GESTIN ESTRATGICA

DE RIESGOS
Madrid
+34 91 456 9400
Barcelona
+34 93 494 8100
Bilbao
+34 94 428 4800
Corua
+34 98 190 3099
Pamplona
+34 94 836 6602
Sevilla
+34 95 429 6760
Valencia
+34 96 110 9779
www.marsh.es
@Marsh_Inc
linkedin.com/company/marsh
Todos los derechos de propiedad intelectual de las informaciones, contenidos, datos y grficos que se incluyen en el documento, incluida la forma en
que se presenta (en adelante el contenido), pertenecen a Marsh, S.A. Mediadores de Seguros (en adelante, Marsh), y el destinatario no obtendr, ni
tratar de obtener, ningn derecho sobre la titularidad de dicha propiedad intelectual. El contenido es privado y confidencial y est destinado
al uso exclusivo del destinatario. Queda terminantemente prohibido que el contenido se reproduzca, distribuya, publique, transforme y/o
difunda, total o parcialmente, con terceras personas, fsicas o jurdicas, pblicas o privadas (incluidos los consultores y asesores de
destinatario), sea con fines comerciales o no, a ttulo gratuito u oneroso, sin el previo consentimiento escrito de Marsh.
El uso del contenido ser estrictamente informativo. Se trata de informacin facilitada por diferentes fuentes sin haber podido
ser contrastada por Marsh, y por lo tanto sin que sta ltima sea responsable de su integridad, veracidad o exactitud, de
modo que no asume responsabilidad alguna por los eventuales errores existentes en ella, ni por las discrepancias que
pudieran encontrarse entre distintas versiones de la misma. Debe ser considerada nicamente como informacin
general, no garantizando Marsh, expresa o implcitamente la misma. Marsh no pretende que la informacin
contenida en el presente documento sea interpretada como asesoramiento a una situacin concreta, ni
aplicable a la misma, no pudindose tomar como tal. Si el destinatario pretende que Marsh ample la
informacin, deber autorizar a sta para poder dirigirse a las diferentes entidades participantes.
Las manifestaciones en materia fiscal, contable o jurdica deben entenderse como
observaciones generales basadas nicamente en nuestra experiencia en riesgos y
seguros y no pueden considerarse asesoramiento fiscal, contable o jurdico, el cual
no estamos autorizados a prestar. Todas estas materias deben examinarse con
asesores adecuadamente cualificados en el correspondiente campo. Por dicho
motivo Marsh no asumir la responsabilidad que pueda existir, bien por el
contenido de dichas observaciones generales que pudieran haberse
incluido, bien por la falta de anlisis de las implicaciones legales,
comerciales o tcnicas de los documentos e informacin puestos
a nuestra disposicin.
Marsh Risk Consulting, S.L., con domicilio en Paseo
de la Castellana n 216, 28046 Madrid, CIF.
B-48527485. Inscrita en el Registro Mercantil
de Madrid, Tomo 18.964, Libro: 0, Folio: 113,
Seccin: 8, Hoja: M-331205
NUEVOS RETOS, NUEVOS TIEMPOS
Los nuevos retos de la economa global han ascendido la gestin del riesgo a una de las prioridades de
las empresas. As, su tratamiento eficaz se ha convertido en uno de los pilares estratgicos de cualquier
corporacin responsable y con visin de futuro.
Por la complejidad de los riesgos actuales y su rpido contagio, y con el fin de poder tomar medidas
de manera gil y efectiva, se requiere que los responsables de gestionarlo mantengan una visin
integral a la vez que un control integrado del riesgo soportado por toda la organizacin. En esta
lnea, se desarrolla el Gobierno Integrado del Riesgo Corporativo (ERM). ERM, instituido ya en las
mayores corporaciones globales, mantiene que la verdadera proteccin de la empresa pasa por una
visin integrada y estratgica del riesgo, que permita tomar decisiones basadas en un anlisis previo
sistemtico de su riesgo y contribuya a eliminar volatilidad.
Todo ello, unido a la mayor complejidad y objetivos ms ambiciosos de las empresas, demanda nuevas
soluciones y herramientas ms sofisticadas de gestin del riesgo. Nuestra propuesta es contribuir a
construir el modelo avanzado de gestin de riesgos que ayude al afianzamiento de la empresa y a la
efectiva proteccin de su crecimiento futuro.
IMPLEMENTACIN: PLAN DE TRABAJO
El procedimiento prctico orientado a generar retorno de capital e impulsar oportunidades de ahorro persigue integrar la gestin de
riesgos dentro de cada negocio y proceso estratgico corporativo. Para ello se ha establecido un plan a 3 aos, tiempo mnimo necesario
para la consolidacin del proyecto. Las fases del plan son las siguientes (detalle en el interior del documento).
PLAN DE IMPLANTACIN DEL GOBIERNO INTEGRADO DEL RIESGO CORPORATIVO (ERM)

1 Fase : Identificacin, evaluacin y diseo (1er ao)
Diseo y bases del proyecto.
Diagnstico del riesgo corporativo:
Identificacin: Mapa de riesgos.
Evaluacin: Anlisis retrospectivo del comportamiento de las prdidas por riesgo.
Anlisis: Bsqueda de reas de mejora operativa y de posibles soluciones.
Modelizacin: Prediccin de posibles prdidas y su impacto.
Evaluacin estratgica del riesgo:
Determinacin de la tolerancia y el apetito de riesgo.
Determinacin y definicin de los KPI ms adecuados.
Diseo del plan de mejoras.
Resolucin de ineficiencias operativas.
Esquema de colocacin eficiente de programas de seguros.
Marco de gestin del Gobierno integrado del riesgo corporativo:
Procedimientos
Flujos
Niveles de reporting
Certificacin del modelo

2 Fase Implementacin (2o ao)

3 Fase Seguimiento y evaluacin del retorno (3er ao)
DOCUMENTOS ENTREGABLES
El desarrollo del plan de trabajo ir alcanzando determinados hitos dentro de cada fase. La culminacin de
cada uno llevar consigo la edicin de un documento para entregar a la corporacin. El inventario de tales
documentos es el siguiente:
REGISTRO DE RIESGOS
Es un inventario de los riesgos ms crticos de una organizacin (fortuitos, estratgicos, financieros, etc).
Identifica tipo de evento, evala impacto y medidas de control aplicadas.
MAPA DE RIESGOS
Representa grficamente los riesgos dentro de los niveles de tolerancia y apetito al riesgo de la empresa
indicando el impacto de las medidas de control aplicadas.
DIAGNSTICO DE RIESGO CORPORATIVO
Informe de ineficiencias y recomendaciones: identifica lagunas en el proceso de identificacin y tratamiento
de los riesgos y ofrece un abanico de soluciones (operativas, estratgicas o de financiacin).
Optimizacin de costes: identifica las partidas de costes asegurados o no que podran impulsar oportunidades
de ahorro, establece banda de cuantificacin y prioridades de acuerdo con los objetivos en la organizacin.
GAP ANLISIS
Marco de gestin: GAP anlisis que compara el nivel de desarrollo del modelo de ERM deseado y el actual.
MARCO DE GESTIN DOCUMENTADO
Documento que recoge los principios bsicos para la institucin de la gerencia de riesgos deseada en la
organizacin: ubicacin del rgano de gestin, objetivos, principios de poltica de gestin de riesgo y medidas
para la integracin del riesgo en los procesos y toma de decisiones.
NUEVO ORGANIGRAMA DE GOBIERNO DEL RIESGO
Recoge la nueva estructura de gobierno del riesgo corporativo: ubicacin, flujos y lneas de reporting.
CURVA DE DISTRIBUCIN DE PRDIDAS
Prediccin del comportamiento.
ESTRUCTURA PTIMA DE FINANCIACIN
Estructura ptima para alinear perfil de riesgo + nivel de tolerancia + objetivos de la compaa maximizando el
retorno de capital (proyecto opcional).
Nuestro objetivo:
generar retorno de capital
y oportunidades de ahorro,
integrando en el negocio
la gestin del riesgo
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destinatario), sea con fines comerciales o no, a ttulo gratuito u oneroso, sin el previo consentimiento escrito de Marsh.
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modo que no asume responsabilidad alguna por los eventuales errores existentes en ella, ni por las discrepancias que
pudieran encontrarse entre distintas versiones de la misma. Debe ser considerada nicamente como informacin
general, no garantizando Marsh, expresa o implcitamente la misma. Marsh no pretende que la informacin
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aplicable a la misma, no pudindose tomar como tal. Si el destinatario pretende que Marsh ample la
informacin, deber autorizar a sta para poder dirigirse a las diferentes entidades participantes.
Las manifestaciones en materia fiscal, contable o jurdica deben entenderse como
observaciones generales basadas nicamente en nuestra experiencia en riesgos y
seguros y no pueden considerarse asesoramiento fiscal, contable o jurdico, el cual
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incluido, bien por la falta de anlisis de las implicaciones legales,
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NUEVOS RETOS, NUEVOS TIEMPOS
Los nuevos retos de la economa global han ascendido la gestin del riesgo a una de las prioridades de
las empresas. As, su tratamiento eficaz se ha convertido en uno de los pilares estratgicos de cualquier
corporacin responsable y con visin de futuro.
Por la complejidad de los riesgos actuales y su rpido contagio, y con el fin de poder tomar medidas
de manera gil y efectiva, se requiere que los responsables de gestionarlo mantengan una visin
integral a la vez que un control integrado del riesgo soportado por toda la organizacin. En esta
lnea, se desarrolla el Gobierno Integrado del Riesgo Corporativo (ERM). ERM, instituido ya en las
mayores corporaciones globales, mantiene que la verdadera proteccin de la empresa pasa por una
visin integrada y estratgica del riesgo, que permita tomar decisiones basadas en un anlisis previo
sistemtico de su riesgo y contribuya a eliminar volatilidad.
Todo ello, unido a la mayor complejidad y objetivos ms ambiciosos de las empresas, demanda nuevas
soluciones y herramientas ms sofisticadas de gestin del riesgo. Nuestra propuesta es contribuir a
construir el modelo avanzado de gestin de riesgos que ayude al afianzamiento de la empresa y a la
efectiva proteccin de su crecimiento futuro.
IMPLEMENTACIN: PLAN DE TRABAJO
El procedimiento prctico orientado a generar retorno de capital e impulsar oportunidades de ahorro persigue integrar la gestin de
riesgos dentro de cada negocio y proceso estratgico corporativo. Para ello se ha establecido un plan a 3 aos, tiempo mnimo necesario
para la consolidacin del proyecto. Las fases del plan son las siguientes (detalle en el interior del documento).
PLAN DE IMPLANTACIN DEL GOBIERNO INTEGRADO DEL RIESGO CORPORATIVO (ERM)

