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Anlisis Econmico Comercial - Ao 2013

Anlisis Econmico Comercial
ECUADOR

I. INDICADORES MACROECONMICOS

PIB ECUADOR 2012 TOTAL (MILLONES US$) USD 84.348
PIB ECUADOR 2012 PER CAPITA (MILES DE US$) USD 5.469
POBLACIN (MILLONES DE HABITANTES a 2012) 15.774.749
EXPORTACIONES 2012 (MILLONES US$) USD 23.848,1
IMPORTACIONES 2012 (MILLONES US$) USD 24.018,5
INFLACIN 4,20%
DESEMPLEO (Dic 2012) 4,12%
CRECIMIENTO PIB 2011 8%
CRECIMIENTO PIB 2012 5%
Fuente Banco Central del Ecuador (BCE), Ministerio de Finanzas, Instituto Ecuatoriano de Estadsticas y Censo (INEC)
*Cifras Previsionales BCE


II. FACTORES QUE AFECTEN LA ECONOMA

En relacin a las cifras presentadas y segn un reporte econmico de la Cmara de Comercio
de Quito, el crecimiento del Producto Bruto Interno ha reflejado en la economa ecuatoriana
un menor desempleo, mejoramiento en los salarios y reduccin de los ndices de pobreza.
Segn expertos locales, a pesar de que la tendencia apunta a que este ao el pas
experimentar una desaceleracin de la economa, dado los crecimientos en el ao 2011 (8%)
y 2012 (5%), viene dado en el ao 2013 con una meta oficial que se considera alcanzable 4.0%.

En relacin a la produccin de petrleo para el ao 2013 ha presentado un crecimiento
significativo para el pas, llegando en el mes de julio a exportaciones netas que alcanzan los
US$ 1.000 m, que comparada con el ao pasado creci en un 57%. Se estima que el PIB
petrolero se contraera para el ao 2013 en el orden de -2,4%, luego de una muy fuerte cada
del 2012 del orden de -19,4%



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Dada la importancia del petrleo para la economa ecuatoriana se puede observar que
respecto del precio del crudo en promedio se acerca a US$ 101,1/b y esto considerando que la
inversin de las compaas en los campos tradicionales de Shushufundi y Libertar comienzan a
dar resultados. En este mismo sector, ha generado polmica el proyecto de ITT, donde el
presidente Correa debido al poco aporte de la comunidad internacional se est decidiendo su
exploracin y explotacin.

El consumo de los hogares ha mantenido una fuerte tasa de crecimiento pero ya no el orden
del 6.1% del ao 2012. Durante el presente ao las estimaciones de las autoridades
ecuatorianas suponen una reduccin para este ao a 4.1% como resultado de la poltica
implementada de restriccin a las importaciones y al acceso al crdito de bienes de consumo
duradero que se instauraron en el ao 2012.

La poblacin crecera en 1,65% este ao y se estima que el PIB per cpita alcanzara a US$
5.726 en el ao 2013.

Respecto al informe de Competitividad Global 2013 del Foro Econmico Mundial muestra que
Ecuador subi 16 posiciones en el ranking general. Este salto se debe a mejoras en los factores
de eficiencia (preparacin tecnolgica). Tambin contribuyeron las mejoras en la
infraestructura y la estabilidad macroeconmica. Sin embargo, el informe indica que Ecuador
debe mejorar en la parte de Educacin superior y entrenamiento.

Otro informe internacional Doing Business muestra a Ecuador en el ranking N 139 con una
cada de 5 lugares, las razones que explican esta cada principalmente se deben a las categoras
proteccin a los inversores, apertura de un negocio y registro de propiedades.

Lo anterior se puede explicar porque en el ao 2000 los precios internos estaban deprimidos
como consecuencia de la acelerada y marcada devaluacin monetaria que experiment la
moneda local de Ecuador (Sucre). Luego a partir de la instauracin del modelo de
dolarizacin, los precios internos subieron de manera considerable, pero los precios de
exportacin, as como para los bienes importados que reflejan los precios internacionales no lo
hicieron de la misma forma.



