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CURSO DE ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS APOIO:

NOES DE CONTABILIDADE BSICA ELEMENTOS GERAIS DE NIVELAMENTO


ELEMENTOS DE
CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS S ANLISES
FINANCEIRA RETROSPECTIVA E
PROJEES FINANCEIRAS
O QUE DEVEMOS SABER SOBRE CONTABILIDADE BSICA
PARA A PRTICA DE PROCEDIMENTOS DE ANLISE
FINANCEIRA RETROSPECTIVA DE EMPRESAS E PARA A
ANLISE, ELABORAO E AVALIAO DE PROJETOS
ECONMICOS DE INVESTIMENTO
APRENDIZAGEM DE PRINCPIOS E TCNICAS DE CONTABILDADE GERAL
INTRODUTRIA SOB UMA TICA GRFICA / MATEMTICA
INSTRUTOR: EucIides Pacheco Borges Neto ConsuItor de Projetos
INSTRUTOR: ANTONIO CARLOS DIAS PASTORI CONTADOR BNDES
AUTOR DO TEXTO: JOS EUGENIO DE ARAUJO CONTADOR/ APOSENT BNDES
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
N D I C E
1. CONSDERAES NTRODUTRAS........................................................................7
2. CONTABLDADE - BREVE CONCETO.....................................................................9
2. CONTABLDADE BREVE CONCETO......................................................................9
3.2. USUROS DA NFORMAO CONTBL.............................................................11
3.3. DESENVOLVMENTO DOS SSTEMAS DE NFORMAES CONTBES..........11
3.3.1. A CONTABLDADE NO BRASL...........................................................................12
4. ESTRUTURA CONTBL...........................................................................................12
4.1. PRNCPOS, POSTULADOS E CONVENES CONTBES QUE
NORTEAM AS DEMONSTRAES FNANCERAS DAS EMPRESAS. 12
4.1.1. PRNCPOS DE CONTABLDADE GERALMENTE ACETOS.........................13
4.1.2. CONVENES CONTBES..............................................................................14
4.1.3. ESTTCA PATRMONAL PRNCPAS STUAES PATRMONAS............14
5. O PATRMONO EMPRESARAL................................................................................16
6. AS VARAES PATRMONAS................................................................................18
6.1 VARAES PERMUTATVAS..................................................................................19
6.2. VARAO COMPENSATVA..................................................................................19
6.3. VARAES MODFCATVAS.................................................................................20
7. A GUALDADE CONTBL..........................................................................................21
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
8. CONTAS......................................................................................................................22
9. DBTO E CRDTO..................................................................................................23
10. PRNCPO DAS PARTDAS DOBRADAS................................................................26
11. O RAZO A CONTA "T........................................................................................26
12. O PROCESSO CONTBL........................................................................................28
12.1. O BALANCETE......................................................................................................31
12.2. A CONTA DE LUCROS E PERDAS........................................................................31
12.3 O BALANO PATRMONAL...................................................................................32
12.3.1. PARA O CASO DE LUCRO DO EXERCCO.....................................................32
12.3.2. PARA O CASO DE PREJUZO DO EXERCCO, STO , LUCRO NEGATVO:32
13. O PROCESSO CONTBL NA EMPRESA COMERCAL.........................................32
13.1. APURAO DO (CPV) NA EMPRESA COMERCAL E NA PEQUENA E MDA
EMPRESA NDUSTRAL.................................................................................................39
13.1.1. NVENTRO PERMANENTE.............................................................................39
13.1.2. NVENTRO PERDCO.................................................................................40
13.1.2.1. A APURAO DO CMV NAS EMPRESAS COMERCAS.............................41
13.1.2.2. A APURAO DO CPV NAS EMPRESAS NDUSTRAS...............................42
14. CONSDERAES BSCAS SOBRE CUSTOS NDUSTRAS.............................42
14.1. FASES DO CUSTO E SUA DSTRBUO..........................................................42
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
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14.2. FLUXO DAS FASES DO CUSTO TOTAL..............................................................42
14.3. O CUSTO DA PRODUO NDUSTRAL.............................................................43
15. MTODOS DE CUSTEO..........................................................................................44
15.1. MTODOS DE CUSTEO.......................................................................................44
15.1.1. CUSTEO DRETO OU VARVEL.....................................................................44
15.1.2. CUSTEO POR ABSORO...............................................................................44
16. FLUXO ESQUEMTCO DE APURAO DO CPV COM NVENTRO PERDCO
.........................................................................................................................................45
16.1. ASPECTOS FSCAS (TEXTO DO PROF. ELSEU MARTNS).............................45
17. CONTABLDADE DE CUSTOS NTEGRADA E COORDENADA.........................46
17.1. SGNFCADO E ENTENDMENTO FSCAL.........................................................46
17.2. CRTRO ALTERNATVO DE AVALAO (NA PRTCA O MAS USADO)......46
18. SSTEMAS DE CUSTEAMENTO..............................................................................47
18.1. CUSTOS POR ORDEM DE FABRCAO OU ENCOMENDA............................47
18.2. CUSTOS POR PROCESSO...................................................................................48
18.3. CONSDERAES ADCONAS SOBRE CUSTOS NDUSTRAS.....................48
19. RESUMO SOBRE CUSTOS......................................................................................49
19.1. CUSTOS NDUSTRAS DRETOS.......................................................................49
19.2. CUSTOS NDUSTRAS NDRETOS...................................................................50
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
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19.3. CONSDERAES FNAS....................................................................................51
20. EXERCCOS RESOLVDOS PARA MEMORZAO..............................................51
20.1. EXERCCO N 1 FBRCA DE CALADOS FARROUPLHA S/A....................52
20.2. DECRETO 3000 DE 26-3-99.................................................................................62
21. DEMONSTRAES CONTBES............................................................................64
21.1. BALANO PATRMONAL - CONCETO E FORMA..............................................64
21.2. DEMONSTRATVO DO RESULTADO DO EXERCCO - CONCETO E FORMA64
21.2.1. COMENTROS SOBRE AS CONTAS DO DEMONSTRATVO DE RESULTADOS
.........................................................................................................................................65
21.3. DEMONSTRATVO DE ORGEM E APLCAO DE RECURSOS CONCETO E
FORMA............................................................................................................................66
21.4. MUTAES DO PATRMNO LQUDO CONCETO E FORMA.....................67
21.5. NOTAS EXPLCATVAS..........................................................................................67
22. PRNCPAS GRUPAMENTOS DO BALANO PATRMONAL................................68
22.1. ATVO: CONCETO; AVALAO; ASPECTOS LEGAS; PRNCPAS
GRUPAMENTOS.............................................................................................................68
22.1.1. ATVO CRCULANTE: CONCETO, AVALAO, CONTAS CORRETVAS,
APRESENTAO............................................................................................................68
22.1.2. ATVO REALZVEL A LONGO PRAZO: CONCETO, AVALAO, CONTAS
CORRETVAS..................................................................................................................69
22.1.3. ATVO PERMANENTE: CONCETO; AVALAO; CONTAS CORRETVAS;
APRESENTAO; SUB-GRUPAMENTOS.....................................................................69
22.1.3.1. NVESTMENTOS............................................................................................70
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
22.1.3.2. MOBLZADO..................................................................................................70
22.1.3.3. DFERDO.........................................................................................................71
22.2. PASSVO CONCETO E PRNCPAS GRUPAMENTOS....................................71
22.2.1. PASSVO CRCULANTE CONCETO, AVALAO, APRESENTAO.........71
22.2.2. PASSVO EXGVEL DE LONGO PRAZO CONCETO, AVALAO,
APRESENTAO............................................................................................................71
22.3. RESULTADOS DE EXERCCOS FUTUROS CONCETO, AVALAO, ASPECTO
LEGAL.............................................................................................................................72
22.4. PATRMNO LQUDO CONCETO, AVALAO, ASPECTO LEGAL,
APRESENTAO............................................................................................................72
22.4.1. CAPTAL SOCAL................................................................................................73
22.4.2 RESERVAS DE CAPTAL.....................................................................................73
22.4.3. RESERVAS DE REAVALAO..........................................................................73
22.4.4 RESERVAS DE LUCROS.....................................................................................73
23. CORREO MONETRA PATRMONAL (EXTNTA PELA LE N 9.249/95).......75
24. EXERCCO PROPOSTO N 2..................................................................................78
25.EXERCCO PROPOSTO N 3 DELTA S.A.............................................................84
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
1. CONSIDERAES INTRODUTRIAS
No final da dcada de 60, iniciou-se no Brasil o ensino da Contabilidade com apoio da
metodologia matemtica. Seu precursor foi o saudoso professor Amrico Matheus
Florentino, de quem tivemos a honra de ser um dos muitos seguidores.
Nesse sentido, h tambm de destacar a atuao das empresas americanas de auditoria
externa, que capacitavam os seus tcnicos a partir desse mtodo no que eram muito
criticadas pelos contadores de escolas mais conservadoras.

Assim, o ensino dos conceitos introdutrios tornou-se mais amigvel para os muitos
estudantes que eram apresentados a essa matria pela primeira vez. Com isto, houve
profuso de novos admiradores e praticantes muitos egressos de outras profisses
(engenheiros, para citar um exemplo mais concreto), que, finalmente, compreenderam a
lgica matemtica adotada nos procedimentos bsicos da cincia contbil.

Ainda na dcada de 70, um engenheiro agrnomo, Dr. Newton Tornaght, que ministrava
cursos de Contabilidade para no contadores no AG nstituto da Administrao e
Gerncia da PUC/RJ e nos cursos de extenso universitria da EBAP / Fundao Getlio
Vargas, foi o primeiro a publicar livros de Contabilidade para no contadores. Para isso,
criou uma editora prpria tal a dificuldade que enfrentou para divulgar a sua obra, que,
pessoalmente, foi da maior importncia para que eu me interessasse de vez por todas
por esta brilhante profisso.
Esses cursos, de pouca durao, destinados a um pblico formado por executivos e
profissionais de diversos segmentos profissionais, promoveram de maneira fulminante a
difuso da metodologia matemtica e o imediato interesse pela cincia contbil,
conjugando elementos da equao bsica com o uso de quatro quadrantes para
clarificar e transparecer, graficamente, os quatros grandes grupos representativos das
ORGENS E APLCAES DE RECURSOS. Do lado esquerdo ficavam os quadrantes de
aplicaes de recursos (ATIVO mais DESPESAS) e do direito os quadrantes das origens
de recursos (PASSIVO mais RECEITAS).
O Dr Newton Tornaght escreveu seis pequenos cadernos sobre Contabilidade Bsica
para no Contadores, difundindo, assim, a metodologia aplicada em seus cursos
compreendendo a apresentao de exerccios resolvidos pari-passu e a formulao de
outros, consagrando de vez a eficcia do seu mtodo, hoje adotado em todo Brasil por
professores de renome, que j era, em parte, consagrado nos Estados Unidos da Amrica
do Norte. No Brasil, na poca, s era adotado por poucos profissionais da classe
acadmica convencional.
Atualmente, nas Faculdades de Cincias Contbeis, torna-se prazeroso constatar que os
estudantes, recm-vindos do vestibular, so apresentados contabilidade vista sob um
foco de conceitos matemticos o que cria uma expectativa estimulante para o estudante
no iniciado em matria de tal magnitude e complexidade.
O nosso trabalho, alm de ter carter introdutrio, dirigido, principalmente, classe de
Profissionais de Projetos, que se ressente da ausncia conceitual sobre a matria e, mais
ainda, de experincia prtica de como fazer e tratar determinadas dificuldades que se
lhes apresentam no dia-a-dia, como por exemplo: "transformar um Balancete de
Verificao em Balano Patrimonial, com o levantamento concomitante do respectivo
Demonstrativo da Conta de Resultados do Perodo.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Sem fugir ao rigor matemtico, destacamos neste trabalho o fechamento da conta de
Despesas de Custos dos Produtos Que Foram Vendidos (CPV) para as companhias que
no possuem sistemas de Custos ntegrados com a Contabilidade Geral ou Financeira,
luz daquilo que realmente praticado pela grande maioria das empresas no Brasil visto
que h mais de um sculo o CPV apurado pela combinao da conta transitria
"Compras com os saldos peridicos das contas de estoques inicial e final. sto
acontece sobretudo nas pequenas e mdias empresas, mas no se pode perder de vista
que tal metodologia tambm utilizada nas empresas de grande porte, tanto comerciais
quanto industriais. Nesse tpico consiste a maior dificuldade do analista financeiro,
principalmente quando se depara com balancetes envolvendo os trs elementos de
custos Mo-de-Obra Direta, Materiais Consumidos e Gastos ndiretos de Fabricao
e todas as outras contas, patrimoniais e de fluxo, misturados num nico relatrio. Fica
sem saber ao certo como proceder, acostumado que est a defrontar-se com Balanos
Patrimoniais de grandes empresas.
Os livros de iniciao Contabilidade refletem atualmente as novas tendncias de
carter matemtico da matria, e procuram explicar conceitos indispensveis tais como:
investimentos fixos e circulantes, capital de giro, recursos espontneos de
financiamento do giro do negcio, fluxos de caixa e de fundos, quadro de origens e
aplicaes de recursos, auto-gerao de caixa, anlise comparativa das demonstraes
financeiras, lucro, gerao de caixa pelo modo EBTDA etc.
Assim, procuramos, neste primeiro compndio (de um total de trs), desenvolver
abordagens sucintas direcionadas para o exerccio de anlises financeiras, retrospectiva
e prospectiva, aproximando-nos de correntes que nos levaro naturalmente
contabilidade prospectiva ou projees financeiras de projetos econmicos de
investimento com o uso da micro-informtica.
sto tudo, entretanto, sem deixar de render homenagem, atravs de citaes, aqueles que
nos estimularam e antecederam nesse propsito, como o Professor Paulo Breda de
Paula.
Para tais propsitos, faz-se necessrio a posse e o conhecimento dos princpios
contbeis bsicos, o que torna este primeiro mdulo de ensinamentos o nosso principal
objeto. Os Mdulos seguintes so, respectivamente: Anlise das Demonstraes
Financeiras em Moeda com Poder Aquisitivo Constante (direcionado ao uso do aplicativo
financeiro SisaFin) e Texto de Apoio Conceitual sobre Projees Financeiras de Projetos
Econmicos de nvestimento (direcionado ao uso do aplicativo financeiro ProjeFin).
Para condicionar o aluno utilizao do esquema grfico matemtico, sugerimos que se
reporte aos livros de exerccios dos professores Nelson Gouveia, Eliseu Martins, Marion
e outros autores que versam sobre Contabilidade ntrodutria, e tente resolver todas as
questes de memorizao dos captulos e assuntos aqui abordados com a ajuda do
Paper ou Folha de Trabalho Grfica/Matemtica Complementar, apresentada ao longo
deste trabalho.
O Autor
2. CONTABILIDADE - BREVE CONCEITO
O processo contbil, dentre outras utilidades, permite, atravs do registro do patrimnio
empresarial e suas respectivas variaes, que o administrador exera de forma eficaz o
controle sobre o patrimnio colocado sob sua guarda e gesto. Alm disto, permite ao
empresrio e a outros interessados colher as informaes necessrias a tomadas de
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
deciso. A contabilidade um sistema que registra atos e fatos administrativos e
subsidia a atuao do consultor de empresas, atravs de "fotografias passadas,
presentes e futuras, quais sejam: balanos e balancetes patrimoniais, projees dos
demonstrativos financeiros, oramentos estratgicos, etc.
Dentre as suas finalidades, a Contabilidade tambm:
a) orienta o administrador nas suas atividades de crdito, financiamento e investimento,
atravs da anlise econmico-financeira dos balanos das empresas com quem mantm
negcios.
b) oferece um roteiro seguro para tomadas de deciso conseqentes, atravs da anlise
de dados passados e presentes, ndices da gesto empresarial.
c) subsidia o planejamento a curto e a longo prazos e o controle de sua implementao
atravs de oramento.
d) atravs um adequado "Plano de Contas (que rene as contas utilizadas na atividade
empresarial), oferece um elemento precioso para a coleta de informaes necessrias a
um eficiente controle dos Custos.
e) permite o planejamento e o controle dos lucros, atravs de adequados nveis de
distribuio de despesas.
f) possibilita sensivelmente a implantao de um planejamento financeiro, atravs do
Oramento de Caixa.
2. CONTABILIDADE BREVE CONCEITO
O processo contbil, dentre outras utilidades, permite, atravs do registro do patrimnio
empresarial e suas respectivas variaes, que o administrador exera de forma eficaz o
controle sobre o patrimnio colocado sob sua guarda e gesto. Alm disto, permite ao
empresrio e a outros interessados colher as informaes necessrias a tomadas de
deciso. A contabilidade um sistema que registra atos e fatos administrativos e
subsidia a atuao do consultor de empresas, atravs de "fotografias passadas,
presentes e futuras, quais sejam: balanos e balancetes patrimoniais, projees dos
demonstrativos financeiros, oramentos estratgicos, etc.
Dentre as suas finalidades, a Contabilidade tambm:
a) orienta o administrador nas suas atividades de crdito, financiamento e investimento,
atravs da anlise econmico-financeira dos balanos das empresas com quem mantm
negcios.
b) oferece um roteiro seguro para tomadas de deciso conseqentes, atravs da anlise
de dados passados e presentes, ndices da gesto empresarial.
c) subsidia o planejamento a curto e a longo prazos e o controle de sua implementao
atravs de oramento.
d) atravs um adequado "Plano de Contas (que rene as contas utilizadas na atividade
empresarial), oferece um elemento precioso para a coleta de informaes necessrias a
um eficiente controle dos Custos.
e) permite o planejamento e o controle dos lucros, atravs de adequados nveis de
distribuio de despesas.
f) possibilita sensivelmente a implantao de um planejamento financeiro, atravs do
Oramento de Caixa.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Para conferir maior credibilidade ao trabalho da Contabilidade, surgiu, posteriormente,
a Auditoria, cuja funo principal o exame e a verificao da exatido dos
procedimentos contbeis. A auditoria divide-se em dois campos:
AUDITORIA EXTERNA exercida por profissionais e/ou empresa de auditoria sem
vinculao empregatcia com a companhia em que est sendo realizado o trabalho de
Auditoria.
AUDITORIA INTERNA exercida por profissional empregado da empresa objeto
da Auditoria.
Cabe ainda o registro do campo de atuao da Contabilidade Pblica, que no ser
objeto do nosso estudo, ou seja, os setores governamentais: federaI, estaduaI e
municipaI.
O profissional de formao contbil dispe de um leque muito vasto de funes para
exercer sua atividade. Adiante mostramos algumas dessas possibilidades:
NA EMPRESA:
Contador Geral, Contador de Custos, Controller,Sub-contador, etc.