1 Fase : Identificacin, evaluacin y diseo (1er ao)
Diseo y bases del proyecto.
Diagnstico del riesgo corporativo:
Identificacin: Mapa de riesgos.
Evaluacin: Anlisis retrospectivo del comportamiento de las prdidas por riesgo.
Anlisis: Bsqueda de reas de mejora operativa y de posibles soluciones.
Modelizacin: Prediccin de posibles prdidas y su impacto.
Evaluacin estratgica del riesgo:
Determinacin de la tolerancia y el apetito de riesgo.
Determinacin y definicin de los KPI ms adecuados.
Diseo del plan de mejoras.
Resolucin de ineficiencias operativas.
Esquema de colocacin eficiente de programas de seguros.
Marco de gestin del Gobierno integrado del riesgo corporativo:
Procedimientos
Flujos
Niveles de reporting
Certificacin del modelo

2 Fase Implementacin (2o ao)

3 Fase Seguimiento y evaluacin del retorno (3er ao)
DOCUMENTOS ENTREGABLES
El desarrollo del plan de trabajo ir alcanzando determinados hitos dentro de cada fase. La culminacin de
cada uno llevar consigo la edicin de un documento para entregar a la corporacin. El inventario de tales
documentos es el siguiente:
REGISTRO DE RIESGOS
Es un inventario de los riesgos ms crticos de una organizacin (fortuitos, estratgicos, financieros, etc).
Identifica tipo de evento, evala impacto y medidas de control aplicadas.
MAPA DE RIESGOS
Representa grficamente los riesgos dentro de los niveles de tolerancia y apetito al riesgo de la empresa
indicando el impacto de las medidas de control aplicadas.
DIAGNSTICO DE RIESGO CORPORATIVO
Informe de ineficiencias y recomendaciones: identifica lagunas en el proceso de identificacin y tratamiento
de los riesgos y ofrece un abanico de soluciones (operativas, estratgicas o de financiacin).
Optimizacin de costes: identifica las partidas de costes asegurados o no que podran impulsar oportunidades
de ahorro, establece banda de cuantificacin y prioridades de acuerdo con los objetivos en la organizacin.
GAP ANLISIS
Marco de gestin: GAP anlisis que compara el nivel de desarrollo del modelo de ERM deseado y el actual.
MARCO DE GESTIN DOCUMENTADO
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organizacin: ubicacin del rgano de gestin, objetivos, principios de poltica de gestin de riesgo y medidas
para la integracin del riesgo en los procesos y toma de decisiones.
NUEVO ORGANIGRAMA DE GOBIERNO DEL RIESGO
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ESTRUCTURA PTIMA DE FINANCIACIN
Estructura ptima para alinear perfil de riesgo + nivel de tolerancia + objetivos de la compaa maximizando el
retorno de capital (proyecto opcional).
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y oportunidades de ahorro,
integrando en el negocio
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destinatario), sea con fines comerciales o no, a ttulo gratuito u oneroso, sin el previo consentimiento escrito de Marsh.
El uso del contenido ser estrictamente informativo. Se trata de informacin facilitada por diferentes fuentes sin haber podido
ser contrastada por Marsh, y por lo tanto sin que sta ltima sea responsable de su integridad, veracidad o exactitud, de
modo que no asume responsabilidad alguna por los eventuales errores existentes en ella, ni por las discrepancias que
pudieran encontrarse entre distintas versiones de la misma. Debe ser considerada nicamente como informacin
general, no garantizando Marsh, expresa o implcitamente la misma. Marsh no pretende que la informacin
contenida en el presente documento sea interpretada como asesoramiento a una situacin concreta, ni
aplicable a la misma, no pudindose tomar como tal. Si el destinatario pretende que Marsh ample la
informacin, deber autorizar a sta para poder dirigirse a las diferentes entidades participantes.
Las manifestaciones en materia fiscal, contable o jurdica deben entenderse como
observaciones generales basadas nicamente en nuestra experiencia en riesgos y
seguros y no pueden considerarse asesoramiento fiscal, contable o jurdico, el cual
no estamos autorizados a prestar. Todas estas materias deben examinarse con
asesores adecuadamente cualificados en el correspondiente campo. Por dicho
motivo Marsh no asumir la responsabilidad que pueda existir, bien por el
contenido de dichas observaciones generales que pudieran haberse
incluido, bien por la falta de anlisis de las implicaciones legales,
comerciales o tcnicas de los documentos e informacin puestos
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las empresas. As, su tratamiento eficaz se ha convertido en uno de los pilares estratgicos de cualquier
corporacin responsable y con visin de futuro.
Por la complejidad de los riesgos actuales y su rpido contagio, y con el fin de poder tomar medidas
de manera gil y efectiva, se requiere que los responsables de gestionarlo mantengan una visin
integral a la vez que un control integrado del riesgo soportado por toda la organizacin. En esta
lnea, se desarrolla el Gobierno Integrado del Riesgo Corporativo (ERM). ERM, instituido ya en las
mayores corporaciones globales, mantiene que la verdadera proteccin de la empresa pasa por una
visin integrada y estratgica del riesgo, que permita tomar decisiones basadas en un anlisis previo
sistemtico de su riesgo y contribuya a eliminar volatilidad.
Todo ello, unido a la mayor complejidad y objetivos ms ambiciosos de las empresas, demanda nuevas
soluciones y herramientas ms sofisticadas de gestin del riesgo. Nuestra propuesta es contribuir a
construir el modelo avanzado de gestin de riesgos que ayude al afianzamiento de la empresa y a la
efectiva proteccin de su crecimiento futuro.
IMPLEMENTACIN: PLAN DE TRABAJO
El procedimiento prctico orientado a generar retorno de capital e impulsar oportunidades de ahorro persigue integrar la gestin de
riesgos dentro de cada negocio y proceso estratgico corporativo. Para ello se ha establecido un plan a 3 aos, tiempo mnimo necesario
para la consolidacin del proyecto. Las fases del plan son las siguientes (detalle en el interior del documento).
PLAN DE IMPLANTACIN DEL GOBIERNO INTEGRADO DEL RIESGO CORPORATIVO (ERM)

1 Fase : Identificacin, evaluacin y diseo (1er ao)
Diseo y bases del proyecto.
Diagnstico del riesgo corporativo:
Identificacin: Mapa de riesgos.
Evaluacin: Anlisis retrospectivo del comportamiento de las prdidas por riesgo.
Anlisis: Bsqueda de reas de mejora operativa y de posibles soluciones.
Modelizacin: Prediccin de posibles prdidas y su impacto.
Evaluacin estratgica del riesgo:
Determinacin de la tolerancia y el apetito de riesgo.
Determinacin y definicin de los KPI ms adecuados.
Diseo del plan de mejoras.
Resolucin de ineficiencias operativas.
Esquema de colocacin eficiente de programas de seguros.
Marco de gestin del Gobierno integrado del riesgo corporativo:
Procedimientos
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Certificacin del modelo