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Existen dos sectores que a pesar del cambio de ao base para el clculo de la economa
nacional no han experimentado variaciones con tendencias a la baja. Dichos sectores son el de
construccin y servicios financieros. El primero ha experimentado un crecimiento del 10.7% y
los servicios financieros 2.7%.

Ecuador viene aminorando los ingresos por materia de Inversin Extranjera Directa. Lo
anterior dado que el Pas no ha podido mejorar la cuota de IED desde su punto mas alto, que
fue en el ao 2008 cuando percibi ingresos por USD 1,006.3 millones de dlares, que se
canalizaron en su mayora por la rama de la explotacin de minas y canteras.

Para el ao 2011 La IED fue de USD 584.6 millones de dlares aumentando en USD 426.6
millones de dlares con respecto al ao 2010 donde ingresaron al Pas USD 158.0 millones de
dlares.

Para el ao 2012 segn estadsticas del Banco Central del Ecuador la IED fue de USD 591
millones de dlares. Para el presente ao se dispone de informacin solamente para el primer
trimestre donde el flujo de inversin extranjera directa fue de 95 millones de dlares.

Los envos de remesas que ingresaron al pas durante los tres primeros meses del ao cayeron
a USD 547,3 millones, un 11,6% menos frente al ltimo trimestre del 2012 (USD 619 millones),
segn el ltimo reporte del Banco Central del Ecuador (BCE). El flujo, adems, fue menor en un
8,1% si se compara con el primer trimestre del 2012 (595,8 millones). De acuerdo con el
reporte del Central, esta cada podra estar relacionada con el bajo desempeo de la economa
norteamericana y el desplome de la economa espaola.

A partir del ao 2008 el flujo de remesas ha ido disminuyendo, en especial, por las
desfavorables condiciones econmicas que registra Espaa marcada por un menor
crecimiento, contraccin en la inversin y aumento del desempleo.

El descenso del stock de la deuda externa redujo tambin su carga sobre la cuenta corriente de
la balanza de pagos a travs de un menor pago de intereses al exterior. El ao 2013 inici con
un bajo nivel de deuda externa en relacin al tamao de la economa, 17,7% del PIB, que
representa un saldo de $ 16.031 millones, de los cuales, 10.872 corresponden a la deuda
externa pblica y 5.159 millones a la deuda externa privada. Entre 1992 y 2002, la deuda


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externa privada aument de 1,4% a 15,1% del PIB. Luego disminuy hasta alcanzar un 5,7% del
PIB en 2012. Lo hizo con mayor rapidez desde 2008 debido al desincentivo al movimiento de
capitales introducido mediante el impuesto a la salida de divisas

Es as que la RILD ha tenido un saldo promedio de USD 3.308 millones (5,1% del PIB) durante el
perodo 2007-2012, mayor al que existi en el periodo 20002006, que alcanz una cantidad
de USD 1.432 millones anuales (4,5% del PIB).

A estos exitosos resultados hay que aadir que la oferta monetaria se ubica en su mayor nivel
histrico. En el actual gobierno, el indicador de liquidez (M1) se increment en 2,5 veces, al
pasar de USD 4.136 millones (12,5% del PIB) de promedio anual en el perodo 2000-2006, a
USD 10.397 millones (15,2% del PIB) en el perodo 2007-2012
Comercio Exterior Ecuador

2007 2008 2009 2010 2011

2012
Exportaciones ( US$ millones, FOB) 14.321 18.511 13.762 17.369 23.082,3
23.840
Importaciones ( US$ millones, CIF) 12.895 17.415 14.094 18.688 23.242,6
24.018
Balanza Comercial ( US$ millones ) 1.426 1.096 -332 -1.319 - 160.3
-170
Intercambio Comercial 27.216 35.926 27.856 36.057 46.324,9
47.858
Fuente Banco Central del Ecuador (BCE




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Fuente Banco Central del Ecuador (BCE