Auditor nterno, Contador Fiscal
Cargos Administrativos
NDEPENDENTE:
Auditor ndependente, Consultor autnomo
Escritrio de Contabilidade
Perito Contbil
NSTTUO FNANCERA:
Analista de nvestimento
Analista de Crdito
RGO PBLCO:
Contador Pblico. Fiscal de Tributos, Controlador de
Arrecadao
Tribunal de Contas
NO ENSNO:
Professor, Pesquisador
Escritor
Consultor
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APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
3.2. USURIOS DA INFORMAO CONTBIL
As informaes contbeis no tm sua utilizao restrita aos administradores e gerentes
das empresas, mas se estendem a um pblico relativamente extenso. Entre os possveis
consumidores dos relatrios contbeis, podemos mencionar:
nvestidores os demonstrativos contbeis permitem identificar a situao
econmico-financeira da empresa. Evidenciam tambm sua capacidade de gerar lucros e
sua poltica de distribuio de dividendos. Assim, colocam disposio do investidor
informaes importantes, para escolha da melhor alternativa de investimento.
Fornecedores de bens e servios a crdito atravs da anlise financeira dos
balanos das empresas clientes.
Bancos e instituies financeiras utilizam os relatrios contbeis para aprovar
emprstimos e financiamentos e estabelecer limites de crdito.
Governo os demonstrativos contbeis so a fonte para o clculo dos valores dos
tributos cobrados pelo governo. Fornecem dados importantes para efeito estatstico,
objetivando dimensionar e orientar o crescimento da produo da economia.
Sindicatos - buscam nas informaes contbeis o nvel de produtividade da
empresa/setor produtivo, dado esse bsico nas negociaes de reajuste salarial.
Outros interessados - funcionrios, rgos de classes, diversos institutos como a
CVM, o Banco Central e o pblico em geral.
3.3. DESENVOLVIMENTO DOS SISTEMAS DE INFORMAES CONTBEIS
O estudo da Contabilidade iniciou-se em data bem mais antiga do que as dos registros
formais disponveis. Todavia, o primeiro grande marco deu-se entre os sculos X e XV
da nossa era, vinculado a fatos histricos como: comrcio com as ndias, surgimento da
burguesia, Renascimento, mercantilismo etc. Esses experimentos vieram a se consolidar
com o trabalho elaborado ou divulgado pelo frade franciscano Luca Pacioli, que publicou
em Veneza, na tlia, em 1494, um tratado sobre Contabilidade, conhecido como Mtodo
das Partidas Dobradas, mtodo que naquela poca j era empregado por, pelo menos,
duas empresas de Veneza, a partir de conhecimentos algbricos trazidos para aquela
cidade da Europa pelos rabes. Nasce, a partir desse trabalho, a Escola taliana de
Contabilidade, que manteve sua hegemonia no cenrio mundial at o incio deste sculo.
Posteriormente, a nglaterra e os Estados Unidos desenvolveram estudos e pesquisas
em Contabilidade, disseminados no mundo ocidental pelas empresas de auditoria
sediadas naqueles pases. Os Estados Unidos, notadamente aps a Depresso de 1929,
tornaram-se o maior centro de gerao do conhecimento contbil, em virtude de sua
ascenso cultural e econmica e do crescimento do mercado de capitais, que exige,
continuamente, informaes mais precisas das empresas que negociam ttulos nas
Bolsas de Valores. A presena marcante da Auditoria nos Estados Unidos e a atuao
decisiva do nstituto dos Contadores Pblicos Americanos contriburam para solidificar a
Escola Contbil Americana, que domina o contexto contbil da atualidade.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
3.3.1. A CONTABILIDADE NO BRASIL
A divulgao sistematizada no Brasil da Escola Europia de Contabilidade, notadamente
a italiana e a alem, deu-se com a criao, em 1902, da Escola de Comrcio lvaro
Penteado, em So Paulo.
Em 1940, durante o governo de Getlio Vargas, atravs do Decreto-Lei numero 2627, de
26 de setembro, surge uma das primeiras experincias globais do funcionamento das
sociedades annimas e, no que coubesse, dos outros tipos de empresas.
A inaugurao da Faculdade de Economia e Administrao da USP, em 1946, o advento
das multinacionais anglo-americanas e, conseqentemente, a atuao das empresas de
auditoria originrias dos pases-sede, introduz no Brasil a Escola Contbil Americana.
Posteriormente, em 1972, a Circular 197 do Banco Central do Brasil amplia o domnio da
Escola de Contabilidade Americana no ensino e prtica do conhecimento contbil. O
advento da Lei 6.404/76 (Lei das S.A.) aprofunda e consagra a influncia daquela Escola
nos procedimentos contbeis em vigor no Pas.
Em dezembro de 1976, criada a Comisso de Valores Mobilirios CVM, que assume
as funes de disciplinar e fiscalizar a atuao das empresas, no mercado de capitais
(atribuio at ento de responsabilidade do Banco Central).
Embora a Lei 6.404/76 seja conhecida como Lei das Sociedades por Aes, o Decreto-
Lei n 1.598, institudo em 1977, acatou os critrios contbeis constantes daquele
dispositivo legal e os estendeu s demais pessoas jurdicas domiciliadas no Pas.
A filosofia que serviu e serve de suporte a todo esse conjunto de aprimoramentos a de
proporcionar avanadas tcnicas de preparao de relatrios financeiros e contbeis,
visando a mais ampla divulgao de informaes, de forma que esses dados e
informaes sejam confiveis e apresentados de maneira uniforme, com vista a permitir a
necessria comparao com os dados de outras empresas ou entre os diversos perodos
da mesma empresa.
4. ESTRUTURA CONTBIL
4.1. PRINCPIOS, POSTULADOS E CONVENES CONTBEIS QUE
NORTEIAM AS DEMONSTRAES FINANCEIRAS DAS EMPRESAS.
A Contabilidade essencialmente uma atividade de prestao de servios. Sua funo
fornecer informaes quantitativas, principalmente de natureza financeira, sobre
entidades econmicas, cujo objetivo auxiliar no processo de tomada de deciso.
Basicamente, sua tarefa centralizar todas as informaes e documentos relativos a
todas as atividades econmicas e operacionais da empresa, envolvendo os seguintes
processos:
- quantificao
- classificao
- acumulao
- registro
- sumarizao
- relatrio
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Para prestar esses servios, a contabilidade se baseia em "regras, que neste trabalho
sero chamadas de Princpios e Convenes Contbeis, cuja definio, dada pelo
BRACON nstituto Brasileiro de Contadores, segue adiante:
4.1.1. PRINCPIOS DE CONTABILIDADE GERALMENTE ACEITOS
So as normas resultantes do desenvolvimento da aplicao prtica dos princpios
tcnicos emanados da Contabilidade, de uso predominante no meio em que se aplicam,
proporcionando interpretao uniforme das demonstraes contbeis.
Esses princpios contbeis acompanham, basicamente, o seguinte processo evolutivo:
a) identifica-se um problema;
b) algum elabora o que considera ser uma boa soluo para o problema;
c) outras pessoas analisam o mesmo problema e concordam que a soluo dada foi boa;
d) seu uso se expande, gradualmente e, ento, se torna um Princpio Contbil Aceito.
Os Princpios Contbeis Geralmente Aceitos obedecem a trs postulados bsicos:
utiIidade quando deles resultam informao significativa e valiosa aos usurios
sobre as transaes da empresa;
objetividade quando a informao no sofre influncia de quem a elabora, ou
seja, no est sujeita a juzo de valor dos que a fornecem;
praticabiIidade na medida em que possa ser operacionalizada sem
complexidade ou custos indevidos.
Os Princpios e Convenes Contbeis recebem outras denominaes, tais como:
preceitos, postulados, normas pressupostos, etc, e se classificam em:
I - PRINCPIOS CONTBEIS
a) Da Entidade preceitua que a Contabilidade e seus registros sejam mantidos pelas
empresas, entidades distintas dos scios e acionistas, sejam estas pessoas fsicas e/ou
jurdicas.
b) Da Continuidade pressupe a continuidade indefinida das atividades operacionais
da empresa, desde que no ocorram evidncias claras em contrrio, tais como obteno
persistente de prejuzos, eminncia de liquidao judicial ou extra-judicial etc.
c) Do Custo Histrico como Base de VaIor determina que um ativo incorporado
nos registros da Contabilidade pelo valor pago para adquiri-lo, acrescido dos gastos
necessrios para coloc-lo em condies de funcionamento, ou pelo custo dos insumos
empregados para fabric-lo, e esse valor serve de base para as contabilizaes
subseqentes relativas ao seu uso.
d) Da ReaIizao da Receita estabelece que a receita seja reconhecida contabilmente
no momento em que realizada, isto , quando se d a troca das mercadorias, bens ou
servios por dinheiro ou ttulos. Tal fato ocorre quando:
- h a transmisso da propriedade, ou
- os produtos ou servios so colocados disposio do cliente.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
e) Da Competncia dos Exerccios preceitua que as receitas e as despesas devem
ser reconhecidas no perodo em que efetivamente ocorrem, e no na data em que so
recebidas ou pagas.
f) Do denominador Comum Monetrio est assentado em duas suposies bsicas.
- a unidade de medida contbil a moeda, no caso do Brasil, atualmente o REAL. Dessa
forma, s so registrveis os fatos mensurveis em valor monetrio.
- a unidade monetria homognea no tempo, ou seja, a Contabilidade no reconhece,
ou s reconhece parcialmente, em alguns casos, as variaes do poder aquisitivo da
moeda.
4.1.2. CONVENES CONTBEIS
a) Critrios objetivos que eliminam critrios e avaliaes subjetivas, que no dispem
de documentao adequada.
b) Do Conservadorismo determina que, na hiptese de existncia de mais de uma
forma vlida para os registros contbeis, sob a tica dos princpios contbeis
geralmente aceitos, a Contabilidade deve optar pela alternativa que resulte em menor
lucro para a empresa.
devem ser contabilizadas, imediatamente, todas as despesas ou perdas
conhecidas, ainda que no realizadas;
devem ser postergadas at sua efetiva realizao todas as receitas (ainda
que sejam conhecidas com razovel segurana).
c) Da MateriaIidade orienta no sentido de que a Contabilidade no deve se preocupar
com os valores ou fatos irrelevantes, quer no aspecto do registro quer no de controle.
d) Da consistncia estabelece que, na medida que se tenha adotado determinado
critrio contbil, este no deve ser alterado ao longo do tempo, permanecendo uniforme
para no prejudicar a comparabilidade e o poder de previso dos Demonstrativos
Contbeis/Financeiros.
4.1.3. ESTTICA PATRIMONIAL PRINCIPAIS SITUAES PATRIMONIAIS
A esttica patrimonial representada pelo BaIano PatrimoniaI, cuja definio ser
vista adiante e que agrega o conjunto de bens, direitos e obrigaes de uma empresa
em determinada data.
Convencionalmente, na maioria dos pases, o lado esquerdo do Balano Patrimonial
denominado ATVO, ao passo que o lado direito chamado de PASSVO.
O ATIVO compreende os bens e direitos.
O PASSIVO compreende as Obrigaes (ou recursos de terceiros) e o Patrimnio
Lquido. Cabe aqui, portanto, uma observao:
Embora o lado direito da Estrutura Patrimonial receba o ttulo de PASSVO, na verdade
ele abrange tanto as obrigaes como a parcela dos recursos dos scios ou acionistas,
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
razo pela qual alguns autores prefiram denomin-lo de PASSVO REAL (ou Obrigaes,
Dvidas e/ou Recursos de terceiros + PATRMNO LQUDO).
O BaIano PatrimoniaI mostra uma situao de equilbrio onde:
O total do ATIVO igual ao total do PASSIVO (ou Passivo Real + Patrimnio Lquido).
Temos, por conseguinte, trs conceitos envolvidos na Esttica Patrimonial:
a) ATIVO onde so aplicados os recursos econmicos/financeiros da
empresa, em Bens e Direitos;
b) PASSIVO (PASSVO EXGVEL propriamente dito) origem de recursos
de terceiros aplicados no ATVO. Estes recursos assumem o carter de
obrigaes (dvidas), pois so exigidos por terceiros nas datas de
vencimento.
c) PATRIMNIO LQUIDO - origem de recursos dos proprietrios, scios ou
acionistas, aplicados no ATVO. Compreende a parcela no exigvel do
PASSVO (ou parcela de recursos prprios da empresa).
A Esttica PatrimoniaI pode, ento, assumir trs situaes distintas:
1) se ATVO > OBRGAES, ento PATRMNO LQUDO > 0;
2) se ATVO < OBRGAES, ento PATRMNO LQUDO < 0;
3) se ATVO = OBRGAES, ento PATRMNO LQUDO = 0
Evidentemente, uma empresa operando em condies normais dever apresentar-se,
em termos de patrimnio, na situao da equao "1 e, na medida que se aproxima da
situao "3, mostra evidncia de deteriorao da sua capacidade econmica, financeira
e patrimonial. A posio "2 coloca a empresa em condio falimentar ou pr-falimentar.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
5. O PATRIMONIO EMPRESARIAL
Para que possamos entender o que o PATRIMNIO EMPRESARIAL, vamos reportar-
nos ao seguinte exemplo:
a) Suponhamos que uma pessoa fsica, de nome Gilberto, seja possuidor dos
seguintes BENS, expressos nos respectivos valores monetrios:
Observamos no quadro acima que Gilberto possuidor de um patrimnio expresso em
valor monetrio no montante de $ 117.000,00.
b) Todavia, Gilberto resolve comprar um carro novo no valor de $ 40.000,00, a prazo,
dando o seu carro antigo como "entrada. Ento, teramos o Patrimnio Total de Gilberto
expresso no quadro abaixo:
Notamos que agora Gilberto possuidor de bens que totalizam $ 130.000,00. Todo este
montante de fato composto por recursos prprios do Gilberto? Decerto que no, pois
sabemos que ele deve, do carro que est em sua posse (o carro novo), a importncia de
$ 13.000,00 o que pode ser representado nas figuras subseqentes.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Ento, j podemos observar dois aspectos:
1. Para Gilberto possuir um Patrimnio Total, no necessrio que este mesmo
Patrimnio Total esteja totalmente quitado (ou pago).
2. Gilberto deve a importncia de $ 13.000,00, referente aquisio de um carro que
no foi amortizado na sua totalidade, constituindo esta quantia, portanto, uma
dvida ou uma obrigao para com terceiros, ou uma participao de terceiros no
patrimnio total do Gilberto.
3. Gilberto resolve emprestar a seu irmo a quantia de $ 30.000. Ao emprestar
dinheiro de sua propriedade para posterior recebimento, Gilberto adquiriu um
direito de recebimento, o direito de receber a quantia emprestada. Podemos
formar, portanto, o seguinte quadro:
Conforme se depreende do quadro acima, o PATRMNO TOTAL de uma pessoa fsica
a soma dos seus BENS e DIREITOS.
Se quisermos saber o quanto Gilberto tem de Iquido, ou seja, qual a importncia que
prpria do Gilberto, teremos de lembrar que ele possui dvidas, que se referem
parcela do dbito do carro que ainda est por pagar. Encontramos, portanto, o
Patrimnio Lquido de Gilberto, deduzindo do Patrimnio Total o valor das Obrigaes:
PATRIMNIO TOTAL - OBRIGAES = PATRIMNIO LQUIDO
ou
BENS + DIREITOS - OBRIGAES = PATRIMNIO LQUIDO
O processo contbiI no faz diferenciao de Patrimnio (TotaI e/ou Lquido), da
pessoa fsica, do patrimnio da pessoa jurdica (ou empresa).
Ento, podemos tambm concluir que, para a Contabilidade, o Dinheiro em moeda ou
em banco, constitui um BEM e o mesmo se d com uma CASA, um VECULO, etc.
Tudo aquilo que consta no Patrimnio Total da empresa e constitui um direito para
posterior transformao em BENS, chamamos de DRETOS, ou seja: Contas a Receber,
Emprstimos Concedidos, Aes de Outras Empresas, Letras de Cmbio, Ttulos do
Tesouro etc.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Assim, para a Contabilidade, o PATRMNO TOTAL o valor do nvestimento Total da
unidade empresarial, que engloba Recursos Prprios e de Terceiros, isto : BENS +
DIREITOS. Por sua vez, o PATRMNO LQUDO define e determina apenas a parceIa
de participao prpria da empresa no cmputo do investimento totaI, ou seja, a
parte, expressa em valor monetrio, dos Recursos Prprios da Empresa no seu
Patrimnio Total.
a) Investimento TotaI = Patrimnio totaI = BENS + DIREITOS
b) Recursos Prprios = Patrimnio Lquido = BENS + DIREITOS OBRIGAES
Para a sistematizao e entendimento do processo contbil, reportamo-nos aos
seguintes axiomas:
1. Bens + Direitos = ATIVO
2. Patrimnio Lquido + Obrigaes = PASSIVO
Tambm se convencionou uma representao grfica para o ATIVO e PASSIVO,
conforme configurado na disposio abaixo:
ATIVO PASSIVO
BENS
DRETOS
OBRGAES
PATRMNO LQUDO
PATRMNO TOTAL PATRMNO TOTAL
Este trabalho tem como base a Escola Matemtica, que se atm identificao das
origens e apIicaes dos recursos, no mbito das variaes que ocorrem no patrimnio
empresarial. No Brasil, conforme mencionado na introduo, este processo contbil foi
inicialmente difundido pelo professor Amrico Matheus Florentino.
6. AS VARIAES PATRIMONIAIS
Nosso objetivo acompanhar o PATRMNO EMPRESARAL atravs do registro de
suas variaes. Mesmo sendo um conjunto dinmico de valores, em permanente
transformao, podemos tirar uma "fotografia" deste Patrimnio em um dado instante. A
esta "foto", damos o nome de BaIano, que, enfatizamos, retrata o estado do
patrimnio em um determinado instante.
H, basicamente, 3 (trs) espcies de Variaes Patrimoniais, a saber:
- VARIAES PERMUTATIVAS
- VARIAES COMPENSATIVAS
- VARIAES MODIFICATIVAS
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
6.1 VARIAES PERMUTATIVAS
Pensemos, por exemplo, numa empresa, S TRANSAS S/A, formada totalmente de
Recursos Prprios, isto , o Patrimnio Lquido igual ao Patrimnio Total. Suponhamos
que estes recursos estejam aplicados em dinheiro, no valor de $100.000, ainda no cofre
da empresa. Teremos, ento, a seguinte representao grfica:
Decorrido algum tempo, a empresa compra $ 50.000,00 de mercadorias, vista.
Teramos ento a seguinte representao grfica:
Observamos que o CapitaI Prprio constante no Patrimnio Total da empresa alocado
no PASSIVO, representando a "Origem" dos Recursos, e a "ApIicao" destes
Recursos est alocada no ATIVO, na conta CAXA, representando o bem "dinheiro.
