Manual Único de Capacitación 23

Marco Legal AFORE
1

MARCO LEGAL
AFORE
Manual nico de Capacitacin
Marco Legal AFORE
2

NDICE

Pgina
NDICE ...................................................................................................................................2

MDULO I. AGENTE PROMOTOR..........................................................................................6
Agente Promotor .....................................................................................................................7
tica del Agente Promotor .......................................................................................................8
Cdigo de tica del Agente Promotor .......................................................................................8
Obligaciones del Agente Promotor ...........................................................................................9
Prohibiciones del Agente Promotor ........................................................................................ 10
Obligaciones de la AFORE frente a sus Agentes Promotores.................................................. 11
Baja del Registro del Agente Promotor ................................................................................... 12
Multas y Sanciones ............................................................................................................... 12

MDULO II. SEGURIDAD SOCIAL EN MXICO ................................................................... 13
Seguridad Social en Mxico................................................................................................... 14
Antecedentes Histricos IMSS ............................................................................................... 16
Causas del cambio a la Ley 1973 en Materia de Pensiones .................................................... 18
Caractersticas y Ventajas del Sistema de Pensiones de la Ley 1997 ...................................... 18
Seguros del Sistema de Pensiones ........................................................................................ 20
Seguros que Generan Pensin .............................................................................................. 21
Regmenes de Afiliacin de la Ley del Seguro Social 97 ........................................................ 22
Regmenes de Conservacin y Reconocimiento de Derechos ................................................. 23
Antecedentes Histricos Ley del ISSSTE ............................................................................... 24
Causas del Cambio a la Ley del ISSSTE en Materia de Pensiones ......................................... 26
Sistema de Pensiones para Trabajadores ISSSTE ................................................................. 28
Normatividad del Sistema de Ahorro para el Retiro ................................................................. 30

MDULO III. PARTICIPANTES DEL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO ................ 31
Participantes del SAR ............................................................................................................ 32
Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) ....................................... 33
Base de Datos Nacional de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (BDNSAR) ......................... 35
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Empresa Operadora de la Base de Datos Nacional de los Sistemas de Ahorro para el Retiro
(EOBDNSAR) ....................................................................................................................... 35
Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(CONDUSEF) ....................................................................................................................... 40
Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (INFONAVIT) ..................... 41
Crditos INFONAVIT ............................................................................................................. 42
Productos INFONAVIT Crdito INFONAVIT......................................................................... 43
Productos INFONAVIT Crdito INFONAVIT Total y Total AG ............................................... 44
Productos INFONAVIT Crdito INFONAVIT FOVISSSTE, Esta es tu Casa .......................... 45
Productos COFINAVIT y Crdito COFINAVIT ......................................................................... 47
Crdito COFINAVIT AG y Crdito COFINAVIT Ingresos Adicionales ....................................... 48
Productos Apoyo INFONAVIT ................................................................................................ 49
Programas de Ahorro ............................................................................................................ 50
Producto no Hipotecario ........................................................................................................ 51
Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del
Estado (FOVISSSTE) y Tipos de Crdito, Tradicionales y Con Subsidio.................................. 52
Crditos FOVISSSTE, PENSIONA2..................................................................................... 53
Crditos FOVISSSTE, CONYUGALES y ALIA2. ................................................................ 54
Crditos FOVISSSTE, RESPALDA2. ................................................................................... 55
Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado (PENSIONISSSTE) 56

MDULO IV. AFORE ............................................................................................................. 57
AFORE ................................................................................................................................. 58
Estructura de la AFORE ........................................................................................................ 59
Funciones de la AFORE ........................................................................................................ 62
PENSIONISSSTE ................................................................................................................. 63
Estructura de PENSIONISSSTE ............................................................................................ 64
Funciones de PENSIONISSSTE ............................................................................................ 67
Publicidad ............................................................................................................................. 68
Prohibiciones a las Administradoras, en Relacin a la Actividad de Publicidad ........................ 69

MDULO V. CUENTA INDIVIDUAL ....................................................................................... 70
Cuenta Individual .................................................................................................................. 71
Cuenta Individual de los Trabajadores IMSS .......................................................................... 72
Cuenta Individual del Trabajador ISSSTE............................................................................... 75
Cuenta Individual de los Trabajadores Independientes ........................................................... 78
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Cuenta Individual de los Trabajadores Estatales y Municipales ............................................... 79
Clasificacin de la Cuenta Individual ...................................................................................... 80
Comisiones ........................................................................................................................... 81
Estado de Cuenta ................................................................................................................. 84

MDULO VI. SISTEMA FINANCIERO MEXICANO ............................................................... 87
Sistema Financiero Mexicano ................................................................................................ 88
Estructura y Participantes ...................................................................................................... 89
Mercado de Valores .............................................................................................................. 90
Instrumento Financiero .......................................................................................................... 92
Las Sociedades de Inversin ................................................................................................. 94
Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORE) ....................... 95
Estructura de las SIEFOREs ................................................................................................. 96
SIEFORE Bsica ................................................................................................................... 97
Rgimen de Inversin ............................................................................................................ 99
Riesgo de Inversin ............................................................................................................. 101
Transferencia de Recursos o Cambio de SIEFORE .............................................................. 102
Divulgacin, Prospecto de Informacin y Folletos Explicativos .............................................. 103

MDULO VII. REGISTRO Y TRASPASO ............................................................................ 104
Introduccin ........................................................................................................................ 105
Registro .............................................................................................................................. 105
Procedimiento de Registro a travs de un Agente Promotor.................................................. 106
Procedimiento de Registro a travs de Medios Electrnicos .................................................. 108
Registro de Trabajadores Asignados.................................................................................... 110
Traspaso............................................................................................................................. 110
Procedimiento de Traspaso a travs de un Agente Promotor ................................................ 113
Validacin de las solicitudes de Traspaso realizadas por un Agente Promotor ....................... 115
Validacin de las Solicitudes de Traspaso Realizadas por la Empresa Operadora ................. 116
Diagrama de Flujo del Proceso de Certificacin que se Lleva al Interior de la Empresa
Operadora .......................................................................................................................... 116
Proceso de Traspaso .......................................................................................................... 117
Traspaso a travs de Medios Electrnicos ........................................................................... 117
Traspasos Indebidos ........................................................................................................... 118
Traspasos indebidos detectados por CONSAR .................................................................... 120
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MDULO VIII. RETIRO ........................................................................................................ 121
Retiros ................................................................................................................................ 122
Retiros Parciales: Retiro Parcial por Desempleo IMSS.......................................................... 124
Esquema General de Retiros Parciales IMSS ....................................................................... 125
Retiros Parciales: Aportaciones Voluntarias IMSS ................................................................ 126
Retiros Parciales: Retiro Parcial por Desempleo ISSSTE ...................................................... 127
Retiros Parciales: Aportaciones Voluntarias ISSSTE ............................................................ 128
Retiros Parciales: Aportaciones Voluntarias Trabajadores Independientes ............................ 128
Retiros Totales IMSS........................................................................................................... 129
Modalidades de Retiro Total IMSS ....................................................................................... 130
Seguros que Otorgan Pensin IMSS .................................................................................... 131
Riesgos de Trabajo IMSS .................................................................................................... 132
Invalidez IMSS .................................................................................................................... 134
Vida IMSS ........................................................................................................................... 135
Cesanta en Edad Avanzada y Vejez IMSS .......................................................................... 136
Pensin Garantizada IMSS .................................................................................................. 137
Negativa de Pensin IMSS .................................................................................................. 137
Retiro de Aportaciones de la Cuenta Individual por Gozar de una Pensin al Amparo de un
Contrato Colectivo de Trabajo IMSS .................................................................................... 138
Retiros Totales ISSSTE ....................................................................................................... 139
Modalidades de Retiro Total ISSSTE ................................................................................... 139
Seguros que Otorgan Pensin ISSSTE ................................................................................ 140
Riesgos de Trabajo ISSSTE ................................................................................................ 141
Invalidez ISSSTE ................................................................................................................ 143
Vida ISSSTE ....................................................................................................................... 144
Cesanta en Edad Avanzada y Vejez ISSSTE ...................................................................... 144
Cesanta en Edad Avanzada y Vejez ISSSTE ...................................................................... 145
Pensin Garantizada ISSSTE .............................................................................................. 146
Modalidades de Retiro Total Independientes ........................................................................ 147

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MDULO I. AGENTE PROMOTOR

Objetivos:

Al concluir el estudio de este mdulo, el participante estar capacitado para:

a. Conocer los requisitos y actividades propias para ser Agente Promotor, con el fin de orientar
y asesorar a los Trabajadores, acerca del Sistema de Ahorro para el Retiro.
b. Identificar las obligaciones y prohibiciones que tiene un Agente Promotor.
c. Conocer las sanciones a las que puedes ser acreedor al incumplir con las funciones y
responsabilidades de tu actividad como Agente Promotor.
d. Reconocer el fundamento del actuar tico ante los Trabajadores y de profesionalizar tu
desempeo como Agente Promotor en el Sistema de Ahorro para el Retiro.

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Agente Promotor
Definicin Es la persona fsica que se encuentre inscrita en el Registro
de Agentes Promotores para realizar personalmente actividades de
orientacin, registro y traspaso de cuentas individuales,
comercializacin, promocin y atencin de solicitudes de los
trabajadores.
Programa de
Capacitacin y
Control
Las Administradoras deben establecer Programas de
Capacitacin y Control, los cuales son autorizados por la CONSAR.
Estos contemplan la capacitacin que deben acreditar los aspirantes
a Agentes Promotores, as como aquellos que ya cuentan con
nmero de Registro.
El contenido de dichos Programas, incluyen los siguientes
temas:
a. Normatividad Actual.
b. Operacin del Sistema de Ahorro para el Retiro.
c. Obligaciones de los Agentes Promotores.
Examen de Agente
Promotor
La CONSAR puede aplicar exmenes en cualquier momento a
los Agentes Promotores, con el fin de verificar que poseen
conocimientos actualizados en materia de los Sistemas de Ahorro
para el Retiro, los cuales debern ser acreditados para continuar
desempendose dentro del Sistema.
Registro Cuando el Aspirante a Agente Promotor acredita el Programa
de Capacitacin y Control, la Administradora solicita a las Empresas
Operadoras la inscripcin al Registro de Agentes Promotores.
Sistema de
Informacin del
Agente Promotor
(SIAP)
El SIAP es un sistema que se encuentra a disposicin de las
Administradoras y pblico en general a travs de la pgina
www.consar.gob.mx, para la consulta y verificacin del registro y los
datos relacionados con los Agentes Promotores.
La informacin que se encuentra en este sistema es:
a. Apellido Paterno.
b. Apellido Materno.
c. Nombre(s).
d. Fotografa.
e. Nmero y estatus del registro de Agente Promotor.
f. Nombre de las Administradoras y los perodos de tiempo en
los cuales ha prestado sus servicios.
A travs del SIAP, los Trabajadores pueden tener la seguridad
de que el Agente Promotor, est certificado por CONSAR; esta
certificacin avala que la actividad del Agente Promotor es legtima
para llevar a cabo su funcin.
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tica del Agente Promotor
Definicin de tica Es la disciplina que estudia los actos humanos, que son
realizados por voluntad y libertad absoluta de la persona.
En la actualidad el sector financiero en cualquiera de sus
mbitos requiere de una actuacin tica por parte de sus integrantes.
Para garantizar este comportamiento, es necesario vigilar,
regular y supervisar la conducta de los Agentes Promotores, as como
sancionar aquellas prcticas indebidas que busquen un beneficio
individual, sin respeto a los derechos de los Trabajadores.
Utilidad e
Importancia
Como Agente Promotor es importante el comprender y actuar
de forma tica, de manera que sea parte de su vida personal y
laboral, permitiendo un desarrollo de calidad y excelencia.
Uno de los beneficios que la tica nos otorga es l a
autorregulacin, basada en la escala de valores que nos sirve de gua
en la vida diaria.
El Agente Promotor debe mostrar siempre un actuar tico,
para que la ejecucin de su trabajo se manifieste con objetividad y
credibilidad, a fin de fomentar la confianza y libre decisin de los
Trabajadores.
Cdigo de tica del Agente Promotor
Introduccin Establece los principios bsicos para el desempeo
responsable, veraz y honesto de las actividades de los Agentes
Promotores que prestan sus servicios en una Administradora, con el
fin de consolidar la confianza que debe prevalecer entre las
Administradoras, los Trabajadores y el pblico en general.
Objetivo Definir las bases de actuacin de todo Agente Promotor, para
conducirse siempre con altos estndares ticos, a fin de preservar la
integridad del Sistema de Ahorro para el Retiro y de la Administradora
para la cual presta sus servicios.
Contenidos El Cdigo de tica incluye la responsabilidad que tiene el
Agente promotor con:
a. Los Trabajadores.
b. La Administradora a la que presta sus servicios.
c. Otros Agentes Promotores.
La Administradora deber entregar un ejemplar del Cdigo de
tica, el cual debe acusar de recibido, as mismo, puede adicionar a
este documento otras disposiciones, siempre que no se contrapongan
con las emitidas por CONSAR.

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Obligaciones del Agente Promotor
El Agente Promotor
deber
Apegarse en todo momento a la normatividad aplicable para la
orientacin, comercializacin, promocin, Registro y Traspaso de
Cuentas Individuales de los Trabajadores, de forma actualizada y
transparente.
Proporcionar informacin veraz a los Trabajadores sobre los
derechos relacionados con el Seguro de Retiro, Cesanta en
Edad Avanzada y Vejez y su Cuenta Individual.
Conocer e informar a los Trabajadores acerca de los
mecanismos financieros que estimulen el ahorro para su retiro.
Ofrecer a cada Trabajador los productos o servicios que ms se
adecuen a sus caractersticas y necesidades.
Conducirse con buena educacin, con verdad y con
responsabilidad hacia los clientes y colegas.
Desempear sus funciones personalmente, de manera objetiva y
buscando el beneficio de los Trabajadores, para que ellos tomen
decisiones informadas respecto del Registro y Traspaso de su
Cuenta Individual.
Guardar en estricta confidencialidad la informacin a la que tiene
acceso por motivo de sus funciones respecto de las Cuentas
Individuales de los Trabajadores.
Utilizar solamente las cartas de trabajo, de identificacin,
folletera y manuales de capacitacin, que las AFORE le
proporcionan.
Validar que las solicitudes de Registro o Traspaso y el Contrato
respectivo, sean llenados en forma correcta, as como verificar
que los datos y la documentacin complementaria cumplan con
los requerimientos sealados.
Cumplir con las dems obligaciones que deriven de la Ley, el
Reglamento del SAR y las disposiciones generales que emita la
CONSAR

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Prohibiciones del Agente Promotor
El Agente Promotor
deber abstenerse
de
Desempear cualquier actividad que implique conflicto con los
objetivos de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, as como
hacer uso, en beneficio propio o de terceros, de la informacin
que obtenga como resultado de sus actividades.
Comunicar o difundir informacin que pudiera daar el prestigio
de los Sistemas de Ahorro para el Retiro o de sus Participantes.
Modificar o alterar documentos que sirven de soporte a la
Solicitud de Registro o Traspaso, tales como documentos
probatorios, identificacin oficial, cdula CURP, as como
cualquier otro documento o la firma del Trabajador.
Tramitar solicitudes de Registro o Traspaso de Cuentas
Individuales que no hayan sido presentadas personalmente por
los Trabajadores.
Permitir que otro Agente Promotor firme las solicitudes de
Registro Traspaso de Cuentas Individuales, correspondientes a
Trabajadores, en cuyo trmite no haya intervenido.
Ofrecer, otorgar o ceder contraprestacin alguna, de manera
directa o indirecta, a Trabajadores, empresas, sindicatos o
personas que puedan ejercer presin sobre los Trabajadores,
con el propsito de obtener el Traspaso de la Cuenta Individual
de los mismos.
Ofrecer dinero o cualquier otra prestacin a los trabajadores, con
objeto de recibir o tramitar solicitudes de Registro y de Traspaso
o cualquier otro servicio relacionado con su Cuenta Individual.
Recibir solicitudes de Registro o Traspaso suscritos en una
Administradora diferente a la que presta sus servicios.
Recibir por sus servicios, dinero o contraprestacin alguna
proveniente de los Trabajadores, o de cualquier otra persona
distinta a las Administradoras.
Recibir depsitos para Aportaciones Voluntarias, o por cualquier
otro concepto.
Representar a otro Agente Promotor.
Prestar sus servicios a ms de una Administradora

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Obligaciones de la AFORE frente a sus Agentes Promotores
Las AFORE deben Contar con un riguroso proceso de seleccin y examinacin
peridica, cerciorndose de que el Aspirante rena las
caractersticas de aptitud, solvencia moral y adecuado
comportamiento para su desempeo como Agente Promotor.
Abrir y mantener un expediente por cada Agente Promotor que
haya obtenido su registro, conservndolo en medios pticos,
electrnicos o en aquellos que determine la AFORE; a la
terminacin de sus servicios, debern conservarlo durante un
perodo mnimo de 2 aos.
Recibir, atender y resolver las dudas o consultas que le presente
el Agente Promotor, con motivo de su registro o de la prestacin
de sus servicios
Expedir credenciales de identificacin a sus Agentes Promotores,
las que sern de carcter intransferible y de exclusividad para la
Administradora a la que prestan sus servicios.
Recoger y destruir la credencial de aquel Agente Promotor que
deje de prestar sus servicios.
Contar en todas sus oficinas con Agentes Promotores que
reciban solicitudes de Registro o de Traspaso de Cuentas
Individuales de los Trabajadores.
Asumir la responsabilidad de las actividades que realicen los
Agentes Promotores respecto al trmite, calidad y legitimidad de
los documentos de Registro o Traspaso, de Cuentas
Individuales.
Informar a la CONSAR, por conducto de su Contralor Normativo,
de las irregularidades que pudieran cometer sus Agentes
Promotores.
Ejercer las sanciones y medidas correctivas establecidas en el
Programa de Capacitacin y Control.
Ejercer las acciones civiles o penales que correspondan, cuando
del ejercicio de las actividades del Agente Promotor, se
desprenda responsabilidad en dichas materias y se cuente con
documentos que as lo acrediten.

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Baja del Registro del Agente Promotor
Consideraciones Las Administradoras deben comunicar a la CONSAR a travs
de las Empresas Operadoras los nombres, nmeros de registro y la
fecha en que los Agentes Promotores dejen de prestarle sus
servicios.
Tambin deben establecer los controles necesarios para que
no se perjudiquen los trmites de Registro y de Traspaso realizados
por el Agente Promotor, quedando en trmite hasta ser concluidos.
Si se omite la solicitud de baja, la AFORE ser responsabl e
por los actos que realicen los Agentes Promotores que hubieran
dejado de prestarle sus servicios, desde la fecha de la terminacin
laboral hasta la presentacin correspondiente de la baja.

Multas y Sanciones
Sanciones por
Traspasos
Indebidos
Independientemente de la sancin impuesta a l a
Administradora correspondiente, la Comisin impondr una multa de
50 a 500 das de salario mnimo, por cada Cuenta Individual que el
Agente Promotor Registre o Traspase(*):
1. Sin el consentimiento del Trabajador titular de la Cuenta
objeto de Traspaso.
2. Mediante dolo, mala fe o cualquier otra conducta similar.
3. Utilizando documentos falsos o alterados, o bien firmas
que se hayan falsificado.
4. Mediante la entrega de alguna contraprestacin o
beneficio.
Reincidencias Asimismo, en caso de reincidencia y atendiendo a la gravedad
de la falta, la Comisin podr suspender el registro por un plazo de
seis meses y hasta por un ao o incluso inhabilitarlo como Agente
Promotor.
La sancin a que se refiere el presente artculo es
independiente de las responsabilidades administrativas, civiles o
penales que correspondan.
En adicin, cada Administradora aplica las sanciones internas
que correspondan de conformidad con su Programa de Capacitacin
y Control.
(*) Art. 100B LSAR

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MDULO II. SEGURIDAD SOCIAL EN MXICO

Objetivos:
a. Reconocer la trayectoria histrica del Sistema de Pensiones en Mxico.
b. Distinguir las diferencias y similitudes entre el Sistema de Pensiones de la Ley del Seguro
Social de 1997 y el Sistema de Pensiones de la Ley del ISSSTE de 2007.
c. Identificar los diferentes ramos de la Seguridad Social que otorgan pensin al Trabajador.
d. Describir las caractersticas de la Nueva Ley del ISSSTE.

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Seguridad Social en Mxico
Introduccin La Seguridad Social en Mxico ha pasado por diferentes
escenarios, que han sido adaptados a las circunstancias del pas; por
ello, en este mdulo se abordar la trayectoria histrica de la
seguridad social as como los modelos de pensin que se han
establecido en el pas.
Objetivo Reconocer la trayectoria histrica del Sistema de Pensiones
en Mxico con el fin de distinguir las diferencias y similitudes entre el
sistema de pensiones de la Ley del Seguro Social de 1997 y el
sistema de pensiones de la Ley del ISSSTE 2007.
Describir la normatividad aplicable al sistema de pensiones
para identificar los principales ramos de la Seguridad Social, que
otorgan una pensin al Trabajador, as como comparar y distinguir
entre las modalidades de los regmenes de la Ley del Seguro Social.
Definicin de
Seguridad Social
De acuerdo con la Organizacin Internacional del Trabajo, l a
Seguridad Social es la proteccin que la sociedad proporciona a sus
miembros, mediante una serie de medidas pblicas, contra las
privaciones econmicas y sociales que, de no ser as, ocasionaran la
desaparicin o una fuerte reduccin de los ingresos por causa de
enfermedad, maternidad, accidente de trabajo, o enfermedad laboral,
desempleo, invalidez, vejez y muerte; y tambin la proteccin en
forma de asistencia mdica y de ayuda a las familias con hijos.
Antecedentes Se fundamenta en el Artculo 123 de la Constitucin Poltica
de 1917.
En este Artculo se declara el establecimiento de Cajas de
Seguros Populares y la organizacin de instituciones para infundir e
inculcar la prevencin social.
En 1929 el Congreso de la Unin suprime las atribuciones de
los Estados para hacer leyes en materia de trabajo y considera de
utilidad social la expedicin de una Ley del Seguro Social, la que
comprender seguros como el de invalidez, vida, cesacin
involuntaria del trabajo, de enfermedades y accidentes, y otros con
fines anlogos.
De esta forma, se centralizara el Sistema de Seguridad Social
para adoptar una forma de integracin nacional. Con este objeto, el
Congreso de la Unin, promulg hasta el ao de 1943 la Ley del
Seguro Social.

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Seguridad Social en Mxico (Contina)

Objetivo Primordial
de la Seguridad
Social.
Garantizar el derecho humano a la salud, la asistencia mdica,
la proteccin de los medios de subsistencia y los servicios sociales
necesarios para el bienestar individual y colectivo, as como el
otorgamiento de una pensin que en su caso y previo cumplimiento
de los requisitos legales, ser garantizada por el Estado. (*)
(*) Art. 2 LSS
Instituciones Con el propsito de responder a este objetivo, se requiri de la
creacin del:
a. Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS),
b. Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Trabajadores al Servicio del Estado (ISSSTE), y del
c. Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los
Trabajadores (INFONAVIT).
De igual modo, pero dependiendo del ISSSTE y para
coadyuvar al objetivo de la seguridad social, en el mbito de su
competencia, se cre tambin el Fondo de la Vivienda del Instituto de
Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado
(FOVISSSTE).

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Antecedentes Histricos IMSS
Funciones Bsicas Estas instituciones deben:
Otorgar servicios de salud, rehabilitacin y asistencia mdica con
el propsito principal de conservar la salud y prevenir las
enfermedades.
Proteger a los Trabajadores a travs de los seguros de Riesgos
de Trabajo, Enfermedades y Maternidad, Invalidez y Vida, Retiro,
Cesanta en Edad Avanzada y Vejez, Guarderas y Prestaciones
Sociales.
Otorgar al momento de su retiro, pensiones y prestaciones a los
Trabajadores.
Recaudar y administrar los recursos necesarios para el
cumplimiento de estos propsitos, a travs de cuotas y
aportaciones.
1943 Sistema de
Reparto
En el ao de 1943, el sistema de pensiones comienza con un
Sistema de Reparto (*) el cual consista en que las aportaciones de
los Trabajadores activos se utilizaran para financiar el pago de
pensiones de la poblacin pensionada. Con el tiempo, estos recursos
resultaron insuficientes.
(*) A este Sistema se le conoce tambin como Beneficio Definido porque el
Trabajador sabe desde su ingreso, cunto va a recibir al momento de su retiro
En 1973, se aprobaron modificaciones y adiciones a la Ley del
Seguro Social, en las que se establece que las aportaciones que el
patrn haga a favor de sus Trabajadores, le darn derecho a obtener
un crdito para vivienda, ya que se integra un fondo para este fin
administrado por INFONAVIT.
En virtud de este fondo, los Trabajadores recibiran una
aportacin patronal del 5% de su Salari o Base de Cotizacin (SBC)
(*).
(*) Es el salario con el que el Trabajador est registrado en el IMSS.
Sirve para calcular las cuotas que el patrn debe pagar al IMSS y los
beneficios que pueden recibir el Trabajador y su familia.
1992 Sistema de
Ahorro para el
Retiro.
En el ao de 1992 inicia la reforma del Sistema de Pensiones
Mexicano con el establecimiento del Sistema de Ahorro para el Retiro
conocido como SAR-92.
sta fue una iniciativa creada como complemento del Sistema
de Pensiones operante, que aada una contribucin patronal del 2%
del SBC, destinada al retiro de los Trabajadores.
El SAR-92 fue el primer intento de un Sistema de Pensiones
basado en la Capitalizacin Individual por el que los patrones
quedaban obligados a efectuar una aportacin del 2% del salario
base de cotizacin en favor de sus Trabajadores por concepto de
Retiro. (*)
(*) DOF 24 de febrero de 1992

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Antecedentes Histricos IMSS (Contina)
1992 Sistema de
Ahorro para el
Retiro.
Las cuotas de esta contribucin eran administradas por
Instituciones de Crdito o Entidades Financieras Autorizadas tambin
conocidas como ICEFA (*), y contaban con la garanta por parte del
Gobierno Federal, de un rendimiento real del 2% anual.
(*) Bancos que en su momento administraban los recursos de los Trabajadores.
El sistema entraba en funcionamiento al momento en que el
patrn abra la Cuenta Individual del Trabajador en la ICEFA que
crea conveniente, integrada por dos subcuentas: Seguro de Retiro y
Subcuenta de Vivienda.
1997 Ley del Seguro
Social
El 1 de Julio de 1997 entra en vigor la Ley del Seguro Social
que an est vigente. Esta Ley, adecu el funcionamiento del
Sistema de Pensiones, a partir de un Sistema de Capitalizacin
Individual. Su intencin es asegurar la viabilidad financiera del
Sistema de Pensiones y una mayor equidad en el mediano y largo
plazo.
Con esta Ley surgen figuras como las AFORE y las SIEFORE,
que intervienen en el proceso de administracin e inversin de los
recursos destinados para la pensin de los Trabajadores.
Una de las innovaciones fundamentales de este Sistema de
Pensiones fue la creacin de las Cuentas Individuales, una por
Trabajador, administrada por las AFORE, en la que se integran los
recursos de los seguros de Retiro y de Cesanta en Edad Avanzada y
Vejez o RCV.
2002 Reforma a la
Ley del SAR
En este ao se lleva a cabo la reforma a la Ley de Sistemas
de Ahorro para el Retiro, con una orientacin hacia un sistema
nacional de pensiones.
A partir de este momento, todo Trabajador en Mxico puede
abrir una Cuenta Individual en la Administradora de su eleccin, para
que administre las aportaciones depositadas en la Cuenta.
Esquema
Sistema de
Pensiones
IMSS

Se prev
la
creacin
de una
Ley de
Seguridad
Social.
1929
Se promulga la Ley
de Seguridad Social.
2002
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Causas del cambio a la Ley 1973 en Materia de Pensiones
Antecedentes A inicios de la dcada de los 90s, el Instituto Mexicano del
Seguro Social atravesaba por dificultades financieras y operativas,
resultado de las diferentes crisis por las que haba pasado el pas.
Derivado de que esta situacin, el Sistema de Reparto
enfrentaba serias dificultades debido al cambio de estructura de la
poblacin, resultado de la cada de en las tasas de natalidad y del
aumento en la esperanza de vida de la poblacin.
Principales
Elementos que
Afectaban el
Sistema de Reparto
Este cambio demogrfico afect al Sistema, en la medida en
que disminuan los Trabajadores activos en relacin al aumento de la
esperanza de vida de los Trabajadores que se pensionaban,
circunstancia en la que las aportaciones de los Trabajadores activos
no eran suficientes para cubrir los costos de las pensiones ya que:
a. El sistema no estimulaba el ahorro. El Trabajador una vez que
cumpla los requisitos mnimos de cotizacin para obtener una
pensin, no se interesaba en seguir cotizando.
b. Era un sistema desigual. Trabajadores con menos permanencia,
alta movilidad en el trabajo y bajos ingresos, generalmente no
cumplan los requisitos para pensionarse, perdiendo todas sus
aportaciones, a lo que se agregaba el hecho de que un Trabajador
que cotizaba por 40 aos obtena casi lo mismo que un Trabajador
que cotizaba nicamente diez aos.
c. Desviacin de recursos. Existan fuertes incentivos para hacer
uso de recursos de las aportaciones en los periodos de
acumulacin, para propsitos distintos a la pensin, debido a la
ausencia de propiedad de los recursos, por lo que no se gener la
reserva para futuras exigencias.

Caractersticas y Ventajas del Sistema de Pensiones de la
Ley 1997
Caractersticas
Principales
a. Cada Trabajador determina su pensin a partir de su salario de
cotizacin y permanencia cotizando.
b. Se desvincula la pensin de la relacin Trabajadores activos a
pensionados y, por lo tanto, de la estructura poblacional.
c. Se le otorga el Trabajador la propiedad de los recursos de su
Cuenta Individual, as como los derechos adquiridos,
d. Se elimina la inequidad de gnero al vincular las aportaciones a
la pensin.
e. Se resuelve el problema de desigualdad por nivel de ingreso, al
vincular el esfuerzo con los beneficios obtenidos.
f. El Trabajador mantiene su Cuenta Individual el registro de sus
aportaciones, independientemente de quin sea su patrn.
Marco Legal AFORE
19

Caractersticas y Ventajas del Sistema de Pensiones de la Ley 1997 (Contina)
Beneficios y
Ventajas
a. El monto de las contribuciones crece debido a los rendimientos
obtenidos al invertir los recursos a travs del mercado financiero
a plazos largos, lo que aumenta la pensin al Trabajador al
momento de su retiro.
b. Con la Ley del Seguro Social de 1997 se fortalece el pilar
solidario, ya que se establece una Pensin Garantizada. (*)
(*) Art. 170 LSS
c. Se estableci una nueva aportacin a cargo del Gobierno
Federal denominada Cuota Social, que al inicio equivala al 5.5%
(Art. 168 LSS) del salario mnimo general del Distrito Federal, por
cada da de salario cotizado.
d. A partir de mayo de 2009, la Cuota Social slo se aporta a
Trabajadores que ganen hasta 15 veces el salario mnimo
vigente en el Distrito Federal conforme la siguiente tabla:
Salario Base de
Cotizacin del Trabajador
Cuota Social
1 Salario Mnimo $3.87077
1.01 a 4 Salarios Mnimos $3.70949
10.01 a 15.0 Salarios Mnimos $3.22564
Los importes se actualizarn trimestralmente conforme al INPC
en los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre.
e. El Trabajador elije libremente su AFORE.
f. El Sistema es transparente, ya que todo Trabajador puede
conocer en cualquier momento el monto de su Cuenta Individual.
g. El sistema es ms justo, premia al Trabajador que cotiza ms
tiempo.
h. No se contrapone con las pensiones derivadas de un Contrato
Colectivo de Trabajo.
i. Para efectos de retiro de los Trabajadores, existe un perodo de
transicin durante el cual se puede elegir entre la Ley del Seguro
Social de 1973 la de 1997, la que les resulte ms favorable,
siempre y cuando el Trabajador haya comenzado a cotizar al
IMSS antes del 1 de julio de 1997.
j. Se pueden realizar Aportaciones Voluntarias para incrementar la
pensin.

