INTERconsult RST

Inversiones y Soluciones Financieras Asesora a la MYPE

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y
CRDITO PIURA S.A.C.

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA
CREACIN DE OFICINA ESPECIAL CMAC
PIURA SAC

VALORACIN DE MARCA
MASARIS

DISTRITO DE PANAO
PROVINCIA DE PACHITEA
DEPARTAMENTO DE HUNUCO
PERU




LIMA, MAYO DEL 2014

Jr. Jos Antonio No. 210 - 255
Urbanizacin Camacho
La Molina. LIMA PERU

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TABLA DE CONTENIDO

RESUMEN EJECUTIVO ................................................................................................... 6
INTRODUCCIN ............................................................................................................ 8
I. REA DE INFLUENCIA GEOGRFICA Y ECONMICA ............................................... 13
I.1 ASPECTOS GENERALES .......................................................... Error! Bookmark not defined.
I.2 ASPECTOS DEMOGRFICOS ................................................... Error! Bookmark not defined.
I.3. POBLACIN ECONMICAMENTE ACTIVA .............................. Error! Bookmark not defined.
2. ASPECTOS PRODUCTIVOS DEL REA DE INFLUENCIA ..... Error! Bookmark not defined.
II.1 ASPECTOS ECONMICOS Y PRODUCTIVOS ........................ Error! Bookmark not defined.
II.2 CONCLUSIONES DEL ANLISIS DEL REA DE INFLUENCIA ... Error! Bookmark not defined.
3. ANLISIS DEL MERCADO FINANCIERO ........................... Error! Bookmark not defined.
III.1 RED FINANCIERA NACIONAL ................................................ Error! Bookmark not defined.
III.2 RED FINANCIERA REGIONAL - LOCAL.................................... Error! Bookmark not defined.
III.3 EL MERCADO FINANCIERO .................................................. Error! Bookmark not defined.
III.4 CREDITOS DIRECTOS Y DEPSITOS EN LA ZONA DE INFLUENCIAError! Bookmark not defined.
III.5 LAS TASAS DE INTERS ........................................................ Error! Bookmark not defined.
III.6 CONCLUSIONES DEL MERCADO FINANCIERO EN HUNUCO . Error! Bookmark not defined.
4. PARTICIPACIN DE LA OFICINA ESPECIAL EN EL MERCADO FINANCIERO DE
PANAO - HUNUCO ........................................................... Error! Bookmark not defined.
IV.1 CARACTERIZACION DE LA MYPE EN EL PERU ...................... Error! Bookmark not defined.
IV.2 ESTIMACIN DEL NMERO DE MYPEs EN EL PERU ............ Error! Bookmark not defined.
IV.3 PARTICIPACIN DE LA MYPE EN PROVINCIA PACHITEA / HUNUCOError! Bookmark not defined.
IV.4 OFERTA Y DEMANDA DE CREDITO PARA LA MYPE EN PANAOError! Bookmark not defined.
IV.5 CONCLUSIONES DEL MERCADO FINANCIERO Y LAS PYMES Error! Bookmark not defined.
5. LOCALIZACIN ............................................................. Error! Bookmark not defined.
V.1 LA CIUDAD DE PANAO - HUNUCO ................................... Error! Bookmark not defined.
V.2 LOCALIZACIN DE LA OFICINA PANAO DE LA CAJA PIURA .. Error! Bookmark not defined.
V.3 FACTORES DE LOCALIZACIN ............................................ Error! Bookmark not defined.
V.4 ALTERNATIVAS DE LOCALIZACIN DE LA OFICINA ESPECIAL PANAOError! Bookmark not defined.
6. ORGANIZACIN DE LA OFICINA ESPECIAL PANAO ......... Error! Bookmark not defined.
VI.1 ORGANIGRAMA POR PRODUCTO ...................................... Error! Bookmark not defined.
VI.2 DESCRIPCION DE LOS PUESTOS, FUNCIONES, RESPONSABILIDADES Y DESCISIONES
COMUNES A GERENTES, ADMINISTRADORES Y JEFES DE REA .... Error! Bookmark not defined.
VI.3 SELECCIN DE PERSONAL ................................................. Error! Bookmark not defined.
VI.4 PROMOCION Y PUBLICIDAD .............................................. Error! Bookmark not defined.
VI.5 SISTEMA DE SEGURIDAD .................................................. Error! Bookmark not defined.
VI.6 DISEO Y DISTRIBUCIN FISICA DEL LOCAL OFICINA ESPECIALError! Bookmark not defined.
7. ESTUDIO FINANCIERO ................................................... Error! Bookmark not defined.
7.1. PRESUPUESTO DE INVERSIN ........................................... Error! Bookmark not defined.
7.2. ANLISIS Y PROYECCIONES ECONMICO FINANCIERAS ..... Error! Bookmark not defined.
7.3. CONDICIONES Y RESTRICCIONES DE APERTURA ................. Error! Bookmark not defined.
7.4. BALANCE GENERAL PROYECTADO ..................................... Error! Bookmark not defined.
7.5. ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS ................................ Error! Bookmark not defined.
7.6. FLUJO DE CAJA PROYECTAD0 ............................................ Error! Bookmark not defined.
7.7. PUNTO DE EQUILIBRIO ..................................................... Error! Bookmark not defined.
VIII. EVALUACIN ECONMICA ..................................... Error! Bookmark not defined.
VIII.1 MARGEN FINANCIERO Y EQUILIBRIO OPERATIVO ........... Error! Bookmark not defined.
VIII.2 VALOR ACTUAL NETO .................................................... Error! Bookmark not defined.
VIII.3 TASA INTERNA DE RETORNO ......................................... Error! Bookmark not defined.
VIII.4 COEFICIENTE BENEFICIO COSTO (BC) .............................. Error! Bookmark not defined.
VIII.5 PERIODO DE RECUPERACIN (PR) ................................. Error! Bookmark not defined.
VIII.6 ANLISIS DE SENSIBILIDAD ............................................ Error! Bookmark not defined.
CONCLUSIONES .................................................................. Error! Bookmark not defined.
BIBLIOGRAFA .................................................................... Error! Bookmark not defined.
INDICE DE CUADROS ........................................................... Error! Bookmark not defined.
INDICE DE GRAFICOS .......................................................... Error! Bookmark not defined.