2 Fase Implementacin (2o ao)

3 Fase Seguimiento y evaluacin del retorno (3er ao)
DOCUMENTOS ENTREGABLES
El desarrollo del plan de trabajo ir alcanzando determinados hitos dentro de cada fase. La culminacin de
cada uno llevar consigo la edicin de un documento para entregar a la corporacin. El inventario de tales
documentos es el siguiente:
REGISTRO DE RIESGOS
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Identifica tipo de evento, evala impacto y medidas de control aplicadas.
MAPA DE RIESGOS
Representa grficamente los riesgos dentro de los niveles de tolerancia y apetito al riesgo de la empresa
indicando el impacto de las medidas de control aplicadas.
DIAGNSTICO DE RIESGO CORPORATIVO
Informe de ineficiencias y recomendaciones: identifica lagunas en el proceso de identificacin y tratamiento
de los riesgos y ofrece un abanico de soluciones (operativas, estratgicas o de financiacin).
Optimizacin de costes: identifica las partidas de costes asegurados o no que podran impulsar oportunidades
de ahorro, establece banda de cuantificacin y prioridades de acuerdo con los objetivos en la organizacin.
GAP ANLISIS
Marco de gestin: GAP anlisis que compara el nivel de desarrollo del modelo de ERM deseado y el actual.
MARCO DE GESTIN DOCUMENTADO
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organizacin: ubicacin del rgano de gestin, objetivos, principios de poltica de gestin de riesgo y medidas
para la integracin del riesgo en los procesos y toma de decisiones.
NUEVO ORGANIGRAMA DE GOBIERNO DEL RIESGO
Recoge la nueva estructura de gobierno del riesgo corporativo: ubicacin, flujos y lneas de reporting.
CURVA DE DISTRIBUCIN DE PRDIDAS
Prediccin del comportamiento.
ESTRUCTURA PTIMA DE FINANCIACIN
Estructura ptima para alinear perfil de riesgo + nivel de tolerancia + objetivos de la compaa maximizando el
retorno de capital (proyecto opcional).
Nuestro objetivo:
generar retorno de capital
y oportunidades de ahorro,
integrando en el negocio
la gestin del riesgo
1
ER
AO: IDENTIFICACIN, EVALUACIN Y DISEO
1 DISEO Y BASES DEL PROYECTO
Para llevar a cabo el plan de Gobierno Integarado Corporativo del Riesgo (ERM) resulta necesario dar una serie de pasos
en la organizacin.
En primer lugar, debe constituirse el equipo que va a desarrollar el trabajo, formado por el mximo responsable de la gestin
del riesgo en la empresa y por el equipo consultor de Marsh designado para el proyecto.
En la organizacin del proyecto se deben confirmar los objetivos del proyecto y las personas involucradas, designar el
coordinador del proyecto, acordar el enfoque y la metodologa del mismo y fijar plazos.
2 DIAGNSTICO DEL RIESGO
Se da la circunstancia de que si bien el diagnstico del riesgo es el rea ms trabajosa de todo el proceso de ERM, sin embargo
sus resultados quedan subordinados a ser utilizados en el resto de fases el proceso. Con el diagnstico hecho, la empresa va
a entender perfectamente cual es su posicin actual frente al riesgo y va a tener oportunidad de prepararse para tomar
decisiones informadas.
2
O
AO: IMPLEMENTACIN
Seguimiento - Marsh Risk Consulting ejerce la labor de asesor en el proceso, proporcionando funciones de apoyo hasta el final
de la implementacin.
Implementacin del ERM, siguiendo la hoja de ruta diseada en el apartado Estructura del Gobierno Integrado del Riesgo
Corporativo.
Implementacin de proyectos especficos de optimizacin del coste del riesgo derivados del anlisis del riesgo corporativo; riesgos
implcito y explicito.
Auditora de mejoras operativas mediante tests de prueba y correccin.
Verificacin de los KPI de control del riesgo, para comprobar que sus valores estn dentro del rango deseado.
3
ER
AO: SEGUIMIENTO Y RETORNO
Medicin del retorno de la inversin mediante la evaluacin del nuevo volumen de los costes, tras las medidas de mejora aplicadas.
Verificacin de haber llevado a cabo y terminado todos los trabajos de mejora encargados.
Auditora de mejoras operativas mediante tests de prueba y correccin.
Verificacin de los KPI de control del riesgo, para comprobar que sus valores estn dentro del rango deseado.
4 DISEO DEL PLAN DE MEJORAS
Sobre la base de los trabajos elaborados en los pasos anteriores, que han incluido la identificacin, la evaluacin y prediccin del
futuro comportamiento del riesgo y la determinacin de las reas de mejora, se procede a disear las acciones oportunas para
optimizar la gestin del riesgo. El plan de mejoras abarcar:
Mejoras en la colocacin, tanto de coberturas como de precios, dentro del sistema Marsh Trading Room, que asemeja
la colocacin de seguros a la contratacin burstil (transparente, rpida, sencilla y al mejor precio).
Mejoras operativas, como por ejemplo:
Dificultades de financiacin y altsima competitividad, que obliga a ajustar los costes dedicados al riesgo.
Impagos del sector pblico y privado.
Incumplimiento de cierta regulacin que da lugar a pequeas multas, cuyo importe agregado suma 1.250.000 .
Ineficiencias en la compra de seguros, por descoordinacin entre el departamento encargado de la compra de seguros
y las reas que generan el riesgo.
La empresa est asumiendo riesgo por encima del nivel de tolerancia.
Los proveedores realizan sus entregas de forma tarda.
Un cambio en la manera de operar de la empresa provoca nuevos riesgos no conocidos.
5 MARCO DE GESTIN DE GOBIERNO INTEGRAL DEL RIESGO
CORPORATIVO
En qu parte del organigrama debera ubicarse la funcin de gobierno del riesgo? Hay que crear comits de supervisin del
riesgo? Qu funciones deben asumir los rganos? Cules son los procedimientos de gestin de riesgos ms adecuados a la
empresa?
Todas estas preguntas y muchas otras debern ser respondidas antes de empezar a elaborar las bases del gobierno integrado
del riesgo corporativo y de disear su estructura. A continuacin se enumeran las fases del trabajo:
Marco de gestin deseado: Gap Anlisis con respecto al nivel de desarrollo del modelo actual.
Diseo del Marco de Gestin: Institucin de la Direccin de Riesgos; polticas de gestin; procedimiento y revisin anual;
integracin del riesgo en los procesos de la organizacin; herramientas.
Comit de riesgos: ubicacin, objetivos, miembros y asesores externos.
Formacin: tcnicas de gestin de riesgos.
Hoja de Ruta para implementacin.
Organigrama estructura de gobierno.
IDENTIFICACIN
Realizar un mapa de riesgos consta de las siguientes fases:
Elaboracin de un inventario de riesgos.
Estimacin de la frecuencia de repeticin del evento
asociado al riesgo.
Evaluacin econmica del impacto del evento.
Controles y su impacto.
Verificacin de los riesgos de Davos en la organizacin.
R
e
m
o
t
o
I
m
p
r
o
b
a
b
l
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P
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C
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o
1
2
3
4
5
P
R
O
B
A
B
I
L
I
D
A
D
CONSECUENCIAS
Insignicante Signicativa Grave Muy Grave
1 2
Leve
3 4 5
F1.1
F1.2
E8
O6.2
O7 E7
E2
F4.2
F3.1
E3
H3
O8
H5
E1.2
H1.1
F5
E6
H4
E6
O1.1
O1.3
H2.1
F2.3
O5.1
O3
O4
O6.1
O Operativo F Financiero E Estratgico H Fortuito
EVALUACIN
El anlisis de siniestros, tanto por su causa como por su
importe, resulta muy til para:
Identificar causas concretas de siniestros, reas donde
se producen, elementos de volatilidad ms importante,
fijar niveles de franquicia, etc.
Predeccin del comportamiento de la siniestralidad,
mediante el diseo de funciones matemticas descriptivas.
Para realizar la proyeccin de siniestros futuros se emplea
un anlisis predictivo segn el mtodo de Montecarlo, que
contempla el estudio de 100 escenarios posibles
de siniestralidad en un ao.
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
Comparacin de ajuste para Conjunto 2
RiskGamma (0,47288;4918,5)
-50.000 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000
5,0%
4,0%
6,0%
4,0%
89%
92%
15.000 264.000
MODELIZACIN
La prediccin del comportamiento siniestral obtenida en la
evaluacin resultar muy til para ajustar el equilibrio entre
retencin, seguro y mitigacin del riesgo.
El anlisis predictivo permite el diseo de estructuras de
retencin-transferencia-mitigacin que resulten ptimas a las
necesidades del cliente. Estas estructuras pretenden gestionar el
riesgo conocido de manera operativa y el riesgo desconocido de
manera estratgica, lo que significa que la compaa ha diseado
estructuras que son efectivas en la disminucin de la volatilidad
y, por tanto, obtener una exposicin menor al riesgo.
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PRDIDAS
ASEGURADAS
PRDIDAS
RETENIDAS
PRIMA
PRDIDAS
RETENIDAS
$
P

R
D
I
D
A
S
PROBABILIDAD PROGRAMA
DE SEGUROS
COSTE TOTAL
DEL RIESGO
MONTANTE
DE RIESGO
IMPLICITO
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
DEFINIR DISEAR SOLUCIONAR
EJEMPLODE FACTORES DE COSTE
Y SUS CAUSANTES CON MAYOR IMPACTO
RIESGO
ESTRATGICO
RIESGODE
EXTERNALIZACIN
RIESGODE
CRDITO
RIESGO
OPERACIONAL
AHORROS
ACUMULADOS
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
REDUCCIDO
PLAN DE
CONTINUIDAD
DE NEGOCIO
SELECCIN
PLATAFORMA
TECNOLGICA
IMPLEMENTACIN
DE MEJORAS
ESCENARIOS
ALTERNATIVOS
PROCESOS
REA DE MEJORA
DE LA EFICIENCIA
RANGOPOTENCIAL
REDUCCIN
DE COSTES
GRADODE
DEPENDENCIA
INCENTIVOS
MINIMIZACIN
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PROGRAMA DE
REAS DE MEJORA
RETIRADA DE
PRODUCTO
CONTRATOS
ESTUDIODE
CONVENIENCIA
EVALUACIN
DE PRDIDAS
CADENA DE
SUMINISTRO
NECESIDADES
ORGANIZACIN
GERENCIA
RIESGOS CRDITO
IDENTIFICACIN
PARTIDAS GASTOS
3 EVALUACIN ESTRATGICA
Definicin de los indicadores que sean ms representativos para la empresa.
Con ellos la empresa ser capaz de seguir el pulso de su riesgo.
En el mbito de la evaluacin estratgica, y antes de definir los indicadores
KPI, se analiza la tolerancia al riesgo de la empresa y su apetito de riesgo.
La primera requiere de clculos matemticos sobre los estados contables
y la segunda contempla entrevistas a los directores para entender el perfil
de la empresa. Con el clculo de ambas magnitudes se podrn acotar los
rangos admisibles de cada KPI. Algunos KPI habituales son: volatilidad del
cash flow, ratio de morosidad, beneficio por accin y siniestralidad.
0
600
200
Tolerancia
2.000
IMPLEMENTACIN DE
PLANES DE MEJORA:
- PROCESOS DISEADOS
- PROYECTOS ESPECFICOS
AUDITORA Y
CERTIFICACIN
VERIFICACIN DE
INDICADORES
Y TOMA DE MEDIDAS
CORRECTORAS
MEDICIN DEL
RETORNO
DE LA INVERSIN
TEST DE MEJORAS
AUDITORA Y
CERTIFICACIN
ANUAL
VERIFICACIN DE
KPI Y TOMA DE
MEDIDAS
CORRECTORAS
MARCO DE GESTIN DE GOBIERNO
INTEGRADO DEL RIESGO CORPORATIVO
DIRECCIN DE RIESGOS:
ESTRUCTURA Y MARCO DE GESTIN
- PROCEDIMENTACIN
- DEFINICIN NIVEL DE REPORTING
- CERTIFICACIN DEL MODELO
DISEO Y BASES DEL PROYECTO
EQUIPO CONSULTOR
DE MARSH
RESPONSABLE DE RIESGOS
DISEO DEL PLAN DE MEJORAS
RIESGOS
NO ASEGURADOS
RIESGOS
ASEGURADOS
RESOLUCIN DE
INEFICIENCIAS
OPERATIVAS
COLOCACIN
DEL PROGRAMA
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PRDIDAS
ASEGURADAS
PRDIDAS
RETENIDAS
PRIMA
PRDIDAS
RETENIDAS
PRDIDAS
NO
ASEGURADAS
RETENCIN
3 CAPA
2 CAPA
1 CAPA
$
P

