1 Para que o possa tirar partido de todas as funcionalidades do modelo, dever confirmar se o nvel de segurana das Macros esta em Mdio. Para isso basta ir s Ferramentas - Macro - Segurana e no Nvel de Segurana escolher / confirmar se est no Mdio. Caso no esteja coloque a opo j indicada e feche o ficheiro. Quando reabrir , seleccione Aceitar Macro. 2 Colocar o nome da empresa na clula E1 na sheet de "Pressupostos"; 3 Estimar o volume de negcios da empresa, atravs das quantidades vendidas, preo de venda dos produtos e de prestao de servios. Caso pretenda utilize folha de clculo anexa e faa apenas as respectivas ligaes de acordo com a classificao contabilstica do seu volume de negcios; 4 Colocar na sheet CMVMC na clula correspondente, as margens brutas de negcio para cada um dos produtos vendidos; 5 Na sheet FSE, estimar um valor mdio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem empresa / negcio; 6 Na sheet Custos Pessoal, definir os colaboradores (Gerncia e Pessoal) da empresa e respectivas remuneraes brutas mensais. Para alm disto, definir, caso se aplique um valor para a formao e outros custos com pessoal; 7 Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento em activo fixo; 8 Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurana de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mnimo de disponibilidades a manter ao longo do projecto; 9 Aps a definio de todos estes pressupostos tem que definir a forma de financiamento do projecto na sheet Financiamento. Dever indicar o valor de capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nvel de suprimentos da empresa e / ou o valor dos emprstimos bancrios; 10 Os inputs do modelo esto inseridos, sendo necessrio apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro carregar no rectngulo que indica "Acerto do modelo" A utilizao deste modelo tem por base um trabalho prvio por parte do utilizador no que diz respeito previso de proveitos e de custos; No caso de pretender efectuar uma anlise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores. Regras de utilizao S devem ser inseridos valores nas clulas com fundo branco; Os valores que se encontrem a azul, podero ser alterados, mas dentro dos mesmos parmetros; Para a melhor utilizao do presente modelo o empreendedor dever dominar conceitos bsicos de anlise econmica e financeira ou, no sendo esse o caso, deve explorar as potencialidades do presente modelo acompanhado por algum conhecedor desses conceitos. Por outro lado, este modelo Econmico Financeiro deve ser acompanhado de informao qualitativa detalhada sobre o projecto e de explicao dos pressupostos de clculos efectuados. IAPMEI 1 Empresa: XPTO, Lda Unidade monetria Euros Prazo mdio de Recebimento (dias) / (meses) 30 1.0 Prazo mdio de Pagamento (dias) / (meses) 30 1.0 Prazo mdio de Stockagem (dias) / (meses) 15 0.5 Taxa de IVA - Vendas 21% Taxa de IVA - Prestao Servios 21% Taxa de IVA - CMVMC 21% Taxa de IVA - FSE 21% Taxa mdia de IRS 15.00% Taxa de IRC 25.00% Taxa de distribuio dividendos 10.00% Taxa de Aplicaes Financeiras Curto Prazo 2.00% Taxa de juro de emprstimo M/L Prazo 5.00% Taxa de juro de emprstimo Curto Prazo 5.00% Taxa de juro de activos sem risco - Rf 3.00% Prmio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou p 10.00% Beta empresas equivalentes 100.00% - Beta = 100% Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade 0.05 * Rendimento esperado de mercado Mtodos de avaliao considerados: Free Cash Flow to Firm Free Cash Flow to Equity Em linhas gerais, o mtodo dos fluxos de caixa descontados consiste em estimar-se os fluxos de caixa futuros da empresa e traz-los a valor presente por uma determinada taxa de desconto (WACC). Em outras palavras, o valor de uma empresa pode ser expresso como o valor presente do fluxo FCFF (fluxo de caixa lquido para a firma, do ingls Free Cash Flow to Firm). No mtodo de avaliao pelo desconto de fluxos de caixa lquido do acionista (FCFE do ingls Free Cashflow to Equity), o objetivo avaliar directamente o patrimnio lquido da empresa. Pressupostos Gerais NOTA: Quando no se aplica Beta , colocar: - O prmio de risco (p) adequado ao projecto ==> R(Tx