ESTUDIO DE FACTIBILIDAD


OFICINA ESPECIAL PANAO
CMAC PIURA SAC


DISTRITO PANAO
PROVINCIA DE PACHITEA
DEPARTAMENTO DE HUNUCO




ESCUDO DE PACHITEA - PANAO

2012



























OFICINA ESPECIAL PANAO

RESUMEN EJECUTIVO








RESUMEN EJECUTIVO

El presente Estudio de Factibilidad que sustenta la apertura de la nueva Oficina Especial Panao de la
Caja Municipal de Ahorro y Crdito PIURA en el Distrito de Panao, Provincia de Pachitea, en el
Departamento de Hunuco, ha sido formulado de acuerdo a los normas establecidas por la
Superintendencia de Banca y Seguros - SBS, actualizadas y vigentes.
En el proceso metodolgico de la formulacin del estudio, se ha analizado en primer lugar, la evolucin
de la economa peruana a travs de sus principales indicadores macroeconmicos. As mismo, se analiz
el mercado financiero mediante la evolucin tanto de las empresas del sistema bancario, las empresas
financieras y, posteriormente, un anlisis de las instituciones financieras no bancarias. Todo esto llevado
en el nivel regional, provincial y distrital, incidiendo especialmente en el rea de Influencia del Proyecto.

La Regin Hunuco en general ha tenido un desarrollo notable desde comienzos de los aos 90, basando
su desarrollo especialmente en cuatro sectores: la agricultura, la ganadera, el comercio y servicios. En
este aspecto, se pudo observar que en todos estos mercados, el desempeo de las empresas y unidades
productivas ofertantes ha sido favorable en los ltimos aos, logrando niveles significativos de
rentabilidad sin alterar la calidad de la cartera de manera significativa.

