Informe Financiero

ADMINISTRACIN FINANCIERA
PLAN FINANCIERO DE GIARDINO DEL PER S.R.L.

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UNIVERSIDAD PERUANA
DE
CIENCIAS E INFORMATICA

PLAN FINANCIERO

INTEGRANTES : GIRALDO MAYHUIRI ANABEL
LEON CURI CARLOS
QUISPE GALLARDO MIGUEL

CURSO : ADMINISTRACION FINANCIERA
DOCENTE : RUBEN HERMOSA OCHANTE
CARRERA : CONTABILIDAD, AUDITORIA Y FINANZAS
CICLO : II CONVALIDANTES

2014

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CONTENIDO

1.-RESUMEN EJECUTIVO .................................................................................................................... 4
2.-LA EMPRESA .................................................................................................................................. 5
2.1.-Antecedentes de la Empresa ............................................................................................... 5
2.2.-Visin ................................................................................................................................... 7
2.3.-Misin .................................................................................................................................. 7
3.-ANLISIS Y DIAGNSTICO .............................................................................................................. 7
3.1.-Anlisis de la Situacin ......................................................................................................... 7
3.2.-Anlisis Estratgico de la Empresa ....................................................................................... 9
3.2.1.-Anlisis FODA ........................................................................................................ 10
3.2.2.-Anlisis Estratgico FODA ..................................................................................... 11
3.2.3.-Matrices ................................................................................................................ 12
3.2.4.-Anlisis de la Competencia ................................................................................... 13
4.-FORMULACIN ESTRATEGICA...................................................................................................... 14
4.1.-Objetivos ............................................................................................................................ 14
4.2.-Estrategias .......................................................................................................................... 14
5.-ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS .......................................................................................... 16
5.1.-Indicadores Econmicos Financieros ................................................................................. 20
6.-DIAGNOSTICO DE LA EMPRESA.................................................................................................... 20
6.1.-Diagnostico Econmico de la Empresa .............................................................................. 22
6.2.-Diagnostico Financiero de la Empresa ............................................................................... 24
7.-CONCLUSIONES ............................................................................................................................ 26
8.-RECOMENDACIONES .................................................................................................................... 26


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RESUMEN EJECUTIVO

Giardino del Per S.R.L. es una empresa que se dedica a la compra y venta de
equipos e instrumentos para laboratorio, que tiene como objetivo facilitar a los
centros educativos, centros mdicos y a centros de investigacin en la adquisicin
de productos para laboratorio el cual es un elemento muy importante tanto como
en la educacin pero ms en los centros mdicos y en las investigacin debido
que a travs de ellos se investiga enfermedades y se crea los posibles
medicamentos. Tambin busca convertirse en el aliado perfecto de
los profesionales y futuros profesionales con sus metas y logros conseguidos.
En una sociedad cada vez ms globalizada aumenta el nmero de empresas que
se dedican a la venta de consumo masivo para la humanidad, esto origina que
pasen por un control de calidad, que consiste en analizar los insumos empleados
en su elaboracin de dichos productos alimenticios. Para todo este anlisis se
requieren equipos e instrumentos para laboratorios, en el cual la empresa se
abarcara y concentrara a este tipo de clientes, y adems tambin se enfocara a
los diversos centros de estudios que requieren estos productos para su formacin
como profesional.
Ya se han puesto en marcha negociaciones con proveedores de servicios
regionales en varias franjas geogrficas; hemos cerrado acuerdos exclusivos con
algunas de los principales laboratorios de DIGESA y ya estn muy avanzadas las
conversaciones con otras empresas y centros educativos.


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LA EMPRESA

2.1.-Antecedentes de la Empresa

Existen diversas formas de analizar el mercado en que desempea una empresa;
sin embargo, para esta investigacin estudiaremos el mercado desde el punto de
vista de las cinco fuerzas de Porter. Este sistema presenta el siguiente esquema:

En el Per el mercado de demanda de venta de Equipos para Laboratorio est
siendo cubierto por varias empresas, entre nuestros principales competidores
tenemos JAMPAR Multiplest International S.R.L., CIMATEC S.A.C. y KOSSODO
S.A.C. Sin embargo, la diferencia entre ellas radica en que Giardino del Per
S.R.L., llega a toda parte del mbito nacional de manera inmediata con sus
productos innovadores de buena calidad y garanta, tambin cuenta con una
facilidad de pago para sus diversos clientes, por lo que nuestra demanda
aumenta de poco a poco. En vista de ello, la rivalidad entre empresas oferentes de
Competidores
Potenciales
Proveedores
La Industria
Rivalidad entre las
empresas
Compradores
Sustitutos

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este tipo es muy poca debido a que no abarcan todo el mercado, y esto crea una
oportunidad para la empresa; son necesidades vacas que deben ser cubiertas por
nosotros.