actualizao) = Rf + p Valide os pressupostos aqui indicados e ajuste-os de acordo com o seu projecto IAPMEI 26 s 2007 2008 2009 2010 Taxa de variao dos preos 3.00% 3.00% 3.00% 2007 2008 2009 2010 0 0 0 0 Quantidades vendidas 0 0 0 Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio 0.00 0.00 0.00 0 0 0 0 Quantidades vendidas 0 0 0 Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio 0.00 0.00 0.00 0 0 0 0 Quantidades vendidas 0 0 0 Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio 0.00 0.00 0.00 0 0 0 0 Quantidades vendidas 0 0 0 Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio 0.00 0.00 0.00 0 0 0 0 2007 2008 2009 2010 0 0 0 0 Quantidades vendidas 0 0 0 Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio 0.00 0.00 0.00 0 0 0 0 Quantidades vendidas 0 0 0 Taxa de crescimento das unidades vendidas Preo Unitrio 0.00 0.00 0.00 0 0 0 0 * Produtos / Familias de Produtos / Mercadorias NOTA: Caso no tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio". 2007 2008 2009 2010 0 0 0 Taxa de crescimento 0 0 0 Taxa de crescimento 0 0 0 Taxa de crescimento 0 0 0 Taxa de crescimento 0 0 0 0 Servio A Servio B Servio C VENDAS - EXPORTAO TOTAL TOTAL Produto A * Produto B * Produto B * Produto C * Produto D * PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL Servio D Volume de negcios TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL Produto A * Colocar o primeiro ano de vigncia do projecto IAPMEI 3 s Volume de negcios Colocar o primeiro ano de vigncia do projecto 2007 2008 2009 2010 0 0 0 Taxa de crescimento 0 0 0 Taxa de crescimento 0 0 0 Taxa de crescimento 0 0 0 Taxa de crescimento 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 IVA VENDAS 21% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 IVA PRESTAO DE SERVIOS 21% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Ajustamentos de Cobrana Duvidosa 0 0 0 0 TOTAL TOTAL VENDAS - EXPORTAES TOTAL VENDAS TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - EXPORTAES TOTAL PRESTAES SERVIOS TOTAL VOLUME DE NEGCIOS TOTAL VOLUME DE NEGCIOS + IVA TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL IVA PRESTAO DE SERVIOS - EXPORTAES Servio D Servio A Servio B Servio C IAPMEI 4 Empresa: XPTO, Lda Euros 2011 2012 3.00% 3.00% 2011 2012 0 0 0 0 0.00 0.00 0 0 0 0 0.00 0.00 0 0 0 0 0.00 0.00 0 0 0 0 0.00 0.00 0 0 2011 2012 0 0 0 0 0.00 0.00 0 0 0 0 0.00 0.00 0 0 NOTA: Caso no tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio". 2011 2012 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Volume de negcios IAPMEI 5 Empresa: XPTO, Lda Euros Volume de negcios 2011 2012 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 IAPMEI 6 CMVMC Margem Bruta 2007 2008 2009 2010 MERCADO NACIONAL Produto A * 50.00% Produto B * Produto C * Produto D * MERCADO EXTERNO Produto A * Produto B * IVA 21% NOTA: Mapa construdo caso a caso: a) Introduzir a Margem Bruta directamente, quando conhecida e passvel de ser utilizada, ou efectuar a respectiva frmula de clculo; b) Efectuar os clculos auxiliares considerados necessrios para alcanar a o nvel de matria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores; c) Caso no seja possvel alcanar o nvel do consumo de matria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, aps a realizao dos respectivos clculos auxiliares. NOTA 2: Est disponvel uma folha para clculos auxiliares. Contm mapas para clculo do CMVMC de projectos industriais. CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas TOTAL CMVMC TOTAL CMVMC + IVA IAPMEI 7 EMPRESA: XPTO, Lda Euros 2011 2012 c) Caso no seja possvel alcanar o nvel do consumo de matria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, aps a realizao dos respectivos clculos auxiliares. CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matrias Consumidas IAPMEI 8 2007 2008 2009 2010 N Meses 12 12 12 12 Taxa de crescimento 3.00% 3.00% 3.00% Tx IVA CF CV Valor Mensal 2007 2008 2009 2010 Subcontratos 21% 100% Electricidade 21% 80% 20% Combustiveis 21% 100% Agua 5% 80% 20% Outros Fluidos 21% 100% Ferramentas e Utensilios 21% 100% Livros e doc. tcnica 21% 80% 20% Material de escritrio 21% 80% 20% Artigos para oferta 