Se puso especial nfasis en un anlisis del comportamiento del sistema financiero en el Departamento de
Hunuco, especialmente en el sector no bancario en el cual se desarrollaran las operaciones de la nueva
Oficina Especial de la CMAC PIURA. En este sentido, se puede apreciar que los depsitos del sistema
financiero no bancario en el departamento de Hunuco, donde se ubicar la Oficina Especial, tienen una
tendencia al alza, siendo cada vez mayor el monto depositado en estas instituciones. En lo que respecta
a las colocaciones en el sistema financiero no bancario de este departamento, se puede apreciar
igualmente una tendencia al alza, siendo cada vez mayor el monto de las colocaciones. Podemos afirmar
tambin que la Plaza se presenta especialmente Colocadora, dado que el nivel de Crditos que se
colocan a nivel departamental es casi el 200% del monto de Depsitos que se captan. Es muy importante
mencionar que tanto a nivel de la Provincia de Pachitea, como en el nivel del Distrito de Panao, la
presencia del sistema financiero nacional, es nula. El sistema financiero se ubica casi exclusivamente en
la capital del departamento.

En el anlisis de mercado se hace especial nfasis en el mercado objetivo para la Oficina Especial de la
CMAC PIURA, para el cual se analiz el desempeo econmico a nivel de Regin Hunuco, provincia
Pachitea y Distrito de Panao y la competencia existente en el mercado. As mismo, se evalu el volumen
actual de demanda por servicios financieros y los principales limitantes del acceso al crdito
principalmente en la Provincia de Pachitea y Distrito de Panao.

La evaluacin financiera demuestra que el proyecto es rentable, habindose realizado un anlisis de
escenarios teniendo en cuenta las variables crticas que podran afectar los volmenes de captaciones y
colocaciones, las tasas de inters, los costos de operacin y consecuentemente la rentabilidad del
proyecto.
En base a todo el anlisis realizado en la formulacin del estudio podemos concluir que en el mercado de
servicios financieros de la Provincia de Pachitea y Distrito de Panao existe suficiente sustento para
considerarlo atractivo para la incorporacin de la nueva Oficina Especial de esta institucin micro
financiera no bancaria tanto como negocio como en el mbito social, ya que se promovera el inicio de un
sistema financiero que respalde el desarrollo de esta zona y especialmente de su capital Panao.
INTERconsult RST



_______________________________
Econ. Ral Saldarriaga Taboada
Consultor Asesor
























OFICINA ESPECIAL PANAO

INTRODUCCIN

INTRODUCCIN

Los ndices macroeconmicos obtenidos en los ltimos 20 aos, muestran que el pas ha conseguido
establecer un apropiado modelo econmico de crecimiento y desarrollo que le permitirn al pas mejorar
su equilibrio econmico, social y obtener un ndice de crecimiento y desarrollo permanente y sostenido, el
que a su vez establecer un mejoramiento del ingreso per cpita y generacin de empleo.

La globalizacin de la economa de nuestro pas, es mucho ms palpable en la ciudad de Lima
Metropolitana, donde por su propio dinamismo y su caracterstica de capital centralizada, se muestra en
mayor dimensin el comportamiento de la industria, el comercio y las finanzas del pas. Sin embargo
existe una clara y directa incidencia en el crecimiento econmico de las Regiones del Pas y sus
diferentes provincias y distritos que la componen y en este caso muy especialmente de la zona donde se
ubica la ciudad y distrito de Panao en la Provincia de Pachitea del Departamento de Hunuco donde se
ubicar la nueva Oficina Especial de la Caja Piura.

Las polticas de desarrollo institucional establecidas en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Piura, en los
ltimos aos, ha permitido el ingreso de la CMAC en todo el mbito nacional donde se encuentre un
dinmico desarrollo de la MYPE. Esta accin de interconexin financiera nacida desde la ciudad de Piura,
Regin Piura hacia la ciudad de Lima y todas las ciudades dinmicas del pas, ha permitido a la Caja
Piura establecer un flujo financiero permanente desde la ciudad Capital hacia las Provincias del Per y
viceversa, donde viene operando la Institucin Microfinanciera.

