Gerencia I Proyecto de Empresa 62

UNIDAD # 3
EL PROYECTO DE EMPRESA
Recordemos que:
TODA NUEVA EMPRESA HACE DE UNA IDEA
Pero una pequea o mediana empresa, necesita para crearse una idea que sea real,
promisoria y durable. Para que esa idea sea materializada en una nueva unidad de produccin
existe un trnsito entre la idea y la realidad de empresa, este paso intermedio es un con!unto
de estudios serio, cuidadoso y realista, este estudio permite determinar la "actibilidad desde
varios puntos de vista#
1! V"#$"%"d#d &'c("c#
Indica si el proyecto es realizable o no, desde este punto de vista. $e debe realizar el estudio de la
materia prima requerida para producir el bien o servicio que se desea brindar, la tecnolo%&a a usar
existe en el medio o es necesaria contratar tecnolo%&a extran!era, cual es el costo de esta tecnolo%&a
y cual es su procedencia, caracter&sticas, que tipo de maquinaria requiere el proceso tecnol%ico .
Es necesario disponer de toda una in"ormacin cuidadosa para poder demostrar que el producto o el
servicio que se va a brindar es t'cnicamente "actible.
$e%(n )assir y *einaldo $apa% G+ain en su libro Preparacin y Evaluacin de Proyectos, seala
que el estudio de viabilidad t'cnica estudia las posibilidades materiales, "&sicas o qu&micas de
producir el bien o servicio que desea %enerarse en el proyecto, proyectos nuevos requieren ser
probados t'cnicamente para %arantizar la capacidad de produccin, incluso antes de determinar si
son o no convenientes desde el punto de vista de su rentabilidad econmica.
)! V"#$"%"d#d eco(*m"c#
,iene por ob!etivo determinar la cantidad del producto que se va a colocar en el mercado y que se
espera debe ser consumido, determinar el costo de produccin , el precio del producto en el
mercado y el precio de venta del producto del proyecto, y la rentabilidad que se supone debe
tenerse. Esta evaluacin econmica se realiza a nivel de empresa, estudiando la rentabilidad del
proyecto.
3! V"#$"%"d#d Comerc"#%
-ediante el anlisis de mercado se determina el n(mero de unidades de producto que los clientes
estarn dispuestos a comprar a un precio determinado. .e una u otra manera indica si el mercado
es o no sensible al bien o servicio producido por el proyecto y la aceptabilidad que tendr&a en su
consumo o uso, permitiendo de esta "orma, determinar, la poster%acin o rec+azo de un proyecto,
sin tener que asumir los costos que implica un estudio econmico completo.
3! +"#$"%"d#d ,"(#(c"er#
/onsiste en evaluar los aspectos concernientes del "inanciamiento, las "uentes del "inanciamiento y
las condiciones del mismo, as& como en evaluar si los bienes y servicios producidos permiten cumplir
con los compromisos contra&dos en lo re"erente a la devolucin de los pr'stamos, al pa%o del
servicio de la deuda, y a una adecuada remuneracin al capital propio de la "irma. .etermina en
(ltimo t'rmino, su aprobacin o rec+azo. Este mide la rentabilidad que retorna la inversin, todo
medido en bases monetarias.
-! V"#$"%"d#d de% Im.#c&o #m$"e(&#%
En la evaluacin de un proyecto, concebida como una +erramienta que provee in"ormacin, puede y
deben de incluirse consideraciones de carcter ambiental, no slo por la conciencia creciente que la
comunidad +a ido adquiriendo en torno a la calidad de vida presente y "utura, sino que tambi'n por
los e"ectos econmicos que introduce en un proyecto, ya sea por la necesidad de cumplir con
normas impuestas a este respecto como para prevenir "uturos impactos ne%ativos derivados de una
Gerencia I Proyecto de Empresa 60
eventual compensacin causado por una inversin.
/! V"#$"%"d#d %e0#%
.etermina si el proyecto no se opone a las normas le%ales y re%ulaciones vi%entes.
Pueden existir al%unas restricciones de carcter le%al que impedir&an su "uncionamiento en
los t'rminos que se pudiera +aber previsto, no +aciendo recomendable su e!ecucin, por
e!emplo, limitaciones en cuanto a su localizacin o el uso del producto.
! V"#$"%"d#d de 1es&"*(
Est relacionada con la capacidad empresarial, esta supone un con!unto de condiciones,
aptitudes y actitudes que deben reunir los directivos que administran un ne%ocio o
proyecto. 1os atributos que deben demostrar los directivos son e"iciencia, experiencia,
capacitacin, +abilidad, y los conocimientos.
Esto con"i%ura el modelo de administracin, or%anizacin, o direccin que precisa un
proyecto para su 'xito. -uc+os proyectos "racasan por "alta de capacidad administrativa.