21% 100% Rendas e alugueres 21% 100% Despesas de representao 21% 100% Comunicao 21% 70% 30% Seguros 100% Royalties 21% 100% Transportes de mercadorias 21% 100% Deslocaes e estadas 21% 100% Comisses 21% 100% Honorrios 21% 100% Contencioso e notariado 21% 100% Conservao e reparao 21% 70% 30% Publicidade e propaganda 21% 100% Limpeza, higiene e conforto 21% 100% Vigilncia e segurana 21% 100% Trabalhos especializados 21% 80% 20% Outros forn. e servios 21% 100% TOTAL FSE FSE + IVA FSE - Fornecimentos e Servios Externos TOTAL FSE FSE - Custos Fixos FSE - Custos Variveis IVA IAPMEI 9 Empresa: XPTO, Lda Euros 2011 2012 12 12 3.00% 3.00% 2011 2012 FSE - Fornecimentos e Servios Externos IAPMEI 10 2007 2008 2009 2010 N Meses 14 14 14 14 Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoo) 3.00% 3.00% 3.00% 2007 2008 2009 2010 Administrao / Direco Administrativa Financeira Comercial / Marketing Produo / Operacional Qualidade Manuteno Aprovisionamento Investigao & Desenvolvimento Outros 2007 2008 2009 2010 Administrao / Direco Administrativa Financeira Comercial / Marketing Produo / Operacional Qualidade Manuteno Aprovisionamento Investigao & Desenvolvimento Outros 2007 2008 2009 2010 Administrao / Direco Administrativa Financeira Comercial / Marketing Produo / Operacional Qualidade Manuteno Aprovisionamento Investigao & Desenvolvimento Outros 2007 2008 2009 2010 Segurana Social Gerncia / Administrao 21.25% Outro Pessoal 23.75% Seguros Acidentes de Trabalho 1% Subsdio Alimentao 130.46 Comisses Formao Outros custos com pessoal Custos com Pessoal TOTAL OUTROS CUSTOS TOTAL CUSTOS PESSOAL Quadro de Pessoal TOTAL Remunerao base mensal Outros Custos Remunerao base anual - TOTAL Colaboradores TOTAL IAPMEI 11 Custos com Pessoal 2007 2008 2009 2010 Vencimentos Gerncia/Administrao Pessoal Encargos Seguros Acidentes de Trabalho Sub. Alimentao Comisses Formao Outros custos com pessoal 2007 2008 2009 2010 Reteno SS Colaborador Gerncia / Administrao 10.00% Outro Pessoal 11.00% Reteno IRS Colaborador 15.00% TOTAL Retenes Retenes Colaboradores TOTAL CUSTOS PESSOAL QUADRO RESUMO IAPMEI 12 Empresa: XPTO, Lda Euros 2011 2012 14 14 3.00% 3.00% 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 Custos com Pessoal IAPMEI 13 Empresa: XPTO, Lda Euros Custos com Pessoal 2011 2012 2011 2012 IAPMEI 14 Empresa: XPTO, Lda Euros 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Necessidades Fundo Maneio Reserva Segurana Tesouraria Clientes Existncias Recursos Fundo Maneio Fornecedores Estado Fundo Maneio Necessrio Investimento em Fundo de Maneio * A considerar caso seja necessrio Investimento em Fundo Maneio Necessrio TOTAL TOTAL * * * IAPMEI 15 Empresa: Taxa de Amortizao Anual Mxima S Mnima N 2007 2008 2009 2010 2011 Imobilizado Incorpreo Despesas de Instalao Despesas de I&D Propriedade Industrial e O.Direitos Trespasses Outras Imobilizaes Incorpreas Imobilizado Corpreo Terrrenos e Recursos Naturais Edificios e Outras Construes Equipamento Bsico Equipamento de Transporte Ferramentas e Utensilios Equipamento Administrativo Taras e Vasilhame Outras Imobilizaes Corpreas IVA 21% 2007 2008 2009 2010 2011 Imobilizado Incorpreo Despesas de Instalao Despesas de I&D Propriedade Industrial e O.Direitos Trespasses Outras imobilizaes incorpreas Imobilizado Corpreo Terrrenos e recursos naturais Edificios e Outras Construes Equipamento bsico Equipamento de transporte Ferramentas e utensilios Equipamento administrativo Taras e vasilhame Outras imobilizaes corpreas Amortizaes do Exerccio Taxa 2007 2008 2009 2010 2011 Investimento por ano Valores Acumulados Balano Investimento Total Imobilizado Incorpreo Total Imobilizado Corpreo Total Amortizaes Total Imobilizado Corpreo Total Investimento Total Imobilizado Total Imobilizado Incorpreo IAPMEI 16 XPTO, Lda Euros 2012 2012 2012 Investimento IAPMEI 17 Empresa: XPTO, Lda Euros 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Investimento = Capital Fixo + FMN Margem de segurana 2% 2% 2% 2% 2% 2% Necessidades de financiamento Fontes de Financiamento 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Meios Libertos Capital Social Emprstimos de Scios / Suprimentos