Conforme podemos verificar no quadro acima, a empresa que possuia o bem dinheiro,
no valor de $ 100.000, resolveu optar por possuir a metade deste valor, aplicada em
Mercadorias. Os Recursos da empresa ainda continuam aplicados em bens, todavia
ocorreu uma permuta destes bens dentro do Ativo. A empresa deixou de possuir estes
mesmos $ 50.000, aplicados em Caixa, para possuir o mesmo valor aplicado em
Mercadorias. Houve uma troca ou permuta de valores nos bens da empresa, da este
tipo de variao ser denominada "VARIAO PERMUTATIVA". O Patrimnio Lquido
permanece inalterado: $ 100.000.
6.2. VARIAO COMPENSATIVA
A mesma empresa compra um imvel para instalar-se, no valor de $ 30.000, a prazo.
Ora, para a empresa adquirir um imvel, foi obrigada a contrair uma dvida, ou a
obrigao de devolver ou restituir a importncia de $ 30.000 a terceiros. Observa-se no
quadro abaixo que o Patrimnio Total cresceu de valor em $ 30.000.
Todavia os Recursos que deram origem a estes bens ou a estas aplicaes no Ativo da
empresa no so mais apenas recursos prprios, mas tambm recursos de terceiros.
Ento houve uma compensao dentro do Patrimnio Total: para um aumento de bens
no valor de $ 30.000, no Ativo, surgiu uma obrigao (ou recursos de terceiros), tambm
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
no valor de $ 30.000,00, no Passivo. Essa compensao existente no contexto do
Patrimnio Total caracteriza um tipo de Variao Patrimonial, a VARIAO
COMPENSATIVA. Vejamos o quadro.
Tambm depreendemos nesse tipo de Variao que o Patrimnio Lquido, doravante
tratado pela sigla PL, permanece inalterado:
BENS + DIREITOS - OBRIGAES = PL ou: 130.000
+ 0 - 30.000 = 100.000
6.3. VARIAES MODIFICATIVAS
Vimos que as Variaes Permutativas e Compensativas no alteram o PL. O mesmo no
se d com as Variaes Modificativas, pois estas possuem a caracterstica de alterar o
valor do PL para mais ou menos. As Variaes Modificativas que aumentam o valor de
PL so chamadas RECEITAS ou Aumento da ParceIa de Recursos Prprios. As
Variaes Modificativas que diminuem o valor do PL so usualmente denominadas
DESPESAS, porque propiciam uma Diminuio da ParceIa de Recursos Prprios da
empresa.
A mesma empresa alugou parte do imvel de sua propriedade, recebendo, aps
decorrido um ms, a quantia de $ 10.000,00 em dinheiro. Teremos ento o seguinte
retrato patrimonial:
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Esta foi uma Variao Modificativa de Receita. "Aloca-se a Receita do lado PASSVO
porque uma ORGEM DE RECURSOS. Determinando o Patrimnio Lquido da
empresa neste instante, encontraremos:
BENS (+) DIREITOS - OBRIGAES = PL
140.000 (+) 0 - 30.000 = 110.000
Conforme podemos verificar, houve um aumento de $ 10.000 no PL, oriundo de
RECETAS de aluguel, que esto aplicadas no Caixa.
A empresa pagou salrios no valor de $ 3.500 vista. Teremos, ento:
Esta foi uma variao modificativa de Despesas. Aloca-se a conta Salrios no lado do
Ativo, porque representa uma aplicao de recursos em Despesas..
7. A IGUALDADE CONTBIL
Conforme j tivemos oportunidade de observar no quadro acima, os Recursos se
originam do Capital Prprio da Empresa, do Capital de Terceiros e da Receita
Operacional (ou Extra - Operacional) que a empresa gera no seu dia-a-dia. Notamos
tambm que os Recursos, alm de serem "APLCADOS em Bens e Direitos, tm
tambm sua APLCAO em DESPESAS. Receitas so "Origens de Recursos" e
despesas so "ApIicaes de Recursos".
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
As ORGENS DE RECURSOS so iguais s APLCAES DE RECURSOS, ou seja:
BENS + DIREITOS + DESPESAS = CAPITAL PRPRIO + OBRIGAES + RECEITAS
Com base nesta equao bsica, j podemos identificar os quatro grupos distintos que
formam o processo contbil, a saber:
a. ATIVO determina as APLCAES DE RECURSOS da empresa em BENS E
DRETOS .
b. DESPESA determina as APLCAO DE RECURSOS da empresa em DESPESAS,
ou seja, em desgaste de Patrimnio ou em diminuio do Patrimnio Lquido do
empreendimento.
c. PASSIVO indica a forma como se originaram os RECURSOS PRPROS E DE
TERCEROS e em que volume monetrio.
d. RECEITA indica a Origem de Recursos, decorrente das Aplicaes de recursos j
feitas no ATVO e/ou em DESPESAS.
ATIVO + DESPESAS = PASSIVO + RECEITAS
ou
APLICAO DE RECURSOS = ORIGENS DE RECURSOS
Em sntese, essa a caracterizao da igualdade contbil.
8. CONTAS
Para poder anotar e informar, sistematicamente, sobre as VARAES PATRMONAS,
a Contabilidade criou o que chamamos de Conta. A conta determina de que tipo a
Aplicao de Recursos, ou que qualidade e/ou natureza tem a Origem de Recursos.
Por exemplo, a empresa possui bens, mas qual a espcie desses bens? Qual o valor
especfico de cada um? Se possui Recursos de Terceiros no seu Patrimnio Total, qual a
natureza desses Recursos? Referem-se a crdito de fornecedores ou a alguma dvida
com um banco comercial?
A conta constitui um suporte precioso para o administrador e para o prprio controle do
patrimnio empresarial. Atravs do acompanhamento sistemtico das Variaes
Patrimoniais incidentes em cada conta, possvel obter uma posio prxima da
realidade da empresa, o que possibilita tomadas de decises objetivas e conseqentes.
Cada empresa e cada atividade empresarial tem seu EIenco de Contas, prprio e
especfico. Evidentemente, contas de uso comum podero pertencer a quaisquer tipos
de Plano de Contas e atividades empresariais, como, por exemplo: Caixa, Bancos,
Salrios, Ordenados, Encargos Sociais etc. Todavia, importante ressaltar que a conta
s criada quando comprovada sua real necessidade. As transaes patrimoniais vo
ocorrendo e o administrador analisa se quer esta ou aquela Variao Patrimonial,
destacada de outras Variaes.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
A empresa um organismo dinmico. Como tal, suas contas variam constantemente de
saldo. Portanto podemos dizer que toda conta tem a caracterstica de aumentar e
diminuir de vaIor, podendo mesmo atingir o vaIor monetrio zero.
Tambm por conveno, determinou-se que as contas representativas de Aplicaes de
Recursos so contas de dbito ou contas devedoras e as contas representativas de
Origens de Recursos so contas de crdito ou contas credoras.

Contas Devedoras
Ativo Despesas
Contas Credoras
Passivo Receitas
9. DBITO E CRDITO
Debitar significa:
Registrar a integrao ou incorporao de um valor ao PATRIMNIO
TOTAL (ATIVO).
Mostrar a utilizao ou consumo de valor no PATRIMNIO TOTAL.
Baixar um valor anteriormente creditado ao PATRIMNIO.
Creditar significa:
a. Mostrar a fonte ou origem dos recursos que sero utilizados na atividade
empresarial.
b. Registrar a incorporao de uma OBRIGAO (Recursos de Terceiros) ao
PATRIMNIO TOTAL.
c. Baixar um valor anteriormente debitado ao PATRMNO TOTAL.
Segundo a Escola Matemtica ou da ORIGEM E APLICAO DE RECURSOS, as
contas se registraro a:
Dbito - as ApIicaes ou destino dos Recursos obtidos
Crdito - as Origens dos Recursos obtidos
O quadro a seguir nos fornece todas as possibilidades de Dbito e Crdito que podem
ocorrer no Patrimnio de uma empresa.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
DBITOS

Aumento nos Bens
Aumento nos Direitos
Aumento nas Despesas
Diminuio no Capital e Reservas
Diminuio das Obrigaes ou Dvidas
Estorno de Receitas
CRDITOS
Aumento no Capital e Reservas
Aumento nas Obrigaes
Aumento nas Receitas
Diminuio dos Bens
Diminuio nos Direitos
Estorno de Despesas
Observaes:
1. A baixa de um valor ativo (ou o crdito de um ativo) pode tambm significar a origem
dos recursos. o caso da compra de Mercadorias a dinheiro. Debita-se a conta CAXA
(Origem de Recursos).
2. A baixa de um valor passivo (ou o dbito de um passivo) pode tambm significar
aplicao de recursos. o caso do pagamento de uma dvida a dinheiro: debita-se a
conta Obrigaes a Pagar (aplicao de recursos) e credita-se a conta Caixa (fonte ou
origem dos recursos utilizados na amortizao da dvida).
Assim, fugimos inteiramente da idia to difundida de que dbito tudo que entra e
crdito tudo que sai. Esta noo pode parecer simples, mas incompleta e por vezes
conflitante.
Nas contas devedoras ou de apIicaes de recursos
Em vez de dizer: O correto :
"Dbito tudo que entra Dbito tudo que aumenta o valor do saldo
de contas representativas de aplicaes de
recursos ou de contas devedoras
"Crdito tudo que sai Crdito tudo que diminui o valor do saldo
de contas representativas de aplicaes de
recursos ou de contas devedoras
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
nas contas credoras ou de Origens de Recursos:
Em vez de dizer: O correto :
"Crdito tudo que entra Crdito tudo que aumenta o valor do
saldo de contas representativas de origens
de recursos ou de contas credoras
financiamentos, por exemplo, quando a
empresa capta um emprstimo de um
banco
"Dbito tudo que sai Dbito tudo que diminui o valor do saldo
de contas representativas de origens de
recursos ou de contas credoras
pagamento de financiamentos, por
exemplo, quando a empresa paga a
prestao, amortizando um emprstimo
bancrio
Apreende-se, portanto, que pagamento de dvidas uma aplicao de recursos. A
pessoa simples do povo sabe que quando quita uma dvida est fazendo uma aplicao
de recursos.
Quando um indivduo que tem cheque especial num banco faz saques acima da
quantidade de dinheiro que ali tinha depositado, diz-se que passou a usar o seu limite de
emprstimo estabelecido para a sua conta especial. O indivduo est devedor com o
banco passou a integrar a lista de devedores do banco ou consta na lista de dbitos
ou aplicaes de funcionamento do Banco por ter obtido financiamento de recursos
daquela instituio.
Por esta razo, esse mesmo indivduo, quando possui recursos financeiros de sobra, diz
que quer quitar o seu dbito (ou sua dvida) com o banco.
Se perguntado sobre a primeira coisa que far com um dinheiro extra, obtido por prmio
em loteria ou coisa semelhante, o cidado comum responde de pronto que quer quitar
os seus dbitos que quer livrar-se de suas dvidas.
Por outro lado, a pessoa comum sabe perfeitamente a noo sobre os crditos
emprstimos ou aplicaes que tem na praa. Ela possui direitos ou dbitos sobre
terceiros. Ele entende que sua conta apresenta saldo credor num determinado banco
quando ali possui dinheiro depositado ou aplicado ao fazer depsitos em sua conta-
corrente, o indivduo faz uma aplicao de recursos: emprestou recursos financeiros ao
banco. Por isso, seu saldo, na contabilidade do banco credor. que o banco possui
uma obrigao com esse indivduo.
Procuramos dar uma noo tcnica ao conceito de "dbito e crdito" de maneira a criar
condies para que o profissional de projetos analise o fato administrativo (transao ou
variao patrimonial), no objetivo de encontrar as contas a debitar e a creditar. sso
pode, no comeo, ser difcil, contudo mais realista e eficaz. Depois de adquirir o hbito
de pesquisar a origem e a aplicao de recursos, o profissional verificar que tudo se
clareia em Contabilidade.
10. PRINCPIO DAS PARTIDAS DOBRADAS
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Em Contabilidade, cada fato ou ato administrativo corresponde, necessariamente, a
"uma conta de dbito e outra conta de crdito. Como estas duas contas emanam do
mesmo ato ou fato administrativo, surgem ao mesmo tempo e possuem, por conseguinte,
o mesmo valor expresso em dinheiro.
Assim, com o enunciado acima este princpio pode ser expresso da seguinte maneira:
A todo dbito corresponde, contemporaneamente, um crdito de iguaI vaIor
monetrio.
Pelo fato de registrar a transao administrativa em duas contas, a Contabilidade
possibilita um perfeito sistema de auditoria, para tomada de contas; constitui poderoso
instrumento de anlise, auxiliando com dados financeiros exatos a programao
administrativa para exerccios subseqentes e tornando-se assim prestimoso auxiliar de
planejamento.
11. O RAZO A CONTA "T"
Antes de entramos em compreenses mais complexas sobre o livro Razo do sistema
contbil (livro auxiliar ou complementar, indispensvel completa contabilizao das
transaes empresariais), procuraremos tornar claro o entendimento da necessidade do
citado livro.
Toda conta, por conter a histria da sua existncia, envolvendo os valores aumentados e
diminudos ao longo de um determinado perodo, precisa de um esquema de controle
com vistas a, em qualquer tempo, podermos apurar-lhe o saldo, bem como recorrer aos
seus registros e valores com o objetivo de promover as mais variadas anlises.
Ora, o livro Razo um somatrio de fichas especficas de determinadas contas. A
palavra ou termo razo decorre do sentido implcito de memria de clculo ou
inteligncia dos registros que o mesmo contm. Para ns, razo doravante passa a
representar a memria de clculo histrica de uma conta ou de um elenco de contas no
mbito de um patrimnio empresarial.
Seguindo a objetividade do nosso curso, no estudaremos aqui o "lanamento do fato
administrativo (ou da Variao Patrimonial) em sua forma literal; no escreveremos o
lanamento, mas sim procuraremos analisar a "transao, identificando a sua "origem e
a sua "aplicao, para que faamos os lanamentos nas fichas de "Razo, doravante
tratadas por "Contas T". O lanamento em conta "T" consiste em alocar o valor
monetrio no lugar correspondente. Vejamos um exemplo:
Observa-se que o crdito e o dbito tm lados distintos na conta "T. O lado esquerdo
dedicado aos dbitos ou s Aplicaes de Recursos e o lado direito reservado aos
crditos ou Origens de Recursos.
11.1. O SALDO EM CONTA "T"
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Apura-se o saldo atravs da diferena entre os valores lanados a dbito e a crdito da
conta. Por exemplo, se tivermos a conta Caixa, que recebeu e pagou dinheiro na
seguinte ordem numrica:
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Nota: J dissemos anteriormente que as contas representativas de aplicao de
recursos so sempre devedoras, isto , ficam com saldo no lado "esquerdo" ou no lado
do dbito, e as contas representativas de origem de recursos possuem saldo no lado
"direito", ou no lado do crdito.
Portanto, no podemos ter, em hiptese nenhuma, uma conta representativa de
aplicao de recursos com saldo credor ou vice-versa.
12. O PROCESSO CONTBIL
Para o analista financeiro, de nada vale saber apenas escriturar os registros contbeis.
preciso dominar a interpretao dos registros e a anlise dos dados que constam nos
demonstrativos de resultados e quadros de origens e aplicaes de recursos etc. Faz-se
da maior relevncia ressaltar que todo lanamento contbil, obrigatoriamente, dever ser
lastreado pelo documento hbil que deu origem ao mesmo. Se a empresa pagou o
aluguel de um imvel que utiliza para as suas atividades operacionais, h de haver um
documento que comprove que esta despesa efetivamente ocorreu (recibo do proprietrio
ou recibo da locadora de imveis). A conta "T", que resumimos abaixo, poderia ser
apresentada numa ficha de Razo, utilizada nos modernos sistemas mecanizados do
nosso sculo.
Observamos que a ficha especfica da conta contm dados bem detalhados para uma
anlise de qualquer lanamento, mas que suas trs ltimas colunas verticais se
resumem na nossa simples conta "T", isto : dbito, crdito e saldo.
Suponhamos que uma empresa tenha o valor de $ 1.000,00 em caixa. O valor deste
bem, em conta "T" ficaria assim retratado:
Se, no entanto, a empresa compra mercadorias, a dinheiro, pelo valor de $ 500,00,
efetua uma operao permutativa, aplicando recursos do caixa para um investimento no
bem Mercadorias, obteramos o seguinte retrato:
A conta Caixa foi creditada ou diminuda de valor, originando recursos que foram
aplicados em Mercadorias.
Reportando-nos nossa equao bsica: ATIVO + DESPESA = PASSIVO + RECEITA
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
remos utilizar doravante uma "Folha de Trabalho que, na forma "T", separa as contas
em aplicaes e origens especficas, conforme a figura a seguir:
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Esta "Folha de Trabalho permite, dentre outras coisas, visualizar a empresa como um
todo, em seu dinamismo constante, como tambm permite conceituar, visualizar e
aprender o que so o balancete, a conta de resultados e o Balano Patrimonial .
12.1. O BALANCETE
Se, depois de apurado os respectivos saldos das contas, encontrarmos: ATIVO +
DESPESAS = PASSIVO + RECEITA, daremos a essa igualdade matemtica o nome de
Balancete da Empresa, em um determinado perodo de tempo. Em ltima anlise, o
Balancete mostra as origens e aplicaes de recursos, sem que tenhamos ainda
apurado o lucro do exerccio, isto , o Balancete alm de englobar contas de Ativo e
Passivo, contempla tambm as contas de despesas e receitas.
12.2. A CONTA DE LUCROS E PERDAS
uma conta como qualquer outra, tendo a caracterstica de ser creditada pelas
RECEITAS e debitada pelas DESPESAS.
Seu saldo apurado da mesma maneira, isto , diminumos das Receitas as Despesas
e encontramos o Lucro ou Prejuzo de um determinado exerccio social/perodo, ou seja:
Para o caso de Lucro:
RECEITAS - DESPESAS = LUCRO
em conta "T"
RECEITA < DESPESA
Lucros e Perdas ou Demonstrativo de ResuItados
Quando a empresa tem as DESPESAS maiores que as receitas, o retrato desta conta
evidentemente seria este :
Para o caso de prejuzo:
RECEITA - DESPESA = PREJUZO
RECEITA < DESPESA
LUCROS E PERDAS
30
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
12.3 O BALANO PATRIMONIAL
O Balano rene as contas de Passivo e Ativo, alm do saldo da conta de Lucros e
Perdas. Voltamos a nossa equao bsica:
12.3.1. PARA O CASO DE LUCRO DO EXERCCIO
ATIVO + DESPESA = PASSIVO + RECEITA
ATIVO = PASSIVO + (RECEITA - DESPESA)
ATIVO = PASSIVO + (LUCRO)
12.3.2. PARA O CASO DE PREJUZO DO EXERCCIO, ISTO , LUCRO NEGATIVO:
ATIVO = PASSIVO + RECEITA DESPESAS
ATIVO = PASSIVO + (- PREJUZOS)
ATIVO + PREJUZOS = PASSIVO (PASSIVO A DESCOBERTO)
OU AINDA: ATIVO + PREJUZOS < OBRIGAES (DVIDAS)
Representao grfica para o caso de Iucro:
O caso acima (situao de lucro), significa que a empresa aumentou os seus bens e
direitos com recursos originados do seu lucro de explorao.
