UNIVERSIDAD PRIVADA SAN PEDRO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS

Asignatura: Gerencia Financiera I
EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL.
Concepto.-Es el encargado de movilizar los recursos financieros a travs de las instituciones
financieras bancarias y no bancarias haciendo una funcin de intermediario entre los
ofertantes y demandantes
1.1.-La intermediacin financiera
la intermediacin financiera como un sistema est conformado por mecanismos, como los
depsitos y prstamos, e instituciones, como los bancos, que permiten canalizar los
excedentes de recursos de las personas (superavitarios o excedentarios) hacia las personas
que requieren de estos (deficitarios).
Para realizar estas operaciones es necesario que existan ciertos lugares, que previamente
autorizados, puedan desarrollar estas operaciones y facilitar a otras personas acceder a las
transacciones que son necesarias para ahorrar o pedir un prstamo.
Estamos sealando entonces que es necesario que estas operaciones se ordenen, se regulen
a travs de ciertas normas y se cuente con los medios que nos den las seguridades necesarias.
Para esto existen lugares fsicos o electrnicos donde las personas que necesitan hacer estas
transacciones se encuentran y realizan las diferentes operaciones que requieren desarrollar, a
esto llamamos un mercado, lugar donde acuden los compradores y vendedores de un
determinado bien o servicio y que a travs de mecanismos de oferta y demanda realizan las
transacciones de compra y venta del mismo y donde el precio se va fijando por los mecanismos
de oferta y demanda. Mientras ms gente quiere comprar (demanda) dicho bien o servicio su
precio puede aumentar y si la cantidad de bienes que se quiere vender (oferta) es excesiva tal
vez su precio pueda bajar.
1.2.-Los agentes econmicos que lo componen son:
Los intermediarios financieros: como bancos, financieras, cajas municipales, cajas
rurales, entidades de desarrollo de la micro y pequea empresa, entre otras.
Las empresas: micro, pequeas, medianas o grandes que tienen o necesitan recursos
Las personas naturales y las familias que desean ahorrar o requieren dinero prestado
para cubrir una necesidad especfica
El gobierno cumpliendo adems de las funciones de ofertante y demandante una
funcin muy esencial de dar las reglas de juego y luego verificar que stas se cumplan.

AGENTES SUPERAVITARIOS
(Poseen recursos
econmicos excedentes)
INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS
(MERCADO DE DINERO Y
MERCADO DE VALORES)
AGENTES DEFICITARIOS
(Requieren de los recursos
econmicos excedentes)
1.3.-Clases de intermediacin financiera
Se da cuando el agente superavitario asume en forma directa el riesgo que implica otorgar los
recursos al agente deficitario. La relacin entre ambos se puede efectuar a travs de diferentes
medios e instrumentos de lo que en muchos pases se denomina mercado de capitales, en el
cual participan instituciones especializadas como las Compaas de Seguros, los Fondos de
Pensiones, los Fondos Mutuos y los Fondos de Inversin, que son los principales inversores de
fondos o agentes superavitarios. A este mercado acuden preferentemente las empresas a
conseguir recursos necesarios para financiar sus operaciones. Los intermediarios son los
bancos de inversin y las sociedades agentes de bolsa (SAB), que facilitan los medios para
que los compradores y vendedores de valores puedan hacer las operaciones dentro del marco
de regulacin vigente.
2.-CLASES DE INTERMEDIACION
2.1.-MERCADO DE INTERMEDIACION DIRECTA (mercado de capitales)
SISTEMA BANCARIO
El sistema bancario est constituido por un conjunto de bancos que tienen como rgano y
control y regulacin MEF, BCR a travs de una poltica monetaria y la supervisin lo hace
SBS
BANCO CENTRAL DE RESERVA: La Constitucin Poltica del Per (1993) en su
artculo 84 establece dos aspectos fundamentales sobre la poltica monetaria:
Regular la moneda y el crdito del sistema financiero
Administrar las reservas internacionales
Emitir billetes y monedas
Informar sobre las finanzas nacionales.