Ecuador totaliz en el ao 2012 exportaciones en el orden de USD 23,848 millones de dlares
en valores FOB, y en relacin a las importaciones se registraron USD 24.018 millones de
dlares (FOB). La balanza comercial fue negativa con USD -170 millones de dlares. En cuanto
a las exportaciones, El 78.5% del total de las ventas externas de Ecuador se destinaron al
continente americano, siendo Estados Unidos el principal receptor con un 44.4% de
participacin. En segundo lugar se encuentran los pases que conforman ALADI (inclusin de
Panam) con un 30% de participacin de mercado. Asimismo, dentro del grupo de pases de
ALADI se encuentran los pases que conforman la CAN que participaron como receptores de
exportaciones con una participacin de mercado en el orden del 12.6%.

En relacin el resto de pases de Amrica participaron con el 4.2% del total de exportaciones.
Europa es el tercer destino de las exportaciones ecuatorianas con un 14.6% de participacin,
donde la Unin Europea (UE), tiene el 10.5% de participacin, el resto de pases de Europa
contribuyeron con un 4%. Finalmente Asia particip con 6.4%; frica, Oceana y Otros en
conjunto tuvieron una participacin de 0.5%.


Fuente Banco Central del Ecuador (BCE




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En relacin a las importaciones se puede apreciar que Ecuador mantiene su demanda de
productos y servicios hacia el mercado de Amrica en un 63.5%, siendo la ALADI su principal
proveedor participando con un 33.8% del valor total FOB. Asimismo de este porcentaje de
participacin los pases que conforman la Comunidad Andina de Naciones (CAN) han aportado
con un 13.5% de participacin de mercado. EEUU se posiciona como el primer proveedor
en las importaciones del Ecuador con un 25.8% de participacin de mercado. Le sigue Asia con
un 23% de participacin donde China tiene el liderazgo en las exportaciones haca Ecuador con
un 10.7%. Finalmente Europa cierra en cuarto puesto como proveedor hacia el mercado
ecuatoriano con un 12.5% de participacin, donde los pases que componen la Unin Europea
(UE) participan activamente con un 11.1% de participacin de mercado en las importaciones
totales en valor FOB hacia Ecuador.

En el presente ao el dficit de la balanza comercial entre enero a agosto arroj un dficit de
983.2 millones de dlares, sta cifra en comparacin al mismo perodo del ao 2012 tuvo una
cada del 2.181,6%, favorable en 47.2 millones de dlares. La balanza petrolera es uno de los
motivos del dficit que arroja la balanza comercial ecuatoriana, dado fundamentalmente por
la paralizacin programada de la Refinera de Esmeraldas. Asimismo ocurre con la importacin
de combustibles y lubricantes que aumentaron tanto en volumen como en valor.

FACTORES EXTERNOS

o Acuerdos Comerciales
Un tema que preocupa a los empresarios es la firma del Tratado de Libre Comercio con la UE y
Estados Unidos en este sentido Ecuador ve los avances entre Colombia y Estados
Unidos, debido a la relacin de estos, el impacto que puede tener en el comercio exterior
ecuatoriano no son favorables, desde el punto de vista de las exportaciones, los productos
ecuatorianos pueden dejar de ser competitivos frente a los de sus pases
vecinos, especialmente Colombia y Per, quienes ya han firmado acuerdos con EE.UU y con la
Unin Europea.

Sin embargo, Ecuador busca lograr un Acuerdo Comercial para el Desarrollo (ACD) en el que se
reconozcan las desigualdades entre las diferentes economas y que adems de un
componente comercial, se consideren los aspectos polticos, de inversin, de cooperacin y
ambiental, como por ejemplo temas de migracin, transferencia de tecnologa, intercambios
acadmicos y responsabilidad social empresarial.