Marco Legal AFORE
20

Seguros del Sistema de Pensiones
Introduccin Los cambios a la Ley del Seguro Social reestructuraron los
seguros tradicionales, enfocndolos primordialmente en dos grandes
rubros: los servicios que presta el IMSS y los servicios que prestan
las AFORE, lo que permite a stas ltimas el manejo de las
contribuciones del Seguro de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y
Vejez.
Estos cambios propician que el IMSS se concentre en l a
prestacin de los servicios de los otros seguros que tradicionalmente
otorgaba a los Trabajadores y sus beneficiarios, a la vez que lo libera
de la administracin de los fondos destinados al financiamiento de las
pensiones para los Trabajadores.
Administracin de
Seguros
Conforme se han presentado los cambios en la Ley del
Seguro Social a travs del tiempo, la administracin de los seguros
queda de la siguiente manera:
Administrados por el IMSS
Ley del 73 Ley del 97
Riesgos de Trabajo 2.5% Riesgos de Trabajo
Cuota mensual
segn el grado
de riesgo
Enfermedades y Maternidad 12.5%
Enfermedades y
Maternidad
Patrn: 13.9%
del SMV
Art. 106 LSS
Invalidez, Vejez, Cesanta en
Edad Avanzada y Muerte (IVCM)
8.5% Invalidez y Vida (IV)
2.5% del SMV
Art. 147 LSS
Guarderas 1%
Guarderas y
Prestaciones Sociales
1% del SMV
Art. 211 LSS
SMV: Salario Mnimo Vigente

Administrados por las ICEFA Administrados por las AFORE
Ley del 73 Ley del 97
Retiro 92 2%
Retiro 2% del SBC
Cesanta en Edad Avanzada y
Vejez (RCV)
4.5%
del SBC

SBC: Salario Base de Cotizacin

Marco Legal AFORE
21

Seguros que Generan Pensin
Introduccin En la Ley de 1997, el Rgimen Obligatorio cuenta con los
cinco seguros ya mencionados, mismos que se financian con
contribuciones provenientes de patrones, Estado y Trabajadores.
De estos seguros, slo los de Riesgos de Trabajo, Invalidez y
Vida, as como el de Cesanta en Edad Avanzada y Vejez, generan
pensiones para los Trabajadores.
Riesgos de Trabajo Son los accidentes y enfermedades a que estn expuestos los
trabajadores en ejercicio o con motivo del trabajo (*),
proporcionndole la atencin mdica necesaria y proteccin mediante
el pago de un subsidio mientras est inhabilitado para el trabajo; en
caso de muerte representa una pensin para sus beneficiarios.
(*) Art. 41 LSS
Invalidez y Vida Existe Invalidez (*) cuando el asegurado se hall e
imposibilitado para procurarse mediante un trabajo igual, una
remuneracin habitual percibida durante el ltimo ao de trabajo y
que esa imposibilidad se derive de una enfermedad o accidente no
profesionales; la declaracin de Invalidez, as como la administracin
de este seguro, est a cargo del IMSS.
(*) Art. 119 LSS
Retiro, Cesanta en
Edad Avanzada y
Vejez
Es el seguro a travs del cual el Trabajador ahorra para su
vejez; en caso de muerte representa una pensin para sus
beneficiarios; las aportaciones por este seguro son administradas en
la Cuenta Individual por las AFORE.
a. Ramo de Cesanta en Edad Avanzada. Existe Cesanta en Edad
Avanzada cuando el asegurado quede privado de trabajos
remunerados a partir de los sesenta aos de edad (*) y tenga
reconocidas por el IMSS un mnimo de 1,250 semanas cotizadas.

(*) Art. 154 LSS

b. Ramo de Vejez. En el caso del Seguro de Vejez (*), se requiere
que el asegurado haya cumplido con sesenta y cinco aos de
edad y tenga reconocidas por el IMSS un mnimo de 1, 250
semanas cotizadas.
(*) Art. 162 LSS

Marco Legal AFORE
22

Regmenes de Afiliacin de la Ley del Seguro Social 97
Regmenes de
Afiliacin al Seguro
Social.
La Ley del Seguro Social contempla dos formas de afiliacin al
IMSS, que son:
a. Rgimen Obligatorio
b. Rgimen Voluntario.
Rgimen
Obligatorio
Son sujetos de aseguramiento al Rgimen Obligatorio las
personas que presten, en forma permanente o eventual, a otras de
carcter fsico o moral o unidades econmicas sin personalidad
jurdica, un servicio remunerado, personal y subordinado, cualquiera
que sea el acto que le d origen y cualquiera que sea la personalidad
jurdica o la naturaleza econmica del patrn aun cuando ste, en
virtud de alguna ley especial, est exento del pago de contribuciones.
(*)
(*) Art. 12 LSS
Voluntariamente podrn ser sujetos de aseguramiento al
rgimen obligatorio los trabajadores en industrias familiares y los
independientes, como profesionales, comerciantes en pequeo,
artesanos y dems trabajadores no asalariados; los trabajadores
domsticos; los ejidatarios, comuneros, colonos y pequeos
propietarios; los patrones personas fsicas con trabajadores
asegurados a su servicio, y los trabajadores al servicio de las
administraciones pblicas de la Federacin, entidades federativas y
municipios que estn excluidas o no comprendidas en otras leyes o
decretos como sujetos de seguridad social. (*)
(*) Art. 13 LSS
El Trabajador que deje de pertenecer a este Rgimen, podr
participar a travs de las siguientes modalidad de Continuacin
Voluntaria en el Rgimen Obligatorio
Continuacin
Voluntaria en el
Rgimen
Obligatorio.
El asegurado con un mnimo de cincuenta y dos cotizaciones
semanales acreditadas en el rgimen obligatorio, en los ltimos cinco
aos, al ser dado de baja, tiene el derecho a continuar
voluntariamente en el mismo, pudiendo continuar en los seguros
conjuntos de invalidez y vida as como de retiro, cesanta en edad
avanzada y vejez, debiendo quedar inscrito con el ltimo salario o
superior al que tena en el momento de la baja.
El derecho establecido en el artculo anterior se pierde si no se
ejercita mediante solicitud por escrito dentro de un plazo de cinco
aos a partir de la fecha de baja.
(*) Art. 218 LSS
Rgimen Voluntario Todas las familias en Mxico tienen derecho a un seguro de
salud para sus miembros y para ese efecto, podrn celebrar con el
Instituto Mexicano del Seguro Social convenio para el otorgamiento
de las prestaciones en especie del seguro de enfermedades y
maternidad, en los trminos del reglamento respectivo. (*)
(*) Art. 240 LSS
Marco Legal AFORE
23

Regmenes de Conservacin y Reconocimiento de Derechos
Conservacin de
Derechos
Los asegurados que dejen de pertenecer al rgimen
obligatorio, conservarn los derechos que tuvieran adquiridos a
pensiones en el seguro de invalidez y vida por un perodo igual a la
cuarta parte del tiempo cubierto por sus cotizaciones semanales,
contado a partir de la fecha de su baja.
Este tiempo de conservacin de derechos no ser menor de
doce meses. (*)

(*) Art. 150 LSS
Reconocimiento de
Derechos
Al asegurado que haya dejado de estar sujeto al rgimen
obligatorio y reingrese a ste, se le reconocer el tiempo cubierto por
sus cotizaciones anteriores, en la forma siguiente:
I. Si la interrupcin en el pago de cotizaciones no fuese mayor
de tres aos, se le reconocern, al momento de la
reinscripcin, todas sus cotizaciones;
II. Si la interrupcin excediera de tres aos, pero no de seis, se
le reconocern todas las cotizaciones anteriores cuando, a
partir de su reingreso, haya cubierto un mnimo de veintisis
semanas de nuevas cotizaciones;
III. Si el reingreso ocurre despus de seis aos de interrupcin,
las cotizaciones anteriormente cubiertas se le acreditarn al
reunir cincuenta y dos semanas reconocidas en su nuevo
aseguramiento, y
IV. En los casos de pensionados por invalidez que reingresen al
rgimen obligatorio, cotizarn en todos los seguros, con
excepcin del de invalidez y vida.
En los casos de las fracciones II y III, si el reingreso del
asegurado ocurriera antes de expirar el perodo de conservacin de
derechos establecido en el artculo anterior, se le reconocern de
inmediato todas sus cotizaciones anteriores.
(*) Art. 151 LSS

Marco Legal AFORE
24

Antecedentes Histricos Ley del ISSSTE
Introduccin La seguridad social en nuestro pas, se presta a toda la
poblacin en general, y en particular a sectores que se diferencian
por encontrarse adscritos ya sea al sector pblico o al sector privado.
El derecho a la seguridad social para los trabajadores
adscritos al sector pblico, se encuentra garantizado en el artculo
123 Apartado B, fraccin XI de la Constitucin Poltica de los Estados
Unidos Mexicanos.
Trayectoria En 1925 se expidi la Ley de Pensiones Civiles y con ello los
trabajadores al servicio del Estado comenzaron a recibir servicios y
prestaciones por parte del Gobierno Federal.
Esta Ley tuvo por objeto, establecer un sistema bajo el cual el
propio Trabajador con la ayuda del Estado, contribuira a la formacin
de un fondo sobre el cual apoyara el otorgamiento de pensiones y
prstamos hipotecarios y prevea la existencia de 14 seguros,
prestaciones y servicios.
La Ley de Pensiones Civiles se reforma en 1947, para regular
algunas pensiones, como las de vejez, inhabilitacin para los
trabajadores, pensiones para los familiares del Trabajador a su
fallecimiento, o bien la devolucin de los descuentos del fondo ya sea
al Trabajador o a sus familiares.
En 1959 se promulg la Ley del Instituto de Seguridad y
Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado, mediante la cual
se cre el ISSSTE desapareciendo con ello la Direccin de Pensiones
Civiles y de Retiro.
Ley ISSSTE En 1984 entr en vigor una Ley del ISSSTE, que logra
establecer un mejor esquema de prestaciones y una organizacin
administrativa ms moderna.
En materia mdica se aumenta la cobertura de beneficiarios,
dando servicio a los hijos de asegurados hasta los 25 aos y a las
madres solteras menores de 18 aos.
Sistema de Ahorro
para el Retiro
En 1992 se integra este sistema a las prestaciones con las
que ya contaban los Trabajadores al Servicio del Estado, sumando un
total de 21 seguros, prestaciones y servicios, lo cual, no sustituye el
rgimen pensionario original del Instituto.

Marco Legal AFORE
25

Antecedentes Histricos Ley del ISSSTE (Contina)
Nueva Ley ISSSTE En el 2007 se realiz una reforma a la Ley del ISSSTE la cual
establece cambios y modificaciones al Sistema de Pensiones de los
Trabajadores del Estado.
En virtud de estas modificaciones, es derecho de todo
Trabajador contar con una Cuenta Individual operada por el
PENSIONISSSTE (*), o por la Administradora de Fondos para el
Retiro que elija.
(*) Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio del Estado,
rgano pblico desconcentrado del Instituto
Esquema
Sistema
Pensiones
ISSSTE

Marco Legal AFORE
26

Causas del Cambio a la Ley del ISSSTE en Materia de Pensiones
Antecedentes El Sistema de Pensiones de los Trabajadores del Estado
registr significativos problemas debido principalmente a:
a. El cambio demogrfico registrado en el pas.
b. El desequilibrio entre los derechos y obligaciones para los
afiliados.
Los recursos de cuotas y aportaciones para el pago de
pensiones resultaron insuficientes, debido a:
a. El crecimiento de la poblacin derechohabiente entre 1960 y
2007.
b. El crecimiento de pensionados en el mismo perodo.
c. Una poblacin que demanda mejores servicios para elevar su
calidad de vida.
Esto llev a la necesidad de reformar el Sistema de
Pensiones.
La reforma ocurri en el ao 2007 y con ello se dio un nuevo e
importante paso hacia el establecimiento de sistemas de pensiones
econmicamente viables en el pas.
Sistema de Reparto Algunas de las caractersticas del antiguo Sistema de Reparto
son:
a. Las pensiones de los Trabajadores retirados son cubiertas por
los Trabajadores activos.
b. Las contribuciones van a un fondo comn con el que se pagan
las pensiones y prestaciones.
c. El Trabajador conoce el monto de los beneficios al que tendr
derecho desde que ingresa a trabajar.
Sistema de
Capitalizacin
Individual
Es aquel en el que el Trabajador conoce el monto de sus
aportaciones, aunque no conoce cules sern sus beneficios, ya que
dependern del monto acumulado en su Cuenta Individual a la fecha
en que se le otorgue la pensin.
Nuevo Sistema de
Pensiones
Contempla tres tipos de Trabajadores y sus condiciones
particulares:
a. Trabajadores de nuevo ingreso. El nuevo sistema que se
aplicar obligatoriamente a estos Trabajadores.
b. Jubilados y pensionados. Continuarn disfrutando de sus
derechos actuales.
c. Trabajadores en activo. Los que se encontraban cotizando a la
fecha de entrada en vigor de la LISSSTE, se le reconocen los
derechos adquiridos con anterioridad y tuvieron la oportunidad de
elegir entre el Sistema de Reparto (*) y el de Capitalizacin
Individual.
(*) Trabajadores ISSSTE que no optaron por la acreditacin del Bono
PENSIONISSSTE (Artculo Dcimo Transitorio de LISSSTE 2007.)
Marco Legal AFORE
27

Causas del cambio en materia de Pensiones en la Ley del ISSSTE (Contina)
Caractersticas
Principales
Se continan administrando y otorgando todos los beneficios a
travs del ISSSTE y PENSIONISSSTE, persisten todos los
seguros, servicios y prestaciones.
El Estado seguir siendo garante de la Seguridad Social y co-
responsable financiero
Beneficios y
Ventajas
El Estado asegura una Pensin Garantizada de dos veces el
salario mnimo general vigente en el Distrito Federal al
Trabajador que cubra el requisito de aos de servicio, pero que
al momento de su retiro el monto de su Cuenta Individual sea
insuficiente para contratar una Renta Vitalicia o un Retiro
Programado.
Se establece el Ahorro Solidario (por cada peso que ahorre el
trabajador, el Estado realizar una aportacin de $3.25 con lmite
de 6.5% del SBC).
El Estado aporta una Cuota Social, cuyo monto mensual ser de
5.5% del SMGVDF.

Seguros
Contemplados
Se instauran cuatro tipos de seguros:
Seguro de Salud
Seguro de Riesgos del Trabajo
Seguro de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez
Seguro de Invalidez y Vida

Marco Legal AFORE
28

Sistema de Pensiones para Trabajadores ISSSTE
Opciones de Pensin
para Trabajadores en
Activo.
Como ya se mencion, los Trabajadores en Activo son
aquellos que se encontraban en activo en el servicio pblico cuando
entr en vigor la nueva ley del ISSSTE.
Debido a que la nueva Ley del ISSSTE implement un nuevo
sistema de financiamiento a las pensiones (Sistema de Capitalizacin
Individual), los Trabajadores en Activo en ese momento (2007),
tuvieron la oportunidad de elegir el rgimen de pensiones con el cual
se van a pensionar. Dichas opciones (*) fueron:
A. Opcin 1: Sistema de Reparto (que se les present
como Artculo 10 Transitorio)
B. Opcin 2: Sistema de Capitalizacin Individual (que se
les present como Bonos de Pensin)
Hoy este proceso de eleccin de Rgimen ya concluy.
*Artculo 5transitorio de la Ley del ISSSTE 2007,
Opcin 1: Sistema de
Reparto, Tipos de
Pensin.
El Sistema de Reparto conservar sus caractersticas
principales, pero sufre modificaciones a partir del ao 2010 durante
20 aos; de ah el nombre de Rgimen Anterior Modificado o 10
Transitorio.
A partir del 1 de enero de 2010, de acuerdo a su situacin
personal y en la medida que se cumpla con los requisitos
establecidos por la Ley, el Trabajador podr tramitar una de los
siguientes tipos de pensin:
1) Pensin de Jubilacin.
2) Pensin de Retiro por Edad y Tiempo de Servicios.
3) Pensin de Cesanta en Edad Avanzada.
Opcin 1: Sistema de
Reparto, Pensin de
Jubilacin.
A) Es la mejor de todas, se requiere que el trabajador haya cotizado
30 aos los hombres o 28 aos las mujeres y, la edad para
poderse pensionar depender del ao elegido para el retiro:
Aos de Retiro
Edad Mnima
Hombres
Edad Mnima
Mujeres
El monto de la
pensin ser del
100% del promedio
del Sueldo Bsico
que hubiere
disfrutado el
Trabajador durante el
ltimo ao anterior a
la fecha en que el
ISSSTE emita la
baja.
2012-2013 52 50
2014-2015 53 51
2016-2017 54 52
2018-2019 55 53
2020-2021 56 54
2022-2023 57 55
2024-2025 58 56
2026-2027 59 57
2028 en adelante 60 58
(*) Porcentaje del Sueldo Bsico durante el ltimo ao anterior
a la fecha en que el ISSSTE emita la baja

Marco Legal AFORE
29

Sistema de Pensiones para Trabajadores ISSSTE (Contina)

Opcin 1: Sistema de
Reparto, Pensin de
Retiro por Edad y
Tiempo de Servicios.
B) Este tipo de pensin procede cuando el trabajador no alcanza los
30 o 28 aos de servicio y es menos generosa que la anterior.
Requiere que el trabajador haya cumplido 57 aos de edad o
ms, a partir de este ao (2012), y tener un mnimo de 15 aos de
cotizacin:
Tiempo de
Servicio
Porcentaje del
Sueldo Bsico
15 aos 50%
16 aos 52.5%
17 aos 55%
18 aos 57.5%
19 aos 60%
20 aos 62.5%
21 aos 65%
22 aos 67.5%
23 aos 70%
24 aos 72.5%
25 aos 75%
26 aos 80%
27 aos 85%
28 aos 90%
29 aos 95%
Opcin 1: Sistema de
Reparto, Pensin de
Cesanta en Edad
Avanzada.
C) Si el trabajador tampoco alcanza 15 aos de servicios por lo
menos, entonces solo podr tramitar la Pensin de cesanta en
Edad Avanzada. Requiere que por lo menos se cuente con 10
aos de servicios y 62 aos de edad en este ao (2012) La edad
para tramitar este tipo de pensin se incrementar conforme a la
siguiente tabla:
Aos
Edad mnima
62 63 64 65 66 67 68 69 70
2012-2013
40% 42% 44% 46% 48% 50% 50% 50% 50%
2014-2015
40% 42% 44% 46% 48% 50% 50% 50%
2016-2017
40% 42% 44% 46% 48% 50% 50%
2018 en adelante
40% 42% 44% 46% 48% 50%
Consideraciones
Con la reforma, las pensiones se otorgarn en funcin del
promedio del sueldo bsico del ltimo ao de servicio, siempre y
cuando se tenga una antigedad mnima de tres aos en el puesto;
en caso contrario se tomar el sueldo inmediato anterior a dicho
puesto, independientemente de la antigedad en el mismo.
Opcin 2:
Sistema de
Capitalizacin
Individual
Se le reconocen al Trabajador sus derechos de antigedad
adquiridos a la fecha de la reforma, mediante el depsito en su
Cuenta de un Bono.
Este Bono se consolida con las contribuciones posteriores del
Trabajador y del Estado. Cuando se jubile, la pensin ser igual al
Bono, ms contribuciones e intereses generados.
En este caso, la edad para
retirarse se incrementar
gradualmente conforme a esta
tabla:
Aos Edad
2012-2013 57 aos
2014-2015 58 aos
2016-2017 59 aos
2018 en adelante 60 aos

Marco Legal AFORE
30

Normatividad del Sistema de Ahorro para el Retiro
Introduccin
La normatividad aplicable a los sistemas de pensiones es de
gran importancia para conocer lo que ocurre con stos. Se destacan:
a. Ley del Seguro Social (LSS)
b. Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro (LSAR)
c. Ley de Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de
los Trabajadores del Estado (LISSSTE)
d. Reglamento de la LSAR (RLSAR)
e. Circulares, Disposiciones Generales y Reglas emitidas por
CONSAR
Definicin de
Sistemas de Ahorro
para el Retiro
Los Sistemas de Ahorro para el Retiro son aquellos regulados
por las leyes de Seguridad Social, que prevn que las aportaciones
tripartitas (aportaciones de los trabajadores, patrones y del Estado)
sean manejadas a travs de Cuentas Individuales propiedad de los
Trabajadores, con el fin de acumular saldos que se utilizarn, ya sea
para previsin social, para obtener una pensin, o para
complementarla.
Ley del Seguro Social
(LSS)
Tiene el objetivo de normar las situaciones y relaciones
jurdicas para la proteccin de la Seguridad Social de sus
beneficiarios, en las contingencias de maternidad, vejez,
sobrevivencia, enfermedad, accidentes, invalidez, muerte, retiro y
cesanta o paro forzoso.
Ley de los Sistemas
de Ahorro para el
Retiro
(LSAR)
Tiene como objetivo regular el funcionamiento de los Sistemas
de Ahorro para el Retiro y sus participantes previstos en esta ley y en
la Ley del Seguro Social (LSS), del Instituto del Fondo Nacional de la
Vivienda para los Trabajadores (INFONAVIT) y del Instituto de
Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado
(ISSSTE). (*)
(*) Art. 1 LSAR
Ley del ISSSTE
Tiene por objeto administrar los seguros, prestaciones y
servicios, contribuyendo al bienestar de los trabajadores pensionados
y familiares derechohabientes de los trabajadores al servicio del
Estado.
Reglamento de la Ley
de Sistemas de
Ahorro para el Retiro
(RLSAR)
La finalidad de este Reglamento es normar los procesos operativos
de los participantes en los Sistemas de Ahorro para el Retiro y as,
garantizar la observacin y cumplimiento de la Ley del SAR.
Tambin prev sanciones administrativas, posibles delitos y
penalidades por el incumplimiento de las leyes, reglamentos y disposiciones
relacionados con los Sistemas de Ahorro para el Retiro, a las que se harn
acreedores los participantes de dicho sistema.
Lo dispuesto en este Reglamento no excluye la imposicin de
sanciones conforme a otras leyes aplicables.
Circulares,
Disposiciones y
Reglas emitidas por
CONSAR
Principales medios que utiliza la CONSAR para dar a conocer
la normatividad que regula las actividades de los participantes en el
Sistema de Ahorro para el Retiro, mediante su emisin y publicacin
peridica en el Diario Oficial de la Federacin.
Marco Legal AFORE
31

MDULO III. PARTICIPANTES DEL SISTEMA DE
AHORRO PARA EL RETIRO

Objetivos:


a. Identificar las principales Instituciones que intervienen en el Sistema de Ahorro para el Retiro.
b. Distinguir la interaccin de las Instituciones dentro del Sistema.

Marco Legal AFORE
32

Participantes del SAR
Regulatorios CONSAR: Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
CONDUSEF: Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros.
IMSS: Instituto Mexicano del Seguro Social.
INFONAVIT: Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los
Trabajadores.
ISSSTE: Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Trabajadores del Estado.
FOVISSSTE: Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y
Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado.
Control EOBDNSAR: Empresa Operadora de la Base de Datos Nacional del
SAR (PROCESAR).
Auxiliares BANXICO: Banco de Mxico.
ICEFA: Institucin de Crdito o Entidad Financiera Autorizada.
Directos AFORE: Administradora de Fondos para el Retiro.
SIEFORE: Sociedad de Inversin Especializada en Fondos para el
Retiro.
PENSIONISSSTE: Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores
al Servicio del Estado
Consideraciones AMAFORE: Asociacin Mexicana de Administradoras de Fondos
para el Retiro, A. C. Fue creada en febrero de
1997 con la misin de impulsar y promover el
Sistema de Ahorro para el Retiro y la cultura de
previsin, as como armonizar y defender los
intereses de sus asociados, propiciando
condiciones que favorezcan el desarrollo del
sector en Mxico. Est integrada por las AFORE
que operan en nuestro pas. Una de sus
funciones es actualizar el Manual nico de
Capacitacin de Agentes Promotores (MUC).

Marco Legal AFORE
33

Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro
(CONSAR)
Definicin La CONSAR es el rgano administrativo desconcentrado
de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico; con autonoma
tcnica y facultades ejecutivas, con decisiones propias para la
coordinacin, regulacin, supervisin y vigilancia de los Sistemas de
Ahorro para el Retiro. Tiene como misin proteger los ahorros para el
retiro de los Trabajadores.
rganos de
Gobierno
Presidencia: El Presidente de la Comisin es la mxima
autoridad administrativa de la Comisin, es designado por el titular de
la SHCP, representa legalmente y dirige administrativamente a la
CONSAR, y da cumplimiento a los acuerdos que se tomen en la
Junta de Gobierno.
Junta de Gobierno: Es el rgano interno supremo de l a
CONSAR, integrada por representantes de todos los sectores
sociales involucrados del sistema econmico y financiero; tiene por
objeto regular y procurar el funcionamiento del Sistema de Ahorro
para el Retiro.
Comit Consultivo y de Vigilancia: Se integra con
representantes de los trabajadores y sector patronal; vigila el correcto
desarrollo del sistema as como los intereses de los participantes del
Sistema de Ahorro para el Retiro.

Marco Legal AFORE
34

Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) (Contina)

Facultades de la
CONSAR
a. Regular las disposiciones de carcter general, relacionadas con
la operacin de los Sistemas de Ahorro para el Retiro; la
recepcin, depsito, transmisin y administracin de las cuotas y
aportaciones correspondientes a dichos Sistemas.
b. Regular la transmisin, manejo e intercambio de informacin
entre las Dependencias y Entidades de la Administracin Pblica
Federal, los Institutos de Seguridad Social y los participantes del
SAR, determinando los procedimientos para su buen
funcionamiento.
c. Expedir disposiciones de carcter general a las que debern
sujetarse los participantes, en cuanto a su constitucin,
organizacin, funcionamiento, operaciones y participacin en el
SAR.
d. Otorgar el visto bueno para la organizacin, operacin
verificacin, certificacin, autorizacin e inicio de operaciones de
las Administradoras y Sociedades de Inversin. (*)
(*) Art. 8 DISPOSICIONES de carcter general en materia de operacin del SAR

e. Emitir reglas para la operacin y pago de los Retiros
Programados.
f. Otorgar, modificar o revocar las autorizaciones y concesiones, a
las AFORE y a las SIEFORE.
g. Administrar y operar, en su caso, la Base de Datos Nacional del
SAR.
h. Imponer multas y sanciones, as como emitir opinin a la
autoridad competente en materia de los delitos previstos en la
Ley del SAR.
i. Dar a conocer a la opinin pblica reportes sobre Comisiones,
nmero de Trabajadores registrados en las AFORE, estado de
situacin financiera, estado de resultados, composicin de
cartera y rentabilidad de las SIEFORE.
j. Elaborar y publicar estadsticas y documentos relacionados con
los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
k. Dictar las reglas generales para determinar la forma en que las
AFORE debern remunerar a sus Agentes Promotores, ya sea
que stos tengan una relacin laboral con la AFORE, le presten
sus servicios a travs de terceros, o sean independientes. (*)
(*) Art. 5 LSAR
l. Requerir a las Administradoras cualquier informacin sobre los
Fondos de Previsin Social a los que presenten servicio (*), as
como de la estructura de comisiones aplicables a patrones,
Dependencias y Entidades a las que presenten sus servicios.

(*) Circular nica, Art. 98

Marco Legal AFORE
35

Base de Datos Nacional de los Sistemas de Ahorro para el
Retiro (BDNSAR)
Definicin La Base de Datos Nacional de los Sistemas de Ahorro para el
Retiro (BDNSAR), es propiedad exclusiva del Gobierno Federal y se
constituye con la informacin individual de cada Trabajador y el
registro de ste en la AFORE o Institucin de Crdito donde se
encuentra afiliado.

Empresa Operadora de la Base de Datos Nacional de los
Sistemas de Ahorro para el Retiro (EOBDNSAR)
Objeto La Empresa Operadora de la Base de Datos Nacional del SAR
tienen por finalidad:
a. Identificar las Cuentas Individuales en las AFORE e
Instituciones de Crdito (ICEFA).
b. Certificar los Registros de Trabajadores en las AFORE.
c. Controlar los procesos de Traspasos.
d. Instruir al operador de la Cuenta Concentradora, sobre l a
distribucin de los fondos de las cuotas recibidas a las AFORE
correspondientes.
La prestacin del servicio pblico, se llevar a cabo por
empresas operadoras que gocen de la concesin del Gobierno
Federal.
PROCESAR Es la empresa que por medio de licitacin pblica obtuvo la
concesin para operar la Base de Datos Nacional del SAR.

Marco Legal AFORE
36

Empresa Operadora de la Base de Datos Nacional de los Sistemas de
Ahorro para el Retiro (EOBDNSAR) (Contina - Funciones)

Funciones a. Administrar la Base de Datos Nacional SAR, garantizando la
seguridad, integridad y confidencialidad de la informacin que las
Administradoras les proporcionen. (*)
b. Desarrollar sistemas informticos y de telecomunicaciones para
llevar el control de los procesos.
c. Ayudar en el proceso de localizacin de los Trabajadores para
permitir un Traspaso ordenado de sus Cuentas Individuales de
una AFORE a otra.
d. Concentrar y distribuir informacin relacionada con los Sistemas
de Ahorro para el Retiro.
e. Establecer el procedimiento que permita que la informacin
derivada de los SAR fluya de manera ordenada entre los
participantes de dichos Sistemas.
f. Indicar al operador de la Cuenta Concentradora para que efecte
las transferencias de recursos depositados en dicha Cuenta a las
Cuentas Individuales de las AFORE.
g. Mantener depurada la Base de Datos Nacional del SAR, para
evitar la duplicidad de Cuentas Individuales, incentivando la
Unificacin y Traspaso de dichas Cuentas a la ltima Cuenta
Individual abierta por el Trabajador. La Unificacin y el Traspaso
se realizarn sin necesidad de solicitar previamente autorizacin
del Trabajador de que se trate.
h. Llevar el registro y control del Folio del Estado de Cuenta
generado y enterado por las Administradoras.
i. Asignar conjuntamente con las Administradoras el Folio de
Registro para las solicitudes de Registro as como el Folio de
Traspaso a travs del Sistema de Asignacin e Impresin de
Formatos.
j. Elaborar, actualizar y someter a consideracin de la Comisin,
cada ao, el Manual de Polticas y Procedimientos, el que debe
contener al menos, los siguientes apartados: (*)
Registros y Traspasos de Cuentas Individuales
Asignacin,
Administracin de la Cuenta Individual, y
Retiros.