Este con!unto de estudios que se realizan en "uncin de una idea seria, real y promisoria es lo que se
denomina P*23E/,2 .E I)4E*$I5). En "uncin de ello podemos a"irmar que de la identi"icacin de
una idea nace una oportunidad de inversin, se "ormula un con!unto de estudios que demuestren la
viabilidad desde los puntos de vista anterior, que alcanzan in"ormacin valiosa para +acer la toma de
decisin econmica si el proyecto se e!ecuta y entonces sur%e una nueva empresa#
PROYECTOS DE INVERSI2N
El t'rmino proyecto tiene o presenta dos conceptos, uno %eneral o amplio, que de"ine al proyecto como
6todo plan o idea que se tiene con miras a e!ecutar al%o en el "uturo7, as& se tiene que se seala como
proyecto, a la posibilidad de "ormacin de una empresa, e"ectuar un via!e, comercializar un producto,
construir una propiedad etc.
El t'rmino proyecto se entiende como al%una actividad "utura a realizar, que conlleve o no un bene"icio de
carcter econmico 8%anancia o rentabilidad9 ms si una satis"accin.
En un concepto ms espec&"ico y concreto, un proyecto representa un estudio sistemtico e inte%ral de
todas las variables que intervienen en el proceso de toma de decisiones econmicas, vale decir, aquellas
relacionadas con la inversin de capital, recursos +umanos, materiales etc. y que permite ase%urar la
obtencin de determinados resultados econmicos y:o sociales "uturos.
Por otro lado se entiende el t'rmino proyecto de inversin a un con!unto de acciones que tienen como
propsito estudiar las variables que inciden en la produccin de bienes y:o servicios, a trav's de nuevas
unidades econmicas o al incremento de la produccin o productividad de unidades existentes en
operacin.
1a revisin biblio%r"ica seala diversas de"iniciones sobre lo que es un proyecto#
#3 Se04( %# ONU e( su 5M#(u#% de .ro6ec&os de Des#rro%%o Eco(*m"co5
7Proyecto de inversin, es el con!unto de antecedentes que permite estimar las venta!as y
desventa!as econmicas que se derivan de asi%nar recursos de un Pa&s a la produccin de
determinados bienes o servicios7.
$3 Se04( e% 5I(s&"&u&o L#&"(o#mer"c#(o de P%#(","c#c"*( Eco(*m"c# Soc"#%5
ILPES
7proyecto de inversin, es una actividad de cualquier naturaleza, que para su realizacin, requiere
del uso o consumo inmediato de al%unos recursos escasos 8a+orro, divisas, tecnolo%&a9, y a(n
P*23E/,2
.E
I)4E*$I5)
Idea de
empresa
E-P*E$;
Gerencia I Proyecto de Empresa 6<
sacri"icando bene"icios actuales y ase%urados, en la esperanza de obtener, en un per&odo de tiempo
mayor, bene"icios superiores a los que se obtienen con el empleo actual de dic+os recursos7.
c3 Se04( 5 e% I(s&"&u&o N#c"o(#% de P%#(","c#c"*( 5 7INP3
Proyecto de inversin, es el con!unto de actividades destinadas a la produccin de bienes y:o
servicios o a aumentar la capacidad a la productividad de los medios existentes, con el "in de obtener
en el "uturo, mayores bene"icios que los que se obtienen actualmente con los recursos a emplearse.
d3 Se04( S"m*( A(dr#de Es."(os#
7proyecto de inversin, es el con!unto de estudios o elementos de !uicio que se inicia con la idea y
"inaliza con el estudio de"initivo, que a partir de las venta!as y desventa!as estimadas, nos permite
implementar la produccin de bienes y servicios, que puesta en operacin el aparato productivo con
los recursos a emplearse nos da posibilidades de obtener en el "uturo mayores bene"icios que los
obtenidos en el presente7.
El proyecto representa una base racional de decisin de montar una nueva unidad de produccin, ello
explica la necesidad de que est' elaborado en la me!or "orma posible, es decir, se realice el con!unto de
estudios necesarios para la implementacin de la produccin econmica del bien o servicio utilizando los
recursos escasos en "orma racional de manera que se obten%an los mayores bene"icios con la utilizacin
del m&nimo de recursos.
LA INVERSI2N
$e%(n la teor&a econmica, inversin si%ni"ica la poster%acin del consumo presente, es decir, destinar el
a+orro a la inversin. En este sentido, el a+orro es una parte del consumo que se destina al "uturo, o lo
que es lo mismo, es el in%reso que se %uarda para consumir en el "uturo, pero que se invierte a+ora. Por
otro lado, el t'rmino inversin se puede de"inir como la aplicacin de recursos o "actores de produccin
para la %eneracin de bienes o servicios, a di"erencia de la distraccin de recursos "inancieros ba!o
cualquier "orma de a+orro como depsitos a plazos "i!o, libretas de a+orros, cuenta corriente, etc.
1a inversin es un proceso de trans"ormacin de recursos, es decir, de insumos, en medios de
produccin, como equipos, maquinarias, etc. $e caracteriza por la movilizacin de recursos +umanos,
"inancieros y "&sicos, con el propsito de %arantizar los medios idneos para alcanzar los ob!etivos de la
empresa.
