Unidad 1

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Gestin Econmico Financiera

Unidad 1. La importancia de la planificacin
empresarial

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Unidad
1
La importancia de la planificacin empresarial
GESTIN ECONMICO FINANCIERA
ndice

1. Introduccin. .................................................................................................................................... 3
2. Planificacin de la empresa y reas funcionales. ...................................................................... 3
2.1. Principios bsicos. ...................................................................................................................5
2.2. Conceptos bsicos: ..................................................................................................................5
3. Gestin financiera en la empresa. ................................................................................................. 7
3.1. rea financiera. ........................................................................................................................ 7
4. Fuentes de financiacin. ............................................................................................................... 8
4.1. Clasificacin de las operaciones crediticias. .................................................................... 10
4.2. Caso prctico: la financiacin de Calitex. .......................................................................... 12
5. Conclusiones. ................................................................................................................................. 14

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1. Introduccin.

La situacin en la empresa Calitex:

Dani, hijo de los fundadores de Calitex, abandon la empresa
hace diez aos no poda soportar la desorganizacin que
haba!

La empresa ha ido tirando estos aos gracias a las buenas
relaciones comerciales de su madre, Lola, pero los problemas
financieros y la desorganizacin siguen igual.

Ahora Lola se ha jubilado y Dani ha regresado a Calitex para
dirigir la empresa. Puesto que se prev que sea una tarea
ardua porque hay que poner en orden las finanzas de Calitex.
Dani te ha contratado para que le ayudes.

En el siguiente vdeo te ponemos en antecedentes contndote lo que ocurri hace diez aos.

En la plataforma de teleformacin podr visualizar el video UNIDAD 1. Vdeo 1.- La
importancia de la planificacin empresarial

Los objetivos de esta unidad son:

2. Planificacin de la empresa y reas funcionales.

Reflexiona:
Por qu es necesario planificar?
Una empresa que no planifica puede sobrevivir?

La planificacin intenta tender un puente entre la situacin real actual y una situacin futura
deseable; consiste, en definitiva, en determinar los objetivos de la empresa y de sus
departamentos, as como decidir las formas de alcanzarlos.
Objetivos:
Obtener un conocimiento introductorio sobre el proceso de planificacin
empresarial.
Conocer las principales fuentes de financiacin de una empresa.
Tener una idea clara acerca de las reas funcionales de la empresa.

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Una empresa que no planifica difcilmente puede sobrevivir, y si lo hace, como Calitex, ser
siempre con dificultades financieras, porque desconocer cules son sus necesidades y
tendr que reaccionar siempre de forma improvisada.

La planificacin es una de las funciones bsicas de la direccin.

El proceso planificador ha de servir a la empresa en la consecucin de sus objetivos. Ha de ser
primordial en la consecucin de los mismos.

PLANIFICAR:
Decidir con antelacin qu se desea
conseguir, qu debe hacerse para lograrlo,
cmo, dnde, quin y cundo se har.
Es la funcin que inicia el proceso
administrativo. Precede a las dems
funciones
DIRIGIR:
Influir en las personas de la organizacin
para que, de forma voluntaria y con inters,
contribuyan al logro de los objetivos de la
empresa.
ORGANIZAR:
Establecer una estructura intencional,
formalizada y permanente de roles para las
personas que integran la empresa.

CONTROLAR:
Corrige las desviaciones que puedan darse
respecto de los objetivos. Contrasta lo que
se espera conseguir y lo que en realidad se
ha conseguido.

Funciones bsicas de
la direccin

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2.1. Principios bsicos.

Los principios bsicos que debe seguir el proceso planificador:

La planificacin marcar el camino ha seguir en la actividad de la empresa. Los procesos
llevados a cabo no pueden entrar en conflicto con la planificacin.

La planificacin formar parte de las actividades del administrador y ste ser el encargado
de transmitirla a todos los estamentos de la sociedad para que sea conocida y llevada a cabo.

El xito del proceso planificador se ha de evaluar en funcin de los costes incurridos en su
implementacin y los beneficios obtenidos.

2.2. Conceptos bsicos:

Los conceptos que se han de definir para que toda planificacin tenga xito son:

Misin o propsito. Equivale a enunciar su principal razn de existir: es identificar la
funcin que cumple en la sociedad y definir su carcter y filosofa bsicos, lo que
posee la virtud de poder articular los objetivos y valores que contribuyen a su logro,
as como mantener la integridad y unificacin de la organizacin.
Objetivos o metas. Son fines concretos, generalmente cuantificables y con un
horizonte temporal determinado, hacia los que se dirige la actividad de una
organizacin. Los objetivos expresan aquello que el sujeto, racionalmente, y de
1. Contribucin a los objetivos
La finalidad de la planificacin consiste en facilitar la
consecucin de los propsitos de la empresa.
2. Primaca de la planificacin
La planificacin precede a la ejecucin de todas las dems
funciones administrativas.
3. Extensin de la planificacin
Planificar es funcin de todo administrador, aunque el
carcter y amplitud de la planificacin variarn segn su
autoridad y la naturaleza de las directrices establecidas
por sus superiores.
4. Eficacia de los planes
Se mide por la contribucin neta que presentan en
relacin a la consecucin de los objetivos, teniendo en
cuenta los logros alcanzados, pero tambin los costes y
dificultades.

