Dnery Montufar Achahuanco

INFLUENCIA DE LOS CRDITOS DE CONSUMO

Y TARJETAS DE CRDITO EN EL
ENDEUDAMIENTO DE LOS PERUANOS
PERODOS MENSUALES DE LOS AOS 2008 -
2013








PRESENTACIN
Me cabe en esta oportunidad, dirigirme a Ud. Magister Rafael Vargas Salinas,
para poner a disposicin el presente trabajo de investigacin titulado
INFLUENCIA DE LOS CRDITOS DE CONSUMO Y TARJETAS DE
CRDITO EN EL ENDEUDAMIENTO DE LOS PERUANOS PERODOS
MENSUALES DE LOS AOS 2008 2013 solicitndole tenga la gentileza de
poder considerar los aciertos y a la vez sealar los desaciertos que sern
superados.















INTRODUCCIN
En los ltimos aos el consumo se ha ido incrementando dentro de nuestra
economa, tal como lo demuestra en cifras el INEI, ms peruanos tienen
acceso a bienes y servicios, necesidades que no podan ser cubiertas
anteriormente, gran parte de este crecimiento tiene relacin directa con las
colocaciones de crditos de consumo por parte de entidades bancarias, as
como la creciente emisin de tarjetas de crdito por stas mismas y por casas
comerciales, sin embargo el incremento tambin se ha dado en casos de
endeudamiento y implicando una mayor carga financiera en forma de pagos de
intereses, reduciendo la capacidad de respuesta ante una evolucin
desfavorable de su renta, su patrimonio o el costo de financiacin. Tanto el
crdito bancario como el no bancario permiten a los peruanos gastar con cargo
a sus rentas futuras y suavizar as su patrn de consumos a lo largo de su
ciclo vital. Bajo estas condiciones el acceso a deuda de consumo, es una
herramienta til que permite a los usuarios, mejorar su bienestar de corto y
largo plazo. Sin embargo, un aumento de las deudas implica una mayor carga
financiera en forma de pagos de intereses y amortizacin, y puede reducir, en
ciertas circunstancias, la capacidad de respuesta de los clientes al crdito ante
una evolucin desfavorable de su renta, su patrimonio o el costo de
financiacin. Es por lo anterior que esta investigacin tiene como objetivo
determinar la influencia que tienen la colocacin de crditos de consumo, y el
fcil acceso a tarjetas de crditos de casas comerciales y bancos en los casos
de endeudamiento en el Per.





TEMA DE INVESTIGACIN
Crditos de consumo

TTULO DE LA INVESTIGACIN
INFLUENCIA DE LOS CRDITOS DE CONSUMO Y TARJETAS DE CRDITO
EN EL ENDEUDAMIENTO DE LOS PERUANOS PERODOS MENSUALES
DE LOS AOS 2008 - 2013
1.- PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
CUNTA INFLUENCIA TIENE LA COLOCACIN DE CRDITOS DE
CONSUMO Y EL FCIL ACCESO A TARJETAS DE CRDITO EN CASOS DE
ENDEUDAMIENTO EN EL PER?