Financiamento bancrio e outras Inst. Crdito 2007 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro 5% 5% 5% 5% 5% 5% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida 2008 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro 5% 5% 5% 5% 5% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida 2009 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro 5% 5% 5% 5% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em divida 2010 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro 5% 5% 5% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida 2011 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro 5% 5% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida 2012 Capital em dvida (incio perodo) Taxa de Juro 5% Juro Anual Reembolso Anual Imposto Selo (0,4%) Servio da dvida Valor em dvida Capital em dvida Juros pagos com Imposto Selo includo Reembolso Financiamento TOTAL IAPMEI 18 Empresa: XPTO, Lda Euros 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Vendas Prestaes de Servios Volume de Negcios (-) Variao da Produo CMVMC Outros custos variveis (FSE) Margem Bruta de Contribuio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! FSE- Custos Fixos Resultado Econmico Impostos Custos com o Pessoal % de Vendas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Outros Custos Operacionais Outros Proveitos Operacionais EBITDA Amortizaes Ajustamentos / Provises EBIT Custos Financeiros 0 0 0 Proveitos Financeiros 0 RESULTADO FINANCEIRO 0 -0 -0 -0 Custos Extraordinrios Proveitos Extraordinrios RAI 0 -0 -0 -0 Impostos sobre os lucros 0 RESULTADO LQUIDO 0 -0 -0 -0 0 0 % DOS CUSTOS DE ESTRUTURA S/VN #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! % DO RESULTADO LQUIDO S/VN #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Demonstrao de Resultados Previsional IAPMEI 19 Empresa: XPTO, Lda Euros 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Meios Libertos do Projecto Resultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC) Amortizaes do exerccio Provises do exerccio Investim./Desinvest. em Fundo Maneio Fundo de Maneio CASH FLOW de Explorao Investim./Desinvest. em Capital Fixo Capital Fixo Free cash-flow CASH FLOW acumulado Mapa de Cash Flows Operacionais IAPMEI 20 Empresa: 2007 2008 2009 2010 2011 Meios Libertos Brutos Capital Social (entrada de fundos) Emprstimos Obtidos Desinvest. em Capital Fixo Desinvest. em FMN Emprstimos de scios / suprimentos Proveitos Financeiros 0 0 Inv. Capital Fixo Inv Fundo de Maneio Imposto sobre os Lucros 0 Pagamento de Dividendos Reembolso de Emprstimos Encargos Financeiros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Soma Controlo Aplicaes / Emprstimo Curto Prazo Saldo de Tesouraria Acumulado Total das Aplicaes Saldo de Tesouraria Anual Plano de Financiamento APLICAES DE FUNDOS ORIGENS DE FUNDOS Total das Origens Acerto do modelo IAPMEI 21 XPTO, Lda Euros 2012 0 0 0 0 0 0 Plano de Financiamento IAPMEI 22 Empresa: XPTO, Lda Euros 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Imobilizado Imobilizado Incorpreo Imobilizado Corpreo Amortizaes Acumuladas Existncias Matrias Primas e Subsidirias Produtos Acabados e em Curso Mercadorias Crditos de curto prazo Dvidas de Clientes Ajustamentos de cobrana duvidosa Estado e Outros Entes Pblicos Outros devedores Disponibilidades 0 Acrscimos e Diferimentos 0 Capital Social Prestaes Suplementares Reservas de reavaliao Reservas e Resultados Transitados 0 0 0 0 Resultados Lquidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Proviso para impostos Dvidas a 3 - M/L Prazo Dvidas a Instituies de Crdito Dvidas a Fornecedores de Imob Suprimentos Outros credores Dvidas a 3 - Curto Prazo Dvidas a Instituies de Crdito 0 0 0 Dvidas a Fornecedores Estado e Outros Entes Pblicos 0 Outros credores Acrscimos e Diferimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRPRIOS TOTAL CAPITAIS PRPRIOS Balano Previsional ACTIVO TOTAL ACTIVO CAPITAL PRPRIO PASSIVO TOTAL PASSIVO IAPMEI 23 Empresa: XPTO, Lda INDICADORES ECONMICOS 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Taxa de Crescimento do Negcio #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Eficincia