No caso 11.3.2 (situao de prejuzo), significa dizer que a administrao da empresa
aplicou em prejuzos os recursos colocados sob sua tutela e/ou gesto.
13. O PROCESSO CONTBIL NA EMPRESA COMERCIAL.
maginamos uma empresa com o seguinte retrato patrimonial :
HIPTESE S.A. BALANO EM 1 DE JANEIRO DE 1987
Esta empresa foi constituda com a finalidade de revender um nico produto seu
objetivo social comercial.
No dia 2 de janeiro a empresa comprou 4.000 mercadorias pelo valor de $ 50.000,
pagando vista.
HIPTESE S. A.
31
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
BALANO EM 02.01.1987
No dia 15 do mesmo ms, a empresa vendeu 1.000 mercadorias pelo preo unitrio de $
20,00, tendo recebido o valor das vendas em dinheiro.
Quando a empresa vende mercadorias, o que de fato ocorre que a quantidade vendida
deixa de ser um bem da empresa, passando a ser um bem para quem adquiriu. Toda vez
que ocorrem sadas de bens ou dinheiro de empreendimento, ocorre uma
descapitalizao ou desgaste de patrimnio ou uma despesa ou um prejuzo. Portanto,
toda vez que os recursos que estavam aplicados em bens ou direitos tornam-se recursos
aplicados em Despesas, ocorre uma diminuio do Patrimnio Lquido.
Ento, para que a empresa venda mercadorias, ser preciso que ela gaste essas
mercadorias. A esse gasto de mercadorias chamaremos Custo das Mercadorias
Vendidas.
Voltando ao nosso exemplo: sabemos que a empresa tinha adquirido mercadorias ao
custo unitrio de $12,50. Quando ela vende 1.000 unidades dessa mercadoria, incorre
num custo de $ 21.500,00, referente sada de mercadorias do seu patrimnio.
No ato da venda, ocorrem, portanto, dois lanamentos distintos:
1. o primeiro registra a entrada de recursos em Caixa, originados das vendas
vista.
2. o segundo registra a sada de mercadorias ao preo de aquisio ou de custo,
ou o Custo das Mercadorias Vendidas, que trataremos doravante pela Sigla
CMV ou CPV (custo dos produtos vendidos). Ento vejamos.
32
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
HIPTESE S.A.
BALANCETE EM 15.01.1987
A empresa incorreu no fim do ms nas seguintes despesas:
1. Alugueis no valor de $ 500,00, que devero ser pagos at o dia 10.02.87;
2. Salrios no valor de $ 2.000, pagos vista;
3. Encargos Sociais no valor de $ 320,00, a recolher aos cofres da Unio at o dia
30.02.87;
4. mpostos estaduais CMS, no valor de $ 1.050,00, a recolher at o dia 28.02.87.
Ocorreriam, portanto, os seguintes lanamentos:
HIPTESE S. A.
BALANCETE DE VERIFICAO EM 31.01.87.
33
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
HIPTESE S. A.
BALANCETE DE VERIFICAO EM 31. 01. 87.
Chamamos de Balancete de Verificao porque verificamos se a gualdade Contbil
continua a existir.
Verificamos se no foi feito nenhum lanamento invertido isto , se ao invs de
debitarmos uma determinada conta, a creditamos, ou vice-versa. Ocorrendo o
lanamento invertido, o Balano e o Balancete continuam a fechar e a gualdade
Contbil evidentemente no deixar de existir - haja vista ter sido respeitado o princpio
das Partidas Dobradas a todo dbito corresponder um crdito, de igual valor
monetrio , mas a situao patrimonial da empresa apresentar-se- distorcida existir
conta representativa de aplicao de recursos classificada como origem de recursos ou
vice-versa.
Dando prosseguimento ao nosso exerccio, vamos proceder apurao do lucro da
nossa empresa. J sabemos que lucro igual a receitas despesas, ou seja:
RECEITAS DESPESAS = LUCRO
Se nos reportarmos Folha de Trabalho, encontraremos:
HIPTESE S.A.
DEMONSTRAO DA CONTA DE LUCROS E PERDAS EM 31.01.87
34
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Levantando o Balano Patrimonial em 31.01.87, teremos, na equao bsica:
ATIVO = BENS + DIREITOS + DESPESAS
PASSIVO = CAPITAL + OBRIGAES + RECEITAS
BENS + DIREITOS = CAPITAL + OBRIGAES + (RECEITA-DESPESA)
ou
BENS + DIREITOS = CAPITAL + OBRIGAES + LUCRO
ou ainda
BENS + DIREITOS = CAPITAL PRPRIO + LUCRO + OBRIGAES
HIPTESE S.A.
BALANO EM 31.01.87
Conforme o leitor teve a oportunidade de observar, no tarefa difcil levantar os
demonstrativos contbeis, desde que sejam obedecidas as tcnicas de classificao e
alocao nas contas dos dbitos e crditos correspondentes a cada lanamento.
Todavia, na prtica, a determinao do CMV, o CUSTO DAS MERCADORIAS
VENDIDAS, muito mais complexa do que pode parecer, pois:
1. A unidade empresarial um elemento dinmico, que est sempre comprando e
vendendo bens e servios.
2. Os preos de aquisio das mercadorias variam em razo de vrios fatores externos
empresa, tais como inflao, fornecedores, mercado etc.
3. A empresa deveria possuir um inventrio de mercadorias, atravs de fichas de
estoques, por produto, com lanamentos atualizados, para que pudesse saber
exatamente o valor real do seu estoque de mercadorias.
Por todos estes aspectos, na pequena e mdia empresa comercial utilizado um artifcio
contbil, aceito em todo o pas: o Lucro Bruto da conta Mercadorias (compra e venda)
apurado com base nos saldos apresentados nas contas de estoques e na conta
transitria de Compras.
Como a empresa controla ou monitora suas compras pelo Livro de Entradas de
Mercadorias e suas vendas pelo Livro de Sada de Mercadorias e como tambm
conhece, na maioria das vezes, a Margem Bruta por produto, pode estimar com
aproximao seus nveis reais de estoques.
Legal e teoricamente, contudo, o correto seria a contagem fsica dos itens de estoques
para sua efetiva avaliao.
35
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
As autoridades fazendrias admitem que a empresa mantenha inventrio de seus
estoques atravs de contagem fsica ou de contagem estimada. Todavia, obrigam-na a
lanar o valor avaliado contra a conta de Estoques, no Ativo, e, concomitantemente, a
crdito da conta de Resultados, como receita tributvel.
Exemplificando, vamos admitir uma situao fictcia: uma empresa encerrou seu Balano
determinando o nvel de estoque de Mercadorias em $ 30.000, e o livro de Compras de
Mercadorias acusou o montante de $ 50.000.
BALANCETE DE VERIFICAO EM 31.12.XX
De acordo com este "procedimento contbil geralmente aceito, quando a empresa
efetua compras de Mercadorias, no incorre numa variao permutativa, mas sim
modificativa, pois estas compras so levadas a dbito da conta de Resultados ao final
de cada exerccio fiscal, como tambm levado a dbito da conta de Resultados, ao
final de cada exerccio, o valor do Estoque nicial (que o saldo do Estoque Final do
exerccio anterior).
Assim, o Custo das Mercadorias Vendidas fica determinado pelo seguinte fluxo:
Estoque IniciaI + Compras - Estoque FinaI = Custo das Mercadorias Vendidas (ou
Custo dos Produtos Vendidos)
Suponhamos uma outra empresa que apresente a seguinte situao:
a) as compras do exerccio foram de $ 190.000;
b) o Estoque Final, determinado atravs de nventrio estimado, foi de $ 45.000.
36
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
No Razo Geral da empresa pudemos colher os seguintes saldos das Contas abaixo:
Se estas so todas as contas que compem o nosso problema, j sabemos que o
BaIancete da empresa resultar numa igualdade contbil de $ 540.000, pois os dbitos
so iguais aos crditos ou ATIVO + DESPESA = PASSIVO + RECEITA, ou ainda: x + x
= 2x = 1.080.000 => x = 1.080.000 / 2 = 540.000.
BALANCETE EM 31.12.XX
Se quisssemos apurar o CMV, teramos:
Estoque nicial + Compras - Estoque Final = Custo das Mercadorias Vendidas
Ou 30.000 + 190.000 - 45.000 = 175.000
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
13.1. APURAO DO (CPV) NA EMPRESA COMERCIAL E NA PEQUENA E MDIA
EMPRESA INDUSTRIAL
O analista Financeiro ou Consultor de Projetos dever possuir exata noo da
metodologia utilizada pela pequena e mdia empresa para apurao do seu Lucro Bruto.
sto se faz necessrio, porque na maioria das anlises financeiras dos demonstrativos
contbeis o Balancete de Verificao do ltimo ms do exerccio exigido pelos Bancos
de Desenvolvimento e de nvestimento.
No Balancete de Verificao, no foi ainda apurado o Lucro Bruto da atividade
econmica da empresa. Anteriormente, dissemos que a conta Compras uma conta
transitria prpria da atividade comercial, mas na prtica a apurao do Lucro Bruto, via
utilizao da conta Compras e dos saldos de estoques, praticado tambm pelas
empresas industriais, sobretudo as pequenas e mdias.
Quando aprendemos a sistemtica de contabilizao dos registros dos fatos
administrativos que modificam o patrimnio lquido para mais ou para menos,
imaginamos uma empresa que inventaria, de forma permanente, o nvel de estoques dos
seus diversos itens de mercadorias, bem como contabiliza os eventos de sada de
mercadorias de forma permanente.
Essa situao til para o entendimento econmico da formao e crescimento do
patrimnio e do lucro empresarial, mas no se verifica na prtica com esta simplicidade.
13.1.1. INVENTRIO PERMANENTE
Na verdade, toda e qualquer empresa, por mais simples ou desorganizada que seja,
mantm controle de seus estoques de matrias primas, produtos acabados e produtos
em processo de fabricao.
Diz-se que a empresa adota o sistema de controle de estoques pelo nventrio
Permanente quando o acrscimo ou diminuio do volume fsico, bem como a
atualizao monetria dos bens classificados como estoques, so feitos de forma
perene ou permanente em termos de registros contbeis.
Nesse caso, o volume fsico dos bens e seu valor monetrio estaro registrados na
contabilidade da empresa de forma atualizada: diariamente a empresa tem a posio
econmica do volume fsico e do "quantum monetrio dos seus estoques, em seus
diversos itens.
Mesmo nas atividades comerciais, a adoo de sistemas de contabilizao por inventrio
permanente prtica de difcil consecuo. maginemos a dificuldade que teria, por
exemplo, um supermercado, com milhares de itens de estoque, para adotar tal
procedimento. sso no impede, contudo, que qualquer empresa mantenha um controle
individualizado por itens de estoques.
Esse controle , antes de tudo, um instrumento de ao gerencial. A empresa precisa
saber o volume fsico de um determinado item de estoque para poder programar sua
produo e suas vendas. Precisa, por outro lado, saber a que preo um produto est
sendo reposto ou comprado para atualizar adequadamente suas planilhas de custo.
38
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Quando a Contabilidade de Custos integrada com a Contabilidade Geral da empresa, o
sistema de inventrio permanente dos estoques guarda perfeita identidade com os
registros contbeis patrimoniais.
Nesses casos o artifcio ou mecanismo contbil de apurao do Lucro Bruto via
utilizao da conta transitria Compras no utilizado, pois todas as compras de itens
de estoques so identificadas, classificadas e incorporadas como acrscimo aos saldos
de estoques existentes, resultando na formao de novos saldos. Da mesma forma, toda
sada ou requisio de material propicia a reduo dos saldos dos itens de estoques.
A contabilizao integrada e permanente dos fatos patrimoniais, incluindo o sistema de
controle permanente de estoques e o sistema de custos adotado pela empresa,
possibilita os retratos dirios, mensais, trimestrais, semestrais, ou anuais de sua
situao patrimonial/ econmica e financeira.
A aferio por contagem fsica de itens de estoques, feita por auditores internos e
externos, consiste numa mera checagem via amostragem com vistas a identificar
desvios, incorrees ou erros de registros, roubos etc., praticados por funcionrios da
empresa.
A apurao do Lucro Bruto atravs de inventrio permanente pressupe a existncia de
um sistema de custos integrado com a Contabilidade Financeira ou Geral da Empresa,
assim, a figura da conta de Compras no utilizada nessas circunstncias.
13.1.2. INVENTRIO PERIDICO
Os registros dos eventos de compra e venda, consumo e apropriao dos itens de
estoques, feitos de forma permanente pela empresa, so a maneira ideal para retratar
fielmente o patrimnio empresarial. Contudo, essa perfeio pode ter custo proibitivo
para uma empresa de pequeno ou mdio porte, seja do setor industrial ou comercial.
Os benefcios imediatos serviriam para a Receita Federal aferir com maior eficcia a
exatido do valor dos estoques e o valor do Lucro Tributvel.
A adoo do sistema de controle de estoques por nventrio Peridico no pressupe a
inexistncia de fichas individuais de controle dos itens de estoques de matrias primas,
componentes, materiais secundrios, produtos acabados e produtos em processo de
fabricao. Os controles extra-contbeis existem e sempre existiro, pois so eles que
suportam o programa e controle da produo e as planilhas de custos necessrias ao
gerenciamento da formao de preos dos produtos e reposio de estoques.
A utilizao do inventrio peridico pressupe que as baixas e entradas nos saldos dos
itens de estoques se do sem a imediata contabilizao patrimonial. Dessa forma, a
apurao do Lucro Bruto das operaes sociais (atividade econmica) s pode ser feita
periodicamente.
39
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
13.1.2.1. A APURAO DO CMV NAS EMPRESAS COMERCIAIS
Nas empresas comerciais, que adquirem e comercializam produtos acabados, a
utilizao do mecanismo de inventrio peridico bastante prtica. A empresa concentra
numa conta transitria ativa (Compras de Mercadorias) todas as suas compras do
exerccio. No encerramento do exerccio fiscal, essa conta encerrada a dbito da conta
de Resultados. Concomitantemente, feita a avaliao fsica estimada dos produtos
armazenados em estoques. A contagem fsica cotejada com as anotaes
individualizadas dos diversos itens de estoques e esses estoques so quantificados
monetariamente, com base no preo mdio de aquisio.
O saldo do estoque final, por item de produtos, passa a ter um novo valor monetrio ao
final do exerccio. Esse valor fica registrado no Ativo Circulante da empresa e tem como
contrapartida um registro a crdito da conta de Resultados.
O estoque inicial baixado a dbito da conta de Resultados e assim tem seu valor
"zerado, dando lugar a novo saldo de estoque final.
Graficamente podemos, com os dados do exerccio anterior, mostrar os lanamentos
com a figurao a seguir :
O Custo dos Produtos Vendidos definido pela equao:
Estoque nicial + Compras - Estoque Final = CPV
190.000 + 30.000 - 45.000 = 175.000
40
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
13.1.2.2. A APURAO DO CPV NAS EMPRESAS INDUSTRIAIS
Dissemos anteriormente que a contabilizao dos eventos industriais de produo em
uma empresa fabril um processo complexo, oneroso e de difcil execuo, mormente
para as empresas de pequeno e mdio porte.
No nosso objetivo nos aprofundarmos aqui em conceitos de custos industriais de
produo, contudo no podemos deixar de discorrer a respeito dos rudimentos
indispensveis sobre a matria, de maneira a propiciar base conceitual mnima para que
o Analista de Projetos possa se situar diante de um Demonstrativo Financeiro que lhe
seja menos familiar.
14. CONSIDERAES BSICAS SOBRE CUSTOS INDUSTRIAIS
14.1. FASES DO CUSTO E SUA DISTRIBUIO
O custo, desde o incio da sua formao, vai crescendo com o decorrer do tempo, at
atingir a sua expresso final, no momento de sua recuperao atravs da venda. O custo
passa por diversas fases: a) custo industrial; b) custo de distribuio e c) custo de
administrao. Daremos nfase ao item do custo industrial, em razo de precisarmos
produzir o quadro de Custos ndustriais Projetados, que servir de base para o clculo
das Necessidades de Giro e para a apurao das Despesas de Custos dos Produtos
Vendidos CPV.
14.2. FLUXO DAS FASES DO CUSTO TOTAL
(+) CUSTO PRIMRIO
Materiais Diretos Consumidos MD
Mo-de-Obra Direta MOD
(+) CUSTOS INDIRETOS DE FABRICAO CIF ou GIF
Materiais ndiretos Consumidos
Mo-de-Obra ndireta MO
Manuteno Mquinas, Equipamentos e nstalaes
Depreciao => mobilizado de Produo
Leasing => mobilizado de Produo
Seguros => mobilizado de Produo
Aluguis de Edificaes ndustriais
Servios de Terceiros
Outros gastos com custos indiretos de produo
(=) CUSTO DA PRODUO INDUSTRIAL
(+) CUSTO DE DISTRIBUIO
Almoxarifado
Depreciao => mobilizado Almoxarifado
Salrios, Fora e Luz, Utilidades, Materiais Diversos
Comercializao => mobilizado de Produo
Ordenados Fixos de Vendedores
Comisses sobre Vendas de Vendedores
Depreciao => mobilizado de Comercializao
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Leasing => mobilizado de Comercializao
Telefone, Fora e Luz, Utilidades, Materiais Diversos
Propaganda, Promoes, Marketing
Outros
+ CUSTO DE ADMINISTRAO
Ordenados Administrativos
Honorrios da Diretoria
Depreciao => mobilizado de Administrao
Leasing => mobilizado de Administrao
Telefone, Fora e Luz, Utilidades, Materiais Escritrio
Manuteno
Despesas Financeiras (de Curto e Longo Prazo)
Outros
= CUSTO TOTAL
14.3. O CUSTO DA PRODUO INDUSTRIAL
So trs os elementos de custos de produo industrial: 1) Materiais e Componentes
Diretos - MD; 2) Mo-de-obra Direta - MOD e 3) Gastos ndiretos de Fabricao - GF.
O Custo Primrio compreende aqueles custos que so conhecidos e apurados com
exatido: Materiais e Componentes Diretos - MD e Mo-de-Obra Direta (MOD) ndices
de consumo de materiais e componentes e a aplicao dos quantitativos de homem/hora
ao produto ou servio, respectivamente. No aceita neste grupamento de custos a
incluso de outros insumos, ainda que diretos.