2.- OBJETIVO
Determinar la influencia que tienen los crditos de consumo y las tarjetas de
crditos bancarias y de casas comerciales sobre la probabilidad que el usuario
de encuentre endeudado.
3.- MARCO TERICO
3.1 Marco legal
Ley N 28587, se aprob la Ley Complementaria a la Ley de Proteccin al
Consumidor en Materia de Servicios Financieros, modificada por Ley N 29888,
que establece disposiciones destinadas a dar una mayor proteccin a los
usuarios de servicios financieros
Resolucin SBS N 1765-2005 y sus normas modificatorias, la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP aprob el Reglamento de
Transparencia de Informacin y Disposiciones Aplicables a la Contratacin con
Usuarios del Sistema Financiero, y dispuso las normas necesarias para el
cumplimiento de la Ley N 28587 y la Ley N 29571
Artculo 12 Cap III de Resolucin S.B.S. N 8181 2012 El Superintendente
de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones:
Difusin de tasas de inters, comisiones, gastos, productos y servicios. Las
empresas debern informar a los usuarios la tasa de inters compensatorio, la
tasa de inters moratorio o penalidad en caso de incumplimiento; as como las
comisiones y gastos asociados a los diferentes productos y servicios que
ofrezcan, segn corresponda. Esta informacin deber ser difundida de manera
clara, explcita y comprensible.
3.2 Marco terico conceptual
Crdito (Credit)
Operacin econmica en la que existe una promesa de pago con algn
bien, servicio o dinero en el futuro. La creacin de crdito entraa la entrega
de recursos de una unidad institucional (el acreedor o prestamista) a otra
unidad (el deudor o prestatario). La unidad acreedora adquiere un derecho
financiero y la unidad deudora incurre en la obligacin de devolver los
recursos.
Prstamo de dinero para superar situaciones especiales o financiar
acciones fuera del alcance de los recursos ordinarios de una empresa. El
crdito, al implicar confianza en el comportamiento futuro del deudor,
significa un riesgo y requiere en algunos casos la constitucin de alguna
garanta o colateral.
En balanza de pagos, suele aplicarse a los prstamos recibidos en las
operaciones de financiamiento excepcional o en la cuenta de las reservas
netas de la autoridad monetaria. Existen operaciones que en la balanza de
pagos deben registrarse como asientos de crdito, tales como los bienes o
servicios exportados (disminucin de activos reales), reduccin de activos
financieros (pago en divisas al exterior) y aumento de los pasivos sobre el
exterior (prstamos recibidos).
En trminos contables, designa la operacin que incrementa el activo de
una empresa. Se contrapone al trmino dbito que registra una operacin
contraria.
Crditos de consumo (Consumer credit / loan)
Son aquellos crditos otorgados a personas naturales, con la finalidad de
atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con la
actividad empresarial. Son considerados tambin crditos de consumo los
obtenidos a travs de las tarjetas de crdito y aquellos otorgados por los
grandes almacenes e hipermercados.
Endeudamiento
Utilizar recursos de terceros a travs de una deuda con el objetivo de
obtener liquidez a cambio de una remuneracin por dicho capital en
detrimento de la renta personal. El endeudamiento es la capacidad de
prevenir y tener la disposicin necesaria para llevar a cabo futuras rentas,
dependiendo de la solidez econmica y de la estabilidad laboral. Este
fenmeno es causado por los cambios en variables econmicas, que sirven
para anticipar rentas para el futuro. La tasa de morosidad se ha duplicado
en Espaa a partir de los aos noventa; sin embargo, a pesar de que los
niveles de endeudamiento crecen, los espaoles han demostrado hacer
frente a sus obligaciones econmicas.
Las principales variables econmicas que intervienen en el endeudamiento
son tres siguientes:
Ambiente de confianza para llevar a cabo operaciones
Eficacia del sistema financiero
Nivel de los tipos de inters


Tarjetas de crdito (Credit cards)
Son las tarjetas que indican que al titular de la misma le ha sido otorgada una
lnea de crdito. Permite al titular realizar compras y/o extraer efectivo hasta un
lmite previamente acordado. El crdito otorgado se puede liquidar en su
totalidad al finalizar un perodo determinado o se puede liquidar en forma
parcial, quedando el saldo como crdito extendido.
La tarjeta de crdito es un instrumento material de identificacin del usuario,
que puede ser una tarjeta de plstico con una banda magntica, un microchip y
un nmero en relieve. Es emitida por un banco o entidad financiera que
autoriza a la persona a cuyo favor es emitida, a utilizarla como medio de pago
en los negocios adheridos al sistema, mediante su firma y la exhibicin de la
tarjeta. Es otra modalidad de financiacin, por lo tanto, el usuario supone
asumir la obligacin de devolver el importe dispuesto y de pagar los intereses,
comisiones bancarias y gastos pactados.
Los usuarios tienen lmites con respecto a la cantidad que pueden cargar de
acuerdo a la poltica de riesgos existente en cada momento y a las
caractersticas personales y de solvencia econmica de cada usuario.
Generalmente no se requiere abonar la cantidad total cada mes. En lugar de
esto, el saldo (o "revolvente") acumula un inters. Se puede hacer slo un pago
mnimo as como pagar intereses sobre el saldo pendiente. Si se paga el saldo
total, no se pagan intereses.
La mayor ventaja es la flexibilidad que le da al usuario, quien puede pagar sus
saldos por completo en su fecha lmite mensual o puede pagar una parte. La
tarjeta establece el pago mnimo y determina los cargos de financiacin para el
saldo pendiente. Las tarjetas de crdito tambin se pueden usar en los cajeros
automticos o en un banco para servirse de un adelanto de efectivo, aunque a
diferencia de las tarjetas de dbito, se cobra un inters por la disposicin,
comisin y, en algunos pases, un impuesto porque se trata de un prstamo