Operacional #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Margem Operacional das Vendas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Rentabilidade Lquida das Vendas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Peso dos Custos c/Pessoal nos PO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! INDICADORES ECONMICOS - FINANCEIROS 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Return On Investment (ROI) 2% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Rendibilidade do Activo 0% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Rotao do Activo 0% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Rotao do Imobilizado #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Rendibilidade dos Capitais Prprios (ROE) 100% 0% 143% 42% 29% Rotao dos Capitais Prprios 0% 0% 0% 0% 0% INDICADORES FINANCEIROS 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Autonomia Financeira 2% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Solvabilidade Total 300% #DIV/0! -4% -12% -17% Endividamento Total 1% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Endividamento ML Prazo 0% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! INDICADORES DE LIQUIDEZ 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Liquidez Geral 20000% #DIV/0! 0% 0% 0% Liquidez Reduzida 20000% #DIV/0! 0% 0% 0% ANLISE DO EQUILBRIO FINANCEIRO 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Capitais Permanentes 0 0 0 0 0 Activo Fixo 0 0 0 0 0 FUNDO DE MANEIO LQUIDO 0 0 0 0 0 Necessidades Cclicas 0 0 0 0 0 Recursos Cclicos 0 0 0 0 0 NECESSIDADES FUNDO DE MANEIO 0 0 0 0 0 Tesouraria Activa 0 0 0 0 0 Tesouraria Passiva 0 0 0 0 0 TESOURARIA LQUIDA 0 0 0 0 0 CONTROLO : TRL = FML - NFM 0 0 0 0 0 Variao do FML 0 0 0 0 Variao das NFM 0 0 0 0 Variao da TRL 0 0 0 0 INDICADORES DE RISCO NEGCIO 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Margem Bruta 0 0 0 0 0 Grau de Alavanca Operacional #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Ponto Crtico #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Margem de Segurana #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Principais Indicadores IAPMEI 24 Empresa: XPTO, Lda 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Free Cash Flow to Firm 0 0 0 0 0 0 0 WACC #DIV/0! 13.09% 13.18% 13.28% 13.38% 13.38% 13.38% Factor de actualizao 1 1.131 1.280 1.450 1.644 1.864 2.113 Fluxos actualizados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Valor Actual Lquido (VAL) 0 #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! Taxa Interna de Rentibilidade #NUM! Pay Back period 6 Anos 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Free Cash Flow do Equity 0 0 0 0 0 0 0 Taxa de juro de activos sem risco 3.00% 3.09% 3.18% 3.28% 3.38% 3.48% 3.58% Prmio de risco de mercado 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% Taxa de Actualizao 13.30% 13.40% 13.50% 13.61% 13.71% 13.83% 13.94% Factor actualizao 1 1.134 1.287 1.462 1.663 1.893 2.156 Fluxos Actualizados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Valor Actual Lquido (VAL) 0 #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! #NUM! Taxa Interna de Rentibilidade #NUM! Pay Back period 6 Anos Na perspectiva do Projecto Na perspectiva do Investidor Avaliao do Projecto / Empresa IAPMEI 25 Empresa: XPTO, Lda Consumo de Unidades de Matrias-Primas por Unidade de Produto Acabado Matrias Primas e Subsidirias (descriminao) Unidade de Medida Produto A Produto B Produto C Produto D Produo (em Quantidades) Unidades fsicas Produtos 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Produto A Produto B Produto C Produto D Consumo de Matrias Primas 1* Unidades fsicas 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Preo das Matrias Primas e Subsidirias 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Valor do consumo 2* 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1* obtido da multiplicao da produo pelo consumo de matria prima por unidade de produto acabado. 2* obtido da multiplicao do consumo das matrias-primas pelo preo. Matrias Primas e Subsidirias TOTAL Clculos Auxiliares TOTAL Matrias Primas e Subsidirias Matrias Primas e Subsidirias