El alcance de nuestros productos en diferentes tipos de mercados y la preferencia
por nuestros clientes; debido a nuestros productos innovadores, los cmodos
precios y la facilidad de pago; todas estas caractersticas genera una barrera de
ingreso para entrantes de nuevos potenciales.
El principal riesgo de ingreso de competidores al mercado es que surga una
empresa con un buen capital que adquiera por mayor los productos y que venda a
los consumidores finales, esto ocasionara que sus precios venta sea menor al de
nosotros.

Debido a que los productos de laboratorio sigue siendo el instrumento principal
para nuevas y constantes investigaciones de diferentes laboratorios.
El mercado de equipos e instrumentos para laboratorio generalmente opera de la
siguiente forma: Las empresas solicitan cotizaciones de los productos de
diferentes proveedores, segn al pedido y el precio que realizan los clientes.
Nuestros proveedores nos brindan la facilidad de pago mediante las compras al
crdito, descuentos obtenidos por pronto pago y promociones de diversos
productos.

Los clientes tienen poco poder de negociacin en este sector, pues la venta de
estos productos es sumamente segmentada. En el Per la oferta no es muy
grande. Para mejor anlisis del poder de negociacin con los clientes, es
importante separar a los clientes en dos grandes grupos:

1. Aquellos que demandan estos productos con fines educativos
2. Aquellos que demandan estos productos con fines de investigacin y
preparacin de medicamentos.


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Los primeros tienen un poder de negociacin relativamente bajo debido a que su
adquisicin es limitada, porque son solo de uso educativo. En el caso del segundo
es todo lo contrario debido al uso como instrumento de investigacin y
preparacin de sustancias mdicas para la humanidad.

2.2.-Visin

Ser la empresa lder en importacin y distribucin de maquinaria equipo y material
para la estandarizacin y control de procesos, con participacin en el mercado
nacional e internacional, buscando siempre la calidad total y practicando valores y
principios ticos.

2.3.-Misin

Maximizar los recursos de nuestra organizacin orientados a lograr la excelencia
en el servicio. Comercializar productos que satisfagan las necesidades de
nuestros clientes brindando calidad, soporte tcnico y garanta.

3.-ANLISIS Y DIAGNSTICO

3.1.-Anlisis de la Situacin

GIARDINO DEL PER S.R.L. con N de RUC: 20516225964 fue fundada por los socios Don
MIGUEL AURELIO GALIANO MARQUINA, identificado con D.N.I. N 19828971, peruano,
Administrador, casado con la seora MILAGROS ALIAGA MARRO, identificada con D.N.I.
N 1998945, peruana, Administradora y el Socio Don JOSE DORREGARAY COLQUIER,
identificado con D.N.I. N 41923150, peruano, Administrador, soltero. Sealando como
domicilio fiscal en: AV. BERTELLO N 428, Provincia de LIMA y Departamento de LIMA.

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"GIARDINO DEL PERU S.R.L.", fue constituida por un capital social de S/.
10,000.00 (Diez Mil y 00/100 nuevos soles), ntegramente suscrito y pagado en
efectivo, el cual representado por 10,000 (Diez Mil) participaciones nominativas de
un valor nominal de S/. 1.00 (Un nuevo sol) cada participacin.

La empresa nace ante latente necesidad de cubrir un mercado inexplorado que no
haba sido penetrado por ninguna empresa de la iniciativa privada en la venta de
equipos e instrumentos para laboratorios. Los socios fundadores tenan vasta
experiencia en la compra y venta de estos productos y las necesidades que tenan
otros mercados desconocidos; y ellos convirtieron esa necesidad en oportunidad
(brecha) y decidieron hacer empresa.
Hasta ese momento, el mercado estaba siendo cubierto por unas cuantas
empresas que ya tenan sus mercados establecidos, y esto limitaba a que entren a
otros mercados que faltaba explorar. Ante tal escenario se crea la empresa
Giardino del Per S.R.L., con el objetivo de cubrir las necesidades insatisfechas
de los mercados inexplorados.

El objetivo de dedicarse a la venta de equipos e instrumentos para laboratorios, se
debi primordialmente a las necesidades no satisfechas y al precio elevado que
vendan los competidores. Por otro lado, la razn por la cual la empresa incursiono
en este mercado, es debido a que haba pocos oferentes y exista una mayor
rentabilidad en la venta de estos productos.
Los primeros aos fueron sumamente difciles por la dificultad de ingresar al
mercado, debido a que era una empresa nueva, los clientes no tenan credibilidad
en nuestros productos, poco a poco comenzamos a captar gente mediante la
facilidad de pago que brindamos y al precio cmodo que ofrecamos nuestros
productos. Giardino del Per S.R.L., llego a ser conocido y respaldado por los
clientes en el mercado, clientes que siguen aumentando poco a poco, situacin
que se mantiene a la fecha a pesar del ingreso de nuevos competidores.