$e seala tres ideas claras y claves en la de"inicin de un proyecto#
E( 1e(er#% V"s"*( Soc"#% V"s"*( Em.res#r"#%
I.E;1 ; *E;1I=;*$E P*2/E$2 >?E I.E),I@I/;
)E/E$I.;.E$ 3 .;
$21?/I2)E$.
/2)A?),2 .E E$,?.I2$ 3
A?I/I2$ >?E PE*-I,E) E1
?$2 5P,I-2 .E *E/?*$2
P;*; 2B,E)E* BE)E@I/I2$.
?); I)4E*$I5) E$ ?)
/2)A?),2 .E *E/?*$2$
/2)4E*,I.2$ E) ?)
)EG2/I2 P;*; G;);*
CLASI8ICACION DE LAS INVERSIONES
1as inversiones en los proyectos pueden ser#
.e reemplazo, no buscan una me!ora en los aspectos tecnol%icos o de aumento de la
capacidad instalada, sino sustituir una mquina por otra, es una reposicin de activos.
.e expansin, se busca un aumento de la capacidad productiva
.e modernizacin, tiene por "inalidad me!orar los aspectos tecnol%icos, una mayor
productividad, o menor consumo de ener%&a.
Estrat'%icas, busca consolidar la or%anizacin a lar%o plazo, desarrollo y capacitacin
del personal, investi%acin y desarrollo, y %estin tecnol%ica.
Gerencia I Proyecto de Empresa 6C
IMPORTANCIA DEL PROYECTO DE INVERSI2N
Es importante por las si%uientes razones#
D.E Permite reducir el mar%en de ries%o
2.E Permite ver por anticipado los resultados del proyecto
0.E Permite ele%ir la alternativa ptima de inversin
<.E Es una %u&a en la e!ecucin del proyecto
LA TOMA DECISIONES EN UN PROYECTO
1a toma de decisin requiere disponer de un n(mero de antecedentes que permitan que 'sta se e"ect(e
de la manera ms inteli%ente posible, para ello se requiere la aplicacin de t'cnicas asociadas al ori%en
del proyecto y lo conceptualicen mediante un raciocinio l%ico que determine considerar todo el con!unto
de "actores que participen en el proceso de e!ecucin, puesta en marc+a y la operacin.
En la toma de decisiones se busca en de"initiva resolver las necesidades de las personas y de la
sociedad asi%nando recursos escasos con miras a obtener un bene"icio o rentabilidad, desde el punto de
vista empresarial y social, sin embar%o la toma de decisiones implica un ries%o en distintos.
1o importante en la toma de decisiones es que ella se encuentre basada en antecedentes bsicos las que
debidas evaluadas permitirn adoptar las me!ores decisiones posibles, que +a%an posible disminuir el
ries%o de errar al decidir la e!ecucin de un proyecto.
El ob!etivo "undamental del proyecto de inversin es reunir elementos de !uicio que permitan tomar
decisiones racionales con respecto a la asi%nacin de los recursos disponibles, lo cual si%ni"ica que 'stos
deben asi%narse a las actividades en que se produzca la me!or relacin entre bene"icios y costos para la
persona o entidad que toma las decisiones de asi%nacin de los recursos.
Interesa por lo tanto disminuir el %rado de incertidumbre del asi%nador de recursos, y la (nica manera de
lo%rar esto es reunir antecedentes, +acer estudios e investi%aciones, e"ectuar anlisis y dia%nsticos e
interpretarlos, y reunir todos los elementos de !uicio que puedan arro!ar luz sobre el resultado del
proyecto.
CLASI8ICACI2N DE LOS PROYECTOS
$e le clasi"ica en base a ciertos criterios y son#
#3 POR EL ENTE INVERSOR
Esto si%ni"ica por el or%anismo que promueve o realiza la inversin del proyecto. 1os proyectos
pueden ser#
1! Pro6ec&os P4$%"cos
$on aquellos proyectos realizados por el Estado dentro del marco de la Plani"icacin del
desarrollo nacional. $on proyectos que cumplen %eneralmente una "uncin social, quedando el
aspecto de rentabilidad "inanciera a un se%undo plano.
)! Pro6ec&os Pr"+#dos
$on aquellos proyectos realizados por personas o instituciones particulares, tienen como
elemento motivador de su e!ecucin, la obtencin de un lucro o utilidad sobre el capital
invertido por los accionistas o propietarios de los recursos de la inversin.
3! Pro6ec&os M"9&os
$on proyectos que cuentan como capital invertido por parte del capital privado y parte p(blico,
la or%anizacin empresarial presentar un sistema de $ociedad ;nnima y directorio mixto.
