corporacin debe estar atenta a la posible desregulacin o
surgimiento de nuevas tecnologas de informacin que posibiliten el
acercamiento a nuevos mercados.

Competidores potenciales

Sobre la base de lo sealado en el punto anterior, pueden reconocerse
como competidores potenciales a las entidades que pueden proveer
recursos financieros a los clientes de COFIDE, como son los propios
bancos comerciales de mayor tamao y los organismos multilaterales.

En este aspecto, tambin se considera como competidores a las entidades
del Estado, en la medida que puedan efectuar colocacin de recursos en
sectores a los que ya atiende COFIDE, como las efectuadas, por ejemplo,
por el Banco de la Nacin, que puede realizar colocaciones de segundo
piso a entidades especializadas en el sector de la micro y pequea
empresa, o por Agrobanco que tambin coloca recursos a estas entidades,
aunque en menor magnitud, por su especializacin en el sector agro.

No obstante ello, el efecto de este tipo de competencia potencial se ve
limitada por la mayor participacin de COFIDE como proveedor de recursos
de mediano y largo plazo del mercado, as como por su amplia experiencia
en otras actividades financieras, como las relacionadas con el mercado de
derivados, la administracin de fideicomisos, el manejo de portafolio.

En este marco, la estrategia de la Corporacin debe estar atenta al posible
ingreso de bancos de inversin y bancos comerciales extranjeros, con
grado de inversin, a fin de aprovechar las posibles alianzas con los
mismos, en el financiamiento de mediano y largo plazo.

Rivalidad y situacin de la Industria


32


En este aspecto, los aspectos relevantes a ser considerados son los
siguientes:

Riesgo de una nueva crisis internacional o acentuacin de la vigente, en
la medida que puedan generar oportunidades o amenazas de mejores
condiciones de financiamiento o restriccin a fuentes, respectivamente.
Surgimiento de otras fuentes de financiamiento para las instituciones
financieras intermediarias, bajo condiciones competitivas.
Posibilidad de inestabilidad poltica local.
Debilitamiento de la economa local, como consecuencia de cambios en
la demanda de los productos nacionales por parte del mercado
internacional.
Sobreendeudamiento de clientes del sistema financiero.
Cambios en la regulacin financiera.

Barreras

Es importante sealar que el anlisis en general de las fuerzas de Porter,
tiene algunos matices, por la naturaleza del negocio de COFIDE, en el
sentido que algunos clientes, son proveedores y algunos competidores
potenciales pueden desarrollar servicios sustitutos.

No obstante ello, entre las barreras que permitiran mantener las ventajas
competitivas de COFIDE se encontraran las siguientes:

Experiencia y posibilidad de COFIDE de poder otorgar financiamiento a
mediano y largo plazo.
Presencia de COFIDE en el mercado internacional.
Relacin consolidada de COFIDE con bancos de prestigio y organismos
internacionales, as como con la red de inversionistas.
COFIDE cuenta con un eficiente modelo de gestin y sistema de control
interno.
Regulacin financiera y mandato de COFIDE.
Requerimientos de capital, segn la normativa establecida por la SBS
Posicionamiento de la marca COFIDE.
Objetivos de COFIDE alineados con la poltica de Estado.

Cliente Propuesta de Valor

Asimismo, se ha definido diversas propuestas de valor o atributos, por
grupo de clientes, que le permiten, a la Corporacin, la diferenciacin de
sus servicios de los que ofrecen otras entidades del sector, permitiendo
potenciar las ventajas competitivas con las que cuenta.

Esta relacin Cliente Propuesta de Valor-Servicio/Producto, se resume
en el siguiente grfico:


33


Clientes de COFIDE Propuesta de VALOR Producto/Servicio

34


5.3.2. Matriz FODA

El resultado del diagnstico externo, de las fuerzas existentes en el
mercado financiero en el que se desenvuelve COFIDE, as como de una
revisin de sus caractersticas internas, se traduce en la definicin de
Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas de la Corporacin, las
mismas que se han distribuido en la siguiente matriz, segn contribuyan o
no al logro de la Visin institucional.

Puede generar ventajas
competitivas
Puede generar
problemas

Diagnstico
Interno
(Controlables)

FORTALEZAS

DEBILIDADES

Diagnstico
Externo
(No Controlable)

OPORTUNIDADES

AMENAZAS

Fortalezas

Como resultado del diagnstico interno, que comprende el anlisis de la
gestin corporativa de la Corporacin, se considera que las Fortalezas de
COFIDE, es decir, las capacidades favorables que posee la empresa en
relacin con alguno de sus recursos, procesos y habilidades, son las
siguientes:




35


Oportunidades

Como resultado del diagnstico externo, que comprende el anlisis del
entorno en el que acta la empresa, desde el punto de vista econmico,
social, poltico, geogrfico, legal y tecnolgico, se considera que las
Oportunidades de la Corporacin o factores cuyos efectos son positivos,
favorables, explotables, y que contribuyen al logro de la Visin de la misma,
son las siguientes:



Debilidades

Del diagnstico interno, tambin se desprenden las Debilidades de COFIDE
que podran impedir u obstaculizar el logro de la Visin de la misma, en
caso no sean superadas, las mismas que se sealan a continuacin:



Amenazas

Asimismo, del diagnstico externo y del anlisis de la matriz de Porter, se
han obtenido las Amenazas a las que estara expuesta la Corporacin, es
decir situaciones desfavorables, actuales o futuras, que podran llegar a
influir negativamente en la permanencia de la empresa o que podran
impedir el logro de la Visin de la misma, las cuales se resumen a
continuacin:

36





6. TEMAS ESTRATGICOS

COFIDE ha establecido cuatro pilares o temas estratgicos, en los cuales
concentrar sus esfuerzos, como resultado del anlisis de la matriz FODA y
asumiendo criterios cruzados como: aprovechar las fortalezas para minimizar
las amenazas, usar las fortalezas para aprovechar las oportunidades, reducir
las debilidades y minimizar las amenazas y superar las debilidades
aprovechando las oportunidades, tal como se muestra a continuacin:




Te ma
Estrat gi co
Fortale zas Oportuni dade s De bi li dade s Ame nazas
1. Apoyo a l a
i nversi n product i va,
en i nfraest ruct ura y
en medi o ambi ent e
F1, F2, F3, F7,
F10
O1, O2, O4, O5, O6, O7,
O8, O12
n.a.
A2, A9, A10, A11,
A12
2. Apoyo a l a MYPE
F2, F3, F4, F5,
F7, F10
O1, O3, O5, O8, O9, O10,
O11
D1 A2, A3, A11, A13
3. Apoyo al proceso de
i ncl usi n fi nanci era
F4, F5, F7, F8 O1, O8, O10, O11 D1, D3 A4, A5
4. Bsqueda de l a
excel enci a en l a
gest i n
F6, F7, F8, F9,
F10, F11, F12
O8 D1, D2, D3, D4
A1, A3, A6, A7,
A8, A10, A11,
A13

37


Este enfoque estratgico permitir que la Corporacin pueda cumplir con su
misin y logre su visin en el horizonte de planeacin 2013 al 2017, bajo el
marco de actuacin vigente y buscando paralelamente el empoderamiento
institucional como instrumento de poltica de desarrollo.

El esquema metodolgico de cambio estratgico se resume en el siguiente
grfico:


Los temas estratgicos, y sus respectivas estrategias especficas, se
describen a continuacin:

E
f
e
c
t
i
v
i
d
a
d
A
c
t
u
a
l














































































A
l
t
a
Hoy Futuro
Tiempo
Visin
2017
Situacin
Actual
2013

38





6.1. Apoyo a la inversin productiva, en infraestructura y en medio
ambiente

En lnea con su mandato, COFIDE mantendr una actitud permanente de
promocin y desarrollo de esquemas de financiamiento para el
financiamiento de inversiones productivas, financiamiento corporativo,
medioambiental y de infraestructura pblica y privada, a nivel nacional. En
este aspecto, se considera que la inversin en infraestructura y en
proyectos medioambientales constituye un agente catalizador de las
actividades productivas del pas.

En tal sentido, con la finalidad de consolidar su participacin activa en el
desarrollo sostenible del pas, continuar realizando estructuraciones
financieras y/o fiduciarias que faciliten la provisin de recursos para la
inversin productiva, infraestructura y proyectos medio ambientales,
ampliando el alcance en este ltimo y priorizando sectores como energa
renovable, transporte, agroindustria, entre otros.

Estas estructuraciones seguirn desarrollndose con esquemas
innovadores que se dirijan a la simplificacin operativa del financiamiento a
los beneficiarios finales, a travs de intermediarios financieros locales e
internacionales (crditos directos e indirectos) y/o del mercado de capitales
(compra de instrumentos de deuda).

De manera paralela, se buscar la implementacin de negocios con la
banca de desarrollo de Amrica Latina, con nfasis en esquemas de
1. Apoyo a la
inversin
productiva , de
infraestructura y
de medio
ambiente
2. Apoyo a la
MYPE
3. Apoyo al
proceso de
inclusin
financiera
4. Bsqueda de
la excelencia en
la gestin

39


financiamiento de comercio exterior, con la finalidad de facilitar las
relaciones de intercambio entre los pases partcipes, considerando los
canales, productos y/o servicios financieros adecuados para tal fin.

Complementariamente, se buscar incrementar el nmero de sectores
econmicos a ser atendidos, implementando, para ello, mecanismos que
permitan ampliar la base de proyectos a financiar, bajo un criterio de
diversificacin de riesgos, en coordinacin con los intermediarios
financieros que participen en el cofinanciamiento o en la estructuracin de
los proyectos. En este aspecto, las oficinas macro regionales sern
tambin consideradas como uno de los brazos de captura de proyectos
potenciales, as como de difusin de los productos y servicios que ofrece
COFIDE.

Paralelamente, continuar apoyando a las instituciones financieras
intermediarias a travs de la oferta de las lneas y programas
multisectoriales vigentes, as como mediante el diseo de productos y
servicios financieros adicionales que sean requeridos por el mercado para
cubrir las necesidades de recursos (Inversin y capital de trabajo).

Estos esfuerzos permitirn mantener el crecimiento sostenido del saldo de
colocaciones de mediano y largo plazo, de riesgo compartido con la banca
local e internacional.

COFIDE buscar consolidar la presencia de los servicios financieros que
ofrece. En tal sentido, continuar con la ampliacin de su mercado como
administrador de fideicomisos, para lo cual desarrollar adicionalmente
contratos no vinculados a las estructuraciones financieras.

En lnea con lo detallado, seguir siendo de importancia contar con una
estructura financiera slida, que permita atender las necesidades de
financiamiento de mediano y largo plazo, lo que implicar seguir con la
planificacin del fondeo orientada a la diversificacin de fuentes de
financiamiento bajo condiciones financieras competitivas y al crecimiento
de la presencia en el mercado internacional de capitales.

En el mismo sentido, COFIDE evaluar la incorporacin de entidades de
desarrollo de prestigio internacional, en su capital, as como la
implementacin de polticas de gestin orientadas a mejorar su calificacin
internacional de riesgo.