Marco Legal AFORE
37


Funciones
(continuacin)
k. Marcar, y en su caso desmarcar, las Cuentas Individuales en la
Base de Datos Nacional del SAR, por procesos que se estn
llevando a cabo con dichas Cuentas o por solicitud de los
Institutos de Seguridad Social. (*)

l. Identificar de forma permanente, junto con las Administradoras, en
sus bases de datos y en la Base de Datos Nacional SAR, segn
corresponda, aquellas Cuentas Individuales en las que los
Trabajadores cuenten con una Resolucin de Pensin o una
Concesin de Pensin emitida por alguno de los Institutos de
Seguridad Social, o, en su caso, hubieren realizado el retiro total
de recursos, como Cuenta Pensionada. (*)
(*) Circular nica, Art. 50, prrafo tercero

m. Inhabilitar, a notificacin de las Administradoras, las Cuentas
Individuales que presenten saldo en cero y no hayan tenido una
aportacin en los ltimos seis bimestres, e integrar una base de
datos con estas Cuentas. (*)

n. Mantener actualizada la Base de Datos Nacional SAR con los
saldos de las Subcuentas de Vivienda de las Cuentas Individuales
administradas por el INFONAVIT o el FOVISSSTE, segn
corresponda y conciliar peridicamente con las Administradoras.
(*)

o. Notificar a las Administradoras las Cuentas Individuales que les
correspondan y que presenten excedentes en la liquidacin de
crditos de vivienda. (*)

p. Llevar a cabo, conjuntamente con las Administradoras y en
coordinacin con los Institutos de Seguridad Social, los
procedimientos de Unificacin y/o separacin de Cuentas
Individuales en un plazo no mayor a sesenta das hbiles,
debiendo marcar dichas Cuentas. (*)
(*) Circular nica, Arts. 100 y 103

q. Notificar a las Administradoras dentro de los ltimos cinco das
hbiles de los meses de abril, agosto y diciembre, el rendimiento
de las Subcuentas de Vivienda, con corte al ltimo da de los
meses de marzo, julio y noviembre. (*)

Marco Legal AFORE
38


Funciones
(continuacin)
r. Proporcionar a los Trabajadores el Folio del Estado de Cuenta
solicitado a travs de mensajes cortos, SMS, de telefona celular
que tenga registrado con su CURP u otros servicios electrnicos
autorizados por la Comisin. (*)

(*) Circular nica, Art. 129, frac. V, prrafo segundo

s. Verificar, en Lnea y Tiempo Real, que el nmero de telefona
mvil no se encuentre vinculado a una CURP distinta a la del
Trabajador que solicite el Folio del Estado de Cuenta
correspondiente. (*)

t. Informar al Instituto Mexicano del Seguro Social respecto de los
Nmeros de Seguridad Social no registrados en el Catlogo
Nacional de Asegurados. (*)

u. Informar a la Comisin de la conclusin de cada proceso de
devolucin o Traspaso de Cuentas Individuales por Registro o
Traspaso Indebido que realicen. (*)

(*) Circular nica, Art. 155, prrafo segundo

v. Informar a las Administradoras, al ISSSTE, al FOVISSSTE y a la
Comisin, por lo menos una vez al mes: (*)
De los Trabajadores que ingresen al rgimen previsto en la ley
del ISSSTE de Trabajadores no registrados en una
Administradora de Fondos para el Retiro, para que sean
registrados en una institucin pblica que realice funciones
similares para que stas operen su Cuenta Individual la que
ser abierta a ms tardar en dos das hbiles.
De los trabajadores que tengan una Cuenta Individual operada
por alguna Administradora de Fondos para el Retiro.


w. Ingresar en la base de datos correspondiente la informacin sobre
la actualizacin de los datos de los Trabajadores en el Catlogo
Nacional de Asegurados del IMSS, a ms tardar al segundo da
hbil posterior a aqul en que la hayan recibido. (*)


x. Informar a los Institutos de Seguridad Social que correspondan,
sobre las actualizaciones de la Base de Datos Nacional SAR, el
da hbil siguiente de haberse efectuado dichas actualizaciones.
(*)

Marco Legal AFORE
39


Funciones
(continuacin)
y. Clasificar las Cuentas Individuales de los Trabajadores que no
hayan elegido Administradora y que hayan recibido al menos una
cuota o aportacin durante al menos seis bimestres consecutivos,
tomando en consideracin los criterios establecidos por la
Comisin. (*)

z. Determinar la participacin de las Cuentas Individuales que cada
Administradora recibir en trminos de las reglas generales que
emita la Comisin. (*)

aa. Proporcionar a solicitud de los Trabajadores, informacin
respecto de la Administradora que administre su Cuenta
Individual, o si esta se encuentra asignada o en una Prestadora
de Servicios. (*)

bb. Proporcionar bimestralmente a las Administradoras y a las
Prestadoras de Servicio, en igualdad de condiciones, informacin
de los Trabajadores que no hayan elegido Administradora y que
no hayan sido asignados previamente. (*)


cc. Realizar el clculo de la Cuota Social de los trabajadores que
tengan derecho a ella e informarlo a la Secretara, a fin de que
se realice el depsito correspondiente en el Banco de Mxico. (*)


dd. Informar a las Instituciones de Crdito Liquidadoras el monto a
depositar a cada una de las Administradoras por concepto de
recaudacin de la Cuota Social. (*)


Marco Legal AFORE
40

Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)
Definicin Es un organismo pblico descentralizado, cuya finalidad es
promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de
los usuarios frente a las Instituciones Financieras, arbitrar sus
diferencias de manera imparcial y proveer a la equidad en las
relaciones entre stos.
Funciones
a. Atender y resolver las consultas que le presenten los usuarios de
servicios financieros, adems de otorgarles orientacin jurdica y
asesora legal sobre asuntos de su competencia.
b. Llevar a cabo el procedimiento conciliatorio entre el usuario y la
Institucin Financiera y en su caso, actuar como rbitro entre las
partes.
c. Proporcionar informacin a los usuarios, relacionada con los
servicios y productos que ofrecen las Instituciones Financieras, y
elaborar programas de difusin con los diversos beneficios que se
otorguen a los usuarios.
d. Analizar y, en su caso, autorizar la informacin dirigida a los
usuarios sobre los servicios y productos financieros que ofrezcan
las Instituciones Financieras, cuidando que la publicidad sea
dirigida en forma clara.
e. Orientar y asesorar a las Instituciones Financieras sobre las
necesidades de los usuarios.
f. Informar a los usuarios sobre la situacin de los servicios que
ofrecen las Instituciones Financieras respecto a sus niveles de
atencin y quejas.
Conciliacin y
Arbitraje
La CONDUSEF est facultada para actuar como conciliador
entre las Instituciones Financieras y los usuarios con la finalidad de
proteger los intereses de estos ltimos; para ello:
g. Recibir las reclamaciones de los usuarios en forma escrita, o por
cualquier otro medio idneo, y que debern presentarse dentro del
trmino de dos aos contados a partir de que se presente el hecho
que les dio origen.
h. Notificar a la Institucin Financiera la reclamacin presentada en
su contra dentro de los ocho das hbiles siguientes a la fecha que
recibi la reclamacin.
i. Citar a las partes a una audiencia dentro de los veinte das
hbiles siguientes a la fecha en que se reciba la reclamacin,
donde se exhortar a las partes a conciliar sus intereses.
j. La CONDUSEF, a peticin de las partes, podr actuar como
rbitro.

Marco Legal AFORE
41

Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los
Trabajadores (INFONAVIT)
Definicin Es una institucin tripartita en cuyos rganos de gobierno
participan a partes iguales, representantes de los sectores laboral,
patronal y del Gobierno Federal; fue creado en el ao de 1972.
Antecedentes Con el propsito de complementar las prestaciones de
carcter social en el ramo de fomento de vivienda, se crea el
Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, con
el objetivo de otorgar crdito barato y suficiente para la compra de
vivienda, a trabajadores afiliados al IMSS.
Para tal efecto, corresponde a los patrones cubrir
peridicamente y con carcter obligatorio, aportaciones a favor de
cada uno de los Trabajadores a su servicio. La aportacin referida
corresponde al 5% del Salario Base de Cotizacin del trabajador.
La conexin del INFONAVIT con el Sistema de Pensiones,
estriba principalmente en que las aportaciones patronales que se
efectan durante la vida laboral de un Trabajador, podrn ser
integradas al monto acumulado del trabajador al momento de su
retiro, si as ste lo decide.
Funciones
a. Administrar los recursos del Fondo Nacional de la Vivienda.
b. Establecer y operar un sistema de financiamiento que permita a
los Trabajadores obtener un crdito barato y suficiente para la
adquisicin en propiedad de habitaciones cmodas e higinicas,
construccin, reparacin, ampliacin o mejoramiento.
c. Coordinar y financiar programas de construccin de habitaciones
destinadas a ser adquiridas en propiedad por los trabajadores.
d. Enterar a las Empresas Operadoras la informacin de los
Trabajadores que registren excedentes en la liquidacin de
crditos de vivienda. (*)

Marco Legal AFORE
42

Crditos INFONAVIT
Tipos de Crditos: Productos INFONAVIT.
Productos Cofinavit.
Productos Apoyo INFONAVIT.
Programas de Ahorro.
Producto no Hipotecarios.
Reglas Generales. Un Trabajador podr obtener crdito de vivienda ya sea a
travs del propio Instituto o a travs de alguna entidad financiera.
Al momento en que el trabajador reciba crdito del Instituto, el
saldo de la Subcuenta de Vivienda de su Cuenta Individual se
aplicar como pago inicial al crdito obtenido.
El trabajador derechohabiente que obtenga un crdito de
vivienda de alguna entidad financiera (Banco o SOFOL), podr dar en
garanta de tal crdito, el saldo de su Subcuenta de Vivienda.
El crdito se aplicar a la adquisicin en propiedad de
habitaciones, construccin de vivienda, reparacin ampliacin o
mejora de habitaciones o al pago de pasivos adquiridos por
cualquiera de los conceptos anteriores.
Podr recibirse crdito del Instituto y una vez que ste haya
sido liquidado, podr accederse a un nuevo financiamiento el que se
otorgar, cubiertos los requisitos, en coparticipacin con entidades
financieras.
Para este segundo crdito, el Trabajador podr disponer del
saldo acumulado en la Subcuenta de Vivienda y su capacidad
crediticia estar determinada por la proyeccin de las aportaciones
patronales subsecuentes. (*)
(*) Reformas LINFONAVIT 12/01/2012
Asimismo, al formalizarse el crdito se deber constituir la
hipoteca en favor del INFONAVIT.
Productos
INFONAVIT
INFONAVIT ofrece varias opciones de crdito para
Trabajadores que deseen adquirir una vivienda -nueva o usada- los
que podrn suscribirse en pesos o en veces el salario mnimo. (*)
Los Productos INFONAVIT son:
1. Crdito INFONAVIT.
2. Crdito INFONAVIT Total.
3. Crdito INFONAVIT Total AG.
4. Crdito INFONAVIT FOVISSSTE
5. Crdito Esta es tu Casa.
6. Crdito Hipoteca Verde.
Marco Legal AFORE
43

Productos INFONAVIT Crdito INFONAVIT
Descripcin del
Crdito INFONAVIT
Es el crdito que te otorga el INFONAVIT al que se le suma el
saldo de tu Subcuenta de Vivienda a fin de que cuentes con un mayor
monto para:
Comprar de una vivienda, nueva o usada, con un valor mximo
de 350 VSM, en cualquier parte de la Repblica.
Construir en terreno propio o en el del cnyuge con quien el
Trabajador deber estar casado bajo el rgimen de Sociedad
Conyugal.
Ampliar, mejorar o remodelar la vivienda que se posea.
Pago de hipoteca de la vivienda o departamento que se posea
derivada de la compra, construccin, ampliacin o remodelacin
de la misma.
Requisitos: a) Ser derechohabiente del INFONAVIT.
b) Relacin laboral vigente.
c) Puntuacin mnima de 116.
d) De haber tenido crdito INFONAVIT anteriormente, ste
deber de estar totalmente cubierto
Consideraciones Si bien el valor mximo de la vivienda, nueva o usada es de
350 VSM, en cualquier parte de la Repblica, el monto mximo de
crdito a otorgar (monto que otorga el instituto) ser de
180VSMGVDF.
La *Capacidad de compra estar determinada por el monto
mximo otorgado ms el saldo de la subcuenta de vivienda: 220
VSMGVDF.
En el caso de construccin en terreno propio, ampliacin o
pago de hipoteca, el valor de la vivienda no tiene lmite.

Marco Legal AFORE
44

Productos INFONAVIT Crdito INFONAVIT Total y Total AG
Descripcin del
Crdito INFONAVIT
Total
Est integrado por el crdito de INFONAVIT, ms el saldo de
la Subcuenta de Vivienda y el crdito de una entidad financiera.
El trmite se realiza nicamente ante el INFONAVIT.
El monto mximo de crdito es de $577,923.76 (305 VSMDVDF
en 2012) y el monto del crdito a otorgar no ser mayor al 95% del
valor de la operacin.
El saldo de la Subcuenta de Vivienda se utiliza para el pago
parcial del inmueble.
Las aportaciones patronales subsecuentes ayudan a amortizar el
crdito INFONAVIT.
Requisitos
a. Ser derechohabiente del INFONAVIT
b. Relacin laboral vigente
c. Puntuacin mnima de 116
d. No haber tenido un crdito de INFONAVIT
e. Tener ingresos de 4.5 a 11 VSMDVDF
f. Slo para crdito individual
g. Slo para adquisicin de vivienda nueva o usada
h. El valor de la vivienda no debe rebasar 350 VSMDVDF
Aclaraciones
El monto mximo de crdito a otorgar ser de 305vsmgvdf. La
Capacidad de compra est limitada igualmente en 350vsmgvdf. El
Valor mximo de la vivienda ser as mismo de 350vsmgvdf.
Descripcin del
Crdito INFONAVIT
Total AG
Est integrado por el crdito de INFONAVIT, ms una parte
del saldo de la Subcuenta de Vivienda y el crdito de una entidad
financiera.
El trmite se realiza nicamente ante el INFONAVIT.
Se utiliza una parte del saldo de la Subcuenta de Vivienda
(SSV) para la compra de la casa.
Slo para adquisicin de vivienda nueva o usada.
El remanente del SSV se utiliza para el pago del crdito que
otorga INFONAVIT, garantizando cinco anualidades y tambin
puede ser utilizado en caso de prdida de empleo.
El valor de la vivienda no tiene lmite.
El monto mximo de crdito es de 700 VSMDVDF y el monto
del crdito a otorgar no ser mayor al 95% del valor de la
operacin.
Se puede solicitar crdito conyugal.
Las aportaciones patronales subsecuentes ayudan a amortizar
el crdito INFONAVIT.
Requisitos
Ser derechohabiente del INFONAVIT , tener una Relacin
laboral vigente, Puntuacin mnima de 116, No haber tenido un
crdito de INFONAVIT y tener ingresos desde 11 VSMDVDF

Marco Legal AFORE
45

Productos INFONAVIT Crdito INFONAVIT FOVISSSTE, Esta
es tu Casa
Descripcin del
Crdito INFONAVIT-
FOVISSSTE
Crdito otorgado por el INFONAVIT ms el saldo de l a
Subcuenta de Vivienda sumados al Crdito FOVISSSTE del cnyuge,
para adquirir una vivienda nueva o usada, sin lmite de valor, en
cualquier ciudad del pas; las aportaciones patronales subsecuentes
amortizan el crdito; incluye seguro de vida, seguro contra daos y
fondo de proteccin de pagos.
Por parte del FOVISSSTE no requiere entrar al sorteo y l a
autorizacin del crdito es inmediata.
Requisitos: a. Cumplir con los criterios de elegibilidad del organismo de
vivienda al que cotiza y se solicita el crdito.
b. Ser derechohabiente del INFONAVIT y el/la cnyuge del
FOVISSSTE, ambos con relacin laboral vigente.
c. Estar casados entre s, independientemente del rgimen
matrimonial.
Aclaraciones Este es el nico crdito que se otorga al 100% para ambas
partes.
Descripcin del
Crdito INFONAVIT
Esta es tu casa
Opcin para adquirir vivienda con los recursos de un crdito
otorgado por el INFONAVIT ms el Saldo de la Subcuenta de la
Vivienda ms los recursos del subsidio federal al que se tenga
derecho para comprar una casa nueva o usada (CONAVI).
El crdito cuenta con los seguros de vida, de daos y de
proteccin de pagos en caso de prdida del empleo.
Requisitos Requisitos para INFONAVIT:
a. Ser derechohabiente del INFONAVIT con relacin laboral vigente.
b. Cumplir con la puntuacin mnima requerida.
c. No haber tenido un crdito del INFONAVIT.

Requisitos para CONAVI:

a. Calificar positivamente en el sistema CONAVI.
b. Dar un ahorro de 5 VSMDVDF (puede considerarse la cantidad
que tengas ahorrada en tu Subcuenta de Vivienda).
c. No haber recibido ayuda del Gobierno Federal para adquirir,
construir, ampliar reparar o mejorar una vivienda.
d. Que el valor de la vivienda est dentro de de los criterios
establecidos para ello, de acuerdo al tipo, horizontal o vertical, y si
se trata de vivienda nueva o usada.

Marco Legal AFORE
46

Productos INFONAVIT Hipoteca Verde

Crdito Hipoteca
Verde
Es un crdito INFONAVIT que cuenta con un monto adicional
para que puedas comprar una vivienda ecolgica y as obtener una
mayor calidad de vida, y ahorros en tu gasto familiar mensual,
derivados de las ecotecnologas que disminuyen los consumos de
energa elctrica, agua y gas.
Requisitos:
a. Ser derechohabiente del INFONAVIT con relacin laboral vigente.
b. Cumplir con la puntuacin mnima requerida de 116 puntos.
c. No haber tenido un crdito del INFONAVIT.
d. El valor de la vivienda no debe rebasar 350 VSM, en cualquier
parte de la repblica mexicana.
e. Este crdito slo aplica para viviendas nuevas registradas en el
INFONAVIT, con ecotecnologas.

Marco Legal AFORE
47

Productos COFINAVIT y Crdito COFINAVIT

Productos
COFINAVIT
Los productos COFINAVIT son:
1. Crdito COFINAVIT (Tradicional).
2. Crdito COFINAVIT AG.
3. Crdito COFINAVIT Ingresos Adicionales.

Crdito COFINAVIT Es un crdito otorgado por el INFONAVIT en cofinanciamiento
con un Banco o SOFOL. (*)
Una parte del crdito la otorga el INFONAVIT, la otra parte del
crdito la otorga un Banco o SOFOL.
La Subcuenta de Vivienda se aplica como pago inicial del crdito
del INFONAVIT.
Las aportaciones patronales futuras pagan el crdito del
INFONAVIT.

Requisitos Crdito
COFINAVIT
(Tradicional)
d. No haber tenido prstamo INFONAVIT antes
e. Aprobacin del crdito del banco o SOFOL
f. Tener ingresos menores a 11 VSMDVDF.
(*) SOFOL: Sociedad Financiera de Objeto Limitado

Marco Legal AFORE
48

Crdito COFINAVIT AG y Crdito COFINAVIT Ingresos
Adicionales

Crdito COFINAVIT
AG (Anualidades
Garantizadas)
Es un crdito otorgado por el INFONAVIT, conjuntamente con
un Banco o SOFOL.
Una parte del saldo de la Subcuenta de Vivienda (SSV) se utiliza
para la compra de la casa y la otra parte para el pago del crdito
que otorga el banco o SOFOL, garantizando hasta cinco
anualidades para reducir la deuda sin penalizacin.
El remanente del SSV puede ser utilizado para el pago del crdito
de INFONAVIT y de la institucin financiera en caso de prdida de
empleo.
Las aportaciones patronales futuras pagan el crdito del
INFONAVIT.
Requisitos para el
Crdito COFINAVIT
AG
d. No haber tenido prstamo INFONAVIT antes
e. Aprobacin del crdito del banco o SOFOL
f. Tener ingresos mayores a 11 VSMDVDF
Crdito COFINAVIT
Ingresos
Adicionales
Crdito INFONAVIT conjuntamente con Banco o SOFOL para
trabajadores que reciban ingresos adicionales.
Para compra de casa nueva o usada.
El valor de la casa no tiene lmites.

Requisitos para el
Crdito COFINAVIT
Ingresos
Adicionales
Ser derechohabiente del INFONAVIT
Relacin laboral vigente
Puntuacin mnima de 116
No haber tenido prstamo INFONAVIT antes
Obtener la aprobacin del Banco o SOFOL
Percibir un salario de hasta 3.9 veces del salario mnimo
vigente en el Distrito Federal y comprobar ingresos adicionales.

Marco Legal AFORE
49

Productos Apoyo INFONAVIT
Productos Apoyo
Infonavit
Los Productos de Apoyo INFONAVIT:
1. Crdito Apoyo INFONAVIT.
2. Adhesin Apoyo INFONAVIT
Crdito Apoyo
INFONAVIT
Es un crdito otorgado por un Banco o SOFOL usando las
aportaciones subsecuentes para amortizar el crdito; el saldo de la
Subcuenta de Vivienda, queda como garanta de pago en caso de
prdida de empleo.
Crdito otorgado de un Banco o SOFOL.
Las aportaciones patronales amortizan el crdito.
El saldo de la Subcuenta de Vivienda queda en garanta en caso
de prdida de empleo.
El valor de la casa no tiene lmites.
Requisitos para el
Crdito Apoyo
INFONAVIT
a. Aprobacin del Banco o SOFOL.
b. Carta Instruccin Irrevocable
Adhesin Apoyo
INFONAVIT
Opcin para reducir el plazo de crdito hipotecario y pago de
intereses; en este caso:
Las aportaciones patronales una vez otorgado el crdito, se
pueden aplicar como anticipo a capital para reducir el plazo del
crdito o para disminuir el pago mensual.
El Saldo de la Subcuenta de Vivienda (SSV), queda como garanta
en caso de incumplimiento de pago por prdida de empleo.
Se obtienen honorarios preferenciales del notario pblico a la firma
del convenio modificatorio.
Se podr solicitar crdito INFONAVIT, una vez que terminado de
pagar Apoyo INFONAVIT.
Requisitos 1. Haber obtenido crdito hipotecario con banco o SOFOL a
partir de 2002.
2. Ser derechohabiente del INFONAVIT con relacin laboral
vigente.
3. No tener un crdito vigente del INFONAVIT.
4. Firmar el convenio modificatorio y Carta de Instruccin
Irrevocable.
5. Que el crdito otorgado por el banco o SOFOL haya sido para
compra o construccin de vivienda, sin lmite en su valor.

Marco Legal AFORE
50

Programas de Ahorro
Crdito Seguro
INFONAVIT
Es un programa de ahorro con entidades financieras
participantes, que ofrece la posibilidad de alcanzar la puntuacin
mnima establecida para obtener tu crdito y con ello:
El monto que ahorras constantemente se suma al crdito
INFONAVIT.
Desde un principio se conoce el monto que requieres ahorrar para
obtener tu crdito.
Al lograr tu ahorro aseguras obtener la puntuacin.
Requisitos para el
Programa de
Ahorro
Ahorrar del 5 y hasta el 15% del monto con el que contaras,
dependiendo de los puntos que tengas, conforme al plazo que elijas,
de cuatro y hasta veinticuatro meses.
Subsidio para
Calentadores
Solares
Si los ingresos mensuales del trabajador son menores a 8
VSMMDF puede obtener un subsidio para cubrir una parte del
costo de un calentador solar de agua que se instala en l a
vivienda para ahorrar en el consumo diario de gas y ayudar a
disminuir la emisin de gases efecto invernadero.
Con el esquema de Hipoteca Verde el INFONAVIT otorga un
crdito adicional para las viviendas que se formalicen con
crditos del instituto, para vivienda nueva o usada, a efecto de
que cuente con ecotecnias que generen ahorro en el gasto
familiar en el consumo de gas, energa elctrica y agua.

Marco Legal AFORE
51

Producto no Hipotecario
Crdito Renueva tu
Hogar
Es esta una opcin de financiamiento que el INFONAVIT pone
al alcance de los Trabajadores para mejoras en su vivienda por la que
podrs:
Pintarla, impermeabilizarla, cambiar muebles de cocina o bao y
cualquier mejora que necesite.
El crdito se otorga en pesos, se tramita a travs del INFONAVIT
y es otorgado por una entidad financiera, con garanta del Saldo
de la Subcuenta de Vivienda por un monto que va de los
$4,000.00 a los $45,097.00.00, dependiendo del salario, plazo y el
ahorro existente en la Subcuenta de Vivienda en plazo de pago de
12, 18, 24 o 30 meses.
La tasa de inters ser del 18% anual en pesos, y aplicar sobre
el saldo insoluto del crdito.
La cantidad mensual a pagar depender del plazo que elijas y en
ningn caso ser mayor al 20% del salario.
Las aportaciones a la Subcuenta de Vivienda se aplicarn al
capital para reducir el plazo de pago o completar la cantidad a
pagar cuando el descuento en nmina no alcance para cubrir la
totalidad de la mensualidad.
En caso de que termine la relacin laboral y el trabajador no
cuente con recursos econmicos, el crdito se liquidar con el
ahorro que se tenga en la Subcuenta de Vivienda.
Una vez pagado el crdito Renueva tu Hogar, podr solicitarse el
crdito INFONAVIT, COFINAVIT o Apoyo INFONAVIT, segn
corresponda.
Requisitos a. Ser derechohabiente del INFONAVIT.
b. Cumplir con la puntuacin mnima requerida de 116 puntos.
c. No tener un crdito vigente con el INFONAVIT.

Marco Legal AFORE
52

Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios
Sociales de los Trabajadores del Estado (FOVISSSTE) y
Tipos de Crdito, Tradicionales y Con Subsidio.
Definicin Es el rgano desconcentrado del Instituto de Seguridad y
Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado (ISSSTE)
encargado del otorgamiento de crditos para vivienda a los
trabajadores al servicio del Estado.
Funciones a. Administrar las aportaciones de las Dependencias y Entidades
pblicas, afiliadas al ISSSTE, constituidas para otorgar crditos
para la adquisicin, reparacin, ampliacin, mejoramiento de
viviendas a los trabajadores del Estado y pago de pasivos
hipotecarios.
b. Establecer y operar un sistema de financiamiento que permita a
los trabajadores obtener crdito barato y suficiente, mediante
prstamos con garanta hipotecara, por una sola vez.
Tipos de Crdito
FOVISSSTE
1. Tradicionales,
2. Con subsidio,
3. Pensiona2,
4. Conyugales,
5. Alia2
6. Respalda2.
Crditos
Tradicionales
Para compra de vivienda nueva o usada, construccin en
terreno propio, reparacin, mejoramiento, ampliacin o pago de
pasivos con Entidades Financieras
Monto mximo del crdito, es de hasta $803,544.78, ms el
saldo de la Subcuenta de Vivienda del SAR.
El crdito para un derechohabiente, est en funcin de su
sueldo mensual, que reporta su Dependencia a travs del sistema
SIRI.
El plazo mximo del crdito es de 30 aos y se Descuenta por
nmina hasta el 30% del sueldo bsico.
Con Subsidio Si tienes un ingreso individual menor a 2.6 veces el salari o
mnimo mensual, tienes un crdito con subsidio.

Marco Legal AFORE
53

Crditos FOVISSSTE, PENSIONA2.
Descripcin del
Crdito
Pensiona2
Este Programa de Financiamiento de FOVISSSTE, otorga un
crdito para la adquisicin de una vivienda a Pensionados del ISSSTE
de 47 aos pero que no rebasen la edad de 74 aos con 11 meses, que
en su etapa de servicio en la Administracin Pblica Federal no gozaron
de un crdito hipotecario de FOVISSSTE y que fueron Pensionados por
Jubilacin, Retirados por Edad y Tiempo de Servicio, Pensionados
por Cesanta en Edad Avanzada; con las siguientes caractersticas:
Caractersticas
Generales del
Crdito
Pensiona2
1. El pensionado no estar sujeto a sorteo, las solicitudes se autorizan
en estricto orden de ingreso, conforme a las disponibilidades.
2. La disponibilidad es para ejercer 1,000 crditos en el 2012, con
cobertura Nacional, es decir, se puede solicitar en cualquier parte
de la Repblica Mexicana y ejercer tambin en cualquier parte de la
Republica Mexicana.
3. Los crditos slo podrn ser destinados para la adquisicin de una
Vivienda Nueva o una Vivienda Usada, pero terminada
4. Estos crditos solo se podrn ejercer de manera individual, es decir,
no se pueden mancomunar.
5. El Pensionado debe prever aproximadamente con el 10% del valor
de la vivienda para gastos de Escrituracin y Avalo.
6. La tasa de inters ser del 4% al 6% dependiendo del monto de la
pensin.
7. El plazo mximo para la amortizacin del crdito es de 20 aos.
8. No hay penalizacin por pago anticipado.
9. Contar con un seguro de daos sobre el inmueble objeto del
mutuo.
10. En caso de muerte del acreditado, el crdito tambin contar con
un seguro que liberar el saldo insoluto a la fecha del siniestro,
previo dictamen jurdico que emita el FOVISSSTE
Caractersticas
sobre el Crdito
Pensiona2
a. El monto mximo de Crdito, se determina de las tablas de montos
mximos publicadas para este producto en el Diario Oficial de la
Federacin con base al salario de la pensin, la edad del
pensionado.
b. El monto mximo de crdito ser de hasta $414,821.17 (218.9224
SMMGVDF).
c. La capacidad de crdito ser igual al monto mximo, ms el saldo
de la Subcuenta de Vivienda del SAR, si y solo si, la CURP del
Pensionado est registrada en Procesar con estatus de baja y tenga
un saldo diferente de cero; de lo contrario solo se autorizar como
capacidad mxima de crdito, el monto mximo de crdito calculado
y obtenido en tablas de montos mximos.
d. Para la amortizacin del crdito se les descontar el 20% de la
pensin.
Requisitos Edad del pensionado de 47 a 74 aos.

Marco Legal AFORE
54

Crditos FOVISSSTE, CONYUGALES y ALIA2.
Descripcin de los
Crditos
Conyugales
El Crdito Conyugal FOVISSSTE-INFONAVIT, es un
Programa para otorgar un financiamiento para la adquisicin de una
vivienda, donde uno de los cnyuges cotiza al FOVISSSTE y el otro
al INFONAVIT.
Caractersticas El derechohabiente de FOVISSSTE no estar sujeto a sorteo y el
crdito del derechohabiente del INFONAVIT se otorga de manera
directa.
Los crditos slo podrn ser destinados para la adquisicin de
vivienda nueva o usada.
El valor mximo de la vivienda no tiene lmite.
Dependiendo del salario base del derechohabiente de
FOVISSSTE, la tasa de inters de su crdito ser del 4% al 6%,
en el caso del derechohabiente de INFONAVIT la tasa podr ser
del 4 al 10%.
Al derechohabiente de FOVISSSTE, se le descontar el 30% de
su sueldo bsico de cotizacin para la amortizacin de su crdito.
El plazo mximo para la amortizacin del crdito es de 30 aos.
No hay penalizacin por pago anticipado.
El derechohabiente de FOVISSSTE contar con un seguro de
daos y con un seguro para el caso de muerte del acreditado.
Descripcin del
Crdito Alia2
Producto pensado y rediseado para potenciar el saldo de la
Subcuenta de Vivienda del SAR de los servidores pblicos, cuyas
compensaciones superiores a su sueldo bsico de cotizacin, les
permite una mayor capacidad de crdito.
Caractersticas del
Crdito Alia2
No requiere de Sorteo y se otorga entre el FOVISSSTE y la
Entidad Financiera que elijas.
Puede ser aplicado a la adquisicin de Vivienda Nueva, Usada y a
la Redencin de Pasivos Hipotecarios.
Sin tope en el valor de la vivienda, ni en el monto del crdito.
Posibilidad de mancomunacin al 100% para ambos cnyuges.
La capacidad de crdito se calcula con base en el sueldo bsico
de cotizacin, pudiendo llegar hasta $227,481.54
Se te presta una cantidad equivalente al Saldo de la Subcuenta de
Vivienda del SAR, la cual aumenta tu capacidad de crdito.
El 100% del saldo de la Subcuenta de Vivienda del SAR se aplica
como primer pago.

Marco Legal AFORE
55

Crditos FOVISSSTE, RESPALDA2.

Respalda2 FOVISSSTE traspasa los recursos del saldo de la Subcuenta
de Vivienda del SAR.
La Entidad Financiera otorga el resto hasta la capacidad de
endeudamiento del acreditado.
Sin lmite en el valor de vivienda y monto del crdito para
adquisicin de vivienda nueva o usada; el financiamiento de la
Entidad Financiera va del 80 y hasta el 92.5% del valor de la
vivienda, para plazos desde 5 y hasta 30 aos.
Consideraciones El FOVISSSTE invertir los recursos de los Trabajadores
ISSSTE segn los trminos y condiciones que determine la SHCP y
tendr a su cargo la administracin de la informacin de la Subcuenta
del Fondo de Vivienda.