$3 DE ACUERDO AL SECTOR PRODUCTIVO
$on aquellos proyectos destinados a promover determinadas reas o actividad econmica. 1os
proyectos en base a este criterio pueden ser#
1 !Pro6ec&os A0ro.ecu#r"os
$on proyectos comprendidos dentro del mbito de las actividades del campo, es decir, de la
Gerencia I Proyecto de Empresa 66
produccin a%r&cola 8"rutas, +ortalizas, cereales, tub'rculos, envasado y empacado9 y
pecuaria 8animales, +uevos, carnes, pieles, insectos9. Incluyen todos aquellos proyectos de
aprovec+amiento y me!or uso de los recursos de a%ua y tierra, as& como proyectos de
produccin a%r&cola y otras conexas a cada uno de los proyectos mencionados y concebidos
como partes inte%rantes de ellas. En ella se tiene#
Proyectos de produccin a%r&cola
Proyectos de irri%aciones
Proyectos de produccin %anadera
Proyectos de extensin a%r&cola
Proyectos av&colas
Proyectos de @orestacin.
-e!oramiento %en'tico de %anado
El proyecto -a!esE$i+uas II considera irri%ar 0FCGG +'ctareas en la Pampa de $i+uas, teni'ndose un
monto de inversin de H <2< millones y cuyo tiempo de realizacin es de cuatro aos.
)! Pro6ec&os I(dus&r"#%es
/omprende a los proyectos vinculados al campo de la manu"actura y del procesamiento de
materiales, recibe materias primas que provienen directamente de la naturaleza y las
trans"orma, ya sea en productos para consumo +umano directo o bien en materias primas
que consumen otras industrias. Incluye la industria qu&mica, la "armac'utica, la industria
metal(r%ica, sider(r%ica, ,extil, del cuero, etc.
Incluyen todos aquellos proyectos que impliquen la trans"ormacin mecnica, "&sica o
qu&mica de insumos en productos nuevos, con caracter&sticas y propiedades nuevas. Incluye
los proyectos metalmecnicos.
)! Pro6ec&os I(dus&r"#%es
/omprende a los proyectos vinculados al campo de la manu"actura y del procesamiento de
materiales, recibe materias primas que provienen directamente de la naturaleza y las
trans"orma, ya sea en productos para consumo +umano directo o bien en materias primas
que consumen otras industrias. Incluye la industria qu&mica, la "armac'utica, la industria
metal(r%ica y sider(r%ica. ,extil, del cuero, etc.
Incluyen todos aquellos proyectos que impliquen la trans"ormacin mecnica o qu&mica de
sustancias en productos nuevos. Incluye los proyectos metalmecnicos.
3! Pro6ec&os E9&r#c&"+os
$on proyectos que impliquen la extraccin de recursos que se encuentren en la naturaleza,
en estado slido, l&quido o %aseoso 8minas, pozos de petrleo9, los proyectos de silvicultura y
extraccin de madera, as& como a las actividades conexas a cada uno de los proyectos
mencionados y concebido como partes inte%rales de ellos.
/omprende tambi'n la extraccin de minerales metlicos 8incluye la extraccin y
procesamiento de productos metlicos como oro, plata, cobre, +ierro, etc.9 y no metlicos
8comprende productos mineros no metlicos como caliza, arcilla, cuarzo, piedra, arena, etc.9.
?n e!emplo, es el Proyecto minero de Pampa el Pon%o de la Empresa minera Ainz+ao -inin%
Per(, ubicado en la zona de Bella ?nin 8/araveli9, cuyo yacimiento contiene +ierro, cobre, y
oro, la inversin del proyecto es de HDCGG millones, su produccin ser inicialmente de DG a
D2 millones de toneladas de +ierro por ao.
-! Pro6ec&os A0ro "(dus&r"#%es
Incluye los proyectos re"eridos al manipuleo, y procesamiento de materias primas derivadas
de la actividad a%raria o pecuaria. Incluye tambi'n la comercializacin de los productos
acabados de consumo +umano directo o de apoyo a la actividad primaria 8abono y
"ertilizantes9. ;qu& se tiene#
Proyectos de plantas lcteas y derivados
Proyectos de con%elacin de alimentos, azucareras, arrocera, aceites,
bebidas, etc.
Proyectos de comercializacin de productos a%r&colas y pecuarios.
Proyectos de des+idratacin de diversos productos
Proyectos de empaque y almacenamiento.
/! Pro6ec&os Pesqueros
Gerencia I Proyecto de Empresa 6I
/omprende proyectos relativos a la captura, crianza, procesamiento y comercializacin de las
di"erentes especies marinas, peces y otros. /onsidera tambi'n a proyectos de construccin
de embarcaciones pesqueras, estudios de instalacin de plantas procesadoras y de estudios
de biomasa, etc. /omprende actividades de la pesca mar&tima 8mar9 industrial y continental
8r&os, la%os9, la pesca artesanal, y la acuicultura.
:! Pro6ec&os de I(,r#es&ruc&ur#
$e clasi"ica en dos sub%rupos y pueden ser#
#3 I(,r#es&ruc&ur# Soc"#%
,ienen por "inalidad atender las necesidades bsicas de la poblacin, son %eneralmente
proyectos %enerados por el Estado. /omprende los si%uientes tipos de proyectos#
Proyectos en educacin
/onstruccin de nuevos cole%ios, escuelas, dotacin de recursos didcticos,
mobiliario, etc.