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acuerdo con la situacin interna y externa a la empresa, desea alcanzar en un
horizonte dado de tiempo.
Estrategias. Suponen un programa general de accin y un despliegue implcito de
empeos y recursos para alcanzar metas amplias. Las estrategias involucran
propsitos, objetivos y planes de amplia envergadura y a largo plazo.
Polticas. Expresan el sistema de valores, la filosofa directiva y la cultura de una
organizacin, asegurando la consistencia de los comportamientos directivos, su
cohesin y una mnima uniformidad dentro de un sistema organizativo unitario.
Procedimientos. Establecen un mtodo formalizado y habitual para manejar
actividades futuras, representando guas de accin, ms que de pensamiento, que
detallan la forma precisa bajo la cual deben cumplirse ciertas actividades.
Reglas. Normalizan (ajustan a normas) la actuacin de los individuos, constituyendo
as un mecanismo de coordinacin indispensable para la organizacin.
Programas. Es un plan especfico, en el que se concretan metas, polticas,
procedimientos y reglas, as como todo aquel conjunto de elementos que son
necesarios para seguir un curso de accin determinado, tendente a lograr unos
objetivos especficos.
Presupuesto. Es la expresin, en trminos numricos, generalmente monetarios, de
un plan o de un programa. Es el instrumento fundamental para la aplicacin de los
planes, ya que establece los logros concretos que cada directivo debe alcanzar, as
como los lmites dentro de los que se puede mover.

Ahora que ya sabemos que el proceso planificador ha indicado el camino a seguir por la
empresa para la consecucin de sus objetivos, ha llegado el momento de implementarlo.

La puesta en marcha en las reas funcionales de la empresa ha de llevar a la consecucin de
los objetivos marcados por la empresa.

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3. Gestin financiera en la empresa.

La empresa suele organizarse en cuatro reas bsicas:

Estas cuatro reas diferentes persiguen un fin comn: el aprovechamiento de los recursos
para la obtencin del beneficio.

3.1. rea financiera.

La actividad de la empresa ha de estar bien financiada:

Se debe buscar la perfecta sincronizacin entre el corto y el largo plazo ya que
de lo contrario la continuacin de la empresa en el mercado puede verse
comprometida.
o El circulante o corriente (existencias, clientes, etc.) es la parte del activo que
tiene una elevada rotacin y, por tanto, su permanencia es en el corto plazo.
Es conveniente que se financie mediante financiacin a corto plazo:
plizas de crdito, descuento de efectos, anticipo de crditos
o El fijo o no corriente (locales, maquinaria, mobiliario, etc.) es la parte del
activo que permanece en la empresa durante un periodo ms largo de tiempo.
rea Productiva
Se encarga de:
Aprovisionamiento de materias primas.
Fabricacin de productos o de la
prestacin de servicios.
Crear valor aadido que comprende la
manipulacin o mano de obra y la
presentacin del producto terminado.
rea Comercial
Se encarga de:
La venta del producto en el mercado.
La relacin con el cliente.
El servicio postventa.
rea Administrativa
Se encarga de:
Gestionar y controlar los documentos
de la empresa.
La administracin del personal y los
recursos humanos en general.

rea Financiera
Se encarga de:
Determinar las fuentes de financiacin
ms adecuadas para la empresa.
Colocar los excedentes de recursos en
los mercados financieros.
Disear la poltica de ventas y cobros.

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Es recomendable que se financie mediante financiacin a largo plazo:
prstamos, leasing, renting
A medida que se incrementa la cuanta de la financiacin necesaria, tambin se
incrementa la necesidad de dilatar el pago de la misma en el tiempo para que la
empresa pueda acondicionar la corriente de pagos y cobros a la nueva situacin.
Adems de tener claras las posibles fuentes de financiacin de las que dispone la
empresa, tambin es muy importante disponer de informacin til para la toma de
decisiones; para ello ser necesario disponer de informacin financiera
actualizada que nos permita ejercer un exhaustivo control sobre las finanzas de la
empresa.

