Aula 04

Contabilidade Avanada e Pronunciamentos Contbeis para o ICMS/PA
Teoria e exerccios comentados

Profs. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa Aula 04

Prof. Gabriel Rabelo e Luciano Rosa www.estrategiaconcursos.com.br 1 de 70

SUMRIO

BEM-VINDO .................................................................................................................... 2
REORGANIZAO E REESTRUTURAO DE EMPRESAS ........................................................ 2
DEFINIES ................................................................................................................... 3
INCORPORAO ............................................................................................................. 3
FUSO ........................................................................................................................... 4
CISO ........................................................................................................................... 4
COMPETNCIA PARA INCORPORAO, FUSO E CISO ....................................................... 5
PROTOCOLO ................................................................................................................... 5
JUSTIFICAO ................................................................................................................ 6
CAPITAL SOCIAL ............................................................................................................. 6
DIREITOS NOS PROCESSOS DE REORGANIZAO SOCIETRIA ............................................ 6
DIREITO DOS ACIONISTAS .............................................................................................. 6
DIREITOS DOS DEBENTURISTAS ...................................................................................... 7
DIREITO DOS CREDORES ................................................................................................. 7
ASPECTOS CONTBEIS .................................................................................................... 8
INCORPORAO ............................................................................................................. 8
FUSO ........................................................................................................................... 9
CISO ......................................................................................................................... 11
COMBINAO DE NEGCIOS CONFORME O CPC 15 .......................................................... 12
IDENTIFICAO DO ADQUIRENTE ................................................................................... 13
IDENTIFICAO DO ADQUIRENTE APLICAO DOS ITENS 6 E 7 ...................................... 13
DETERMINAO DA DATA DE AQUISIO ........................................................................ 14
RECONHECIMENTO E MENSURAO DE ATIVO IDENTIFICVEL ADQUIRIDO, DE PASSIVO
ASSUMIDO E DE PARTICIPAO DE NO CONTROLADOR NA ADQUIRIDA. ........................... 14
MENSURAO ............................................................................................................... 16
EXCEES NO RECONHECIMENTO OU NA MENSURAO ................................................... 17
CLCULO E ALOCAO DO GOODWILL ............................................................................ 17
COMPRA VANTAJOSA. .................................................................................................... 18
ASPECTOS FISCAIS DA REESTRUTURAO SOCIAL ........................................................... 19
PREJUZOS FISCAIS NA INCORPORAO, FUSO E CISO:................................................ 26
CPC 12 AJUSTE A VALOR PRESENTE ............................................................................. 27
OBJETIVO .................................................................................................................... 28
ALCANCE ..................................................................................................................... 28
MENSURAO ............................................................................................................... 29
RISCO E INCERTEZA: TAXA DE DESCONTO ...................................................................... 31
RELEVNCIA E CONFIABILIDADE .................................................................................... 32
EFEITOS FISCAIS .......................................................................................................... 32
DIRETRIZES MAIS ESPECFICAS ..................................................................................... 32
DIVULGAO ................................................................................................................ 38
QUESTES COMENTADAS .............................................................................................. 39
QUESTES COMENTADAS NESTA AULA ............................................................................ 62
GABARITO DAS QUESTES COMENTADAS NESTA AULA ..................................................... 70
AULA 04: REORGANIZAO E REESTRUTURAO DE EMPRESAS:
PROCESSOS DE INCORPORAO, FUSO, CISO E EXTINO DE
EMPRESAS. ASPECTOS CONTBEIS, FISCAIS E LEGAIS DA
REESTRUTURAO SOCIAL. PARTES, AJUSTE E VALOR PRESENTE:
OBJETIVO, ALCANCE, DEFINIES, PROCEDIMENTOS, DIVULGAO E
DEMAIS ASPECTOS OBJETO DA RESOLUO N 1.151/2009 DO CFC.


BEM-VINDO

Ol, meus amigos. Como esto?!

Sejam bem-vindos a mais uma aula do curso de Contabilidade Avanada
para o ICMS PA. Nesta aula, trataremos basicamente dos itens seguintes do
edital.

Aula 04 (Disponvel): Reorganizao e reestruturao de empresas:
processos de incorporao, fuso, ciso e extino de empresas. Aspectos
contbeis, fiscais e legais da reestruturao social. Partes, ajuste e valor
presente: objetivo, alcance, definies, procedimentos, divulgao e demais
aspectos objeto da Resoluo n 1.151/2009 do CFC.

Precisando, j sabem que estamos disposio total.

Vamos em frente!

Um forte abrao e excelentes estudos.

Gabriel Rabelo/Luciano Rosa

gabrielrabelo@estrategiaconcursos.com.br
lucianorosa@estrategiaconcursos.com.br

REORGANIZAO E REESTRUTURAO DE EMPRESAS

Sabe-se que no Brasil temos diversos tipos societrios que permitem o exerccio
do empreendedorismo.

Embora a quase que totalidade dos empreendimentos sejam tomados sob a
forma de sociedade limitada e sociedade annima, possvel a adoo de
outros tipos (como sociedade em nome coletivo, sociedade em comandita
simples).

Imagine-se que ALFA constitua determinado tipo societrio e, decidindo
expandir sua rea negocial, resolve juntamente de BETA realizar determinado
empreendimento. Todavia, os scios pretendem trabalhar juntos, formalizando
toda a operao na Junta Comercial, para que dividam os riscos e benefcios
inerentes ao mercado.

Assim, para que se evite a extino de ALFA e BETA, processo que pode ser
extremamente burocrtico e moroso, a legislao prev caminhos alternativos,

passos estes que colimam no mesmo fim, atravs de outros passos, como pro
exemplo, a fuso.

Alm da fuso, existem outros tipos de processos de reorganizao e
reestruturao de empresas, como a incorporao ou, ainda, a ciso.

Essas operaes podem se dar entre os diversos tipos societrios,
conforme preconiza o artigo 223 da Lei das Sociedades por Aes:

Art. 223. A incorporao, fuso ou ciso podem ser operadas entre sociedades
de tipos iguais ou diferentes e devero ser deliberadas na forma prevista para a
alterao dos respectivos estatutos ou contratos sociais.

O artigo supra ainda destaca que o qurum deve ser aquele previsto no
estatuto ou contrato social.

Se a fuso, incorporao ou ciso envolverem companhia aberta, a companhia
que lhe suceder tambm ser aberta.

Art. 223. 3 Se a incorporao, fuso ou ciso envolverem companhia aberta,
as sociedades que a sucederem sero tambm abertas, devendo obter o
respectivo registro e, se for o caso, promover a admisso de negociao das
novas aes no mercado secundrio, no prazo mximo de cento e vinte dias,
contados da data da assemblia-geral que aprovou a operao, observando as
normas pertinentes baixadas pela Comisso de Valores Mobilirios.(Includo
pela Lei n 9.457, de 1997).

DEFINIES

INCORPORAO

Segundo a Lei 6.404/76:

Art. 227. A incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so
absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes.

Com efeito, imagine-se a sociedade ALFA e BETA. H incorporao se, por
exemplo, BETA deixa de existir, sendo incorporada a ALFA, passando apenas
essa a existir, sucedendo BETA em todos os direitos e obrigaes.

A sociedade incorporada extinta, independentemente de sua liquidao ou
dissoluo.

Alfa
Beta
Alfa


FUSO

Art. 228. A fuso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades
para formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e
obrigaes.

Assim, duas ou mais sociedades se juntam para a formao de uma nova. As
antigas desaparecem.

CISO

Segundo a Lei das Sociedades por Aes:

Art. 229. A ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu
patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim ou j
existentes, extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu
patrimnio, ou dividindo-se o seu capital, se parcial a verso.

Assim, temos ciso se a empresa ALFA transfere seu patrimnio total ou
parcialmente para a empresa BETA (j existente) ou CELTA (criada para esse
fim especfico).

Essa transferncia de patrimnio pode ser total ou parcial, quando a cindida
transfere todo seu patrimnio ou apenas parte dele.

Ilustramos um dos exemplos da fuso, para empresa no existente, de 50% do
patrimnio.