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De las exportaciones ecuatorianas 12% se dirige a la Unin Europea, y 45% a Estados Unidos.
Siendo productos como el banano, enlatados de pescado, rosas, camarones los ms vendidos,
es decir productos bsicamente primarios. Los pases que ya han firmado tratados, ofrecen
productos similares o sustitutos a los ecuatorianos (ya que los principales son productos
agrcolas), cuyo costo ser inferior en caso de que no logren obtener preferencias arancelarias.
Para citar un caso, las flores ecuatorianas pagaran 6,8% de arancel y las legumbres y
hortalizas 14,9% para entrar en el mercado de Estados Unidos, frente a los mismos productos
colombianos que estaran gravados con cero aranceles.

Respecto a la renuncia unilateral del Ecuador a las preferencias arancelarias previstas en la ATPDEA
durante este ao ha impactado en sus principales productos de exportacin. Varios de los artculos
publicados en la prensa han mostrado las opciones del Gobierno para contrarrestar el efecto de la
renuncia a las preferencias arancelarias andinas que otorgaba EE.UU. En dicha propuesta, se prev
establecer la entrega de certificados de abono tributario a los exportadores que pueden afectarse
por esta decisin presidencial.

Un aspecto importante como consecuencia de haber renunciado al ATPDEA, es la prdida de
competitividad en el mercado estadounidense, ms an cuando los productores de pases vecinos,
como Colombia por ejemplo, ven en la decisin que adopt Ecuador una oportunidad para
incrementar sus ventas en EE.UU.

Con respecto al Sistema General de Preferencias (SGP), los artculos destacan que el gobierno
insistir en las negociaciones para que varios productos de Ecuador se enlisten en ese mecanismo,
que elimina tributos a su ingreso al mercado estadounidense. Dado que el SGP Plus vencer a
mediados del 2013, el cual hasta ahora permite el ingreso al mercado europeo de 7.000
subpartidas con arancel cero. La Cancillera y el Ministerio Coordinador de la Produccin,
negocian actualmente para mantener estas preferencias arancelarias llegando a un acuerdo
antes del vencimiento del SGP Plus.

o Nuevos Impuestos
Nuevos impuestos entraron en vigencia en enero 2012, entre ellos los que gravan una tasa a la
contaminacin vehicular (de acuerdo a su antigedad y cilindraje) y al uso de las botellas
plsticas (USD 0,02) y suman al aumento de los impuestos de cigarrillos y bebidas alcohlicas
(de acuerdo a su grado alcohlico).


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De igual manera los incrementos a los impuestos prediales urbanos y rurales determinados por
los gobiernos municipales y provinciales. Los fletes de los pasajes areos nacionales e
internacionales por la eliminacin del subsidio a la gasolina de aviacin tambin se elevan, en
tanto que el gobierno cre un nuevo subsidio de 350 y 600 dlares mensuales para entregar a
los transportistas para no elevar las tarifas del transporte pblico terrestre. No obstante
tambin desde este ao se elevarn los precios de repuestos de automotores, de equipos
informticos, materias primas importadas para la industria.

Segn resoluciones del Comit de Comercio Exterior se establece una restriccin cuantitativa
anual de importacin para los vehculos y celulares, los ltimos va correos, courier o a travs
de personas naturales que ingresen como pasajeros por las salas de arribo internacional, pasos
fronterizos o puertos martimos, adems se impide que en los aeropuertos se introduzca ms
de un telfono celular por persona. Los monitores de computadoras fueron hasta la fecha
los ltimos en entrar en la lista de productos con aumento de aranceles de importacin.
Aumento al 8 por ciento del impuesto a los consumos especiales (ICE) a las bebidas alcohlicas
y cigarrillos.

En cuanto a bebidas alcohlicas con la nueva resolucin, la subpartida de vino espumoso,
pagar un impuesto de ad valorem del 1% mas USD 0,25 por grado alcohlico por litro, sin
embargo, gracias al acuerdo entre Chile Ecuador no esta afecta a nuestros productos esta
medida. El gobierno busca con estas medidas reducir las importaciones en aproximadamente
$300 millones, frente al decrecimiento de la balanza comercial y como una suerte de
precaucin ante la notable baja de los precios del petrleo de los que depende en buena
medida la economa ecuatoriana.

o Impuesto a la Salida de Divisas (ISD)
Este impuesto se grava a todas las compras que se realicen en el exterior, incluyendo va
Internet. El Gobierno ecuatoriano ha manejado desde aos anteriores con el afn de controlar
el dinero circulante en la economa del Pas una poltica fiscal y tributaria de aumentar el
porcentaje a la salida de divisas al exterior.