Un ejemplo de esto es la situacin de Calitex, una empresa en la que la gestin econmica es
correcta, pero la gestin financiera deja mucho que desear, ya que constantemente se
encuentran con problemas de liquidez. Cuando Calitex controle correctamente la corriente de
cobros y pagos no tendr estas tensiones en su tesorera.

Para comprobarlo, el formador le indica al participante que ya es la hora de incorporarse a su
puesto de trabajo en Calitex y pasa a la siguiente transparencia.

4. Fuentes de financiacin.

Las principales fuentes de financiacin a las que puede acudir la empresa son:

Fondos Propios:

Capital: est formado por las aportaciones escrituradas de los propietarios o
accionistas de la empresa.
Propias:
Capital.
Reservas.
Ajenas a largo plazo:
Prstamo.
Emprstitos.
Leasing.
Renting.
Ajenas a corto plazo:
Crditos.
Crdito comercial.
Descuento comercial.
Factoring.
Conforming.

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En caso de ser una persona jurdica recibe el nombre de capital social.
En el caso de una persona fsica se denominar capital sin calificativo.
Si hablamos de entidades sin nimo de lucro se utiliza el nombre de fondo
social.
Reservas: las empresas en el desarrollo de su actividad suelen generar beneficios;
aquellos que no se distribuyen pasan a constituir las reservas, las cuales refuerzan la
capacidad financiera de la empresa.
En el caso de que sean aportadas por los socios, reciben el nombre de prima
de emisin.
Otras veces pueden proceder de la revalorizacin de los activos.

Ajenas a largo plazo:

Prstamo: es una cantidad de dinero que un prestamista pone a disposicin de un
prestatario. El prestatario se compromete a devolver el principal y a pagar por l unos
determinados intereses. Esto se lleva a cabo segn un convenio o mecanismo que
establece cmo debern devolverse estos intereses.
Emprstitos: consisten en emisiones de obligaciones, bonos o cdulas, que son
suscritos por el pblico, convirtindose en prestamistas para la empresa.
Leasing: el leasing o arrendamiento con opcin a compra es una forma de
financiacin a medio y largo plazo, que permite a la empresa incorporar elementos del
activo fijo sin necesidad de disponer de fondos propios o de acudir al crdito.
Renting: es un alquiler, generalmente se utiliza en vehculos, a largo plazo, que
incluye la gestin integral de su mantenimiento, pudiendo pactarse opcin de compra
al trmino del contrato. La diferencia con el leasing es que ste es un producto
financiero y el renting es un alquiler que incorpora un servicio de mantenimiento.

Ajenas a corto plazo:

Crditos: son cantidades de dinero que el prestamista pone a disposicin del
prestatario para que ste, en funcin de sus necesidades, disponga de lo que precise.
Pagando intereses por la cantidad dispuesta aunque cada vez es ms usual tambin
pagar por la cantidad no dispuesta aunque sea un inters mucho menor.
Crdito comercial: es obtener un aplazamiento de los proveedores; es muy
utilizada, porque presenta la ventaja de obtenerse de manera informal, posee un
carcter rutinario y se acepta tcitamente. En la mayora de los casos no tiene coste
para la empresa pero en el caso de haberlo, se tendr que estudiar detenidamente ya
que suele ser muy elevado.
Descuento comercial: se utiliza como instrumento financiero para disponer
anticipadamente de los derechos de cobro de la empresa si se han materializado en
letras de cambio, pagars, recibos, etc. Se ha de negociar con la entidad financiera, la
cantidad de papel admitido a descuento, el tipo de inters, las comisiones y el plazo
mximo de tiempo aceptado.
Factoring: Es una operacin o contrato consistente en vender a un factor (empresa
financiera) los derechos de crdito (facturas y letra) sobre los clientes.

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Confirming: La entidad financiera le propone a su cliente que le ceda la gestin de
pago que debe llevar a cabo, para atender los compromisos que tiene adquiridos con
sus proveedores por las mercancas y otros suministros que le han efectuado. No
constituye una forma de financiacin para la empresa que la contrata, aunque s
puede adoptar tal figura financiera para el proveedor.

4.1. Clasificacin de las operaciones crediticias.

Las aportaciones de los socios con posterioridad a la fundacin de la empresa slo se dan por
motivos excepcionales. El aplazamiento del pago de las deudas no aporta nuevos fondos sino
que tan slo impide que salgan los que ya estaban en la empresa. Cuando hace falta
financiacin adicional por falta de liquidez se debe recurrir al crdito.

Por su especial importancia, incluimos una clasificacin de este tipo de operaciones.

