Anlisis tcnico

David Aranzabal
1
Anlisis tcnico
Elementos fundamentales del anlisis tcnico
2
Sobre anlisis tcnico
Volver a lo bsico
Soportes y resistencias estticos
Soportes y resistencias dinmicos
Lneas de tendencia
Medias mviles
Pautas de agotamiento
Candlestick
Fibonacci
Ejercicios planteados
Resumen
ndice
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Sobre anlisis tcnico
Mi objetivo:
Entendis mi enfoque prctico (seleccionado sobre la
totalidad, despus de muchos aos de trabajo)
Como podemos beneficiarnos de ello
Nos pasamos el tiempo buscando:
El mejor indicador
Patrn de precio ms fiable
Creemos por lo tanto que debe ser tcnicamente
complicado y difcil de conseguir
4
Quiero que olvides los:
100 indicadores
100 escalas de tiempo
100 pares de divisas que quizs ests usando en tus
cartas
Quiero que vuelvas a lo bsico y lo sencillo y no te
arrepentirs, te lo prometo.
Tenemos que prestar nuestra atencin en pocas
cosas y fciles y especializarnos en ellas.
Volver a lo bsico
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6
Trading station como un Picasso
Soportes y Resistencias
Estticos
Por que se forman?
7
Soportes y Resistencias
Soportes y resistencias en tendencia alcista
El patrn de zigzag est
realizando su camino
ascendente. (Mercado alcista).
El mercado se mueve hacia
arriba y retrocede
El mximo punto alcanzado
anteriormente se convierte en
resistencia.
El punto ms bajo alcanzado en
su retroceso antes de comenzar
su movimiento ascendente es
ahora soporte.
Resistencias y soportes son
continuamente formados
mientras el precio oscila sobre
el tiempo
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Soportes y resistencias en tendencia bajista
Idem para un mercado
bajista
9
Existe una tendencia en los precios terminados en
"Doble cero" para parar como un imn las
tendencias tanto alcistas como bajistas.
Los operadores tienden a pensar en trminos de
importantes nmeros con mltiplos de 10 o 100
como 50,100 (ej: 1,2300, 1,4500, 1,5050, 1,6000)
como precio objetivo.
En Forex el sitio usual para poner un stop es en doble 0 o
incluso en triple 0.
Esos nmeros por lo tanto actuarn como soportes o
resistencias Psicolgicos.
"Doble cero" como Soporte y Resistencia
10
"Doble cero" como Soporte y Resistencia
Ejemplo de precio redondo o "Doble precio" con efecto imn en EUR/USD 60m.
11
Realizar 10 pantallas donde encuentres Soportes o Resistencias
significativos con las siguientes caractersticas:
Elegir entre grficos diarios, de 60m y de 5m y de 1m.
Cualquier par de divisas es correcto.
Explicar brevemente por que has elegido dichos soportes / resistencias.
Abre tu cuenta DEMO y define en tus cartas 10 niveles de Soporte y
Resistencia y realiza el siguiente experimento:
Pon ordenes de venta 5 pips por debajo de cada resistencia, pon 20 pips
de stop loss y coloca una orden limit por encima del nivel de soporte ms
cercano que veas en la carta grfica.
Realiza lo mismo pero al revs: Pon ordenes de compra 5 pips por
encima del soporte que hayas fijado y pon el stop de 20 pips , fija un limit
que est ligeramente por debajo de la resistencia fijada.
Es importante que veas en tiempo real la sensacin del precio. No
importa si pierdes o ganas, esto no es un sistema. Este ejercicio es para
que vayas controlando las emociones al ver al precio "juguetear" en
los niveles de soporte y resistencia. (Oferta y demanda).
Ejercicios planteados:
12
Los soportes y resistencias son el indicador ms
sencillo que existe, pero a la vez el ms potente
Los analistas en banca y Hedge Funds siempre
tienen en cuenta esos valores a la hora de tomar
decisiones
Recordar: Lo ms complicado no es lo ms efectivo
Resumen
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Lneas de tendencia
Soportes y resistencias
Dinmicos
Cmo se forman?