Proyectos en salud
/omprende construccin de postas m'dicas, implementacin con
medicamentos, equipos, recursos +umanos, etc.
Proyectos en saneamiento bsico
*e"erido a dotar servicios de a%ua, alcantarillado, tratamientos de a%uas
servidas, etc.
Proyectos de vivienda
; trav's de pro%ramas de creacin de nuevos centros urbanos, construccin de
vivienda, como el Pro%rama mi vivienda.
$3 I(,r#es&ruc&ur# Eco(*m"c#
$on proyectos que proporcionan directa o indirectamente a la actividad econmica,
determinados bienes o servicios de utilidad %eneral tales como transporte, ener%&a,
comunicaciones, etc. ;qu& se tiene#
Proyectos de carreteras
Incluye proyectos de apertura y mantenimiento de carreteras dentro
del territorio nacional, y me!oramiento de v&as a nivel de las ciudades y
pueblos.
Proyectos de Puentes
Proyectos %eneralmente e!ecutados por el Gobierno central y
*e%ionales
Proyectos de aeropuertos
/onstruccin, me!oramiento y ampliacin de pistas de aterriza!e de las
ciudades
Proyectos de centrales +idroel'ctricas
/omprende proyectos de disear, construir nuevas plantas
%eneradoras de ener%&a el'ctrica v&a +idroel'ctricas, o por ener%&a
solar y a trav's de parques elicos.
El proyecto de la autopista ;requipaE1a Aoya es un proyecto cuya meta es una pista as"altada de <G.<
Jm, de 2C metros de anc+o, consta de la construccin de un puente y de un t(nel, en la etapa de
construccin de DK<GG Lm es de D0FDIDFD< millones de soles.
;! Pro6ec&os de Ser+"c"os
$on aquellos cuyo propsito no es producir bienes materiales, sino prestar servicios de
carcter, material o t'cnico, ya sea mediante el e!ercicio pro"esional o a trav's de instituciones.
.entro de estos proyectos se tienen los si%uientes#
- Proyectos de servicios tur&sticos
- Proyectos de investi%acin cient&"ica y tecnol%ica
- Proyectos de servicio social que no estn incluidos en la in"raestructura social
- /omercializacin de los productos de otras actividades
c3 POR EL CAR<CTER DE UN PROYECTO
1os proyectos pueden ser#
Gerencia I Proyecto de Empresa 6F
1! Eco(*m"co
$on proyectos en que los bienes que se producen son adquiridos por una demanda que tienen la
posibilidad de pa%ar el precio existente en el mercado. $e estima en la %u&a de un proyecto es de
carcter econmico cuando su "actibilidad depende de la existencia de una demanda real en el
mercado del bien o servicio a producir, a los niveles de precio previstos.
)! Soc"#%es
$on proyectos cuando la decisin de realizarlo no depende de que los consumidores o usuarios
potenciales del producto puedan pa%ar inte%ralmente e individualmente los precios de los bienes o
servicios o"recidos, que cubrir total o parcialmente la comunidad en su con!unto, a trav's del
presupuesto p(blico, de sistemas di"erenciales de tari"as o de subsidios directos.
d3 POR LA NATURALE=A DE UN PROYECTO
1os proyectos por su naturaleza pueden ser#
1! I(s&#%#c"*(
En este sentido, los proyectos pueden ser de instalacin o implantacin de un con!unto
inte%rado de bienes de produccin, poner en marc+a una nueva unidad de produccin.
)! O.er#c"*(
/uando se racionaliza o optimiza el uso de los "actores de produccin o se amplia las
instalaciones existentes.
3! M"9&#
/uando se produce una ampliacin de la capacidad productiva y reordenamiento de la ya
existente.
LOS NIVELES DE ESTUDIOS DE UN PROYECTO
; partir de la idea se est en condiciones de realizar estudios de cuatro importantes tipos, se%(n el %rado
de desarrollo que presentan. En orden creciente al %rado de @ormulacin pueden ser# Estudio de per"il,
pre "actibilidad, "actibilidad y estudio de"initivo.
1a "inalidad de estudio de un proyecto, como documento de anlisis, es aportar elementos de !uicio para
tomar decisiones econmicas sobre su e!ecucin o sobre el apoyo que se debiera prestar a su realizacin
o la poster%acin del mismo o su de"initivo rec+azo. Para ello deben analizarse problemas t'cnicos,
econmicos, "inancieros, administrativos e institucionales.
1 ESTUDIO DE PER8IL
/onsiste en el con!unto de anlisis e in"ormacin de carcter cualitativo y estimativo que se +ace
para ase%urar la viabilidad del proyecto antes de incurrir en %astos mayores. El estudio ms
elemental con el que se puede iniciar un proceso de estudios de pre E inversin, es el denominado de
identi"icacin de la oportunidad de inversin o identi"icacin de la idea, en que lle%a a describir el
per"il del proyecto.