R
D
ID
A
S
PROBABILIDAD PROGRAMA
DE SEGUROS
COSTE TOTAL
DEL RIESGO
MONTANTE
DE RIESGO
IMPLICITO
DIAGNSTICO DEL RIESGO
EVALUACIN: COSTE
TOTAL DEL RIESGO
ANLISIS: RIESGO
IMPLCITO Y EXPLCITO
MODELIZACIN: ESCENARIOS +
APETITO + TOLERANCIA
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
Comparacin de ajuste para Conjunto 2
RiskGamma (0,47288;4918,5)
-50.000 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000
5,0%
4,0%
6,0%
4,0%
89%
92%
15.000 264.000
IDENTIFICACIN:
MAPA DE RIESGOS
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Im
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1
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3
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A
B
ILID
A
D
CONSECUENCIAS
Insignicante Signicativa Grave Muy Grave
1 2
Leve
3 4 5
F1.1
F1.2
E8
O6.2
O7 E7
E2
F4.2
F3.1
E3
H3
O8
H5
E1.2
H1.1
F5
E6
H4
E6
O1.1
O1.3
H2.1
F2.3
O5.1
O3
O4
O6.1
O Operativo F Financiero E Estratgico H Fortuito
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
DEFINIR DISEAR SOLUCIONAR
EJEMPLODE FACTORES DE COSTE
Y SUS CAUSANTES CON MAYOR IMPACTO
RIESGO
ESTRATGICO
RIESGODE
EXTERNALIZACIN
RIESGODE
CRDITO
RIESGO
OPERACIONAL
AHORROS
ACUMULADOS
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
REDUCCIDO
PLAN DE
CONTINUIDAD
DE NEGOCIO
SELECCIN PLATAFORMA
TECNOLGICA
IMPLEMENTACIN
DE MEJORAS
ESCENARIOS
ALTERNATIVOS PROCESOS REA DE MEJORA
DE LA EFICIENCIA
RANGOPOTENCIAL
REDUCCIN
DE COSTES
GRADODE
DEPENDENCIA INCENTIVOS
MINIMIZACIN
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PROGRAMA DE
REAS DE MEJORA
RETIRADA DE
PRODUCTO CONTRATOS ESTUDIODE
CONVENIENCIA
EVALUACIN
DE PRDIDAS
CADENA DE
SUMINISTRO NECESIDADES
ORGANIZACIN
GERENCIA
RIESGOS CRDITO
IDENTIFICACIN
PARTIDAS GASTOS
0
600
200
Tolerancia
2.000
2
a

o
:
IM
P
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N
EVALUACIN ESTRATGICA
- TOLERANCIA Y APETITO DE RIESGO
- KPI (INDICADORES)
- VOLATILIDAD DEL CASH FLOW
- RATIO DE MOROSIDAD
- BENEFICIO POR ACCIN
- SINESTRALIDAD
1
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:
S
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Y
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E
T
O
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N
O
ANLISIS
La inherente complejidad de los riesgos hace difcil su
identificacin, tratamiento y cuantificacin. La metodologa de
anlisis permite clasificar los riesgos y disear la gama
de soluciones operativas ms adecuada a cada uno.
Las fases de la metodologa son:
Definir: determina los costes relativos al riesgo que soporta
una empresa (barra azul vertical).
Disear: determinacin de partidas de ahorro:
Bloques azul + naranja: representa una partida de costes
extrada de la barra azul del coste.
Bloques verdes: representa las reas de estudio y mejora
a efectuar sobre el bloque azul + naranja.
La porcin naranja de cada bloque azul + naranja representa
el volumen de coste que se puede ahorrar.
Solucionar: la barra azul representa el nuevo coste a alcanzar
y la zona naranja es la suma de cada una de las porciones
naranjas de coste, que se pueden ahorrar.
1
ER
AO: IDENTIFICACIN, EVALUACIN Y DISEO
1 DISEO Y BASES DEL PROYECTO
Para llevar a cabo el plan de Gobierno Integarado Corporativo del Riesgo (ERM) resulta necesario dar una serie de pasos
en la organizacin.
En primer lugar, debe constituirse el equipo que va a desarrollar el trabajo, formado por el mximo responsable de la gestin
del riesgo en la empresa y por el equipo consultor de Marsh designado para el proyecto.
En la organizacin del proyecto se deben confirmar los objetivos del proyecto y las personas involucradas, designar el
coordinador del proyecto, acordar el enfoque y la metodologa del mismo y fijar plazos.
2 DIAGNSTICO DEL RIESGO
Se da la circunstancia de que si bien el diagnstico del riesgo es el rea ms trabajosa de todo el proceso de ERM, sin embargo
sus resultados quedan subordinados a ser utilizados en el resto de fases el proceso. Con el diagnstico hecho, la empresa va
a entender perfectamente cual es su posicin actual frente al riesgo y va a tener oportunidad de prepararse para tomar
decisiones informadas.
2
O
AO: IMPLEMENTACIN
Seguimiento - Marsh Risk Consulting ejerce la labor de asesor en el proceso, proporcionando funciones de apoyo hasta el final
de la implementacin.
Implementacin del ERM, siguiendo la hoja de ruta diseada en el apartado Estructura del Gobierno Integrado del Riesgo
Corporativo.
Implementacin de proyectos especficos de optimizacin del coste del riesgo derivados del anlisis del riesgo corporativo; riesgos
implcito y explicito.
Auditora de mejoras operativas mediante tests de prueba y correccin.
Verificacin de los KPI de control del riesgo, para comprobar que sus valores estn dentro del rango deseado.
3
ER
AO: SEGUIMIENTO Y RETORNO
Medicin del retorno de la inversin mediante la evaluacin del nuevo volumen de los costes, tras las medidas de mejora aplicadas.
Verificacin de haber llevado a cabo y terminado todos los trabajos de mejora encargados.
Auditora de mejoras operativas mediante tests de prueba y correccin.
Verificacin de los KPI de control del riesgo, para comprobar que sus valores estn dentro del rango deseado.
4 DISEO DEL PLAN DE MEJORAS
Sobre la base de los trabajos elaborados en los pasos anteriores, que han incluido la identificacin, la evaluacin y prediccin del
futuro comportamiento del riesgo y la determinacin de las reas de mejora, se procede a disear las acciones oportunas para
optimizar la gestin del riesgo. El plan de mejoras abarcar:
Mejoras en la colocacin, tanto de coberturas como de precios, dentro del sistema Marsh Trading Room, que asemeja
la colocacin de seguros a la contratacin burstil (transparente, rpida, sencilla y al mejor precio).
Mejoras operativas, como por ejemplo:
Dificultades de financiacin y altsima competitividad, que obliga a ajustar los costes dedicados al riesgo.
Impagos del sector pblico y privado.
Incumplimiento de cierta regulacin que da lugar a pequeas multas, cuyo importe agregado suma 1.250.000 .
Ineficiencias en la compra de seguros, por descoordinacin entre el departamento encargado de la compra de seguros
y las reas que generan el riesgo.
La empresa est asumiendo riesgo por encima del nivel de tolerancia.
Los proveedores realizan sus entregas de forma tarda.
Un cambio en la manera de operar de la empresa provoca nuevos riesgos no conocidos.
5 MARCO DE GESTIN DE GOBIERNO INTEGRAL DEL RIESGO
CORPORATIVO
En qu parte del organigrama debera ubicarse la funcin de gobierno del riesgo? Hay que crear comits de supervisin del
riesgo? Qu funciones deben asumir los rganos? Cules son los procedimientos de gestin de riesgos ms adecuados a la
empresa?
Todas estas preguntas y muchas otras debern ser respondidas antes de empezar a elaborar las bases del gobierno integrado
del riesgo corporativo y de disear su estructura. A continuacin se enumeran las fases del trabajo:
Marco de gestin deseado: Gap Anlisis con respecto al nivel de desarrollo del modelo actual.
Diseo del Marco de Gestin: Institucin de la Direccin de Riesgos; polticas de gestin; procedimiento y revisin anual;
integracin del riesgo en los procesos de la organizacin; herramientas.
Comit de riesgos: ubicacin, objetivos, miembros y asesores externos.
Formacin: tcnicas de gestin de riesgos.
Hoja de Ruta para implementacin.
Organigrama estructura de gobierno.
IDENTIFICACIN
Realizar un mapa de riesgos consta de las siguientes fases:
Elaboracin de un inventario de riesgos.
Estimacin de la frecuencia de repeticin del evento
asociado al riesgo.
Evaluacin econmica del impacto del evento.
Controles y su impacto.
Verificacin de los riesgos de Davos en la organizacin.
R
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CONSECUENCIAS
Insignicante Signicativa Grave Muy Grave
1 2
Leve
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F1.2
E8
O6.2
O7 E7
E2
F4.2
F3.1
E3
H3
O8
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E1.2
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E6
H4
E6
O1.1
O1.3
H2.1
F2.3
O5.1
O3
O4
O6.1
O Operativo F Financiero E Estratgico H Fortuito
EVALUACIN
El anlisis de siniestros, tanto por su causa como por su
importe, resulta muy til para:
Identificar causas concretas de siniestros, reas donde
se producen, elementos de volatilidad ms importante,
fijar niveles de franquicia, etc.
Predeccin del comportamiento de la siniestralidad,
mediante el diseo de funciones matemticas descriptivas.
Para realizar la proyeccin de siniestros futuros se emplea
un anlisis predictivo segn el mtodo de Montecarlo, que
contempla el estudio de 100 escenarios posibles
de siniestralidad en un ao.
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
Comparacin de ajuste para Conjunto 2
RiskGamma (0,47288;4918,5)
-50.000 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000
5,0%
4,0%
6,0%
4,0%
89%
92%
15.000 264.000
MODELIZACIN
La prediccin del comportamiento siniestral obtenida en la
evaluacin resultar muy til para ajustar el equilibrio entre
retencin, seguro y mitigacin del riesgo.
El anlisis predictivo permite el diseo de estructuras de
retencin-transferencia-mitigacin que resulten ptimas a las
necesidades del cliente. Estas estructuras pretenden gestionar el
riesgo conocido de manera operativa y el riesgo desconocido de
manera estratgica, lo que significa que la compaa ha diseado
estructuras que son efectivas en la disminucin de la volatilidad
y, por tanto, obtener una exposicin menor al riesgo.
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PRDIDAS
ASEGURADAS
PRDIDAS
RETENIDAS
PRIMA
PRDIDAS
RETENIDAS
$
P