ANTES

DEPOIS

Beta
Celta
Alfa
Cindida (Patrimnio: 100)
Cindida (Patrimnio: 50) Cindenda (Patrimnio: 50)


COMPETNCIA PARA INCORPORAO, FUSO E CISO

As operaes societrias de incorporao, fuso ou ciso devem se submeter ao
crivo da Assemblia Geral, nos termos do artigo 122, da Lei 6.404/76:

Art. 122. Compete privativamente assembleia geral: (Redao dada pela Lei
n 12.431, de 2011).

VIII - deliberar sobre transformao, fuso, incorporao e ciso da companhia,
sua dissoluo e liquidao, eleger e destituir liquidantes e julgar-lhes as
contas; e (Redao dada pela Lei n 10.303, de 2001)

PROTOCOLO

O protocolo nada mais do que um documento preparado pelas sociedades
envolvidas, contendo informaes relevantes sobre o processo de operao
societria.

Segundo o artigo 224:

Art. 224. As condies da incorporao, fuso ou ciso com incorporao em
sociedade existente constaro de protocolo firmado pelos rgos de
administrao ou scios das sociedades interessadas, que incluir:

I - o nmero, espcie e classe das aes que sero atribudas em substituio
dos direitos de scios que se extinguiro e os critrios utilizados para
determinar as relaes de substituio;
II - os elementos ativos e passivos que formaro cada parcela do patrimnio,
no caso de ciso;
III - os critrios de avaliao do patrimnio lquido, a data a que ser referida a
avaliao, e o tratamento das variaes patrimoniais posteriores;
IV - a soluo a ser adotada quanto s aes ou quotas do capital de uma das
sociedades possudas por outra;
V - o valor do capital das sociedades a serem criadas ou do aumento ou
reduo do capital das sociedades que forem parte na operao;
VI - o projeto ou projetos de estatuto, ou de alteraes estatutrias, que
devero ser aprovados para efetivar a operao;
VII - todas as demais condies a que estiver sujeita a operao.

Pargrafo nico. Os valores sujeitos a determinao sero indicados por
estimativa.


JUSTIFICAO

A justificao uma explanao dos motivos pelos quais se est realizando a
operao societria. Est prevista no artigo 225 da LSA, com a seguinte
redao:

JUSTIFICAO

Art. 225. As operaes de incorporao, fuso e ciso sero submetidas
deliberao da assemblia-geral das companhias interessadas mediante
justificao, na qual sero expostos:

I - os motivos ou fins da operao, e o interesse da companhia na sua
realizao;
II - as aes que os acionistas preferenciais recebero e as razes para a
modificao dos seus direitos, se prevista;
III - a composio, aps a operao, segundo espcies e classes das aes, do
capital das companhias que devero emitir aes em substituio s que se
devero extinguir;
IV - o valor de reembolso das aes a que tero direito os acionistas
dissidentes.

CAPITAL SOCIAL

As operaes de incorporao, fuso e ciso somente podero ser efetivadas
nas condies aprovadas se os peritos nomeados determinarem que o valor do
patrimnio ou patrimnios lquidos a serem vertidos para a formao de capital
social , ao menos, igual ao montante do capital a realizar (LSA, art. 226).

As aes ou quotas do capital da sociedade a ser incorporada que forem de
propriedade da companhia incorporadora podero, conforme dispuser o
protocolo de incorporao, ser extintas, ou substitudas por aes em tesouraria
da incorporadora, at o limite dos lucros acumulados e reservas, exceto a legal
(LSA, art. 226, pargrafo primeiro).

DIREITOS NOS PROCESSOS DE REORGANIZAO SOCIETRIA

DIREITO DOS ACIONISTAS

Os acionistas que discordarem dos processos de incorporao, fuso ou ciso
tero o direito de retirada.

Art. 136. necessria a aprovao de acionistas que representem metade, no
mnimo, das aes com direito a voto, se maior quorum no for exigido pelo
estatuto da companhia cujas aes no estejam admitidas negociao em

bolsa ou no mercado de balco, para deliberao sobre: (Redao dada pela
Lei n 9.457, de 1997)

IV - fuso da companhia, ou sua incorporao em outra; (Redao dada pela
Lei n 9.457, de 1997)
IX - ciso da companhia; (Includo pela Lei n 9.457, de 1997)

DIREITO DE RETIRADA
Art. 137. A aprovao das matrias previstas nos incisos I a VI e IX do art. 136
d ao acionista dissidente o direito de retirar-se da companhia, mediante
reembolso do valor das suas aes (art. 45), observadas as seguintes normas
(...): (Redao dada pela Lei n 10.303, de 2001)

DIREITOS DOS DEBENTURISTAS

Se a companhia objeto da operao societria for emissora de debntures, a
incorporao, fuso ou ciso depender de prvia autorizao destes
debenturistas, reunidos em assemblia especfica.

Essa obrigatoriedade, contudo, deixa de existir quando a companhia assegurar
o resgate das debntures em um prazo mnimo de seis meses.

DIREITO DOS CREDORES

At 60 (sessenta) dias depois de publicados os atos relativos incorporao ou
fuso, o credor anterior por ela prejudicado poder pleitear judicialmente a
anulao da operao; findo o prazo, decair do direito o credor que no o tiver
exercido (LSA, art. 232).

Na ciso com extino da companhia cindida, as sociedades que absorverem
parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelas obrigaes da
companhia extinta. A companhia cindida que subsistir e as que absorverem
parcelas do seu patrimnio respondero solidariamente pelas obrigaes da
primeira anteriores ciso (LSA, art. 233).

O ato de ciso parcial poder estipular que as sociedades que absorverem
parcelas do patrimnio da companhia cindida sero responsveis apenas pelas
obrigaes que lhes forem transferidas, sem solidariedade entre si ou com a
companhia cindida, mas, nesse caso, qualquer credor anterior poder se opor
estipulao, em relao ao seu crdito, desde que notifique a sociedade no
prazo de 90 (noventa) dias a contar da data da publicao dos atos da ciso
(LSA, art. 233, pargrafo nico).


ASPECTOS CONTBEIS

INCORPORAO

Imagine-se que as empresas ALFA e BETA possuem os seguintes balanos
patrimoniais:

CONTA ALFA BETA
Caixa 500 1.000
Bancos 3.000 6.000
Veculos 11.500 3000
ATIVO TOTAL 15000 10000
Impostos a pagar 1000 0
Fornecedores 3000 5000
Capital Social 8000 3000
Reservas de lucros 3000 2000
PASSIVO TOTAL 15000 10000

Ento, em um processo de reorganizao, para competirem juntas no mercado,
ALFA decide incorporar BETA.

Como BETA deixar de existir, devemos dar baixa em seus ativos e passivos,
pelos lanamentos que se seguem (suponha-se que os valores registrados so
todos equivalentes ao valor contbil):

Inicialmente, faamos a baixa do ativo da incorporada.

D Conta de incorporao 10.000
C Caixa 1.000
C Bancos 6.000
C Veculos 3.000

Agora, a baixa do passivo exigvel:

D Fornecedores 5.000
C Conta de incorporao 5.000

O patrimnio lquido deve ser acrescido totalmente ao capital social da
incorporadora, independentemente de na incorporada haver subdiviso.

Assim, o capital social da incorporadora, que era de R$ 8.000, passar para R$
13.000 (8.000 + 5.000 + 2.000).

Os ativos sero assim registrados na incorporadora:

D Caixa 1.000
D Bancos 6.000

D Veculos 3.000
C Conta de incorporao 10.000

Os passivos sero assim registrados na incorporadora:

D Conta de incorporao 5.000
C Fornecedores 5.000

Deste modo, o patrimnio da empresa incorporadora, que a que subsiste ao
final, ficar assim registrado:

CONTA ALFA
Caixa 1500
Bancos 9000
Veculos 14500
ATIVO TOTAL 25000
Impostos a pagar 1000
Fornecedores 8000
Capital Social 13000
Reservas de lucros 3000
PASSIVO TOTAL 25000

FUSO

Imagine-se que as empresas ALFA e BETA possuem os seguintes balanos
patrimoniais:

CONTA ALFA BETA
Caixa 500 1.000
Bancos 3.000 6.000
Veculos 11.500 3000
ATIVO TOTAL 15000 10000
Impostos a pagar 1000 0
Fornecedores 3000 5000
Capital Social 8000 3000
Reservas de lucros 3000 2000
PASSIVO TOTAL 15000 10000

Ento, em um processo de reorganizao, para competirem juntas no mercado,
ALFA e BETA decidem se fundir.