3.3 Bases tericas
Paul Bloxham y Christopher Kent (2009), generan una discusin de los posibles
factores que influyen en el endeudamiento de los hogares, sealando que las
principales razones por la que los hogares contraen deudas es el deseo de
comprar su vivienda y as acumular riqueza; como tambin la intencin de
suavizar el consumo en el ciclo de vida. Otros factores que consideran que
explican el endeudamiento de los hogares son: la desregulacin del sector
financiero; la competencia y la innovacin; el descenso de la inflacin; la
disminucin de los costos; la reduccin de la volatilidad macroeconmica y las
bajas tasas de desempleo. Sin embargo, complica atribuir grados de
importancia a cada factor. Es por esto que este estudio busca respuesta al
endeudamiento y sobre-endeudamiento, bajo el anlisis de variables
microeconmicas de los hogares, como son aspectos demogrficos,
econmicos y financieros
Daniela Vandone (2009), caracteriza el sobreendeudamiento y advierte que su
complejidad hace difcil definir el fenmeno de una manera clara. Sin embargo
entrega un completo detalle de cmo medirlo, interpretarlo y clasificarlo. En
trminos generales el endeudamiento excesivo (sobre-endeudamiento) se
produce cuando el nivel de un individuo no es sostenible en relacin con los
ingresos actuales y los recursos adicionales recaudados por la venta de activos
reales o financieros. Define dos tipos de sobreendeudamiento, activo y pasivo,
donde: Sobreendeudamiento activo: Es generado por los niveles excesivos de
deuda en poder de los hogares, a raz de decisiones de endeudamiento hasta
un nivel que no es sostenible sobre la base de los ingresos presentes o futuros.
Sobreendeudamiento Pasivo: Este sobreendeudamiento se da por aquellas
dificultades
econmicas que estn determinadas por factores imprevistos, fuera del control
de un individuo, tales como la prdida de empleo, separacin, muerte o
enfermedad, los cambios en las variables macroeconmicas o impuestos ms
elevados. Medicin del sobreendeudamiento: Los datos e indicadores
generalmente utilizados para cuantificar e identificar situaciones de dificultad
financiera pueden ser clasificados en dos grupos:
- Medidas Globales: Entregan indicadores con respecto a la difusin de las
dificultades financieras en un rea geogrfica especfica. Estos datos
econmicos son generalmente recogidos por los bancos centrales nacionales
- Medidas Individuales: Proporcionan informacin sobre los perfiles socio-
demogrficos y econmicos de los individuos y las familias en dificultades
financieras. Dado estas medidas individuales y globales, segn la naturaleza
de los indicadores, se considera un sobreendeudamiento objetivo y subjetivo.
El Servicio de estudios financieros de Gran Bretaa (2004), realiz una
investigacin del sobreendeudamiento, donde utiliz y caracteriz estas
medidas. Se clasifica entonces un sobre-endeudamiento objetivo si: Los
individuos gastan ms del 25% de sus ingresos mensuales brutos en
reembolsos de deuda (sin incluir la deuda hipotecaria); los Individuos gastan
ms del 50% de su ingreso bruto mensual en reembolso de deudas,
(incluyendo deuda hipotecaria); los Individuos con 4 o ms crditos
comprometidos; los individuos que estn atrasados en crditos (incluyendo
deuda hipotecaria) por ms de 3 meses. Y un sobre-endeudamiento subjetivo
si: Los Individuos declaran que sus deudas familiares son una Carga Pesada.
Eliane Kempson (2002), realiz un anlisis multivariante que demuestra que la
utilizacin del crdito afecta a la propensin de un hogar a caer en mora con
uno o ms de sus compromisos regulares y mientras ms compromisos de
crdito tienen, mayor es el riesgo de atrasos. Considera que esto afecta el
presupuesto de las familias dado que se reduce su renta disponible que est
destinada a sus compromisos de deuda y la escases del dinero familiar. Para
diferenciar el sobreendeudamiento utiliza como base si un hogar destina ms
del 25% de los ingresos brutos mensuales para cubrir deudas (sin considerar la
hipotecaria) o ms de 50% de los ingresos brutos mensuales para pago de
deuda (incluyendo deuda hipotecaria).
Para este estudio se utiliza como base terica el trabajo de Daniela Vandone
(2009) y Eliane Kempson (2002) mencionados anteriormente. As se identifica
a los hogares sobreendeudados con un indicador de tipo Global Objetivo,
usando la misma base utilizada por Kempson, es decir, aquellas familias que
destinen ms del 50% de su ingreso mensual en pagar deudas, incluyendo
deuda hipotecaria, se consideran en situacin de sobre-endeudamiento.
4.- MODELO
El objetivo es encontrar las variables que determinan la decisin de los
peruanos de endeudarse y sobre-endeudarse, ms especficamente interesa
ver la incidencia e importancia de tener tarjeta de crdito en casas comerciales,
tarjetas de crditos bancarias y deuda hipotecaria, y ver cmo estas afectan la
probabilidad de estar sobre-endeudado. Para ello se realiza un estudio en
forma independiente para cada decisin que permite hacer una comparacin
entre ambas situaciones. Para tal efecto se utiliza un modelo Probit de eleccin
discreta para la probabilidad de endeudarse, donde la variable dependiente
toma el valor 1 si el individuo se encuentra endeudado y 0 en otro caso. Para el
caso de los sobre-endeudados se busca explicar cmo afecta tener tarjeta de
crdito de casas comerciales, tener tarjetas bancarias y tener deuda
hipotecaria en la probabilidad de estar sobre-endeudados. Sin embargo, podra
ocurrir que los usuarioss que utilizan estos tipos de financiamiento tengan
caractersticas especiales que los lleven a adquirir estos instrumentos de deuda
y sobre-endeudarse. Para esta situacin no se puede considerar un modelo
probit ya que se podra producir sesgo en los resultados hacia una sobre-
estimacin de los efectos de las fuentes de financiamiento en la probabilidad de
sobre-endeudarse.
Es por lo anterior, que se utilizar un modelo probit bivariado, donde se
trabajar con dos ecuaciones, la primera ecuacin representa la probabilidad
de estar sobre-endeudado y dentro de las variables explicativas se encuentran
las variables de endeudamiento, y la segunda ecuacin representa la
probabilidad de adquirir instrumentos de deuda, as la variable dependiente
toma el valor 1 si el usuario posee tarjetas de crditos o deuda hipotecaria y 0
en otro caso. Luego se produce una relacin uni-direccional, ya que el
supuesto de esta investigacin es que primero los usuarios adquieren
instrumentos de deuda y luego se endeudan.