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Actualmente Giardino del Per S.R.L. compite en el mercado bsicamente con
tres empresas ya antes mencionadas, pero con la ventaja de que la mayora de
clientes son fidedignas a nuestra empresa. La empresa cubre primordialmente las
necesidades de iniciativa privada, aunque en ocasiones trabaja de mano con la
Direccin General de Salud Ambiental (DIGESA).

3.2.-Anlisis Estratgico de la Empresa

El objetivo principal de este anlisis es dar una visin general de la empresa,
tanto en su ambiente externo, como interno.
Las fortalezas y debilidades forman parte del ambiente interno de la empresa, es
decir, son propios de sta y su adecuado manejo depende de los miembros de la
misma. Es tan necesario encontrar las fortalezas de la empresa para explotarlos
al mximo, como lo es conocer las debilidades actuales y potenciales para tomar
los cursos de accin adecuados que redunden en minimizarlas.
Las oportunidades y amenazas forman parte del ambiente externo que rodea a
cualquier empresa. Conocerlas es igualmente importante, pues le dan un
parmetro a la empresa sobre lo que puede esperar del mercado, entendiendo por
esto las condiciones econmicas, polticas, sociales y tecnolgicas ajenas a su
control. Es crucial encontrar las oportunidades que presenta el mercado para
poder diversificar el riesgo e incursionar en nuevos negocios. L a deteccin de las
amenazas tambin es necesaria para encontrar las frmulas que puedan mitigar,
siendo proactivos en lugar de esperar a que las mismas restrinjan el
desenvolvimiento satisfactorio de la empresa.


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3.2.1.-Analisis FODA

FORTALEZAS OPORTUNIDADES
Productos innovadores Mercado en crecimiento
Servicio de reparto a domicilio Pocos oferentes en el mercado
Facilidad de pago
Posibilidad de incursionar en nuevos segmentos
del mercado
Fidelidad de clientes Lealtad de clientes actuales
DEBILIDADES AMENAZAS
Descontrol sobre equipos y su ubicacin
Tecnologa constantemente cambiante.

Ausencia de una metodologa formal para
estimacin de costos y poltica de precios.
Luego de ser capacitados, los empleados pueden
renunciar.

Falta de coordinacin entre vendedores
Debido a pocos oferentes, empresas nacionales
e internacionales desean incursionar en el.
Inexistencia de una estrategia para aprovechar
nuestras ventanas de negocio

Ambiente poltico desfavorable para la
inversin.


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3.2.2.-Analisis Estratgico FODA

OPORTUNIDADES AMENAZAS
Mercado en crecimiento. Tecnologa constantemente cambiante.
Pocos oferentes en el mercado.
Debido a pocos oferentes, empresas
nacionales e internacionales desean
incursionar en el.
Posibilidad de incursionar en
nuevos segmentos del mercado.
Luego de ser capacitados, los empleados
pueden renunciar.
Lealtad de clientes actuales
Ambiente social desfavorable para la
inversin.
ESTRATEGIA FO ESTRATEGIA FA
FORTALEZAS
Productos innovadores
Aprovechar los mercados
inexplorados con los productos
innovadores.
Renovar los productos segn el avance
tecnolgico, estar al margen de la
innovacin.
Fidelidad de clientes
Mantener y maximizar la fidelidad
de los clientes para captar todo el
mercado y ser competitivo.
Maximizar la fidelidad de los clientes para
crear una barrera frente a nuevos
competidores.
Facilidad de pago
Brindar la facilidad de pago para
las nuevas empresas que inician.
Desarrollar estrategias de cobro y que los
trabajadores reciban comisiones por sus
clientes cobrados.
Servicio de reparto a
domicilio
Mantener la lealtad de los clientes
satisfaciendo de manera inmediata
Ampliar la seguridad en el momento de
reparto de nuestros productos.
DEBILIDADES ESTRATEGIA DO ESTRATEGIA DA
Descontrol sobre equipos
laborales y su ubicacin
Delegar un responsable capaz por
cada sucursal establecido.
Desarrollar actividades sociales entre
trabajadores para obtener un buen clima
laboral
Ausencia de una
metodologa formal para
estimacin de costos y
poltica de precios.
Establecer un metodologa
adecuada, segn al estudio de
competidores lderes en el
mercado.
Elaboracin de un plan financiero cada
ao, y reinvertir en diversos sectores de la
organizacin para maximizar su potencial.
Falta de coordinacin entre
vendedores.
Ejercer la motivacin a los
trabajadores y designar tareas en
grupo. Inexistencia de una
estrategia para aprovechar
nuestras ventanas de
negocios