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Lneas de tendencia
Las lneas de tendencia son probablemente el
elemento ms comn dentro del anlisis tcnico
usado hoy en da
Pero al mismo tiempo es uno de los elementos ms
valiosos.
Son mi indicador favorito y si tuviera que elegir un
solo indicador en mis cartas elegira las lineas de
tendencia.
Desafortunadamente la mayora de los traders no
las dibujan correctamente o intentan que la lnea se
ajuste al mercado en vez de al contrario.
El poder de las lneas de tendencia
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Lnea de tendencia alcista
Una lnea de tendencia
alcista es una lnea
recta dibujada desde
izquierda a derecha
uniendo los sucesivos
valles o pivots como
muestra la figura inferior
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Lnea de tendencia bajista
Una lnea de tendencia
descendente es una
lnea recta dibujada
desde izquierda a
derecha uniendo los
sucesivos picos o
pivots como muestra la
figura inferior
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En mi opinin 2 puntos son necesarios para hacerla
vlida y un tercero para hacer una lnea de
tendencia excelente.
Day trading en el mercado forex es como pilotar un
formula uno, si esperas a encontrar el tercer punto quizs
te pierdas la fiesta.
Desconfiar de lneas de mayor de 45
Ahora la realidad en Forex
18
Todo esto es muy bonito en la teora pero en la
operatoria real tendremos el siguiente problema:
Tendremos que redibujar la lnea de tendencia a medida
que tenemos pequeas perforaciones de esta o
tendremos que dibujar nuevas lneas de tendencia
aceleradas a medida que el precio exagera el movimiento
inicial.
Recordar: no hay una nica solucin para esta
pesadilla,
Trading es un arte, no un ciencia, por lo tanto tenemos
que ser creativos y afrontar dicho problema.
Ahora la realidad en Forex
19
Funcionan las lneas de tendencia o no?
El tercer pivot se acerc y milagrosamente reboto nada ms tocar la lnea de tendencia, manteniendo
a esta por lo tanto intacta.
20
Como afrontar pequeas perforaciones
A mi personalmente me gusta redibujar la lnea de tendencia incluso si es un pequeo toque, o por lo
menos dejar las 2 lneas en la carta. Ver grfica inferior.
21
Rotura de tendencia
Ejemplo de rotura de Lnea de tendencia. Seal de venta lanzada.
22
Realizar 10 pantallas donde encuentres Lneas de Tendencia significativos
con las siguientes caractersticas:
Elegir entre grficos diarios, de 60m, 15m, 5m y de 1m.
Cualquier par de divisas es correcto.
Explicar brevemente por que has elegido dichas lneas de tendencia
Es importante que selecciones pantallazos de los diversos TimeFrames, ello te
ayudar a ver las particularidades de cada espacio temporal
Abre tu cuenta DEMO y define en tus cartas 10 Lneas de Tendencia que se
estn formando o estn a punto de completarse y realiza el siguiente
experimento:
Entra corto cada vez que veas una rotura de tendencia ascendente, pon el stop
loss por encima del swing anterior y coloca una orden limit en un nivel de soporte
que consideres razonable en la carta grfica.
Realiza lo mismo pero al revs: Entra largo cada vez que veas una rotura de
tendencia descendente, pon el stop loss por debajo del swing anterior y coloca una
orden limit en un nivel de resistencia que consideres razonable en la carta grfica.
Es importante que veas en tiempo real la sensacin del precio. No importa si
pierdes o ganas, esto no es un sistema. Este ejercicio es para que
vayas controlando las emociones al ver al precio "juguetear" en los niveles de
soporte y resistencia dinmica. (Oferta y demanda). Puedes realizar un pantallazo
del programa de grficos y publicarlo en el Trade Log.
Ejercicios planteados
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Medias mviles
Actan como soporte y
resistencia dinmicos
Cual utilizar?