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D
I
D
A
S
PROBABILIDAD PROGRAMA
DE SEGUROS
COSTE TOTAL
DEL RIESGO
MONTANTE
DE RIESGO
IMPLICITO
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
DEFINIR DISEAR SOLUCIONAR
EJEMPLODE FACTORES DE COSTE
Y SUS CAUSANTES CON MAYOR IMPACTO
RIESGO
ESTRATGICO
RIESGODE
EXTERNALIZACIN
RIESGODE
CRDITO
RIESGO
OPERACIONAL
AHORROS
ACUMULADOS
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
REDUCCIDO
PLAN DE
CONTINUIDAD
DE NEGOCIO
SELECCIN
PLATAFORMA
TECNOLGICA
IMPLEMENTACIN
DE MEJORAS
ESCENARIOS
ALTERNATIVOS
PROCESOS
REA DE MEJORA
DE LA EFICIENCIA
RANGOPOTENCIAL
REDUCCIN
DE COSTES
GRADODE
DEPENDENCIA
INCENTIVOS
MINIMIZACIN
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PROGRAMA DE
REAS DE MEJORA
RETIRADA DE
PRODUCTO
CONTRATOS
ESTUDIODE
CONVENIENCIA
EVALUACIN
DE PRDIDAS
CADENA DE
SUMINISTRO
NECESIDADES
ORGANIZACIN
GERENCIA
RIESGOS CRDITO
IDENTIFICACIN
PARTIDAS GASTOS
3 EVALUACIN ESTRATGICA
Definicin de los indicadores que sean ms representativos para la empresa.
Con ellos la empresa ser capaz de seguir el pulso de su riesgo.
En el mbito de la evaluacin estratgica, y antes de definir los indicadores
KPI, se analiza la tolerancia al riesgo de la empresa y su apetito de riesgo.
La primera requiere de clculos matemticos sobre los estados contables
y la segunda contempla entrevistas a los directores para entender el perfil
de la empresa. Con el clculo de ambas magnitudes se podrn acotar los
rangos admisibles de cada KPI. Algunos KPI habituales son: volatilidad del
cash flow, ratio de morosidad, beneficio por accin y siniestralidad.
0
600
200
Tolerancia
2.000
IMPLEMENTACIN DE
PLANES DE MEJORA:
- PROCESOS DISEADOS
- PROYECTOS ESPECFICOS
AUDITORA Y
CERTIFICACIN
VERIFICACIN DE
INDICADORES
Y TOMA DE MEDIDAS
CORRECTORAS
MEDICIN DEL
RETORNO
DE LA INVERSIN
TEST DE MEJORAS
AUDITORA Y
CERTIFICACIN
ANUAL
VERIFICACIN DE
KPI Y TOMA DE
MEDIDAS
CORRECTORAS
MARCO DE GESTIN DE GOBIERNO
INTEGRADO DEL RIESGO CORPORATIVO
DIRECCIN DE RIESGOS:
ESTRUCTURA Y MARCO DE GESTIN
- PROCEDIMENTACIN
- DEFINICIN NIVEL DE REPORTING
- CERTIFICACIN DEL MODELO
DISEO Y BASES DEL PROYECTO
EQUIPO CONSULTOR
DE MARSH
RESPONSABLE DE RIESGOS
DISEO DEL PLAN DE MEJORAS
RIESGOS
NO ASEGURADOS
RIESGOS
ASEGURADOS
RESOLUCIN DE
INEFICIENCIAS
OPERATIVAS
COLOCACIN
DEL PROGRAMA
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PRDIDAS
ASEGURADAS
PRDIDAS
RETENIDAS
PRIMA
PRDIDAS
RETENIDAS
PRDIDAS
NO
ASEGURADAS
RETENCIN
3 CAPA
2 CAPA
1 CAPA
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ID
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PROBABILIDAD PROGRAMA
DE SEGUROS
COSTE TOTAL
DEL RIESGO
MONTANTE
DE RIESGO
IMPLICITO
DIAGNSTICO DEL RIESGO
EVALUACIN: COSTE
TOTAL DEL RIESGO
ANLISIS: RIESGO
IMPLCITO Y EXPLCITO
MODELIZACIN: ESCENARIOS +
APETITO + TOLERANCIA
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
Comparacin de ajuste para Conjunto 2
RiskGamma (0,47288;4918,5)
-50.000 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000
5,0%
4,0%
6,0%
4,0%
89%
92%
15.000 264.000
IDENTIFICACIN:
MAPA DE RIESGOS
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CONSECUENCIAS
Insignicante Signicativa Grave Muy Grave
1 2
Leve
3 4 5
F1.1
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O6.2
O7 E7
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F3.1
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O1.1
O1.3
H2.1
F2.3
O5.1
O3
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O6.1
O Operativo F Financiero E Estratgico H Fortuito
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
DEFINIR DISEAR SOLUCIONAR
EJEMPLODE FACTORES DE COSTE
Y SUS CAUSANTES CON MAYOR IMPACTO
RIESGO
ESTRATGICO
RIESGODE
EXTERNALIZACIN
RIESGODE
CRDITO
RIESGO
OPERACIONAL
AHORROS
ACUMULADOS
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
REDUCCIDO
PLAN DE
CONTINUIDAD
DE NEGOCIO
SELECCIN PLATAFORMA
TECNOLGICA
IMPLEMENTACIN
DE MEJORAS
ESCENARIOS
ALTERNATIVOS PROCESOS REA DE MEJORA
DE LA EFICIENCIA
RANGOPOTENCIAL
REDUCCIN
DE COSTES
GRADODE
DEPENDENCIA INCENTIVOS
MINIMIZACIN
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PROGRAMA DE
REAS DE MEJORA
RETIRADA DE
PRODUCTO CONTRATOS ESTUDIODE
CONVENIENCIA
EVALUACIN
DE PRDIDAS
CADENA DE
SUMINISTRO NECESIDADES
ORGANIZACIN
GERENCIA
RIESGOS CRDITO
IDENTIFICACIN
PARTIDAS GASTOS
0
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Tolerancia
2.000
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EVALUACIN ESTRATGICA
- TOLERANCIA Y APETITO DE RIESGO
- KPI (INDICADORES)
- VOLATILIDAD DEL CASH FLOW
- RATIO DE MOROSIDAD
- BENEFICIO POR ACCIN
- SINESTRALIDAD
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O
ANLISIS
La inherente complejidad de los riesgos hace difcil su
identificacin, tratamiento y cuantificacin. La metodologa de
anlisis permite clasificar los riesgos y disear la gama
de soluciones operativas ms adecuada a cada uno.
Las fases de la metodologa son:
Definir: determina los costes relativos al riesgo que soporta
una empresa (barra azul vertical).
Disear: determinacin de partidas de ahorro:
Bloques azul + naranja: representa una partida de costes
extrada de la barra azul del coste.
Bloques verdes: representa las reas de estudio y mejora
a efectuar sobre el bloque azul + naranja.
La porcin naranja de cada bloque azul + naranja representa
el volumen de coste que se puede ahorrar.
Solucionar: la barra azul representa el nuevo coste a alcanzar
y la zona naranja es la suma de cada una de las porciones
naranjas de coste, que se pueden ahorrar.
1
ER
AO: IDENTIFICACIN, EVALUACIN Y DISEO
1 DISEO Y BASES DEL PROYECTO
Para llevar a cabo el plan de Gobierno Integarado Corporativo del Riesgo (ERM) resulta necesario dar una serie de pasos
en la organizacin.
En primer lugar, debe constituirse el equipo que va a desarrollar el trabajo, formado por el mximo responsable de la gestin
del riesgo en la empresa y por el equipo consultor de Marsh designado para el proyecto.
En la organizacin del proyecto se deben confirmar los objetivos del proyecto y las personas involucradas, designar el
coordinador del proyecto, acordar el enfoque y la metodologa del mismo y fijar plazos.
2 DIAGNSTICO DEL RIESGO
Se da la circunstancia de que si bien el diagnstico del riesgo es el rea ms trabajosa de todo el proceso de ERM, sin embargo
sus resultados quedan subordinados a ser utilizados en el resto de fases el proceso. Con el diagnstico hecho, la empresa va
a entender perfectamente cual es su posicin actual frente al riesgo y va a tener oportunidad de prepararse para tomar
decisiones informadas.
2
O
AO: IMPLEMENTACIN
Seguimiento - Marsh Risk Consulting ejerce la labor de asesor en el proceso, proporcionando funciones de apoyo hasta el final
de la implementacin.
Implementacin del ERM, siguiendo la hoja de ruta diseada en el apartado Estructura del Gobierno Integrado del Riesgo
Corporativo.
Implementacin de proyectos especficos de optimizacin del coste del riesgo derivados del anlisis del riesgo corporativo; riesgos
implcito y explicito.
Auditora de mejoras operativas mediante tests de prueba y correccin.
Verificacin de los KPI de control del riesgo, para comprobar que sus valores estn dentro del rango deseado.
3
ER
AO: SEGUIMIENTO Y RETORNO
Medicin del retorno de la inversin mediante la evaluacin del nuevo volumen de los costes, tras las medidas de mejora aplicadas.
Verificacin de haber llevado a cabo y terminado todos los trabajos de mejora encargados.
Auditora de mejoras operativas mediante tests de prueba y correccin.
Verificacin de los KPI de control del riesgo, para comprobar que sus valores estn dentro del rango deseado.
4 DISEO DEL PLAN DE MEJORAS
Sobre la base de los trabajos elaborados en los pasos anteriores, que han incluido la identificacin, la evaluacin y prediccin del
futuro comportamiento del riesgo y la determinacin de las reas de mejora, se procede a disear las acciones oportunas para
optimizar la gestin del riesgo. El plan de mejoras abarcar:
Mejoras en la colocacin, tanto de coberturas como de precios, dentro del sistema Marsh Trading Room, que asemeja
la colocacin de seguros a la contratacin burstil (transparente, rpida, sencilla y al mejor precio).
Mejoras operativas, como por ejemplo:
Dificultades de financiacin y altsima competitividad, que obliga a ajustar los costes dedicados al riesgo.
Impagos del sector pblico y privado.
Incumplimiento de cierta regulacin que da lugar a pequeas multas, cuyo importe agregado suma 1.250.000 .
Ineficiencias en la compra de seguros, por descoordinacin entre el departamento encargado de la compra de seguros
y las reas que generan el riesgo.
La empresa est asumiendo riesgo por encima del nivel de tolerancia.
Los proveedores realizan sus entregas de forma tarda.
Un cambio en la manera de operar de la empresa provoca nuevos riesgos no conocidos.
5 MARCO DE GESTIN DE GOBIERNO INTEGRAL DEL RIESGO
CORPORATIVO
En qu parte del organigrama debera ubicarse la funcin de gobierno del riesgo? Hay que crear comits de supervisin del
riesgo? Qu funciones deben asumir los rganos? Cules son los procedimientos de gestin de riesgos ms adecuados a la
empresa?
Todas estas preguntas y muchas otras debern ser respondidas antes de empezar a elaborar las bases del gobierno integrado
del riesgo corporativo y de disear su estructura. A continuacin se enumeran las fases del trabajo:
Marco de gestin deseado: Gap Anlisis con respecto al nivel de desarrollo del modelo actual.
Diseo del Marco de Gestin: Institucin de la Direccin de Riesgos; polticas de gestin; procedimiento y revisin anual;
integracin del riesgo en los procesos de la organizacin; herramientas.
Comit de riesgos: ubicacin, objetivos, miembros y asesores externos.
Formacin: tcnicas de gestin de riesgos.
Hoja de Ruta para implementacin.
Organigrama estructura de gobierno.
IDENTIFICACIN
Realizar un mapa de riesgos consta de las siguientes fases:
Elaboracin de un inventario de riesgos.
Estimacin de la frecuencia de repeticin del evento
asociado al riesgo.
Evaluacin econmica del impacto del evento.
Controles y su impacto.
Verificacin de los riesgos de Davos en la organizacin.
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CONSECUENCIAS
Insignicante Signicativa Grave Muy Grave
1 2
Leve
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E8
O6.2
O7 E7
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F4.2
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H3
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H1.1
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O1.1
O1.3
H2.1
F2.3
O5.1
O3
O4
O6.1
O Operativo F Financiero E Estratgico H Fortuito
EVALUACIN
El anlisis de siniestros, tanto por su causa como por su
importe, resulta muy til para:
Identificar causas concretas de siniestros, reas donde
se producen, elementos de volatilidad ms importante,
fijar niveles de franquicia, etc.
Predeccin del comportamiento de la siniestralidad,
mediante el diseo de funciones matemticas descriptivas.
Para realizar la proyeccin de siniestros futuros se emplea
un anlisis predictivo segn el mtodo de Montecarlo, que
contempla el estudio de 100 escenarios posibles
de siniestralidad en un ao.
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0.8
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0.4
0.2
0.0
Comparacin de ajuste para Conjunto 2
RiskGamma (0,47288;4918,5)
-50.000 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000
5,0%
4,0%
6,0%
4,0%
89%
92%
15.000 264.000
MODELIZACIN
La prediccin del comportamiento siniestral obtenida en la
evaluacin resultar muy til para ajustar el equilibrio entre
retencin, seguro y mitigacin del riesgo.
El anlisis predictivo permite el diseo de estructuras de
retencin-transferencia-mitigacin que resulten ptimas a las
necesidades del cliente. Estas estructuras pretenden gestionar el
riesgo conocido de manera operativa y el riesgo desconocido de
manera estratgica, lo que significa que la compaa ha diseado
estructuras que son efectivas en la disminucin de la volatilidad
y, por tanto, obtener una exposicin menor al riesgo.
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PRDIDAS
ASEGURADAS
PRDIDAS
RETENIDAS
PRIMA
PRDIDAS
RETENIDAS
$
P