Las normas legales establecidas por la Superintendencia de Banca y Seguros - SBS y que rigen el
funcionamiento del Sistema Financiero del Pas, han cambiado en los ltimos aos, de tal forma que en la
actualidad, las entidades financieras pueden establecerse libremente en el mbito del Pas, sin ninguna
limitacin, y solo cumpliendo ciertos requisitos de calificacin institucional. En este nuevo marco jurdico
legal e institucional, el Distrito de Panao, presenta una inmejorable condicin para generar una nueva
oficina de esta entidad financiera, es decir la Oficina Especial Panao en la ciudad y Distrito del mismo
nombre, en la Provincia de Pachitea y Departamento de Hunuco, que facilite un respaldo financiero
adecuado a las necesidades de su poblacin, organizada en unidades de produccin y servicios MYPEs.


Resea Histrica - Institucional

La Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura Sociedad Annima Cerrada, CMAC PIURA S.A.C., se
constituy el 07 de Diciembre de 1981 al amparo del Decreto Ley N0 23039 (derogado por el Decreto
Legislativo N0 770) y mediante Decreto Supremo 248-81-EF se autoriz su funcionamiento, iniciando sus
operaciones de intermediacin financiera el 04 de enero de 1982. En el transcurso de estos treinta aos
de operacin, la CMAC PIURA S.A.C. ha logrado un desarrollo sostenido, lo que le ha permitido
establecer 95 oficinas a nivel nacional. Tenemos una importante participacin en el mercado de la
provincia y departamento de Piura, donde contamos con19 oficinas, as como tambin en las principales
ciudades ubicadas en todos los departamentos del pas, con excepcin de los departamentos de Pasco,
Madre de Dios y Moquegua. En los ltimos aos, se aperturaron en la ciudad de Lima, quince agencias
que se ubican en los distritos de Barranca, Huacho, Comas, Independencia, La Molina, La Victoria, Lima,
Miraflores, Puente Piedra, San Borja, San Juan de Miraflores, San Martn de Porres, Santa Anita,
Santiago de Surco y Villa El Salvador.
La Colocacin de Fondos con los Servicios Financieros de Crdito Prendario, Crdito Pequea Empresa,
Crdito Personal y Crdito Agrcola, as como la Captacin de Recursos mediante el Ahorro Corriente,
Ahorro con rdenes de Pago, Depsitos a Plazo Fijo y Depsitos CTS, tanto en moneda nacional como
en moneda extranjera, han permitido que CMAC PIURA S.A.C. se inserte en la comunidad,
constituyndose en uno de los Intermediarios Financieros de mayor dinamismo en las plazas en que
opera.
En el funcionamiento de la CMAC PIURA S.A.C. la colocacin de crditos, en especial los prstamos a
las Pequeas y Micra Empresas (PYMES) hacen que la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura
Sociedad Annima Cerrada, sea considerada por el pblico como un efectivo ente Promotor del
Desarrollo por su apoyo a la produccin de bienes y servicios, la generacin de ingresos y puestos de
trabajo.
Es objetivo asimismo de la CMAC PIURA S.A.C. la ampliacin, profundizacin y crecimiento de sus
operaciones y actividades de intermediacin financiera; en ese sentido, con arreglo a lo dispuesto por la
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de
Banca y Seguros, Ley No. 26702, la Circular No. CM-84-97 de a SBS y de conformidad con la Resolucin
SBS No. 1276-2002, se ha elaborado el presente Estudio de Factibilidad Econmica, que permite evaluar
en trminos Econmicos y Financieros, la Rentabilidad y Factibilidad de la apertura de una Oficina
Especial en el Distrito de Panao, Provincia de Pachitea y Departamento de Hunuco.
Negocio