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Lneas de tendencia
La media mvil es esencialmente un indicador de
seguimiento de tendencia.
Su propsito es identificar o sealar que una nueva tendencia
ha comenzado o que la antigua tendencia ha finalizado o se ha
dado la vuelta.
Su propsito es seguir el progreso de una tendencia Podra ser
vista como una lnea de tendencia curvilnea.
No predice sin embargo la accin del precio de la misma
manera que lo intenta realizar el anlisis tcnico
estndar.
La media mvil es un indicador que sigue al precio, no
adelanta acontecimientos.
Nunca se anticipa, solo reacciona.
La media mvil sigue el precio y nos dice que una tendencia ha
comenzado, pero solamente despus de que esto ha ocurrido.
Medias mviles
25
La media mvil es un instrumento suavizador /
filtrador del precio.
Por el hecho de realizar clculos de media entre los
valores del precio se produce una lnea ms suave y
filtrada, lo cual nos ayuda a ver la tendencia de fondo en
el precio.
Por su naturaleza, sin embargo, la lnea de
tendencia tiene un retardo con respecto a la accin
del precio.
Una lnea de tendencia ms corta, como de por ejemplo
20 das de media, seguir el precio ms de cerca que
una media de 200 das
Medias mviles
26
El retardo es reducido con las medias ms cortas
/rpidas, pero no puede ser eliminado del todo.
Las medias de corto plazo son ms sensibles a la accin
del precio mientras que las de largo plazo son menos
sensibles.
En ciertos casos, dependiendo del mercado, es ms
ventajoso usar una media corta mientras que en otros
casos una media larga y menos sensible ser ms til.
Generalmente cuanto ms suaviza el precio la
media, ms tardar en reaccionar a los movimientos
del precio.
Y cuanto ms sensible sea, ms rpidamente reaccionar
al precio.
Medias mviles
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Las medias definiendo la tendencia
Figura: EUR/USD 60m. Las medias mviles exponenciales 20, 50 y 200 ayudandonos a definir la
tendencia.
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La media simple es la ms usada por los analistas.
Criticas:
Solamente el periodo cubierto por la media (los 10 ltimos das,
por ejemplo) es considerado.
Da igual peso a cada barra.
Algunos analistas (me incluyo) creen que se debera de dar ms
peso a las barras ms recientes para ajustarse mejor a la accin
del precio.
La media exponencial soluciona alguno de los problemas
asociados con las medias simples.
La exponencial asigna mayor peso a las barras ms recientes.
De esa manera puedes focalizar mejor que est realizando el
precio ahora en vez de lo que realiz unas cuantas barras atrs.
Yo personalmente uso las EMA (25, 50 y 200) en mis grficos.
La razn es que la EMA (media exponencial) reacciona ms
rpido al precio.
Medias mviles simples exponenciales
29
25 y 50 EMA
Figura: EUR/USD 60m. Las 50 EMA y 50 SMA.
30
Podemos usar las medias en sistemas sencillos:
1. Las medias cruzan el precio. (El ms simple de
todos)
2. El cruce de 2 o tres medias. (Sistema de doble
cruce)
Pero francamente es muy difcil ser consistente en
esta metodologa sin aplicar algn tipo de filtro.
Vas a obtener un gran nmero de falsas seales cuando
el precio est en rango.
Estos son sistemas que funcionan estupendamente
cuando el precio esta en tendencia pero fallan cuando el
mercado est en rango.
El uso de las medias mviles
31
Yo uso las exponenciales 20 y 50 a modo de
soportes y resistencias dinmicos.
Una vez que he detectado la direccin (Por ejemplo
alcista) normalmente esperar a que el precio
retroceda y se aproxime a la media. En ese
momento entrar largo en el mercado.
La media exponencial se adapta al precio y me ayuda a
encontrar el mejor sitio donde ejecutar la entrada.
Por lo tanto pensemos en las medias exponenciales
como Soportes y Resistencias que se van adaptando y
siguiendo al precio dndonos de esa manera una especie
de soporte virtual.