En lneas generales, se buscar fortalecer las relaciones con los
intermediarios financieros, ejecutores de proyectos (entre los que se
incluirn gobiernos regionales y locales), organismos multilaterales, as
como con bancos de desarrollo a nivel internacional.


40


El desarrollo de estas estrategias se realizar teniendo como marco de
actuacin las polticas de Gestin Integral de Riesgos.

6.2. Apoyo a la MYPE

La evolucin experimentada por las micro, pequeas y medianas
empresas, orientar la estrategia de actuacin de COFIDE como facilitador
del financiamiento, del desarrollo y de la competitividad de las mismas, as
como de las entidades de microfinanzas.

En tal sentido, por el lado financiero, se afianzar el desarrollo de
estrategias diferenciadas, as como la oferta de productos y servicios
financieros que permitan atender los requerimientos especficos del sector,
bajo condiciones competitivas para la sostenibilidad de sus negocios.

Complementariamente, se apoyar el fortalecimiento patrimonial de las
instituciones financieras especializadas en el sector MYPE (IFIES), con el
objeto de facilitar su crecimiento, principalmente a travs del otorgamiento
de crditos subordinados y mediante actividades coordinadas con las
mismas, en forma directa o a travs de las asociaciones o federaciones
que las agrupa.

Asimismo, se evaluarn mecanismos que permitan facilitar el acceso de
las IFIES al financiamiento en el mercado de capitales local, con la
finalidad de que cuenten con fuentes alternativas de fondeo a costos
competitivos.

Adicionalmente, se buscar reforzar el funcionamiento de las oficinas
macro regionales, lo que permitir brindar en las regiones, el ntegro de los
servicios no financieros que se ofrecen en Lima, a fin de contribuir con el
desarrollo empresarial de este sector, a nivel nacional. En tal sentido, la
estrategia considera lo siguiente:

Capacitacin, se evaluar la posibilidad de virtualizacin de la Tabla
de Negocios MYPE, as como la transferencia de la metodologa a
otras entidades de prestigio al interior del pas.
Asesora y asistencia tcnica, se continuar ampliando el alcance
de los servicios prestados a travs de gestores voluntarios, en las
diferentes ciudades del pas.

De manera simultnea, dichas oficinas macro regionales debern efectuar
la difusin de la oferta de los productos y servicios financieros para la
MYPE, que ofrece COFIDE en forma especfica.

Como mecanismo de ampliacin de mercados para los empresarios
locales, a travs del Portal Web de Servicios Empresariales, se
establecern alianzas con otros bancos de desarrollo a nivel regional con

41


el propsito de promover la implementacin de centros de desarrollo
empresarial interconectados, lo cual conllevar a la transferencia gradual
de tecnologa.

6.3. Apoyo al proceso de inclusin financiera

En el marco de su participacin activa en el desarrollo inclusivo del pas, y
como institucin socialmente responsable, COFIDE seguir contribuyendo
con el fortalecimiento de las capacidades de organizacin y gestin de los
pobladores de bajos recursos y la superacin de su situacin de
vulnerabilidad, a travs de la ampliacin del alcance del Programa de
Inclusin y Desarrollo Empresarial Rural (PRIDER) hacia otras regiones
del pas, promoviendo el aprovechamiento de oportunidades que ofrece el
mercado. Para tal fin, se desarrollar una plataforma informtica que
permita la gestin en lnea de las UNICAS, as como mejorar la capacidad
de hacer escalable este modelo.

En tal sentido, COFIDE fomentar la incorporacin de ms partcipes en el
mercado financiero, a travs de la ampliacin del marco de actuacin a
nivel nacional del programa de alfabetizacin financiera PRIDER y de los
programas orientados a la formalizacin de empresas y capacitacin
mediante la Tabla de Negocios MYPE, el cual tambin est dirigido a
personas naturales con inters de incorporarse en el mercado.

Adicionalmente, se evaluar la implementacin de programas dirigidos al
desarrollo de la responsabilidad ambiental y al emprendimiento rural.

De otro lado, en coordinacin con entidades promotoras y operadoras de
supervisin, se evaluar la viabilidad de crear un programa de
canalizacin de recursos hacia las instituciones financieras no reguladas
(por la Superintendencia de Banca y Seguros), con el objeto de facilitar el
acceso al crdito a estos sectores por incluir en la economa, evaluando
paralelamente la implementacin de productos y servicios que permitan el
desarrollo sostenible de los mismos.

Asimismo, COFIDE continuar con la implementacin del programa de
escuelas emprendedoras
7
, a fin de desarrollar capacidades de
emprendimiento en los estudiantes de educacin secundaria, a travs del
autoempleo. El programa consiste en capacitar a profesores en materias
como administracin, marketing y plan de negocios, as como en la
utilizacin de textos de estudio y cuadernos de trabajo dirigidos a los
alumnos de los ltimos aos de secundaria.



7
El programa piloto fue desarrollado durante el ao 2012

42


6.4. Bsqueda de la excelencia en la gestin

Con la finalidad de alcanzar los resultados que se propone, COFIDE
continuar su orientacin haca la excelencia de la gestin, procurando la
satisfaccin de los diferentes grupos de inters.

Este cuarto tema estratgico define la manera en que la Corporacin
dirigir su gestin hacia la sostenibilidad de los resultados esperados en
los primeros tres temas estratgicos.

En el mbito de la gestin estratgica, continuar su enfoque en el
cumplimiento de objetivos y en el monitoreo de los resultados (bajo
tableros de control de indicadores de gestin), los mismos que debern
contribuir con la generacin de valor ajustada a riesgos, bajo un marco de
responsabilidad social corporativa.