Os custos de produo, quanto a sua forma de apropriao ao bem ou servio
produzido, podem ser diretos e indiretos.
Custos Diretos compreendem os gastos com produo que possam ser identificados
diretamente com o bem ou servio a ser produzido e que possam ter seu consumo
medido ou apurado com exatido. So formados por apenas dois elementos de custo:
Materiais e Componentes Diretos e Mo-de-Obra Direta.
1) Materiais Diretos as matrias primas e componentes que podem ser identificadas
diretamente com a manufatura ou fabrico do bem ou servio
2) Mo-de-Obra Direta todo o trabalho que possa ser identificado especificamente
com a elaborao de determinado bem ou servio. Exemplo: salrios dos operrios que
trabalham na transformao do material.
Outros nsumos Diretos representam gastos com materiais e outros insumos diretos, no
caracterizados como materiais primrios, tais como: materiais de embalagens, energia
(consumida nas indstrias eletrointensivas - alumnio, zinco, cobre, celulose e papel etc.)
e outros.
Custos Indiretos CIF compreendem gastos industriais de fabricao que no podem
ser imputados ou relacionados diretamente a produto especfico, por serem comuns a
vrios outros. Consistem um grupo de gastos relacionados com o processo de produo,
cuja atribuio ao bem ou servio de difcil alocao.
42
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Para alocar os CIF aos diversos produtos fabricados, so usados esquemas especiais
de arbtrio, como taxas de absoro, percentuais e critrios de rateios etc. Exemplo:
Materiais ndiretos Consumidos
Mo-de-Obra ndireta MOI/ Leasing de MO
Manuteno Mquinas, Equipamentos e nstalaes ndustriais
Depreciao => mobilizado da Produo
Leasing => mobilizado da Produo
Seguros => mobilizado da Produo
Aluguis de Edificaes ndustriais
Servios de Terceiros
Outros gastos com custos indiretos industriais
15. MTODOS DE CUSTEIO
15.1. MTODOS DE CUSTEIO
Existem vrios mtodos de apropriao dos custos de produo. Os mais conhecidos
so: a) custeio direto ou varivel e b) custeio por absoro integral caso em que a
contabilidade de custo integrada e coordenada com a Contabilidade Geral.
15.1.1. CUSTEIO DIRETO OU VARIVEL
Tentou-se, sem sucesso, que a Receita Federal permitisse a adoo do Custeamento
Direto ou Varivel mtodo usado em alguns pases que absorve nos estoques apenas
os gastos com custos diretos. No Brasil, a Lei do mposto de Renda no o autorizou, pois
este mtodo reduz a base tributria. Por esse mtodo, os CF so lanados diretamente
conta de resultados, no perodo da ocorrncia, estando os bens e servios relativos
produo da empresa, em fase de elaborao, acabados ou, mesmo, vendidos. Assim, o
mtodo era bom para as empresas que pagavam menos R e ruim para o fisco.
15.1.2. CUSTEIO POR ABSORO
No Brasil as autoridades fazendrias s admitem como vlido o custeio por absoro.
Este mtodo pressupe absoro integral aos estoques dos gastos com custos diretos e
indiretos, fixos e variveis, pertinentes aos bens e/ou servios que esto sendo
fabricados. Por exigncia legal, a empresa dever contar com Sistema de Custos
integrado Contabilidade Geral. Para tanto, a empresa dever praticar a inventariao
de estoques pelo mtodo de registro permanente.
A manuteno desses quesitos na legislao fiscal impossibilitou a grande maioria das
empresas de adotar tal mtodo de custeio, por exigir sistema caro e que demanda mo
de obra especializada.
Dessa maneira, prevalece na prtica o antigo e sempre utilizado mtodo de custeio de
absoro parcial, com o uso de inventrios peridicos. Este modelo, que adotado por
quase toda a pequena e mdia indstria nacional, faz a apurao da "Despesa de Custos
dos Produtos que foram Vendidos CPV via mecanismo contbil-matemtico, que est
em vigor desde o final do sculo dezoito. Foi inventado por um economista ingls,
atendendo solicitao feita pelas autoridades fazendrias da nglaterra, em face da
elevada evaso fiscal das sociedades mercantis da poca.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
No incio, o esquema foi adotado somente nas sociedades mercantis, onde, at hoje,
utiliza-se uma conta transitria de Compras e mais os saldos inicial e final das contas
de estoques. Posteriormente, a metodologia estendeu-se s empresas industriais com a
adio de mais dois grupos transitrios de contas: "Mo-de-Obra Direta e "Gastos
ndiretos de Fabricao (GF ou CF). Consiste no fluxo esquemtico abaixo:
16. FLUXO ESQUEMTICO DE APURAO DO CPV com Inventrio Peridico
Saldo nicial de Matrias Primas
+ Compras
Devolues de Compras
Saldo Final de Matrias Primas
= MATERIAL CONSUMIDO NO PERODO
+ Mo-de-Obra Direta
MOD
= CUSTO PRIMRIO
+ Custos ndiretos de Fabricao (CF)
= CUSTO INDUSTRIAL
+ Saldo nicial de Estoques de Produtos em Processo
Saldo Final de Estoques de Produtos em Processo
= CUSTO DOS PRODUTOS FABRICADOS NO PERODO
+ Saldo nicial de Estoques de Produtos Acabados
Saldo Final de Estoques de Produtos Acabados
= CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS
Cumpre ressaltar que o mtodo, alm de vlido, usado indiscriminadamente. Contudo,
os critrios determinados pelo mposto de Renda para a avaliao dos estoques so
rgidos, arbitrrios e penalizantes para as empresas.
O levantamento do inventrio peridico feito apenas uma vez em cada ano e,
usualmente, com data retroativa. A empresa, para tanto, h de ter controles e sistemas
gerenciais de apropriao de custos (por ordem de fabricao ou por processo), para
que os valores e quantitativos de seus estoques apontados em Ordens de Servios ou
de Produo de bens e servios (acabados ou em processo de elaborao) guardem
um mnimo de consistncia, quando confrontados com a contagem fsica.
A empresa que no pratica a Contabilidade de Custos ntegrada coordenada com a
Contabilidade Geral ou Financeira que pressupe a contabilizao da apropriao aos
estoques de todos os consumos diretos e indiretos sofre a penalidade de ter os seus
estoques finais acabados e em processo avaliados conforme a Lei do mposto de
Renda.
16.1. ASPECTOS FISCAIS (TEXTO DO PROF. ELISEU MARTINS)
A legislao do mposto de Renda faz diversas referncias aos estoques e sua avaliao.
Destacamos abaixo algumas delas, tais como:
Registro permanente de estoques
Obrigatoriedade e dedutibilidade da proviso para reduo dos estoques ao valor
de mercado;
Permisso para lanar diretamente como custo (resultado do exerccio) as compras
de itens de consumo eventual, cujo total no exceda em 5% do custo total dos
44
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
produtos vendidos do ano anterior. sto visa eliminao dos controles contbeis e
analticos de itens de pequeno valor e de consumo espordico. O Parecer Normativo
CST n 70, de 05-12-79, conceituou o que so "bens de consumo eventual";
Necessidade de uma manuteno pelas empresas de um sistema de contabilidade de
custos integrada e coordenada com a contabilidade geral. Na sua falta, os estoques
sero avaliados, para efeitos fiscais, por critrios arbitrrios, como foram definidos
nessa legislao.
De forma geral, pode-se dizer que os critrios fiscais acompanham de perto os critrios
de avaliao dos estoques da Lei das S.A. e dos princpios de contabilidade, exceto
quanto ao que adiante vai comentado.
17. CONTABILIDADE DE CUSTOS INTEGRADA E COORDENADA
17.1. SIGNIFICADO E ENTENDIMENTO FISCAL
De acordo com a legislao fiscal (Decreto-lei n 1.598/77, art. 14, e Parecer Normativo
06/79), somente as empresas que tenham a j referida contabilidade de custos podero
avaliar os estoques de produtos em processo e acabados pelo custo de produo por ela
apurado em registros.
Em resumo, de acordo com a interpretao fiscal, sistema de contabilidade de custo
integrado e coordenado com o restante da escriturao aquele:
- Apoiado em valores originados da escriturao contbil para seus insumos, quais
sejam, matria-prima, mo-de-obra e gastos gerais de fabricao, o que exige um plano
de contas que segregue contabilmente os custos de produo, por natureza, das demais
despesas operacionais.

- Que permite determinao contbil, ao fim de cada ms, do valor dos estoques de
matrias-primas e outros materiais, produtos em elaborao e acabados, o que requer
contabilizao permanente de todos os eventos relacionados ao sistema produtivo e s
vendas para o mundo exterior da empresa.
17.2. CRITRIO ALTERNATIVO DE AVALIAO (NA PRTICA O MAIS USADO)
As empresas que no atenderem aos requisitos para que sua contabilidade de custos
seja considerada integrada e coordenada, seguindo referida legislao fiscal, tero de
avaliar seus estoques de produtos em processo e acabados por valores arbitrados de
acordo com os seguintes critrios:
Produtos acabados: por 70% do maior preo de venda do ano.
Produtos em processo: por 80% do valor dos produtos acabados, apurado como
descrito anteriormente.
Por 150% do custo das matrias-primas, pelos seus maiores valores pagos no
ano.
O critrio contraria princpios contbeis, mas o procedimento predominantemente
adotado pela maioria das pequenas e mdias empresas e at mesmo por grandes
empresas. Como se pode verificar, tais critrios so totalmente arbitrrios e no so, em
princpio, aceitveis para fins contbeis e de elaborao de demonstraes financeiras
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
pela Lei das S.A. Sua imposio pelo fisco visa penalizar as empresas que no tenham
contabilidade adequada de custos, pois no mais das vezes tais critrios alternativos
conduzem a uma supervalorizao dos estoques, gerando, nos exerccios subseqentes,
maior lucro e maior imposto de renda a pagar.
18. SISTEMAS DE CUSTEAMENTO
Os custos de produtos em elaborao e acabados so geralmente determinados sob dois
tipos bsicos de procedimentos ou sistemas de custeio:
a) Por ordem
b) Por processo
Ambos os mtodos so perfeitamente viveis e aceitveis contbil e fiscalmente. O
importante que um ou outro seja aplicado com base no custo por absoro e pelos
custos reais incorridos.
18.1. CUSTOS POR ORDEM DE FABRICAO OU ENCOMENDA
o mtodo pelo qual os custos so acumulados para cada ordem de servio,
representando um lote de um ou mais itens produzidos. Sua caracterstica bsica
identificar e agrupar especificamente os custos para cada Ordem de Produo OP.
Esses custos no so relativos a determinado perodo de tempo nem foram obtidos pela
mdia entre uma srie de unidades produzidas, como nos custos por processo contnuo.
Este mtodo indicado para empresas que possuem um fluxo de processo produtivo
intermitente ou por encomenda, com o fabrico de bens e servios se dando em etapas
nas diversas divises ou departamentos da empresa e, necessariamente, envolvendo a
montagem e/ou unio de peas, como, por exemplo: fbrica de mveis, montadoras de
veculos, metalrgicas que operam com o fabrico e montagem de pontes rolantes e
esteiras transportadoras, indstrias de bens de capital mquinas e equipamentos,
torres de transmisso de energia eltrica, pontes metlicas, empresas montadoras de
produtos do setor eletro-eletrnico etc.
O mtodo de custo por ordem de fabricao, ou encomenda, deve ser usado quando as
quantidades produzidas so pequenas e feitas especialmente para determinados clientes
(produo sob encomenda), ou ainda em operaes de produo nas quais os custos
aplicveis podem ser de maneira prtica e imediata atribudos aos servios ou
produtos em processo de fabricao. Ao final das diversas etapas do processo produtivo,
as OP acumulam o exato valor monetrio dos custos do bem ou lote de bens ou servios.
Assim, os custos acumulados pelo mtodo de ordem de produo ou de servio,
normalmente, so os reais, nos casos de materiais e mo-de-obra direta, sendo os
gastos com custos indiretos de fabricao apropriados normalmente por rateio para as
diversas ordens de servio. Quando houver entregas parciais de uma ordem, podem ser
utilizadas estimativas ou mdias parciais para apurar o valor de seu custo, que dever
ser baixado ou diminudo da ordem que ainda est em processo.
18.2. CUSTOS POR PROCESSO
o mtodo mediante o qual os custos so acumulados por fase do processo produtivo,
por operao ou por departamento, estabelecendo-se uma mdia de custo que toma por
base as unidades ali processadas ou produzidas. O custeio por processo indicado para
empresas possuidoras de processo produtivo contnuo, tais como indstrias de
cimento, papel e celulose, petroqumica e derivados de petrleo e gs natural, produtos
qumicos e outros semelhantes.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Neste sistema, os custos so apropriados por departamento ou seo de produo ou
servio, com base em consumo, em horas despendidas etc. Assim, os custos totais de
cada departamento, acumulados durante o ms, so divididos pela quantidade
produzida, apurando-se os custos unitrios, e dessa maneira vo sendo transferidos aos
custos do departamento seguinte, sendo finalmente transferidos para o estoque de
produtos acabados.
Os custos unitrios para cada fase do processo e para a produo acabada so
determinados com base em controles ou apontamentos das quantidades processadas ou
produzidas. O custo correspondente s unidades estragadas ou perdidas nas diferentes
fases do processo absorvido pelas unidades efetivamente produzidas no mesmo
perodo, desde que sejam perdas em nveis normais. Quando houver perdas no
normais, seu custo no deve onerar as demais unidades, mas, sim, ser lanado
diretamente a resultados do exerccio.
Quando a empresa tiver produo diversificada, ou seja, diversos tipos de produto, o
sistema deve ser aplicado, segregando-se produto por produto.
18.3. CONSIDERAES ADICIONAIS SOBRE CUSTOS INDUSTRIAIS
A figura da conta "Compras, portanto, continuar existindo na empresa industrial.
Obviamente, nesse caso, contemplar a aquisio, no perodo, de materiais diretos,
materiais indiretos, peas e componentes, materiais secundrios etc. O livro de Entrada
de Mercadorias fornecer o valor, com exatido, das compras do perodo.
Os sistemas gerenciais de custos existentes contemplaro anotaes sobre os insumos
consumidos (ou apropriados) nas Ordens de Servio (ou Ordens de Fabricao) com
vistas determinao do custo final do "bem (ou lote de bens) produzido assim como
a determinao da fase do custo (em valores monetrios) do bem (ou lote de bens) ainda
em processo de fabricao. Estes controles gerenciais de produo e custos so extra-
contbeis, ainda que possam estar lastreados em princpios contbeis.
O saldo da conta Estoque Final compreender a avaliao e/ou contagem fsica dos
diversos itens de estoques, a saber:
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Estoque.FinaI de Produtos Acabados
Produto A
Produto B
Produto C
(...)
Produto Z
Via Contagem Fsica e Fichas ndividualizadas dos Produtos.
Estoque FinaI de Matrias Primas
Materiais Diretos (diversos itens)
Materiais ndiretos (diversos itens)
Materiais Secundrios (diversos itens)
Materiais de Manuteno (diversos itens)
Via Contagem Fsica e Fichas de Estoque individualizadas para Materiais.
Estoque FinaI de Produtos em Processo

Produto A
Produto B
Produto C
(...)
Produto Z
O levantamento do saldo desta conta ser feito com base nas fichas de controle das
Ordens de Servio ou de Fabricao que contero as diversas apropriaes de
insumos consumidos na execuo das mesmas.
Como a grande maioria dos sistemas de custos, no caso das pequenas e mdias
empresas, de carter gerencial ou extra-contbil ou seja, os registros de custos de
produo no so integrados e coordenados com a Contabilidade Geral ou Financeira
da empresa -, os gastos com produo nessas empresas so levados diretamente ao
grupo de contas de produo industrial
19. RESUMO SOBRE CUSTOS
Quanto forma de apropriao aos diversos produtos fabricados no mbito de um
processo industrial, os Custos ndustriais podem ser diretos e indiretos.
19.1. CUSTOS INDUSTRIAIS DIRETOS
+ Materiais Diretos Consumidos - MD
+ Mo-de-Obra Direta - MOD
O valor do MD (Materiais Diretos Consumidos) s pode ser calculado se combinado
com os saldos de estoques inicial e final de materiais diretos, mais as Compras do
perodo:
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
+ Estoque nicial de Materiais Diretos
+ Compras de Materiais Diretos
- Estoque Final de Materiais Diretos
= MateriaI Direto Consumido
19.2. CUSTOS INDUSTRIAIS INDIRETOS
+ Materiais ndiretos Consumidos - M (vale a mesma observao da
MD)
+ Mo de Obra ndireta
+ Gastos ndiretos de Fabricao - GF (Depreciao, Manuteno, Luz e Fora
etc.)
Como normalmente o valor dos Materiais ndiretos Consumidos de pouca relevncia,
na prtica dispensa-se um controle especial para a determinao do volume de compras
desse item. Ou seja, no valor das Compras, utilizado para a determinao do MD, est
inserido o valor das compras de materiais indiretos. Vale salientar, novamente, que o
valor das compras de materiais (diretos e indiretos) o valor contbil legal que est
assentado no Livro de "Entrada e Sada de Mercadorias. Portanto, assim como as
demais contas de custos de produo, a conta Compras estar sempre presente no
Balancete de Verificao, conforme apresentado a seguir.

INDSTRIA HIPOTTICA S.A.
Na nossa opinio, so estes os conhecimentos mnimos indispensveis ao Analista
Financeiro de Projetos para tratar das anlises das pequenas e mdias empresas que
venham buscar colaborao financeira.
O tcnico s ganhar segurana e desenvoltura no trato destas questes com o exerccio
da prtica. O exemplo mostrado acima serve apenas como referencial de entendimento
dos diferenciados demonstrativos contbeis, contemplando resultados brutos apurados
via utilizao de inventrios peridicos aliados aos saldos das contas de compras e
estoques.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Um maior aprofundamento requerer um estudo mais aprofundado de Custos ndustriais
e Contabilidade ndustrial.
19.3. CONSIDERAES FINAIS
Demos especial nfase a este captulo. Ocorre que, para ns, analistas e elaboradores
de projetos, a principal dificuldade na anlise dos demonstrativos contbeis de empresas,
sobretudo sociedades limitadas, consiste justamente na apurao do CPV das
operaes, pela utilizao dos saldos das contas Compras e Saldos inicial e final dos
estoques.
Normalmente, fazemos anlises financeiras dos demonstrativos contbeis com base nos
trs ltimos balanos e no ltimo balancete de verificao. no balancete de verificao
que ocorre a dificuldade maior do analista, pois nesse relatrio as contas pertencentes
ao CPV (custo dos produtos vendidos) encontram-se dispersadas aleatoriamente. Se no
tivermos uma noo mnima sobre os conceitos que norteiam a apurao do CPV e do
Lucro Bruto das Operaes, dificilmente poderemos levantar o Demonstrativo de
Resultados e muito menos o Balano Patrimonial, a partir dos dados presentes no
Balancete de Verificao.