El uso de las medias mviles II
32
Realizar 10 pantallas donde encuentres EMAs significativas con las
siguientes caractersticas:
Elegir entre grficos diarios, de 60m, 15m, 5m y de 1m.
Cualquier par de divisas es correcto.
Utiliza las medias 200, 50 y 25.
Si quieres puedes utilizar cualquier otra combinacin de medias, tu eliges el
intervalo y el nmero medias para poner en tus cartas, pero en ese caso debes de
explicar porque las ests utilizando.
Abre tu cuenta DEMO y define en tus cartas 10 situaciones en las que se
est definiendo una tendencia (no demasiado tiempo establecida ya que
podra darse la vuelta)
Entra corto cada vez que veas que el precio se acerca a la media de 25 o 50 en
una tendencia descendente, pon el stop loss 10 pips por encima de la media y
vete corriendo el stop a tu favor a medida que el precio y la media van
disminuyendo.
No coloques ordenes limit esta vez, cierra el precio en positivo cuando lo
consideres oportuno, juega con las emociones de conseguir el mejor precio al
dejar correr el grfico en una situacin de seguimiento de tendencia. Realiza lo
mismo pero al revs.
-Es importante que veas en tiempo real la sensacin del precio. No
importa si pierdes o ganas, esto no es un sistema
Ejercicios planteados:
33
No hace falta dibujar 20 lineas de tendencia en la
carta
Las medias exponenciales son un instrumento
fantstico para soportar al precio dinmicamente
cuando una tendencia esta establecida.
Resumen
34
Pautas de
agotamiento
Cmo reconocerlas?
35
Pautas de agotamiento
Pautas de agotamiento:
Doble techo / Doble suelo
Figura 123
Nuevo mximo, pero MACD no acompaa
Rotura lnea de tendencia
Hombro, cabeza y hombro
Consolidacin en canal estrecho / tringulos
Complementado con:
R/S a niveles de doble cero
Divergencia MACD
Figura candlestick de vuelta o agotamiento
Pautas de agotamiento
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Pauta de agotamiento alcista (Def. general)
Para que una tendencia alcista
contine:
Cada pivot mnimo formado
debe de ser mayor que el
anterior que le precede.
Cada pivot mximo debe ser
mayor que el que le precede.
Si el retroceso)llega hasta el
mnimo anterior formado:
Seal temprana de que la
tendencia alcista est llegando a
su fin
Si finalmente el nivel de soporte
es roto, un cambio de tendencia
es probable.
Cada vez que un pivot o nivel
de resistencia es testeado
(tocado ligeramente), la
tendencia alcista entra en una
fase crtica.
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Pauta de agotamiento bajista (Def. General)
Idem para un mercado
bajista
38
El precio no realiza este patrn grfico al 100% en el
mercado real del Forex.
Podemos obtener 3 variaciones que nos indican
debilidad en la tendencia:
100% doble suelo o doble techo
Figura de precio 123
Precio realizando nuevos mximos y mnimos pero
MACD no sigue al precio (divergencia MACD)
Las vemos a continuacin:
Ahora la realidad en Forex
39
40
Doble Techo / Doble Suelo
41
123
42
Nuevo mximo / Mnimo pero MACD no
acompaa
43
Hombro / Cabeza / Hombro
44
Rotura lnea de tendencia
45
Consolidacin
Pautas agotamiento
Ejemplos reales
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Pautas agotamiento
Formacin Doble Techo
Este es uno de los doble techos ms famosos en la reciente historia del mercado de divisas por su
enorme magnitud,
47
Formacin 123
Podemos ver que la tendencia bajista se dio la vuelta despus de la confirmacin del patrn grfico.
48
Formacin Doble Techo
Normalmente un aformacin de doble techo llava asociada una divergencia MACD
49
Formacin 123
Podemos ver que la tendencia bajista se dio la vuelta despus de la confirmacin del patrn grfico.