Ambas deixaro de existir, dando-se incio a uma pessoa jurdica, chamada
CELTA:

Inicialmente, faamos a baixa do ativo de BETA.


D Conta de fuso 10.000
C Caixa 1.000
C Bancos 6.000
C Veculos 3.000

Agora, a baixa do passivo exigvel de BETA:

D Capital Social 2.000
D Reservas de lucros 3.000
C Conta de fuso 10.000

Faamos, tambm, a baixa de ALFA:

D Conta de fuso 15.000
C Caixa 500
C Bancos 3.000
C Veculos 11.500

Igualmente, a baixa do passivo exigvel de ALFA:

D Impostos a pagar 1.000
D Capital social 8.000
D Reservas de lucros 3.000
C Conta de fuso 15.000

Zeramos, deste modo, todos os saldos de ALFA e todos os saldos de BETA.

Agora s jogar todos esses valores para a sociedade CELTA.

EXTINTAS

CONTA ALFA BETA CELTA
Caixa 500 1.000 1500
Bancos 3.000 6.000 9000
Veculos 11.500 3000 14500
ATIVO TOTAL 15000 10000 25000
Impostos a pagar 1000 0 1000
Fornecedores 3000 5000 8000
Capital Social 8000 3000 16000
Reservas de lucros 3000 2000 -
PASSIVO TOTAL 15000 10000 25000

O PL de ALFA e de BETA formaro o Capital Social de CELTA.


CISO

Imagine-se que a empresa ALFA possua o seguinte balano patrimonial:

CONTA ALFA
Caixa 5.000
Bancos 3.000
Veculos 7.000
ATIVO TOTAL 15000
Impostos a pagar 1000
Fornecedores 3000
Capital Social 10.000
Reservas de lucros 1.000
PASSIVO TOTAL 15000

A empresa resolve ento cindir-se, originando-se a empresa BETA, para receber
o veculo e 50% do saldo da conta bancos de ALFA.

Assim, BETA receberia: 7.000 (veculo) + 1.500 (50% bancos).

A baixa se d assim:

D Conta de ciso 8.500,00
C Veculos 7.000,00
C Bancos 1.500,00

Deve haver tambm baixa no mesmo valor sobre o patrimnio lquido da
cindida:

D Capital social 8.500,00
C Conta de ciso 8.500,00

Agora, por fim, s registrar os valores na empresa cindenda, BETA.

CONTA BETA
Bancos 1.500
Veculos 7.000
ATIVO TOTAL 8500
Capital Social 8.500
PASSIVO TOTAL 8500


COMBINAO DE NEGCIOS CONFORME O CPC 15

Segundo o CPC 15, uma combinao de negcios uma transao ou qualquer
evento em que um adquirente obtm controle de um ou mais negcios. Esse
procedimentos so vlidos para o processo de incorporao, fuso e ciso de
empresas.

O Pronunciamento CPC 15 refere-se ao Mtodo de Aquisio. Essa a
terminologia atual do IRFS (Acquisition method). Na norma anterior, vlida
at 2004, esse mtodo era chamado de Purchase method (Mtodo da
Compra). Houve apenas mudana de nome, o mtodo permanece o mesmo.
Usaremos a denominao atual (Mtodo de aquisio).

4. A entidade deve contabilizar cada combinao de negcios pela aplicao do
mtodo de aquisio.

5. A aplicao do mtodo de aquisio exige:

(a) identificao do adquirente;
(b) determinao da data de aquisio;
(c) reconhecimento e mensurao dos ativos identificveis adquiridos, dos
passivos assumidos e das participaes societrias de no controladores na
adquirida; e
(d) reconhecimento e mensurao do gio por rentabilidade futura (goodwill) ou
do ganho proveniente de compra vantajosa.

At 2004, as normas internacionais permitiam a utilizao de dois mtodos para
avaliao das operaes de combinaes de negcios: o mtodo da comunho
de interesse (pooling of interests method) e o mtodo de compra (purchase
method).

A principal diferena entre os dois que, no mtodo da comunho de
interesse, os ativos e passivos so reconhecidos pelos seus valores
contbeis, como fizemos nos exemplos da aula, enquanto que, no mtodo de
compra, os ativos adquiridos e os passivos assumidos so avaliados pelo valor
justo, sendo a diferena entre o valor contbil e o valor justo registrado como
goodwill. O regulamento do IR permite os dois mtodos.

A partir de 2004, a IFRS 3 tornou obrigatrio o uso do mtodo de compras
(agora com o nome de mtodo de aquisio). Isto vale contabilmente
falando. Porm, o IR permite a utilizao dos dois mtodos.

Estudaremos, agora, o mtodo da compra. Este mtodo consiste nos quatro
passos definidos acima:

1) identificar o adquirente;
2) determinar a data de aquisio;

3) reconhecer e mensurar os ativos identificveis adquiridos e os passivos
assumidos pelo valor justo na data da aquisio; e
4) mensurar o goodwill ou a compra vantajosa.

IDENTIFICAO DO ADQUIRENTE

6. Para cada combinao de negcios, uma das entidades envolvidas na
combinao deve ser identificada como o adquirente.

7. As orientaes do Pronunciamento Tcnico CPC 36 - Demonstraes
Consolidadas devem ser utilizadas para identificar o adquirente, que a
entidade que obtm o controle da adquirida. Quando ocorrer uma combinao
de negcios e essas orientaes no indicarem claramente qual das entidades
da combinao o adquirente, os fatores indicados nos itens B14 a B18 devem
ser considerados nessa determinao.

IDENTIFICAO DO ADQUIRENTE APLICAO DOS ITENS 6 E 7

Quando ocorrer uma combinao de negcios e no houver uma indicao clara
sobre qual das entidades da combinao o adquirente, devem ser
considerados seguintes fatores indicativos:

1) Em combinao de negcios efetivada fundamentalmente pela transferncia
de dinheiro ou outros ativos ou assuno de passivos, o adquirente
normalmente a entidade que transfere dinheiro ou outros ativos ou
incorre em passivos.
2) Em combinao de negcios efetivada fundamentalmente pela troca de
participaes de capital, o adquirente normalmente a entidade que
emite instrumentos de participao societria.

Outros fatos e circunstncias pertinentes devem ser considerados na
identificao do adquirente em combinao de negcios efetivada pela troca de
participaes societrias, os quais incluem:

(a) direito de voto relativo na entidade combinada aps a combinao.
Normalmente, o adquirente a entidade da combinao cujo grupo de
proprietrios retm ou recebe a maior parte dos direitos de voto na
entidade combinada. Na determinao de qual grupo de proprietrios retm
ou recebe a maior parte dos direitos de voto, deve-se considerar a existncia de
algum acordo de votos especial ou atpico, bem como opes, warrants ou
ttulos conversveis.
(b) existncia de grande participao minoritria de capital votante na entidade
combinada, quando nenhum outro proprietrio ou grupo organizado de
proprietrios tiver participao significativa no poder de voto. Normalmente, o
adquirente a entidade da combinao cujo nico proprietrio ou
grupo organizado de proprietrios detentor da maior parte do direito
de voto minoritrio na entidade combinada.

(c) composio do conselho de administrao (ou rgo equivalente) da
entidade combinada. Normalmente, o adquirente a entidade da
combinao cujos proprietrios tm a capacidade ou poder para eleger
ou destituir a maioria dos membros do conselho de administrao (ou
rgo equivalente) da entidade combinada.
(d) composio da alta administrao (diretoria ou equivalente) da entidade
combinada. Normalmente, o adquirente a entidade da combinao cuja
alta administrao (anterior combinao) comanda a gesto da
entidade combinada.
(e) termos da troca de instrumentos de participao societria. Normalmente, o
adquirente a entidade da combinao que paga um prmio sobre o valor justo
pr-combinao das aes (participao de capital) das demais entidades da
combinao.

O adquirente , normalmente, a entidade da combinao cujo tamanho
relativo (mensurado, por exemplo, em ativos, receitas ou lucros)
significativamente maior em relao s demais entidades da combinao.

Em combinao de negcios envolvendo mais do que duas entidades, na
determinao do adquirente, deve-se considerar, entre outras coisas, qual das
entidades da combinao iniciou a combinao e o tamanho relativo das
entidades da combinao.

