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Interveno do Governador Carlos da Silva

Costa sobre a deciso de aplicao de uma


medida de resoluo ao Banco Esprito
Santo, S.A.

3 de agosto de 2014
Boa noite. Muito obrigado pela vossa presena.


O Conselho de Administrao do Banco de Portugal deliberou hoje aplicar ao Banco
Esprito Santo, S.A. uma medida de resoluo. A generalidade da atividade e do
patrimnio do Banco Esprito Santo, S.A. transferida para um banco novo,
denominado de Novo Banco, devidamente capitalizado e expurgado de ativos
problemticos.
Comearei por explicar o que nos conduziu at aqui. Seguidamente, irei destacar
algumas caractersticas fundamentais da medida e suas implicaes. Por fim concluirei.

1. Enquadramento
Como do conhecimento pblico, o Banco Esprito Santo encontra-se numa
situao de grave desequilbrio financeiro.
No dia 30 de julho de 2014, o Banco Esprito Santo, divulgou os resultados relativos ao
1 semestre de 2014, apresentando um prejuzo de 3577 milhes de euros, sendo a
quase totalidade deste prejuzo, 3488 milhes de euros, atribuda ao 2 trimestre de
2014.

Estes prejuzos ultrapassaram largamente os valores previsveis luz da informao
at ento disponibilizada pelo Banco Esprito Santo e pelo auditor externo. Recordo
que, no passado dia 10 de julho, o Banco Esprito Santo divulgou informao sobre a
exposio do Banco a entidades do Grupo Esprito Santo data de 30 de junho de
2014 no montante de cerca de 1240 milhes de euros. Com base nesta informao, o
Banco de Portugal confirmou, em comunicado do dia 11 de julho, que a almofada de
capital do Banco Esprito Santo no montante de 2,1 mil milhes de euros era
suficiente para acomodar possveis impactos negativos decorrentes da exposio ao
ramo no financeiro do Grupo Esprito Santo, sem pr em causa o cumprimento dos
rcios mnimos em vigor.
O agravamento dos resultados do Banco Esprito Santo face ao que era previsvel
cerca de duas semanas antes resultado da prtica de um conjunto de atos de
gesto - anteriores nomeao dos novos membros da Comisso Executiva -
gravemente prejudiciais ao interesse do Banco Esprito Santo e em clara violao das
determinaes emitidas pelo Banco de Portugal.
Efetivamente, na segunda metade de julho, foram identificadas pelo auditor externo
as seguintes operaes:
a) A emisso de duas cartas-conforto dirigidas a investidores institucionais no
residentes, em violao dos procedimentos de internos de aprovao deste tipo de
operaes, que conduziram ao reconhecimento de uma perda nas contas do Banco
Esprito Santo no valor de 267 milhes de euros, com referncia a 30 de junho de
2014;
b) A realizao de operaes de colocao de ttulos, envolvendo o Banco Esprito
Santo, o Grupo Esprito Santo e a Eurofin Securities, que determinaram um registo de
perdas nas contas do Banco Esprito Santo no valor total de 1249 milhes de euros,
com referncia a 30 de junho de 2014.
Estas operaes tiveram um impacto negativo de cerca de 1500 milhes de euros na
conta de resultados do 1 semestre. Quero aqui salientar que os atos em causa no
foram trazidos ao conhecimento do Banco de Portugal por qualquer dos titulares dos
rgos de gesto ou fiscalizao do Banco Esprito Santo data da sua ocorrncia,
como era obrigao por fora da lei aplicvel.
Como j foi divulgado pelo Banco de Portugal, a avaliao de responsabilidades
individuais, incluindo as do anterior Presidente da Comisso Executiva, anterior
administrador com o pelouro financeiro e outros membros da Comisso Executiva que
entretanto renunciaram aos cargos exercidos, ter lugar no contexto da auditoria
forense determinada pelo Banco de Portugal que est j em curso. Caso se confirme a
prtica de ilcitos, sero extradas as necessrias consequncias em matria
contraordenacional e criminal.
Neste contexto, nos ltimos dias, assistiu-se a um rpido e significativo
agravamento da situao do Banco Esprito Santo.
A magnitude das perdas e a sua natureza tiveram vrias consequncias adversas:
i) O BES deixou de cumprir os rcios mnimos de capital em vigor, verificando um rcio
de CET1 de 5 por cento, ou seja trs pontos percentuais abaixo do mnimo
regulamentar;
ii) No dia 1 de agosto, o Conselho do Banco Central Europeu determinou a suspenso
do acesso do Banco Esprito Santo s operaes de poltica monetria com efeitos a
partir de 4 de agosto.
iii) A perceo pblica relativamente ao banco deteriorou-se marcadamente,
provocando uma queda muito significativa da cotao das suas aes, para cerca de 12
cntimos, culminando na suspenso das transaes pela CMVM na tarde de sexta
feira, 1 de agosto;
iv) Tambm na sexta feira, dia 1 de agosto, a agncia de rating canadiana DBRS cortou
a notao de rating atribuda ao BES e comunicou a possibilidade de novas descidas da
notao;
v) A evidncia de falhas de controlo e de atos de gesto danosa para o Banco agravou
a incerteza relativamente ao seu balano, inviabilizando uma soluo de capitalizao
privada num curto espao de tempo.
Estes factos, colocaram o Banco Esprito Santo numa situao de risco srio e
grave de incumprimento a curto prazo das suas obrigaes e, em
consequncia, de incumprimento dos requisitos para a manuteno da
autorizao para o exerccio da sua atividade.