50
"Doble cero" como Soporte y Resistencia. Acompaado de Div. MACD
Ejemplo de precio redondo o "Doble precio" con efecto imn en EUR/USD 60m.
51
Div MACD y Rotura de Tendencia
A mi personalmente me gusta redibujar la lnea de tendencia incluso si es un pequeo toque, o por lo
menos dejar las 2 lneas en la carta. Ver grfica inferior.
52
Rotura de tendencia y Div MACD
Ejemplo de rotura de Lnea de tendencia. Seal de venta lanzada.
53
Doble suelo y Divergencia MACD
Figura: EUR/USD 60m. Las medias mviles exponenciales 20, 50 y 200 ayudandonos a definir la
tendencia.
54
Div MACD en las 2 tendencias
Figura: EUR/USD 60m. Las 50 EMA y 50 SMA.
55
Candlestick
Es totalmente
necesario?
56
Pautas agotamiento
Qu es el candlestick?
Es una tcnica de anlisis
tcnico a incorporar en
nuestra batera de
conocimiento
Se desarroll en Japn
hace varios siglos y
recientemente se
incorpor en occidente
(Steve Nison)
Capacidad de lectura de
la psicologa que
subyace en cada jornada
Sentimiento
Definicin de una vela / candlestick
Formadas por:
Mximo
Apertura
Cierre
Mnimo
Contienen:
Cuerpo
Barba o Sombra
Que seales nos dan?
Ponernos en contra de
la tendencia
Pautas de agotamiento
Giro en la tendencia
previa
Ponernos a favor de la
tendencia
Continuacin de la
tendencia previa
Existen varios tipos de lneas y cada una tiene
diferentes tipos de formaciones
Al final tenemos decenas de formaciones diferentes
Pueden llegar a ser dificiles de memorizar
Tienen diferente nomenclatura si se denominan en
Castellano
Ingls
Ello nos lleva a la siguiente premisa:
Es necesario conocer todas las pautas para operar en
Forex?
La respuesta es no.
Zoom in: Formacin en fractal
Es necesario conocer todas las pautas para
operar en Forex?
Doji
De lpida
De onda alta
Dragonfly Peonza Karakasa
Martillo
Invertido
Hombre
colgado
Harami
Cross bajista
Estrella
Fugaz
Vespertina
Beb
abandonado
alcista
Tres cuervos
negros
Nomenclatura. Vaya lio..
El mercado con su formacin fractal
Mensuales
Semanales
Diarios
4 horas
1 hora
15 minutos
5 minutos
1 minuto
Ejemplo de formacin fractal
Funcionan en todos los espacios
temporales?
Ejemplo mercado fractal
EUR/USD 60m. Una formacin candlestick en 60m nos dar una figura chartista de vuelta en graficos
inferiores
Ejemplo mercado fractal
Encontramos la figura de vuelta realizando ZOOM en EUR/USD 1m
Las figuras de candlestick funcionan mucho mejor si
obtenemos confirmacin con niveles de
Soporte
Resistencia
Niveles doble cero
Figuras chartistas
Que nos den una doble confirmacin
As tendremos doble seal de refuerzo
Doble confirmacin
Bajo mi punto de vista, los patrones que mejor
funcionan en Forex son los de
Pauta de agotamiento
Vuelta
Para reducirlos, los podemos agrupar en los
patrones siguientes:
Principales pautas a tener en cuenta que
funcionan en Forex
Indecisin / Consolidacin / Agotamiento
Siempre que tengamos
velas de
Pequeo tamao
Con un cuerpo pequeo
Varias juntas mejor
Nos indican que
estamos en una fase de
consolidacin
A veces representan un
canal
Ejemplo de indecisin
En el grfico de GBP /USD vemos el canal formado por la indecisin en las velas.