Marco Legal AFORE
56

Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al Servicio
del Estado (PENSIONISSSTE)
Definicin Organismo pblico desconcentrado del ISSSTE, dotado de
facultades ejecutivas y competencia funcional propia que tendr a su
cargo:
a. Administrar Cuentas Individuales.
b. Invertir los recursos a excepcin de los de la Subcuenta Fondo de
la Vivienda.
Funciones (cont.) a. Abrir, administrar y operar Cuentas Individuales de los Trabajadores
en los mismos trminos que las AFORE.
b. Recibir las cuotas y aportaciones de Seguridad Social
correspondientes a las Cuentas Individuales y los dems recursos
que en trminos de la LISSSTE puedan ser recibidos en las mismas,
excepto los recursos de los Fondos de la Vivienda.
c. Individualizar las cuotas y aportaciones destinadas a las Cuentas
Individuales, as como los rendimientos derivados de la inversin de
dichas Cuentas.
d. Constituir y operar Sociedades de Inversin Especializadas de
Fondos para el Retiro.
e. Cobrar comisiones destinadas a cubrir los gastos de administracin y
operacin del PENSIONISSSTE, las que no podrn exceder del
promedio de comisiones que cobren las AFORE.
f. Enviar por lo menos tres veces al ao, al domicilio que indiquen los
Trabajadores, su Estado de Cuenta y dems informacin sobre sus
Cuentas Individuales y el estado de sus inversiones, destacando en
ellos las aportaciones de las Dependencias y Entidades del Estado y
del Trabajador, sueldo bsico del ltimo perodo del trabajador y el
nmero de das de cotizacin registrados durante cada bimestre.
g. Establecer servicios de informacin y atencin a los trabajadores.
h. Entregar los recursos a la Aseguradora o AFORE que el Trabajador o
sus Familiares Derechohabientes hayan elegido, para la contratacin
de una Renta Vitalicia, del Seguro de Sobrevivencia, o un Retiro
Programado.
i. Contratar cualquier tipo de servicio requerido para la administracin
de las Cuentas Individuales y la inversin de los recursos.
j. Dems que le otorguen la LISSSTE u otras leyes.
Consideraciones Invertir los recursos de los trabajadores ISSSTE conforme a
los trminos y condiciones que determine la SHCP.
Asimismo, tendr a su cargo la administracin de la
informacin de la Subcuenta Fondo de la Vivienda.

Marco Legal AFORE
57

MDULO IV. AFORE

Objetivos:

Al concluir el estudio de este mdulo, estars capacitado para:

a. Identificar la estructura de la AFORE, la del PENSIONISSSTE y sus actividades ms
representativas.
b. Conocer las principales funciones que tienen tanto la AFORE como PENSIONISSSTE.
c. Identificar la normatividad aplicable en materia de publicidad.
Marco Legal AFORE
58

AFORE
Definicin Entidad Financiera cuyas actividades primordiales son: administrar
cuentas individuales, canalizar las cuotas, aportaciones y rendimientos a las
cuentas que administra, llevar a cabo las gestiones necesarias para la
obtencin de una adecuada rentabilidad y seguridad en las inversiones de
las SIEFORE que tenga constituidas.
Con el fin de proporcionar en un largo plazo pensiones ms digna
dentro de sus funciones est velar por el inters de los trabajadores y
asegurar que todas las operaciones que efecte para la inversin de
recursos se realicen con ese objetivo.
Requisitos
para la
Organizacin
y Operacin
Los solicitantes que deseen organizar y operar una Administradora
debern cumplir con los siguientes requisitos:
Constituirse como Sociedad Annima de Capital Variable, debiendo
utilizar en su denominacin o a continuacin de sta, la expresin
"Administradora de Fondos para el Retiro", o su abreviatura AFORE.
No utilizar en su denominacin, expresiones en idioma extranjero nombre
de asociacin religiosa o poltica, ni utilizar smbolos religiosos o patrios
que sean objeto de devocin o culto pblico.
Formar el capital social con acciones adquiridas por personas mexicanas,
las que representarn cuando menos el 51% del mismo.
Lmite de
Mercado
Para mantener un adecuado balance y equilibrio en los Sistemas de
Ahorro para el Retiro, la participacin mxima de mercado por
Administradora no ser mayor al 20%; para exceder este requisito, se
requiere autorizacin de la CONSAR.
Proceso de
Autorizacin
Etapas para la organizacin y operacin de una Administradora y de
sus Sociedades de Inversin:

Visto bueno: presentar solicitud y documentacin respectiva a la CONSAR, verifica se cumplan los
requisitos y solicita opinin a la SHCP; de ser favorable, la pone a consideracin de la Junta de
Gobierno y de ser positiva, la Comisin emite su visto bueno.
Verificacin y certificacin: El Solicitante podr optar porque un Experto Independiente realice la
certificacin de la capacidad para la administracin de Cuentas Individuales, o porque la Comisin
realice dichas actividades a travs de una verificacin operativa.
Autorizacin: La Comisin, al verificar que los Solicitantes han acreditado a satisfaccin los
requisitos establecidos y que la Administradora y Sociedades de Inversin estn en condiciones para
organizarse y operar, someter a consideracin de la Junta de Gobierno la autorizacin; de ser
positiva, la Comisin emitir los oficios correspondientes.
Inicio de operaciones: Ya con la autorizacin, la Administradora deber aprobar su contrato de
administracin de fondos para el retiro, inscribir sus acciones en el Registro Nacional de Valores y en
la Bolsa Mexicana de Valores, depositar sus acciones en la S. D. Indeval, tener autorizado el
Prospecto de Informacin y el folleto explicativo previo al inicio de operaciones, y hacer del
conocimiento de la Comisin, la fecha en que iniciar operaciones.
Marco Legal AFORE
59

Estructura de la AFORE
Consejo de
Administracin
Para organizar su operacin y funcionamiento, las
Administradoras requieren de la siguiente estructura orgnica:

El Consejo de Administracin encabeza la estructura de una
AFORE, se integra por un mnimo de cinco Consejeros de los cuales
dos sern Independientes; tendr por funcin administrar la AFORE y
las SIEFORE que se haya constituido.
Consejeros
Independientes
Son personas de reconocida solvencia moral y expertos en
materia financiera, econmica, jurdica o de seguridad social, los
cuales transmiten su experiencia en diversas reas de la
Administradora desde un punto de vista neutro y ajeno a su estructura
interna. Solo podrn prestar sus servicios a una Administradora.
Algunos de los asuntos que requieren su voto aprobatorio son:
a) El Programa de Autorregulacin (*)
(*) Est orientado a garantizar el cumplimiento de la normatividad,
la eficiente operacin y la proteccin de los intereses de los
trabajadores, as como a evitar todo tipo de operaciones que
impliquen conflictos de inters.
b) Los Contratos de Administracin de Fondos para el Retiro que
celebren con los Trabajadores, el Prospecto de Informacin,
Folletos Explicativos y sus modificaciones.
c) Los contratos que la Administradora celebre con las empresas
con las que tenga nexos patrimoniales o de control
administrativo.

Contralor Normativo
Funcionario de Control de
Calidad de los Procesos
de Registro y Traspaso
Unidad Especializada de
Atencin al Pblico
Consejeros
Independientes
Consejo de
Administracin
Marco Legal AFORE
60

Estructura de la AFORE (Contina)

Contralor
Normativo
Su nombramiento, suspensin, remocin o revocacin est a
cargo de la Asamblea de Accionistas, hecho que se notificar a la
CONSAR.
Es el responsable de vigilar que los funcionarios y empleados
de la AFORE cumplan con la normatividad externa e interna
aplicable.
Reporta al Consejo de Administracin y a la Asamblea de
Accionistas y no est subordinado a ningn otro funcionario de la
AFORE; solo podr prestar sus servicios a una Administradora.
Funciones del
Contralor
Normativo que
tienen relacin con
el Agente Promotor.
a) Verificar que se cumpla el Programa de Autorregulacin de la
AFORE y las acciones correctivas en caso de incumplimiento.
b) Proponer al Consejo de Administracin modificaciones al
Programa de Autorregulacin, con el fin de establecer
medidas para prevenir conflictos de inters y evitar el uso
indebido de la informacin.
c) Informar a la CONSAR mensualmente del cumplimiento de las
obligaciones a su cargo y en cualquier momento, de las
irregularidades de que tenga conocimiento.
d) Evaluar cada ao el cumplimiento de Programa de
Capacitacin y Control de Agentes Promotores, apoyndose
en los reportes del Funcionario de Control de Calidad de los
Procesos de Registro y Traspaso.
e) Debe asistir a las sesiones del Consejo de Administracin de
las AFORE, las SIEFORE y Comits de Inversin; participa
con voz, pero sin voto.

Marco Legal AFORE
61

Estructura de la AFORE (Contina)

Unidad
Especializada de
Atencin al Pblico
Es el rea encargada de brindar informacin y atencin a los
trabajadores, del estado que guarda su Cuenta Individual y de la
administracin e inversin de sus recursos.
Las actividades que se realizan en esta rea se ven reflejadas
directamente en el nivel de satisfaccin del cliente.
Funciones de la
Unidad
Especializada de
Atencin al Pblico
a) Atender y responder por escrito las consultas y reclamaciones
que presenten los Trabajadores o Patrones.
b) Llevar un registro consecutivo de las consultas y
reclamaciones atendidas.
c) Informar al Consejo de Administracin de forma mensual,
sobre las consultas y reclamaciones recibidas y atendidas en
el mes anterior.
d) Mantener a la vista, en todas las sucursales, los horarios de
servicio y el nombre del funcionario responsable.
e) Presentar un informe trimestral a la CONDUSEF diferenciado
por producto o servicio e identificando las operaciones o reas
que registren mayor nmero de consultas o reclamaciones.
f) Conservar a disposicin de la CONSAR, durante un plazo de
dos aos contados a partir de la fecha de resolucin, toda la
documentacin y expedientes correspondientes a las
reclamaciones atendidas.
Funcionario de
Control de Calidad
de los Procesos de
Registro y Traspaso
Es designado por las Administradoras; supervisa la aplicacin
de los controles comerciales y administrativos, y verifica que los
trmites de Registro y Traspaso se lleven conforme a lo estipulado.
Por lo tanto, las funciones que realiza tienen una relacin
directa con la actividad de los Agentes Promotores.
Funciones del
Funcionario de
Control de Calidad
de los Procesos de
Registro y Traspaso
Dentro de las funciones del Funcionario de Control de los
Procesos de Registro y Traspaso se encuentran:
a) Verificar que las solicitudes de Registro y Traspaso que se
deseen tramitar, cumplan con los requisitos y lineamientos
establecidos en el Manual de Polticas y Procedimientos.
b) Presentar al Consejo de Administracin un reporte trimestral
de las actividades que haya llevado a cabo en cumplimiento
de sus funciones de los casos, las acciones correctivas y
preventivas, que al respecto haya tomado conforme al
Programa de Capacitacin y Control.

Marco Legal AFORE
62

Funciones de la AFORE
Descripcin a) Abrir, administrar y operar cuentas individuales de los trabajadores.
b) Implementar los controles que sean necesarios para asegurar que
sus Agentes Promotores se sujeten a lo dispuesto por la Ley, el
Reglamento y las reglas generales que emita la CONSAR y que
incidan directamente en su actividad, as como a las facultades de
inspeccin y vigilancia de la CONSAR.
c) Atender y dar respuesta a las opiniones que en su caso emita el
Consejo de Pensiones sobre las conductas de los Agentes
Promotores que contraviniendo los principios y lineamientos del
Cdigo de tica, afecten los intereses de los Trabajadores, con el
fin de que se establezcan las medidas conducentes que permitan
corregir dichas conductas para que no se repitan.
d) Elaborar, actualizar y someter a la autorizacin de la Comisin,
cada ao, durante el mes de diciembre, su Manual de Polticas y
Procedimientos.
e) Invertir los recursos de la Subcuenta de RCV IMSS, la de RCV
ISSSTE y, en su caso, la de Ahorro Solidario, del Seguro de Retiro,
de Ahorro para el Retiro y Aportaciones Voluntarias en la Sociedad
de Inversin Bsica que corresponda de conformidad con el
Rgimen de Inversin emitido por la Comisin.
f) Contar en todas sus sucursales y unidades especializadas, con
Agentes Promotores.
g) Tener a disposicin del Trabajador y de la Comisin el expediente
fsico y/o electrnico de cada una de las Cuentas Individuales que
administre.
h) Conservar el expediente del Trabajador, por un plazo mnimo de
diez aos, contados a partir de la ltima actualizacin que hubieren
efectuado en el mismo.
i) Comunicar a la Comisin, a travs de las Empresas Operadoras,
los nombres, nmero de registro y la fecha en que los Agentes
Promotores dejen de prestar sus servicios a dichas entidades
financieras.
j) Contactar por lo menos una vez al ao a aquellos Trabajadores que
tengan 60 aos de edad o ms, e informarles de l as caractersticas
de su Cuenta Individual, opciones de retiro y trmites que deben
llevar a cabo para obtener la pensin que les corresponda.
k) Llevar a cabo, conjuntamente con las Empresas Operadoras, los
procedimientos que sean necesarios para la unificacin o
separacin de Cuentas Individuales en un plazo mximo de 60 das
hbiles.

Marco Legal AFORE
63

PENSIONISSSTE
Definicin El Fondo Nacional de Pensiones de los Trabajadores al
Servicio del Estado es un rgano pblico dotado de facultades
ejecutivas, con competencia funcional propia, el cual est sujeto para
su operacin, administracin y funcionamiento, a la regulacin y
supervisin de la CONSAR, debiendo cumplir con las disposiciones
de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro y las reglas de
carcter general que emita dicha Comisin aplicables a las
Administradoras.
Objetivo y
Antecedentes
Se crea para otorgar seguridad y rentabilidad a los recursos
de los trabajadores a los que administre su Cuenta Individual, a fin de
que stos puedan acceder a mejores pensiones al momento de su
retiro.
Administr en forma exclusiva las Cuentas Individuales de
todos los Trabajadores al servicio del Estado del ao 2008 al ao
2011; a partir de diciembre de 2011, los Trabajadores tendrn entera
libertad para elegir que el PENSIONISSSTE o una Administradora
manejen sus recursos.
Constitucin El PENSIONISSSTE se cre por la Ley ISSSTE del 2007 y
elabora su presupuesto de operacin asegurando que los costos de
administracin sean cubiertos.
Los recursos para su operacin se integran:
a) Con las comisiones que se cobren por la administracin de los
recursos de las Cuentas Individuales, con excepcin de la
Subcuenta Fondo de la Vivienda, y
b) Con los dems bienes y derechos que adquiera por cualquier
ttulo.

Marco Legal AFORE
64

Estructura de PENSIONISSSTE
Estructura Para organizar su operacin y funcionamiento, el
PENSIONISSSTE dispone de la siguiente estructura orgnica:

Comisin Ejecutiva La direccin y administracin del PENSIONISSSTE est a
cargo de la Comisin Ejecutiva, integrada por dieciocho miembros y
conformada por: el Director General, el Vocal Ejecutivo y Vocales.
Dentro de sus principales funciones est:
a) Aprobar el Programa de Autorregulacin, el Prospecto de
Informacin, los Folletos Explicativos, el Manual de Inversiones, la
estructura de comisiones y el Contrato de Administracin de
Fondos de Ahorro para el Retiro que se celebra con el trabajador.
b) Proponer a la Junta Directiva la estrategia anual de inversin y el
programa de reservas.
c) Vigilar la constitucin y mantenimiento de las reservas
administrativas y operativas.
d) Recibir informes del Contralor Normativo, de las Sociedades de
Inversin que opere.
Secretario Tcnico Es nombrado o removido por la Comisin Ejecutiva
atendiendo a la propuesta que formule el Vocal Ejecutivo. Algunas de
sus funciones son:
a) Asistir a las sesiones de la Comisin Ejecutiva.
b) Elaborar, recopilar y suscribir la convocatoria, la orden del da y la
carpeta con la informacin y documentacin de la sesin
correspondiente.
c) Llevar la relacin de asistencia de las sesiones convocadas.
d) Informar de los acuerdos tomados en las sesiones de la Comisin
Ejecutiva a las reas competentes.

Secretario Tcnico Vocal Ejecutivo
reas administrativas
internas
Comisin Ejecutiva
Contralor Normativo
Marco Legal AFORE
65

Estructura de PENSIONISSSTE (Contina)

Vocal Ejecutivo Es nombrado o removido por la Junta Directiva a propuesta
del Director General; ejecuta los acuerdos de sta y de la Comisin
Ejecutiva relacionados con el Fondo Nacional de Pensiones de los
Trabajadores al Servicio del Estado.
Funciones del Vocal
Ejecutivo
Ser el representante legal del PENSIONISSSTE.
Dirigir administrativamente al PENSIONISSSTE, as como a su
personal adscrito.
Dictar los lineamientos y polticas internas del PENSIONISSSTE.
Determinar los servicios de informacin y atencin a los
trabajadores.
Someter ante la autoridad competente el Manual de Polticas y
Procedimientos.
Presentar a la Comisin Ejecutiva los planes de labores y
financiamiento incluyendo la Reserva Operativa, la propuesta de
estrategia de inversin de los recursos de las cuentas
individuales y cobro de comisiones e informe donde se detalla la
situacin de las reservas administrativas y operativas.
Supervisar las Reservas Administrativas y Operativas para
asegurar el buen funcionamiento del PENSIONISSSTE.
Solicitar a la Comisin Ejecutiva la aplicacin de los recursos de
la Reserva Operativa. (*)
(*) Provisin constituida para asegurar la operacin, fines y obligaciones del PENSIONISSSTE
Contralor
Normativo
Es designado por la Comisin Ejecutiva, debiendo acreditar
ante la CONSAR su capacidad tcnica, moral y administrativa; vigila
que los servidores pblicos cumplan con la normatividad aplicable en
materia de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
Es responsable del incumplimiento de sus obligaciones,
pudiendo ser sancionado de conformidad a lo previsto en la
normatividad aplicable.
Funciones del
Contralor
Normativo
PENSIONISSSTE.
a) Verificar que se cumpla el Programa de Autorregulacin del
PENSIONISSSTE.
b) Evaluar los procesos sustantivos del PENSIONISSSTE para
comprobar el apego a la normatividad aplicable.
c) En casos de incumplimiento, elaborar Programas de Correccin
d) Emitir, firmar y proponer los Programas de Correccin ante la
CONSAR.
e) Proponer a la Comisin Ejecutiva modificaciones al Programa de
Autorregulacin.
f) Recibir informes de los Comisarios de las Sociedades de Inversin
y del PENSONISSSTE para su conocimiento y anlisis.
g) Informar a la CONSAR sobre sus actividades de forma mensual.
Marco Legal AFORE
66

Estructura de PENSIONISSSTE (Contina)

reas
Administrativas
Internas
Para el ejercicio de sus funciones contar con las siguientes
reas administrativas internas:
a. Subdireccin de Inversiones.
b. Subdireccin de Operaciones y Sistemas.
c. Subdireccin de Finanzas y Administracin.
d. Subdireccin de Administracin Integral de Riesgos.
e. Subdireccin Especializada de Atencin al Pblico.
f. Subdireccin Comercial.
g. Subdireccin Jurdica.
h. Subdireccin de Planeacin Estratgica.
i. Unidad de Supervisin.
j. Contralora Normativa.

Marco Legal AFORE
67

Funciones de PENSIONISSSTE
Descripcin Dentro de las principales actividades est:
a. Abrir, administrar y operar Cuentas Individuales de los
Trabajadores en los mismos trminos que las Administradoras.
b. Recibir las cuotas y aportaciones de Seguridad Social
correspondientes a las Cuentas Individuales, excepto los recursos
de los Fondos de la Vivienda.
c. Individualizar las cuotas y aportaciones destinadas a las Cuentas
Individuales, as como los rendimientos derivados de la inversin.
d. Constituir y operar Sociedades de Inversin Especializadas de
Fondos para el Retiro.
e. Cobrar comisiones y destinarlas para cubrir los gastos de
administracin y operacin que sean inherentes a sus funciones,
las que no excedern del promedio de comisiones que cobren las
Administradoras.
f. Reinvertir el Remanente de Operacin una vez cubiertos los
gastos de administracin y operacin, favoreciendo a los
trabajadores de menores ingresos.
g. Enviar por lo menos tres veces al ao el Estado de Cuenta,
destacando en ellos las Aportaciones de las Dependencias y
Entidades del Estado y del Trabajador, Sueldo Bsico del ltimo
perodo del trabajador y el nmero de das de cotizacin
registrados durante cada bimestre.
h. Establecer servicios de informacin y atencin a los trabajadores.
i. Entregar los recursos a la Aseguradora o Administradora que el
Trabajador o sus Familiares Derechohabientes hayan elegido,
para la contratacin del Seguro de Rentas Vitalicias, del Seguro
de Sobrevivencia o de Retiros Programados.
j. Llevar el registro, individualizacin e inversin de los recursos de
Fondos de Previsin Social, de conformidad con lo previsto en las
disposiciones aplicables.
k. Celebrar los convenios necesarios para ofrecer servicios de
ventanilla, difusin, orientacin, informacin y atencin a los
Trabajadores de acuerdo con los planes y programas de atencin
y comercializacin.

Marco Legal AFORE
68

Publicidad
Introduccin Para que el Trabajador pueda tomar decisiones sobre el ahorro e
inversin de los recursos de la Cuenta Individual que administran las
AFORE y el PENSIONISSSTE, la informacin sobre los productos y
servicios debe realizarse de forma clara, veraz, sencilla y actualizada.
Por ello, la publicidad que realicen, est regulada y orientada a:
a. Difundir y consolidar la imagen de los Sistemas de Ahorro para el
Retiro.
b. Proporcionar informacin y orientacin con apego a la normatividad
vigente, sobre los beneficios de la Cuenta Individual y la sana
competencia entre las Administradoras, en beneficio de los
Trabajadores.
Definicin Actividad realizada por una Administradora a travs de cualquier
medio de comunicacin, incluido el espacio reservado para tal efecto en
el Estado de Cuenta e Internet, con el fin primordial de promover los
servicios que presta, sus caractersticas y su presencia en el mercado.
La publicidad no comprende lo relativo al Prospecto de Informacin,
Folleto Explicativo y Estado de Cuenta que se deben entregar al
trabajador. (*)
(*) Circular CONSAR 06, Frac. XI
Las Administradoras y las Sociedades de Inversin ajustarn sus
programas de publicidad, campaas de promocin y toda la
documentacin de divulgacin e informacin que dirijan a los
Trabajadores y al pblico en general, a la Ley y a las disposiciones de
carcter general que expida la CONSAR. (*)
(*) Art. 53 LSAR
Fuente de
Informacin
Cuando la Administradora desee realizar publicidad encaminada
hacia la comisin o a los rendimientos, debe de tener como fuente de
informacin el Indicador de Rendimiento Neto publicado en la pgina
de CONSAR (*).
(*) Disposiciones de Carcter General, Art. 4, Diciembre 29 de 2011
Siempre debe sealarse la Sociedad de Inversin de acuerdo con
la edad a la cual corresponda la informacin que se difunde, ya que no
necesariamente todas las SIEFORE se encuentran en la misma posicin.
El Indicador de Rendimiento Neto, se actualiza el da quince de cada
mes del ao calendario.
Consideraciones
Si la AFORE no cumple con su ofrecimiento promocional, el
Trabajador puede optar por exigir su cumplimiento o aceptar otro
servicio equivalente.
La fusin de dos o ms AFORE, debe cumplir con la regulacin
vigente a fin de darles a conocer a los Trabajadores sus derechos al
respecto.
Tratndose de Fondos de Previsin Social, las AFORE deben
proporcionar informacin objetiva, veraz, completa y comprobable,
indicando la fuente.

Marco Legal AFORE
69

Prohibiciones a las Administradoras, en Relacin a la
Actividad de Publicidad
Descripcin Las AFORE tiene estrictamente prohibido en la publicidad que
realicen:
a. Emitir en su publicidad, aseveraciones, mensajes o imgenes que
de manera directa o indirecta, por omisin, ambigedad, exceso,
imprecisin, o cualquier otro tipo de engao, que puedan inducir a
error, interpretaciones incorrectas o imprecisas, desacreditar a los
Sistemas de Ahorro para el Retiro, incluyendo a los participantes o
afectar negativamente su imagen ante el pblico.
b. Incluir informacin que pueda confundir al pblico o desvirtuar la
naturaleza de los servicios que prestan.
c. Emplear frases, expresiones o lemas que no puedan ser
justificados objetivamente, relacionados principalmente con los
rendimientos, comisiones y servicios que otorguen.
d. Utilizar smbolos religiosos o patrios que sean objeto de devocin
o culto pblico.
e. Realizar publicidad a travs del obsequio de cualquier tipo de
artculos promocionales (*), bienes, premios o similares.
(*) Artculo Promocional: aquellos objetos con impresos, grabados
o etiquetados con logotipo eslogan, razn social o comercial de la
Administradora, nmeros telefnicos, direccin o cualquier otro
referente de marca o comercial de dichas entidades, mediante el
cual realicen publicidad.
f. Mencionar o hacer creer a los Trabajadores o al pblico que el
desempeo de las Sociedades de Inversin que operan est
garantizado por sus respectivos accionistas o entidades
relacionadas con stos.
g. Difundir los datos personales de los trabajadores, excepto cuando
el Trabajador manifieste por escrito su consentimiento previo.

Marco Legal AFORE
70

MDULO V. CUENTA INDIVIDUAL

Objetivos:

Al concluir el estudio de este modulo, el Agente Promotor estar capacitado para:

a. Distinguir las caractersticas y elementos de la Cuenta Individual de los Trabajadores IMSS,
ISSSTE e Independientes con el fin de brindar una asesora oportuna.
b. Conocer el Rgimen de comisiones autorizado por la CONSAR para las Administradoras.
c. Identificar los medios por los cuales se mantiene informado al Trabajador, sobre su Cuenta
Individual.

Marco Legal AFORE
71

Cuenta Individual
Definicin Es aquella de la cual es titular un Trabajador en la que se
depositarn las cuotas obrero-patronales y estatales y sus
rendimientos, adems de registrar las aportaciones a los Fondos de
Vivienda y los dems recursos que en trminos de la Ley puedan ser
aportados a las mismas.
Caractersticas El Trabajador puede elegir la AFORE en la que desee abrir su
Cuenta Individual.
Cada Trabajador tiene una sola Cuenta Individual registrada a su
nombre, la cual mantiene a lo largo de su vida laboral,
independientemente de que siga cotizando o no.
En esta Cuenta se acumulan las cuotas y aportaciones del
Trabajador, de su Patrn y del Gobierno.
Los recursos son invertidos en las Sociedades de Inversin
Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORE) con la
finalidad de mantener e incrementar su poder adquisitivo,
mientras estos no requieran aplicarse a la pensin, ya que de
esta forma, se protege la pensin contra efectos de inflacin; los
recursos podrn ser invertidos en una o ms SIEFORE siempre
que se cumpla con las reglas emitidas por CONSAR.
La AFORE lleva el proceso de individualizacin, por medio del
cual, identifica las cuotas y aportaciones que corresponden a
cada Trabajador.
En caso de que el Trabajador tenga ms de un Patrn afiliado al
IMSS, los recursos se canalizan a su Cuenta Individual.
En caso de que el Trabajador cuente con dos o ms Cuentas
Individuales, stas se unificarn en la ltima Cuenta Individual
abierta.
El Trabajador puede solicitar informacin a la AFORE sobre su
Cuenta Individual a travs de cualquier medio de comunicacin
disponible.

Marco Legal AFORE
72

Cuenta Individual de los Trabajadores IMSS
Cuenta del
Trabajador IMSS
Los Trabajadores que cotizan al IMSS tienen derecho a l a
apertura de su Cuenta Individual de conformidad con la Ley del
Seguro Social, en la Administradora de su eleccin.
Para abrir las Cuentas Individuales, se les asignar una clave
de identificacin emitida por el Instituto Mexicano del Seguro Social.
Subcuentas que la
Integran
La Cuenta Individual de los Trabajadores afiliados al IMSS se
compone por las siguientes Subcuentas:
Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez (RCV).
Vivienda.
Aportaciones Voluntarias (AV).
Aportaciones Complementarias de Retiro (ACR).
Subcuenta RCV En la Subcuenta de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y
Vejez (RCV), se registran las aportaciones obligatorias, las cuales
son calculadas de acuerdo con el Salario Base de Cotizacin (SBC)
del Trabajador, mismas de que son inembargables al 100%.
El responsable de hacer la aportacin por concepto de Retiro
es el Patrn, la que corresponde al 2% del SBC.
El rubro de Cesanta en Edad Avanzada es considerado como
tripartita, ya que el Patrn, Trabajador y el Estado son quienes
realizan las aportaciones, las que equivalen al 4.5% del SBC.
Por lo anterior, el Trabajador recibe una aportacin total del
6.5% de su SBC, por concepto de Retiro, Cesanta en Edad
Avanzada y Vejez, misma que es recaudada por el IMSS.
A partir de mayo de 2009, la aportacin mensual por concepto
de Cuota Social que realice el Gobierno Federal para los trabajadores
que ganen hasta 15 veces el Salario Mnimo General Vigente del
Distrito Federal depender de su SBC, as como de los das
cotizados, y se depositar en cantidad mensual por cada da de
salario cotizado conforme a la tabla siguiente:
Salario Base de
Cotizacin del Trabajador
Cuota Social
1 Salario Mnimo $3.87077
10.01 a 15.0 Salarios Mnimos $3.22564
La Cuota Social se actualiza trimestralmente conforme al
ndice Nacional de Precios al Consumidor (INPC).

Marco Legal AFORE
73

Cuenta Individual de los Trabajadores IMSS (Contina)

Subcuenta Vivienda El Patrn realiza una aportacin bimestral del 5% del SBC del
Trabajador; la Administradora nicamente lleva el registro de l o
aportado, el saldo acumulado y de los rendimientos generados en
esta Subcuenta, ya que la administracin de estos recursos est a
cargo del INFONAVIT.
De obtener el Trabajador una resolucin de pensin por Ley
1973 y, de existir saldo en esta Subcuenta, podr disponer de los
recursos en una sola exhibicin. (*)
De obtenerse la pensin por Ley 1997 los recursos de esta
Subcuenta sern enviados por el INFONAVIT a la AFORE, para
integrarlos a la pensin.
Subcuenta
Aportaciones
Voluntarias
Son aquellas que realiza el Trabajador o su Patrn de forma
voluntaria, con el objetivo de ahorrar en el corto, mediano o largo
plazo; para esta Subcuenta no existen montos mnimos ni mximos
de aportacin.
Las Aportaciones Voluntarias a Corto y Mediano Plazo pueden
disponerse en un plazo entre 2 y 6 meses, dependiendo del tipo de
SIEFORE en que se encuentren invertidas.
De estas aportaciones el Trabajador puede deducir hasta el
10% de su ingreso anual acumulable, sin que exceda de 5 salarios
mnimos elevados al ao este beneficio fiscal aplica siempre y cuando
el trabajador cumpla con los requisitos de permanencia aplicables.
Estas Aportaciones podrn transferirse a la Subcuenta de
Vivienda cuando el Trabajador se encuentre tramitando un crdito de
vivienda con el INFONAVIT.
Esta transferencia podr realizarse en cualquier momento, an
cuando no haya transcurrido el plazo mnimo para disponer de estas
aportaciones.
Subcuenta
Aportaciones
Complementarias
de Retiro
Son aquellas que el Trabajador o el Patrn pueden hacer de
forma voluntaria y las podr retirar solo hasta que el trabajador
adquiere el derecho a disponer de las aportaciones obligatorias, ya
sea para complementar los recursos destinados al pago de su
pensin, o bien, para recibirlas en una sola exhibicin.
Tanto las Aportaciones Voluntarias como las Complementarias
de Retiro son inembargables hasta un monto equivalente a 20 veces
el Salario Mnimo General en el Distrito Federal, elevado al ao, por
cada una de las subcuentas; por el excedente se podr trabar
embargo.

Marco Legal AFORE
74

Cuenta Individual de los Trabajadores IMSS (Contina)

Resumen
Aportaciones a la Cuenta Individual de los Trabajadores
Afiliados al IMSS

Subcuentas Patrn Trabajador Estado Total
Retiro 2.00% ----- ----- 2.00%
Cesanta y Vejez 3.150% 1.125% 0.225% 4.50%
Cuota Social ----- -----
Monto
variable
Dependiendo del SBC*
del Trabajador
Vivienda 5.00% ----- ----- 5.00%
Aportaciones
Voluntarias
-----
No hay montos
mnimos ni mximos
Aportaciones
Complementarias
-----
No hay montos
mnimos ni mximos

*Base de Clculo: SBC (Salario Base de Cotizacin).