DETERMINAO DA DATA DE AQUISIO

8. O adquirente deve identificar a data de aquisio, que a data em que o
controle da adquirida obtido.

9. A data em que o adquirente obtm o controle da adquirida geralmente a
data em que o adquirente legalmente transfere a contraprestao pelo
controle da adquirida, adquire os ativos e assume os passivos da
adquirida a data de fechamento do negcio. Contudo, o adquirente pode
obter o controle em data anterior ou posterior data de fechamento. Por
exemplo, a data de aquisio antecede a data de fechamento se o contrato
escrito determinar que o adquirente venha a obter o controle da adquirida em
data anterior data de fechamento. O adquirente deve considerar todos os
fatos e as circunstncias pertinentes na identificao da data de aquisio.

RECONHECIMENTO E MENSURAO DE ATIVO IDENTIFICVEL
ADQUIRIDO, DE PASSIVO ASSUMIDO E DE PARTICIPAO DE NO
CONTROLADOR NA ADQUIRIDA.

10. A partir da data de aquisio, o adquirente deve reconhecer,
separadamente do gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill), os
ativos identificveis adquiridos, os passivos assumidos e quaisquer
participaes de no controladores na adquirida. O reconhecimento de ativos

identificveis adquiridos e de passivos assumidos est sujeito s condies
especificadas nos itens 11 e 12.

Condies de reconhecimento

11. Para se qualificar para reconhecimento como parte da aplicao do mtodo
de aquisio, os ativos identificveis adquiridos e os passivos assumidos
devem atender, na data da aquisio, s definies de ativo e de
passivo dispostas no Pronunciamento Conceitual Bsico - Estrutura
Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis. Por
exemplo, os custos que o adquirente espera porm no est obrigado a
incorrer no futuro para efetivar um plano para encerrar uma atividade da
adquirida ou os custos para realocar ou desligar empregados da adquirida no
constituem um passivo na data da aquisio. Portanto, o adquirente no
reconhece tais custos como parte da aplicao do mtodo de aquisio. Em vez
disso, o adquirente reconhece tais custos em suas demonstraes contbeis
ps-combinao de acordo com o disposto em outros Pronunciamentos,
Interpretaes e Orientaes.

12. Adicionalmente, para fins de reconhecimento como parte da aplicao do
mtodo de aquisio, os ativos identificveis adquiridos e os passivos
assumidos devem fazer parte do que o adquirente e a adquirida (ou
seus ex-proprietrios) trocam na operao de combinao de negcios,
em vez de ser resultado de operaes separadas. O adquirente deve aplicar as
orientaes dos itens 51 a 53 para determinar quais ativos adquiridos e
passivos assumidos fazem parte da operao de troca para obteno do
controle da adquirida, bem como quais resultam de operaes separadas, se
houver, e que devem ser contabilizados de acordo com suas naturezas e com os
Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes aplicveis.

As definies de Ativo e Passivo que contam no Pronunciamento Conceitual
Bsico so:

Ativo um recurso controlado pela entidade como resultado de eventos
passados e do qual se espera que resultem futuros benefcios econmicos para
a entidade;

Passivo uma obrigao presente da entidade, derivada de eventos j
ocorridos, cuja liquidao se espera que resulte em sada de recursos capazes
de gerar benefcios econmicos.

O que no atender s definies de ativo e passivo na data da aquisio no
ser reconhecido como parte do mtodo de aquisio, com algumas poucas
excees. Por exemplo, os custos que o adquirente espera, porm no est
obrigado a incorrer no futuro para encerrar alguma atividade da adquirida, no
atendem definio de passivo e no so reconhecidos (contabilizados).


Alm disso, apenas os ativos e passivos que fazem parte da operao devem
ser mensurados pelo valor justo. As operaes separadas, que no foram
includas na combinao de negcios, devem ser contabilizadas de acordo com
suas naturezas e com os pronunciamentos aplicveis.

13. A aplicao do princpio e as condies de reconhecimento pelo adquirente
podem resultar no reconhecimento de alguns ativos e passivos que no tenham
sido anteriormente reconhecidos como tais nas demonstraes contbeis da
adquirida. Por exemplo, o adquirente reconhece os ativos intangveis
identificveis adquiridos como uma marca ou uma patente ou um
relacionamento com clientes, os quais podem no ter sido reconhecidos como
ativos nas demonstraes contbeis da adquirida por terem sido desenvolvidos
internamente e os respectivos custos terem sido registrados como despesa.

Alguns ativos identificveis adquiridos e passivos assumidos sero reconhecidos
como parte da aplicao do mtodo de aquisio, ainda que no tenham sido
reconhecidos anteriormente. Isto significa que mesmo ativos que no tenham
sido reconhecidos pela adquirida, como marcas, patentes, projetos de pesquisa,
sero reconhecidos quando da combinao de negcios, ainda que tenham sido
contabilizados como despesa no momento da sua ocorrncia.

15. Na data da aquisio, o adquirente deve classificar ou designar os ativos
identificveis adquiridos e os passivos assumidos da forma necessria para
aplicar subsequentemente outros Pronunciamentos, Interpretaes e
Orientaes. O adquirente deve fazer essas classificaes ou designaes com
base nos termos contratuais, nas condies econmicas, nas polticas contbeis
ou operacionais e em outras condies pertinentes que existiam na data da
aquisio.

17. Este Pronunciamento prev duas excees ao princpio do item 15:

(a) classificao de um contrato de arrendamento como arrendamento
operacional ou financeiro, conforme o Pronunciamento Tcnico CPC 06 -
Operaes de Arrendamento Mercantil; e

(b) classificao de um contrato como contrato de seguro, conforme o
Pronunciamento Tcnico CPC 11 Contratos de Seguro.

O adquirente deve classificar tais contratos com base em suas clusulas
contratuais e em outros fatores na data de incio do contrato (ou, na data da
alterao contratual, que pode ser a mesma que a data da aquisio, caso suas
clusulas tenham sido modificadas de forma a alterar sua classificao).

MENSURAO

18. O adquirente deve mensurar os ativos identificveis adquiridos e os
passivos assumidos pelos respectivos valores justos da data da aquisio.


19. Em cada combinao de negcios, o adquirente deve mensurar qualquer
participao de no controladores na adquirida pelo valor justo dessa
participao ou pela parte que lhes cabe no valor justo dos ativos identificveis
lquidos da adquirida.

EXCEES NO RECONHECIMENTO OU NA MENSURAO

21. Este Pronunciamento prev limitadas excees aos princpios de
reconhecimento e de mensurao. Os itens 22 a 31 determinam os itens
especficos para os quais so previstas excees e tambm a natureza dessas
excees. O adquirente deve contabilizar esses itens pela aplicao das
exigncias dispostas nos itens 22 a 31, o que vai resultar em alguns itens
sendo:

(a) reconhecidos pela aplicao de condies de reconhecimento adicionais,
alm daquelas previstas nos itens 11 e 12, ou pela aplicao das exigncias de
outros Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes, com resultados
diferentes dos que seriam obtidos mediante aplicao do princpio e condies
de reconhecimento;
(b) mensurados por montante diferente do seu valor justo na data da aquisio.

Os itens para os quais o pronunciamento prev tratamento de exceo so os
seguintes:

Exceo no reconhecimento
Passivo contingente

Excees no reconhecimento e na mensurao
Tributos sobre o lucro
Benefcio a empregado
Ativo de indenizao

Excees na mensurao
Direito readquirido
Plano com pagamento baseado em aes
Ativo mantido para venda

CLCULO E ALOCAO DO GOODWILL

A empresa adquirente dever calcular o custo da aquisio atravs do
reconhecimento dos ativos e passivos ao seu valor justo, na data em que a
aquisio se efetivar.

Reconhecimento e mensurao do gio por expectativa de rentabilidade futura
(goodwill) ou do ganho proveniente de compra vantajosa


32. O adquirente deve reconhecer o gio por rentabilidade futura (goodwill), na
data da aquisio, mensurado como o valor em que (a) exceder (b) abaixo:

(a) a soma:
(i) da contraprestao transferida em troca do controle da adquirida,
mensurada de acordo com este Pronunciamento, para a qual geralmente se
exige o valor justo na data da aquisio (veja item 37);
(ii) do valor das participaes de no controladores na adquirida, mensuradas
de acordo com este Pronunciamento; e
(iii) no caso de combinao de negcios realizada em estgios (veja itens 41 e
42), o valor justo, na data da aquisio, da participao do adquirente na
adquirida imediatamente antes da combinao;
(b) o valor lquido, na data da aquisio, dos ativos identificveis adquiridos e
dos passivos assumidos, mensurados de acordo com este Pronunciamento.