20. EXERCCIOS RESOLVIDOS PARA MEMORIZAO
A seguir, exerccios a ttulo de fixar o apreendido at o momento e para fornecer base
para que o leitor pratique e compreenda os aspectos levantados.
Lembramos mais uma vez que a mera existncia de sistemas gerenciais de controle e
acumulao de custos de produo de bens e servios em determinadas empresas no
permite afirmar que ali a contabilidade de custos seja integrada e coordenada com a
contabilidade geral.
Para isso, faz-se necessrio que a empresa pratique registros contbeis em sistemas de
inventrios permanentes. Se isso no ocorre, na verdade a empresa industrial ou
comercial estar praticando o inventrio peridico onde s periodicamente os
estoques so aferidos e levantados usualmente em 31 de dezembro de cada ano.
O leitor no pode perder de vista a realidade do nosso pas. Somos um pas pobre e com
precrio estgio educacional. Com ausncia de recursos financeiros, baixo nvel de
educao da mo-de-obra e proprietrios de empresas que no querem arcar com
controles integrados de contabilidade de custos que representem aumento de gastos
administrativos, no se cria um ambiente favorvel para a prtica de registros contbeis
com registros permanentes dos estoques seja em processo de fabricao ou em fase
de concluso ou acabados.
Sugerimos usar os papis de trabalho como razonetes e praticar de variadas maneiras os
exerccios at que os lanamentos de dbito e crdito sejam absorvidos na sua plenitude.
Uma vez captado esse entendimento, nada mais o far esquecer dos procedimentos
bsicos da cincia contbil e asseguramos que a sua tarefa de Analista Financeiro de
crdito ficar em muito facilitada.
O primeiro estudo de caso ser feito integralmente no corpo deste texto e os outros dois
sero propostos no final deste compndio. Leia os estudos de casos propostos e faa
lanamento por lanamento, usando as Folhas de Trabalho sugeridas.
50
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
20.1. EXERCCIO N 1 FBRICA DE CALADOS FARROUPILHA S/A
Em 30 de novembro de 2000 a firma acima possua o Balancete de Verificao
apresentado a seguir:
Durante o ms de dezembro do mesmo ano, ocorreram as transaes abaixo
relacionadas:
1. Recebimento de $ 560.000 de Duplicatas a Receber;
2. Compra vista de materiais indiretos de fabricao, no valor de $ 140.000;
3. Venda de produtos acabados no valor de $ 1.800.000, sendo $ 400.000 vista e o
restante para recebimento em 90 (noventa) dias;
4. Pagamento de juros sem o financiamento de LP, no valor de $ 42.000;
5. Liquidou $ 15.000 do saldo de "outras contas a pagar;
6. Foram pagas, em espcie, diversas despesas industriais, no valor de $ 42.000;
7. Os gastos de fbrica (das unidades de produo) com energia eltrica no ms
importaram em $ 36.000, mas a Cia. decidiu que s pagaria o valor dessa tarifa na
data do vencimento 07/01/2001 (ano seguinte);
8. Compra de materiais diretos da fabricao vista no valor de $ 180.000;
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
9. Pagou a Folha de Pagamento do pessoal do ms no total de $ 83.470, sendo $
53.820 de Mo-de-Obra Direta e $ 29.650 de Mo-de-Obra ndireta;
10. As despesas com honorrios, pagas no ms, totalizaram $ 8.700;
11. As demais Despesas Administrativas do ms importaram $ 44.700 e foram pagas
em espcie;
12. A depreciao do ano, correspondente aos bens envolvidos com o processo
produtivo da Cia. (mquinas e equipamentos), importou em $ 140.000 (a empresa
reduz diretamente este valor do Ativo mobilizado);
13. A depreciao do ano, referente aos imveis e utenslios, foi de $ 480. Este valor
tambm ser reduzido do valor do Ativo mobilizado;
14. Aplicou no Mercado Financeiro a importncia de $ 810.000.
A Cia. encerra seu exerccio social em 31 de dezembro. Para tanto, avaliou os seus
estoques conforme abaixo:
$
Estoques (saldos finais) 4.300.000
Produtos Acabados 1.780.000
Produtos em Elaborao 1.320.000
Materiais (Diretos ou ndiretos) 1.200.000
Pede-se:
a) Efetuar os registros das transaes em lanamentos nas contas "T do Razo
Geral, conforme FOLHA DE TRABALHO N 01;
b) Levantar o Balancete de Verificao em 31/12/2000 FOLHA DE TRABALHO N
02;
c) Elaborar o Demonstrativo de Resultados em 31/12/00 FOLHA DE TRABALHO N
03;
d) Levantar o Balano Patrimonial em 31/12/2000 FOLHA DE TRABALHO N 04.

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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Observe o leitor que as contas que iniciaram com saldo, no Balancete de novembro/00,
esto com os valores marcados com (*), indicando o saldo inicial da conta.
O prximo passo ser listar sob a forma de Balancete as contas de aplicaes e origens
de recursos, com seus novos saldos, incluindo-se a as contas representativas de saldos
de estoques finais.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Observe o leitor que no Balancete de 31/12/00 foram inseridos de forma extempornea e
exgena os valores das variveis de estoques finais.
importante salientar que somente a empresa quem efetivamente poder estimar, com
alguma probabilidade de acerto, os valores dessas rubricas.
Pode-se perguntar: "como a empresa o far se no pratica contabilidade de custos
integrada e coordenada com a contabilidade geral?
No to simples. Contudo sem registros permanentes de estoques a empresa s
poder contar com os seus controles gerenciais de produo e custos extra-contbeis,
naturalmente. No que se refere s Matrias-Primas, a empresa se valer dos saldos
apontados nas suas fichas de estoques, por item de insumo, pea ou componente
atualmente automatizado em sistemas computadorizados, pelo mtodo da Mdia
Ponderada Mvel. Os Produtos em Processo e Acabados devero ter os seus custos de
produo acumulados nas diversas Ordens de Servio ou de Produo.
Se a empresa no contar com esta forma de controle, mas acumular os gastos do
processo fabril/comercial nas contas de produo industrial ou comercial, poder, a partir
do conhecimento do valor das vendas acumuladas no perodo, arbitrar o valor final dos
seus estoques nos seus trs itens.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Consideraes sobre CPV e Estoques Finais.
O escopo deste texto fornecer suporte contbil - prtico conceitual para o Analista
Financeiro de Demonstraes Contbeis praticando ou no a anlise de projetos
econmicos de investimento. No se pode perder de vista este objetivo.
Faz-se, portanto, da maior relevncia destacar o que de fato acontece, na prtica,
sobretudo nas pequenas e mdias empresas, quando oferecem para anlise o tal do
ltimo Balancete Mensal de Verificao: esse relatrio poder vir e no mais das vezes
vem sem a correspondente e preciosa informao sobre os saldos dos estoques finais.
No se espante quando este fato acontecer. Bem-vindo s agruras da profisso! Lembre-
se: se tal no acontecesse, voc no seria necessrio numa equipe de anlise de
crdito.
Como j foi dito, o inventrio fsico legal da empresa que no pratica contabilidade de
custos integrada com a contabilidade geral s feito ao final de cada exerccio fiscal
31 de dezembro do ano precedente.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
De forma grosseira e no esquemtica, j se constatou que os saldos de estoques finais
entram como redutores (diminuindo excedentes de custos ou de custos j considerados
nas diversas contas de produo industrial) na apurao do Lucro do Exerccio.
Portanto, para calcularmos o lucro do perodo com alguma proximidade de acerto, temos
de atribuir valor ao estoque final da empresa, ainda que tenhamos de pressupor que no
houve alterao no valor do estoque final.
Ainda assim, para fins de fechamento de Balano Patrimonial e levantamento do
Demonstrativo de Resultados do Exerccio, teremos de lanar o estoque finaI de um lado
como redutor de custos de produo (ou receita) e de outro como custo de investimento
circulante fechando portanto a equao contbil o estoque inicial, findo cada perodo,
ter obrigatoriamente que ser lanado como despesa, contra a conta Despesas de CPV.
Continuaremos com este assunto mais adiante.
OUTRAS CONSIDERAES SOBRE O CPV:
Observe que, de maneira geral, as contas envolvidas na apurao do CPV nas empresas
industriais so sempre as mesmas, pouco variando de uma empresa para outra.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Encontramos tambm demonstrativos de resultados com apresentao bastante
grosseira muito embora matematicamente certos veja a figura abaixo sobre o
mesmo exerccio.
Torna-se bastante didtico, a nosso ver, mostrarmos vrias apresentaes e formas
matemticas e grficas de apresentao da conta de resultados, mormente a conta de
CPV, pois na prtica isso que o analista ir encontrar pela vida afora. Contudo, existe
uma maneira contbil e matematicamente aceita que no deixar dvidas.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Deve-se separar a memria de clculo do CPV por compartimentos, de acordo com
aquilo que j se conhece de contabilidade geral e de custos industriais conforme os
blocos de contas que se seguem.
Materiais Consumidos no perodo
Custo Primrio
Custos ndiretos de Fabricao
CUSTO INDUSTRIAL
CUSTOS DOS PRODUTOS FABRICADOS NO PERODO
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS
Voltemos, pois, ao nosso estudo de caso, obedecendo ao esquema sugerido.
Observe que, para memorizar ordenadamente os elementos de custos, procuramos
dividir e selecionar as diversas contas por blocos ou grupos veja a tabela a seguir.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
A compreenso do esquema matemtico na apurao das Despesas do CPV da maior
importncia e seu uso eficaz ir acompanhar o analista ao longo de toda a sua carreira.
Quando menos ele esperar, estar se valendo do fluxo para resolver questes do dia-a-
dia. Por esta razo, dentre outras, demos nfase a este tpico, pois o aluno se valer
deste texto como guia de consulta rpida, quando preciso.
J podemos apresentar o demonstrativo de resultados num contexto grfico/matemtico
mais amigvel, moderno e fcil entendimento sob o ponto de vista do leitor interessado.
Contadores no analistas podero at desconhecer os aspectos acima discorridos, mas
todo analista financeiro contador ou de outra formao - dever sab-lo, pois este ser
o seu dia-a-dia.
"As contas representativas da produo industrial so, em economia, chamadas de
custos de investimentos circulantes ou estoques.
A incluso obrigatria de uma parcela desse item de custos estoques finais no
clculo do CPV torna-se, portanto, uma questo de bom senso e de consistncia
matemtica.
Um dos equvocos mais comuns cometidos por profissionais de anlise financeira
retrospectiva no considerar, ainda que por arbtrio, um valor estimado para o estoque
finaI no Balancete Mensal de Verificao, quando a empresa envia seu balancete mensal
sem esse dado indispensvel costumamos sugerir que, na falta dessa informao, o
analista considere o mesmo valor do estoque iniciaI,
Se assim no o fizer, o analista corre o srio risco de calcular erroneamente a maior o
valor das Despesas de CPV. Lembre-se que estoque final um redutor de custos j
considerado nas contas especficas de produo industrial, nos itens dos trs elementos
de custos (Mo-de-Obra Direta MO; Matrias-primas MD e Custos ndiretos de
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Fabricao CF /GF ou DF), pois o esquema parte do princpio que toda e qualquer
empresa possui estoques estratgicos mnimos de funcionamento, at mesmo pelo
prprio princpio de continuidade.
Se o valor de estoque iniciaI for usado para o clculo do CPV e no for contraposto pelo
efeito redutor do estoque finaI da data do Balancete de verificao, o analista cometer
um erro grosseiro de avaliao contra a empresa pois o CPV estar superestimado,
com os gastos de produo sendo considerados duas vezes o que poder resultar at
na gerao de um prejuzo fictcio.
Por outro lado, a Receita Federal tambm no iria gostar de a empresa presumir que
todos os seus custos de produo sejam correspondentes s vendas lanadas contra a
conta de resultados. algo inverossmil, no aceito pelas autoridades fiscais tem de
existir algum resduo de estoques, do contrrio a empresa pagaria o seu mposto de
Renda sobre uma base menor.
Por esse fato j ter ocorrido no passado, sobretudo nos pases que experimentaram logo
de incio os benefcios da revoluo industrial e, mais ainda, por as autoridades fiscais j
terem compreendido que a prtica de contabilidade de custos integrada com a
contabilidade geral uma raridade aqui no Brasil, o Decreto 3000/99 que consolida e
atualiza a legislao do mposto de Renda reservou captulos especficos sobre a
avaliao peridica de estoques os quais reproduzimos a seguir.
20.2. DECRETO 3000 DE 26-3-99
"Aprova o Regulamento do mposto Sobre a Renda e Proventos de Qualquer Natureza
que Consolida e Atualiza a Legislao do Tributo.
Subseo IV - Critrios para AvaIiaes de Estoques
Art.292 Ao final de cada perodo de apurao do imposto, a pessoa jurdica dever
promover o levantamento e avaliao dos seus estoques.
Art.293 As mercadorias, as matrias-primas e os bens em almoxarifado sero avaliados
pelo custo de aquisio (Lei n154, de 1947, artigo2, 3 e 4, e Lei n6.404, de 1976,
artigo 183, inciso ).
Art.294 Os produtos em fabricao e acabamento sero avaliados pelo custo de
produo (Lei n154, de 1947, artigo 2, 4, e Lei n 6.404, de 1976, artigo 183, inciso
).
1 - O contribuinte que mantiver sistema de contabilidade de custo integrado e
coordenado com o restante da escriturao poder utilizar os custos apurados para
avaliao dos estoques dos produtos em fabricao e acabados (Decreto-Lei n1.598, de
1977, artigo 14, 1).
2 - Considera-se sistema de contabilidade de custo integrado e coordenado como
restante da escriturao aquele:
apoiado em valores originados em valores da escriturao contbil (matria-prima,
mo-de-obra direta, custos gerais de fabricao);
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
que permite determinao contbil, ao fim de cada ms, do valor dos estoques de
matrias-primas e outros materiais, produtos em elaborao e produtos acabados;
apoiado em livros auxiliares, fichas, folhas contnuas, ou mapas de apropriao ou
rateio, tidos em boa guarda e de registros coincidentes com aqueles constantes da
escriturao principal;
V que permite avaliar os estoques existentes na data de encerramento do perodo de
apropriao de resultados segundo os custos efetivamente incorridos.
Art.295 O valor dos bens existentes no encerramento do perodo de apurao poder
ser o custo mdio mvel ou o custo dos bens adquiridos ou produzidos mais
recentemente, admitida, ainda, a avaliao com base no preo de venda, subtrada a
margem de lucro (Decreto-Lei n1.598, de 1977, artigo 14, 2, Lei n7.959, de 21 de
dezembro de 1989, artigo 2, e Lei n8.542, de 1992, artigo 55).

Art.296 Se a escriturao do contribuinte no satisfizer as condies dos 1 e 2 do
artigo 294, os estoques devero ser avaliados (Decreto-Lei n1.598, de 1977, artigo 14,
3):
os materiais em processamento, por uma vez e meia o maior custo das matrias-
primas adquiridas no perodo de apurao, ou em oitenta por cento do valor dos produtos
acabados, determinado de acordo com o inciso ;
os produtos acabados, 70% do maior preo de venda no perodo de apurao.
1 - Para aplicao no disposto no inciso , o valor dos produtos acabados dever ser
determinado, tomando por base o preo de venda, sem excluso de qualquer parcela a
ttulo de mposto sobre Operaes relativas Circulao de Mercadorias e sobre
Prestaes de Servios de Transporte nterestadual e ntermunicipal e de Comunicaes
CMS.
2 - O disposto neste artigo dever ser reconhecido na escriturao comercial.
62
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
21. DEMONSTRAES CONTBEIS
21.1. BALANO PATRIMONIAL - CONCEITO E FORMA
O Balano Patrimonial a demonstrao contbil fundamental e mostra a posio da
empresa em um dado momento, atravs da enumerao dos elementos do PATRMNO
que so quantificveis monetariamente.
O Patrimnio est representado pelo conjunto de bens, direitos e obrigaes vinculados
a uma entidade em determinada data.
De acordo com a Lei 6. 404/76, o Balano Patrimonial assume a seguinte forma:
BALANO PATRIMONIAL
1. Ativo 2. Passivo (Passivo Real +
Patrimnio Lquido)
1.1 - CircuIante 2.1 - CircuIante
1.2 - ReaIizveI a Iongo prazo 2.2 - ExigveI a Iongo prazo
1.3 - Permanente 2.3 - ResuItado de exerccios Futuros
1.3.1 nvestimentos 2.4 - Patrimnio Lquido
1.3.2 mobilizado
1.3.3 Diferido
Nessa apresentao do Balano Patrimonial, a Lei 6.404/76 baseou-se nos seguintes
critrios:
para apresentao das contas que integram a estrutura do Ativo, devero ser
observadas a ordem decrescente de liquidez;
para as contas que indicam fontes de recursos (Passivo), prprios e de terceiros,
deve ser observada a ordem decrescente de exigibilidade.
21.2. DEMONSTRATIVO DO RESULTADO DO EXERCCIO - Conceito e Forma
A demonstrao do Resultado o relatrio contbil que sintetiza as operaes da
empresa durante um determinado perodo de tempo, evidenciando de forma dedutiva, o
volume daquelas operaes em termos de receitas, custos e despesas, chegando at o
seu resultado lquido.
O Artigo 187 da Lei 6.404/76 fornece os conceitos bsicos e a forma de apresentao
das receitas, custos e despesas nessa demonstrao, para fins de publicao.
Vejamos o que determina esse dispositivo legal, comparativamente aos princpios
contbeis geralmente aceitos:
Lei 6.404/76

Art. 187 - Pargrafo 1 - Na determinao do resultado do exerccio sero computados:
a) As receitas e os rendimentos ganhos no perodo, independentemente de sua
realizao em moeda; e
b) Os custos, despesas, encargos e perdas pagos ou incorridos correspondentes a
essas receitas e rendimentos.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Princpios Contbeis
1. Princpio da Realizao
2. Princpio da Competncia de Exerccios
21.2.1. Comentrios sobre as Contas do Demonstrativo de ResuItados
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
Registra o valor das vendas de produtos e prestao de servios, incluindo a parcela dos
impostos.
DEDUES DE VENDAS - desdobram-se em:
a) Vendas Canceladas: as vendas canceladas devem ter registro prprio com objetivo
de controle;
b) Abatimentos Concedidos referem-se aos descontos incondicionais constantes da
Nota Fiscal;
c) mpostos e Taxas ncidentes sobre Vendas: incluem apenas os impostos e
contribuies que guardam proporcionalidade com o valor das vendas.