Esto implica, en adicin, culminar con la implementacin del sistema de
costeo por actividades y, posteriormente, con la implementacin del
sistema de rentabilidad por producto y por unidad organizativa.

A fin de lograr el xito en la implementacin de las estrategias, se
continuar afianzando la comunicacin interna de las mismas, mejorando
los programas de estmulo por la consecucin de los resultados; lo cual
ser complementado con la implementacin de un sistema de informacin
gerencial que permita el monitoreo continuo de los avances y que facilite la
toma de decisiones por parte de la Alta Direccin.

En este mismo marco, la incorporacin de entidades de prestigio
internacional en el capital de COFIDE, contribuir con la implementacin
de mejores prcticas de buen gobierno corporativo.

En el marco de la gestin operativa, se ampliar el alcance del sistema de
gestin de calidad de los procesos de la Corporacin, afianzando la
prctica de medicin de la satisfaccin de los clientes, tanto internos como
externos, como herramienta para mejorar la relacin con los mismos.

Asimismo, se continuar con la mejora continua de procesos, para la
optimizacin del uso de los recursos y la estandarizacin en la revisin de
procesos, utilizando como insumo adicional, los resultados de la
implementacin del sistema de costeo por actividades.

En el mismo marco seguir la orientacin hacia la implementacin de
nuevas herramientas tecnolgicas, que permitan una mayor eficiencia
operativa a la Corporacin.


43


Esto ser soportado por el fortalecimiento del modelo de gestin humana,
orientado a implementar la cultura corporativa desde tres mbitos:
recursos humanos, innovacin y mercado.

En el mbito de recursos humanos, se continuar con el plan de reduccin
de brechas de competencias y con el programa de incentivos que
compense el esfuerzo de los colaboradores, lo cual se complementar
con actividades de desarrollo humano dirigidas a la retencin del talento
(capacitacin, rotacin de personal y lneas de carrera, entre otras).

Asimismo, se promover que el desarrollo de las actividades de COFIDE
se efecten bajo el marco de los valores o principios establecidos y del
desarrollo de una cultura de la excelencia en la gestin.

En el marco de la gestin de riesgos se mantendr la adecuacin
permanente de la gestin de riesgos a las mejores prcticas y estndares
internacionales, manteniendo actualizadas las polticas y marcos de
actuacin, como aspectos relevantes en la toma de decisiones.

El desarrollo de las actividades descritas se efectuar en un ambiente de
responsabilidad social empresarial, dirigido a mejorar la interrelacin con
todos los interlocutores y/o grupos de inters de la empresa.

7. OBJETIVOS ESTRATGICOS

Los objetivos estratgicos de COFIDE fueron planteados bajo las cuatro
perspectivas del Mapa Estratgico, sugeridas por la herramienta Balanced
Scorecard, con la finalidad de alcanzar la Visin de la Corporacin.

Para alcanzar el objetivo principal de la Corporacin, que consiste en alcanzar
la Visin, es necesario definir los objetivos necesarios que permitan el correcto
direccionamiento. Para el periodo 2013 al 2017 de COFIDE, se han propuesto
12 objetivos estratgicos establecidos bajo las cuatro perspectivas sealadas.

Los objetivos planteados en la perspectiva Cliente/Beneficiario son los
siguientes:

Objetivo N1: Fortalecer el rol promotor e incrementar el financiamiento de
la inversin productiva, en infraestructura y en medio ambiente.

Objetivo N2: Incrementar el financiamiento al sector de la micro y
pequea empresa

Objetivo N3: Incrementar la cobertura y el alcance de los servicios de
desarrollo empresarial.


44


Objetivo N4: Incrementar la participacin en el desarrollo de los sectores
por incluir en la economa.

Los objetivos de la perspectiva Financiera, son los siguientes:

Objetivo N5: Asegurar la generacin de valor ajustada al riesgo de
COFIDE, de manera sostenible.

Objetivo N6: Mejorar la eficiencia operativa.

Objetivo N7: Lograr el empoderamiento institucional y el fortalecimiento
patrimonial.

Los objetivos de la perspectiva de Procesos internos, se detallan a
continuacin:

Objetivo N8: Optimizar la gestin de procesos internos.

Objetivo N9: Fortalecer el sistema integral de gestin.

Objetivo N10: Mantener una plataforma informtica de vanguardia.

Los objetivos de la perspectiva de Aprendizaje y crecimiento, los que
representan la base de toda la estructura, se detallan a continuacin:

Objetivo N 11: Fortalecer las competencias del personal.

Objetivo N 12: Desarrollar una cultura de la excelencia.

De esta forma, el mapa estratgico definido para COFIDE, donde se observan
las relaciones causa-efecto entre los diversos objetivos, se muestra a
continuacin:

45





8. INDICADORES DE GESTION

Se han establecido determinados indicadores de gestin que permitan medir
el cumplimiento de los 12 objetivos estratgicos, considerando metas anuales
del 2013 al 2017. Estos indicadores de gestin se presentan a continuacin.