Marco Legal AFORE
75

Cuenta Individual del Trabajador ISSSTE
Cuenta Individual
del Trabajador
ISSSTE
La Ley del ISSSTE designa como Trabajador a las personas que
presten sus servicios en Dependencias o Entidades
Gubernamentales, mediante designacin legal o nombramiento.
Cuenta Individual, aqulla que se abrir para cada Trabajador en
el PENSIONISSSTE o en una Administradora, para que se
depositen en la misma las Cuotas y Aportaciones de las
Subcuentas de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez, de
Ahorro Solidario, de Aportaciones Complementarias de Retiro,
de Aportaciones Voluntarias y de Ahorro de Largo Plazo, y se
registren las correspondientes al Fondo de la Vivienda, as como
los respectivos rendimientos de stas y los dems recursos que
puedan ser aportados a las mismas.
Los Trabajadores que coticen simultneamente al IMSS e
ISSSTE debern acumular los recursos del seguro de RCV en
una misma Cuenta Individual, identificndose por separado en la
Subcuenta respectiva. En el caso de cotizacin simultnea en el
ISSSTE y en otros sistemas de seguridad social, la acumulacin
de recursos seguir los criterios y mecanismos fijados en el
Convenio de Portabilidad. Tratndose de las Subcuentas de
Aportaciones Voluntarias, de Ahorro a Largo Plazo y
Complementarias de Retiro slo habr una por Cuenta
Individual.
Las ICEFA que operen Cuentas Individuales SAR-ISSSTE de los
Trabajadores ISSSTE que no tengan una Cuenta Individual
administrada por una AFORE, deben entregar al
PENSIONISSSTE la informacin relativa a dichas Cuentas a
travs de las Empresas Operadoras.
Las Empresas Operadoras debern revisar peridicamente la
BDNSAR e identificar:
a) Trabajadores ISSSTE no registrados en una
AFORE, para registrarlos en una institucin
pblica que realice funciones similares y le opere
su Cuenta Individual, y
b) Trabajadores ISSSTE que hayan ingresado al
ISSSTE y tengan una Cuenta Individual operada
por una AFORE.
Las Empresas Operadoras enviarn la informacin anterior a
las Administradoras, al ISSSTE, al FOVISSSTE y a la Comisin, por
lo menos una vez cada mes calendario.

Marco Legal AFORE
76

Cuenta Individual del Trabajador ISSSTE (Contina)

Subcuentas que la
Integran
La Cuenta Individual de los Trabajadores afiliados al ISSSTE
se compone por las siguientes Subcuentas:
Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez (RCV).
Ahorro Solidario.
Fondo de Vivienda.
Aportaciones Voluntarias.
Aportaciones Complementarias de Retiro.
Ahorro a Largo Plazo.
Subcuenta RCV
ISSSTE
La Subcuenta de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez
(RCV ISSSTE) est destinada a financiar la pensin del Trabajador y
en ella se registran las aportaciones obligatorias. Estar integrada de
la siguiente forma:
1. Retiro aporta la Dependencia o entidad correspondiente
y ser del 2%SB
2. CV La dependencia aporta 3.175%SB y el trabajador el
6.125%SB a partir de 2012.
La Cuota Social que aporta el Gobierno Federal es del 5.5%
del Salario Mnimo General vigente en el Distrito Federal.
Subcuenta Ahorro
Solidario
Es el que realiza el Trabajador y la Dependencia o Entidad en
que labora, ya que por cada peso que ahorre el trabajador (con tope
del 2% de su Sueldo Bsico); su Dependencia o Entidad aportar
$3.25 pesos, con tope del 6.5% del Sueldo Bsico.
Estos recursos se pueden disponer cuando el Trabajador
decida retirarse y se podrn destinar para incrementar la pensin, o
bien, retirarlo en una sola exhibicin, siempre y cuando el saldo de su
Cuenta Individual le permita cubrir una pensin de al menos 30%
mayor a la Pensin Garantizada incluyendo el correspondiente
Seguro de Sobrevivencia.
Subcuenta de
Fondo de la
Vivienda
Es aquella aportacin que realiza la Dependencia o Entidad, la
cual corresponde al 5% del Sueldo Bsico.
Subcuenta de
Ahorro a Largo
Plazo
El Trabajador puede hacer este tipo de aportaciones con el
propsito de incrementar el monto de la pensin, o bien retirarlas en
una sola exhibicin.
Estas aportaciones tienen un beneficio fiscal que consiste en
deducir hasta $152,000.00.

Marco Legal AFORE
77

Cuenta Individual del Trabajador ISSSTE (Contina)

Aportaciones
Voluntarias y
Complementarias
de Retiro
Estas Subcuentas tendrn las mismas caractersticas y
beneficios que para los Trabajadores afiliados al Rgimen Obligatorio
del IMSS.
Etiquetas
Aportaciones a la Cuenta Individual de los Trabajadores
afiliados al ISSSTE

Subcuentas
Dependencia/
Entidad
Trabajador Estado Total
RCV ISSSTE 2% del SB
6.125% a partir de
2012
-----
11.3% a partir de
2012
Cuota Social ----- -----
5.5%
1SMGVDF
5.5%
1SMGVDF
Ahorro Solidario
Hasta $3.25 con
tope de 6.50%
del SB
Hasta el 2% del
propio SB
-----
Hasta un 8.50% del
SB
Fondo de
Vivienda
5% del SB ----- ----- 5% del SB
Ahorro a
Largo Plazo
----- -----
No hay montos
mnimos ni mximos
Aportaciones
Voluntarias
-----
No hay montos
mnimos ni mximos
Aportaciones
Complementarias
-----
No hay montos
mnimos ni mximos

*Base de Clculo: SB (Sueldo Bsico).

Marco Legal AFORE
78

Cuenta Individual de los Trabajadores Independientes
Cuenta Individual
de los Trabajadores
Independientes
Los Trabajadores Independientes podrn abrir una Cuenta
Individual en la Administradora de su eleccin con el fin de ahorrar
para recibir una pensin.
Estos Trabajadores podrn solicitar a su Administradora que
traspasen a su Cuenta Individual los recursos del SAR-92 que
hubieren acumulado.
Para los Trabajadores Independientes, las Administradoras
podrn establecer montos mnimos de inversin por Cuenta Individual
o por Subcuenta.
Subcuentas que la
Integran
La Cuenta Individual de los Trabajadores Independientes se
compone por las siguientes Subcuentas:
Las dems que establezca la CONSAR.
Subcuenta de
Ahorro a Largo
Plazo
Son aquellas aportaciones destinadas a la pensin.
Las AFORE debern sealar en los Prospectos de
Informacin las condiciones bajo las cuales pueden hacerse retiros
parciales o totales y sus montos mximos.
Los Trabajadores Independientes pueden deducir fiscalmente
hasta $152,000.00 de estas aportaciones.
Subcuenta de
Aportaciones
Voluntarias
Las Aportaciones Voluntarias tienen las mismas
caractersticas y beneficios que para los Trabajadores afiliados al
Rgimen Obligatorio del IMSS.
Los Trabajadores Independientes tienen derecho a designar
beneficiarios para que, cuando proceda, stos dispongan de los
recursos acumulados en la Cuenta Individual.

Marco Legal AFORE
79

Cuenta Individual de los Trabajadores Estatales y
Municipales
Trabajadores
Estatales o
Municipales
Son aquellos Trabajadores que prestan sus servicios a
Dependencias o Entidades pblicas, estatales o municipales, que
inviertan recursos de Fondos de Previsin Social.
Podrn realizar aportaciones voluntarias y complementarias
de retiro a sus Cuentas Individuales, abiertas por su patrn y tienen
derecho a designar beneficiarios para que, cuando proceda, stos
dispongan de los recursos acumulados en su Cuenta Individual.
Cuenta Individual
de los Trabajadores
Estatales y
Municipales
Las AFORE deben realizar la apertura de las Cuentas
Individuales de estos Trabajadores, la recepcin, depsito,
administracin, traspaso y retiro de sus recursos, as como la emisin
de Estados de Cuenta y los dems aspectos correspondientes a las
mismas.
Los Trabajadores Estatales o Municipales, tendrn derecho a
realizar aportaciones en su Cuenta Individual de manera directa en la
Administradora que la opere o a travs de las personas morales que,
en su caso, presten servicios a la AFORE para llevar a cabo la
recepcin de aportaciones.
Subcuentas que la
Integran
La Cuenta Individual de los Trabajadores estatales o
municipales, se compone por las siguientes Subcuentas:
Fondos de Previsin Social.
Aportaciones Complementarias de Retiro.
Subcuenta de
Fondos de
Previsin Social
En esta Subcuenta se registran las aportaciones realizadas
por Dependencias o Entidades Federativas, destinadas a los
programas de los trabajadores de los Estados, de acuerdo a lo
previsto en la Ley del ISSSTE.
Subcuenta de
Aportaciones
Voluntarias y
Complementarias
de Retiro
Estas aportaciones aplican de igual forma que a los
Trabajadores afiliados al Rgimen Obligatorio del IMSS.

Marco Legal AFORE
80

Clasificacin de la Cuenta Individual
Activa Es aquella Cuenta que recibe depsitos de cuotas obrero-
patronales, aportaciones estatales, sus rendimientos, y los dems
recursos que en trminos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el
Retiro puedan ser aportados a las mismas.
Son consideradas para efecto del cmputo de la cuota de
mercado por cada Administradora.
Inactiva Es la Cuenta de un Trabajador IMSS que no ha registrado
depsitos de cuotas obrero-patronales, cuyo periodo de pago
corresponde a alguno de los ltimos 6 bimestres y tiene saldo.
Para el caso de los Trabajadores ISSSTE, se considera
Inactiva si no ha recibido recursos en los ltimos 3 bimestres.
En caso de recibir aportaciones nuevamente, la Cuenta se
reactivar.
De igual forma son consideradas para efecto del cmputo de
la cuota de mercado por cada Administradora y les aplicar el cobro
de comisiones sobre el saldo acumulado.
Inhabilitada Se refiere a la Cuenta que una AFORE dej de operar y cuyo
saldo en todas las subcuentas es cero, por un plazo de 6 bimestres.
Las Administradoras debern informar a las Empresas
Operadoras, para su inhabilitacin. Los motivos por los cuales una
Cuenta Individual se encuentra inhabilitada son:
Por proceso de disposicin de recursos.
Unificacin de cuenta.
Traspaso de cuentas.
En caso de recibir aportaciones, la Cuenta Individual se
rehabilitar hasta la fecha en que se disponga del saldo y que todas
las Subcuentas reporten nuevamente saldo cero.
Cancelada Es aquella Cuenta de los Trabajadores Independientes A, que
la Administradora cancela, por registrar saldo cero por un periodo
mayor a 6 meses contados a partir de la fecha en que se haya
abierto. Las Administradoras debern notificarlo a los Trabajadores.
Cuenta Pensionada Las Administradoras y las Empresas Operadoras debern
identificar en sus bases de datos y en la Base de Datos Nacional
SAR, segn corresponda, de forma permanente, aquellas Cuentas
Individuales de los Trabajadores que cuenten con una Resolucin de
Pensin o una Concesin de Pensin emitida por alguno de los
Institutos de Seguridad Social, o, en su caso, hubieren realizado el
retiro total de recursos, como Cuenta Pensionada.
Estas Cuentas Individuales, no se considerarn dentro del
lmite de participacin en el mercado.
Marco Legal AFORE
81

Comisiones
Comisiones Son la cantidad de dinero que cobran las AFORE por
concepto de la administracin de la Cuenta Individual y otros
servicios.
Rgimen de
Comisiones
Las Administradoras podrn cobrar comisiones distintas por
cada una de las Sociedades de Inversin que operen.
Las Administradoras deben presentar a la CONSAR, la
estructura de comisiones para su autorizacin en el mes de
noviembre de cada ao, para ser aplicadas en el ao calendario
siguiente, sin perjuicio de poder solicitar una nueva autorizacin en
cualquier otro momento.
Una vez analizada la solicitud, la CONSAR debe dar
respuesta y en caso de ser necesario, exigir informacin adicional,
aclaraciones, adecuaciones o denegarlas, si son excesivas para los
intereses de los trabajadores.
Si una Administradora omite presentar su estructura de
comisiones anuales, en la fecha establecida, estar obligada a cobrar
la comisin ms baja del ao calendario, hasta que se presente su
solicitud y sus comisiones sean autorizadas.
Independiente al Rgimen Anual de Comisiones las
Administradoras podrn solicitar modificaciones en cualquier
momento.
Modificaciones En caso de que la Administradora solicite una modificacin a
la estructura de comisiones, la CONSAR tiene un plazo no mayor a 4
meses para dar una respuesta; transcurrido este plazo y de no recibir
respuesta, se entender que la autorizacin fue positiva.
Si las comisiones se incrementan, stas podrn cobrarse una
vez transcurridos 60 das naturales a partir del da siguiente de su
publicacin en el Diario Oficial de la Federacin.
La CONSAR no autoriza aumentos de comisiones por encima
del promedio del resto de las ya autorizadas.
En caso de disminucin, stas se podrn aplicar a partir de
que la AFORE reciba la notificacin de autorizacin correspondiente.
Si una Administradora modifica sus comisiones, los
Trabajadores registrados tienen derecho a traspasar los recursos de
su Cuenta Individual a otra Administradora, siempre y cuando dicha
modificacin implique un incremento en las comisiones que se les
cobren.
La CONSAR evala peridicamente entre otras cosas, las
comisiones de las Administradoras, los montos que les hayan
cobrado a los Trabajadores, as como el monto de activos netos
administrados.
Marco Legal AFORE
82

Comisiones (Contina)

Denegacin En caso de que una Administradora presente su solicitud y la
Junta de Gobierno rechace la autorizacin respectiva por cualquier
causa, la Administradora solicitante estar obligada a cobrar la
comisin que resulte de calcular el promedio del resto de las
comisiones autorizadas para el periodo correspondiente, hasta que
modifique su solicitud y sus comisiones le sean autorizadas.
Asimismo, la Junta de Gobierno deber hacer pblicas las
razones por las cuales la autorizacin de comisiones fue rechazada, a
menos que la informacin respectiva est clasificada como reservada
o confidencial en trminos de la Ley Federal de Transparencia y
Acceso a la Informacin Pblica Gubernamental.
Notificacin al
Trabajador
Las Administradoras deben entregar un comunicado, en el
domicilio de los Trabajadores, cuando stas incrementen sus
comisiones, por lo menos con 30 das naturales de anticipacin a la
fecha de que entre en vigor a efecto de que los trabajadores puedan
solicitar, si as lo desean, el traspaso de su Cuenta Individual a otra
Administradora.
La Comisin debe informar a los Trabajadores de forma clara
y accesible, las comisiones que cobren las distintas Administradoras,
tanto en porcentaje, como en Moneda Nacional.
Excepciones Siempre que se fusionen dos o ms Administradoras, debe
prevalecer la estructura de comisiones que sea ms baja, tanto a la
AFORE fusionante como a la fusionada.
La AFORE fusionante debe enviar un comunicado a los
Trabajadores que estuvieran afiliados en la AFORE fusionada, en el
que se describa de manera clara y precisa su estructura de
comisiones y haciendo ver al Trabajador que, derivado de la fusin,
podr ejercer el derecho de Traspaso de la Cuenta Individual a la
AFORE de su eleccin.
Tipos
Los tipos de comisiones que pueden cobrar las AFORE son:

a) Por Saldo
b) Por Cuota Fija

Comisin por Saldo Son aquellas comisiones que cobran las AFORE por
administrar la Cuenta Individual, las cuales slo pueden cobrarse
como un porcentaje sobre el valor de los activos administrados;
pueden ser distintas por cada una de las SIEFORE que opere.

Marco Legal AFORE
83

Comisiones (Contina)

Comisin de Cuota
Fija
Son las comisiones que cobran las AFORE, por la prestacin
de servicios adicionales como:
a. Expedicin de Estados de Cuenta adicionales.
b. Reposicin de documentacin de la Cuenta Individual.
c. Gestin de trmites ante autoridades o instancias distintas a
los Institutos de Seguridad Social, exclusivamente
relacionados con su Cuenta Individual, siempre que lo solicite
o autorice el Trabajador o sus beneficiarios.
Depsito de recursos en las Subcuentas de Aportaciones
Voluntarias y Complementarias de Retiro, cuando los depsitos no se
efecten a travs del proceso de recaudacin de cuotas y
aportaciones.
Prohibiciones Las AFORE no pueden cobrar a los Trabajadores las
siguientes comisiones:
d. Por emisin de los Estados de Cuenta obligatorios.
e. Por procesos de retiro.
f. Por traspaso de ICEFA a AFORE.
g. Por traspaso de Cuentas Individuales a otra AFORE.
h. Por solicitudes de registro en la BDNSAR.
i. Por rechazos en el proceso de certificacin de afiliacin.
j. Por traspaso de recursos entre SIEFORE.
k. Por entregar los recursos a la Institucin de Seguros que el
Trabajador o sus beneficiarios elijan, para la contratacin del
Seguro de Rentas Vitalicias y el de Seguro de Sobrevivencia.
l. Por modificaciones a la informacin de una Cuenta Individual.
m. Por recepcin, conciliacin y dispersin de cuotas y
aportaciones.

Marco Legal AFORE
84

Estado de Cuenta
Estado de Cuenta El Estado de Cuenta es el documento que las Administradoras
y las Prestadoras de Servicio deben enviar peridicamente a cada
uno de los Trabajadores ya sean registrados, asignados o pendientes
de asignar, al domicilio o direccin de correo electrnico que para
tales efectos hayan sealado los Trabajadores, patrones,
Dependencia o Entidad, cuando estos se encuentren en posibilidad
de entregarlos al Trabajador.
Envo Las AFORE deben enviar el Estado de Cuenta por lo menos
tres veces al ao en forma cuatrimestral, al domicilio que indiquen los
trabajadores, sus estados de cuenta y dems informacin sobre su
Cuenta Individual; adems debern de establecer servicios de
informacin va Internet y atencin al pblico.
Los Estados de Cuenta que enven las AFORE, deben
comprender los siguientes periodos:
1. Del 1 de enero al 30 de abril
2. Del 1 de mayo al 31 de agosto
3. Del 1 de septiembre al 31 de diciembre
As mismo, los Estados de Cuenta que las AFORE enven a
los trabajadores deben contener el formato e informacin que indique
la CONSAR.
Cada emisin de las AFORE deber contener un Folio de
Estado de Cuenta el cual se compondr conforme a los lineamientos
que determine la CONSAR.
Las Administradoras, a ms tardar el quinto da hbil posterior
a la fecha del perodo de corte, debern enviar a las Empresa
Operadoras los Folios de los Estados de Cuenta que hubieren
asignado.
El Estado de Cuenta debe ser enviado por las AFORE, dentro
de los 15 das hbiles siguientes a la fecha de corte; si el Trabajador
lo desea, puede solicitarlo en cualquiera de las sucursales de la
Administradora en la que se encuentre registrado, la que deber
entregarlo en un plazo mximo de 5 das hbiles, contados a partir
del da en que lo solicit.
A travs del Estado de Cuenta que corresponde al periodo de
septiembre a diciembre de cada ao, las Administradoras deben darle
a conocer al Trabajador el clculo aproximado que le cobrarn por
concepto de comisiones durante el siguiente ao, las cuales deben
ser reflejadas en Moneda Nacional.
Los Estados de Cuenta que las AFORE enven a cada
Trabajador registrado, debe contener el Salari o Base de Cotizacin
(SBC) del ltimo periodo laborado por el Trabajador y los das
cotizados por ste, para efecto del pago de cuotas.

Marco Legal AFORE
85

Estado de Cuenta (Contina)

Envo (Contina) Cuando las Administradoras no cuenten con el domicilio del
Trabajador asignado o de los trabajadores ISSSTE, debern enviar el
Estado de Cuenta al domicilio del patrn, Dependencia o Entidad,
segn corresponda.
Las Administradoras slo estarn obligadas a enviar los
Estados de Cuenta de los Trabajadores Asignados cuando hubieren
recibido alguna cuota o aportacin en los periodos contenidos en los
Estados de Cuenta.
Los Trabajadores pueden solicitar en cualquier momento un
Estado de Cuenta, realizar consultas sobre el saldo de la Cuenta
Individual, certificaciones del saldo de l as Subcuentas, realizar
correcciones a la informacin contenida en el mismo, el detalle de
movimientos de la Cuenta Individual o solicitar el ltimo Estado de
Cuenta emitido.
Las AFORE debern utilizar el Folio que le asignaron al
Estado de Cuenta en la emisin obligatoria anterior.
Suspensin del
Envo
Las Administradoras podrn suspender el envo de los
Estados de Cuenta cuando se cercioren justificadamente que la
direccin proporcionada no existe, o que el Trabajador no tiene su
domicilio en el lugar indicado.
En ambos casos, las Administradoras deben conservar los
Estados de Cuenta a travs de medios electrnicos e imprimirlos
cuando el Trabajador lo solicite.
Estado de Cuenta
Final
Las AFORE que dejen de administrar una Cuenta Individual
con motivo de Traspaso a otra AFORE.
ste debe comprender el periodo transcurrido desde la fecha
de corte del ltimo Estado de Cuenta enviado y la fecha en que se
realice el Traspaso, el cual debe enviar la AFORE dentro de los 5
das hbiles siguientes a la fecha en la que se llev a cabo el
traspaso de la Cuenta Individual.

Marco Legal AFORE
86

Estado de Cuenta (Contina)

Formato La CONSAR ha establecido un formato claro que presenta
toda la informacin que por Ley se le debe proporcionar al
Trabajador:
Contiene:
1. Cantidad acumulada en la Cuenta Individual a la fecha de corte.
2. Datos: Nombre, CURP, RFC y NSS.
3. Informacin de las Unidades de Atencin al Pblico.
4. Resumen General de las Subcuentas.
5. Saldo de Ahorro para la Vivienda.
6. SIEFORE correspondiente.
7. Tabla Comparativa.

Marco Legal AFORE
87

MDULO VI. SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

Objetivos:

Al finalizar el mdulo el ejecutivo contar con la informacin necesaria que le permita:

a. Identificar los principales aspectos del Sistema Financiero Mexicano con el fin de reconocer
el entorno en que se desenvuelven las AFORE.
b. Identificar las principales instituciones reguladoras del Sistemas Financiero Mexicano as
como el funcionamiento y caractersticas de las SIEFORE.

Marco Legal AFORE
88

Sistema Financiero Mexicano
Introduccin El Sistema Financiero se define como el conjunto de
instituciones que captan, administran, norman, regulan y dirigen, tanto
el ahorro como la inversin en el contexto poltico y econmico de
nuestro pas, al que acuden oferentes y demandantes.
Esquema

Marco Legal AFORE
89

Estructura y Participantes
SHCP La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico es la mxima
autoridad del Sistema Financiero Mexicano, la cual establece y dirige
las polticas que orientan, regulan y vigilan a las Instituciones
participantes en dicho Sistema.
BANXICO El Banco de Mxico es un rgano autnomo del Estado,
encargado del manejo de la poltica monetaria y cambiaria del pas,
adems de ser el principal agente colocador de la deuda interna del
Gobierno Federal, as como de la Cuenta Concentradora.
CNBV La Comisin Nacional Bancaria y de Valores es un rgano
desconcentrado de la SHCP, encargado de regular a los participantes
de los sectores: bancario, financiero no bancario, burstil y de
derivados.
CNSF La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas es un rgano
desconcentrado de la SHCP, encargado de la inspeccin y vigilancia
de las instituciones de seguros, afianzadoras e instituciones y
sociedades mutualistas de seguros.
CONSAR La Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro es
un rgano desconcentrado de la SHCP, que se encarga de regular a
las instituciones relacionadas con los Sistemas de Ahorro para el
Retiro tales como: las AFORE, SIEFORE, PENSIONISSSTE y la
EOBDNSAR.
CONDUSEF La Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los
Usuarios de Servicios Financieros es un organismo pblico
descentralizado, cuyo objetivo es promover, asesorar, proteger y
defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o
contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las
instituciones financieras que operen dentro del territorio nacional, as
como tambin crear y fomentar entre los usuarios una cultura
adecuada respecto de las operaciones y servicios financieros.
IPAB El Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario es un
organismo descentralizado, encargado de proteger los depsitos
bancarios en Mxico que contribuye a preservar la estabilidad del
Sistema Financiero Mexicano y el buen funcionamiento de los
sistemas de pagos.

Marco Legal AFORE
90

Mercado de Valores
Definicin y
Naturaleza
Es el conjunto de normas, operaciones y participantes
(emisores, intermediarios, inversionistas y autoridades) que tiene por
objeto permitir el proceso de emisin, colocacin y distribucin de
diferentes instrumentos financieros, con la finalidad de:
a. Obtener rendimientos para el inversionista. Los inversionistas
pueden ser personas fsicas o morales. Dentro de las personas
morales estn las Sociedades de Inversin y las Sociedades de
Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORE).
b. Generar recursos para financiar los proyectos de inversin del
emisor.
Los emisores de instrumentos financieros pueden ser: el
Gobierno Federal, los Gobiernos Estatales y Municipales, las
empresas paraestatales, as como las empresas privadas constituidas
como sociedades annimas, tales como los bancos.
El Mercado de Valores es vital para el crecimiento y desarroll o
de nuestro pas, pues permite al Gobierno y a las empresas obtener
recursos para el financiamiento de nuevos proyectos.
Divisin De acuerdo a los que participan en la operacin de
compraventa de ttulos, el mercado se divide en Mercado Primario y
Mercado Secundario.
a. Mercado Primario: Es aquel en el que los emisores ponen a la
venta valores que les permiten captar recursos para financiar sus
proyectos.
Esta captacin de recursos la efectan mediante la oferta pblica
de valores.
La oferta pblica, es el ofrecimiento, que se haga en territorio
nacional a travs de medios masivos de comunicacin para
adquirir o transmitir valores.

b. Mercado Secundario: Es aquel en donde se realizan
transacciones en las cuales, una vez colocados los valores entre
los inversionistas en el Mercado Primario pueden ser nuevamente
comprados y vendidos en la Bolsa Mexicana de Valores a travs
de un Intermediario Burstil, con esto, quienes los poseen buscan
obtener ms recursos.
Algunos intermediarios burstiles son las Casas de Bolsa y las
Instituciones de Crdito.
Las operaciones del Mercado Secundario no aportan dinero a
las empresas que emitieron los instrumentos; ms bien, constituyen
un cambio de manos de estos valores.

Marco Legal AFORE
91

Mercado de Valores (Contina)

Clasificacin El Mercado de Valores se clasifica en:
a. Mercado de Dinero, y
b. Mercado de Capitales.
El criterio en el que se basa esta clasificacin, es el plazo al que
se contratan los valores, que pueden ser emisiones a corto o a largo
plazo.
Mercado de Dinero Es el Mercado donde se negocian ttulos de deuda con
vencimiento establecido y cuyos recursos se destinan a financiar
necesidades del emisor de corto plazo.
Esto es, el capital de trabajo de los emisores, empresas privadas,
el gasto corriente y obras de infraestructura del sector pblico.
Acuden tanto personas fsicas como morales tales como
tesoreras de empresas, Sociedades de Inversin y las SIEFORE, cuyo
objetivo principal es invertir sus recursos monetarios en instrumentos
financieros que, en general, presentan menor riesgo y mayor liquidez.
Mercado de
Capitales
Es un Mercado diseado para la formacin de capital social
(creacin de activos fijos) o para el desarrollo de proyectos de inversin
de largo plazo.
En ste se negocian instrumentos de deuda de largo plazo,
emitidos principalmente por Sociedades Annimas a travs de ttulos de
crdito que representan la participacin individual de sus tenedores en
un crdito colectivo a cargo de la Sociedad emisora, entre ellos,
Obligaciones, Acciones y Certificados de participacin Ordinaria.
Los Certificados de Participacin Ordinaria son ttulos
representativos del derecho sobre los rendimientos y otros beneficios de
ttulos integrados en un fideicomiso.
De acuerdo al tipo de activo financiero que cotiza en el Mercado
de Capitales, ste se sub-clasifica en Mercado de Renta Variable y
Mercado de Deuda de Largo Plazo.
Mercado de Renta Variable tambin es conocido como Mercado
Accionario en el cual se cotizan Acciones y Certificados de Participacin
Ordinaria.
Los rendimientos de este Mercado no estn garantizados, sino
que stos son variables de acuerdo a los resultados (ganancias o
prdidas) que la sociedad obtenga en su ejercicio fiscal.
El precio de los valores (Acciones, CPOs) cambia
continuamente, cuando stos cotizan en la Bolsa.
El Mercado de Deuda de Largo Plazo se define de esta manera
debido a que los rendimientos obtenidos por la inversin se reflejarn a
largo plazo.

Marco Legal AFORE
92

Instrumento Financiero
Definicin Es un Contrato que ampara dinero y define las condiciones en
las que ste ser invertido.
Valores Dentro de los Instrumentos Financieros encontramos a los
Valores, que son instrumentos que cotizan en la Bolsa Mexicana de
Valores.
Son Valores, las acciones, partes sociales, obligaciones,
bonos, ttulos opcionales, certificados, pagars, letras de cambio y
dems ttulos de crdito inscritos o no en el Registro Nacional de
Valores, susceptibles de circular en los mercados de valores, que se
emitan en serie o en masa.
Instrumentos de
Deuda
Se define como un contrato entre el emisor y el comprador,
donde el comprador realiza un prstamo y espera recibir intereses y
el monto del principal en una fecha determinada.
El emisor especifica la tasa de inters que est dispuesto a
pagar por los recursos que obtiene, los periodos de pago y los
trminos en que la deuda ser pagada.
Como ejemplo de instrumentos de deuda emitidos por el
Gobierno Federal encontramos a los: Certificados de la Tesorera de
la Federacin (CETES), Bonos de Desarrollo (BONDES), UDIBONOS
indizados (ligados) a la inflacin, Bonos del IPAB (BPAs), entre otros.
Como Ejemplo de Instrumentos de deuda emitidos por la
Iniciativa Privada encontramos a los: Pagars y Bonos Bancarios,
Certificados Burstiles (CEBUREs) y a las Obligaciones
Las Obligaciones son, en el momento de su emisin,
Instrumentos de deuda con las mismas caractersticas que los Bonos
Bancarios, pero que pueden ser convertibles en un futuro en
acciones, obligatoriamente o no, segn lo haya determinado el banco
emisor, y por ende convertirse en un instrumento de Renta Variable.

Marco Legal AFORE
93

Instrumento Financiero (Contina)

Renta Variable Los instrumentos de Renta Variable, son aquellos que no
tienen predeterminado ni su valor, ni el plazo ni el rendimiento.
Entre ellos tenemos a las acciones, que son ttulos o valores
que representan una parte proporcional del capital social de la
empresa emisora. Estas representan la propiedad que una persona
tiene de una parte de una Sociedad Annima; y pueden incorporar
derechos patrimoniales o corporativos.
Los derechos patrimoniales le permiten recibir dividendos y los
corporativos, asistir y votar junto con los dems accionistas para
tomar decisiones y tener acceso a la informacin de la Sociedad. El
rendimiento depende de estos dividendos que pueden variar por las
utilidades obtenidas y la decisin de distribuirlas entre los accionistas
o reinvertirlas en la empresa, y por las ganancias (o prdidas) de
capital establecidas como el cambio en los precios.
Las Obligaciones forzosamente convertibles en acciones se
consideran instrumentos de Renta Variable.
Instrumentos
Estructurados
Son ttulos fiduciarios que se destinan a la inversin o al
financiamiento de las actividades o proyectos dentro del territorio
nacional. Son proyectos de largo plazo, por lo general intensivos en
capital.
Tambin incluyen a las FIBRAS o Fideicomisos de
Infraestructura en Bienes Races. Estos valores se dedican a la
construccin de bienes inmuebles en territorio nacional, adquieren
inmuebles que se encuentran arrendados; ofrecen pagos peridicos
(rentas) y a la vez tiene la posibilidad de tener ganancias de capital
(plusvala).
Instrumentos
Bursatilizados
Son valores que representan derechos de crdito emitidos a
travs de Vehculos y cuyos activos subyacentes sean dichos
derechos de crdito. Ejemplos de estos derechos pueden ser cuentas
por cobrar de una empresa, las cuotas de agua o predial de un
municipio, etc.
Componentes de
Renta Variable
Se entiende como Componentes de Renta Variable, a los
Instrumentos de Renta Variable y Valores Extranjeros de Renta
Variable con los que se obtenga exposicin a activos accionarios
autorizados a travs de Vehculos que confieran derechos sobre los
mismos, acciones o Derivados.
Mercancas Las Mercancas son los subyacentes enunciados en las
Disposiciones del Banco de Mxico en materia de operaciones
derivadas, que tengan el carcter de bienes fungibles diferentes a las
acciones, ndices, tasas, derivados, moneda nacional, Divisas,
Unidades de Inversin, prstamos y crditos, en los que la Sociedad
de Inversin tenga la posicin de acreedora.
Marco Legal AFORE
94

Las Sociedades de Inversin
Definicin Son sociedades annimas que tienen por objeto la adquisicin
de valores seleccionados (invertir capital) de acuerdo con el criterio
de diversificacin de riesgos, con recursos provenientes de los socios
y accionistas.
El criterio de diversificacin de riesgos consiste en evitar
concentrar la inversin en un solo instrumento del mercado de
valores.
Ventajas
a. Permiten el acceso a la inversin burstil a pequeos y medianos
inversionistas.
b. Amplan las opciones de inversin existentes en el mercado.
c. Contribuyen a diversificar el riesgo en una inversin burstil al no
concentrar todos los recursos en un solo valor o instrumento.
d. Para un inversionista pequeo o mediano, adquirir de forma
personal instrumentos del mercado de valores, equivaldra a
concentrar excesivamente su inversin; ello sin considerar que en
muchos casos, son elevados los montos mnimos exigidos para la
compra de un instrumento burstil en particular.
e. En una Sociedad de Inversin en cambio, los recursos del
inversionista se suman a los de otros, o que permite ampliar las
opciones de adquisicin y diversificacin de los valores que
conforman la cartera de la sociedad de inversin.