BANCO DE LA NACION:
BANCA PRIVADA NACIONAL
BANCA PRIVADA EXTRANJERA

SISTEMA NO BANCARIO
Es aquel sistema constituido por el conjunto de instituciones no clasificadas como bancos cuyo
fin es captar y canalizar recursos mediano y largo plazo
CAJA MUNICIPALES
CAJA RURALES DE AHORRO Y CREDITO
EMPRESA DE DESARROLLO PARA LA PEQUEA Y MICROEMPRESA
EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
AFP




2.2.-MERCADO DE INTERMEDIACION INDIRECTA (mercado de valores)
El mercado de intermediacin directa o mercado de valores, constituye la otra parte del
mercado financiero. El mercado de valores tambin se encuentra dividido en dos grandes
mercados: mercado primario y mercado secundario. Ambos mercados se encuentran bajo la
supervisin y control de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
CONASEV.

El mercado de valores es uno de los canalizadores de recursos financieros ms importante de
la economa puesto que facilita el proceso de Financiamiento-Inversin, sirviendo como va
directa de acceso entre las personas jurdicas denominadas EMISORES (empresas e
instituciones privadas y pblicas, nacionales y extranjeras), las cuales emiten valores
mobiliarios (instrumentos de corto plazo, bonos, acciones, etc.) para captar recursos y cubrir
sus necesidades de financiamiento, y los INVERSIONISTAS (personas naturales, personas
jurdicas y dentro de estas ltimas, los inversionistas institucionales como: bancos, AFPs,
financieras, fondos mutuos, etc.), con deseos de obtener una rentabilidad atractiva por su
inversin
2.2.1.-MERCADO PRIMARIO: Se le denomina mercado primario o de financiamiento, ya que a
travs de este mercado los EMISORES ofrecen valores mobiliarios que crean por primera vez,
lo que les permite captar el ahorro de los inversionistas a travs de la oferta pblica de sus
valores mobiliarios. A los Inversionistas y pblico en general o a determinados segmentos de
ste, utilizando cualquier medio pblico s e interesen por los valores que ofrece.


Emisin: Conjunto de valores mobiliarios, creados en una cantidad mayor a 10. (Ejemplo: 1,000

2.2.2.-MERCADO SECUNDARIO (liquidez) porque a travs de este mercado se realizan
transacciones con valores que ya existen, utilizando los servicios de una SAB esto se origina
cuando las empresas inscriben sus acciones, bonos, etc., en la bolsa de valores con la
finalidad de que sus accionistas u obligacionistas (en el caso de tenedores de bonos o
instrumentos de corto plazo) tengan la posibilidad de vender dichos valores cuando necesiten
liquidez (dinero).
La emisin de los valores mobiliarios, con
fines de financiamiento
La emisin de los valores mobiliarios, con
fines de inversin
puede hacerse a travs de tres (3) principales
mecanismos: 1. emisin de valores de manera
directa; 2. emisin de valores mediante procesos
de titulizacin de activos; y 3. a travs de fondos
de inversin. A travs de estos mecanismos las
puede hacerse a travs de tres (3) principales
mecanismos: 1. La Rueda de Bolsa (BVL), 2.
Fondos mutuos y 3. Fondos de inversin. A travs
de estos mecanismos los inversionistas y pblico
en general pueden invertir sus recursos
Emisin: Conjunto de valores mobiliarios, creados en una cantidad mayor a 10. (Ejemplo: 1,000
acciones o 10,000 bonos, etc.), que una empresa (EMISOR), ofrece a los INVERSIONISTAS (a
travs de oferta pblica primaria), para captar recursos y as financiar capital de trabajo,
reestructurar pasivos, realizar nuevos proyectos, etc.).
personas jurdicas pueden captar recursos en el
mercado de valores para destinarlos a capital de
trabajo, nuevos proyectos, etc.
excedentes en el mercado de valores con la
perspectiva de obtener mayor rentabilidad por su
inversin.
M.PRIMARIO M.SECUNDARIO