COMPRA VANTAJOSA.

34. Ocasionalmente, um adquirente pode realizar uma compra vantajosa, assim
entendida uma combinao de negcios cujo valor determinado pelo item 32(b)
maior que a soma dos valores especificados no item 32(a). Caso esse excesso
de valor permanea aps a aplicao das exigncias contidas no item 36, o
adquirente deve reconhecer o ganho resultante no resultado do perodo, na
data da aquisio. O ganho deve ser atribudo ao adquirente.

35. Uma compra vantajosa pode acontecer, por exemplo, em combinao de
negcios que resulte de uma venda forada, na qual o vendedor foi movido por
algum tipo de compulso. Contudo, as excees de reconhecimento e
mensurao para determinados itens, como disposto nos itens 22 a 31, tambm
podem resultar no reconhecimento de ganho (ou mudar o valor do ganho
reconhecido) em compra vantajosa.

36. Antes de reconhecer o ganho decorrente de compra vantajosa, o adquirente
deve promover uma reviso para se certificar de que todos os ativos adquiridos
e todos os passivos assumidos foram corretamente identificados e, portanto,
reconhecer quaisquer ativos ou passivos adicionais identificados na reviso. O
adquirente tambm deve rever os procedimentos utilizados para mensurar os
valores a serem reconhecidos na data da aquisio, como exigido por este
Pronunciamento, para todos os itens abaixo:
(a) ativos identificveis adquiridos e passivos assumidos;
(b) participao de no controladores na adquirida, se houver;
(c) no caso de combinao realizada em estgios, qualquer participao
societria anterior do adquirente na adquirida; e
(d) a contraprestao transferida para obteno do controle da adquirida.
O objetivo da reviso garantir que as mensuraes reflitam adequadamente
todas as informaes disponveis na data da aquisio.


A Compra Vantajosa (anteriormente chamada de Desgio) ocorre quando o
adquirente paga menos que o valor justo dos ativos identificveis e passivos
assumidos.

Essa uma alterao importante. O gio e Desgio eram calculados sobre o
valor patrimonial da participao, agora so calculados em relao ao valor
justo.

Atualmente, o desgio deve ser reconhecido como um ganho no resultado do
exerccio.

O que vimos acima o procedimento contbil. Vamos examinar agora os
aspectos fiscais. Os pontos conflitantes devero ser controlados pelo LALUR
(Livro de Apurao do Lucro Real).

ASPECTOS FISCAIS DA REESTRUTURAO SOCIAL

Segundo o regulamento do Imposto de Renda:

RESPONSABILIDADE DOS SUCESSORES

Art. 207. Respondem pelo imposto devido pelas pessoas jurdicas
transformadas, extintas ou cindidas (Lei n 5.172, de 1966, art. 132, e
Decreto-Lei n 1.598, de 1977, art. 5):

I - a pessoa jurdica resultante da transformao de outra;
II - a pessoa jurdica constituda pela fuso de outras, ou em decorrncia de
ciso de sociedade;
III - a pessoa jurdica que incorporar outra ou parcela do patrimnio de
sociedade cindida;

Portanto, respondem pelos impostos devidos:

1 - Na incorporao: a incorporadora
2 Na fuso: a pessoa jurdica resultante da fuso
3 Na ciso: a(s) pessoa(s) jurdica(s) resultante da ciso.

Quanto extino de pessoas jurdicas, responde pelos tributos

IV - a pessoa fsica scia da pessoa jurdica extinta mediante liquidao, ou seu
esplio, que continuar a explorao da atividade social, sob a mesma ou outra
razo social, ou sob firma individual;
V - os scios, com poderes de administrao, da pessoa jurdica que deixar de
funcionar sem proceder liquidao, ou sem apresentar a declarao de
rendimentos no encerramento da liquidao.

Ainda de acordo com o regulamento do IR:


Pargrafo nico. Respondem solidariamente pelo imposto devido pela pessoa
jurdica (Decreto-Lei n 1.598, de 1977, art. 5, 1):

I - as sociedades que receberem parcelas do patrimnio da pessoa jurdica
extinta por ciso;
II - a sociedade cindida e a sociedade que absorver parcela do seu patrimnio,
no caso de ciso parcial;
III - os scios com poderes de administrao da pessoa jurdica extinta, no caso
do inciso V.

Comentrio:

Quando h solidariedade, o tributo devido pode ser cobrado do responsvel
ou do solidrio. O instituto da solidariedade pode ser estudado com maiores
detalhes na disciplina Direito Tributrio.

Art. 208. A pessoa fsica ou jurdica que adquirir de outra, por qualquer ttulo,
fundo de comrcio ou estabelecimento comercial, industrial ou profissional, e
continuar a respectiva explorao, sob a mesma ou outra razo social ou sob
firma ou nome individual, responde pelo imposto, relativo ao fundo ou
estabelecimento adquirido, devido at a data do ato (Lei n 5.172, de 1966,
art. 133):

I - integralmente, se o alienante cessar a explorao do comrcio, indstria ou
atividade;
II - subsidiariamente com o alienante, se este prosseguir na explorao ou
iniciar dentro de seis meses, a contar da data da alienao, nova atividade no
mesmo ou em outro ramo de comrcio, indstria ou profisso.

Art. 209. O disposto neste Captulo aplica-se por igual aos crditos tributrios
definitivamente constitudos ou em curso de constituio data dos atos nele
referidos, e aos constitudos posteriormente aos mesmos atos, desde que
relativos a obrigaes tributrias surgidas at a referida data (Lei n 5.172, de
1966, art. 129).

Comentrio:

O comprador de estabelecimento comercial que continuar as atividades
responde pelos impostos:

--- integralmente, se o vendedor cessar as atividades
--- subsidiariamente, se o vendedor continuar a explorao ou iniciar nova
atividade dentro de seis meses
----aplica-se aos crditos tributrios definitivamente constitudos ou em curso
de constituio, e aos constitudos posteriormente, desde que relativos a
obrigaes surgidas at a data da alienao.


Regulamento do IR:

Art. 235. A pessoa jurdica que tiver parte ou todo o seu patrimnio
absorvido em virtude de incorporao, fuso ou ciso dever levantar
balano especfico na data desse evento (Lei n 9.249, de 1995, art. 21, e
Lei n 9.430, de 1996, art. 1, 1).

1 Considera-se data do evento a data da deliberao que aprovar a
incorporao, fuso ou ciso.

2 No balano especfico de que trata o caput deste artigo, a pessoa jurdica
que tiver parte ou todo o seu patrimnio absorvido em virtude de incorporao,
fuso ou ciso, poder avaliar os bens e direitos pelo valor contbil ou de
mercado (Lei n 9.249, de 1995, art. 21).

3 O balano a que se refere este artigo dever ser levantado at trinta
dias antes do evento (Lei n 9.249, de 1995, art. 21, 1, e Lei n 9.430, de
1996, arts. 1, 1, e 2, 3).

4 No caso de pessoa jurdica tributada com base no lucro presumido ou
arbitrado, que optar pela avaliao a valor de mercado, a diferena entre
este e o custo de aquisio, diminudo dos encargos de depreciao,
amortizao ou exausto, ser considerada ganho de capital, que dever
ser adicionado base de clculo do imposto devido e da contribuio social
sobre o lucro lquido (Lei n 9.249, de 1995, art. 21, 2).

5 Para efeito do disposto no pargrafo anterior, os encargos sero
considerados incorridos, ainda que no tenham sido registrados contabilmente
(Lei n 9.249, de 1995, art. 21, 3).

6 O imposto dever ser pago no prazo estabelecido no art. 861 (Lei n
9.430, de 1996, art. 5, 4).

7 A pessoa jurdica incorporada, fusionada ou cindida dever apresentar
declarao de rendimentos correspondente ao perodo transcorrido durante
o ano-calendrio, em seu prprio nome, at o ltimo dia til do ms
subseqente ao do evento, com observncia do disposto no art. 810 (Lei n
9.249, de 1995, art. 21, 4).