R
D
I
D
A
S
PROBABILIDAD PROGRAMA
DE SEGUROS
COSTE TOTAL
DEL RIESGO
MONTANTE
DE RIESGO
IMPLICITO
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
DEFINIR DISEAR SOLUCIONAR
EJEMPLODE FACTORES DE COSTE
Y SUS CAUSANTES CON MAYOR IMPACTO
RIESGO
ESTRATGICO
RIESGODE
EXTERNALIZACIN
RIESGODE
CRDITO
RIESGO
OPERACIONAL
AHORROS
ACUMULADOS
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
REDUCCIDO
PLAN DE
CONTINUIDAD
DE NEGOCIO
SELECCIN
PLATAFORMA
TECNOLGICA
IMPLEMENTACIN
DE MEJORAS
ESCENARIOS
ALTERNATIVOS
PROCESOS
REA DE MEJORA
DE LA EFICIENCIA
RANGOPOTENCIAL
REDUCCIN
DE COSTES
GRADODE
DEPENDENCIA
INCENTIVOS
MINIMIZACIN
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PROGRAMA DE
REAS DE MEJORA
RETIRADA DE
PRODUCTO
CONTRATOS
ESTUDIODE
CONVENIENCIA
EVALUACIN
DE PRDIDAS
CADENA DE
SUMINISTRO
NECESIDADES
ORGANIZACIN
GERENCIA
RIESGOS CRDITO
IDENTIFICACIN
PARTIDAS GASTOS
3 EVALUACIN ESTRATGICA
Definicin de los indicadores que sean ms representativos para la empresa.
Con ellos la empresa ser capaz de seguir el pulso de su riesgo.
En el mbito de la evaluacin estratgica, y antes de definir los indicadores
KPI, se analiza la tolerancia al riesgo de la empresa y su apetito de riesgo.
La primera requiere de clculos matemticos sobre los estados contables
y la segunda contempla entrevistas a los directores para entender el perfil
de la empresa. Con el clculo de ambas magnitudes se podrn acotar los
rangos admisibles de cada KPI. Algunos KPI habituales son: volatilidad del
cash flow, ratio de morosidad, beneficio por accin y siniestralidad.
0
600
200
Tolerancia
2.000
IMPLEMENTACIN DE
PLANES DE MEJORA:
- PROCESOS DISEADOS
- PROYECTOS ESPECFICOS
AUDITORA Y
CERTIFICACIN
VERIFICACIN DE
INDICADORES
Y TOMA DE MEDIDAS
CORRECTORAS
MEDICIN DEL
RETORNO
DE LA INVERSIN
TEST DE MEJORAS
AUDITORA Y
CERTIFICACIN
ANUAL
VERIFICACIN DE
KPI Y TOMA DE
MEDIDAS
CORRECTORAS
MARCO DE GESTIN DE GOBIERNO
INTEGRADO DEL RIESGO CORPORATIVO
DIRECCIN DE RIESGOS:
ESTRUCTURA Y MARCO DE GESTIN
- PROCEDIMENTACIN
- DEFINICIN NIVEL DE REPORTING
- CERTIFICACIN DEL MODELO
DISEO Y BASES DEL PROYECTO
EQUIPO CONSULTOR
DE MARSH
RESPONSABLE DE RIESGOS
DISEO DEL PLAN DE MEJORAS
RIESGOS
NO ASEGURADOS
RIESGOS
ASEGURADOS
RESOLUCIN DE
INEFICIENCIAS
OPERATIVAS
COLOCACIN
DEL PROGRAMA
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PRDIDAS
ASEGURADAS
PRDIDAS
RETENIDAS
PRIMA
PRDIDAS
RETENIDAS
PRDIDAS
NO
ASEGURADAS
RETENCIN
3 CAPA
2 CAPA
1 CAPA
$
P

R
D
ID
A
S
PROBABILIDAD PROGRAMA
DE SEGUROS
COSTE TOTAL
DEL RIESGO
MONTANTE
DE RIESGO
IMPLICITO
DIAGNSTICO DEL RIESGO
EVALUACIN: COSTE
TOTAL DEL RIESGO
ANLISIS: RIESGO
IMPLCITO Y EXPLCITO
MODELIZACIN: ESCENARIOS +
APETITO + TOLERANCIA
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
Comparacin de ajuste para Conjunto 2
RiskGamma (0,47288;4918,5)
-50.000 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000
5,0%
4,0%
6,0%
4,0%
89%
92%
15.000 264.000
IDENTIFICACIN:
MAPA DE RIESGOS
R
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o
to
Im
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b
ab
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P
o
sib
le
P
ro
b
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C
asi se
g
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5
P
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B
A
B
ILID
A
D
CONSECUENCIAS
Insignicante Signicativa Grave Muy Grave
1 2
Leve
3 4 5
F1.1
F1.2
E8
O6.2
O7 E7
E2
F4.2
F3.1
E3
H3
O8
H5
E1.2
H1.1
F5
E6
H4
E6
O1.1
O1.3
H2.1
F2.3
O5.1
O3
O4
O6.1
O Operativo F Financiero E Estratgico H Fortuito
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
DEFINIR DISEAR SOLUCIONAR
EJEMPLODE FACTORES DE COSTE
Y SUS CAUSANTES CON MAYOR IMPACTO
RIESGO
ESTRATGICO
RIESGODE
EXTERNALIZACIN
RIESGODE
CRDITO
RIESGO
OPERACIONAL
AHORROS
ACUMULADOS
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
REDUCCIDO
PLAN DE
CONTINUIDAD
DE NEGOCIO
SELECCIN PLATAFORMA
TECNOLGICA
IMPLEMENTACIN
DE MEJORAS
ESCENARIOS
ALTERNATIVOS PROCESOS REA DE MEJORA
DE LA EFICIENCIA
RANGOPOTENCIAL
REDUCCIN
DE COSTES
GRADODE
DEPENDENCIA INCENTIVOS
MINIMIZACIN
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PROGRAMA DE
REAS DE MEJORA
RETIRADA DE
PRODUCTO CONTRATOS ESTUDIODE
CONVENIENCIA
EVALUACIN
DE PRDIDAS
CADENA DE
SUMINISTRO NECESIDADES
ORGANIZACIN
GERENCIA
RIESGOS CRDITO
IDENTIFICACIN
PARTIDAS GASTOS
0
600
200
Tolerancia
2.000
2
a