OPERACIONES PASIVAS


















Tarjeta de Dbito.
No es una operacin pasiva, sino un instrumento electrnico que permite realizar retiros a
travs de cajeros automticos o cajeros corresponsales o efectuar consumos de bienes o
servicios con cargo directo a los fondos en la cuenta asociada (la que puede ser una cuenta
corriente, cuenta de ahorro, depsito CTS, etc.)
Permite realizar transacciones en locales comerciales que tengan un terminal lector de tarjetas
electrnicas denominado P.O.S. (por su expresin en ingls: Point of Sale punto de venta)
Depsitos de ahorro.
Es un depsito efectuado en una institucin financiera por un plazo indefinido. Los
fondos depositados pueden ser incrementados con aportes parciales y tambin pueden
ser retirados parcialmente por el cliente sin necesidad de un aviso previo.
Depsitos a plazo
Es aquel depsito efectuado en una institucin financiera, por un monto, plazo y tasa de
inters convenido. Son cuentas que le pagan un mayor inters a los ahorristas a cambio
de que el dinero que se deposita permanezca por un periodo determinado sin ser
retirado
Depsitos CTS.
Es un depsito a plazo que tiene
como propsito fundamental
prever el riesgo que origina el cese
de una relacin laboral y la
consecuente prdida de ingresos
en la vida de una persona y su
familia.

Depsitos en cuenta corriente.
Es un depsito realizado en un banco, a
nombre de una o ms personas, que
permite a los titulares de la cuenta
retirar el dinero mediante el giro de
cheques con cargo a los fondos
depositados en la misma y hacer
depsitos parciales en dicha cuenta.
El banco tiene la obligacin de hacer
efectivo los cheques, de acuerdo a su
forma de emisin, a la sola presentacin
del mismo, a menos de que la cuenta no
tenga fondos
OPERACIONES ACTIVAS O DE COLOCACION
Segn finalidad del crdito
SIN FINALIDAD DE NEGOCIO CON FINALIDAD DE NEGOCIO
Crdito de consumo (revolvente y no revolvente)
Crdito hipotecario para vivienda


Crditos corporativos
Crditos para grandes empresas
Crditos para medianas empresas
Crditos para pequeas empresas
Crditos para microempresas (MES

Crditos Hipotecarios.


Crditos personales Crditos a microempresas
Crditos destinados a
personas naturales para la
adquisicin, construccin,
refaccin, remodelacin,
ampliacin, mejoramiento
y subdivisin de vivienda
propia
Son aquellos prstamos
que adems de contener
como garanta una
hipoteca, estn orientados
nica y exclusivamente a
satisfacer necesidades
personales de vivienda.
Prstamos destinados a
satisfacer eventuales
necesidades de dinero y/o
financiamientos para la
adquisicin de bienes y/o
servicios que no tengan ninguna
relacin con actividades
empresariales.

Permite obtener dinero para
usarlo en lo que ms se
necesite: unas buenas
vacaciones con la familia,
compra de una computadora, el
pago de matrculas, para
solucionar problemas de salud,
salir de cualquier apuro, etc.


Crditos en efectivo o mediante respaldo,
otorgados a Persona Natural o Persona
Jurdica, para el financiamiento de
actividades de produccin, comercio o
prestacin de servicios.

Para ser considerado crdito a
microempresa la persona debe tener un
endeudamiento en el sistema financiero que
no exceda de S/. 20 000 o su equivalente en
moneda extranjera (sin incluir crditos
hipotecarios), el mismo que deber
corresponder a la ltima informacin
crediticia emitida por la Superintendencia en
el momento de otorgarse el crdito.