Marco Legal AFORE
95

Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el
Retiro (SIEFORE)
Definicin Son Sociedades Annimas de Capital Variable cuya cartera se
integra fundamentalmente con valores que se adquieren con las
aportaciones de los Trabajadores afiliados a la AFORE que las opere.
Son empresas cuyo objetivo nico es invertir el dinero del
ahorro para el retiro que los Trabajadores acumulan en sus Cuentas
Individuales, para obtener rendimientos e incrementar su monto.
Son administradas y operadas por las AFORE (*), y tienen
como finalidad invertir los recursos provenientes de las Cuentas
Individuales de los Trabajadores, los Fondos de Previsin Social,
Aportaciones Voluntarias y Complementarias de Retiro, as como los
dems recursos que puedan ser depositados en las cuentas
individuales administradas por las AFORE.
(*) Artculo 39 LSAR
Los Trabajadores, al elegir una AFORE, se convierten en
accionistas de la SIEFORE que de acuerdo a su edad le corresponda,
al tener su dinero invertido en una cartera de valores.
Tipos Las AFORE pueden administrar y operar:
a. SIEFORE Bsicas de acuerdo a la edad del Trabajador.
b. SIEFORE Adicionales.

Marco Legal AFORE
96

Estructura de las SIEFOREs
Introduccin Tanto para las SIEFORE Bsicas como para las Adicionales,
se conserva la misma estructura.
Consejo de
Administracin
Las AFORE y las SIEFORE sern administradas por un
Consejo de Administracin integrado por Consejeros y Consejeros
Independientes.
Los integrantes del Consejo de Administracin designado por
los accionistas de la AFORE, sern tambin los integrantes del
Consejo de Administracin de las SIEFORE que opere la
Administradora.
Comit de Inversin Debe integrarse cuando menos con un Consejero
Independiente, el Director General de la AFORE que opere a la
SIEFORE y los dems miembros que designe el Consejo de
Administracin de la SIEFORE, los cuales no pueden participar en el
Comit de Riesgos de la SIEFORE, con excepcin del Director
General de la AFORE, quien debe participar en ambos comits.
Tendr por objeto (*):
a. Determinar la poltica, estrategia de inversin y la composicin de
los activos de la sociedad.
b. Designar a los operadores que ejecuten la poltica de inversin.
c. Dicha poltica debe abarcar los Instrumentos, Valores Extranjeros,
Derivados, Operaciones de Reporto y Prstamo de Valores,
establecidos en el Rgimen de Inversin.
d. Selecciona los Instrumentos, Valores Extranjeros y Derivados que
sern adquiridos y vendidos por la misma con base al Rgimen de
Inversin, observando los lmites y parmetros establecidos por su
Comit de Riesgos.
(*) Art. 42 LSAR
Comit de Riesgos La composicin de este Comit deber ser determinada por l a
Comisin mediante disposiciones de carcter general.
En todo caso debern ser integrantes del mismo, un
Consejero Independiente y uno no Independiente de la Sociedad de
Inversin de que se trate, los cuales no debern ser miembros del
Comit de Inversin de la misma Sociedad de Inversin, y el Director
General de la Administradora que opere a la SIEFORE.
Tiene como finalidad:
a. Administrar los riesgos a los que las SIEFORE se encuentren
expuestas.
b. Vigilar que la realizacin de las operaciones de las SIEFORE se
ajuste a los lmites, polticas y procedimientos para la
administracin de riesgos aprobados por su Consejo de
Administracin.

Marco Legal AFORE
97

SIEFORE Bsica
Introduccin Las AFORE pueden operar varias Sociedades de Inversin
Especializadas de Fondos para el Retiro. stas tienen diversa
composicin de su cartera, atendiendo a diferentes grados de riesgo
y a los diferentes plazos, orgenes y destinos de los recursos
invertidos en ellas.
SIEFORE Bsicas Con el objetivo de incrementar el rendimiento esperado de los
recursos de los trabajadores y con ello mejorar el nivel de las
pensiones se tienen actualmente cinco SIEFORE Bsicas para
atender a los Trabajadores que se encuentran asignados a diferentes
SIEFORE de acuerdo a su edad.

SIEFOREs
Adicionales
Son las que tienen por objeto exclusivo la inversin de
Aportaciones Voluntarias, Aportaciones Complementarias de Retiro o
recursos de la Subcuenta de Ahorro a Largo Plazo.
Ya constituida, determinarn su Rgimen de Inversin como el
de la Sociedad de Inversin Bsica 5, acorde a las disposiciones
establecidas por la Comisin.
El Capital que se invierte en este tipo de SIEFORE, proviene
de aportaciones que realizan los Trabajadores a sus Cuentas
Individuales, de forma voluntaria.

Marco Legal AFORE
98

SIEFORE Bsica (Contina)

Tipos Siefores
Adicionales
1) Sociedades de Inversin Adicionales de Corto Plazo que
invierte los siguientes recursos:
a. Aportaciones Voluntarias.
b. Ahorro a Largo Plazo (No Afiliados).

2) Sociedades de Inversin Adicionales de Largo Plazo que
invierte los siguientes recursos:
a. Aportaciones Complementarias de Retiro.
b. Ahorro a Largo Plazo (No Afiliados).
c. Aportaciones Voluntarias con perspectiva de
inversin de Largo Plazo.
d. Fondos de Previsin Social.
Consideraciones Las Sociedades de Inversin pueden invertir en instrumentos
que garanticen un rendimiento mnimo positivo, referido a tasas de
inters reales.
Las SIEFORE Adicionales que tengan de manera exclusiva
los Fondos de Previsin Social, pueden invertir sus recursos en
Instrumentos, FIBRAS, Valores Extranjeros, Derivados y cualesquiera
otros documentos permitidos en la Ley del SAR.
Deben establecer en sus Prospectos de Informacin lo relativo
a los parmetros de riesgo, as como observar lo dispuesto sobre
conceptos, participantes, calidad crediticia y de operacin con
derivados.
Las Aportaciones Voluntarias que realice el Trabajador, son
deducibles de impuestos (*).
(*) Arts. 176 y 218 LISR

Marco Legal AFORE
99

Rgimen de Inversin
Introduccin En la medida en que el SAR se ha desarrollado y crecido, el
mercado de valores se ha sofisticado dando oportunidades de mayor
diversificacin y rendimiento.
El Rgimen de Inversin diferenciado por tipo de SIEFORE
permitir ofrecer:
a. Fondos con relaciones de riesgo-rendimiento y horizontes de
inversin acordes con la edad del trabajador.
b. Una sana diversificacin, fomentando el financiamiento de
proyectos ligados al desarrollo nacional y acorta los riesgos.
c. Se crea la infraestructura para desarrollo del SAR en el mediano
y largo plazo.
Introduccin Al fomentar una competencia sobre rendimientos netos se
incentiva a las AFORE a construir portafolios eficientes.
Establece medidas para proteger los recursos de los
Trabajadores cuando se presenten circunstancias atpicas en los
mercados financieros, as como dictar reglas para evitar prcticas que
se aparten de los sanos usos comerciales, burstiles o del mercado
financiero.
Definicin Conjunto de lineamientos y restricciones que establece la
CONSAR para definir los instrumentos financieros y los lmites
mximos y mnimos en los que pueden invertir las Sociedades de
Inversin. (*)
(*) Art. 43 LSAR
Objetivo Otorgar la mayor seguridad y rentabilidad de los recursos de
los Trabajadores.
Asimismo, el Rgimen de Inversin tender a incrementar el
ahorro interno y el desarrollo de un mercado de instrumentos de largo
plazo, acorde con el Sistema de Pensiones.
Para ello, prev que las inversiones se canalicen
fundamentalmente a travs de su colocacin en valores, a fin de
fomentar:
a. La actividad productiva nacional.
b. La mayor generacin de empleo.
c. La construccin de vivienda.
d. El desarrollo de infraestructura estratgica del pas.
e. El desarrollo regional.

Marco Legal AFORE
100

Rgimen de Inversin (Contina)

Caractersticas Los fondos pueden disminuir su concentracin en valores
gubernamentales a travs de mayores inversiones en Renta Variable.
El lmite global de riesgo (VaR) permitir a los fondos invertir a
plazos ms congruentes con los fondos de pensiones:
Lmites mximos Bsica 1 Bsica 2 Bsica 3 Bsica 4 Bsica 5
VaR 0.70% 1.10% 1.40% 2.10% 2.10%

Conformacin Los distintos niveles de lmites aprobados para la familia de
SIEFORE ofrecen a los fondos ventajas de mayor diversificacin y
diferenciacin.
Tipos de Instrumento Bsica 1 Bsica 2 Bsica 3 Bsica 4 Bsica 5
Instrumentos de Deuda Pblica
Federal.
100% 100% 100% 100% 100%
Instrumentos de Deuda (Pblica o
PrIvada) con grado de inversin
segn Anexos A-I*
100% 100% 100% 100% 100%
Instrumentos de Deuda, pblica o
privada, o valores extranjeros de
deuda, denominados en UDIs o que
paguen un rendimiento igual a la
Inflacin (I NPC)
51%
Obligato-
riamente
No Aplica
lmite
No Aplica
lmite
No Aplica
lmite
No Aplica
lmite
Valores Extranjeros, con grado de
inversin segn anexo J*.
20% 20% 20% 20% 20%
Componentes de Renta Variable 5% 25% 30% 40% 40%
Mercancas 0% 5% 10% 10% 10%
Instrumentos Bursatilizados 10% 15% 20% 30% 40%
Lmite mximo para activos
denominados en Divisas
30% 30% 30% 30% 30%
Instrumentos Estructurados 0%
Fibras:
10%
Ttulos
Fiduc: 5%
Fibras: 13%
Ttulos Fiduciarios:7%
Total Est.:
15%
Total Estructurados: 20%
Rangos de Edad Ms cercano al Retiro Ms lejano al Retiro
Nota: Los lmites mximos y mnimos estarn sujetos a cambios de acuerdo al comportamiento
del mercado de valores y previa autorizacin de la CONSAR; para mayor informacin es
necesario consultar la pgina www.consar.gob.mx
*De las Disposiciones sobre el Rgimen de Inversin de la CONSAR del 7/Marzo/2012
Consideraciones Cuando habiendo cumplido el Rgimen de Inversin
autorizado se presenten minusvalas derivadas de situaciones
extraordinarias del mercado, la Administradora lo notificar a la
CONSAR dentro de un plazo que no exceder de un da hbil.
Recibida la comunicacin de la Administradora, la CONSAR
tendr facultades extraordinarias para ordenar de forma expedita la
modificacin en el Rgimen de Inversin que haba sido autorizado y
la recomposicin de la cartera que se encuentre en riesgo, a fin de
garantizar las mejores condiciones para los Trabajadores.

Marco Legal AFORE
101

Riesgo de Inversin
Tipos de Riesgos Por la estructura de sus carteras de inversin, las SIEFORE se
encuentran expuestas a diversos riesgos; dentro de otros, estn los
siguientes:
a. Riesgo de Liquidez, es la prdida potencial por la venta anticipada o
forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a
obligaciones.
b. Riesgo de Mercado, es la prdida potencial por cambios en los
factores de riesgo que incidan sobre la valuacin de las posiciones,
tales como tasas de inters, tipos de cambio e ndices de precios,
entre otros.
c. Riesgo de Crdito, es la prdida potencial por la falta total o parcial
de pago de una contraparte en las operaciones que efecte la
Sociedad de Inversin.
Objetivo La Sociedad de Inversin busca ofrecer a los Trabajadores un
adecuado rendimiento de conformidad con las condiciones de mercado,
sujetndose estrictamente al Rgimen de Inversin autorizado, sin que
ello implique un rendimiento garantizado.
La inscripcin en el Registro Nacional de Valores que sea
aplicable a ciertos Instrumentos, no implica la certificacin sobre la
garanta de rendimientos del Instrumento o la solvencia de cada emisor.
Plusvalas Existe plusvala cuando el precio de la accin de la SIEFORE es
mayor que el del da anterior hbil o de un perodo anterior.
Minusvala Existe minusvala cuando el precio de la accin de la SIEFORE
es menor que el del da hbil anterior o de un perodo anterior.
Por la estructura de las carteras de inversin de las SIEFORE,
generalmente stas otorgan plusvalas en la valuacin del precio de sus
acciones, lo que hace que el saldo de la Cuenta Individual crezca por los
rendimientos obtenidos. Sin embargo, en ocasiones y por movimientos
adversos en los mercados financieros tales como aumento a las tasas de
inters o baja de las bolsas de valores, las SIEFORE pueden presentar
minusvalas que en algunos casos se prolonga por algunos meses.
Consideraciones Con el objeto de que queden protegidos los recursos de los
trabajadores, cuando se presenten minusvalas derivadas del
incumplimiento del Rgimen de Inversin, la CONSAR ha expedido
reglas generales para la recomposicin de cartera de las SIEFORE, en
las cuales se describen los casos en que se obliga a la AFORE a cubrir
dichas minusvalas con cargo a la reserva especial que est obligada a
constituir en las SIEFORE, y en caso de que sta sea insuficiente, las
cubrir con cargo a su capital social.
No se considerar como incumplimiento al Rgimen de Inversin
autorizado imputable a la SIEFORE, las variaciones en los precios de los
Instrumentos, o aqullas otras causas previstas con este carcter en las
Reglas para la Recomposicin de Cartera emitidas por la CONSAR.
Marco Legal AFORE
102

Transferencia de Recursos o Cambio de SIEFORE
Por la Edad de los
Trabajadores
Las Administradoras conforme al calendario y a los lineamientos
que establezca la Comisin, deben localizar en sus bases de datos, las
Cuentas Individuales de los Trabajadores que hayan cumplido:
a. 27 aos
b. 37 aos
c. 46 aos
d. 60 aos
...entre el 1 de julio del ao anterior y el 30 de junio del mismo ao, para
transferir los recursos que sern invertidos en la siguiente SIEFORE
Bsica que le corresponda al Trabajador, de acuerdo a su edad.
Por Eleccin del
Trabajador
Los Trabajadores pueden solicitar en cualquier tiempo la
transferencia de sus recursos de una Sociedad de Inversin Bsica a
otra de su eleccin, distinta a la que le corresponde por su edad, siempre
que esta ltima invierta los recursos de trabajadores de igual o mayor
edad.
Asimismo, cuando a los trabajadores les corresponda cambiar a
una nueva Sociedad de Inversin Bsica con motivo de su edad, podrn
solicitar que los recursos acumulados en la Sociedad de Inversin Bsica
en la que se encontraban con anterioridad, permanezcan invertidos en
dicha Sociedad de forma que en la nueva Sociedad de Inversin Bsica
que les corresponda por edad nicamente se reciban los nuevos flujos
de cuotas y aportaciones.
Los Trabajadores que hayan invertido los recursos de su cuenta
individual conforme a lo previsto en los prrafos anteriores, podrn en
cualquier momento, decidir que la inversin de sus recursos se realice en
la Sociedad de Inversin que les corresponda por edad. (*)
(*) DISPOSICIONES de carcter general 07-Mar-2012
Requisitos Los Trabajadores menores de 60 aos tienen derecho a transferir
en forma total o parcial los recursos de su Cuenta entre las SIEFORE
operadas por la AFORE, para ello se deber cubrir con los siguientes
requisitos:
a. Cumplir con la edad establecida para cada SIEFORE.
b. Presentar ante la AFORE el formato de seleccin de SIEFORE.
c. Anexar los siguientes documentos:
Original y copia simple del formato Orden de Seleccin de
SIEFORE, llenado y firmado.
Original y copia simple de su identificacin oficial.
Consideraciones Tratndose de los recursos de las Subcuentas del Seguro de
Retiro y de Ahorro para el Retiro, los Trabajadores pueden elegir que se
inviertan en una Sociedad de Inversin Bsica distinta a aquella en la
que deban invertirse los recursos de las Subcuentas de RCV IMSS y de
RCV ISSSTE, o a la que les corresponda de acuerdo con su edad y el
tipo de recursos de que se trate.
Marco Legal AFORE
103

Divulgacin, Prospecto de Informacin y Folletos
Explicativos
Introduccin Las SIEFORE (*) elaborarn Prospectos de Informacin al
pblico inversionista, que revelen razonablemente la informacin y las
polticas de operacin e inversin que seguir dicha SIEFORE.
El Prospecto de Informacin es un boletn con la informacin
de la SIEFORE.
Este documento deber remitirse a la CONSAR para su
autorizacin.
(*) Art. 47 bis. LSAR
Informacin que
Contempla
a. Los Trabajadores a quienes est dirigida la Sociedad de Inversin
y los requisitos que deben cubrir stos, o en su caso, la mencin
de que est dirigida a la inversin de Fondos de Previsin Social.
b. La Subcuenta o Subcuentas cuyos recursos puedan ser invertidos
en la SIEFORE.
c. La advertencia sobre los riesgos que pueden derivarse de la clase
de portafolios y carteras que compongan la SIEFORE, atendiendo
a las polticas y lmites establecidos.
d. El plazo para el retiro de las Aportaciones Voluntarias.
e. La mencin de que los Trabajadores Afiliados tienen el derecho a
que la propia SIEFORE, a travs de la AFORE, les recompre a
precio de valuacin hasta el 100% de su tenencia accionaria.
f. Seala en forma detallada el concepto e importe de las comisiones
que se cobrarn y explicar la forma de clculo.
Consideraciones Adicionalmente a lo anterior, las SIEFORE deben elaborar
Folletos Explicativos que traten cuando menos los puntos bsicos de
los Prospectos de Informacin.
Deben estar redactados en forma clara, sencilla y en un
lenguaje accesible a los Trabajadores.
Tanto los prospectos como los Folletos Explicativos deben
estar en todo tiempo a disposicin de los Trabajadores, en las
AFORE y SIEFORE.

Marco Legal AFORE
104

MDULO VII. REGISTRO Y TRASPASO

Objetivos:

Al concluir el estudio de este mdulo, estars capacitado para:

a. Comparar el proceso de los trmites de Registro y Traspaso de Cuentas Individuales as
como identificar los medios para llevarlos a cabo, con el fin de cumplir con la
normatividad aplicable.
b. Reconocer las validaciones que deber realizar el Agente Promotor en las Solicitudes
de Registro y Traspaso.

Marco Legal AFORE
105

Introduccin

El Registro y el Traspaso son dos movimientos que el
Trabajador puede hacer en relacin a la Administradora de su Cuenta
Individual.
El Registro es el movimiento mediante el cual el Trabajador se
afilia o se da de alta por primera vez en una AFORE; este
movimiento slo se realiza una vez en la vida del Trabajador.
El Traspaso es el movimiento mediante el cual el Trabajador
cambia los recursos de su Cuenta Individual de una AFORE a otra;
este movimiento se puede realizar varias veces en la vida laboral
de un Trabajador, de la forma que ms adelante se detalla.

Registro
Definicin Es el derecho de los Trabajadores para elegir una
Administradora de Fondos para el Retiro, a fin de que dicha entidad
financiera administre su Cuenta Individual. (*)
(*) Art. 74 de LSAR
Introduccin Todo Trabajador tiene derecho a abrir una Cuenta Individual en
la AFORE de su eleccin, independientemente del Instituto en el que
cotice (IMSS o ISSSTE) y del rgimen de Seguridad Social con el cual
se encuentre inscrito, pero slo puede abrir y ser titular de una sola
Cuenta Individual en los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
Medios para
realizar el Registro
de Cuentas
Individuales
Agente Promotor que acte por cuenta y orden de la Administradora.
Medios Electrnicos
Etapas del Trmite

Administradora Receptora
Notificacin al trabajador (5 das
hbiles)
Apertura de la Cuenta Individual
(2 das hbiles)
Empresa Operadora
Certificacin de la Solicitud de
Registro
Empresa Operadora
Recepcin de la Solicitud de
Registro
Notificacin al trabajador (5 das
hbiles)
Apertura de la Cuenta Individual
(2 das hbiles)
Empresa Operadora
Certificacin de la Solicitud de
Registro
Empresa Operadora
Recepcin de la Solicitud de
Registro
1
0

d
a
s

h
b
i
l
e
s
Registro a travs de un
Agente Promotor
Registro a travs de Medios
Electrnicos
Marco Legal AFORE
106

Procedimiento de Registro a travs de un Agente Promotor
Documentos
Necesarios para
el Registro que
el Trabajador
debe Recibir y/o
Requisitar
Solicitud de Registro en original y copia, vigente a la fecha
en que el Trabajador la suscriba la que debe contener el
Folio de Registro asignado por la Empresa Operadora,
Documento de Rendimiento Neto vigente a la fecha en que
el Trabajador suscriba la solicitud de Registro,
Contrato de Administracin de Fondos para el Retiro en
original y copia,
Copia de la Credencial de Agente Promotor.
En caso de que el Trabajador tenga recursos del SAR 92 se le
deber entregar el formato correspondiente para llevar a cabo el traspaso
de estos recursos.
Para realizar este trmite es indispensable que el Trabajador
entregue un comprobante de la ICEFA que administra los mismos.
Datos y
documentos que
se Requerirn al
Trabajador IMSS
para su Registro
Nmero de Seguridad Social a 11 posiciones.
Original y copia simple de Constancia CURP.
Original y copia simple de identificacin oficial, que podr
ser cualquiera de las siguientes:
a) Para Trabajadores mayores de 18 aos, credencial para votar con
fotografa expedida por el IFE o pasaporte expedido por la
Secretaria de Relaciones Exteriores.
b) Para Trabajadores menores de dieciocho aos, pasaporte expedido
por la Secretara de Relaciones Exteriores o cualquier otro
documento o identificacin oficial con fotografa y firma o huella
digital (Credencial ADIMSS)
c) Tratndose de extranjeros, el documento migratorio
correspondiente (FM2 o FM3).

Marco Legal AFORE
107

Procedimiento de Registro a travs de un Agente Promotor (Contina)

Datos y
Documentos
que se
Requerirn al
Trabajador IMSS
para su Registro
(cont.)
Original y copia simple de un comprobante de domicilio del Trabajador,
el cual no debe tener una antigedad mayor a 3 meses.
El Agente Promotor deber obtener una fotografa digital de frente del
trabajador.
En caso de que una Cuenta Individual se encuentre asignada, en
una Prestadora de Servicios, o bien, con aportaciones pendientes de
dispersar por encontrarse en aclaracin, y el Trabajador titular de la
Cuenta Individual fallezca, el beneficiario legal podr tramitar el Registro
con los siguientes documentos:
1. Original y copia simple del acta de defuncin del Trabajador
fallecido.
2. Original y copia simple de una identificacin oficial.
3. Original y copia simple de alguno de los siguientes documentos:
3.1 Acta de nacimiento de la persona que inicia el trmite.
3.2 Acta de matrimonio con antigedad no mayor a seis meses.
3.3 Resolucin emitida por la autoridad competente para resolver la
calidad de beneficiario.
El Agente
Promotor Debe
Validar
a) Que la Solicitud de Registro sea llenada con los datos que consten en
los documentos presentados por el Trabajador.
b) Que las copias de los documentos presentados por los Trabajadores
sean legibles.
c) Que conste la firma del Trabajador en la Solicitud de Registro.
d) Que conste la firma del Trabajador en el Documento de Rendimiento
Neto.
e) Que la foto de la identificacin sea parecida a los rasgos fsicos del
Trabajador que solicita el Registro.
f) Que las firmas asentadas por el Trabajador sean parecidas a la firma
que conste en su identificacin oficial.
g) Que el Documento de Rendimiento Neto se encuentre vigente y
corresponda con la edad del Trabajador.
h) Que conste la fotografa digital de frente del trabajador para integrarla
al expediente.
Certificacin La Empresa Operadora, derivado del proceso de certificacin de la
solicitud de Registro, debe emitir alguna de las siguientes resoluciones:
n. Aceptada, o
o. Rechazada.
Las Administradoras debern de efectuar la apertura de la Cuenta
Individual a ms tardar 2 das hbiles despus de que reciban de las
Empresas Operadoras la certificacin del Registro.

Marco Legal AFORE
108

Procedimiento de Registro a travs de un Agente Promotor (Contina)

Notificacin al
Trabajador
La AFORE dentro de los 5 das hbiles posteriores a la fecha de la
Solicitud de Registro debe emitir y enviar una Constancia de Registro al
domicilio del trabajador, a travs de correo certificado, correo electrnico, o
por cualquier otro medio que proporcione acuse de recibo; de igual modo
debe proceder en caso de ser Rechazada la Solicitud, explicando los
motivos del mismo.

Procedimiento de Registro a travs de Medios Electrnicos
Opcin de
Registro a
travs de
Medios
Electrnicos.
Los Trabajadores podrn solicitar el Registro de su Cuenta
Individual en una Administradora a travs de medios electrnicos
autorizados por la Comisin.
Para el efecto, la Administradora deber implementar como mnimo
lo siguiente:
Acciones que aseguren la identidad del Trabajador.
Elementos que garanticen el ejercicio de la voluntad del Trabajador.
Medidas de control que eviten el mal uso de los Medios Electrnicos
Cualquier Medio Electrnico autorizado requerir de la asistencia
de un funcionario certificado por la Administradora.
Campos que
Deber
Contener la
Solicitud de
Registro
Estos campos debern ser llenados por el Trabajador:
a) Nombre, apellido paterno, apellido materno del trabajador.
b) CURP.
c) NSS.
d) Gnero.
e) Domicilio completo del Trabajador.
f) Nmero telefnico donde localizar al Trabajador.
g) Direccin de correo electrnico.
Adicional a lo anterior, la Administradora deber obtener una
fotografa digital de frente del Trabajador e integrarla al expediente del
mismo.

Marco Legal AFORE
109

Procedimiento de Registro a travs de Medios Electrnicos (Contina)

La Administradora
y la Empresa
Operadora
Debern:
a) Mostrar la Solicitud Electrnica de Registro.
b) Mostrar el Documento de Rendimiento Neto, vigente y de acuerdo
con la edad del trabajador.
c) Mostrar el contenido del Contrato de Administracin de Fondos para
el Retiro.
d) Certificar las Solicitudes Electrnicas de Registro.
e) Notificar al Trabajador la resolucin de su Solicitud.
f) Garantizar la seguridad, integridad y confidencialidad de la
informacin.
La Empresa Operadora deber asignar un Folio de Registro e
informarlo a la Administradora En Lnea y en Tiempo Real.
Validacin de
las Solicitudes
de Registro
La Empresa Operadora validarn las Solicitudes Electrnicas de
Registro e informar a la Administradora alguna de las siguientes
resoluciones:
a) Aceptada, o
b) Rechazada
Apertura de la
Cuenta
Individual
La AFORE apertura la Cuenta Individual de las solicitudes que son
aceptadas debiendo integrar y mantener vigente el expediente a nombre
de cada Trabajador registrado, en un plazo no mayor a 2 das hbiles,
contados a partir de que la Empresa Operadora certifique la Solicitud de
Registro como Aceptada.

Marco Legal AFORE
110

Registro de Trabajadores Asignados
Definicin Trabajador Asignado es aquel que no ha realizado el trmite de
Registro ante una AFORE.
La administracin de su Cuenta Individual e inversin de los recursos
ser en la Administradora y en la Sociedad de Inversin que para tal efecto
determine la Comisin.
Caractersticas Los recursos de estas Cuentas se encuentran en la Cuenta
Concentradora, operada por el Banco de Mxico y para asignarlas es requisito
que hayan recibido una cuota o aportacin durante al menos 6 bimestres
consecutivos.
Asignacin de
Recursos
Las Cuentas Individuales pendientes por asignar e inactivas las llevarn
las AFORE que funjan como Prestadoras de Servicios que resulten de la
licitacin que lleve a cabo la CONSAR quien determina la comisin
mxima que podrn cobrar.
En lo que se realiza la asignacin, los recursos se depositan en la Cuenta
Concentradora administrada por el Banco de Mxico.
Los recursos sern invertidos en valores a cargo del Gobierno Federal.
El proceso de asignacin de las Cuentas Individuales se realiza una vez al
ao conforme al calendario que determine la CONSAR.
El Registro de una Cuenta Individual por asignacin, caduca despus de 2
aos; en caso de no llevarse a cabo el mismo, se reasignar a las AFORE
que hayan registrado mayor Indicador de Rendimiento Neto para
Asignacin.
Las Empresas Operadoras proporcionarn a las AFORE la informacin de
los Trabajadores de nuevo ingreso a partir de que los recursos se
depositen en la Cuenta Concentradora.

Traspaso
Definicin Es el derecho que tiene un Trabajador de cambiar su Cuenta Individual
de una AFORE a otra.
En un proceso de Traspaso intervienen dos Administradoras:
A. La AFORE Receptora es aquella que recibe para su administracin los
recursos correspondientes de la Cuenta Individual del Trabajador
B. La AFORE Transferente es aquella que transfiere los recursos de la
Cuenta Individual del Trabajador para que otra AFORE los opere.
Un Traspaso ser posible siempre que se considere para ello el
Indicador de Rendimiento Neto para Traspasos que corresponda a cada una
de las Sociedades de Inversin Bsicas, utilizando para tal efecto el promedio
mvil de los rendimientos de mercado de los ltimos 6 meses. (*) (*)
(*) Disposiciones de Carcter General 29/12/2012, Art. 3
La Comisin determinar mensualmente el Indicador de Rendimiento
Neto para Traspasos utilizando para tales efectos el promedio mvil de los
Rendimientos de Mercado, calculados sobre un horizonte de 60 meses, el que
se actualizar el dcimo quinto da de cada mes o el da hbil inmediato
anterior. (*) Disposiciones de Carcter General 29/12/2012, Art. 4
Marco Legal AFORE
111

Traspaso (Contina)

Condiciones
para Realizar un
Traspaso
La regla general es que un Trabajador slo puede ejercer este
derecho una vez transcurrido un ao calendario de permanencia en una
AFORE.
nicamente podr recibir el Traspaso de Cuentas Individuales
antes de un ao, aquella Administradora Receptora cuya Sociedad de
Inversin Bsica del Grupo que corresponda, hubiere registrado un
Indicador de Rendimiento Neto para Traspasos mayor al de la Sociedad
de Inversin Bsica del mismo Grupo operada por la Administradora
Transferente. (*)
(*) Disposiciones de Carcter General 29-Div-2012, Art. 8, Frac. II
En caso de que un Trabajador solicite en ms de dos ocasiones en
un periodo de treinta y seis meses el Traspaso de su Cuenta Individual, las
Administradoras Receptoras debern informar a los Trabajadores que para
continuar con el trmite de Traspaso, debern presentar la constancia
emitida por la Administradora Transferente en la que conste que conoce y
est consciente de las implicaciones del Traspaso de su Cuenta Individual
a otra Administradora, para lo cual debern contactar directamente a la
Administradora Transferente a travs de los medios que sta ponga a su
disposicin.(*)
(*) Circular nica CONSAR, Art. 142
Las Administradoras debern exponer, proporcionar y poner a
disposicin de los Trabajadores, de manera fsica o a travs de Medios
Electrnicos, informacin relacionada con los procesos de Traspaso, as
como explicar las consecuencias del Traspaso de sus Cuentas
Individuales, con el fin de que los Trabajadores cuenten con informacin
suficiente en relacin con dicho proceso, con el objeto de fomentar la
educacin y capacitacin en materia financiera de los Sistemas de Ahorro
para el Retiro (**) Asimismo, las Administradoras debern conservar en el
expediente del Trabajador que hubiere solicitado el Traspaso de su Cuenta
Individual, la constancia que acredite que le fue proporcionada la
informacin a que se refiere el prrafo anterior (**)
(**) Circular nica CONSAR, 147
Medios para
Traspaso de
Cuentas
Individuales
Agente Promotor que acte por cuenta y orden de la Administradora.
Medios Electrnicos autorizados por la CONSAR.