Segn su destino:

Segn la garanta prestada:

Consumibles: dedicados
al consumo.
Productivos:
De circulante o de explotacin:
en activo circulante.
De inversin: en elementos de
activo fijo.
Personales:
Individuales: garanta aportada por una persona fsica o jurdica.
Colectivos: supone que hay un grupo de personas que responde del
prstamo, en el caso hipottico de que el prestatario no lo devolviera en
su tiempo.
Solidarios: los responsables solidarios responden todos ellos del ntegro
de la deuda.
Mancomunados: los responsables mancomunados responden por partes
iguales de la deuda.
Reales:
Con garanta hipotecaria.
Con garanta pignoraticia.

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Segn su vencimiento:

Segn el receptor del importe prestado:

Segn su instrumentalizacin:

A corto plazo: hasta un ao.
A largo plazo: ms de un ao.
Privados:
Empresas.
Particulares.
Pblicos:
Empresas pblicas.
Organismos dependientes
del Estado o CC.AA.
Otros entes pblicos.
En pliza.
En escritura pblica.
En efectos comerciales y financieros.
Otros documentos aceptables en el trfico mercantil.

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Segn el nmero de prestamistas:

Segn el tipo de inters:

4.2. Caso prctico: la financiacin de Calitex.

En la siguiente tabla se recoge la situacin inicial de Calitex y las fuentes de financiacin
que utiliza. Destaca la concentracin de deuda a corto plazo instrumentada en plizas de
crdito y descuento de efectos.

POOL BANCARIO DE CALITEX, S.A.
Entidad
Pliza de
crdito
Descuento
de efectos
Comercio
exterior
Avales Prstamo Total
Caja
Manzanares
300.000 300.000
Caja
LLobregat
400.000 400.000
Banco
Alemn
500.000 500.000
Banco
Industrial
de Negocios
1.000.000 500.000 1.500.000
Banco de
Inversin y
Ahorros
100.000 600.000
TOTAL 2.000.000 1.400.000 3.400.000
Con prestamista nico.
Crdito sindicado:
suele ser el caso en el que un pool o grupo de
entidades financieras otorga el prstamo.
Fijo:
el tipo de inters permanece constante a lo largo de la vida
del prstamo.
Variable:
referenciado a un determinado ndice (EURIBOR, MIBOR,
CECA, etc.).

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Se puede observar que:

Su principal entidad es el Banco Industrial de Negocios.
La financiacin que obtiene Calitex en las entidades financieras se limita a plizas de
crdito y lneas de descuento.
No tiene financiacin a largo plazo.

Esta estructura tan limitada puede presentar serios problemas, ya que si est financiando
inversiones a largo plazo como maquinaria e inmovilizado con la financiacin a corto plazo,
dentro de poco puede llegar a no tener disponible para hacer frente a los pagos necesarios en
su actividad. Adems, la financiacin a largo plazo le permitira planificar mejor sus pagos y
cobros, evitando las tensiones en tesorera que existen muy a menudo.

A continuacin se analiza la situacin posterior, o ideal, de Calitex

POOL BANCARIO DE CALITEX, S.A.
Entidad
Pliza de
crdito
Descuento
de efectos
Comercio
exterior
Avales Prstamo Total
Caja
Manzanares
100.000 100.000 100.000 300.000
Caja
LLobregat
200.000 100.000 100.000 400.000
Banco
Alemn
500.000 500.000
Banco
Industrial
de Negocios
500.000 200.000 300.000 500.000 1.500.000
Banco de
Inversin y
Ahorros
100.000 200.000 200.000 200.000 700.000
TOTAL 800.000 600.000 900.000 300.000 800.000 3.400.000

Despus de planificar correctamente la financiacin a corto plazo y la financiacin a largo
plazo, podemos observar que con el mismo riesgo bancario (3.400.000 ), Calitex presenta
800.000 en prstamos a largo plazo que le permitirn financiar sus inversiones e
inmovilizados. As mismo, respecto a la financiacin a corto plazo ha diversificado su riesgo
contratando operaciones de lneas de comercio exterior y avales que le permitirn financiar
mejor los desfases de liquidez en su actividad.

Calitex ha mejorado porque ha diversificado sus fuentes de financiacin y ha pasado
una parte de la deuda a corto plazo a deuda a largo plazo.

Una correcta planificacin financiera, llevar a la empresa a mejorar los resultados de su
actividad, ya que le permitir aprovechar mejor sus oportunidades.

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Es conveniente utilizar correctamente las fuentes de financiacin manteniendo un equilibrio
entre el corto y el largo plazo y adecuando el instrumento de financiacin al elemento
financiado. De esta forma se eliminan las tensiones de tesorera.

5. Conclusiones.

El funcionamiento de la empresa debe llevarse a cabo de forma rigurosa y
exhaustiva.
Planificar consiste en determinar los objetivos de la empresa y sus departamentos.
Las reas bsicas de la empresa son la productiva, la comercial, la administrativa y
la financiera.
Las fuentes de financiacin pueden ser propias y ajenas.

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