Aprenda a Enriquecer Descubra as opes de investimento em Ttulos Pblicos e perca o medo de investir Lucas Baccan, criador do Aprenda a Enriquecer MDULO 1: O que Tesouro direto? MDULO 2: O que so ttulos pblicos? MDULO 3: Tipos de Ttulos 3.1 Ps-fixados 3.2 Pr-fixados 3.3 Indexados ao IPCA ndice ndice MDULO 4: Ttulos do Tesouro Direto Disponveis 4.1 LFT (Letras Financeiras do Tesouro) 4.2 LTN (Letras do Tesouro Nacional) 4.3 NTN-F (Notas do Tesouro Nacional Srie F) 4.4 NTN-B Principal (Notas do Tesouro Nacional Srie B Principal) 4.5 NTN-B (Notas do Tesouro Nacional Srie B) 4.6NTN-C (Nota do Tesouro Nacional - Srie C) ndice MDULO 5: Como funciona a Compra e Venda de Ttulos Pblicos 5.1 Compra 5.2 Venda 5.3 Atualizao nos preos 5.4 Taxas de servio 5.5 Tributao Mdulo 1 OQUE TESOURO DIRETO? 6 Otesouro direto um programa de ttulos pblicos a pessoas fsicas, desenvolvido pelo Tesouro Nacional em parceria com a BM&FBOVESPA. o investimento perfeito para pessoas que possuem um perfil mais conservador e no abrem mo de uma boa rentabilidade. OQUE TESOURO DIRETO? 7 Mdulo 2 OQUE SO TTULOS PBLICOS? 8 OQUE SO TTULOS PBLICOS? 9 Os ttulos pblicos so ativos de renda fixa, ou seja, seu rendimento pode ser dimensionado no momento do investimento, ao contrrio dos ativos de renda varivel (como aes), cujo retorno no pode ser estimado no instante da aplicao. Dada a menor volatilidade dos ativos de renda fixa frente aos ativos de renda varivel, este tipo de investimento considerado mais conservador, ou seja, de menor risco. Isso se d, porque so 100% garantidos pelo Tesouro Nacional. O Brasil possui excelente reputao de emissor, segundo as trs maiores agncias de classificao de risco (Standard & Poors, Fitch Ratings e Moodys Investor Service). 10 Basicamente, a finalidade dos ttulos pblicos angariar recursos para o financiamento da dvida pblica e financiar as atribuies do Governo Federal: sade, educao, infra- estrutura, etc... Mdulo 3 TIPOS DE TTULOS 11 Tipos de Ttulos 3.1 Ps-Fixados 12 So ttulos indexados pela taxa bsica da economia, a Selic. Em outras palavras, o rendimento destes ttulos ser igual taxa Selic, ou seja, caso a Selic esteja em 11% ao ano, o investidor ter a rentabilidade de 11% ao ano com este ttulo. Logo, se a taxa subir, sobe tambm o rendimento. importante destacar que ttulos ps-fixados por acompanharem a Selic, nunca apresentam retornos negativos, pois a taxa Selic sempre positiva. Por isso a importncia de o investidor ter sempre esse tipo de ttulo em sua carteira de investimentos. Tipos de Ttulos 3.2 Pr-Fixados 13 So ttulos pblicos com rentabilidade definida no momento da compra. O investidor sabe exatamente o valor que ir receber se ficar com o ttulo at a data de vencimento. No entanto, o preo desse ttulo varia diariamente no mercado. Portanto, caso o investidor decida negociar o ttulo antes da data do vencimento, a rentabilidade pode variar para mais ou para menos, podendo, inclusive, ser negativa, ou seja, o investidor pode vender o ttulo mais barato do que comprou, sofrendo assim um prejuzo. Tipos de Ttulos 3.3 Indexados ao IPCA 14 So ttulos pblicos com rentabilidade definida no momento da compra somado variao do IPCA (inflao). Por exemplo, fixado o valor de 6% na data da compra e na data do vencimento verifica-se que a inflao no perodo ficou em 5,91%. Portanto, somando os dois valores chega-se a rentabilidade anual de 11,91%. Assim como nos ttulos pr-fixados, a rentabilidade somente garantida caso o investidor fique com o ttulo at o seu vencimento. Mdulo 4 TTULOS DE TESOURO DIRETO DISPONVEIS Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto 15 Ttulos do Tesouro Direto disponveis 4.1 LFT (Letras Financeiras do Tesouro) Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto 16 A LFT um ttulo ps-fixado cuja rentabilidade segue a variao da taxa Selic. Sua remunerao dada pela variao da taxa Selic diria registrada entre a data de liquidao da compra e a data de vencimento do ttulo, acrescida, se houver, de gio ou desgio no momento da compra. A LFT indicada para o investidor que deseja uma rentabilidade ps-fixada indexada taxa de juros da economia (Selic). Alm disso, o valor de mercado da LFT apresenta baixa volatilidade, evitando perdas no caso de venda antecipada. Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto Fluxo de Pagamentos da LFT 17 Mas tambm por isso sua rentabilidade tende a ser mais baixa que a dos demais ttulos. A LFT possui fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicao e recebe o valor de face (valor investido somado rentabilidade) na data de vencimento do ttulo. Ttulos do Tesouro Direto disponveis 4.2 LTN (Letras do Tesouro Nacional) A LTN um ttulo prefixado, o que significa que possui Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto Fluxo de Pagamentos da LTN 18 fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicao e recebe o valor de face (valor investido somado rentabilidade), na data de vencimento do ttulo. Ttulos do Tesouro Direto disponveis 4.3 NTN-F (Notas do Tesouro Nacional Srie F) Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto Fluxo de Pagamentos da NTN-F A NTN-F tambm um ttulo prefixado, com rentabilidade defini- 19 da no momento da compra. Porm, diferentemente da LTN, seu rendimento recebido pelo investidor ao longo do investimento, por meio de cupons semestrais de juros, e na data de vencimento do ttulo, quando do resgate do valor de face (valor investido somado rentabilidade) e pagamento do ltimo cupom de juros. O fluxo de cupons semestrais de juros aumenta a liquidez, possibilitando reinvestimentos. Ttulos do Tesouro Direto disponveis 4.4 NTN-B Principal (Notas do Tesouro Nacional Srie B Principal) Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto 20 A NTN-B Principal um ttulo com rentabilidade vinculada variao do IPCA, acrescida dos juros definidos no momento da compra. Esse ttulo permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais, mantendo seu poder de compra ao se proteger de flutuaes do IPCA ao longo do investimento. Esse ttulo indicado para o investidor que deseja fazer poupana de mdio/longo prazos, inclusive para aposentadoria, compra de casa prpria e outros. Alm, disso, normalmente so ttulos que possuem prazo para Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto Fluxo de Pagamentos da NTN-B Principal 21 aplicao bem longa: atualmente contam com investimentos at 2035. A NTN-B Principal possui fluxo de pagamento simples, ou seja, o investidor faz a aplicao e resgata o valor de face (valor investido somado rentabilidade) na data de vencimento do ttulo. Ttulos do Tesouro Direto disponveis 4.5 NTN-B (Notas do Tesouro Nacional Srie B) Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto 22 Assim como a NTN-B Principal, a NTN-B um ttulo com rentabilidade vinculada variao do IPCA, acrescida dos juros definidos no momento da compra. Esse ttulo permite ao investidor obter rentabilidade em termos reais, mantendo seu poder de compra ao se proteger de flutuaes do IPCA durante a aplicao. Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto Fluxo de Pagamentos da NTN-B 23 Apesar de ser o ttulo que possui o maior prazo para aplicao (atualmente conta com investimentos at 2045), seu rendimento recebido pelo investidor ao longo do investimento por meu de cupons semestrais de juros, e na data de vencimento do ttulo, quando do resgate do valor de face (valor investido somado rentabilidade) e pagamento do ltimo cupom de juros. Ttulos do Tesouro Direto disponveis 4.6 NTN-C (Nota do Tesouro Nacional - Srie C) Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto 24 A NTN-C um ttulo com rentabilidade vinculada variao do IGP-M, acrescida de juros definidos no momento da compra. O rendimento da aplicao recebido pelo investidor ao longo do investimento, por meio de cupons semestrais de juros, e na data de vencimento do ttulo, quando do resgate do valor de face (valor investido somado rentabilidade) e pagamento do ltimo cupom de juros. Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto Fluxo de Pagamentos da NTN-C 25 As NTN-C no so ofertadas para compra no Tesouro Direto desde 2006. Atualmente o Tesouro Nacional atua apenas na recompra deste ttulo s quartas- feiras. Mdulo 5 cOMOFUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TTULOS PBLICOS 26 COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TTULOS PBLICOS 5.1 COMPRA 27 (a)Pode ser fracionada em 10% do valor do ttulo. Ex.: O valor do ttulo R$ 500,00, possvel comprar 10% deste ttulo, ou seja, possvel comprar uma frao deste ttulo por R$ 50,00; (b) O valor mnimo a ser investido R$ 30,00; (c) O valor mximo mensal a ser investido R$ 400.000,00; (d) Horrio de funcionamento: todos os dias entre s 9 horas de um dia s 5 horas do outro dia. COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TTULOS PBLICOS 5.2 VENDA 28 (a)O Tesouro Nacional recompra os ttulos caso o investidor deseje vend-los; (b) A venda deve respeitar a frao de 10%, assim como na compra; (c) Dia de venda: os ttulos podem ser negociados toda a quarta-feira; (d) Horrio de funcionamento: entre s 9 horas das quartas-feiras e 5 horas da quintas-feiras. COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TTULOS PBLICOS 5.3 ATUALIZAO DOS PREOS 29 O valor dos ttulos pblicos pode sofrer alteraes a qualquer momento. Nesta ocasio o investidor informado pelo Tesouro Nacional. COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TTULOS PBLICOS 5.4 TAXAS DE SERVIO 30 (a)Taxa de custdia: 0,30% ao ano sobre o valor dos ttulos; (b) Taxa do agente (corretora): esta taxa pode variar de acordo com a corretora contratada. Prazo das Aplicaes (dias) IR (sobre o rendimento) 180 22,50% 181 at 360 20% 361 at 720 17,50% Acima de 720 15% * H incidncia de IOF em transaes com prazo inferior a 30 dias. COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TTULOS PBLICOS 5.5 TRIBUTAO 31 Espero que este manual tenha te ajudado. Qualquer dvida, ficarei muito contente em responder. MUITO OBRIGADO!!!