Tarjeta de crdito.
Contrato por el cual una empresa bancaria o una persona jurdica autorizada, concede una apertura de
crdito, de tipo rotatorio o revolvente, por una suma determinada, a favor de su cliente que puede ser
una persona natural o jurdica.
El uso de la tarjeta permite realizar compras o pagos como si se tratara de efectivo en las empresas o
establecimientos afiliados, stos sern cancelados al contado o a cierto plazo
Leasing:es un contrato mercantil en el cual la empresa que arrienda los bienes es el propio
fabricante o distribuidor de los mismos
Factoring: ES un contrato financiero mediante el cual la empresa que tiene documentos
comerciales por cobrar trasfiere al factor de dichos, documentos para que este se encargue de
cobrarlos




3.-CENTRALES DE RIESGO
Un buen historial crediticio te permite acceder a crditos como la hipoteca para una casa o un
departamento, un prstamo para la compra de un auto, tambin puedes obtener mejores
condiciones en las tasas de inters en tarjetas de crdito, conseguir un empleo, entre otros.
Una central de riesgo es un registro o una base de datos que mantiene informacin sobre los
consumidores, incluyendo datos demogrficos, pautas de pago de distintos tipos de obligacin
de crdito y registros de deudas incobrables






3.1QUE INFORMACIN PUEDO OBTENER ANTES DE CONTRATAR UN PRODUCTO FINANCIERO
TARIFARIO
Contiene las tasas de inters, comisiones y gastos aplicables a todos los productos y servicios
ofertados.

Las tasas de inters deben ser expresadas en forma efectiva anual a 360 das.

El tarifario se encuentra disposicin en las oficinas de atencin al pblico (en un lugar visible y
de fcil acceso) y en la pgina web de la empresa

TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL
Cargos cobrados por cuenta de terceros (ej. Seguros desgravamen

Cargos por servicio brindados por la entidad y asumidos por el cliente (estado de cuenta)

Tasa de inters compensatorio efectiva anual.
TASA DE RENDIMIENTO ANUAL
Es la tasa de inters que me permite identificar el real rendimiento de mis depsitos,
igualando el monto que se ha depositado con el valor actual del monto que efectivamente se
recibe al vencimiento del plazo, considerando los cargos por comisiones y gastos, y bajo el
supuesto de cumplimiento de las condiciones pactadas
CENTRALES DE
RIESGO
PUBLICA SBS
PRIVADA (EQUIFAX INFORMA DEL PERU-
DATA CREDITO-XCHANGE PERU)
GASTOS
COMISIONES
TEA
4.SISTEMA DE SEGUROS Y PENSIONES
CORREDORES DE SEGURO
Los corredores de seguros son las personas naturales o jurdicas que, a solicitud del tomador
del seguro (cliente), pueden intermediar en la celebracin del contrato de seguros y asesorar a
los asegurados y contratantes del seguro en materias de su competencia. La SBS autoriza y
regula el ejercicio de las actividades de los corredores y lleva un registro de ellos.
Seguro de Vida Ley.
El trabajador tiene derecho a un seguro de vida a cargo de su empleador, una vez cumplidos
cuatro aos de trabajo al servicio del mismo; sin embargo, el empleador est facultado para
contratar el seguro a partir del tercer mes. Esta derecho alcanza a los trabajadores que laboren
bajo el rgimen de la actividad privada
4.1.-SEGUROS OBLIGATORIOS
Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo.
Otorga coberturas por accidente de trabajo y enfermedad profesional a los trabajadores que
tienen la calidad de afiliados regulares del Seguro Social de Salud y que realizan trabajos de
riesgo.
Seguro de Responsabilidad Civil para propietarios de Canes Potencialmente Peligrosos.
Otorga cobertura a cada vctima y estar limitada por los montos previstos en la pliza. Es de
carcter anual, su acreditacin ser requisito para obtener el registro del can y la licencia para
el propietario.
4.2 SISTEMA PRIVADO DE ATENCIONES
Diciembre 1992: Ley N 25897 - Ley de creacin del Sistema Privado de Administracin de
Fondos de Pensiones (SPP).
El SPP est conformado por las AFP las que administran los fondos de pensiones y otorgan
obligatoriamente a sus afiliados, las prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y
gastos de sepelio.
MODALIDADES DE ACTIVOS
La creacin y uso de empresas de fachada.
El uso de identificaciones y documentos falsos.
El reclutamiento de terceras personas para realizar operaciones financieras por
encargo. Esta modalidad es comnmente conocida como: Pitufeo.
La sobre facturacin o subfacturacin en operaciones de Exportacin y/o Importacin.