5.- VARIABLES A UTILIZAR
Para determinar las variables que se utilizan, el criterio de seleccin se basa en
la revisin de estudios existentes de diversos autores sobre el endeudamiento
y sobre-endeudamiento. As se considera la investigacin de Ana Del Ro y G.
Young (2005), Silvia Magri (2007), Brown, Garino, Taylor y Price (2003), Gianni
La Cava y John Simon (2005).
Adems, dada la participacin e influencia que tienen las entidades bancarias y
las casas comerciales en el sistema financiero y la expansin hacia los estratos
de menores ingresos de estas ltimas, se incluye como variable dummy la
tenencia de tarjeta de crdito de bancos y de casas comerciales (con deuda
vigente) y deuda hipotecaria. Estas variables slo se usan para el anlisis de
los sobre-endeudados, ya que por definicin quienes presentan estas deudas
ya estn endeudados, por lo que se generara un problema de colinealidad muy
alta entre tener deuda y tener tarjeta, con estar endeudados. As se puede
determinar la importancia de estas formas de financiamiento en la probabilidad
que el cliente est sobre-endeudado.
Tambin se incluye la variable ingreso al cuadrado y el valor de los activos al
cuadrado, para observar los efectos no lineales de estas variables en la
probabilidad de estar endeudado o sobreendeudado, lo que nos permite
determinar si el efecto de mayor ingreso y mayor valor de los activos pudiera
ser creciente o decreciente.
6.- HIPTESIS
El fcil acceso a crditos de consumo y tarjetas de crdito en el Per, genera
altos niveles de endeudamiento y sobreendeudamiento implicando una mayor
carga financiera en forma de pagos de intereses, reduciendo la capacidad de
respuesta de los peruanos ante una evolucin desfavorable de su renta, su
patrimonio o el costo de financiacin.


















7.- BIBLIOGRAFA
REFERENCIAS TERICAS
El crdito de consumo en el Per. Roberto Pairazamn. Universidad del
Pacfico, Centro de Investigacin, 2003 - 58 pages
Encuesta de cultura financiera del Per 2011 - Enfin - 2011 / Giovanna Prial
Reyes, Gustavo Yamada Fukusaki, Hugo Viladegut Orosco, Indhira Marin
Collazos, Ronny Salazar Thieroldt -- Lima : Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP : Universidad del Pacfico, 2011. 50 p.
Uso responsable del crdito de consumo. IV Concurso Escolar BCRP M d
2009.
REFERENCIAS METODOLGICAS
Metodologa de la investigacin en Ciencias Sociales. Apuntes para un curso
inicial / Karina Batthyny y Mariana Cabrera, Lorena Alesina Marianela
Bertoni Paola Mascheroni Natalia Moreira Florencia Picasso Jessica
Ramrez Virginia Rojo/ Universidad de la Repblica, 2011.