Comentrio:

O Art. 861 estabelece que o pagamento do imposto correspondente a perodo
de apurao encerrado em virtude de incorporao, fuso ou ciso e de
extino da pessoa jurdica pelo encerramento da liquidao dever ser
efetuado at o ltimo dia til do ms subseqente ao da ocorrncia do
evento.


Vamos resumir as orientaes acima:

A pessoa jurdica que tiver parte ou todo o seu patrimnio absorvido em virtude
de incorporao, fuso ou ciso dever levantar balano especfico na data da
deliberao que aprovar a incorporao, fuso ou ciso.

O balano especfico dever ser levantado at 30 dias antes da data da
deliberao, e poder avaliar os bens e direitos a valor contbil ou valor de
mercado.

O critrio de avaliao (contbil ou mercado) dever ser observado igualmente
por todas as empresas envolvidas na operao. Vale dizer, ou todas usam o
valor contbil ou todas usam o valor de mercado.

A pessoa jurdica tributada pelo lucro presumido ou arbitrado que utilizar
avaliao pelo valor de mercado, dever considerar a diferena entre este e o
custo de aquisio como ganho de capital, adicionando-o base de clculo do
imposto.

Subseo VII

Participao Extinta em Fuso, Incorporao ou Ciso

Art. 430. Na fuso, incorporao ou ciso de sociedades com extino de aes
ou quotas de capital de uma possuda por outra, a diferena entre o valor
contbil das aes ou quotas extintas e o valor de acervo lquido que as
substituir ser computada na determinao do lucro real de acordo com as
seguintes normas (Decreto-Lei n 1.598, de 1977, art. 34):

I - somente ser dedutvel como perda de capital a diferena entre o valor
contbil e o valor do acervo lquido avaliado a preos de mercado, e o
contribuinte poder, para efeito de determinar o lucro real, optar pelo
tratamento da diferena como ativo diferido, amortizvel no prazo mximo
de dez anos;
II - ser computado como ganho de capital o valor pelo qual tiver sido
recebido o acervo lquido que exceder ao valor contbil das aes ou quotas
extintas, mas o contribuinte poder, observado o disposto nos 1 e 2,
diferir a tributao sobre a parte do ganho de capital em bens do ativo
permanente, at que esse seja realizado.

1 O contribuinte somente poder diferir a tributao da parte do ganho
de capital correspondente a bens do ativo permanente se (Decreto-Lei n
1.598, de 1977, art. 34, 1):
I - discriminar os bens do acervo lquido recebido a que corresponder o
ganho de capital diferido, de modo a permitir a determinao do valor realizado
em cada perodo de apurao; e

II - mantiver, no LALUR, controle do ganho de capital ainda no tributado,
cujo saldo ficar sujeito atualizao monetria at 31 de dezembro de 1995
(Lei n 9.249, de 1995, art. 6, e pargrafo nico).
2 O contribuinte deve computar no lucro real de cada perodo de
apurao a parte do ganho de capital realizada mediante alienao ou
liquidao, ou atravs de quotas de depreciao, amortizao ou exausto e
respectiva atualizao monetria at 31 de dezembro de 1995, quando for o
caso, deduzidas como custo ou despesa operacional (Decreto-Lei n 1.598, de
1977, art. 34, 2, e Lei n 9.249, de 1995, art. 6, e pargrafo nico).

Comentrio:

No caso de pessoa jurdica tributada pelo lucro real, que optar pela avaliao a
valor de mercado, o procedimento ser o seguinte:

1) se o valor contbil for maior que o acervo lquido avaliado a preo de
mercado, a diferena ser considerada perda de capital, sendo dedutvel, e o
contribuinte poder amortiz-la no prazo mximo de 10 anos.

2) se o valor a mercado do acervo lquido exceder o valor contbil, a diferena
ser considerada ganho de capital mas o contribuinte poder diferir a
tributao sobre a parte do ganho de capital em bens do ativo permanente, at
que esse seja realizado, desde que discrimine os bens que compe o acervo
lquido e mantenha, no LALUR (Livro de Apurao do Lucro Real) controle do
ganho de capital ainda no tributado.

3) O contribuinte deve computar no lucro real a parcela do ganho de capital
realizada. Considera-se realizado o ganho de capital quando o ativo for vendido
ou depreciado.

Subseo III - Reavaliao na Fuso, Incorporao ou Ciso

Art. 440. A contrapartida do aumento do valor de bens do ativo em virtude de
reavaliao na fuso, incorporao ou ciso no ser computada para
determinar o lucro real enquanto mantida em reserva de reavaliao na
sociedade resultante da fuso ou incorporao, na sociedade cindida ou em
uma ou mais das sociedades resultantes da ciso (Decreto-Lei n 1.598, de
1977, art. 37).

Pargrafo nico. O valor da reserva dever ser computado na determinao do
lucro real de acordo com o disposto no 2 do art. 434 e no art. 435 (Decreto-
Lei n 1.598, de 1977, art. 37, pargrafo nico).

Art. 441. As reservas de reavaliao transferidas por ocasio da
incorporao, fuso ou ciso tero, na sucessora, o mesmo tratamento
tributrio que teriam na sucedida.


Comentrio:

A reavaliao de ativos foi extinta no Brasil. Entretanto, as empresa que tinha
saldo na conta Reserva de Reavaliao puderam optar entre dar baixa do saldo
de imediato ou continuar realizando normalmente, na medida em que os bens
reavaliados sejam baixados, atravs da depreciao ou da venda. Assim a conta
Reserva de Reavaliao, embora no possa mais receber novos valores, ainda
pode aparecer no balano das empresas por um longo tempo.

Para efeitos de IR, no caso de reorganizao societria, valem as regras acima.
O valor da reserva de reavaliao ser computado na determinao do lucro
real

I - no perodo de apurao em que for utilizado para aumento do capital social,
no montante capitalizado, ressalvado o disposto no artigo seguinte;
II - em cada perodo de apurao, no montante do aumento do valor dos bens
reavaliados que tenha sido realizado no perodo, mediante alienao, sob
qualquer forma; depreciao, amortizao ou exausto; e baixa por
perecimento.

Finalmente, as reservas de reavaliao transferidas tero, na sucessora, o
mesmo tratamento tributrio que teriam na sucedida.

Tratamento Tributrio do gio ou Desgio nos Casos de Incorporao,
Fuso ou Ciso

Antes de verificarmos o tratamento tributrio, necessrio esclarecer que o
Regulamento do IR lista trs possveis razes para a existncia do gio ou
desgio:

I - valor de mercado de bens do ativo da coligada ou controlada superior ou
inferior ao custo registrado na sua contabilidade;
II - valor de rentabilidade da coligada ou controlada, com base em previso dos
resultados nos exerccios futuros;
III - fundo de comrcio, intangveis e outras razes econmicas.

Os itens II e III acima deveriam ser um s. Afinal, fundo de comrcio,
intangvel e outras razes econmicas s justificam o gio se houver
expectativa de lucro futuro, em funo destes fatores. Mesmo assim, o
regulamento lista esses trs motivos.

Para facilitar o entendimento, vamos cham-los de

I valor de mercado
II rentabilidade futura
III outras razes econmicas.


A pessoa jurdica que absorver patrimnio de outra, em virtude de
incorporao, fuso ou ciso, na qual detenha participao societria adquirida
com gio ou desgio:

I - dever registrar o valor do gio ou desgio, cujo fundamento seja o valor de
mercado dos ativos, em contrapartida conta que registre o bem ou direito que
lhe deu causa;
II - dever registrar o valor do gio, cujo fundamento seja o de outras razes
econmicas, em contrapartida a conta de ativo permanente, no sujeita a
amortizao;
III - poder amortizar o valor do gio, cujo fundamento seja o de rentabilidade
futura, nos balanos correspondentes apurao de lucro real, levantados
posteriormente incorporao, fuso ou ciso, razo de um sessenta avos,
no mximo, para cada ms do perodo de apurao;
IV - dever amortizar o valor do desgio, cujo fundamento seja o de
rentabilidade futura, nos balanos correspondentes apurao do lucro real,
levantados durante os cinco anos-calendrio subseqentes incorporao,
fuso ou ciso, razo de um sessenta avos, no mnimo, para cada ms do
perodo de apurao.