Marco Legal AFORE
112

Traspaso (Contina)

Etapas del
Trmite

Notificacin al trabajador
Liquidacin de recursos de las Cuentas Individuales.
Tiempo mximo de proceso 70 das hbiles
Administradora Transferente
Localizacin de las Cuentas Individuales
Empresa Operadora
Certificacin de la Solicitud de Traspaso
Empresa Operadora
Recepcin de la Solicitud de Traspaso de parte de la Afore
Receptora
Marco Legal AFORE
113

Procedimiento de Traspaso a travs de un Agente Promotor
Sistema de
Asignacin de
Folios de
Traspaso y
Vigencia
(SAFTV)
El SAFTV es el conjunto de archivos electrnicos y pginas Web
que administran y operan las Empresas Operadoras.
Mediante el SAFTV El Agente Promotor podr imprimir las
solicitudes de Traspaso y el Documento de Rendimiento Neto de las
SIEFORES. El Agente Promotor acceder al Sistema mediante su usuario
y contrasea.
La CONSAR publica estos documentos a travs del Sistema de
Asignacin de Folios de Traspaso y Vigencia
(https://www.e-traspasar.com.mx).
Los documentos se generan con los siguientes datos ya impresos:
a) Folio de Traspaso.
b) Folio de Vigencia para los Documentos de Rendimiento Neto
para Registro y Traspaso.
c) Nmero de registro y nombre del Agente Promotor.
d) Fecha de vencimiento.
e) Clave de la Administradora Receptora
La Empresa Operadora llevar un registro sobre el nmero de
solicitudes y Folios de Traspaso generados por cada Agente Promotor.
Documentos
Necesarios para
el Traspaso que
el Trabajador
Debe Recibir
y/o requisitar
a) Original y copia simple de la Solicitud de Traspaso, vigente a la fecha
en que el Trabajador la suscriba, la que debe de contener el Folio de
Traspaso asignado por la Empresa Operadora.
b) Documento de Rendimiento Neto, vigente a la fecha en que el
Trabajador suscriba la solicitud. el Contrato de Administracin de
Fondos para el Retiro, en original y copia. y copia de la Credencial de
Agente Promotor.
c) En caso de que el Trabajador tenga recursos del SAR 92 y Vivienda 92
que an no hayan sido unificados en su Cuenta Individual, se le deber
entregar el documento correspondiente para llevar a cabo el traspaso
de dichos recursos, siempre y cuando, el trabajador tenga un Estado
de Cuenta de la ICEFA que administra los mismos.

Marco Legal AFORE
114

Procedimiento de Traspaso a travs de un Agente Promotor (Contina)

Datos y
Documentos
que se Deben
Solicitar a los
Trabajadores
para el Traspaso
de sus Cuentas
Individuales
CURP.
Original y copia simple de su identificacin oficial cualquiera de las
siguientes:
a) Para Trabajadores mayores de 18 aos, credencial para votar con
fotografa expedida por el IFE.
b) Para Trabajadores menores de 18 aos, pasaporte expedido por
la Secretara de Relaciones Exteriores o cualquier otro documento
o identificacin oficial con fotografa y firma o huella digital.
c) Tratndose de extranjeros, el documento migratorio
correspondiente (FM2 o FM3).
Original y copia simple del Estado de Cuenta con Folio de Estado de
Cuenta con una antigedad mxima de nueve meses a la fecha en que
se solicita el Traspaso
De no presentar el Estado de Cuenta, deber proporcionar Folio de
Estado de Cuenta, el cual podr solicitarlo a la Empresa Operadora
mediante un mensaje SMS, de telefona celular que tenga registrado
con su CURP, as como a travs de otros servicios electrnicos que
previamente hubiere autorizado la comisin.
Si el trabajador tiene saldo en la Subcuenta de Aportaciones
Voluntarias por un monto superior a 175 salarios mnimos diarios
vigentes en el Distrito Federal, deber presentar alguno de los
siguientes documentos al momento de solicitar el Traspaso:
a) En caso de que retire el saldo, recibo de liquidacin de Ahorro y
documento emitido por la AFORE Transferente en el que conste
que la Cuenta Individual que traspasar tiene saldo cero. Este
documento tendr una vigencia 30 das naturales a partir de su
emisin.
b) En caso de que no retire el saldo, presentar el documento donde
el Trabajador informe a la AFORE Transferente que realizar el
Traspaso de su Cuenta Individual.
Datos y
documentos que
se Deben
Solicitar a los
Trabajadores
para el Traspaso
de sus Cuentas
Individuales
(cont.)
Adems de los documentos anteriores, el Agente Promotor deber
obtener una fotografa digital de frente del Trabajador.
Para dar inicio al trmite de Traspaso, los Trabajadores debern
acceder al Centro de Atencin Telefnica, administrado por las
Empresas Operadoras y proporcionar los datos necesarios con el fin
de obtener el Cdigo de Traspaso que permita la certificacin del
trmite en la Base de Datos Nacional del SAR.
La Comisin podr confirmar directamente con los Trabajadores, en
cualquier momento, que cuenten con el Cdigo de Traspaso
proporcionado por las Empresas Operadoras.

Marco Legal AFORE
115

Procedimiento de Traspaso a travs de un Agente Promotor (Contina)

Documentos
Adicionales que
se Deben
Solicitar para el
Traspaso de
Trabajadores no
Afiliados
En caso de Trabajadores ISSSTE cualquier otro documento o
identificacin expedido por alguna Dependencia o Entidad de la
Administracin Pblica Federal, Estatal, Municipal o del Distrito
Federal, con fotografa y firma.
El Trabajador ISSSTE podr anexar algn Estado de Cuenta o
cualquier documento emitido por la ICEFA.

Validacin de las solicitudes de Traspaso realizadas por un
Agente Promotor
El Agente
Promotor Debe
Verificar que la
Solicitud de
Trabajadores
IMSS Cumpla
con lo Siguiente
a. Que la Solicitud de Traspaso se encuentre vigente (40 das naturales
desde la fecha de impresin), y haya sido debidamente llenada con los
datos que consten en los documentos presentados por el Trabajador.
b. Que las copias de los documentos presentados por los Trabajadores
que entreguen los Agentes Promotores, sean legibles.
c. Que conste la firma del Trabajador en la Solicitud de Traspaso, en el
Documento de Rendimiento Neto y en el Contrato de Administracin.
d. Que la foto de la identificacin sea parecida a los rasgos fsicos del
Trabajador que solicita el Traspaso.
e. Que las firmas asentadas por el Trabajador sean parecidas a la firma
que conste en su identificacin oficial.
f. Que el Documento de Rendimiento Neto se encuentre vigente y
corresponda con la edad del Trabajador.
El Agente
Promotor Debe
Verificar que la
Solicitud de
Trabajadores
IMSS Cumpla
con lo Siguiente
(cont.)
g. Que el Trabajador haya proporcionado al menos un nmero telefnico o
una direccin de correo electrnico, en caso de contar con ella.
h. En cuanto al nmero telefnico, cerciorndose de que se estructure a
10 posiciones, incluyendo la clave lada y serie del nmero telefnico;
este dato no debe repetirse en otras solicitudes.
i. El Agente Promotor debe asentar de forma manuscrita al anverso de las
copias una leyenda que haga constar que la copia simple es copia fiel
de los documentos originales presentados por el Trabajador; as como
su nombre, firma y nmero de Agente Promotor.
El Agente
Promotor Debe
Verificar que la
Solicitud de
Trabajadores
NO Afiliados
Cumpla con lo
Siguiente:
En caso de los Trabajadores Independientes, requisitar los campos
correspondientes a designacin de beneficiarios para las Subcuentas de
Aportaciones Voluntarias, Complementarias de Retiro y Aportaciones de
Marco Legal AFORE
116

Validacin de las Solicitudes de Traspaso Realizadas por la
Empresa Operadora
La Empresa
Operadora
Deber Realizar
invariablemente
la Verificacin
telefnica en los
Siguientes
Casos :
a) Solicitudes de Traspaso en las que el Trabajador haya decidido
traspasar su Cuenta Individual antes de 12 meses de permanencia en
la Afore Transferente, por razn de que la Afore Receptora le pague un
mejor Rendimiento Neto en la SIEFORE Bsica correspondiente.
b) Solicitudes de Traspaso de aquellos Trabajadores que en los ltimos
cinco aos hayan efectuado uno o ms traspasos de su Cuenta
Individual.
c) Solicitudes de Traspaso de aquellos Trabajadores que ganen veinte
veces o ms el salario mnimo general vigente en el Distrito Federal, y
d) Solicitudes Electrnicas de Traspaso.

Diagrama de Flujo del Proceso de Certificacin que se Lleva
al Interior de la Empresa Operadora

Certificacin
Aceptada
Proceso de Traspaso
Rechazada
Envo de solicitudes
EOBDNSAR
Marco Legal AFORE
117

Proceso de Traspaso
Apertura de la
Cuenta
Individual
La AFORE apertura la Cuenta Individual de las solicitudes que
fueron aceptadas en la misma fecha en que se realice la liquidacin de los
recursos, debiendo integrar y mantener vigente el expediente a nombre de
cada Trabajador registrado.
Notificacin al
Trabajador
La AFORE Receptora, dentro de los 5 das hbiles posteriores a la
fecha de la liquidacin del traspaso o la recepcin del resultado, deber
emitir y enviar por cualquier medio que proporcione acuse de recibo:
a) De las aceptadas: Constancia de Traspaso.
b) De las rechazadas: documento por el que se informe al
Trabajador los motivos del mismo.
Las Administradora Transferente debern emitir una Constancia de
Liquidacin de Traspaso para cada Cuenta Individual traspasada y
enviarla al domicilio del Trabajador titular en el mismo lapso de tiempo
antes comentado.

Traspaso a travs de Medios Electrnicos
Traspaso por
Medios
Electrnicos
Los Trabajadores podrn solicitar el Traspaso de su Cuenta
Individual a una Administradora a travs de Medios Electrnicos
autorizados por la comisin.
Cualquier Medio Electrnico requerir de la asistencia de un
funcionario certificado por la Administradora.
Para el efecto, el Trabajador deber de presentar los mismos
documentos y datos, necesarios para un traspaso por medio de Agente
Promotor y llenar la solicitud Electrnica de Traspaso.
Modelo
Electrnico de
Traspasos por
Internet (METI)
Todos los trmites de traspaso con saldo igual o mayor a 7,000
SMGDF nicamente podrn ser realizados a travs del METI (Modelo
Electrnico de Traspasos por Internet) y para las cuentas con saldo menor,
este medio es opcional ya que el proceso sigue siendo el mismo.
En el proceso los datos del trabajador sern pre validados en lnea,
as mismo se elimina la llamada a SARTEL para obtener el cdigo de
traspaso y el trabajador no tendr que acudir a su Afore actual a notificar
su cambio en caso de contar con ms de 175 SMGDF en Ahorro
Voluntario.

Marco Legal AFORE
118

Traspasos Indebidos
Se Consideran
tales cuando
a) El Trabajador no reconozca el Traspaso o ste se haya llevado a cabo
mediante engaos u ofrecimiento de contraprestacin alguna.
b) No conste firma o sta sea diferente en la Solicitud de Traspaso, en el
Contrato, o en el Documento de Rendimiento Neto.
c) Cualquier documento sea falso o alterado.
d) La firma sea notoriamente diferente.
e) La CONSAR identifique que los datos proporcionados no corresponden
a los de la credencial del IFE.
f) Los Administradoras no acrediten mediante el acuse correspondiente,
el envo de la Constancia de Traspaso.
g) Se haya obtenido el Traspaso de la Cuenta Individual del Trabajador
cuando la AFORE haya ofrecido algn tipo de contraprestacin a
terceros que puedan ejercer presin sobre el propio Trabajador.
h) Cuando se haya obtenido el consentimiento del Trabajador mediante
dolo, engao o coaccin.
i) Cuando la Solicitud no rena los requisitos establecidos por la
CONSAR.
j) Cuando la Solicitud no contenga la firma del Agente Promotor o difiera
de la registrada en el SIAP.

Marco Legal AFORE
119

Traspasos Indebidos (Contina)
Inconformidad Los Trabajadores, cuando consideren que su Cuenta Individual ha
sido objeto de un Traspaso indebido, debe presentar sus inconformidades
ante la CONDUSEF o las Administradoras Transferentes, sin perjuicio de
que puedan ejercer los medios de defensa que consideren ms
convenientes a sus intereses.
Los Trabajadores que reciban uno de los siguientes documentos
sin que hubieran suscrito una Solicitud de Traspaso, contarn con un plazo
de 180 das hbiles, contados a partir de la fecha de recepcin, para
presentar sus inconformidades ante la CONDUSEF, o la Administradoras
que corresponda:
a) La Constancia de Traspaso, o
b) Constancia de Liquidacin de Traspaso.
Si transcurrido el plazo antes sealado, los Trabajadores no han
manifestado inconformidad alguna, se entender que el Traspaso de su
Cuenta Individual ha sido realizado con su consentimiento.
Resarcimiento Si derivado del procedimiento conciliatorio que se lleve ante la
CONDUSEF o ante otra autoridad competente, se concluya que la Cuenta
Individual del Trabajador fue objeto de un Traspaso indebido, la AFORE
Receptora debe resarcir al Trabajador mediante lo siguiente:
La devolucin de todas las comisiones cobradas al Trabajador
afectado.
Pagar la cantidad equivalente a los rendimientos que durante el
perodo en que la Cuenta Individual fue administrada por la AFORE
Receptora, hubiera obtenido el Trabajador afectado si sus recursos se
hubieran invertido en la SIEFORE que haya otorgado los rendimientos
ms altos durante dicho periodo.
Lo anterior de acuerdo con la informacin publicada por la CONSAR en
su pgina de Internet.
Para tal efecto las administradoras deben realizar el abono de la suma
correspondiente en la Cuenta Individual del Trabajador afectado.
Solicitar a las Empresas Operadoras la devolucin de la Cuenta
Individual a la Administradora Transferente.

Marco Legal AFORE
120

Traspasos indebidos detectados por CONSAR
Traspasos
Indebidos
Detectados por
CONSAR
En caso de que la CONSAR en el ejercicio de sus facultades de
supervisin detecte Traspasos indebidos, las Administradoras Receptoras
sern responsables de realizar el resarcimiento de recursos que
corresponda a los Trabajadores.
Las Administradoras Receptoras solicitarn a las Empresas
Operadoras la devolucin de la Cuenta Individual de que se trate a la
Administradora Transferente sin perjuicio de las sanciones a que se hagan
acreedoras, de conformidad con la Ley SAR.
La Comisin impondr a la Administradora una multa de cien a mil
das de salario por cada Cuenta Individual que Registre o Traspase sin el
consentimiento del Trabajador, o mediante la utilizacin de documentos
falsos (*)
Independientemente de la sancin impuesta a la Administradora, la
Comisin impondr una multa de 50 a 500 das de salario por cada Cuenta
Individual, al Agente Promotor que solicite el Traspaso de un Trabajador,
sin su consentimiento*.
En caso de reincidencia y atendiendo a la gravedad de la falta, la
Comisin podr suspender el registro al Agente Promotor por 6 meses y
hasta 1 ao o inhabilitarlo como Agente Promotor.
La sancin establecida por CONSAR es independiente de las
responsabilidades administrativas, civiles o penales que correspondan.
(*) Art. 100-B LSAR

Marco Legal AFORE
121

MDULO VIII. RETIRO

Objetivos:

Al concluir el estudio de este mdulo el Agente Promotor estar capacitado para:

a. Conocer los tipos de Retiros Totales y Parciales, as como sus caractersticas e impacto en
los recursos de la Cuenta Individual del Trabajador.
b. Identificar los aspectos normativos que se relacionan con los procesos de Retiros Totales y
Parciales para brindar una orientacin hacia los Trabajadores.

Marco Legal AFORE
122

Retiros
Introduccin Las leyes de Seguridad Social facultan al Trabajador para
ejercer el derecho a realizar retiros de su Cuenta Individual, siempre
que cumpla con los requisitos para ello.
Tipos de Retiros De acuerdo a estas leyes, el Trabajador podr realizar dos
tipos de retiros con cargo a su Cuenta Individual:
a. Retiro Parcial, es la disposicin parcial de los recursos que se
encuentran en la Cuenta Individual del Trabajador titular.

Tipo de
Trabajador
Retiros Parciales
Ayuda para
Gastos de
Matrimonio
Retiro Parcial por
Desempleo
Aportaciones
Voluntarias
Trabajadores
IMSS

Trabajadores
ISSSTE

Trabajadores
Independientes

b. Retiro Total, es la disposicin completa de los recursos que se
encuentran en la Cuenta Individual, por parte del Trabajador o
de sus beneficiarios legales, siempre y cuando hayan obtenido
una resolucin o concesin por parte de los Institutos de
Seguridad Social o bien, por una negativa de pensin.
Los Trabajadores que renan los requisitos establecidos
podrn disponer de su Cuenta Individual con la finalidad de disfrutar
de una pensin.
Tipo de
Trabajador
Retiros Parciales
Riesgo de
Trabajo
Invalidez y Vida
Cesanta en Edad
Avanzada y Vejez
Trabajadores
IMSS

Trabajadores
ISSSTE

Trabajadores
Independientes

Marco Legal AFORE
123

Retiros Parciales: Ayuda para Gastos de Matrimonio IMSS
Introduccin El asegurado (*) tiene derecho a retirar como Ayuda para
Gastos de Matrimonio, una cantidad equivalente a 30 das del salario
mnimo general vigente en el Distrito Federal.
(*) Art. 165 LSS
Requisitos a. Tener acreditado un mnimo de 150 semanas de cotizacin en el
Seguro de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez, a la fecha
de celebracin del matrimonio.
b. Que la pareja no haya sido registrada con anterioridad en el IMSS
como esposo o esposa.
c. En caso de haber registrado a una persona como esposo o
esposa con anterioridad ante el IMSS, deber comprobar con
documentos fehacientes la muerte de la persona o, en su caso,
exhibir el acta de divorcio.
Consideraciones Este derecho se ejercer una sola vez y el Trabajador no
podr hacer uso de l por posteriores matrimonios.
Los recursos para el pago de esta prestacin provienen de:
a. La Cuota Social que aporte el Estado, para los
Trabajadores con este derecho.
b. Las aportaciones patronales y del Estado a la
Subcuenta de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y
Vejez para los Trabajadores que no reciban
aportacin por concepto de Cuota Social.
El asegurado (*) que deje de pertenecer al Rgimen
Obligatorio conservar sus derechos de Ayuda para Gastos de
Matrimonio, si lo contrae dentro de los noventa das hbiles
posteriores a la fecha de su baja.
A partir de Mayo de 2009 ya no se descuentan las semanas
de cotizacin al IMSS por recibir esta ayuda, incluso, quienes ya la
hubieran recibido, el IMSS las reintegrar
En caso de suministrar datos falsos en relacin a su estado
civil, perder todo derecho a este tipo de retiro.
(*) Art. 166 LSS

Marco Legal AFORE
124

Retiros Parciales: Retiro Parcial por Desempleo IMSS
Introduccin Durante el tiempo en que el Trabajador (*) deje de estar sujeto
a una relacin laboral, tendr derecho a:
a. Realizar Aportaciones Voluntarias a su Cuenta Individual.
b. Retirar parcialmente por situacin de desempleo los recursos de la
Subcuenta de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez, a partir
del da nmero cuarenta y seis natural, contado desde el da en
que caus baja del Rgimen Obligatorio.
(*) Art. 191 LSS
Generalidades Este derecho slo lo podrn ejercer los Trabajadores, que
acrediten con los Estados de Cuenta correspondientes, no haber
efectuado retiros durante los 5 aos inmediatos anteriores a la fecha
citada. El Trabajador deber presentar la solicitud a la AFORE que
lleve su Cuenta Individual, previo a obtener del IMSS la certificacin
correspondiente.
a. Si la Cuenta Individual tiene al menos 3 aos de haber sido abierta
y tiene un mnimo de doce bimestres de cotizacin al Instituto,
acreditados en dicha cuenta, podr retirar en una exhibicin la
cantidad que resulte equivalente a 30 das de su ltimo Salario
Base de Cotizacin, con un lmite de 10 veces el salario mnimo
mensual general vigente en el Distrito Federal.
b. Si su Cuenta Individual tiene 5 aos o ms de haber sido abierta,
podr retirar la cantidad que resulte menor entre 90 das de su
propio Salario Base de Cotizacin promedio de las ltimas 250
semanas o las que tuviere, o el 11.5% del saldo de la Subcuenta
de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez.
Las cantidades a que se refiere este inciso se entregarn en un
mximo de seis mensualidades, la primera de las cuales podr ser
por un monto de 30 das de su ltimo Salario Base de Cotizacin a
solicitud del Trabajador.
En caso de que el Trabajador se reincorpore a laborar durante el
plazo de entrega de los recursos, las mensualidades posteriores a
su reingreso al Rgimen Obligatorio se suspendern.
El Trabajador que cumpla con los requisitos de antigedad de la
Cuenta a que se refiere este inciso, podr optar, en todo caso, por
el beneficio sealado en el inciso anterior.
Una vez obtenido este beneficio, las semanas de cotizacin
disminuyen en la misma proporcin a los recursos retirados.
En caso de que un Trabajador haya dispuesto de recursos por
concepto de Retiro Parcial por Desempleo y al reintegrarse al
mercado laboral y cotice de nuevo, puede reponer los recursos y
recuperar las semanas cotizadas que le hubieren sido descontadas,
acudiendo a la Administradora y llenar el formato correspondiente. (*)
(*) Art. 198 LSS
Marco Legal AFORE
125

Esquema General de Retiros Parciales IMSS
Esquema General de
Retiros Parciales

Marco Legal AFORE
126

Retiros Parciales: Aportaciones Voluntarias IMSS
Introduccin Los Trabajadores tendrn en todo tiempo el derecho a realizar
Aportaciones Voluntarias a su Cuenta Individual, ya sea por conducto
de su patrn o por s mismos; en estos casos, las aportaciones se
depositarn a la Subcuenta de Aportaciones Voluntarias.
Generalidades Las AFORE (*) que reciban de los Trabajadores, solicitud para
disponer de los recursos de la Subcuenta de Aportaciones
Voluntarias debern verificar que el periodo transcurrido entre la
fecha en que se haya realizado el ltimo retiro y la fecha de la
solicitud sea de por lo menos: (*) Art. 198 LSS
a. Seis meses, tratndose de Aportaciones Voluntarias
invertidas en una Sociedad de Inversin Bsica (**).
. (**) Art. 79 LSAR
b. Dos meses, tratndose de Aportaciones Voluntarias invertidas
en una Sociedad de Inversin distinta a la Bsica.
Las AFORE debern entregar los recursos en un plazo no
mayor a 5 das hbiles siguientes a la fecha en que hayan validado
como procedente la solicitud de disposicin de recursos.
En caso de fallecimiento del Trabajador, tendrn derecho a
disponer de las Aportaciones Voluntarias depositadas, las personas
que el titular de la Cuenta Individual haya designado para tal efecto y
a falta de stas, las personas que seale la Ley del Seguro Social.
El Trabajador o sus beneficiarios, que por cualquier causa
tengan el derecho a retirar la totalidad de los recursos de la Cuenta
Individual, podr optar porque las cantidades depositadas en su
Subcuenta de Aportaciones Voluntarias, permanezcan invertidas en
las Sociedades de Inversin operadas por la AFORE, durante el plazo
que considere.
stas no se utilizarn para financiar las pensiones de los
Trabajadores, a menos que conste su consentimiento expreso para
ello.
Consideraciones
Trabajadores IMSS
Previo consentimiento del Trabajador afiliado al IMSS, el
importe de las Aportaciones Voluntarias se podr transferir a la
Subcuenta de Vivienda para su aplicacin en un crdito de vivienda
otorgado a su favor por el INFONAVIT.
Esta transferencia se podr realizar en cualquier momento,
an cuando no haya transcurrido el plazo mnimo para disponer de
dichas aportaciones.

Marco Legal AFORE
127

Retiros Parciales: Retiro Parcial por Desempleo ISSSTE
Introduccin Durante el tiempo en que el Trabajador (*) deje de estar sujeto
a una relacin laboral, tendr derecho a:
a) Realizar Aportaciones Voluntarias a su Cuenta Individual.
b) Retirar parcialmente por situacin de desempleo los recursos
de la Subcuenta de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y
Vejez, a partir del da nmero cuarenta y seis natural de que
caus baja del Rgimen Obligatorio.
(*) Art. 77 LISSSTE
Generalidades Este derecho slo podrn ejercerlo los Trabajadores, que
acrediten con los Estados de Cuenta correspondientes, no haber
efectuado retiros durante los 5 aos inmediatos anteriores a la fecha
citada.
El Trabajador deber presentar la solicitud correspondiente
ante la AFORE o el PENSIONISSSTE.
Los Trabajadores ISSSTE tendrn derecho a retirar de l a
Subcuenta de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez la cantidad
que resulte menor entre 75 das de su propio sueldo bsico de los
ltimos 5 aos, o el 10% del saldo de dicha Subcuenta. (*)
(*) Art. 77 LISSSTE
La disposicin de recursos de la Cuenta Individual, disminuir
en igual proporcin los aos cotizados. (**)
(**) Art. 82 LISSSTE

Marco Legal AFORE
128

Retiros Parciales: Aportaciones Voluntarias ISSSTE
Introduccin Los Trabajadores ISSSTE tendrn en todo tiempo el derecho
a realizar Aportaciones Voluntarias a su Cuenta Individual, ya sea por
conducto de su patrn o por s mismos.
En estos casos, las aportaciones se depositarn a l a
Subcuenta de Aportaciones Voluntarias.
(*) Art. 76 LISSSTE
Generalidades Las AFORE o el PENSIONISSSTE que reciban de los
Trabajadores, solicitud para disponer de los recursos de la Subcuenta
de Aportaciones Voluntarias debern verificar que el periodo
transcurrido entre la fecha en que se haya realizado el ltimo retiro y
la fecha de la solicitud sea de por lo menos:
a) Seis meses, tratndose de aportaciones voluntarias invertidas
en una Sociedad de Inversin Bsica.
b) Dos meses, tratndose de aportaciones voluntarias invertidas
en una Sociedad de Inversin distinta a la Bsica.
Las AFORE o el PENSIONISSSTE debern entregar los
recursos en un plazo no mayor a 5 das hbiles siguientes a la fecha
en hayan validado como procedente la solicitud de disposicin de
recursos.
En caso de fallecimiento del Trabajador, tendrn derecho a
disponer de las Aportaciones Voluntarias depositadas, las personas
que el titular de la Cuenta Individual haya designado para tal efecto y
a falta de stas, las personas que seale la Ley del ISSSTE.
El Trabajador o sus beneficiarios, que por cualquier causa
tengan el derecho a retirar la totalidad de los recursos de la Cuenta
Individual, podr optar porque las cantidades depositadas en su
Subcuenta de Aportaciones Voluntarias, permanezcan invertidas en
las Sociedades de Inversin operadas por la AFORE o el
PENSIONISSSTE, durante el plazo que considere.
stas no se utilizarn para financiar las pensiones de los
Trabajadores, a menos que conste su consentimiento expreso para
ello.

Retiros Parciales: Aportaciones Voluntarias Trabajadores
Independientes
Introduccin Estos Trabajadores podrn realizar retiros de su Subcuenta de
Aportaciones Voluntarias en los mismos trminos que los
Trabajadores afiliados al IMSS.

Marco Legal AFORE
129

Retiros Totales IMSS
Definicin Como ya se coment, un Retiro Total es la disposicin
completa de los recursos de la Cuenta Individual por que se ha
obtenido una Resolucin de Pensin. As mismo, en los casos de
tramitar una pensin de Vejez o Cesanta en Edad Avanzada en
cualquiera de ambos institutos, y Social (1250 Semanas de
Cotizacin) se obtendr una Negativa de Pensin que tambin otorga
el derecho a retirar la totalidad de los recursos de la Cuenta
Individual.
Beneficiarios Son aquellos que recibirn el beneficio de la pensin en caso
de que el Trabajador o pensionado fallezca.
Esposa o esposo que dependiera econmicamente del
Trabajador o pensionado; concubina o concubinario; hijos menores
de 16 aos o hasta 25 aos, que estudien en el Sistema Educativo
Mexicano.
De no existir stos, pueden ser ascendientes que dependan
econmicamente del Trabajador o pensionado.
Comprobante de
Pensin IMSS
Los Trabajadores IMSS deben contar con un resolutivo de
pensin o una negativa de pensin.
Resolucin de
Pensin
El Trabajador o sus beneficiarios con base en el Documento
de Oferta que les proporcione el IMSS, elegirn el rgimen de
seguridad social y modalidad de pensin, siempre y cuando cumplan
con los requisitos de eleccin.

Marco Legal AFORE
130

Modalidades de Retiro Total IMSS
Renta Vitalicia Es el contrato que celebra el Trabajador con una Aseguradora, la
cual a cambio de recibir los recursos acumulados en la Cuenta Individual
se obliga a pagar peridicamente una pensin durante la vida del
pensionado.
Es requisito que el monto de la pensin resultante sea de por lo
menos una Pensin Garantizada.
Junto con el Seguro de Renta Vitalicia el Trabajador debe
contratar el Seguro de Sobrevivencia, con el que, a su fallecimiento, se
pagarn a sus beneficiarios las pensiones de viudez, orfandad o
ascendencia que les corresponda as como la ayuda asistencial y dems
prestaciones previstas en los respectivos seguros, y hasta la extincin
legal de las pensiones.
Para ello, el IMSS debe calcular el Monto Constitutivo o cantidad
de dinero que se requiere para contratar los seguros de Renta Vitalicia y
de Sobrevivencia con una Institucin de Seguros.
Suma Asegurada, es la cantidad que resulta de restar al Monto
Constitutivo, el saldo de la Cuenta Individual del Trabajador.
Retiros
Programados
Es la modalidad de obtener la pensin fraccionando el monto
total de los recursos de la Cuenta Individual, para lo cual se tomar en
cuenta la esperanza de vida de los pensionados (incluyendo los
beneficiarios), as como los rendimientos previsibles de los saldos.
La pensin que se pague por esta modalidad ser otorgada por la
AFORE encargada de la Cuenta Individual del Trabajador.
Esta modalidad de Retiros Programados ser otorgada nica y
exclusivamente por la AFORE encargada de la Cuenta Individual del
Trabajador.
La cantidad que se pague ser recalculada anualmente y no se
especifica que tengan un factor de actualizacin, por lo que slo podrn
ser incrementadas si los recursos de la Cuenta Individual administrada
por la AFORE reflejan utilidad.
En caso de que el Trabajador decida pensionarse por esta
modalidad, podr en cualquier momento contratar una Renta Vitalicia
con una Aseguradora.
Sin embargo, no podr contratarla si el monto es inferior a una
Pensin Garantizada.
Pensin Anticipada El Trabajador podr pensionarse antes de cumplir las edades
establecidas, siempre y cuando la pensin que se le calcule en el
sistema de Renta Vitalicia sea superior en ms del 30% de la Pensin
Garantizada, una vez cubierta la prima del Seguro de Sobrevivencia para
sus beneficiarios.
El pensionado tendr derecho a recibir el excedente de los
recursos acumulados en su Cuenta Individual en una o varias
exhibiciones.
Marco Legal AFORE
131

Seguros que Otorgan Pensin IMSS
Introduccin Existen tres seguros que generan pensin para los
Trabajadores y/o sus beneficiarios:
a. Riesgos de Trabajo.
b. Invalidez y Vida.
c. Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez.
Riesgos de Trabajo Los Riesgos de Trabajo son los accidentes y enfermedades a
que estn expuestos los Trabajadores en ejercicio o con motivo de su
trabajo.
No se consideran riesgos de trabajo:
a. Cuando el Trabajador se encuentre en estado de
ebriedad.
b. Cuando el Trabajador se encuentre bajo los efectos de
drogas, salvo en el caso de que ste informe al patrn y
sea bajo prescripcin mdica.
c. Cuando el Trabajador se ocasione el mal
intencionalmente.
d. Cuando el siniestro sea por ria o intento de suicidio
Invalidez y Vida Las situaciones protegidas en este seguro son la Invalidez y l a
muerte del asegurado o del pensionado por invalidez, siempre y
cuando cumpla con las disposiciones relativas a cada uno de los
riesgos amparados.
Retiro, Cesanta en
Edad Avanzada y
Vejez
Existe Cesanta en Edad Avanzada (*) cuando el asegurado
quede privado de trabajos remunerados a partir de los 60 aos de
edad.
(*) Art. 154 LSS
En el caso de Seguro de Vejez (**), se requiere que el
asegurado haya cumplido 65 aos de edad.
(**) Art. 162 LSS

Marco Legal AFORE
132

Riesgos de Trabajo IMSS
Prestaciones en
Especie (*)
a. Asistencia mdica, quirrgica y farmacutica.
b. Servicio de hospitalizacin.
c. Aparatos de prtesis y ortopedia.
d. Rehabilitacin.
(*) Art. 56 LSS
Los Riesgos de
Trabajo Pueden
Producir:
a. Incapacidad Temporal: Prdida de facultades o aptitudes que
imposibilita parcial o totalmente a una persona para desempear
su trabajo por algn tiempo.
b. Incapacidad Permanente Parcial: Disminucin de las facultades
o aptitudes de una persona para trabajar.
c. Incapacidad Permanente Total: Prdida de facultades o
aptitudes de una persona, que la imposibilita para desempear
cualquier trabajo por el resto de su vida.
d. Muerte
Incapacidad
Temporal
Mientras dure la inhabilitacin, el Trabajador recibir un
subsidio (prestacin en dinero) correspondiente al 100% del salario
con el que cotizase el Trabajador por un periodo mximo de 52
semanas hasta que se declare incapacidad Permanente Parcial o
Incapacidad Permanente Total.
Incapacidad
Permanente Parcial
Si la incapacidad declarada es permanente parcial, superior al
50%, el asegurado recibir una pensin que ser otorgada por la
Institucin de Seguros que elija.
El monto de la pensin ser calculada conforme a la tabla de
valuacin de incapacidades de la Ley Federal del Trabajo de acuerdo
con el sueldo bsico al momento de ocurrir el riesgo.
Se fijar el mximo y el mnimo segn la misma tabla,
considerando la edad e importancia de la incapacidad.
Incapacidad
Permanente Total
Al declararse, el asegurado recibir una pensin mensual
definitiva equivalente al 70% del salario base de cotizacin que
percibiera en el momento de ocurrir el riesgo.