o
:
IM
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A
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I
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EVALUACIN ESTRATGICA
- TOLERANCIA Y APETITO DE RIESGO
- KPI (INDICADORES)
- VOLATILIDAD DEL CASH FLOW
- RATIO DE MOROSIDAD
- BENEFICIO POR ACCIN
- SINESTRALIDAD
1
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:
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3
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:
S
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N
T
O
Y
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E
T
O
R
N
O
ANLISIS
La inherente complejidad de los riesgos hace difcil su
identificacin, tratamiento y cuantificacin. La metodologa de
anlisis permite clasificar los riesgos y disear la gama
de soluciones operativas ms adecuada a cada uno.
Las fases de la metodologa son:
Definir: determina los costes relativos al riesgo que soporta
una empresa (barra azul vertical).
Disear: determinacin de partidas de ahorro:
Bloques azul + naranja: representa una partida de costes
extrada de la barra azul del coste.
Bloques verdes: representa las reas de estudio y mejora
a efectuar sobre el bloque azul + naranja.
La porcin naranja de cada bloque azul + naranja representa
el volumen de coste que se puede ahorrar.
Solucionar: la barra azul representa el nuevo coste a alcanzar
y la zona naranja es la suma de cada una de las porciones
naranjas de coste, que se pueden ahorrar.
1
ER
AO: IDENTIFICACIN, EVALUACIN Y DISEO
1 DISEO Y BASES DEL PROYECTO
Para llevar a cabo el plan de Gobierno Integarado Corporativo del Riesgo (ERM) resulta necesario dar una serie de pasos
en la organizacin.
En primer lugar, debe constituirse el equipo que va a desarrollar el trabajo, formado por el mximo responsable de la gestin
del riesgo en la empresa y por el equipo consultor de Marsh designado para el proyecto.
En la organizacin del proyecto se deben confirmar los objetivos del proyecto y las personas involucradas, designar el
coordinador del proyecto, acordar el enfoque y la metodologa del mismo y fijar plazos.
2 DIAGNSTICO DEL RIESGO
Se da la circunstancia de que si bien el diagnstico del riesgo es el rea ms trabajosa de todo el proceso de ERM, sin embargo
sus resultados quedan subordinados a ser utilizados en el resto de fases el proceso. Con el diagnstico hecho, la empresa va
a entender perfectamente cual es su posicin actual frente al riesgo y va a tener oportunidad de prepararse para tomar
decisiones informadas.
2
O
AO: IMPLEMENTACIN
Seguimiento - Marsh Risk Consulting ejerce la labor de asesor en el proceso, proporcionando funciones de apoyo hasta el final
de la implementacin.
Implementacin del ERM, siguiendo la hoja de ruta diseada en el apartado Estructura del Gobierno Integrado del Riesgo
Corporativo.
Implementacin de proyectos especficos de optimizacin del coste del riesgo derivados del anlisis del riesgo corporativo; riesgos
implcito y explicito.
Auditora de mejoras operativas mediante tests de prueba y correccin.
Verificacin de los KPI de control del riesgo, para comprobar que sus valores estn dentro del rango deseado.
3
ER
AO: SEGUIMIENTO Y RETORNO
Medicin del retorno de la inversin mediante la evaluacin del nuevo volumen de los costes, tras las medidas de mejora aplicadas.
Verificacin de haber llevado a cabo y terminado todos los trabajos de mejora encargados.
Auditora de mejoras operativas mediante tests de prueba y correccin.
Verificacin de los KPI de control del riesgo, para comprobar que sus valores estn dentro del rango deseado.
4 DISEO DEL PLAN DE MEJORAS
Sobre la base de los trabajos elaborados en los pasos anteriores, que han incluido la identificacin, la evaluacin y prediccin del
futuro comportamiento del riesgo y la determinacin de las reas de mejora, se procede a disear las acciones oportunas para
optimizar la gestin del riesgo. El plan de mejoras abarcar:
Mejoras en la colocacin, tanto de coberturas como de precios, dentro del sistema Marsh Trading Room, que asemeja
la colocacin de seguros a la contratacin burstil (transparente, rpida, sencilla y al mejor precio).
Mejoras operativas, como por ejemplo:
Dificultades de financiacin y altsima competitividad, que obliga a ajustar los costes dedicados al riesgo.
Impagos del sector pblico y privado.
Incumplimiento de cierta regulacin que da lugar a pequeas multas, cuyo importe agregado suma 1.250.000 .
Ineficiencias en la compra de seguros, por descoordinacin entre el departamento encargado de la compra de seguros
y las reas que generan el riesgo.
La empresa est asumiendo riesgo por encima del nivel de tolerancia.
Los proveedores realizan sus entregas de forma tarda.
Un cambio en la manera de operar de la empresa provoca nuevos riesgos no conocidos.
5 MARCO DE GESTIN DE GOBIERNO INTEGRAL DEL RIESGO
CORPORATIVO
En qu parte del organigrama debera ubicarse la funcin de gobierno del riesgo? Hay que crear comits de supervisin del
riesgo? Qu funciones deben asumir los rganos? Cules son los procedimientos de gestin de riesgos ms adecuados a la
empresa?
Todas estas preguntas y muchas otras debern ser respondidas antes de empezar a elaborar las bases del gobierno integrado
del riesgo corporativo y de disear su estructura. A continuacin se enumeran las fases del trabajo:
Marco de gestin deseado: Gap Anlisis con respecto al nivel de desarrollo del modelo actual.
Diseo del Marco de Gestin: Institucin de la Direccin de Riesgos; polticas de gestin; procedimiento y revisin anual;
integracin del riesgo en los procesos de la organizacin; herramientas.
Comit de riesgos: ubicacin, objetivos, miembros y asesores externos.
Formacin: tcnicas de gestin de riesgos.
Hoja de Ruta para implementacin.
Organigrama estructura de gobierno.
IDENTIFICACIN
Realizar un mapa de riesgos consta de las siguientes fases:
Elaboracin de un inventario de riesgos.
Estimacin de la frecuencia de repeticin del evento
asociado al riesgo.
Evaluacin econmica del impacto del evento.
Controles y su impacto.
Verificacin de los riesgos de Davos en la organizacin.
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1
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CONSECUENCIAS
Insignicante Signicativa Grave Muy Grave
1 2
Leve
3 4 5
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F1.2
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O7 E7
E2
F4.2
F3.1
E3
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O8
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O1.1
O1.3
H2.1
F2.3
O5.1
O3
O4
O6.1
O Operativo F Financiero E Estratgico H Fortuito
EVALUACIN
El anlisis de siniestros, tanto por su causa como por su
importe, resulta muy til para:
Identificar causas concretas de siniestros, reas donde
se producen, elementos de volatilidad ms importante,
fijar niveles de franquicia, etc.
Predeccin del comportamiento de la siniestralidad,
mediante el diseo de funciones matemticas descriptivas.
Para realizar la proyeccin de siniestros futuros se emplea
un anlisis predictivo segn el mtodo de Montecarlo, que
contempla el estudio de 100 escenarios posibles
de siniestralidad en un ao.
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
Comparacin de ajuste para Conjunto 2
RiskGamma (0,47288;4918,5)
-50.000 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000
5,0%
4,0%
6,0%
4,0%
89%
92%
15.000 264.000
MODELIZACIN
La prediccin del comportamiento siniestral obtenida en la
evaluacin resultar muy til para ajustar el equilibrio entre
retencin, seguro y mitigacin del riesgo.
El anlisis predictivo permite el diseo de estructuras de
retencin-transferencia-mitigacin que resulten ptimas a las
necesidades del cliente. Estas estructuras pretenden gestionar el
riesgo conocido de manera operativa y el riesgo desconocido de
manera estratgica, lo que significa que la compaa ha diseado
estructuras que son efectivas en la disminucin de la volatilidad
y, por tanto, obtener una exposicin menor al riesgo.
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PRDIDAS
ASEGURADAS
PRDIDAS
RETENIDAS
PRIMA
PRDIDAS
RETENIDAS
$
P

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I
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S
PROBABILIDAD PROGRAMA
DE SEGUROS
COSTE TOTAL
DEL RIESGO
MONTANTE
DE RIESGO
IMPLICITO
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
DEFINIR DISEAR SOLUCIONAR
EJEMPLODE FACTORES DE COSTE
Y SUS CAUSANTES CON MAYOR IMPACTO
RIESGO
ESTRATGICO
RIESGODE
EXTERNALIZACIN
RIESGODE
CRDITO
RIESGO
OPERACIONAL
AHORROS
ACUMULADOS
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
REDUCCIDO
PLAN DE
CONTINUIDAD
DE NEGOCIO
SELECCIN
PLATAFORMA
TECNOLGICA
IMPLEMENTACIN
DE MEJORAS
ESCENARIOS
ALTERNATIVOS
PROCESOS
REA DE MEJORA
DE LA EFICIENCIA
RANGOPOTENCIAL
REDUCCIN
DE COSTES
GRADODE
DEPENDENCIA
INCENTIVOS
MINIMIZACIN
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PROGRAMA DE
REAS DE MEJORA
RETIRADA DE
PRODUCTO
CONTRATOS
ESTUDIODE
CONVENIENCIA
EVALUACIN
DE PRDIDAS
CADENA DE
SUMINISTRO
NECESIDADES
ORGANIZACIN
GERENCIA
RIESGOS CRDITO
IDENTIFICACIN
PARTIDAS GASTOS
3 EVALUACIN ESTRATGICA
Definicin de los indicadores que sean ms representativos para la empresa.
Con ellos la empresa ser capaz de seguir el pulso de su riesgo.
En el mbito de la evaluacin estratgica, y antes de definir los indicadores
KPI, se analiza la tolerancia al riesgo de la empresa y su apetito de riesgo.
La primera requiere de clculos matemticos sobre los estados contables
y la segunda contempla entrevistas a los directores para entender el perfil
de la empresa. Con el clculo de ambas magnitudes se podrn acotar los
rangos admisibles de cada KPI. Algunos KPI habituales son: volatilidad del
cash flow, ratio de morosidad, beneficio por accin y siniestralidad.
0
600
200
Tolerancia
2.000
IMPLEMENTACIN DE
PLANES DE MEJORA:
- PROCESOS DISEADOS
- PROYECTOS ESPECFICOS
AUDITORA Y
CERTIFICACIN
VERIFICACIN DE
INDICADORES
Y TOMA DE MEDIDAS
CORRECTORAS
MEDICIN DEL
RETORNO
DE LA INVERSIN
TEST DE MEJORAS
AUDITORA Y
CERTIFICACIN
ANUAL
VERIFICACIN DE
KPI Y TOMA DE
MEDIDAS
CORRECTORAS
MARCO DE GESTIN DE GOBIERNO
INTEGRADO DEL RIESGO CORPORATIVO
DIRECCIN DE RIESGOS:
ESTRUCTURA Y MARCO DE GESTIN
- PROCEDIMENTACIN
- DEFINICIN NIVEL DE REPORTING
- CERTIFICACIN DEL MODELO
DISEO Y BASES DEL PROYECTO
EQUIPO CONSULTOR
DE MARSH
RESPONSABLE DE RIESGOS
DISEO DEL PLAN DE MEJORAS
RIESGOS
NO ASEGURADOS
RIESGOS
ASEGURADOS
RESOLUCIN DE
INEFICIENCIAS
OPERATIVAS
COLOCACIN
DEL PROGRAMA
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PRDIDAS
ASEGURADAS
PRDIDAS
RETENIDAS
PRIMA
PRDIDAS
RETENIDAS
PRDIDAS
NO
ASEGURADAS
RETENCIN
3 CAPA
2 CAPA
1 CAPA
$
P