CUSTO DOS PRODUTOS OU MERCADORIAS VENDIDOS E DOS SERVIOS
PRESTADOS
Corresponde ao somatrio dos gastos incorridos para fabricao do produto, para
aquisio das mercadorias e para prestao de servio.
DESPESAS OPERACIONAIS.
Nesse conjunto esto includas as seguintes despesas:
a) ADMNSTRATVAS E GERAS - gastos do setor administrativo;
b) DE VENDAS: encargos necessrios para colocar em funcionamento o setor de
venda;
c) FNANCERAS LQUDAS: engloba as despesas financeiras, deduzidas das
receitas financeiras;
d) OUTRAS DESPESAS OPERACONAS: somatrio de pequenas despesas no
includas no s itens anteriores;
e) RESULTADO DE EQUVALNCA PATRMONAL: corresponde ao aumento ou
reduo na avaliao de investimentos pelo mtodo da equivalncia patrimonial,
nas empresas coligadas e/ou controladas, desde que considerados relevantes;
f) RESULTADO NO OPERACONAL: inclui receitas e despesas no vinculadas
atividade operacional da empresa;
g) CORREO MONETRA DE BALANO (extinta pela Lei n 9.249/95):
computava o saldo positivo ou negativo apurado da correo monetria do
Ativo Permanente e do Patrimnio Lquido;
h) PROVSO PARA MPOSTO DE RENDA: apurao conforme LALUR (Livro de
Apurao do Lucro Real), onde calculado o lucro real, base de calculo para
apurao do valor da proviso do mposto de Renda.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
i) PARTCPAES E CONTRBUES: parcela do resultado destinado s
participaes diversas: de debntures, dos empregados, partes beneficirias, dos
administradores, antes de se chegar ao valor destinado remunerao dos
acionistas.
Na nossa opinio, so estes os conhecimentos mnimos indispensveis aos Analistas
Financeiros de Projetos e demais interessados nas questes dos projetos e anlises das
pequenas/mdias empresas que venham a buscar colaborao financeira.

21.3. DEMONSTRATIVO DE ORIGEM E APLICAO DE RECURSOS CONCEITO E
FORMA
A Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos uma das mais
importantes no conjunto das Demonstraes Financeiras, uma vez que permite visualizar
como foram obtidos os recursos para orientar o capital de giro da empresa no exerccio e
onde foram aplicados.
A finalidade bsica dessa demonstrao avaliar as modificaes na posio
financeira da empresa a curto prazo.
Essa Demonstrao apresenta as movimentaes de recursos que afetam o
capital de giro da empresa, no devendo ser confundida com a Demonstrao de Fluxo
de Caixa.
A Demonstrao de Origem e Aplicao de Recursos tratada no Art. 188 da Lei
6.404/76, cuja sntese mostrada adiante:
A) ORIGENS DE RECURSOS
a) Das operaes sociais (ou Lucro do Exerccio)
b) Dos proprietrios
c) De terceiros
B) APLICAES DE RECURSOS
a) Em dividendos distribudos
b) Em mobilizado
c) Em Realizvel de Longo Prazo, em nvestimentos e no Ativo Diferido
d) Na reduo do Exigvel a Longo Prazo
C) EXCESSO OU INSUFICINCIA das origens de recursos em relao s
aplicaes (representa o aumento ou diminuio do Capital Circulante
Lquido).
Os saldos, no incio e o no final do exerccio, do Ativo e Passivo Circulantes, o montante
do Capital Circulante Lquido e o seu aumento ou reduo durante o exerccio.
O valor do aumento ou reduo do Capital Circulante Lquido, no item "d", serve para
comparao da exatido do resultado apresentado no item "e" do Demonstrativo.
21.4. MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO CONCEITO E FORMA
Embora no obrigatria, a Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido traz
informaes importantes para os analistas financeiros e tambm fornece dados para
elaborao da Demonstrao de Origem e Aplicao de Recursos. Essa demonstrao
65
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
no obrigatria, pois as empresas tm a opo de apresent-la ou apresentar a
Demonstrao dos Lucros (ou Prejuzos) Acumulados.
Na prtica, a maioria das grandes empresas tem apresentado a Demonstrao das
Mutaes do Patrimnio Lquido, que permite avaliar as modificaes qualitativas e
quantitativas ocorridas no perodo considerado sobre o capital acumulado dos
proprietrios. Nessa Demonstrao, onde so mostradas todas as alteraes das contas
do Patrimnio Lquido, est includa a Demonstrao de Lucros (ou Prejuzos)
Acumulados.
21.5. NOTAS EXPLICATIVAS
As demonstraes contbeis que compem o balano geral devem ser complementadas
por Notas Explicativas, visando facilitar o conhecimento dos critrios adotados para
avaliao dos componentes do patrimnio e do resultado do exerccio, bem como o relato
dos eventos relevantes.
Os analistas devem examinar as Notas Explicativas, procurando identificar no s os
critrios de avaliao como tambm o desdobramento de certas contas patrimoniais que
so apresentadas, de forma bastante sinttica, no Balano Patrimonial.
As principais notas que devem acompanhar o Balano Geral destinam-se a esclarecer os
mtodos e critrios de avaliao utilizados para mensurar o patrimnio, assim como os
elementos que contribuem para a formao do resultado do exerccio, entre os quais
podemos mencionar:
a) critrios de avaliao de:
estoques
depreciao, amortizao e exausto
proviso para encargos ou riscos conhecidos ou calculveis
proviso para perdas provveis na realizao de elementos do Ativo
b) investimentos em outras sociedades, quando relevantes;
c) aumento no valor de item do Ativo, decorrente de reavaliao;
d) nus reais constitudos sobre componentes do Ativo, garantias prestadas a
terceiros etc.;
e) taxa de juros, data de vencimento e garantias de obrigaes com
instituies financeiras;
f) nmero, espcie e classe de aes que compem o Capital Social;
g) eventos subseqentes data de encerramento do exerccio que tenham ou
possam vir a ter efeito relevante sobre a situao financeira e o resultado da
empresa;
h) indicao de modificao de mtodos ou critrios de avaliao de item do
Ativo e seu efeito nos demonstrativos contbeis.
i) aplicaes em despesas diferidas que devam contribuir para o resultado de
vrios exerccios, deduzidas do saldo das contas que registram sua
amortizao etc.
22. PRINCIPAIS GRUPAMENTOS DO BALANO PATRIMONIAL
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Trataremos a partir de agora das principais contas que compem o Ativo, o Passivo e o
Demonstrativo de Resultado. A compreenso da sistemtica que norteia o registro e a
contabilizao dessas contas de fundamental importncia para o domnio do contexto
contbil e para elaborao dos demonstrativos que se inserem no Balano Geral. Esta
primeira abordagem ser aprofundada e detalhada nos exerccios que acompanharo os
encontros do mdulo.
22.1. ATIVO: CONCEITO; AVALIAO; ASPECTOS LEGAIS; PRINCIPAIS
GRUPAMENTOS.
Como vimos anteriormente, o Ativo formado pela soma de Bens e Direitos. Esses itens
devem estar contabilizados pelo valor de custo de aquisio, acrescidos dos gastos
necessrios para coloc-los em uso e operao, ou, ainda, pelo valor dos insumos
empregados na sua elaborao. A legislao, no entanto, determina que, caso o valor
contbil seja inferior ao valor de mercado, seja feito o ajuste para refletir esse ltimo
valor.
22.1.1. ATIVO CIRCULANTE: CONCEITO, AVALIAO, CONTAS CORRETIVAS,
APRESENTAO.
No Ativo Circulante so includas as contas de liquidez imediata ou que se convertam em
dinheiro de curto prazo. No conceito de curto prazo, arrolam-se aquelas contas cujos
valores vencero at o final do exerccio seguinte ao do encerramento do balano ou,
do ciclo operacional da empresa (opcionalmente), no caso desse ciclo ser superior a um
ano (exerccio social).
Conforme disposto no Plano de Contas, podemos observar a classificao das contas do
Ativo em ordem decrescente de grau de liquidez. Examinaremos a seguir aquelas de uso
mais freqente ou de maior complexidade. Os comentrios sobre as contas sero
ilustrados com exemplos.
DisponibiIidades: representadas por recursos em Caixa, depsitos bancrios vista e
aplicaes financeiras de converso imediata, normalmente do tipo o!ernight" ou open-
mar#et".
CIientes/DupIicatas a Receber: compreende os valores a receber de clientes em
decorrncia da venda ou prestao de servios com recebimento a prazo. Nesse item
temos tanto os valores a receber de clientes internos e externos como os de empresas
controladas e coligadas.
A conta Clientes admite duas possibilidades de conta redutora, ou seja, com saldo
credor: Duplicatas Descontadas e Proviso para Devedores Duvidosos.
A conta Duplicatas Descontadas decorre da operao de desconto realizada pela
empresa na rede bancria, gerando em contrapartida o recebimento antecipado do valor
das duplicatas descontadas e o pagamento antecipado das despesas bancrias: juros e
comisses.
A conta Proviso para Devedores Duvidosos surge da necessidade de se registrar como
despesa a parcela que se pressupe que no ser recebida dos clientes. Para esse
registro temos duas hipteses: a experincia histrica da empresa e a viso fiscal.
Outros Crditos: valores a receber que no esto associados s transaes
operacionais (atividade econmica) da empresa.
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Investimentos Temporrios: compreendem recursos aplicados em ttulos e valores
mobilirios, quando no h inteno da empresa em permanecer com os mesmos.
Estoques: abrangem os itens que formam os diversos estoques da empresa, variando
conforme a atividade da empresa e seu objetivo social: industrial, comercial, prestadora
de servios etc.
Despesas do Exerccio Seguinte Pagas Antecipadamente: incluem-se nesse
subgrupo os valores aplicados em itens que proporcionaro servios ou benefcios
durante o exerccio social seguinte. So, portanto, as despesas pagas antecipadamente
e ainda no incorridas, sendo caracterizadas como despesas do exerccio seguinte.
22.1.2. ATIVO REALIZVEL A LONGO PRAZO: CONCEITO, AVALIAO, CONTAS
CORRETIVAS
So classificveis no Realizvel de Longo Prazo as contas que tenham a sua realizao,
certa ou provvel, aps o trmino do exerccio seguinte. Teoricamente, corresponde ao
mesmo conjunto de contas do Ativo Circulante, excludas as Disponibilidades, mas cujo
prazo de realizao ultrapasse o perodo de doze meses.
22.1.3. ATIVO PERMANENTE: CONCEITO; AVALIAO; CONTAS CORRETIVAS;
APRESENTAO; SUB-GRUPAMENTOS.
O Ativo Permanente o ltimo grupo de contas do Ativo e o que apresenta, pela
conceituao inicial das disposies dos grupos de contas do balano, o menor grau de
liquidez. So as aplicaes em investimentos e imobilizaes feitas pela empresa com
inteno de permanncia.
O Ativo Permanente dividido em trs subgrupos:
68
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
22.1.3.1. INVESTIMENTOS
So representados, principalmente, pelas participaes em outras empresas, quer
controladas e coligadas, quer outras participaes, cujas aes so adquiridas sem
objetivo de negociao. Fazem ainda parte desse subgrupo os imveis mantidos para
auferir renda, os terrenos para futuras expanses, as inverses em ouro, obras de arte
etc.
Quanto a participaes em outras empresas, a legislao brasileira fixou dois critrios de
avaliao:
- mtodo do custo corrigido;
- mtodo da Equivalncia Patrimonial.
O mtodo da Equivalncia Patrimonial se aplica aos investimentos em controladas e
coligadas, desde que sejam considerados relevantes. Em essncia, dita o mtodo que:
a) os investimentos considerados relevantes devem ser corrigidos
monetariamente; e,
b) aps corrigido, o valor do investimento ser confrontado com o valor obtido
a partir da aplicao do percentual de participao na controlada/coligada,
sobre o valor do patrimnio lquido ajustado desta. A diferena resultante
dessa confrontao determina a avaliao pelo mtodo da Equivalncia
Patrimonial.
As demais participaes societrias sero apenas corrigidas monetariamente, a exemplo
do que ocorre com todas as contas do Ativo Permanente.
22.1.3.2. IMOBILIZADO
Compreende os bens e direitos destinados ao funcionamento normal da empresa. Os
elementos constitutivos do mobilizado podem ser classificados em trs tipos:
- Tangveis refere-se a bens fsicos destinados manuteno da atividade
operacional. Exemplos: prdios, mquinas e equipamentos, mveis e utenslios etc.
- ntangveis corresponde aos bens de propriedade industrial e/ou comercial, sem
substncia material, mas com valor econmico reconhecido. Exemplo: direitos
autorais, patentes, marcas, fundo de comrcio etc.
- mobilizaes em Andamento representam recursos financeiros aplicados pela
empresa em bens produtivos que ainda no se incorporaram de fato ao seu
processo produtivo ou operacional.
Esses ativos so de longo prazo de durao e o critrio de avaliao o do custo
corrigido. O desgaste pelo uso ou obsolescncia desses bens registrado contabilmente
atravs das depreciaes e/ou exaustes.
22.1.3.3. DIFERIDO
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ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Aparecem no Diferido as despesas incorridas em determinado exerccio, que
beneficiaro o resultado de mais de um exerccio. Por essa caracterstica e tambm por
assumirem valores expressivos, os gastos so distribudos ao longo de um determinado
perodo de tempo. Pela legislao tributria o perodo de amortizao do Diferido situa-
se entre 5 a 10 anos. Classificam-se no Diferido os gastos com despesas pr-
operacionais e de implantao, despesas de reorganizao, despesas com projetos etc.
22.2. PASSIVO Conceito e Principais Grupamentos
Representa obrigaes pagveis em dinheiro, mercadorias ou servios (geralmente, em
dinheiro), mais o grupo do Patrimnio Lquido.
As obrigaes (ou o Passivo propriamente dito), se originam da aquisio de um ativo, de
servios prestados por terceiros empresa, da obteno de emprstimos e
financiamentos etc.
22.2.1. PASSIVO CIRCULANTE CONCEITO, AVALIAO, APRESENTAO.
No Passivo Circulante, a exemplo do Ativo Circulante, so classificadas as contas
constitutivas de obrigaes vencveis no transcurso do exerccio seguinte, ou ao longo do
perodo de durao do ciclo operacional da empresa, se este for superior a doze meses.
As principais contas do Passivo Circulante so:
- Emprstimos e Financiamentos - parcelas correspondentes aos valores com
vencimentos nos prximos doze meses.
- Debntures idem ao item anterior.
- Fornecedores/DupIicatas a Pagar abrange as dvidas decorrentes da aquisio
a prazo de mercadorias para revenda, materiais para utilizao no processo
produtivo, materiais de consumo e escritrio etc.
- Obrigaes Fiscais valores a recolher referentes ao pagamento de impostos
tais como: CM, P, mposto de Renda, SS, PS etc.
- Outras Obrigaes compreendem diversas outras dvidas, entre as quais
podemos destacar as com empregados e funcionrios, NSS, FGTS, adiantamento
de cliente, arrendamento mercantil, salrios e encargos sociais a pagar etc.
- Provises evidenciam acrscimos de exigibilidade que reduzem o Patrimnio
Lquido, cujos valores no so ainda totalmente definidos. So estimativas de
valores a desembolsar futuramente. Exemplo de algumas provises: para frias, 13
salrio, indenizaes trabalhistas etc.
22.2.2. PASSIVO EXIGVEL DE LONGO PRAZO CONCEITO, AVALIAO,
APRESENTAO
No Passivo Exigvel a Longo Prazo so registradas as obrigaes cuja liquidao dever
ocorrer em prazo superior ao ciclo operacional, ou aps o exerccio social seguinte.
Algumas contas vistas no Passivo Circulante aparecem tambm no Exigvel a Longo
Prazo, tais como Emprstimos e Financiamento, Debntures e Fornecedores (menos
70
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
comum). Outra conta que aparece no Exigvel a Longo Prazo mposto de Renda
Diferido.
22.3. RESULTADOS DE EXERCCIOS FUTUROS CONCEITO, AVALIAO,
ASPECTO LEGAL
A Lei 6.404/76 foi bastante genrica quando abordou o grupo Resultados de Exerccios
Futuros, mencionando apenas que sero classificadas como resultados de exerccios
futuros as receitas de exerccios futuros, diminudas dos custos e despesas a elas
correspondentes.
Surgiram, ento, diversas interpretaes quanto ao que deveria ou no deveria ser
includo nesse grupo. Atualmente, a maioria dos autores entende que as classificaes a
serem levadas a Resultados de Exerccio Futuros esto restritas a um nmero bastante
limitado de operaes.
Antes de classificarmos uma transao nesse grupo, deveremos estar atentos a trs
aspectos bsicos:
1) no confundir o tratamento fiscal com tratamento contbil.
2) em Resultado de Exerccios Futuros somente devem ser registradas as
receitas j recebidas e nunca receitas a receber.
3) em REF somente devem ser registrados os recebimentos perfeitamente
caracterizados como receitas na data do recebimento.
Portanto, para classificar uma operao no grupo de REF, devemos verificar se preenche
os requisitos abaixo:
- o valor j tenha sido recebido.
- a receita esteja perfeitamente caracterizada.
- a receita no se refira ao exerccio de caracterizao da receita.
- o valor recebido no exija devoluo, em hiptese alguma.
22.4. PATRIMNIO LQUIDO CONCEITO, AVALIAO, ASPECTO LEGAL,
APRESENTAO
O Patrimnio Lquido reflete a diferena entre o total do Ativo e a soma dos grupos
Passivo Exigvel e Resultados de Exerccios Futuros. De forma mais simplificada,
representa o volume dos recursos prprios da empresa, pertencente aos seus acionistas
ou scios.
Pela Lei 6.404/76, o Patrimnio Lquido deve ser corrigido monetariamente e est
constitudo pelos seguintes subgrupos: Capital Social, Reservas de Capital, Reservas de
Reavaliao, Reservas de Lucros, Lucros ou Prejuzos Acumulados e Aes em
Tesouraria.
22.4.1. CAPITAL SOCIAL
Representa o investimento feito pelos proprietrios da empresa, e est dividido em
aes, se for uma Sociedade Annima, ou por quotas, se for uma Limitada.
Em geral o Capital realizado em dinheiro pelos acionistas ou cotistas. Entretanto, pode
ser tambm integralizado em bens, tais como: imveis, mveis, mquinas e
equipamentos, investimentos em outras empresas, estoques, etc. Nesses casos, so
71
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
tomados diversos cuidados e providncias adicionais, notadamente no que se refere ao
valor de avaliao desses bens.
22.4.2 RESERVAS DE CAPITAL
Nesse subgrupo so agregados diversos valores aportados pelos proprietrios (gio na
emisso de aes) e por terceiros (doaes e subvenes), no destinados ao Capital
Social.