Financiamiento de la inversin
productiva, infraestructura y
medio ambiente
Financiamiento a la
micro y pequea
empresa
Cobertura y alcance de
servicios de desarrollo
empresarial
Desarrollo de sectores por
incluir en la economa
V
i
s
i

n
F
i
n
a
n
c
i
e
r
a
Generacin de valor
ajustada al riesgo de
manera sostenible
Mejorar la
eficiencia
operativa
Empoderamiento
institucional y
fortalecimiento
patrimonial
"Ser reconocido como un banco de inversin y desarrollo referente, con una cultura innovadora
y de capital humano orientado a la excelencia en la gestin y comprometido con el desarrollo
sostenible e inclusivo del pas
E
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C
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L
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r
n
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s
Optimizar
gestin de
procesos
Plataforma
informtica de
vanguardia
Fortalecer
sistema integral
de gestin
A
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a
j
e

y

C
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e
c
i
m
i
e
n
t
o
Desarrollar
cultura de la
excelencia
Fortalecer
competencias
del personal
APOYO AL PROCESO
DE INCLUSIN
FINANCIERA
APOYO A LA INVERSIN
PRODUCTIVA, DE
INFRAESTRUCTURA Y DE
MEDIO AMBIENTE
C
l
i
e
n
t
e
s
Propuestas de
Valor
APOYO A LA MYPE
Financiera
MAPA ESTRATGICO 2013-2017

46





CLIENTES /BENEFICIARIOS
Fortalecer el rol promotor e
incrementar el
financiamiento de la
inversin productiva, de la
infraestructura y del medio
ambiente
Monto de aprobaciones por
estructuraciones
financieras
US$
Millones
380.5 157.5 304.7 544.2 587.0
(1)
657.2 696.6 738.4 782.7 829.7
Incrementar el
financiamiento al sector de
la micro y pequea
empresa
Monto de aprobaciones a
MYPES con cargo a los
programas y lneas de
financiamiento
US$
Millones
389.1 290.7 328.7 324.2
(2)
263.7
(2)
311.6 330.3 350.1 371.1 393.3
Incrementar la cobertura y
el alcance de los servicios
de desarrollo empresarial
Nivel de cumplimiento de
los servicios de desarrollo
empresarial (%)
Porcentaje 100% 100% 98% 100% 98% 100% 100% 100% 100% 100%
Incrementar la participacin
en el desarrollo de los
sectores por incluir en la
economa
Generacin de nuevas
UNICA
Nmero 100 105 99 34 125 140 150 160 170 180
Meta
2015 2016 2017 2013 2014
Objetivo Estratgico Indicador
Unidad de
medida
Ejecucin
2008 2012
(1) No incluye operaciones desestimadas ni crditos puente
(2) No incluye operaciones de corto plazo revolventes
2009 2010 2011

47





FINANCIERA
Valor Econmico Agregado
(EVA)
US$
Millones
n.a. n.a. n.a. 15.9 14.7 19.7 20.9 22.1 23.5 24.9
EBITDA
US$
Millones
9.1 21.1 37.4 39.8 42.5 42.8 43.5 46.1 48.8 51.8
ROE Porcentaje n.a. n.a. 10.0% 12.8% 13.0% 13.1% 13.4% 13.6% 13.9% 14.2%
Margen de ingresos
financieros
Porcentaje 21.9% 22.6% 24.9% 26.1% 17.9% 19.4% 19.8% 20.2% 20.6% 21.0%
Mejorar la eficiencia
operativa
Nivel de Eficiencia
operativa
Veces 157.5 143.3 136.9 133.6 167.3 168.0 171.4 174.8 178.3 181.8
Lograr el empoderamiento
institucional y el
fortalecimiento patrimonial
Nivel de cumplimiento del
programa de
empoderamiento
institucional y
fortalecimiento patrimonial
Porcentaje n.a. 90% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Asegurar la generacin de
valor ajustado al riesgo de
COFIDE de manera
sostenible
Ejecucin
2008 2012 2009
Objetivo Estratgico Indicador
Unidad de
medida
Meta
2013 2014 2015 2016 2017 2010 2011

48





PROCESOS INTERNOS
Nivel de Cumplimiento del
plan de mantenimiento de la
gestin por procesos
Porcentaje 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Implementacin del Cdigo
de Buen Gobierno
Corporativo - CBGC
Porcentaje 100% 100% 98% 98% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Nivel de Cumplimiento del
plan de trabajo de la
Certificacin ISO
9001:2008
Porcentaje 88% 97% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Implementacin de la
gestin integral de riesgos
Porcentaje 86% 90% 86% 99% 94% 100% 100% 100% 100% 100%
Implementacin del
Programa de
Responsabilidad Social
Empresarial
Porcentaje n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 100% 100% 100% 100%
Avance del Programa de
implementacin de
Gerencia Basada en Valor
Porcentaje n.a. 94.1% 90.5% 90.1% 93.5% 100% 100% 100% 100% 100%
Nivel de satisfaccin de los
clientes de los productos y
servicios
Porcentaje n.a. n.a. 83.7% 84.5% 85.6% 85.7% 86.0% 86.2% 86.5% 87.0%
Mantener una plataforma
informtica de vanguardia
Cumplimiento del plan de
trabajo de adecuacin del
SICOB a la normativa SBS
y de implementacin de
aplicativos
Porcentaje 86.7% 97.3% 96.5% 81.2% 90.4% 100% 100% 100% 100% 100%
Ejecucin
2008 2012 2009 2016 2017 2010 2011
Meta
2013 2014 2015
Optimizar la gestin de
procesos internos
Fortalecer el sistema
integral de gestin
Objetivo Estratgico Indicador
Unidad de
medida

49


















APRENDIZAJE Y CRECIMIENTO
Fortalecer las
competencias del personal
Grado de cobertura del plan
de desarrollo para la
reduccin de las brechas
de competencias de
personal
Porcentaje n.a. n.a. 95% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Desarrollar una cultura de
la excelencia
Cumplimiento del plan de
trabajo para el desarrollo
de la cultura de la
excelencia
Porcentaje n.a. 87% 99% 94% 96% 100% 100% 100% 100% 100%
2010 2011
Ejecucin
2008 2012 2009
Meta
2013 2014 2015 2016 2017
Objetivo Estratgico Indicador
Unidad de
medida

50



Estas metas, as como la eliminacin y/o inclusin de indicadores sern
revisadas peridicamente, conforme se avance en el desarrollo de las
actividades propuestas en el presente plan estratgico.