1 O valor registrado na forma do inciso I (valor de mercado dos ativos)
integrar o custo do bem ou direito para efeito de apurao de ganho ou perda
de capital e de depreciao, amortizao ou exausto (Lei n 9.532, de 1997,
art. 7, 1).
2 Se o bem que deu causa ao gio ou desgio no houver sido transferido,
na hiptese de ciso, para o patrimnio da sucessora, esta dever registrar (Lei
n 9.532, de 1997, art. 7, 2):
I - o gio em conta de ativo diferido, para amortizao na forma prevista no
inciso III;
II - o desgio em conta de receita diferida, para amortizao na forma prevista
no inciso IV.
3 O valor registrado na forma do inciso II (rentabilidade futura):
I - ser considerado custo de aquisio, para efeito de apurao de ganho ou
perda de capital na alienao do direito que lhe deu causa ou na sua
transferncia para scio ou acionista, na hiptese de devoluo de capital;
II - poder ser deduzido como perda, no encerramento das atividades da
empresa, se comprovada, nessa data, a inexistncia do fundo de comrcio ou
do intangvel que lhe deu causa.
4 Na hiptese do inciso II do pargrafo anterior, a posterior utilizao
econmica do fundo de comrcio ou intangvel sujeitar a pessoa fsica ou
jurdica usuria ao pagamento dos tributos ou contribuies que deixaram de
ser pagos, acrescidos de juros de mora e multa, calculados de conformidade
com a legislao vigente (Lei n 9.532, de 1997, art. 7, 4).
5 O valor que servir de base de clculo dos tributos e contribuies a que se
refere o pargrafo anterior poder ser registrado em conta do ativo, como custo
do direito (Lei n 9.532, de 1997, art. 7, 5).

6 O disposto neste artigo aplica-se, inclusive, quando (Lei n 9.532, de
1997, art. 8):
I - o investimento no for, obrigatoriamente, avaliado pelo valor do patrimnio
lquido;
II - a empresa incorporada, fusionada ou cindida for aquela que detinha a
propriedade da participao societria.
7 Sem prejuzo do disposto nos incisos III e IV, a pessoa jurdica sucessora
poder classificar, no patrimnio lquido, alternativamente ao disposto no 2
deste artigo, a conta que registrar o gio ou desgio nele mencionado (Lei n
9.718, de 1998, art. 11).

Comentrios:

O tratamento fiscal o seguinte:

gio/desgio baseado no valor de mercado do ativo: o valor do gio/desgio
integrar o custo do bem ou direito para efeito de apurao de ganho ou perda
de capital e de depreciao, amortizao ou exausto.

gio baseado em expectativa de resultado futuro: o gio poder ser
amortizado razo de 1/60 (um sessenta avos) por ms (portanto, amortiza no
prazo de 5 anos). J o desgio dever ser amortizado razo de 1/60 avos (um
sessenta avos) por ms, ou seja, pelo prazo de 5 anos.

O controle dever ser feito no LALUR (Livro de apurao do lucro real).

PREJUZOS FISCAIS NA INCORPORAO, FUSO E CISO:

A pessoa jurdica sucessora por incorporao, fuso ou ciso no poder
compensar prejuzos fiscais da sucedida, o mesmo ocorrendo com a base de
clculo negativa da contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL).

No caso de ciso parcial, a pessoa jurdica cindida poder compensar os seus
prprios prejuzos, proporcionalmente parcela remanescente do patrimnio
lquido.



RESOLUO N 1.151/2009 DO CFC/CPC 12 AJUSTE A VALOR
PRESENTE

Antes de comearmos a trabalhar com a norma que versa sobre o ajuste a valor
presente devemos nos perguntar: o que ajuste a valor presente?

Ajustar algo a valor presente , em lio comezinha, trazer um valor que est
previsto para se realizar em data futura a termos monetrios de hoje.

Valor presente tambm pode ser definido como o montante ajustado em funo
do tempo a transcorrer entre as datas da operao e do vencimento, de crdito
ou obrigao de financiamento, ou de outra transao usual da entidade,
mediante deduo dos encargos financeiros respectivos, com base na taxa
contratada ou na taxa mdia de encargos financeiros, praticada no mercado.

O ajuste a valor presente (AVP) no foi inovao da Lei 11.638/07. Na verdade,
a Instruo CVM 64 (hoje sem eficcia) j previa a sua utilizao para
companhias abertas. A 11.638/07 trouxe o tema da seguinte forma:

Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo os
seguintes critrios:

VIII os elementos do ativo decorrentes de operaes de longo prazo sero
ajustados a valor presente, sendo os demais ajustados quando houver efeito
relevante. (Includo pela Lei n 11.638,de 2007)
Art. 184. No balano, os elementos do passivo sero avaliados de acordo com
os seguintes critrios:
III as obrigaes, os encargos e os riscos classificados no passivo no
circulante sero ajustados ao seu valor presente, sendo os demais ajustados
quando houver efeito relevante. (Redao dada pela Lei n 11.941, de 2009)

As vendas e as compras, quando feitas a prazo, inserem no valor da operao,
juros e encargos financeiros referentes remunerao de um capital no futuro.

Assim, a contabilizao pelo valor nominal faz com que essas operaes sejam
demonstradas de forma superavaliada no Balano Patrimonial. Fica difcil,
tambm, diferenciar o resultado financeiro do resultado realmente apurado com
operaes da atividade empresarial. O ajuste a valor presente (AVP) veio para
que possamos dirimir esse problema.

Assim, se determinada empresa compra mercadorias para pagar daqui a trs
anos, no montante de R$ 150.000,00, com encargos de R$ 25.000,00, qual o
seu valor presente, isto , hoje? Resposta: R$ 150.000,00 R$ 25.000,00 = R$
125.000,00. Lgico que no to simples assim, mas segue esta linha.
Passemos anlise da norma.



OBJETIVO

1. O objetivo deste Pronunciamento estabelecer os requisitos bsicos a serem
observados quando da apurao do Ajuste a Valor Presente de elementos do
ativo e do passivo quando da elaborao de demonstraes contbeis,
dirimindo algumas questes controversas advindas de tal procedimento.

2. A utilizao de informaes com base no valor presente concorre para o
incremento do valor preditivo da Contabilidade; permite a correo de
julgamentos acerca de eventos passados j registrados; e traz melhoria na
forma pela qual eventos presentes so reconhecidos. Se ditas informaes so
registradas de modo oportuno, (...), obtm-se demonstraes contbeis com
maior grau de relevncia caracterstica qualitativa imprescindvel.

ALCANCE

4. Este Pronunciamento trata essencialmente de questes de mensurao, no
alcanando com detalhes questes de reconhecimento. importante esclarecer
que a dimenso contbil do reconhecimento envolve a deciso de quando
registrar ao passo que a dimenso contbil da mensurao envolve a deciso
de por quanto registrar.

IMPORTANTE: MENSURAO DIFERE DE RECONHECIMENTO (AVP
RECONHECIMENTO)

Reconhecimento o processo que consiste em incorporar ao balano
patrimonial ou demonstrao do resultado um item que se enquadre na
definio de um elemento e que satisfaa os critrios de reconhecimento.

Envolve a descrio do item, a atribuio do seu valor e a sua incluso no
balano patrimonial ou na demonstrao do resultado. Os itens que satisfazem
os critrios de reconhecimento devem ser registrados no balano ou na
demonstrao do resultado. A falta de reconhecimento de tais itens no
corrigida pela divulgao das prticas contbeis adotadas nem pelas notas ou
material explicativo.

5. Nesse sentido, no presente Pronunciamento determina-se que a
mensurao contbil a valor presente seja aplicada no reconhecimento
inicial de ativos e passivos. Apenas em certas situaes excepcionais, como
a que adotada numa renegociao de dvida em que novos termos so
estabelecidos, o ajuste a valor presente deve ser aplicado como se fosse nova
medio de ativos e passivos. de se ressaltar que essas situaes de nova
medio de ativos e passivos so raras e so matria para julgamento daqueles
que preparam e auditam demonstraes contbeis, vis--vis normas
especficas.

IMPORTANTE: MENSURAO A VP FEITA NO RECONHECIMENTO
INICIAL

Faz-se necessrio observar que a aplicao do conceito de ajuste a valor
presente nem sempre equipara o ativo ou o passivo a seu valor justo. Por isso,
valor presente e valor justo no so sinnimos.