Para el desarrollo de sus operaciones, la Caja Municipal de Piura cuenta al 31 de Marzo del ao 2012 con
una moderna Oficina Principal en la ciudad de Piura, y 94 Agencias que atienden principalmente la
demanda de crditos a nivel nacional, contando con casi 150 mil clientes, con S/. 1.595 millones de soles
en ahorros, S/. 1.388 millones de soles en colocaciones, un Total de Activos de S/. 2.001 millones de
soles y 236 millones de soles de Patrimonio.
La Caja Municipal cuenta con un sistema informtico moderno y adecuado, lo que le permite mantener
una fluida comunicacin y soporte tcnico entre sus diversas reas y agencias.
La CMAC Piura al igual que las dems CMACs del sistema (13) se rige por el Decreto Supremo 157-90-
EF, la ley N 26702 Ley General del Sistema del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros, y Ley
Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, as como por las disposiciones emitidas por la
Superintendencia de Banca y Seguros, Banco Central de Reserva del Per, Contralora General de la
Repblica y el Ministerio de Economa y Finanzas.
Mediante Resolucin N 812-97 la Superintendencia de Banca y Seguros autorizo la conversin de la
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura en Sociedad Annima. En cumplimiento de la Ley N 26702,
con fecha 09.12.97 fue inscrita la escritura de conversin en Sociedad Annima de la CMAC-Piura en el
Registro de Sociedades Mercantiles de Piura.
Sobre la Empresa
La Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura Sociedad Annima Cerrada, CMAC PIURA SAC, es una
Empresa Municipal de derecho privado, constituyndose en una entidad financiera de propiedad de la
Municipalidad Provincial de Piura, para el desarrollo de sus operaciones cuenta con autonoma
administrativa, econmica y financiera, en el marco de las disposiciones legales vigentes. Se constituy el
7 de noviembre de 1981 al amparo del Decreto Ley N 23039 (Derogado por el D.L N 770) y Decreto
Supremo N 248-81-EF que autoriz su funcionamiento. Inici sus operaciones el 04 de Enero de 1982,
como Caja Municipal de Ahorro y Crdito.
En 1997 se realiz su conversin a Sociedad Annima de conformidad con la Resolucin de
Superintendencia de Banca y Seguros N 812-97 del 19 de noviembre de 1997. Con fecha 26 de junio de
2001 la empresa ha tomado la denominacin de Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura Sociedad
Annima Cerrada CMAC PIURA SAC, siendo su nico accionista la Municipalidad Provincial de Piura.
CMAC PIURA al igual que las dems CMACs del sistema (11) se rige por el Decreto Supremo 157-90-EF,
la Ley N 26702 - Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros, as como por las disposiciones emitidas por la Superintendencia
de Banca y Seguros, Banco Central de Reserva del Per, Contralora General de la Repblica y del
Ministerio de Economa y Finanzas.
Los rganos de gobierno de la CMAC PIURA, son La Junta General de Accionistas constituido por el
Concejo Provincial de Piura; el Directorio que es el mximo nivel rector de la Entidad y la Gerencia, ente
ejecutivo, que tiene a su cargo la representacin legal de la entidad.
CMAC PIURA tiene como finalidad descentralizar y profundizar el sistema financiero, fomentando el
ahorro y otorgando crditos a familias y a pequeos y micro empresarios (PYMES) que normalmente no
tienen acceso al sistema financiero con la finalidad de fomentar sus niveles de empleo y sus economas.
MISIN
Brindar servicios financieros con eficiencia, oportunidad y competitividad, tanto a pequeas y micro
empresas (PYMES) como a familias que normalmente no tienen acceso al sistema bancario fomentando
su desarrollo auto sostenible, cimentado en el ahorro y el esfuerzo propio.
VISIN
Ser la institucin financiera lder en microfinanzas, en expansin progresiva a nuevas plazas de la
geografa nacional, a travs de una red de oficinas interconectadas, soportada en una organizacin plana
y procedimientos intensivos en tecnologa de la informacin, aplicados por recursos humanos de alta
productividad, plenamente identificados con la organizacin.
El Objetivo principal de la CMAC PIURA es fomentar la descentralizacin financiera y la democratizacin
del crdito y como objetivos estratgicos ha fijado los siguientes:
a. Autonoma Financiera