A nivel interno, se debern definir tableros de control con indicadores de
gestin y metas para cada departamento y responsable, a fin de que los
objetivos de los mismos estn alineados con los objetivos corporativos.

9. INICIATIVAS

Se han definido iniciativas o planes de accin que permitirn el cumplimiento
de los objetivos estratgicos. Estas son las que se detallan a continuacin:

Iniciativa No.1. Plan de negocios para financiamientos estructurados
(infraestructura, inversin productiva y medio ambiente).
Incluir actividades de identificacin y priorizacin de
necesidades del mercado, definicin de la estrategia y red
comercial; fortalecimiento de relaciones con los
intermediarios y entidades ejecutoras de proyectos (incluye
desarrollo alianzas estratgicas con los gobiernos locales y
regionales), plan de promocin de financiamientos
estructurados, y programacin anual de financiamientos
estructurados, entre otras.

Iniciativa No.2. Plan de negocios para MYPES.
Incluir actividades de identificacin y priorizacin de
necesidades del mercado, definicin de la estrategia y red
comercial; fortalecimiento de relaciones con los
intermediarios y evaluacin de la incorporacin de
instituciones no financieras, fortalecimiento patrimonial a
IFIES y asistencia en implementacin de nuevos productos,
plan de promocin de lneas y programas dirigidos a
MYPES, a travs de las oficinas macroregionales,
programacin anual de financiamientos para MYPES,
acceso de la MYPE a travs del mercado de capitales,
modelo de canalizacin de recursos a travs de IFIES para
el cofinanciamiento de instituciones promotoras de la
inclusin con instituciones financieras no reguladas, entre
otras.

Iniciativa No.3. Generacin de nuevos fideicomisos.
Comprende actividades dirigidas a la ampliacin del
alcance del servicio de administracin de fideicomisos,
tanto a clientes vinculados como no vinculados a
operaciones de financiamientos otorgados por la
Corporacin.

51



Iniciativa No.4. Plan de trabajo para la ampliacin de la red de proveedores
de fondos.
Incorpora actividades que se realizarn con la finalidad de
garantizar los fondos necesarios para el crecimiento de las
colocaciones de la Corporacin.

Iniciativa No.5. Diseo de informes sectoriales y de coyuntura econmica.
Comprende actividades dirigidas a proporcionar informacin
a las diversas reas de COFIDE, sobre la situacin actual y
perspectivas sectoriales, a travs de la recopilacin de
informacin de analistas especializados del mercado, con la
finalidad que sirvan de apoyo para el desarrollo de sus
actividades.

Iniciativa No.6. Plan de expansin de servicios de desarrollo empresarial.
Incluir actividades de identificacin y priorizacin de
necesidades del mercado, la implementacin de nuevos
servicios, el plan para reforzar la presencia descentralizada
de los centros de desarrollo empresarial, a travs de
alianzas con diversas instituciones, la evaluacin de
impacto/efectividad de los servicios que se presta y el plan
de promocin de los servicios de desarrollo, entre otras
actividades.

Iniciativa No.7. Plan de expansin a nivel regional de los programas
inclusivos.
Incluir actividades de identificacin y priorizacin de
regiones a ser atendidas, evaluacin e impacto/efectividad
de la actividad inclusiva, sistematizacin del monitoreo de
las UNICA, formalizacin de microempresas, entre otras.

Iniciativa No.8. Programa para la implementacin de la Gerencia basada en
Valor.
Incluye continuar con la implementacin del Sistema de
costeo por actividades, implementar un sistema de
rentabilidad analtica y un sistema de informacin gerencial
para apoyar la toma de decisiones, entre otros.

Iniciativa No.9. Plan de trabajo para el mantenimiento de plataforma
tecnolgica de vanguardia.
Comprende la implementacin de aplicativos informticos
especializados y la adecuacin del sistema operativo a las
distintas necesidades.


52




Iniciativa No.10. Plan de trabajo para continuar con la mejora continua de
procesos.
Comprende las actividades orientadas a la estandarizacin
de la mejora continua de los procesos, que conlleve a una
revisin peridica de los mismos.

Iniciativa No.11. Programa de empoderamiento institucional y Programa de
Fortalecimiento patrimonial de COFIDE.
Incluye actividades orientadas a incorporar nuevos
accionistas en el patrimonio de COFIDE y lograr mayores
niveles de empoderamiento como instrumento de poltica de
desarrollo.

Iniciativa No.12. Plan de evaluacin de la efectividad de controles en los
procesos.
Comprende actividades para validar si los controles
implementados en los procesos cumplen con mitigar los
riesgos para los que se han establecido.

Iniciativa No.13. Plan de trabajo para la ampliacin del alcance de la
Certificacin de Calidad ISO.
Incorporar nuevos procesos en el alcance del sistema de
gestin de calidad de COFIDE, a fin de lograr la satisfaccin
de otros tipos de clientes.

Iniciativa No.14. Plan director para adecuacin de la Gestin de Riesgos a
Estndares Internacionales
Comprende actividades que permitan continuar con la
implementacin del plan director.

Iniciativa No.15. Medicin de la satisfaccin de clientes internos.
Ampliacin del alcance de las encuestas de satisfaccin de
clientes internos a otros servicios de apoyo y asesora.

Iniciativa No.16. Programa de Responsabilidad Social Empresarial.
Comprende el diseo e implementacin del Programa de
Responsabilidad Social Empresarial de COFIDE.