En el estudio de per"il, ms que calcular la rentabilidad del proyecto, se busca determinar si existe
al%una razn que !usti"ique el abandono de una idea antes que se destinen recursos, a veces de
ma%nitudes importantes, para calcular la rentabilidad en niveles ms acabados de estudios. En
t'rminos monetarios, slo presenta estimaciones muy %lobales e las inversiones, costos o in%resos,
sin entrar en investi%aciones ms pro"undas.
1as principales caracter&sticas que presentan son#
Es un estudio eminentemente cualitativo.
.e"ine el marco institucional de re"erencia.
.etermina metas y ob!etivos del proyecto.
$e elabora utilizando la in"ormacin existente en "orma aproximada.
)o requiere de traba!o en campo, laboratorio, %abinete, etc.
1os %astos que se realizan son m&nimos.
2pera con in"ormacin elemental en el estudio de mercado y en la identi"icacin de las
alternativas "actibles en relacin al tamao, localizacin, tecnolo%&a, estudio econmico y
"inanciero.
/orresponde a la etapa de pre E inversin.
Gerencia I Proyecto de Empresa 6K
$i el estudio responde a las expectativas de los inversionistas se procede a realizar el estudio si%uiente.
) ESTUDIO DE PRE8ACTI>ILIDAD
$e le de"ine como un con!unto de anlisis que tiene que e"ectuarse para ase%urar a este nivel de
estudios, la existencia de por lo menos una alternativa viable o "actible. $e caracteriza por descartar
soluciones con mayores elementos de !uicio. Para ello se pro"undizan la investi%acin, y se basa
principalmente en in"ormacin de "uentes secundarias para de"inir, con cierta aproximacin, las
variables principales re"eridas al mercado, a las alternativas t'cnicas de produccin y la capacidad
"inanciera de los inversionistas, entre otras. En t'rminos %enerales, se estiman las inversiones
probables, los costos de operacin y los in%resos que demandar y %enerar el proyecto.
Esta etapa permite descartar proyectos de inversin sin necesidad de ir etapas posteriores, que tiene
%eneralmente un costo ms elevado y en la mayor&a de los casos requieren de "irmas consultoras.
*equiere normalmente de estudios detallados, investi%aciones de campo, traba!os de %abinetes, etc.
1as caracter&sticas que presentan son#
Es el se%undo nivel de estudios de un proyecto
$u importancia radica en que compara y analiza las alternativas viables, con la "inalidad de ir
delineando la ms ptima o la ms probable.
Exi%e in"ormacin ms precisa y "idedi%na.
*equiere realizar estudios ms detallados, investi%aciones de campo, y de laboratorio
*equiere de mayores %astos.
/uanti"ica la existencia de recursos y la ubicacin de los mismos
;naliza la disponibilidad de tecnolo%&a adaptable al medio
.etermina la macro localizacin del proyecto, especialmente en "uncin de costos de
transporte
.a mayor 'n"asis al estudio de mercado, los aspectos t'cnicos del proyecto y a los aspectos
econmicos y "inancieros, teniendo presente los costos unitarios %enerales, deducidos de
anteproyectos elaborados y experiencias anteriores de que se pueda disponer.
Gerencia I Proyecto de Empresa IG
/omo resultado de este estudio, sur%e la recomendacin de su aprobacin, su continuacin a niveles
ms pro"undos de estudios, su abandono o su poster%acin +asta que se cumplan determinadas
condiciones m&nimas que debern explicarse.
3 ESTUDIO DE 8ACTI>ILIDAD
$e de"ine as& al con!unto de elementos de !uicios necesarios para decidir la e!ecucin de proyecto, su
rec+azo o su poster%acin teniendo en cuenta las venta!as y desventa!as. ,iene por ob!eto identi"icar
la alternativa ptima, es decir, la que permita maximizar los bene"icios netos %enerados por la
inversin. $e elabora sobre la base de antecedentes precisos obtenidos mayoritariamente a trav's de
"uentes primarias de in"ormacin. 1as variables cualitativas son m&nimas comparadas con los
estudios anterioresM el clculo de las variables "inancieras y econmicas debe ser lo su"icientemente
demostrativo para !usti"icar la valoracin de los distintos aspectos.
4iene a ser el con!unto de estudios, que nos permite de"inir la alternativa ptima de un proyecto de
inversin, por lo que es una etapa necesaria para la evaluacin de proyectos y ver la venta!a y
desventa!a de la misma, por lo que se considera a nivel de proyectos, la de e!ecutar o no e!ecutar el
proyecto respectivo, quedando casi terminado el estudio de pre E inversin. $us caracter&sticas son#
Pro"undiza a(n ms los estudios de investi%acin.
.ecide la e!ecucin o no del proyecto
.e"ine el proyecto a trav's del anlisis de las variables de de"inicin y estn relacionadas
al tamao, la localizacin y la tecnolo%&a empleada.