Tendo em conta a relevncia do Banco Esprito Santo no sistema bancrio e no
financiamento da economia portuguesa, o risco de cessao de pagamentos ou
de incapacidade para cumprir as suas obrigaes, constitua um risco elevado
de contgio, pondo em causa a estabilidade do sistema financeiro nacional.

Deste modo, tornou-se imperativo e urgente adotar uma soluo que
simultaneamente: 1) garantisse a proteo dos depsitos; e 2) assegurasse a
estabilidade do sistema financeiro.

2. Medida de resoluo aplicada ao BES

O Banco de Portugal, em articulao com as autoridades europeias e tendo em
conta o quadro legal em vigor, decidiu aplicar uma medida de resoluo ao
Banco Esprito Santo, SA., que passa pela criao de um banco novo para o
qual transferido o essencial da atividade at aqui desenvolvida pelo Banco
Esprito Santo.

Assim, por deliberao do Conselho de Administrao do Banco de Portugal,
foi criado um banco novo, denominado de Novo Banco, para o qual so
transferidos, de imediato e de forma definitiva, a generalidade dos ativos e
passivos do Banco Esprito Santo, SA., bem como os seus colaboradores e
demais recursos materiais.

O Novo Banco continuar a assegurar a atividade at aqui desenvolvida pelo
Banco Esprito Santo, SA. e pelas suas filiais, em Portugal e no estrangeiro,
protegendo assim os seus clientes e depositantes.

Do ponto de vista dos clientes do Banco Esprito Santo e dos clientes das suas filiais,
esta transferncia em nada afeta a relao com o banco. Os balces do novo banco,
que mantero para j a marca e o logtipo do BES, bem como os demais servios de
banca telefnica e online, continuaro a funcionar regularmente. Os clientes podero
realizar todas as operaes com normalidade e como habitualmente, sem ser
necessria qualquer alterao.
Desta forma, e em consequncia da deciso adotada, fica completamente e
inequivocamente afastada qualquer hiptese de poder haver perdas para os
depositantes.

O capital social do Novo Banco, no montante de 4900 milhes de euros,
totalmente detido pelo Fundo de Resoluo.

Quero aqui realar que os recursos financeiros do Fundo de Resoluo no incluem
fundos pblicos. Resultam sim das contribuies iniciais e peridicas das instituies
financeiras e das receitas provenientes da contribuio que incide sobre o setor
bancrio. O Fundo de Resoluo constitui uma pea integrante do modelo de
estabilidade financeira europeu.
Como o Fundo de Resoluo foi criado apenas em 2012, no est ainda dotado de
recursos financeiros em montante suficiente para financiar a medida de resoluo
aplicada ao Banco Esprito Santo. Por essa razo, o Fundo teve de contrair um
emprstimo temporrio junto do Estado Portugus. O emprstimo do Estado ao Fundo
de Resoluo ser temporrio, remunerado e substituvel por emprstimos de
instituies de crdito.
Isto significa que a medida de resoluo agora decidida pelo Banco de Portugal, e em
contraste com outras solues que foram adotadas no passado, no ter qualquer
custo para o errio pblico, nem para os contribuintes.