Iniciativa No.17. Modelo de gestin de recursos humanos.
Incorpora actividades orientadas a la implementacin y
medicin del modelo de gestin de recursos humanos.

Iniciativa No.18. Plan de trabajo para la mejora de la percepcin de la
imagen externa de COFIDE.

53


Comprende la medicin de la percepcin de la imagen
externa de COFIDE, elaboracin e implementacin del plan
de mejora de imagen.

Iniciativa No.19. Plan de desarrollo de una cultura de la excelencia.
Monitorea la ejecucin de planes para la mejora de la
gestin de riesgos, de procesos, estratgica, informtica y
de recursos humanos.

La relacin entre los objetivos estratgicos y las iniciativas se muestran en el
siguiente cuadro:





54




Objetivo N 1: Fortalecer el rol promotor e incrementar el
financiamiento de la inversin productiva, de la infraestructura y del
medio ambiente.
ok ok ok ok ok
Objetivo N 2: Incrementar el financiamiento al sector de la micro y
pequea empresa.
ok ok ok ok ok
Objetivo N 3: Incrementar la cobertura y el alcance de los
servicios de desarrollo empresarial.
ok ok ok
Objetivo N 4: Incrementar la participacin en el desarrollo de los
sectores por incluir en la economa.
ok ok ok
Objetivo N 5: Asegurar la generacin de valor ajustada al riesgo
de COFIDE de manera sostenible.
ok ok ok ok ok ok ok ok
Objetivo N 6: Mejorar la eficiencia operativa. ok ok ok
Objetivo N 7: Lograr el empoderamiento institucional y el
fortalecimiento patrimonial.
ok
Objetivo N 8: Optimizar la gestin de procesos internos. ok ok ok ok ok ok
Objetivo N 9: Fortalecer el sistema integral de gestin. ok ok ok
Objetivo N 10: Mantener una plataforma informtica de
vanguardia.
ok
Objetivo N 11: Fortalecer las competencias del personal. ok ok
Objetivo N 12: Desarrollar una cultura de la excelencia. ok ok ok ok ok ok ok ok ok
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Aprendizaje y
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Procesos
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Financiera
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10. MATRIZ ESTRATEGICA


2013 2014 2015 2016 2017
Valor Econmico Agregado (EVA) US$ Millones 19.71 20.89 22.15 23.48 24.88
Utilidad operativa despus de impuestos - (Capital lquido de
accionistas * Costo de capital del accionista)
EBITDA US$ Millones 42.80 43.46 46.07 48.83 51.76
Resultado operacional (sin considerar diferencia de cambio
por nivelacin y oper. con derivados) menos gastos
operativos
Rentabilidad patrimonial - ROE Porcentaje 13.10 13.36 13.63 13.90 14.18
(Resultado Neto del ejercicio / Patrimonio ajustado al cierre
del ejercicio anterior ) x 100
Margen de ingresos financieros Porcentaje 19.39 19.78 20.17 20.58 20.99
(Resultado Neto del ejercicio / Ingresos por Intereses del
ejercicio) x 100
Mejorar la eficiencia operativa Nivel de Eficiencia operativa Veces 168.00 171.36 174.79 178.28 181.85
[(Suma de Activo Rentable de los ltimos 12 meses/12) +
Fideicomisos (Ult.12 meses/12)]/Gasto Operativo anualizado
Lograr el empoderamiento institucional
y el fortalecimiento patrimonial
Nivel de cumplimiento del programa de
empoderamiento institucional y
fortalecimiento patrimonial
Porcentaje 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(Nmero de actividades implementadas / Nmero de
actividades programadas) x 100
Apoyo a la inversin
productiva, en infraestructura
y en medio ambiente
Fortalecer el rol promotor e
incrementar el financiamiento de la
inversin productiva, de la
infraestructura y del medio ambiente
Monto de aprobaciones por
estructuraciones financieras
US$ Millones 657.20 696.63 738.43 782.74 829.70
Suma de importes de las operaciones por estructuracin
financiera aprobadas
Incrementar el financiamiento al sector
de la micro y pequea empresa
Monto de aprobaciones a MYPES con
cargo a los programas y lneas de
financiamiento
US$ Millones 311.57 330.26 350.08 371.08 393.35
Suma de importes de las operaciones orientadas a la micro y
pequea empresa aprobadas
Incrementar la cobertura y el alcance
de los servicios de desarrollo
empresarial
Nivel de cumplimiento de los servicios de
desarrollo empresarial
Porcentaje 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
Promedio de cumplimiento de los servicios de desarrollo
empresarial evaluados durante el ao
Apoyo al proceso de inclusin
financiera
Incrementar la participacin en el
desarrollo de los sectores por incluir en
la economa
Generacin de nuevas UNICA Nmero 140 150 160 170 180 Suma de nmero de nuevas nicas implementadas
Nivel de Cumplimiento del plan de
mantenimiento de la gestin por
procesos
Porcentaje 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(Nmero de actividades implementadas / Nmero de
actividades programadas) x 100
Implementacin del Cdigo de Buen
Gobierno Corporativo - CBGC
Porcentaje 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(Nmero de actividades implementadas / Nmero de
actividades programadas) x 100
Nivel de Cumplimiento del plan de
trabajo de la Certificacin ISO 9001:2008
Porcentaje 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(Nmero de actividades implementadas / Nmero de
actividades programadas) x 100
Implementacin de la gestin integral de
riesgos
Porcentaje 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(Nmero de actividades implementadas / Nmero de
actividades programadas) x 100
Implementacin del Programa de
Responsabilidad Social Empresarial
Porcentaje - 100.00 100.00 100.00 100.00
(Nmero de actividades implementadas / Nmero de
actividades programadas) x 100
Avance del Programa de implementacin
de Gerencia Basada en Valor
Porcentaje 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(Nmero de actividades implementadas / Nmero de
actividades programadas) x 100
Nivel de satisfaccin de los clientes de
los productos y servicios
Porcentaje 85.70 86.00 86.20 86.50 87.00 Grado de satisfaccin del cliente obtenido de la encuesta
Mantener una plataforma informtica
de vanguardia
Cumplimiento del plan de trabajo de
adecuacin del SICOB a la normativa
SBS y de implementacin de aplicativos
Porcentaje 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(Nmero de actividades implementadas / Nmero de
actividades programadas) x 100
Fortalecer las competencias del
personal
Grado de cobertura del plan de desarrollo
para la reduccin de las brechas de
competencias de personal
Porcentaje 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(Nmero de actividades implementadas / Nmero de
actividades programadas) x 100
Desarrollar una cultura de la
excelencia
Cumplimiento del plan de trabajo para el
desarrollo de la cultura de la excelencia
Porcentaje 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
(Nmero de actividades implementadas / Nmero de
actividades programadas) x 100
Fortalecer el sistema integral de
gestin
Optimizar la gestin de procesos
internos
Clientes y
Grupos de
Inters
Impulsar la creacin de valor
social
Procesos
Internos
Incrementar la eficiencia a
travs de la excelencia
operacional
Bsqueda de la excelencia en
la gestin
Asegurar la generacin de valor
ajustado al riesgo de COFIDE de
manera sostenible
MATRIZ ESTRATGICA DE COFIDE
Visin corporativa: "Ser reconocidos por la excelencia y calidad en la prestacin de productos y servicios financieros, as como por la integridad de nuestros trabajadores, en un marco de gestin basada en prcticas de buen gobierno corporativo".
Visin de COFIDE: "Ser reconocido como un banco de inversin y desarrollo referente, con una cultura innovadora y de capital humano orientado a la excelencia en la gestin y comprometido con el desarrollo sostenible e inclusivo del pas.
Perspectiva
Objetivo Estratgico
FONAFE
Objetivo Estratgico
COFIDE
Objetivo Especfico
COFIDE
Indicador
Unidad de
Medida
Meta
Forma de clculo
Aprendizaje
Fortalecer el talento humano,
la organizacin y el uso de las
TIC en la corporacin
Bsqueda de la excelencia en
la gestin
Apoyo a la MYPE
Financiera
Impulsar el crecimiento de las
empresas para contribuir al
desarrollo del pas
Bsqueda de la excelencia en
la gestin