Marco Legal AFORE
133

Riesgos de Trabajo IMSS (Contina)

Consideraciones
para la Incapacidad
Permanente Total
Cuando el Trabajador tenga una cantidad acumulada en su
Cuenta Individual que sea mayor a la necesaria para integrar el
Monto Constitutivo requerido para contratar la Renta Vitalicia y el
Seguro de Sobrevivencia, podr optar por lo siguiente:
a. Retirar la suma excedente en una sola exhibicin de su
Cuenta Individual.
b. Contratar una Renta Vitalicia por una cuanta mayor.
c. Aplicar el excedente a un pago de sobreprima para
incrementar los beneficios del Seguro de Sobrevivencia.
En el caso de enfermedades de trabajo, se calcular l a
pensin con el promedio del Salario Base de Cotizacin de las 52
ltimas semanas o las que tuviere.
Igualmente, el incapacitado deber contratar un Seguro de
Sobrevivencia para que en caso de su fallecimiento, se les otorgue a
sus beneficiarios las pensiones y dems prestaciones econmicas a
que tengan derecho en los trminos de la Ley del Seguro Social. (*)
(*) Art. 58 LSS
Muerte El Instituto calcular el Monto Constitutivo al que se le restar
el saldo acumulado en la Cuenta Individual del Trabajador y la
diferencia positiva ser la Suma Asegurada, que deber pagar el
IMSS a la Aseguradora elegida por los beneficiarios.
En el caso de la viuda, se le otorgar una pensin equivalente
al 40% de la que hubiese correspondido al Trabajador; a los
hurfanos, el 20%; en caso de doble orfandad, el 30%; y a falta de los
anteriores, la pensin para los ascendientes ser del 20%. (*)
(*) Art. 64 LSS
Cuando el Trabajador haya acumulado una cantidad en su
Cuenta Individual mayor a la necesaria para integrar el Monto
Constitutivo requerido para contratar la Renta Vitalicia y el Seguro de
Sobrevivencia, sus beneficiarios podrn optar por:
a. Retirar la suma excedente en una sola exhibicin de
su Cuenta Individual.
La cuanta de la pensin por este seguro ser actualizada
anualmente en febrero de acuerdo con el INPC. (**)
(**) Art. 68 LSS

Marco Legal AFORE
134

Invalidez IMSS
Introduccin Existe invalidez cuando el asegurado se halle imposibilitado para
procurarse, mediante un trabajo igual, una remuneracin superior al
50% de su remuneracin habitual percibida durante el ltimo ao de
trabajo y que esa imposibilidad derive de una enfermedad o accidente no
profesionales. (*)
(*) Art. 119 LSS
Consideraciones El Trabajador IMSS debe tener reconocidas 250 semanas de
cotizacin. Al ser declarada una incapacidad superior al 75%, slo son
necesarias 150 semanas de cotizacin. El estado de invalidez da
derecho al asegurado al otorgamiento de las siguientes prestaciones:
a. Pensin temporal: Se da por periodos renovables al asegurado, en
los casos de existir posibilidad de recuperacin para el trabajo.
b. Pensin definitiva: Estima la naturaleza permanente.
c. Asistencia mdica.
d. Asignaciones familiares.
e. Ayuda asistencial.
La pensin y el Seguro de Sobrevivencia, se contratarn por el
asegurado con la Institucin de Seguros que elija. Para la contratacin
de los seguros de Renta Vitalicia y de Sobrevivencia, el IMSS calcular
el Monto Constitutivo necesario para su contratacin.
La cuanta de la pensin ser del 35% del promedio del salario
base de cotizacin de las ltimas 500 semanas de cotizacin anteriores
al otorgamiento de la misma, o las que se tuviere siempre que sean
suficientes para ejercer el derecho; actualizadas conforme al INPC, ms
las asignaciones familiares y ayudas asistenciales que le correspondan.
Cuando el Trabajador tenga un saldo acumulado en su Cuenta
Individual mayor al necesario para integrar el Monto Constitutivo para
contratar los seguros de Renta Vitalicia y de Sobrevivencia, podr optar
por:
a. Retirar la suma excedente en una sola exhibicin de su
Cuenta Individual.
c. Aplicar el excedente a un pago de sobreprima para
incrementar los beneficios del Seguro de Sobrevivencia.
En ningn caso la pensin de invalidez, incluyendo las
asignaciones familiares y ayudas asistenciales, podr ser inferior a la
Pensin Garantizada. Cuando el asegurado al que se le haya
determinado invalidez, se rehabilite, se le suspender el pago de la
pensin por parte de la Aseguradora.
El Trabajador declarado en estado de invalidez permanente, que
no rena las semanas de cotizacin especificadas anteriormente, podr
retirar, el saldo de su Cuenta Individual del Seguro de Retiro, Cesanta
en Edad Avanzada y Vejez, en una sola exhibicin.

Marco Legal AFORE
135

Vida IMSS
Consideraciones Para que los beneficiarios del Trabajador tengan derecho a
disfrutar una pensin, es necesario que el Trabajador haya cubierto
un mnimo de 250 semanas cotizadas ante el IMSS; si el estado de
invalidez es superior al 75% solo se requieren 150 semanas
cotizadas
Cuando ocurra la muerte del asegurado o del pensionado por
invalidez, el Instituto otorgar a sus beneficiarios las siguientes
prestaciones: (*)
(*) Art. 127 LSS
a. Pensin de viudez: Ser igual al 90% de la pensin que le
hubiera correspondido al Trabajador o la que estuviese gozando el
pensionado por el supuesto de invalidez.
b. Pensin de orfandad: Ser igual al 20% de la pensin que el
asegurado estuviese gozando al fallecer; si el hurfano lo fuera
de padre y madre, se le otorgar en las mismas condiciones una
pensin igual al 30% de la misma base.
c. Pensin a ascendientes: Se otorgar a cada uno de los
ascendientes que dependan econmicamente del pensionado
fallecido, una cantidad igual al 20% de la pensin que el
asegurado estuviese gozando al fallecer.
d. Las pensiones de los beneficiarios nos excedern del 100% del
monto que le correspondera al Trabajador.
e. Ayuda asistencial.
f. Asistencia mdica.
Las pensiones se otorgarn por la Aseguradora que elijan los
beneficiarios para la contratacin de su Renta Vitalicia.
A tal efecto, se deber integrar un Monto Constitutivo
suficiente para cubrir la pensin, las ayudas asistenciales y las dems
prestaciones de carcter econmico.
En caso de que el Trabajador fallecido haya acumulado en su
Cuenta Individual un saldo mayor al necesario para integrar el Monto
Constitutivo necesario para contratar una Renta Vitalicia, sus
beneficiarios podrn optar por:
A. Retirar la suma excedente en una sola exhibicin de la Cuenta
Individual del Trabajador fallecido.
B. Contratar rentas por una cuanta mayor.

Marco Legal AFORE
136

Cesanta en Edad Avanzada y Vejez IMSS
Consideraciones Cesanta en Edad Avanzada: El asegurado deber tener
reconocidas ante el IMSS un mnimo de 1,250 cotizaciones
semanales, tener un mnimo de 60 aos de edad y no tener empleo
remunerado
En el caso de que el Trabajador cesante con una edad de 60
65 aos y no rena las 1,250 semanas de cotizacin, podr retirar el
saldo de su Cuenta Individual en una sola exhibicin o seguir
cotizando hasta cubrir las semanas necesarias para tener derecho a
una pensin.
Vejez: El asegurado deber tener reconocidas ante el IMSS
un mnimo de 1,250 cotizaciones semanales, 65 aos o ms y no
tener empleo remunerado.
De igual modo, el asegurado que tenga 65 aos o ms y no
rena las 1,250 semanas cotizadas podr retirar el saldo de su
Cuenta Individual en una sola exhibicin y si ha cotizado un mnimo
de 750 semanas, tendr derecho a las prestaciones en especie del
seguro de Enfermedades y Maternidad, (*)
(*) Art. 162 LSS
En el caso (**) del Seguro de Cesanta en Edad Avanzada y
Vejez el IMSS proporcionar las siguientes prestaciones:
a. Pensin.
b. Asistencia mdica.
c. Asignaciones familiares.
d. Ayuda Asistencial.
(**) Arts. 155 y 161 LSS
Para disfrutar de la pensin el Trabajador podr optar por
cualquiera de las siguientes alternativas:
a. Contratar con una Institucin de Seguros de su eleccin una
Renta Vitalicia que se actualizar anualmente en el mes de
febrero conforme al ndice Nacional de Precios al Consumidor.
b. Mantener el saldo de su Cuenta Individual en una AFORE y
efectuar con cargo a ste, Retiros Programados. (***)
(***) Art. 157
Los asegurados no podrn optar por la alternativa de Renta
Vitalicia, si la renta mensual vitalicia fuera inferior a la Pensin
Garantizada.
Los pensionados por RCV, recibirn, incluidas en la pensin
que adquieran, las asignaciones familiares y las ayudas asistenciales,
las cuales se financiarn con la Cuota Social que aporte el Estado,
para los Trabajadores que reciban sta, y con las aportaciones
patronales y del Estado a la Subcuenta de RCV, para los
Trabajadores que no reciban Cuota Social en sus Cuentas
Individuales. (*)
(*) Art. 139 LSS
Marco Legal AFORE
137

Pensin Garantizada IMSS
Trabajadores IMSS Es aqulla que el Estado asegura a aquellos Trabajadores que
renan los requisitos de haber cotizado 1,250 semanas en el Seguro
de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez, y que en su Cuenta
Individual no tengan los recursos suficientes para contratar una Renta
Vitalicia o un Retiro Programado. (*)
Su monto mensual ser el equivalente a un Salario Mnimo
General para el Distrito Federal. (*) Esta cantidad se actualizar
anualmente, en el mes de febrero, conforme al ndice Nacional de
Precios al Consumidor, para garantizar que el Trabajador pueda
mantener su poder adquisitivo.
(*) Arts. 170 y 171 LSS
El IMSS suspender el pago de la Pensin Garantizada
cuando el pensionado reingrese a un trabajo sujeto al Rgimen
Obligatorio (*).
(*) Art. 173 LSS
El Gobierno Federal (*), con recursos propios,
complementarios a los de la Cuenta Individual, cubrir la Pensin
Garantizada por conducto del IMSS.
(*) Art. 172 LSS
El pensionado por Cesanta en Edad Avanzada o Vejez que
disfrute de una Pensin Garantizada no podr recibir otra de igual
naturaleza.
A la muerte del pensionado (*) por Retiro, Cesanta en Edad
Avanzada o Vejez que estuviere gozando de una Pensin
Garantizada, el IMSS deber contratar una Renta Vitalicia que cubra
la pensin correspondiente, a favor de los beneficiarios con la
Aseguradora que stos elijan.
(*) Art. 172- A LSS

Negativa de Pensin IMSS
Introduccin Es la resolucin emitida por el IMSS, que no otorga ningn
derecho a disponer o transferir recursos de la Cuenta Individual del
Trabajador, para disfrutar de una pensin por Riesgos de Trabajo,
Invalidez y Vida, o Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez.
Otorgamiento Los Trabajadores o sus beneficiarios, en su caso, que tengan
derecho a disponer, de manera total, de los recursos de la Subcuenta
de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez y de Vivienda 97,
podrn acudir a cualquier sucursal de la Administradora que opere la
Cuenta Individual de que se trate, a solicitar el retiro de los recursos
correspondientes, mediante la presentacin del formato que la
Administradora pone a su disposicin.

Marco Legal AFORE
138

Retiro de Aportaciones de la Cuenta Individual por Gozar de una
Pensin al Amparo de un Contrato Colectivo de Trabajo IMSS
Introduccin El Trabajador (*) o sus beneficiarios que adquieran el derecho
a disfrutar de una pensin proveniente de algn plan establecido por
su patrn o derivado de contratacin colectiva, que haya sido
autorizado y registrado por la CONSAR, tendr derecho a que la
AFORE que opere su Cuenta Individual le entregue los recursos que
la integran:
a) A fin de contratar una pensin por Renta Vitalicia, o
b) En una sola exhibicin, cuando la pensin de que disfrute sea
mayor en un 30% a la Pensin Garantizada, o
c) Mantener el saldo de la Cuenta Individual en una AFORE y
efectuar con cargo a sta Retiros Programados. (**)
(*) Art. 190 LSS
(**) Art. 157, frac. II LSS

As mismo, podrn disponer de los recursos del Seguro 92 y
Vivienda 97, de existir saldo, en una sola exhibicin.
Otorgamiento Los Trabajadores o sus beneficiarios, podrn acudir a
cualquier sucursal de la AFORE que opere la Cuenta Individual de
que se trate, a solicitar el retiro de los recursos correspondientes,
mediante la solicitud de disposicin de recursos.
Consideraciones Los planes de pensiones son en beneficio de los
Trabajadores, por parte de los patrones, derivados de contratacin
colectiva, o por dependencias o entidades.
En caso de que el Trabajador deje de prestar sus servicios en
la empresa, pierde el derecho a pensionarse mediante este plan
privado de pensiones.
El Trabajador o sus beneficiarios que adquieren el derecho a
disfrutar de una pensin proveniente de un plan establecido por su
patrn o derivado de contratacin colectiva, no registrado o
autorizado por la CONSAR, podrn disponer en una sola exhibicin
de los recursos del SAR 92 y Vivienda 92.
Consideraciones Los recursos de Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez
slo podrn ser retirados hasta que el Trabajador cumpla con los
requisitos segn las leyes de Seguridad Social.

Marco Legal AFORE
139

Retiro de Aportaciones de la Cuenta Individual por Gozar de una Pensin
al Amparo de un Contrato Colectivo de Trabajo IMSS (Contina)
Esquema general de
Retiros LSS 97

Retiros Totales ISSSTE
Comprobante de
Pensin ISSSTE
Los Trabajadores ISSSTE, para poder retirar los recursos de su
Cuenta Individual deben obtener una concesin o negativa de pensin.
Beneficiarios
Trabajador ISSSTE
Son aquellos que recibirn el beneficio de la pensin en caso de
que el Trabajador o pensionado fallezca.
Esposa o esposo que dependiera econmicamente del
Trabajador o pensionado, concubina o concubinario, hijos menores de 18
aos y hasta 25 aos siempre y cuando estudien en planteles oficiales. A
falta de stos pueden ser ascendientes que dependan econmicamente
de ste. (*)
(*) Art. 131 LISSSTE

Modalidades de Retiro Total ISSSTE
Pensin Anticipada Los Trabajadores ISSSTE tendrn derecho a un seguro de retiro
antes de cumplir con las edades y tiempo de cotizacin establecidos,
siempre que la pensin que se calcule en el sistema de Renta Vitalicia
sea superior en ms de un 30% a la Pensin Garantizada, una vez
cubierta la prima del Seguro de Sobrevivencia
Para tal efecto los Trabajadores ISSSTE podrn acumular los
recursos de las Subcuentas de Ahorro Solidario, Ahorro a Largo Plazo,
Aportaciones Voluntarias y Aportaciones Complementarias de Retiro. (*)
(*) Art. 80 LISSSTE

Marco Legal AFORE
140

Seguros que Otorgan Pensin ISSSTE
Introduccin Existen tres seguros que generan pensin para los
Trabajadores y/o sus beneficiarios (*):
a. Riesgos de Trabajo.
b. Invalidez y Vida.
c. Retiro, Cesanta en Edad Avanzada y Vejez.
(*) Art. 3 LISSSTE
Riesgo de Trabajo Los riesgos de trabajo son los accidentes y enfermedades a
que estn expuestos los Trabajadores en ejercicio o con motivo de su
trabajo.
No se consideran riesgos de trabajo:
a. Cuando el Trabajador se encuentre en estado de ebriedad.
b. Cuando el Trabajador se encuentre bajo los efectos de drogas,
salvo en el caso de que ste hubiese avisado al patrn
(presentndole prescripcin suscrita por el mdico) y sea bajo
prescripcin mdica.
c. Cuando el Trabajador se ocasione el mal intencionalmente por si
solo o de acuerdo con otras personas.
d. Cuando el siniestro sea por ria o intento de suicidio u originados
por algn delito cometido por ste
e. Enfermedades o lesiones consideradas crnico degenerativas o
congnitas al sufrir un riesgo de trabajo.
(*) Art. 59 LISSSTE
Invalidez y Vida Las situaciones protegidas en este seguro son la Invalidez y l a
muerte del asegurado o del pensionado por invalidez, siempre y
cuando cumpla con las disposiciones relativas a cada uno de los
riesgos amparados.
Retiro, Cesanta en
Edad Avanzada y
Vejez
Existe Cesanta en Edad Avanzada (*) cuando el asegurado
quede privado de trabajos remunerados a partir de los 60 aos de
edad.
(*)Art. 84 LISSSTE
En el caso de Seguro de Vejez (**), se requiere que el
asegurado haya cumplido 65 aos de edad.
(**)Art. 89 LISSSTE

Marco Legal AFORE
141

Riesgos de Trabajo ISSSTE
Prestaciones en
Especie (*)
a. Diagnstico, asistencia mdica, quirrgica y farmacutica.
b. Servicio de hospitalizacin.
c. Aparatos de prtesis y ortopedia.
d. Rehabilitacin.
(*) Art. 61 LISSSTE
Los Riesgos de
Trabajo Pueden
Producir (*)
a. Incapacidad Temporal: Prdida de facultades o aptitudes que
imposibilita parcial o totalmente a una persona para desempear
su trabajo por algn tiempo.
b. Incapacidad Parcial: Disminucin de las facultades o aptitudes de
una persona para trabajar.
c. Incapacidad Total: Prdida de facultades o aptitudes de una
persona, que la imposibilita para desempear cualquier trabajo por
el resto de su vida.
d. Muerte.
(*) Art. 56 LISSSTE
Prestaciones en
Dinero
Trabajadores
ISSSTE
a. Incapacidad Temporal: Se otorgar licencia con goce del 100%
del sueldo bsico desde el primer da de incapacidad y hasta
cuando esta termine o se declare la incapacidad permanente.
b. Incapacidad Parcial: Se conceder al incapacitado una pensin
calculada conforme a la tabla de valuacin de incapacidades de la
Ley Federal del Trabajo de acuerdo con el sueldo bsico al
momento de ocurrir el riesgo. Se fijar el mximo y el mnimo
segn la misma tabla, considerando la edad e importancia de la
incapacidad.
c. Incapacidad Total: Se conceder una pensin equivalente al
Sueldo Bsico que tena el Trabajador al ocurrir el riesgo y se
pagar a travs de un Seguro de Pensin hasta que el pensionado
cumpla 65 aos.
La cuanta de este beneficio ser hasta por un monto mximo de
10 veces el salario mnimo.
Al concluir la vigencia del contrato del Seguro de Pensin, aquel
que rena los requisitos, podr recibir la pensin de vejez y, de no
cumplirse con los requisitos correspondientes, recibir la Pensin
Garantizada.
La Aseguradora elegida por el pensionado pagar mensualmente
la pensin, depositar bimestralmente las cuotas y aportaciones
del seguro de RCV y pagar una gratificacin anual al pensionado.
d) Muerte: En caso de fallecimiento del Trabajador a causa de un
riesgo de trabajo, los familiares gozarn de una pensin
equivalente al 100% del Sueldo Bsico que hubiese percibido el
Trabajador al momento de su muerte. (**)
Marco Legal AFORE
142

Riesgos de Trabajo ISSSTE (Contina)
Prestaciones en
Dinero
Trabajadores
ISSSTE
Cuando el Trabajador haya acumulado una cantidad en su
Cuenta Individual mayor a la necesaria para integrar el Monto
Constitutivo requerido para contratar la Renta Vitalicia y el Seguro de
Sobrevivencia, sus familiares podrn optar por:
a. Retirarlos en una sola exhibicin, o
b. Contratar Rentas Vitalicia por una cuanta mayor.
La cuanta de la pensin por este seguro ser actualizada
anualmente en el mes de febrero, de acuerdo con el INPC. (***)
(***) Art. 74 LISSSTE

Marco Legal AFORE
143

Invalidez ISSSTE
Introduccin Existe invalidez cuando el asegurado se halle imposibilitado
para procurarse, mediante un trabajo igual, una remuneracin
superior al 50% de su remuneracin habitual percibida durante el
ltimo ao de trabajo y que esa imposibilidad derive de una
enfermedad o accidente no profesionales. (*)
Consideraciones El Trabajador ISSSTE debe contar con 5 aos cotizados. Al
ser declarada una incapacidad superior al 75%, slo se requerirn,
cuando menos, 3 aos.
El estado de invalidez da derecho al Trabajador al
otorgamiento de:
A. Pensin temporal: Con carcter provisional, por un periodo
mximo de 2 aos. (*)
B. Pensin definitiva: Comienza al trmino de la pensin
temporal, y estar vigente hasta que el Trabajador cumpla 65
aos y veinticinco de cotizacin; la pensin se cubrir
mediante la contratacin de un Seguro de Pensin con una
Aseguradora. (**)
La renta que se le otorga al pensionado del ISSSTE deber
cubrir la pensin, y las cuotas y aportaciones en la Cuenta Individual
del Seguro de RCV.
La Aseguradora elegida por el pensionado pagar
mensualmente la pensin, depositar bimestralmente las cuotas y
aportaciones del seguro de RCV y pagar una gratificacin anual al
pensionado.
La cuanta de la Pensin por invalidez ser igual a una cuanta
bsica del 35% del promedio del Sueldo Bsico disfrutado en el
ltimo ao inmediato anterior a la fecha de la baja del Trabajador,
actualizar anualmente en el mes de febrero conforme al cambio del
NPC (***); no ser inferior a la Pensin Garantizada.
El Trabajador contratar el Seguro de Pensin con l a
Aseguradora que elija, para gozar del beneficio de Pensin definitiva.
El Instituto calcular el monto necesario, conforme a las reglas
que para tal efecto expida la Comisin Nacional de Seguros y
Fianzas, para la contratacin del Seguro de Pensin y, el propio
Instituto entregar dicha suma a la Aseguradora elegida por el
Trabajador. (*)

Marco Legal AFORE
144

Vida ISSSTE
Trabajadores
ISSSTE
El Trabajador ISSSTE deber haber cubierto 3 aos de
cotizaciones para dar origen a pensiones de viudez, concubinato,
orfandad o ascendencia. (*)
Art. 129 LISSSTE
Consideraciones En caso de que fallezca el Trabajador ISSSTE por un riesgo
de trabajo o invalidez y vida, los familiares gozarn de una pensin
equivalente al 100% del Sueldo Bsico que hubiese percibido el
Trabajador por cualquiera de estos seguros con un lmite de 10 veces
el Salario Mnimo.
Para los beneficiarios de los Trabajadores ISSSTE, se dividir
en partes iguales la cantidad total a que tengan derecho entre ellos.
Las pensiones se otorgarn por la Aseguradora que elijan los
familiares derechohabientes para la contratacin de su Seguro de
Pensin.
A tal efecto, se deber integrar un Monto Constitutivo
suficiente para cubrir la pensin y las dems prestaciones de carcter
econmico.
El derecho al pago de la pensin por causa de muerte se
iniciar a partir del da siguiente al de la muerte de la persona que
haya originado la pensin. (*)
Art. 130 LISSSTE

Cesanta en Edad Avanzada y Vejez ISSSTE
Requisitos a. Cesanta en Edad Avanzada: Procede la pensin cuando el
Trabajador tenga reconocidos un mnimo de 25 aos de cotizacin
y mnimo 60 aos de edad.
b. Vejez: Procede la pensin cuando el Trabajador tenga
reconocidos un mnimo de 25 aos de cotizacin, y 65 aos de
edad o ms.
El seguro otorga al Trabajador:
Pensin.
Seguro de salud.
Consideraciones En caso de fallecimiento del Trabajador, si los familiares
derechohabientes ya no tienen derecho a pensin, el
PENSIONISSSTE o la AFORE entregarn el saldo de la Cuenta
Individual en partes iguales a los beneficiarios.

Marco Legal AFORE
145

Cesanta en Edad Avanzada y Vejez ISSSTE
Consideraciones
(cont.)
Para disfrutar de la pensin se le presentan al Trabajador
ISSSTE las siguientes alternativas:
a. Contratar con una Institucin de Seguros de su eleccin una
Renta Vitalicia que se actualizar anualmente en el mes de
febrero conforme al ndice Nacional de Precios al Consumidor.
b. Mantener el saldo de su Cuenta Individual en el PENSIONISSSTE
o en una AFORE y efectuar con cargo a ste, Retiros
Programados. (*)
(*) Art. 91 LISSSTE
Los pensionados no podrn optar por la alternativa de Renta
Vitalicia, si la renta mensual vitalicia fuera inferior a la Pensin
Garantizada.
Los Pensionados por Retiro, Cesanta en Edad Avanzada o de
Vejez, que reingresen al rgimen obligatorio abrirn una nueva
Cuenta Individual, en el PENSIONISSSTE o en la Administradora
que elijan.
Una vez al ao, en el mismo mes calendario en el que adquiri
el derecho a la Pensin, podr el Trabajador transferir a la
Aseguradora, al PENSIONISSSTE, o a la Administradora que le
estuviera pagando su Pensin, el saldo acumulado de su Cuenta
Individual, conviniendo el incremento en la Renta Vitalicia o Retiros
Programados que se le est cubriendo. (**)
El derecho al goce de la Pensin por Cesanta en Edad
Avanzada comenzar desde el da en que el Trabajador cumpla con
los requisitos sealados, siempre que solicite el otorgamiento, y
acredite haber quedado privado de trabajo. (***)
Los Trabajadores que renan los requisitos, podrn disponer
de los recursos de su Cuenta Individual optando por:
a. Contratar con una Aseguradora de su eleccin un Seguro de
Pensin que le otorgue una Renta Vitalicia, que se actualizar
anualmente en el mes de febrero conforme al ndice Nacional de
Precios al Consumidor, o
b. Mantener el saldo de su Cuenta Individual en el PENSIONISSSTE
o en una Administradora y efectuar con cargo a dicho saldo,
Retiros Programados.
El Trabajador no podr optar por la alternativa sealada en el
inciso a. si la renta mensual vitalicia es inferior a la Pensin
Garantizada.
(****) Art. 91 LISSSTE

Marco Legal AFORE
146

Pensin Garantizada ISSSTE
Trabajadores
ISSSTE
El Trabajador que cumpla con los requisitos de Cesanta en
Edad Avanzada o Vejez y que los recursos de la Cuenta Individual
son insuficientes para contratar una Renta Vitalicia o un Retiro
Programado, tiene garantizada una pensin.
El monto mensual de Pensin Garantizada otorgada por el
Estado ser de $3,034.20 y se actualizar anualmente en el mes de
febrero conforme al INPC (*).
(*) Art. 92 LISSSTE
Si el Trabajador reingresa al Rgimen Obligatorio de la Ley del
ISSSTE o Seguro Social, se le suspender la pensin.
El Gobierno Federal (**), con recursos propios,
complementarios a los de la Cuenta Individual correspondiente,
cubrir la Pensin Garantizada.
El pensionado por Cesanta en Edad Avanzada o Vejez que
disfrute de una Pensin Garantizada no podr recibir otra de igual
naturaleza.
A la muerte del pensionado por Retiro, Cesanta en Edad
Avanzada o Vejez que estuviere gozando de una Pensin
Garantizada, el Gobierno Federal podr contratar una Renta que
cubra la pensin correspondiente, a favor de los familiares
derechohabientes con la Aseguradora que stos elijan. (***)
El Trabajador cuyos recursos acumulados en su Cuenta
Individual resulten insuficientes para contratar una Renta vitalicia o un
Retiro Programado que le asegure el disfrute de una Pensin
Garantizada en forma vitalicia y la adquisicin de un Seguro de
Sobrevivencia para sus Familiares Derechohabientes, recibir del
Gobierno Federal una aportacin complementaria, suficiente para el
pago de la Pensin correspondiente.
En estos casos, el PENSIONISSSTE o la Administradora
continuarn con la administracin de la Cuenta Individual del
Pensionado y se efectuarn retiros con cargo al saldo acumulado
para el pago de la Pensin Garantizada, en los trminos que
determine la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
(**)
La Pensin que corresponda a los Familiares
Derechohabientes del Pensionado fallecido, se entregar a stos aun
cuando estuvieran gozando de otra Pensin de cualquier naturaleza.
(**)

Marco Legal AFORE
147

Modalidades de Retiro Total Independientes
Pensin Anticipada
Los Trabajadores no Afiliados podrn abrir una Cuenta
Individual en la Administradora de su eleccin con el fin de ahorrar
para su retiro.
Cada AFORE podr establecer diversos esquemas para llevar
a cabo la administracin de la Subcuenta de Ahorro a Largo Plazo, en
los que se incluyan caractersticas y beneficios diferentes para los
Trabajadores independientes.
En el caso particular de retiros, las AFORE podrn considerar
lo siguiente:
a. Supuestos bajo los cuales los Trabajadores podrn realizar
Retiros Parciales o Totales de la Subcuenta de Ahorro a Largo
Plazo.
b. Plazos mnimos para que el Trabajador pueda realizar Retiros
Parciales o Totales de la Subcuenta de Ahorro a Largo Plazo.
c. Las Administradoras debern sealar en los Prospectos de
Informacin las condiciones bajo las cuales podrn hacerse retiros
parciales o totales de la subcuenta en que se depositen los
recursos destinados a su pensin y sus montos mximos.
Por ningn motivo los contratos de administracin negarn al
Trabajador el derecho a disponer de sus fondos libremente, ya sea
para recibirlos en una sola exhibicin o para utilizarlos con el fin de
pensionarse mediante la contratacin de algn mecanismo de pago
autorizado por la CONSAR, al alcanzar los 60 aos de edad. (*)
(*) Art. 74 Ter. LSAR

Manual Único de Capacitación 23

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