Anteriormente se aplicaba el 2%, y ahora se deber pagar el 5%. Este impuesto que
pertenece al Reglamento para la aplicacin de la ley de Fomento Ambiental y Optimizacin de
los Ingresos del Estado incluye exenciones y compensaciones como por ejemplo: los pagos


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originados en la distribucin de dividendos, as como el beneficio de las empresas
importadoras en disponer de crdito tributario por 5 aos.

El impuesto va dirigido tambin a las actividades de exportacin, donde slo se exceptan de
este pago las compras de materias primas, insumos y bienes de capital. En relacin a este
ltimo prrafo, el Comit de Poltica Tributaria, conformado por actores de diversos
estamentos del Estado, dispuso un listado de ms de 3.000 partidas arancelarias que se
benefician del no pago del impuesto, dado que estn contenidas en las categoras de insumos,
bienes de capital y materias primas. No obstante, se ha dado el caso particular que a tres
empresas chilenas con importantes inversiones en Ecuador, no han podido beneficiarse de las
condiciones del Listado.

Finalmente se encuentran amparadas ms de 3.350 subpartidas en el listado de insumos,
materias primas y bienes de capital importados que podrn hacer uso de crdito tributario tras
haber pagado el Impuesto a la Salida de Divisas (ISD).

Sector de Minera

La industria minera uno de los principales y nuevos focos productivos del Ecuador, que desde
el ao 2008 se viene trabajando cuando la Asamblea Constituyente aprob el Mandato Minero
no ha tenido el despunte que se esperaba por los agentes econmicos.

En marzo del 2012, se firm el primer contrato con Ecuacorriente (Ecsa), de capital chino, para
el desarrollo del proyecto El Mirador, donde hay reservas comprobadas de cinco mil millones
de libras de cobre. La firma invertir $ 1.400 millones en los prximos cinco aos. Se prev la
entrega de regalas anticipadas por $ 100 millones.

La primera firma Iamgold, que tena a cargo el proyecto aurfero Quimsacocha, en Azuay,
vendi su concesin en julio pasado a la firma canadiense INV con un castigo en su precio del
91%. IMC, la segunda firma minera en despedirse del Ecuador este ao, la firma International
Minerals Corporation (IMC) decidi poner a la venta las concesiones Ro Blanco y Gaby en la
provincia del Azuay.

IMC seal que hay componentes punitivos en las leyes mineras y tributarias. Entre ellos, el
pago de regalas anticipadas, el margen de soberana del Estado para tener al menos el 50% de


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las utilidades mineras, y el impuesto a las ganancias extraordinarias. Este ltimo tributo
determina que el 70% de la utilidad generada por el alza del precio del oro o de la plata se
quede en manos del Estado. Este impuesto restringe el potencial de los proyectos mineros
Las regalas estn fijadas en un mnimo del 5% y no tiene tope. Falta de claridad en la
implementacin de una nueva regulacin minera. Ello, respecto al ms reciente ofrecimiento
de una reforma por parte del Gobierno.

La tercera compaa Kinross anunci su retiro en pleno proceso de debate de la nueva ley de
reforma minera. Luego de esta salida, este sector no ha presentado movimientos importantes
para tener el impulso que requiere.


Fuentes Consultadas:
Banco Central del Ecuador
ProEcuador
Anlisis Semanal (Grupo Spurrier)
Diario El Universo
Diario El Comercio
Boletn Econmico Cmara de Comercio de Quito.
Boletn Econmico Cmara de Comercio de Guayaquil.
Revista Gestin
Revista Amrica Economa Ecuador
Revista Ekos
Informe Global de Competitividad 2012-2013 del FMI
Informe Doing Business 2012-2013