Incrementar sostenidamente los depsitos de ahorros, con la finalidad de financiar las
colocaciones y garantizar la autonoma financiera de la institucin.
b. Maximizar Activos Rentables
Incrementar sostenidamente las colocaciones para atender la amplia demanda crediticia
insatisfecha de pequeas y micro empresas (PYMES) y las familias.
c. Apoyo Crediticio a las PYMES
Incrementar la participacin de los crditos PYMES en la cartera total de colocaciones, con una
adecuada diversificacin por sectores econmicos, por zonas geogrficas y por monedas.
d. Eficiencia en la Gestin Crediticia
Mantener una cartera sana sobre la base de una Administracin eficiente del riesgo crediticio.
e. Racionalizacin de los Costos Operativos
Incrementar los niveles de eficiencia a travs del uso racional de los recursos financieros,
materiales y la optimizacin de los recursos humanos.
f. Margen Operacional Adecuado
Incrementar el patrimonio con niveles de rentabilidad y capitalizacin adecuados, que soporte el
crecimiento sostenido de las operaciones activas y pasivas.
VALORES Y PRINCIPIOS MORALES
Los valores y principios morales que guan la conducta tica del personal de la CMAC Piura SAC, en la
interaccin con las personas que participan de su actividad de intermediacin financiera son:
Honestidad.- Cada trabajador est comprometido con los objetivos estratgicos de la institucin
y la satisfaccin de los clientes, adoptando siempre una conducta leal y transparente, en
concordancia con las polticas, normas y el cdigo de tica de la institucin.
Desarrollo Humano.- Buscamos nuestro permanente perfeccionamiento profesional, tico y
moral a travs del trabajo y la bsqueda de un conocimiento compartido.
Trabajo en Equipo.- Bsqueda de resultados efectivos compartiendo informacin y
conocimientos entre todos los miembros de la organizacin.
Mejoramiento Continuo.- Contribuir a mejorar nuestros procesos y servicios financieros, en
bsqueda de una mejor atencin a nuestros clientes con tecnologa de punta.
Vocacin de Servicio.- Trato muy personal y digno a cada uno de nuestros clientes para lograr
la fidelidad hacia nuestros servicios.
Rapidez.- Atencin rpida a los clientes ahorristas con servicio de calidad y atencin oportuna a
los clientes prestatarios, garantizando una ptima calificacin crediticia.
Secreto Profesional.- El personal debe guardar discrecin de la informacin a la que tiene
acceso por la labor propia que desempea.
Crecimiento Empresarial.- Las decisiones y acciones que realiza el personal con respecto al
uso de los recursos financieros y materiales, as como el trato al cliente, deben estar orientadas
a incrementar el valor econmico para asegurar la continuidad de la institucin en el largo plazo.
El presente Estudio de Factibilidad se elabora no solo a requerimiento de la Superintendencia de Banca y
Seguros, sino tambin porque la CMAC Piura S.A.C. tiene como norma asignar los recursos propios y de
terceros en forma eficiente, por lo que se hace imprescindible la elaboracin de un Estudio de esta
naturaleza como forma de minimizar riesgos, antes de proceder a invertir recursos para ampliar sus
actividades y la prestacin de sus servicios en diferentes plazas del pas.
Los resultados del presente Estudio permiten afirmar que la apertura de la Oficina Especial Panao de la
CMAC PIURA S.A.C. en el Distrito de Panao, provincia Pachitea del Departamento de Hunuco, no solo
es Econmicamente Rentable sino que adems es Socialmente Deseable.






































CAPTULO I

REA DE INFLUENCIA GEOGRFICA Y ECONMICA





I. REA DE INFLUENCIA GEOGRFICA Y ECONMICA


En esta primera parte del estudio, se determina y analiza la zona de influencia
geogrfica donde se establecer e iniciar operaciones la nueva oficina que se
propone abrir la Caja Municipal de Ahorro y Crdito Piura. A partir de esta primera
determinacin, se realiza el informe de diagnstico econmico financiero, donde se
considerar fundamentalmente los aspectos histricos, geogrficos, demogrficos de
poblacin y empleo que caracterizan a la zona de influencia determinada para el
proyecto.

La ubicacin de la nueva Oficina Especial de la Caja Piura, ha sido determinada en la
ciudad de Panao, Distrito de Panao de la Provincia de Pachitea y Departamento de
Hunuco.

GRFICO N I- 1: PERU, DPTO. HUNUCO Y PROVINCIA PACHITEA Y CIUDAD DE PANAO