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3.2.3.-Matrices
MATRIZ EFE

MATRIZ EFI

FACTORES CRITICOS PARA XITO PESO CALIFICACION TOTAL PONDERADO
FORTALEZAS
1.- Productos innovadores 0.10 4 0.4
2.- Fidelidad de clientes 0.12 4 0.48
3.- Facilidad de pago 0.11 4 0.44
4.-Servicio de reparto a domicilio 0.10 3 0.3
5.-Precios bajos 0.08 3 0.24
DEBILIDADES
1.- Descontrol sobre equipos laborales y
ubicacin 0.11 1 0.11
2.- Ausencia de una metodologa formal para
estimacin de costos y poltica de precios 0.10 1 0.1
3.- Falta de coordinacin entre vendedores 0.09 2 0.18
4.- Inexistencia de una estrategia para
aprovechar nuestra ventana de negocios 0.10 1 0.1
5.-Falta de planeacin estratgica para
logstica 0.09 2 0.18
TOTAL 1.00 2.53
FACTORES DETERMINANTES DEL XITO PESO CALIFICACION PESO PONDERADO
OPORTUNIDADES
1.-Mercado en crecimiento 0.12 4 0.48
2.- Pocos oferentes en el mercado 0.09 3 0.27
3.-Posibilidad de incursionar en nuevos segmentos del
mercado 0.11 3 0.33
4.- Lealtad de clientes actuales. 0.12 4 0.48
5.-Posibilidades de negocios nuevos con empresas del estado 0.08 2 0.16
AMENAZAS
1.- Tecnologa constantemente cambiante 0.11 4 0.44
2.- Debido a pocos oferentes, empresas nacionales e
internacionales
deciden incursionar en el mercado 0.09 3 0.27
3.- Luego de ser capacitados, los empleados pueden renunciar 0.09 2 0.18
4.- Ambiente social desfavorable para la inversin 0.08 1 0.08
5.-Competencia y rivalidad de precios 0.11 2 0.22
TOTAL 1.00 2.91

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3.2.4.-Anlisis de la Competencia

PERFIL COMPETITIVO


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4.-FORMULACIN ESTRATGICA

4.1.-Objetivos

Una vez clasificada las matrices estrategias y anlisis FODA; es necesario
fijar los objetivos acordes con la misin y visin. Una parte sumamente
importante de la planeacin estratgica son los objetivos.

Objetivos de corto plazo

Implementar controles presupuestarios y financieros en un plazo
menor a 60 das.
Aumentar la identificacin del personal con la empresa y su filosofa.
Aumentar en un 30% la facturacin por la venta de nuestros
productos en un plazo no mayor a 6 meses.
Formalizar una nueva estructura organizacional para la empresa en
un plazo no mayor a 4 meses.
Dotar de la liquidez necesaria a la empresa para hacer frente a sus
obligaciones financieras.
Aumentar el margen de la utilidad neta de la empresa en un 10%
para finales del ejercicio fiscal.

4.2.-Estrategias

Una vez definida los objetivos a corto plazo; es necesario disear las
estrategias que se utilizaran para alcanzarlos. La estrategia es un curso de
accin a seguir. Para el Plan Estratgico de Giardino del Per, en muchos
casos una misma estrategia puede contribuir al logro de varios objetivos,
por lo que en esta seccin se menciona los siguientes.


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Estrategias de Corto Plazo

Reclutar, seleccionar y contratar personas con habilidades
administrativas eficientes.
Divulgar la planeacin estratgica entre todos los empleados,
utilizando un lenguaje que sea comprensible para todos.
Crear una base de datos de clientes para ofrecer nuestros
productos al tiempo necesario.
Poner una marcha poltica de combos para los clientes que
requieren de varios productos y ofrecerles a un mejor precio.
Elaborar las descripciones de puesto de la empresa.


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5.-Analisis de Estados Financieros