22.4.3. RESERVAS DE REAVALIAO
As empresas podem reavaliar seus ativos, basicamente os do mobilizado, desde que
solicitem um laudo de avaliao a uma empresa especializada ou a trs peritos. Caso o
valor atribudo no laudo de avaliao seja superior ao valor contbil do bem, corrigido
monetariamente, deduzido das depreciaes, a diferena pode ser incorporada na
contabilidade. A contrapartida do registro contbil no ativo reavaliado e a reserva de
reavaliao, subgrupo de Patrimnio Lquido. Essa reserva de reavaliao tambm
constituda quando realizada em empresa controlada e/ou coligada, desde que o
investimento seja avaliado na investidora pelo mtodo da Equivalncia Patrimonial.
22.4.4 RESERVAS DE LUCROS
As reservas de lucros, como o prprio nome indica, tm origem nos lucros auferidos pela
empresa, referente s parcelas no distribudas aos acionistas, a ttulo de dividendos.
So, portanto, destinaes de parte dos lucros, com o objetivo de fortalecer a estrutura
de capital da empresa. No conjunto das Reservas de Lucros, trataremos das cinco
principais.
- Reserva LegaI: destina-se a manter a integridade do capital social e obrigatria para
todas as sociedades annimas. Seu valor de constituio anual corresponde a 5% do
lucro lquido do exerccio e sua constituio dever anteceder as demais reservas de
lucros e ao clculo do dividendo.
A Reserva Legal deixar de ser constituda quando seu valor atingir 20% do Capital
Social.
A companhia poder deixar de constituir a Reserva Legal quando seu saldo, acrescido do
valor das Reservas de Capital, exceto a Correo Monetria de Balano, for superior a
30% do Capital Social.
A Reserva Legal ser utilizada para aumentar o Capital Social e absorver prejuzos,
desde que j tenham sido empregados os valores das demais reservas de lucros, com
essa finalidade.
72
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
- Reserva Estatutria: sua formao depende de previso no estatuto da empresa,
devendo ser indicada, de forma precisa e completa, a sua finalidade, e fixados os
critrios para sua determinao, com base no lucro do exerccio.
- Reserva para Contingncias: destina-se a absorver parcela do lucro que no ser
distribuda nesse perodo como dividendos, considerando uma expectativa atual de
reduo do lucro em exerccio futuro, decorrente de perda julgada provvel e cujo valor
possa ser estimado.
A constituio da Reserva para Contingncias diminuir a base de clculo do dividendo a
ser distribudo neste exerccio. Seu valor ser utilizado para absorver o prejuzo ou a
perda prevista, que, caso no ocorra, far com que haja a reverso do valor para a conta
Lucros Acumulados. Neste exerccio, na ocorrncia de reverso, seu valor aumentar a
base de clculo do dividendo.
- Reserva de Lucros a ReaIizar: destina-se a postergar a distribuio de parcela do
lucro reconhecido econmico e contabilmente, mas ainda no realizado financeiramente.
Concorrem para formao da Reserva de Lucros a Realizar:
saldo credor de correo monetria de balano;
resultado positivo na aplicao do mtodo da Equivalncia Patrimonial, nos
investimentos em Coligadas e Controladas;
lucros sobre vendas a prazo, cujo recebimento ocorrera aps o trmino do
exerccio seguinte.
O limite mximo de constituio da Reserva de Lucros a Realizar ser igual soma das
parcelas deduzidas dos valores referentes constituio das demais reservas de lucros.
- Reserva de Lucro para Expanso: esta reserva destina-se a reter parcela dos lucros
para ser aplicada em plano de expanso (investimentos) previsto em proposta
oramentria apresentada pelos Administradores na Assemblia de Acionistas. A
constituio dessa Reserva no interfere no clculo mnimo obrigatrio.
- Lucros ou Prejuzos AcumuIados: essa conta acumula os valores dos lucros ainda
no compensados com outras contas do Patrimnio Lquido.
- Aes em Tesouraria: as negociaes com as prprias aes da companhia so de
ocorrncia bastante rara, porm podem ocorrer em conseqncia de: operao de
resgate, reembolso ou amortizao prevista em lei; aquisio para permanncia em
tesouraria, desde que at o valor do saldo de lucros ou reservas, exceto a legal, e sem
diminuio do capital social, ou por doao; compra, quando resolvida a reduo do
capital, mediante restituio em dinheiro, de parte do valor das aes, desde que o
preo no ultrapasse o valor de cotao das aes em bolsa.
Nesse ltimo caso as aes sero retiradas definitivamente de circulao.
Enquanto mantidas em tesouraria, as aes no tero direito nem a voto nem a
dividendos.
23. CORREO MONETRIA PATRIMONIAL (EXTINTA PELA LEI N 9.249/95)
73
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Aps a vigncia do Real, debelada a febre inflacionria que acometeu a economia e as
finanas do Brasil por anos a fio, a Lei n 9.249/95 extinguiu a obrigatoriedade da
correo integral dos demonstrativos contbeis, objetivando, com isto, desestimular
mecanismos automticos de indexao inflacionria. Tal medida foi considerada um
arbtrio nas classes empresariais e meios acadmicos, tendo o Governo recebido alerta
sobre os desdobramentos e efeitos futuros dessa ao de natureza unilateral sobre o
patrimnio lquido das empresas. Contudo, nada foi feito, sobretudo porque a Lei
escondia um intuito de aumento de arrecadao fiscal o que era a tnica da poca e
mais ainda: o dlar e a inflao da poca estavam em patamares baixos, fazendo com
que as empresas capitalizadas tivessem o benefcio fiscal de apurar um resultado de
Correo Monetria de Balanos que reduzia o valor do Lucro Lquido Tributvel. A
medida no foi revogada e os seus efeitos nefastos j se fazem sentir.
Transcrevemos, para simples reflexo dos leitores, a opinio do professor Nelson Niero,
de So Paulo, publicada no Jornal Valor Econmico Fim-de-semana de 11,12 e 13 de
abril de 2003.
Correo IntegraI - Entidades iro propor ajuste da infIao Indexao dos
nmeros vigorou at o finaI de 1995.
A correo monetria dos balanos no Brasil durou de 1976 at 1995. Estava na primeira
Lei das S.A. e foi derrubada pelo governo Fernando Henrique Cardoso no final de 1995,
como parte de um pacote de medidas para proscrever a indexao do pas.
Enquanto durou, a correo fez escola. No incio, limitava-se a algumas contas do
balano, mas, medida que a inflao tornava-se mais irascvel, evoluiu para uma
tcnica complexa chamada "correo monetria integral.
As demonstraes em moeda de poder aquisitivo constante passaram a ser obrigatrias
em 1987 e o Brasil virou um exportador dessa tecnologia contbil para outros pases de
alta inflao. A vantagem que a correo integral, como o nome diz, ajusta os efeitos da
inflao em todas as contas do balano.
A partir de 1996, poucas empresas mantiveram a sistemtica de apresentao de
balanos corrigidos. A fabricante de relgios Technos foi uma delas e os dois balanos
do uma boa amostra das diferenas. No oficial, feito pelas regras da legislao
societria, a empresa teve um lucro de R$ 31,3 milhes e um patrimnio lquido de R$
149 milhes em 2002. Nas demonstraes corrigidas, o lucro cai para R$ 14,8 milhes,
enquanto o patrimnio sobe para R$ 199,6 milhes.
O ajuste que ser proposto agora no retoma a correo integral, mas apenas corrige o
preo de aquisio do Ativo. O ndice ainda no foi definido, mas dever ser um que
reflita os preos ao consumidor, como o PCA.
No ano passado, a Argentina, em meio sua pior crise, retomou a correo de balanos
para fazer frente desvalorizao recorde de sua moeda. No entanto, a medida foi
revogada nesta semana.
Correo, que atuaIizaria os vaIores do imobiIizado e do patrimnio Iquido, aIvo
de crticas.
74
ELEMENTOS BSICOS DE CONTABILIDADE GERAL
APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
Representantes de associaes ligadas ao mercado de capitais vo propor ao governo uma
correo dos efeitos da inflao nos balanos das empresas. A idia, que sempre foi
defendida por acadmicos da rea de contabilidade, comea a ganhar apoio fora do
campus.
O motivo a inflao acumulada desde 1995, ltimo ano em que as demonstraes
financeiras foram corrigidas. O aumento vai de 50% a 120%, dependendo do ndice. Para
os especialistas, a situao criou um desequilbrio no balano patrimonial e compromete
a qualidade das informaes. No entanto, a questo polmica e ainda h uma forte
resistncia por conta do receio de trazer de volta a indexao de preos.
A proposta est na pauta de um grupo de especialistas que, sob a superviso da
Comisso de Valores Mobilirios (CVM), discute periodicamente assuntos de interesse
do mercado de capitais. A comisso consultiva da CVM, como conhecida, formada por
representantes de vrias entidades do mercado e da academia e foi responsvel pelo
projeto de reforma das regras contbeis, que est h anos na fila de votao do
Congresso.
"Devemos encaminhar um documento ao governo neste ano, diz Mrcio Villas,
representante do bracon, o instituto dos auditores independentes, na comisso. Villas
admite que h "uma indisposio nacional com qualquer coisa que lembre indexao.
Por isso, no se pensa em recorrer sistemtica de correo de balanos usada at
1995, mas apenas fazer um ajuste nico neste ano, atualizando o Ativo mobilizado e o
Patrimnio Lquido.
"Os resultados vo continuar defasados, mas a correo do patrimnio j um avano,
diz Eliseu Martins, professor da Universidade de So Paulo (USP) e especialista em
contabilidade inflacionria. Segundo ele, a correo no teria efeito fiscal.
O desequilbrio dos balanos foi acentuado pela variao do dlar 263% desde 1996
e seu efeito sobre as dvidas financeiras. O Passivo atualizado, enquanto o Ativo
mobilizado mquinas, terrenos, patentes etc. continua registrado pelo valor da
aquisio. "O balano fica capenga, diz Aldo Bertolucci, presidente da comisso de
auditoria e normas contbeis da Abrasca, entidade que rene as companhias abertas.
"Muitas empresas endividadas em dlar tiveram problemas srios com isso, ficaram
prximas da inadimplncia. Ele lembra que comum emprstimos terem clusulas
relacionando a dvida com o Patrimnio Lquido. "Se a relao passa de um certo
patamar, a empresa obrigada a pagar o emprstimo.
Um estudo com 189 empresas, feito por Ariovaldo dos Santos, professor da USP, mostra
uma defasagem de 126% nos Patrimnios Lquidos. Em dezembro de 2002, os
patrimnios somavam R$ 165 bilhes. O valor ajustado seria de R$ 375 bilhes.
Mas esses nmeros no sensibilizam todos. Apesar da defesa de Bertolucci, a posio
oficial da Abrasca contra. "No quero nem pensar em correo, diz Alfried Plger,
presidente da entidade. "Esse assunto tem que ser tabu.
Guy Almeida Andrade, presidente do bracon, tambm no gosta da idia. "Os ativos se
renovam, diz. $e a in%la&o continuar bai'a, no longo pra(o o impacto no ) to se!ero.
Nossas Consideraes Adicionais sobre o Assunto:
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No existe uniformidade na forma de apresentao, detalhamento e abertura das contas
das demonstraes financeiras das empresas privadas isto uma constatao.
No se precisa promover grandes estudos matemticos para chegar concluso de que,
com o passar do tempo, uma empresa com endividamento de LP ou com dbitos
passveis de atualizao monetria/cambial terminar por ter o seu patrimnio lquido
degradado se continuar com o seu lucro lquido sangrado, a nvel escritural, com a
absoro de despesas de variaes monetrias e/ou cambiais, contrapartida de
atualizaes de contas do Passivo Exigvel com clusula de correo.
Decorridos quase 10 anos da edio da lei que extinguiu a correo integral, o
empresariado nacional compreendeu que desfruta, de forma perene, de uma despesa
dedutvel para fins de mposto de Renda da qual no quer e/ou no pode prescindir.
Assim, logo encontrou uma sada alternativa para o problema: empresas com boas
condies financeiras comearam a promover, de forma sistemtica, reavaliaes de
ativos, com vista atualizao do seu Patrimnio Lquido, o que, em parte, atende ao
reclame do empresariado.
Observe o leitor que as associaes de classe em nenhum momento propuseram s
autoridades fazendrias um caminho alternativo plausvel, tal como ativar no Diferido, do
grupo do Ativo Permanente, as variaes monetrias/cambiais para posterior
amortizao, pois isto lhes tiraria o benefcio fiscal mencionado. Contudo, fora a
reavaliao de ativos, j praticada indiscriminadamente pelas empresas, a alternativa do
diferimento (que seria tambm uma aplicao escritural, no ato do registro) seria a nica
alternativa tcnica e matematicamente consistente que conseguimos identificar at o
momento visto que o conseqente no lanamento de despesas escriturais e
extemporneas contra a conta de resultados preservaria ao menos o valor original do
Patrimnio Lquido.
importante que o analista no perca de vista que, na situao atual, o Patrimnio
Lquido penalizado duas vezes:
1) Pelo aumento do endividamento sem o correspondente aumento do Ativo Patrimonial;
2) Pelo lanamento concomitante contra o Resultado dos valores resultantes das variaes
monetrias/cambiais que diminui o lucro lquido a ser adicionado ao PL.
Com isto, na atual realidade, as despesas e receitas financeiras espelhadas nos DRE das
empresas sempre estaro misturadas com valores no monetrios, referentes s variaes
monetrias/cambiais. Para saber efetivamente o valor caixa dos juros desembolsados no
perodo, o analista, na maioria dos casos, tem de reportar-se ao DOAR.
Sabedores e conscientes das distores decorrentes da adoo dos procedimentos
previstos pela Lei 9.249/95 no resultado contbil/econmico das empresas, os analistas
financeiros mudaram seu #it de indicadores e variveis de lastro para formao de juzo
de valor sobre o desempenho econmico-financeiro de empresas submetidas sua
apreciao.
Como providncia mais emblemtica, foi resgatado um indicador que serve para aferir o
desempenho econmico da atividade da empresa e que s era utilizado, tempos atrs, como
base de referncia nos estudos de Alavancagem Financeira ou *a!erage Financeiro e
um outro que afere a capacidade de pagamento potencial da atividade. Estamos falando do
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APLICADOS ANLISE E AVALIAO FINANCEIRA DE PROJETOS DE INVESTIMENTO.
EBIT e do EBITDA, cujo estudo ser feito com detalhes no Manual de Anlise Financeira
Retrospectiva.
24. EXERCCIO PROPOSTO N 2
PELICANO S.A. Autor: NeIson Gouveia
UM CASO SIMPLES DE UMA EMPRESA COMERCIAL
A firma uma empresa comercial que compra e vende sapatos, em 31/03/2000
apresentava o seguinte Balancete de Verificao:
At 30/06/1999 ocorreram as seguintes transaes:
1. Aumento do capital social, mediante a subscrio de aes no montante de $
18.000. Desse valor, $ 3.600 foram integralizados no ato, e o restante foi debitado
conta de acionistas Capital a ntegralizar.
2. Venda de mercadorias no valor de $ 70.000, sendo 70% vista e o restante a
prazo. A companhia recebeu desconto de $ 1.000 na nota fiscal, abatido da parte
vista. Baixou a mercadoria do estoque pelo seu preo de custo: $ 42.000.
3. Registro do valor do frete a pagar sobre as mercadorias vendidas a dbito de
Resultados: $ 2.800.
4. Compra de mercadorias vista, no valor de $ 35.000, obtendo um desconto de $
600 na nota fiscal.
5. Compra de mveis e utenslios a prazo, no montante de $ 1.500.
6. Pagamento vista de reparo executado na loja, no valor de $ 1.100.
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7. Pagamento aos empregados de $ 6.000 de salrios e $ 2.000 de comisses.
8. Cobrana de duplicatas a receber, no valor de $ 28.000.
9. Devoluo de mercadorias compradas, no valor de $ 10.000, registrando o valor a
receber do fornecedor.
10. Pagamento do frete registrado na transao n 3.
11. Pagamento da compra de mveis e utenslios da transao n 5.
12. Recebimento de $ 5.000 dos acionistas, a ttulo de integralizao de aes.
13. Venda de mercadorias, a prazo, no valor de $ 48.000. As mercadorias haviam
custado $ 29.000 companhia.
14. Cobrou o valor a receber do fornecedor, referente a devoluo de mercadorias
(transao n9).
15. Quitao de contas em dinheiro, no valor de $ 3.000.
16. Compra de mercadorias vista, no valor de $ 20.000, acrescido de $ 1.500, a
ttulo de seguro e frete.
17. Tomada de emprstimo de longo prazo no Banco Azul de nvestimento S.A., no
valor de $ 50.000.
18. Pagamento a fornecedores, no montante de $ 54.000.
19. Pagamento de juros ao Banco Azul, no valor de $ 1.600.
20. Devoluo pelo comprador, a quem a companhia reembolsou o valor de $ 12.000,
de parte das mercadorias vendidas na transao n 13. As mercadorias entraram
novamente em estoque pelo seu valor de custo: $ 7.200.
Pede-se:
a) Registrar todas as transaes em conta "T.
b) Extrair um Balancete de Verificao para 30/06/1999
c) Apurar o Resultado do Perodo e levantar o Balano Patrimonial.

Lembre-se que a finalidade precpua do exerccio o aluno ter a oportunidade de
praticar o exerccio tendo um gabarito ao lado para monitorar os seus passos. No
deixe de praticar o tanto de vezes que se fizer necessrio. A plena desenvoltura s se
dar com a perseverana da prtica.
Para fazer os lanamentos em conta T, use a FOLHA DE TRABALHO a seguir:
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As contas que tiverem saldo inicial sero transportadas para os razonetes com a notao
( * ) para fins de controle.
Levante o Balancete de Verificao com base nos saldos apurados no Razonete;
Faa agora o Demonstrativo de Resultados conforme o esquema sugerido abaixo.
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Finalmente levante o Balano Patrimonial completando os dados que esto faltando no
esquema grfico sugerido abaixo.
Ver gabarito da FOLHA DE TRABALHO n 02 na pgina seguinte.
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25.EXERCCIO PROPOSTO N 3 DELTA S.A.
O CASO DE UMA EMPRESA INDUSTRIAL PARA MEMORIZAO
Voc colheu da empresa DELTA S.A. os dados abaixo referentes ao ms de
dezembro/00.
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Pede-se para calcular:
CUSTO PRMRO;
CUSTO FABRL OU NDUSTRAL
CUSTO DE TRANSFORMAO
CUSTO DOS PRODUTOS FABRCADOS
CUSTOS DOS PRODUTOS VENDDOS
LUCRO LQUDO DO PERODO levantando o Demonstrativo de Resultados
Para tanto, utilize o conjunto esquemtico de frmulas matemticas sugeridas a seguir e
completando os dados das folhas de trabalho em anexo.
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