56




ANEXO

Alineacin con los Objetivos de FONAFE y del sector













Objetivos Estratgicos
de COFIDE
Impulsar el
crecimiento de las
empresas para
contribuir al
desarrollo del pas
Impulsar la
creacin de valor
social
Incrementar la
eficiencia a travs
de la excelencia
operacional
Fortalecer el
talento humano, la
organizacin y el
uso de las TIC en
la corporacin
Fortalecer el rol promotor e incrementar
el f inanciamiento de la inversin
productiva, de la inf raestructura y del
medio ambiente
X
Incrementar el f inanciamiento al sector
de la micro y pequea empresa
X
Incrementar la cobertura y el alcance de
los servicios de desarrollo empresarial
X
Incrementar la participacin en el
desarrollo de los sectores por incluir en
la economa.
X
Asegurar la generacin de valor
ajustado al riesgo de COFIDE de manera
sostenible
X
Mejorar la ef iciencia operativa X X
Lograr el empoderamiento institucional y
el f ortalecimiento patrimonial
X
Optimizar la gestin de procesos
internos
X
Fortalecer el sistema integral de gestin X
Mantener una plataf orma inf ormtica de
vanguardia
X X
Fortalecer las competencias del
personal
X
Desarrollar una cultura de la excelencia X
Objetivos estratgicos de FONAFE
CORPORACION FINANCIERA DE DESARROLLO S.A. - COFIDE
PLAN ESTRATEGICO 2013 2017
MATRIZ N 1 - ALINEACION CON LOS OBJETIVOS DE FONAFE

57

















Objetivos Estratgicos
de COFIDE
Altas tasas de
crecimiento
Poltica fiscal y
financiera
responsable
Crecimiento
sostenido de la
productividad y
la competitividad
Gestin eficiente
de las entidades
pblicas
Fortalecer el rol promotor e incrementar
el f inanciamiento de la inversin
productiva, de la inf raestructura y del
medio ambiente
X X
Incrementar el f inanciamiento al sector
de la micro y pequea empresa
X X
Incrementar la cobertura y el alcance de
los servicios de desarrollo empresarial
X X
Incrementar la participacin en el
desarrollo y f inanciamiento para el
apoyo a la inclusin f inanciera
X X
Asegurar la generacin de valor
ajustado al riesgo de COFIDE de manera
sostenible
X
Mejorar la ef iciencia operativa X
Lograr el empoderamiento institucional y
el f ortalecimiento patrimonial
X
Optimizar la gestin de procesos
internos
X
Fortalecer el sistema integral de gestin X
Mantener una plataf orma inf ormtica de
vanguardia
X
Fortalecer las competencias del
personal
X
Desarrollar una cultura de la excelencia X
Objetivos estratgicos del Ministerio de Economa y
Finanzas
CORPORACION FINANCIERA DE DESARROLLO S.A. - COFIDE
PLAN ESTRATEGICO 2013 - 2017
MATRIZ N 2 - ALINEACION CON LOS OBJETIVOS DEL SECTOR