ANALISIS ESTRUCTURAL O VERTICAL GIARDINO DEL PERU S.R.L.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DICIEMBRE

2011 % 2012 % 2013 %
ACTIVO
Acti vos Corri entes
Efecti vo y Equi val entes del Efecti vo 208,928.00 27.34 141,189.00 15.71 134,664.00 12.39
Cuentas por cobrar 208,121.00 27.24 179,664.00 19.99 112,550.00 10.36
Exi stenci as 204,953.00 26.82 427,743.00 47.58 688,404.00 63.36
Gastos pagados por anti ci pado 25,675.00 3.36 43,453.00 4.83 36,035.00 3.32
Otros acti vos corri entes 17,712.00 2.32 8,765.00 0.97 11,131.00 1.02
Total Activo Corriente 665,389.00 87.08 800,814.00 89.08 982,784.00 90.45
Acti vos adqui ri dos en arrendami ento 76,306.00 9.98 76,306.00 8.49 76,306.00 7.02
Inmuebl es, maqui nari as y equi pos 38,705.00 5.07 46,204.00 5.14 46,204.00 4.25
Depreci aci on acumul ada -16,278.00 -2.13 -24,339.00 -2.71 -26,802.00 -2.47
Otros acti vos no corri entes 8,094.00 0.74
Total Activo No Corriente 98,733.00 12.92 98,171.00 10.92 103,802.00 9.55
TOTAL ACTIVO 764,122.00 100.00 898,985.00 100.00 1,086,586.00 100.00
PASIVO
Pasi vo corri ente
Cuentas por pagar comerci al es 121,324.00 15.88 49,732.00 5.53 46,325.00 4.26
Parte corri ente de deudas a l argo pl azo 0.00 38,221.00 3.52
Tri butos por pagar 29,820.00 3.90 39,565.00 4.40 21,817.00 2.01
Otros pasi vos corri entes 1,763.00 0.23 1,800.00 0.20 10,698.00 0.98
Total Pasivo Corriente 152,907.00 20.01 91,097.00 10.13 117,061.00 10.77
Deuda a l argo pl azo 215,347.00 28.18 231,476.00 25.75 175,909.00 16.19
Otros pasi vos nocorri entes
Total Pasivo No Corriente 215,347.00 28.18 231,476.00 25.75 175,909.00 16.19
TOTAL PASIVO 368,254.00 48.19 322,573.00 35.88 292,970.00 26.96
Capi tal soci al 137,648.00 18.01 137,648.00 15.32 137,648.00 12.67
Resul tados acumul ados 136,482.00 17.86 258,220.00 28.72 438,764.00 40.38
Uti l i dad del ejerci ci o 121,738.00 15.93 180,544.00 20.08 217,204.00 19.99
TOTAL PATRIMONIO 395,868.00 51.81 576,412.00 64.12 793,616.00 73.04
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 764,122.00 100.00 898,985.00 100.00 1,086,586.00 100.00
PATRIMONIO
GIARDINO DEL PERU S.R.L.
DETALLES

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ESTADO DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE

AO AO AO
2011 2012 2013
VENTAS NETAS 1,435,770.00 100.00 1,727,947.00 100.00 1,788,682.00 100.00
(-) Costo de Ventas -821,309.00 -57.20 -847,171.00 -49.03 -868,450.00 -48.55
UTILIDAD BRUTA 614,461.00 42.80 880,776.00 50.97 920,232.00 51.45
(-) GASTOS OPERATIVOS
Gastos de Administracion -373,900.00 -26.04 -387,677.00 -22.44 -383,481.00 -21.44
Gastos de Ventas -52,231.00 -3.64 -202,818.00 -11.74 -186,659.00 -10.44
UTILIDAD OPERATIVA 188,330.00 13.12 290,281.00 16.79 350,092.00 19.57
(+) Ingresos Financieros 1,389.00 0.08 1,894.00 0.11
(-) Gastos Financieros -14,419.00 -1.00 -33,750.00 -1.95 -41,694.00 -2.33
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 173,911.00 12.12 257,920.00 14.92 310,292.00 17.35
(-) Participacion de trabajadores
(-) Impuesto a la Renta -52,173.00 -3.63 -77,376.00 -4.48 -93,088.00 -5.20
UTILIDAD NETA 121,738.00 8.49 180,544.00 10.44 217,204.00 12.14
DETALLES % % %

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ANALISIS HORIZONTAL O DE TENDENCIAS
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DICIEMBRE

AO AO AO AO AO AO
2011 2012 2013
2011
(%)
2012
(%)
2013
(%)
Efecti vo y Equi val entes del Efecti vo 208,928.00 141,189.00 134,664.00 100.00 67.58 64.45
Cuentas por cobrar 208,121.00 179,664.00 112,550.00 100.00 86.33 54.08
Exi stenci as 204,953.00 427,743.00 688,404.00 100.00 208.70 335.88
Gastos pagados por anti ci pado 25,675.00 43,453.00 36,035.00 100.00 169.24 140.35
Otros acti vos corri entes 17,712.00 8,765.00 11,131.00 100.00 49.49 62.84
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 665,389.00 800,814.00 982,784.00 100.00 120.35 147.70
Acti vos adqui ri dos en arrendami ento 76,306.00 76,306.00 76,306.00 100.00 100.00 100.00
Inmuebl es, maqui nari as y equi pos 38,705.00 46,204.00 46,204.00 100.00 119.37 119.37
Depreci aci on acumul ada -16,278.00 -24,339.00 -26,802.00 100.00 149.52 164.65
Otros acti vos no corri entes - - 8,094.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 98,733.00 98,171.00 103,802.00 100.00 99.43 105.13
TOTAL ACTIVO 764,122.00 898,985.00 1,086,586.00 100.00 117.65 142.20
Cuentas por pagar comerci al es 121,324.00 49,732.00 46,325.00 100.00 40.99 38.18
Parte corri ente de deudas a l argo pl azo 38,221.00
Tri butos por pagar 29,820.00 39,565.00 21,817.00 100.00 132.68 73.16
Otros pasi vos corri entes 1,763.00 1,800.00 10,698.00 100.00 102.10 606.81
TOTAL PASIVO CORRIENTE 152,907.00 91,097.00 117,061.00 100.00 59.58 76.56
Deuda a l argo pl azo 215,347.00 231,476.00 175,909.00 100.00 107.49 81.69
Otros pasi vos nocorri entes
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 215,347.00 231,476.00 175,909.00 100.00 107.49 81.69
TOTAL PASIVO 368,254.00 322,573.00 292,970.00 100.00 87.60 79.56
Capi tal soci al 137,648.00 137,648.00 137,648.00 100.00 100.00 100.00
Resul tados acumul ados 136,482.00 258,220.00 438,764.00 100.00 189.20 321.48
Uti l i dad del ejerci ci o 121,738.00 180,544.00 217,204.00 100.00 148.31 178.42
TOTAL PATRIMONIO 395,868.00 576,412.00 793,616.00 100.00 145.61 200.47
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 764,122.00 898,985.00 1,086,586.00 100.00 117.65 142.20
PATRIMONIO
ACTIVO
DETALLES
PASIVO