Patrones de vuelta
Son bastante efectivos
Nos marcan una zona
donde
El precio puede darse la
vuelta
El precio puede parar su
rally anterior
Son solo efectivas si se
forman despus de una
tendencia
Martillo Hombre colgado
Patrones de vuelta II
Envolvente alcista
Lucero del Alba /
Doji
Beb abandonado alcista
Patrones de vuelta III
Estrella de la maana
Morning Star
Envolvente alcista
Patrones de vuelta IV
Martillo / estrella /doji
Estrella /doji
Ejemplos figuras de vuelta
GBP/USD 60m
Ejemplos figuras de vuelta II
GBP/USD 1m
Ejemplos figuras de vuelta III
EUR/USD 60m
Podemos utilizar los conceptos de figuras bsicos
para ayudarnos en nuestras tomas de decisin
No hace falta saberlos todos
Recordar que son ms efectivos si coinciden en
puntos de:
Soporte o resistencia significativos
Doble 00
No hace falta:
Saberlos todos !!
Saber como se llaman !!
Resumen
Fibonacci
Es totalmente
necesario?
77
Fibonacci
Fibonacci en la naturaleza
78
Crecimiento en la naturaleza II
79
En relacin al:
Precio:
Busca predecir rangos de precios objetivos a los que debiera
llegar el precio cuando se encuentra en una determinada
tendencia (o rango)
Tiempo:
Busca determinar el periodo de tiempo que durar una
tendencia, y cuando ocurrir un cambio en ella.
Fibonacci y los mercados Financieros I
80
Los fundamentos en que se basa Fibonacci estn
relacionados con:
Factores psicolgicos de los participantes del mercado.
Estos se dejan llevar por el comportamiento de las
masas y as van repitiendo:
Las mismas conductas.
Los mismos errores.
Lo anterior, al repetirse sistemticamente va dando
estructura a los mercados, que genera ciclos.
As Fibonacci a travs de sus ratios 0.618 y 1.618 trata
de anticiparse a esos ciclos prediciendo:
Precios objetivos
Das clave de cambio de tendencia.
Fibonacci y los mercados Financieros II
81
Serie en los mercados financieros
82
Retrocesos
0,236
0,382
0,50
0,618
0,764
Extensiones
1,272
1,382
1,50
1,618
1,764
2,00
Retrocesos Fibo
83
Cuando hablamos de retrocesos
fibonacci, estamos haciendo
referencia a la:
Probabilidad de que un par de
divisas retroceda una proporcin
del movimiento anterior y
encuentre
Soporte o
Resistencia
En dichos niveles antes de continuar
en la direccin original.
Estos niveles son creados
dibujando con la herramienta de
las cartas una lnea de tendencia
entre 2 puntos extremos y
formndose los niveles / ratios de:
23.6%, 38.2%, 50%, 61.8% and
100%.
Retrocesos Fibo (2)
GBP/USD 60m
84
Retrocesos Fibo (3)
EUR/JPY 1 semana
85
Extensiones Fibo
86
Niveles usados para prever
areas de soporte o
resistencia futuros en la
extensin del movimiento
actual.
Son niveles donde
normalmente el operador se
fijar para tomar beneficios
una vez que ya est dentro
del mercado en la direccin
de la tendencia o en el
futuro Breakout
Los niveles ms populares
son los siguientes:
161.8%, 261.8% and
423.6%.
Extensiones Fibo (2)
EUR/JPY 1 semana
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A continuacin se muestra un grfico de un ejemplo
muy significativos:
Ejemplo histrico
88
Grfico histrico
EUR/USD 1 semana
89
Resumen
90
Los niveles fibo nos
ayudan a predecir
zonas de soporte y
resistencia futuros
Es mejor acompaar el
anlisis con otras
herramientas tcnicas:
Candlestick
00s
Figuras 123
Doble techo / suelo
Resumen Final
Anlisis tcnico
91
Anlisis tcnico
El anlisis tcnico es fundamental a la hora de tomar
decisiones de trading
Nos va a ayudar a ver el mercado estadsticamente
Podremos asegurarnos lneas de defensa o stops
Pero tenemos que saber lo siguiente:
No es suficiente para ganar constantemente
Se necesitan ms elementos que veremos en los
prximos captulos
Resumen final
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93