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CAD 077 CF-B - Instrumentos de Renda Fixa Pgina 1 de 2

Discipli na: I nst rument os de Renda Fi x a


Cdigo: CAD 077 Turma: CF-B
Carga horria: 60 horas/aula Crditos: 04 (quatro) Classif icao: obrigatria
Curso: Controladoria e Finanas Pr-requisito:
Perodo Letivo: 1 Semestre de 2014 Aulas: 4
as
e 6
as
feiras, de 07h30 s 09h10.
Professor: Bruno Prez Ferreira


EMENTA
Definio da Estrutura da Taxa de J uros. Durao, Imunizao e Convexidade em ttulos de renda fixa. Estrutura a Termo
da Taxa de J uros. Operaes no mercado de renda fixa. Seleo de carteiras timas com instrumentos de renda fixa e o
problema do ajuste de fluxos de caixa. Introduo otimizao e programao linear. Ttulos de renda fixa no Brasil.


OBJ ETI VO
Entender os principais fundamentos da teoria financeira quanto anlise de instrumentos de renda fixa, com
aplicaes em Excel.


PROGRAMA
1. REVISO DE CONCEITOS BSICOS DE VALOR DO DINHEIRO NO TEMPO APLICADOS ANLISE DE
INSTRUMENTOS DE RENDA FIXA

2. DEFINIO DA ESTRUTURA DA TAXA DE JUROS
2.1. Determinantes do Nvel das Taxas de J uros
2.2 Taxa Interna de Retorno: algoritmo de Newton-Raphson
2.3 Teoria sobre a estrutura da Taxa de J uros
2.3.1 Valores Mobilirios de Renda Fixa
2.3.2 Frmulas de Valorao
2.3.3 Caractersticas dos Ttulos de Renda Fixa
2.3.4 Retorno e Retorno at o Vencimento (YTM)
2.4 Curvas de Preo Rendimento
2.5 Duration
2.5.1 Duration de Macaulay
2.5.2.Duration e Sensibilidade (Volatilidade)
2.5.3 Duration de uma Carteira
2.6 Imunizao
2.7 Convexidade

3. ESTRUTURA A TERMO DA TAXA DE JUROS
3.1 A Curva de Retornos
3.1.1 Taxas Spot
3.1.2 Taxas Forward
3.2 Teorias sobre a Estrutura a Termo da Taxa de J uros
3.2.1 Teoria das Expectativas
3.2.2 Teoria da Preferncia pela Liquidez
3.2.3 Teoria da Segmentao de Mercado
3.3 Previses da Taxa Spot
3.4 Ttulos com Taxas Flutuantes
3.5 Durao e estrutura a Termo
3.6 Imunizao na Estrutura a Termo






CAD 077 CF-B - Instrumentos de Renda Fixa Pgina 2 de 2
4. OTIMIZAO DE CARTEIRAS COM INSTRUMENTOS DE RENDA FIXA
4.1 O problema do ajuste de fluxos de caixa
4.2 Introduo otimizao e programao linear

5. INSTRUMENTOS DE RENDA FIXA NO BRASIL
5.1 Depsitos Interfinanceiros de um dia (DI-1 dia)
5.2 Mercado de ttulos privados: CDB/ RDB, CDI, Debntures
5.2.1 Tributao
5.2.2 Operaes
5.3 Mercado de Ttulos Pblicos: Operaes de open market, LTNs, NTNs, LFTs


SI STEMA DE AVALI AO
A nota final ser composta de:
Quizzes (Sabatinas): ........................................................................................................ 10%
Prova Parcial: .................................................................................................................... 30%
Prova Parcial: ..................................................................................................................... 30%
Prova Final: ........................................................................................................................ 30%


BI BLI OGRAFI A

BSICA
1. FABOZZI, F. J . Mercados, Anl ise e Estratgia de Bnus (Ttul os de Renda Fi xa). Rio de J aneiro: Qualitymark,
2000.
2. SECURATO, J .R. Clculo Fi nancei ro das Tesourari as. So Paulo: Saint Paul, 3
a
ed., 2005.

COMPLEMENTAR
1. ASSAF NETO, A. Mercado Fi nancei ro. 4
a
ed. So Paulo: Atlas, 2001.
2. BENNINGA, S. Financi al Modeli ng. London: MIT Press, 2000.
3. BODIE, Z., KANE, A., MARCUS, A. J . Invest ment s. New York: McGraw-Hill, 2002.
4. FARIA, R.G. Mercado Financei ro: i nstrumentos e Operaes. So Paulo: Pearson, 2003.
5. FORTUNA, E. Mercado Fi nanceiro: produtos e servios. Rio de J aneiro: Qualitymark, 2002.
6. GITMAN, L. J ., J OEHNK, M. D. Princpios de Investi mentos. So Paulo: Pearson, 2004.
7. LACHTERMACHER, G. Pesqui sa Operacional na Tomada de Deci ses. Rio de J aneiro: Elsevier, 2004.
8. LUENBERGER, D.G. Investment Sci ence. Oxford: Oxford University Press, 1997.
9. RANGEL, A. S., SANTOS, J .C.S., BUENO, R. L. S. Matemtica dos Mercados Fi nanceiros: vista e a termo. So
Paulo: Atlas, 2003.