19

ESTADO DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE

AO AO AO AO AO AO
2011 2012 2013
2011
(%)
2012
(%)
2013
(%)
VENTAS NETAS 1,435,770.00 1,727,947.00 1,788,682.00 100.00 120.35 124.58
(-) Costo de Ventas -821,309.00 -847,171.00 -868,450.00 100.00 103.15 105.74
UTILIDAD BRUTA 614,461.00 880,776.00 920,232.00 100.00 143.34 149.76
(-) GASTOS OPERATIVOS
Gastos de Administracion -373,900.00 -387,677.00 -383,481.00 100.00 103.68 102.56
Gastos de Ventas -52,231.00 -202,818.00 -186,659.00 100.00 388.31 357.37
UTILIDAD OPERATIVA 188,330.00 290,281.00 350,092.00 100.00 154.13 185.89
(+) Ingresos Financieros 1,389.00 1,894.00
(-) Gastos Financieros -14,419.00 -33,750.00 -41,694.00 100.00 234.07 289.16
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 173,911.00 257,920.00 310,292.00 100.00 148.31 178.42
(-) Participacion de trabajadores
(-) Impuesto a la Renta -52,173.00 -77,376.00 -93,088.00 100.00 148.31 178.42
UTILIDAD NETA 121,738.00 180,544.00 217,204.00 100.00 148.31 178.42
DETALLES

20

INDICADORES ECONOMICOS FINANCIEROS

MARGEN BRUTO (U.B./VTAS) 42.80 % 50.97 % 51.45 %
MARGEN OPERATIVO (U.O./VTAS) 13.12 % 16.80 % 19.57 %
MARGEN NETO (U.N./VTAS) 8.48 % 10.45 % 12.14 %
ROE (U.N./PATR.) 30.75 % 31.32 % 27.37 %
ROA (U.O./ACTIVO) 24.65 % 32.29 % 32.22 %
ROI (U.N./ACTIVO) 15.93 % 20.08 % 19.99 %
LI QUI DEZ GENERAL (ACT. CTE./PAS. CTE.) 4.35 8.79 VECES 8.40 VECES
PRUEBA ACI DA (ACT. CTE.-EXI ST-GPA7PAS. CTE.) 2.84 3.62 VECES 2.21 VECES
CAPI TAL DE TRABAJO (ACT. CTE. - PAS. CTE.) 512,482 SOLES 709,717 SOLES 865,723 SOLES
PROMEDI O DI AS DE COBRO (CLI ENTE PROM. X 360/ VENTAS) - 40 DIAS 29 DIAS
PROMEDI O DI AS DE PAGO (PROVED. PROM. X 360/ COMPRAS) 0 29 DIAS 14 DIAS
ROTACI ON DE EXI STENCI AS (COSTO DE VENTAS/ EXI ST. PROM.) 0 2.68 VECES -1.56 VECES
ROTACI ON DE ACTI VO (VENTAS/ ACT. PROM.) 0 2.08 VECES 1.80 VECES
GRADO DE ENDEUDAMI ENTO TOTAL (PAS./ACT.) 48.19 % 35.88 % 26.96 %
SOLVENCI A DEL PATRI MONI O (PAS./PATR.) 0.93 VECES 0.56 VECES 0.37 VECES
RENTABILIDAD
ESTRUCTURA FINANCIERA DE CORTO PLAZO
ESTRUCTURA FINANCIERA DE LARGO PLAZO
AOS
RATIOS
2011 2012 2013