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ID
A
S
PROBABILIDAD PROGRAMA
DE SEGUROS
COSTE TOTAL
DEL RIESGO
MONTANTE
DE RIESGO
IMPLICITO
DIAGNSTICO DEL RIESGO
EVALUACIN: COSTE
TOTAL DEL RIESGO
ANLISIS: RIESGO
IMPLCITO Y EXPLCITO
MODELIZACIN: ESCENARIOS +
APETITO + TOLERANCIA
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
Comparacin de ajuste para Conjunto 2
RiskGamma (0,47288;4918,5)
-50.000 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000
5,0%
4,0%
6,0%
4,0%
89%
92%
15.000 264.000
IDENTIFICACIN:
MAPA DE RIESGOS
R
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ILID
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CONSECUENCIAS
Insignicante Signicativa Grave Muy Grave
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Leve
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E8
O6.2
O7 E7
E2
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H1.1
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O1.1
O1.3
H2.1
F2.3
O5.1
O3
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O6.1
O Operativo F Financiero E Estratgico H Fortuito
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
DEFINIR DISEAR SOLUCIONAR
EJEMPLODE FACTORES DE COSTE
Y SUS CAUSANTES CON MAYOR IMPACTO
RIESGO
ESTRATGICO
RIESGODE
EXTERNALIZACIN
RIESGODE
CRDITO
RIESGO
OPERACIONAL
AHORROS
ACUMULADOS
COSTE
TOTAL
DEL
RIESGO
REDUCCIDO
PLAN DE
CONTINUIDAD
DE NEGOCIO
SELECCIN PLATAFORMA
TECNOLGICA
IMPLEMENTACIN
DE MEJORAS
ESCENARIOS
ALTERNATIVOS PROCESOS REA DE MEJORA
DE LA EFICIENCIA
RANGOPOTENCIAL
REDUCCIN
DE COSTES
GRADODE
DEPENDENCIA INCENTIVOS
MINIMIZACIN
PRDIDAS NO
ASEGURADAS
PROGRAMA DE
REAS DE MEJORA
RETIRADA DE
PRODUCTO CONTRATOS ESTUDIODE
CONVENIENCIA
EVALUACIN
DE PRDIDAS
CADENA DE
SUMINISTRO NECESIDADES
ORGANIZACIN
GERENCIA
RIESGOS CRDITO
IDENTIFICACIN
PARTIDAS GASTOS
0
600
200
Tolerancia
2.000
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EVALUACIN ESTRATGICA
- TOLERANCIA Y APETITO DE RIESGO
- KPI (INDICADORES)
- VOLATILIDAD DEL CASH FLOW
- RATIO DE MOROSIDAD
- BENEFICIO POR ACCIN
- SINESTRALIDAD
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O
R
N
O
ANLISIS
La inherente complejidad de los riesgos hace difcil su
identificacin, tratamiento y cuantificacin. La metodologa de
anlisis permite clasificar los riesgos y disear la gama
de soluciones operativas ms adecuada a cada uno.
Las fases de la metodologa son:
Definir: determina los costes relativos al riesgo que soporta
una empresa (barra azul vertical).
Disear: determinacin de partidas de ahorro:
Bloques azul + naranja: representa una partida de costes
extrada de la barra azul del coste.
Bloques verdes: representa las reas de estudio y mejora
a efectuar sobre el bloque azul + naranja.
La porcin naranja de cada bloque azul + naranja representa
el volumen de coste que se puede ahorrar.
Solucionar: la barra azul representa el nuevo coste a alcanzar
y la zona naranja es la suma de cada una de las porciones
naranjas de coste, que se pueden ahorrar.
GESTIN ESTRATGICA
DE RIESGOS
Madrid
+34 91 456 9400
Barcelona
+34 93 494 8100
Bilbao
+34 94 428 4800
Corua
+34 98 190 3099
Pamplona
+34 94 836 6602
Sevilla
+34 95 429 6760
Valencia
+34 96 110 9779
www.marsh.es
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seguros y no pueden considerarse asesoramiento fiscal, contable o jurdico, el cual
no estamos autorizados a prestar. Todas estas materias deben examinarse con
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motivo Marsh no asumir la responsabilidad que pueda existir, bien por el
contenido de dichas observaciones generales que pudieran haberse
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comerciales o tcnicas de los documentos e informacin puestos
a nuestra disposicin.
Marsh Risk Consulting, S.L., con domicilio en Paseo
de la Castellana n 216, 28046 Madrid, CIF.
B-48527485. Inscrita en el Registro Mercantil
de Madrid, Tomo 18.964, Libro: 0, Folio: 113,
Seccin: 8, Hoja: M-331205
NUEVOS RETOS, NUEVOS TIEMPOS
Los nuevos retos de la economa global han ascendido la gestin del riesgo a una de las prioridades de
las empresas. As, su tratamiento eficaz se ha convertido en uno de los pilares estratgicos de cualquier
corporacin responsable y con visin de futuro.
Por la complejidad de los riesgos actuales y su rpido contagio, y con el fin de poder tomar medidas
de manera gil y efectiva, se requiere que los responsables de gestionarlo mantengan una visin
integral a la vez que un control integrado del riesgo soportado por toda la organizacin. En esta
lnea, se desarrolla el Gobierno Integrado del Riesgo Corporativo (ERM). ERM, instituido ya en las
mayores corporaciones globales, mantiene que la verdadera proteccin de la empresa pasa por una
visin integrada y estratgica del riesgo, que permita tomar decisiones basadas en un anlisis previo
sistemtico de su riesgo y contribuya a eliminar volatilidad.
Todo ello, unido a la mayor complejidad y objetivos ms ambiciosos de las empresas, demanda nuevas
soluciones y herramientas ms sofisticadas de gestin del riesgo. Nuestra propuesta es contribuir a
construir el modelo avanzado de gestin de riesgos que ayude al afianzamiento de la empresa y a la
efectiva proteccin de su crecimiento futuro.
IMPLEMENTACIN: PLAN DE TRABAJO
El procedimiento prctico orientado a generar retorno de capital e impulsar oportunidades de ahorro persigue integrar la gestin de
riesgos dentro de cada negocio y proceso estratgico corporativo. Para ello se ha establecido un plan a 3 aos, tiempo mnimo necesario
para la consolidacin del proyecto. Las fases del plan son las siguientes (detalle en el interior del documento).
PLAN DE IMPLANTACIN DEL GOBIERNO INTEGRADO DEL RIESGO CORPORATIVO (ERM)

1 Fase : Identificacin, evaluacin y diseo (1er ao)
Diseo y bases del proyecto.
Diagnstico del riesgo corporativo:
Identificacin: Mapa de riesgos.
Evaluacin: Anlisis retrospectivo del comportamiento de las prdidas por riesgo.
Anlisis: Bsqueda de reas de mejora operativa y de posibles soluciones.
Modelizacin: Prediccin de posibles prdidas y su impacto.
Evaluacin estratgica del riesgo:
Determinacin de la tolerancia y el apetito de riesgo.
Determinacin y definicin de los KPI ms adecuados.
Diseo del plan de mejoras.
Resolucin de ineficiencias operativas.
Esquema de colocacin eficiente de programas de seguros.
Marco de gestin del Gobierno integrado del riesgo corporativo:
Procedimientos
Flujos
Niveles de reporting
Certificacin del modelo

2 Fase Implementacin (2o ao)

3 Fase Seguimiento y evaluacin del retorno (3er ao)
DOCUMENTOS ENTREGABLES
El desarrollo del plan de trabajo ir alcanzando determinados hitos dentro de cada fase. La culminacin de
cada uno llevar consigo la edicin de un documento para entregar a la corporacin. El inventario de tales
documentos es el siguiente:
REGISTRO DE RIESGOS
Es un inventario de los riesgos ms crticos de una organizacin (fortuitos, estratgicos, financieros, etc).
Identifica tipo de evento, evala impacto y medidas de control aplicadas.
MAPA DE RIESGOS
Representa grficamente los riesgos dentro de los niveles de tolerancia y apetito al riesgo de la empresa
indicando el impacto de las medidas de control aplicadas.
DIAGNSTICO DE RIESGO CORPORATIVO
Informe de ineficiencias y recomendaciones: identifica lagunas en el proceso de identificacin y tratamiento
de los riesgos y ofrece un abanico de soluciones (operativas, estratgicas o de financiacin).
Optimizacin de costes: identifica las partidas de costes asegurados o no que podran impulsar oportunidades
de ahorro, establece banda de cuantificacin y prioridades de acuerdo con los objetivos en la organizacin.
GAP ANLISIS
Marco de gestin: GAP anlisis que compara el nivel de desarrollo del modelo de ERM deseado y el actual.
MARCO DE GESTIN DOCUMENTADO
Documento que recoge los principios bsicos para la institucin de la gerencia de riesgos deseada en la
organizacin: ubicacin del rgano de gestin, objetivos, principios de poltica de gestin de riesgo y medidas
para la integracin del riesgo en los procesos y toma de decisiones.
NUEVO ORGANIGRAMA DE GOBIERNO DEL RIESGO
Recoge la nueva estructura de gobierno del riesgo corporativo: ubicacin, flujos y lneas de reporting.
CURVA DE DISTRIBUCIN DE PRDIDAS
Prediccin del comportamiento.
ESTRUCTURA PTIMA DE FINANCIACIN
Estructura ptima para alinear perfil de riesgo + nivel de tolerancia + objetivos de la compaa maximizando el
retorno de capital (proyecto opcional).
Nuestro objetivo:
generar retorno de capital
y oportunidades de ahorro,
integrando en el negocio
la gestin del riesgo