O capital social do Novo Banco permite alcanar um rcio CET1 a nvel consolidado de
8,5 por cento, contemplando uma margem relativamente aos rcios mnimos de
capital em vigor.
O Novo Banco uma instituio com pleno acesso s facilidades de liquidez
disponibilizadas pelo Banco de Portugal, no quadro do Eurosistema, dispondo
das mesmas condies de financiamento das restantes instituies de crdito
nacionais.

No so transferidos para o novo banco ativos problemticos ou a
descontinuar, nomeadamente as responsabilidades de outras entidades do
Grupo Esprito Santo que levaram s perdas recentemente divulgadas.

Esta medida constitui, assim, um novo patamar do processo de isolamento
dos riscos (ring-fencing) promovido pelo Banco de Portugal desde final de
2013, isolando o novo banco dos riscos associados ao Grupo Esprito Santo.
Estes riscos permanecem no balano do Banco Esprito Santo, SA. e por eles
respondero os atuais acionistas do Banco Esprito Santo e os seus credores
subordinados.

Por designao do Banco de Portugal, os atuais administradores do Banco
Esprito Santo permanecem em funes no novo banco e asseguraro a
continuidade da atividade. O Banco de Portugal considera que esta equipa
permite garantir a afirmao do Novo Banco como uma instituio de
referncia no panorama nacional e recuperar a confiana dos depositantes e
dos investidores.

A administrao do Novo Banco ir promover num horizonte temporal
adequado e em funo das condies do mercado, a tomada de participaes
significativas no Banco por investidores privados.
O Banco de Portugal considera que a eliminao das incertezas sobre a solidez
do balano da nova instituio constitui a soluo mais adequada para manter
o interesse que tem vindo a ser demonstrado pelos investidores.


3. Concluso

Na ltima semana assistimos a um significativo agravamento da situao financeira do
Banco Esprito Santo e da incerteza em torno da mesma. Esta situao inviabilizou uma
soluo de capitalizao do Banco com recurso a fundos privados como se
perspetivava.

Nestas condies, e dado o risco iminente de incapacidade do BES para cumprir as
suas obrigaes, o Banco de Portugal decidiu aplicar uma medida de resoluo ao
Banco Esprito Santo, transferindo o essencial da sua atividade para um novo banco,
adequadamente capitalizado e em condies de continuar a desenvolver a atividade
sem perturbaes.

A soluo adotada pelo Banco de Portugal teve como principais preocupaes
preservar a estabilidade do sistema financeiro e proteger o interesse dos depositantes.
A soluo adotada tambm a que melhor salvaguarda os interesses dos contribuintes
e do errio pblico e que garante a mxima responsabilizao dos acionistas da
instituio.

O novo banco tem uma quota significativa no mercado financeiro portugus, e ao estar
livre dos riscos que conduziram s perdas recentemente anunciadas, tem condies
para continuar a afirmar-se no mercado e a valorizar-se, sendo um ativo apetecvel
para a tomada de participaes significativas por parte de investidores privados no
futuro prximo.

Por ltimo, gostaria de deixar uma nota que me parece importante para perceber os
desenvolvimentos do Banco Esprito Santo ao longo do ltimo ano. O Grupo Esprito
Santo, atravs das entidades no financeiras no sujeitas a superviso do Banco de
Portugal, desenvolveu um esquema de financiamento fraudulento entre as empresas
do grupo. A experincia internacional evidencia que esquemas deste tipo so muito
difceis de detetar antes de entrarem em rutura, em especial quando a atividade
desenvolvida em vrias jurisdies. O Banco de Portugal conseguiu identificar uma
ponta do problema porque realizou uma ao de inspeo que foi para alm do
permetro normal de superviso, envolvendo uma auditoria s empresas no
financeiras que constituem os principais clientes dos bancos exerccio conhecido
como ETRICC2. Quando esta ponta do problema foi identificada, em Setembro de
2013, o Banco de Portugal iniciou uma poltica de isolamento dos riscos (ring-
fencing) do Banco Esprito Santo relativamente s restantes empresas do Grupo. Esta
poltica foi progressivamente reforada ao longo do ltimo ano e foi, no quadro de
aperto do cerco que o Banco de Portugal estabeleceu, que as empresas do Grupo
Esprito Santo comearam a entrar em incumprimento.
Muito obrigado.