21

2011 2012 2013
UTILIDAD BRUTA 614,461.00 880,776.00 920,232.00
UTILIDAD OPERATIVA 188,330.00 290,281.00 350,092.00
UTILIDAD NETA 121,738.00 180,544.00 217,204.00
VENTAS 1,435,770.00 1,727,947.00 1,788,682.00
PATRIMONIO PROMEDIO - 486,140.00 685,014.00
ACTIVO PROMEDIO 831,553.50 992,785.50
ACTIVO CORRIENTE 665,389.00 800,814.00 982,784.00
PASIVO CORRIENTE 152,907.00 91,097.00 117,061.00
INVENTARIOS 204,953.00 427,743.00 688,404.00
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 25,675.00 43,453.00 36,035.00
CLIENTES PROMEDIO - 193,892.50 146,107.00
PROVEEDORES PROMEDIO - 85,528.00 48,028.50
COMPRAS 752,438.55 1,072,891.28 1,219,435.79
COSTO DE VENTAS 821,309.00 847,171.00 -868,450.00
INVENTARIO PROMEDIO - 316,348.00 558,073.50
ACTIVO 764,122.00 898,985.00 1,086,586.00
PASIVO 368,254.00 322,573.00 292,970.00
PATRIMONIO 395,868.00 576,412.00 793,616.00

22

6.-Diagnostico de la Empresa

6.1.-Diagnostico Econmico de la Empresa

a) Rentabilidad de las ventas

Margen Bruto: Las actividades desarrolladas por la empresa en los aos
2011,2012 y 2013 han generado resultados positivos a nivel de utilidad bruta
del orden de 43%, 51% y 51 % respectivamente. Estos mrgenes se
debieron al crecimiento sostenido de las ventas en los ltimos tres aos
siendo importante destacar el 20 % de incremento al 2012 y del 25 % al
2013.

Ahora bien, en cuanto al manejo de los costos de ventas debemos indicar
que fueron administrados adecuadamente, en virtud a la importante
reduccin de estos, ocurridos en el ao 2011 que de 57% se ubic en 49%,
es decir 8 unidades porcentuales menos. Ciertamente se puede concluir que
existieron decisiones importantes orientadas a conseguir este objetivo

En cuanto a los resultados obtenidos a nivel de margen operativo debemos
indicar que tuvo la misma tendencia que el margen bruto. sin embargo es
indispensable resaltar la excesiva participacin de los gastos en la
estructura econmica. Por ejemplo en los tres aos de evaluacin
observamos que e l gasto administrativo representa en promedio 23%. Este
porcentaje lo consideramos demasiado alto, lo ms importante es que los
gastos de administracin en cada ao disminuye de una manera no tan
acelera; esto nos da entender que las decisiones tomadas en la
regularizacin de los gastos administrativos no es tan eficiente, habr que
preparar mejores estrategias.

En lo que se refiere al margen neto debemos inferir que resultado se define
al incrementar y deducir de la utilidad operativa otros ingresos y otros
egresos. Entre estos ltimos destaca sin duda los gastos financieros. Es
precisamente la presencia de intereses los que hace suponer que si el
negocio financio sus actividades con recursos de terceros es inevitable que
los beneficios sean compartidos con quienes prestaron sus capitales. Es por

23

ello que la empresa debe contar con un alto margen operativo para que
cuando se deduzcan estos conceptos quede una utilidad neta expectante.

Frente a los diferentes anlisis de cada margen, nos queda afirmar que el
margen adecuado para lograr una comparacin justa de diferentes periodos
es el margen operativo. Este margen no tiene incorporado partidas
extraordinarias ni impuestos por tanto resulta ms justo al pretender
comparar con los resultados de otros ejercicios y obtener conclusiones
objetivas del verdadero rendimiento.

b) Rentabilidad del patrimonio

El objetivo de medir este rendimiento nace de la necesidad de establecer el
margen de beneficio que le ha generado el negocio a los accionistas, a
travs de la utilidad que este ha obtenido cuando desarrollo sus
actividades, tendientes a conseguir la mxima rentabilidad y de esa manera
satisfacer sus expectativas econmicas. Pues bien lo que se observa es la
rentabilidad bajo en el ejercicio 2013 a comparacin del 2011 y 2012, que
fueron aumentando de a poco.

El 2013 se considera una rentabilidad del patrimonio descendente con
respecto a los aos 2011 y 2012, si consideramos que de cada s/ 100 de
patrimonio el negocio genero una rentabilidad, para el ao 2011 fue de s/
30.80 y para el ao 2012 fue s/ 31.30. Pero en el ao 2013 descendi a
s/ 27.40, monto menor en los ltimos tres aos.

c) Rentabilidad operativa y neta del activo total ( ROA y ROI )

Este indicador no ayuda a establecer la proporcin de rendimiento que se
ha obtenido cuando se puso a trabajar todo el potencial de la empresa, es
decir la inversin total representado por el activo. Los indicadores nos
sealan que a nivel de utilidad operativa el ejercicio 2012 fue ms eficiente
que el 2013, en el 2012 se observa que de cada s/ 100 de activo se obtuvo
s/ 32.29 de rendimiento, mientras que en el 2013 solo se obtuvo s/. 32.22.
Esta cada explica que en el ao 2013 obtuvo una venta semejante al ao
2012, a diferencia de los gastos operativos, porque en el ao 2012 tuvo
ms gastos en comparacin con el ao 2013.