1as variables de optimizacin, en el estudio de "actibilidad, contribuyen a me!orar el uso de
los recursos. Estas son las operaciones "&sicas como construcciones civiles, instalaciones de
maquinaria y equipo, calendario de inversiones y e!ecucin, estructura or%anizativa para la
construccin y operacin de la unidad productiva.
Brinda aportes en el estudio de la or%anizacin y administracin del proyecto.
,ermina la etapa de pre E inversin.
- ESTUDIOS DE8INITIVOS
.enominado tambi'n estudio de in%enier&a, es el con!unto de estudios detallados para
la construccin, monta!e y puesta en marc+a. Generalmente se re"iere a estudios de diseo de
in%enier&a que se concretan en los planos de estructuras, planos de instalaciones el'ctricas, planos
de instalaciones sanitarias, etc., documentos elaborados por arquitectos e in%enieros civiles,
el'ctricos y sanitarios, que son requeridos para otor%ar la licencia de construccin. .ic+os estudios
se realizan despu's de la "ase de preEinversin, en razn de su elevado costo y a que podr&an
resultar inservibles en caso de que el estudio sal%a "actible, otra es que deben ser lo ms
actualizados posibles al momento de ser e!ecutados. 1a etapa de estudios de"initivos, no solo
Gerencia I Proyecto de Empresa ID
incluye aspectos t'cnicos del proyecto sino tambi'n actividades "inancieras, !ur&dicas y
administrativas.
.espu's de tomada la decisin de e"ectuar la inversin, es necesario preparar los documentos
t'cnicos para proceder a la construccin de las obras civiles, adquisicin y monta!e de los equipos,
etc. Esta etapa es la culminacin del proceso de elaboracin del proyecto, tiene como re"erencia al
estudio de "actibilidad, a partir del cul se detallan los diseos "inales de in%enier&a bsica, de detalle
y otros estudios complementarios.
Presenta las peculiaridades si%uientes#
N Es la preparacin del documento t'cnico "inal de los componentes de la alternativa ptima
adoptada.
N *ealiza el estudio "inal de in%enier&a del proyecto.
N /onsidera aspectos de construccin, monta!e y puesta en marc+a.
N Incluye los aspectos "inancieros, !ur&dicos y administrativos.
N /orresponde a la etapa de inversin
1os estudios de proyectos, cualquiera sea la pro"undidad con que se realice, distin%ue dos %randes
etapas# la de "ormulacin y preparacin y las de evaluacin. 1a primera tiene por ob!eto de"inir todas
caracter&sticas que ten%an al%(n %rado de e"ecto en el "lu!o de in%resos y e%resos monetarios del
proyecto y calcular su ma%nitud. 1a se%unda etapa, con metodolo%&as muy de"inidas, busca
determinar la rentabilidad de la inversin en el proyecto.
CICLO VITAL DE UN PROYECTO
,odo proyecto, sea cualquiera su naturaleza, tiene que cumplir para su realizacin un ciclo vital. El mismo
est con"ormado por tres partes bien de"inidas dentro del proceso de preparacin y evaluacin de
proyectos, cada una de las cuales a%re%a nuevos elementos de !uicio y un mayor %rado de anlisis, a "in
de ir descartando al%unas alternativas no viables, desde el punto de vista t'cnico, econmico y "inanciero.
Estas partes son#
#3 PREINVERSION
1lamada tambi'n como etapa de @ormulacin. /omprende un con!unto de estudios que se inicia con
la identi"icacin de la idea y termina con el estudio de "actibilidad. $e caracteriza por los estudios
previos que es necesario e"ectuar. /omprende dos "ases#
1 Ide(&","c#c"*( de %# "de#
En la "ase de pre inversin se debe tener claramente identi"icadas las necesidades que se
esperan satis"acer, su ob!etivo es determinar necesidades y problemas y determinar la
naturaleza del estudio en base a las posibilidades con que se dispone. ,ambi'n se seala como
propsito determinar la oportunidad de invertir en el momento adecuado, +aciendo uso racional
de los recursos. El contenido de estudio se centra en los planes de desarrollo, recursos y
pro%ramas de inversin.
) 8ormu%#c"*( 6 E+#%u#c"*(
$u ob!etivo es disear y medir las conveniencias y asi%nar recursos para la produccin de un
bien o servicio. Estudia el mercado, tamao, tecnolo%&a, costos, in%resos, etc. Es la "ase que
corresponde a la elaboracin de los estudios de preparacin y elaboracin del documento
t'cnico, econmico y "inanciero, y demostrar la viabilidad del proyecto a trav's de los estudios de
per"il, pre "actibilidad y "actibilidad.