24

Se sabe que si el ROA permite medir el eficiente manejo de los activo
para el logro de utilidades a nivel operativo, el ROI mide lo mismo pero a
nivel de utilidad neta. A este nivel el 2012 fue un poco ms exitoso con un
20.08% frente a un 19.99% del 2013. Como ya se explic, este xito es
relativo y coyuntural. No olvidemos que la Ventas eran semejantes y que los
gastos en un ao subieron y en otros bajaron o viceversa. Frente a ello el
ROA resulta una herramienta ms eficaz al aplicarlos con fines de
evaluacin comparativa.

6.2.-Diagnostico Financiero de la Empresa

I.-Estructura Financiera de Corto Plazo

La estructura a corto plazo supone el nivel de liquidez de la empresa y el
adecuado manejo del capital de trabajo. Cuando evaluamos el rendimiento
de las actividades lo resumimos en concluir si se gan o se perdi. Pues
bien no solo se trata de vender lo ms que se pueda y gastar lo menos
posible, sino tambin es importante haberlo hecho bien, es decir lograr que
lo que vendemos sea en efectivo o muy prximo a ello en tanto que las
compras y gatos sean a un plazo mayor. de esta manera permitir contar
con excedentes de efectivo producto de la diferencia de cobros y pagos
cuando esto no sucede se produce lo que se llama falta de liquidez.

Lo que ha sucedido en esta empresa es que las ventas no han generado un
adecuado nivel de liquidez, debido a que las ventas se han realizado a
plazos de retorno de recuperacin muy largos: 40 das en el 2012 y 29 das
en el 2013, contra 29 das y 14 das para el pago de obligaciones
respectivamente. Los espacios son un tanto reducidos, sin contar con un
tiempo que permita maniobrar sin dificultad las finanzas de la empresa.


25

Es por ello que al tener vencimientos a 30 das para el pago de los servicios
y planillas (sueldos, servicios y otros gastos administrativos y de ventas),
no se ha podido contar con el efectivo suficiente y entonces se ha recurrido
al financiamiento bancario va sobregiros que ha ocasionado altos costos
financieros. De otro lado lo que ha sucedido tambin, es que con los
excedentes de efectivo que se pudo recaudar se ha orientado en
incrementar de manera innecesaria altos niveles de stocks de existencias,
razn por la cual la prueba cida extremadamente baja, debido a ello las
existencias tienen niveles altos capaces de atender ventas de los prximos
nueve meses (688,404/(868,845/12) = 9.51). Esto indudablemente resulta
una mala decisin financiera.

II.- Estructura Financiera a Largo Plazo

La empresa presenta un alto nivel de dependencia financiera, en 2011 fue
de 48% y de 36% y 27% para los aos 2012 y 2013 respectivamente esta
situacin se podra agudizar en los prximos aos en la medida que no
crezcan las ventas y se genere mayor liquidez por el retorno de las
inversiones de corto plazo.

En cuanto a la solvencia del patrimonio es considerable por ejemplo en el
ao 2011 por cada 0.9 soles de deuda en los pasivos se contaba con
s/ 9.10 de patrimonio de respaldo. Aunque en los aos 2012 y 2013 esta
posicin se ha reducido a la mitad brindndonos mayor respaldo con
nuestro patrimonio frente a deudas de largo plazo..


26

7.-Conclusiones
a) La liquidez de la empresa es difcil ya que no se cuenta con excedentes de
efectivo para cubrir obligaciones inmediatas es por ello que se recurre a
sobregiros bancarios que resultan muy costoso y reducen la rentabilidad de
la empresa.
b) La empresa no es solvente existe dependencia financiera; con mayores
ventas ms la reduccin de gastos operativos y nuevas estrategias de
austeridad en el gasto se puede superar a mediano plazo esta situacin. Si
fuera el caso incentivar el financiamiento mediante aporte de capital fresco
por parte de los accionistas.
c) La poltica comercial no es conveniente, los plazos entre lo que se cobra y
se paga resultan muy cortos. De otro lado existe una lenta rotacin de
existencias que no permite vender ms, se debe reducir los das de cobro
a menos de 30 das.
8.-Recomendaciones
a) Tomar medidas inmediatas para tratar de reducir las mercaderas en stock
mediante una mayor venta y compras solo lo necesario.
b) Buscar otras lneas de financiamiento que resulten menos onerosas. Si es
con aporte de socio mejor.
c) Reorientar las estrategias de ventas y reestructurar el aparato
administrativo tendientes a una mayor eficiencia.
d) Aplicar una poltica inmediata de austeridad orientadas a reduccin de
gastos.

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