En esta "ase de los estudios es que realiza la toma de decisin del proyecto. 1a decisin de
invertir puede ser#
ACEPTAR PROYECTO : $i responde # o$?e&"+os
RECHA=AR PROYECTO : $i no produce bene"icios esperados
POSTER1AR PROYECTO : $i no "avorecen las condiciones actuales
$3 INVERSI2N
1lamada tambi'n etapa de e!ecucin o implementacin del proyecto y /omprende una serie de
actividades que comienza con los estudios de"initivos y termina con la puesta en marc+a del proyecto.
En esta "ase se e"ect(an los desembolsos por di"erentes conceptos como in%enier&a de detalle,
compra de tecnolo%&a, construcciones, instalacin y monta!e, y puesta en marc+a.
Gerencia I Proyecto de Empresa I2
1a E@ECUCI2N Y MONTA@E /omprende al con!unto de actividades para la implementacin de la
nueva unidad de produccin, tales como compra del terreno, la construccin "&sica en s&, compra e
instalacin de maquinaria y equipos, instalaciones varias, contratacin del personal, etc. Esta etapa
consiste en llevar a e!ecucin o a la realidad el proyecto, el que +asta antes de ella, solo eran
planteamientos tericos. El monta!e consiste en actividades de construccin y equipamiento
8instalaciones "&sicas de maquinarias, reclutamiento y seleccin de personal, capacitacin,
implementacin de los instrumentos le%ales y or%anismos administrativos necesarios para la
operacin del proyecto.
1a PUESTA EN MARCHA denominada tambi'n 7Etapa .e Prueba7 consiste en el con!unto de
actividades necesarias para determinar las de"iciencias, de"ectos e imper"ecciones de la instalacin de
la instalacin de la in"raestructura de produccin, a "in de realizar las correcciones del caso y poner 7a
punto7 la empresa, para el inicio de su produccin normal.
1a puesta en marc+a consiste en la operacin inicial del aparato productivo a manera de prueba o
ensayo, para observar las de"iciencias, "allas, imper"ecciones, de"ectos en el proceso productivo,
equipos, maquinarias, etc. para su respectiva correccin antes de iniciar la produccin normal.
c3 OPERACI2N
$e le denomina tambi'n etapa de recuperacin de la inversin, es la etapa productiva del proyecto,
con el cul entra en "uncionamiento normal el aparato productivo de la empresa. En esta etapa se
%enera bene"icios que revierten los %astos ocasionados en su "ase de implementacin. Es la etapa
en que el proyecto entra en produccin, inicindose la corriente de in%resos %enerados por la venta
del bien o servicio resultado de las operaciones, los que deben cubrir satis"actoriamente a los costos
y %astos en que sea necesario incurrir. Esta etapa se inicia cuando la empresa entra a producir +asta
el momento en que termine la vida (til del proyecto, periodo en el que se +ar el anlisis evaluacin
de los resultados obtenidos.
1a etapa de operacin culmina, para "ines de evaluacin, al concluir la vida productiva del proyecto.
El tiempo de vida (til del proyecto debe coincidir en el momento en que el proyecto de!a de %enerar
excedentes o bene"icios netos de tal ma%nitud que lo +acen incompatibles con los intereses del
inversionista. Es la etapa que corresponde a la etapa productiva del proyecto, que deber durar el
tiempo en el que pueda producir una relacin satis"actoria entre bene"icios y costos, desde el punto
de vista de la entidad responsable. $u estudio se centra en la %estin tecnol%ica, administrativa,
"inanciera, marLetin%, comercializacin, lo%&stica, pol&tica de inversiones, etc.
1a determinacin de la vida (til de un proyecto puede determinarse por el periodo de obsolescencia
del activo "i!o ms importante 8e!emplo# maquinarias y equipo de procesamiento9. Para e"ecto de
evaluacin econmica y "inanciera, el +orizonte o vida (til del proyecto ms utilizado es la de DG
aos de operario, en casos excepcionales DC aos.
Gerencia I Proyecto de Empresa I0
PROCESO PARA LA 8ORMULACI2N Y EVALUACI2N
Gerencia I Proyecto de Empresa I<
DE UN PROYECTO DE INVERSI2N
Identi"icacin
de una necesidad
Per"il ,'cnico
econmico
Investi%acin
Bsica
E -ercado.
E ,'cnico
E @inanciero
/onsiderac.
$obre su eval.
Estudio de
Pre"actibilidad
Estudio de
mercado preliminar
Estudio ,'cnico
Preliminar
Estudio @inanciero
preliminar.
Estudio de or%an.
.e"initivo.
Estudio de
@actibilidad
Estudio de
mercado de"initivo
Estudio ,'cnico
de"initivo
Estudio @inanciero
de"initivo
Estudio de or%an.
de"initivo
Evaluacin
Preliminar
.iseo
@inal
In%enier&a Bsica
In%enier&a de
detalle
2tros estudios
complementarios.
Evaluacin
.e"initiva
)e%ociacin y
contratacin de
tecnolo%&a, "inanc.
3 otros
El Proyecto se descarta
.ecisin de invertir El proyecto se e!ecuta
Gerencia I Proyecto de Empresa IC

Gerencia I Proyecto de Empresa I6