Por exemplo, a compra financiada de um veculo por um cliente especial que,
por causa dessa situao, obtenha taxa no de mercado para esse
financiamento, faz com que a aplicao do conceito de valor presente com a
taxa caracterstica da transao e do risco desse cliente leve o ativo, no
comprador, a um valor inferior ao seu valor justo; nesse caso prevalece
contabilmente o valor calculado a valor presente, inferior ao valor justo, por
representar melhor o efetivo custo de aquisio para o comprador. Em
contrapartida o vendedor reconhece a contrapartida do ajuste a valor presente
do seu recebvel como reduo da receita, evidenciando que, nesse caso, ter
obtido um valor de venda inferior ao praticado no mercado.

Lembram-se do conceito de valor justo que h muito estamos trabalhando?
Vamos l: Valor justo valor pelo qual um ativo pode ser negociado entre
partes interessadas, conhecedoras do negcio e independentes entre si, com
ausncia de fatores que pressionem para a liquidao da transao ou que
caracterizem uma transao compulsria.

MENSURAO

8. Em termos de meta a ser alcanada, ao se aplicar o conceito de valor
presente deve-se associar tal procedimento mensurao de ativos e passivos
levando-se em considerao o valor do dinheiro no tempo e as incertezas a
eles associados. Desse modo, as informaes prestadas possibilitam a anlise
e a tomada de decises econmicas que resultam na melhor avaliao e
alocao de recursos escassos. Para tanto, diferenas econmicas entre ativos e
passivos precisam ser refletidas adequadamente pela Contabilidade a fim de
que os agentes econmicos possam definir com menor margem de erro os
prmios requeridos em contrapartida aos riscos assumidos.

Em sntese: o ajuste a valor presente auxilia na tomada de decises na gesto
de uma empresa. Atravs dele os usurios, administradores, entre outros,
podem analisar a melhor forma de se investir o capital, qual a verdadeira
situao de uma empresa, lquida de encargos financeiros.

9. Ativos e passivos monetrios com juros implcitos ou explcitos embutidos
devem ser mensurados pelo seu valor presente quando do seu
VALOR PRESENTE VALOR JUSTO

reconhecimento inicial, por ser este o valor de custo original dentro da
filosofia de valor justo (fair value). Por isso, quando aplicvel, o custo de ativos
no monetrios deve ser ajustado em contrapartida; ou ento a conta de
receita, despesa ou outra conforme a situao. A esse respeito, uma vez
ajustado o item no monetrio, no deve mais ser submetido a ajustes
subseqentes no que respeita figura de juros embutidos. Ressalte-se que nem
todo ativo ou passivo no-monetrio est sujeito ao efeito do ajuste a valor
presente; por exemplo, um item no monetrio que, pela sua natureza, no
est sujeito ao ajuste a valor presente o adiantamento em dinheiro para
recebimento ou pagamento em bens e servios.

Ativo monetrio aquele representado por dinheiro ou por direitos a serem
recebidos em dinheiro. Ora, interpretando a contrario sensu, ativo no
monetrio aquele que no representado por dinheiro ou direito a ser
recebido em dinheiro. Uma mquina representada por dinheiro ou direito a
ser recebido em dinheiro? No! Logo, um ativo no monetrio.

10. Quando houver Pronunciamento Especfico do CPC que discipline a forma
pela qual um ativo ou passivo em particular deva ser mensurado com base no
ajuste a valor presente de seus fluxos de caixa, referido Pronunciamento
especfico deve ser observada. A regra especfica sempre prevalece regra
geral. Caso especial o relativo figura do Imposto de Renda Diferido Ativo e
do Imposto de Renda Diferido Passivo, objeto de norma especfica, mas que,
conforme previsto nas Normas Internacionais de Contabilidade, no so
passveis de ajuste a valor presente, o que deve ser observado desde a
implementao desta Norma.

Pode ocorrer que determinados custos ou despesas, que j foram apropriados
contabilmente no exerccio, sejam dedutveis para fins de Imposto de Renda
somente em exerccios seguintes, quando forem efetivamente pagos ou
incorridos. Neste caso, o Imposto de Renda pago ou a pagar deve ser
apropriado como despesa, no perodo em que a despesa est contabilizada,
apesar de ainda no ser dedutvel, mediante a reduo do valor correspondente
na contabilizao da despesa do Imposto de Renda, cuja contrapartida ser
uma conta intitulada Imposto de Renda Diferido no grupo Realizvel a Longo
Prazo. O mesmo vale para Imposto de Renda a Pagar Diferido. Para eles no se
aplica o AVP.

Quando as despesas se tornarem dedutveis nos exerccios seguintes, essa
conta de ativo baixada a dbito de despesa de Imposto de Renda.

11. Com relao aos emprstimos e aos financiamentos subsidiados, cabem as
consideraes a seguir. Por questes das mais variadas naturezas, no h
mercado consolidado de dvidas de longo prazo no Brasil, ficando a oferta de
crdito ao mercado em geral com essa caracterstica de longo prazo
normalmente limitada a um nico ente governamental. Assim,
excepcionalmente, at que surja um efetivo mercado competitivo de crdito de

longo prazo no Brasil, passivos dessa natureza (e ativos correspondentes no
credor) no esto contemplados por esta Norma como sujeitos aplicao do
conceito de valor presente por taxas diversas daquelas a que tais emprstimos
e financiamentos j esto sujeitos. No esto abrangidas nessa exceo
operaes de longo prazo, mesmo que financiadas por entes governamentais
que tenham caractersticas de subveno ou auxlio governamental, tratadas na
NBC T 19.4 Subveno e Assistncia Governamentais.

Esse item diz respeito aos emprstimos concedidos pelo BNDES. Os
emprstimos por ele feitos, por contarem com taxa de juros menor do que a
concedida usualmente no mercado por outras instituies financeiras, no esto
sujeitos ao AVP.

Outra questo relevante para fins de mensurao diz respeito forma pela qual
devem ser alocados em resultado os descontos advindos do ajuste a valor
presente de ativos e passivos (juros). A abordagem corrente deve ser eleita
como mtodo de alocao de descontos por apresentar uma informao de
qualidade a um custo desprezvel para sua obteno. Por essa sistemtica, vale
dizer, deve ser utilizada para desconto a taxa contratual ou implcita (para o
caso de fluxos de caixa no contratuais) e, uma vez aplicada, deve ser adotada
consistentemente at a realizao do ativo ou liquidao do passivo.

RISCO E INCERTEZA: TAXA DE DESCONTO

Em geral os participantes de mercado so qualificados como tendo averso a
riscos ou averso a perdas e procuram compensaes para assuno desses
riscos. Em ltima anlise, o objetivo de se incluir incerteza e risco na
mensurao contbil replicar, na extenso e na medida possvel, o
comportamento do mercado no que concerne a ativos e passivos com fluxos de
caixa incertos. Por hiptese, um ativo com fluxo de caixa certo para 5 anos de $
10.000 (ttulo pblico emitido pelo Tesouro de pas desenvolvido, por exemplo)
e outro ttulo com fluxo de caixa incerto para 5 anos de $ 10.000 teriam
avaliaes distintas por parte do mercado. Um participante racional estaria
disposto a pagar, no mximo, $ 6.806 pelo primeiro ttulo, caso a
taxa de juros livre de risco fosse de 8% a.a., ao passo que para o segundo
pagaria um preo bem inferior (ajustado por incertezas na realizao do fluxo e
pelo prmio requerido para compensar tais incertezas).

A tarefa de calcular riscos no das mais simples. Por outro lado, a teoria das
finanas oferece alguns modelos que, apesar de suas limitaes (todo modelo
tem a sua), podem ser utilizados para tal fim. Modelos economtricos
parcimoniosos puramente estatsticos podem ser do mesmo modo adotados,
desde que suportados por premissas economicamente vlidas e reconhecidos
no mercado. Equipe multidisciplinar de profissionais pode ser requerida em
determinadas circunstncias na execuo dessa tarefa.


RELEVNCIA E CONFIABILIDADE

18. Objetivamente, sob determinadas circunstncias, a mensurao de um
ativo ou um passivo a valor presente pode ser obtida sem maiores dificuldades,
caso se disponha de fluxos contratuais com razovel grau de certeza e de taxas
de desconto observveis no mercado. Por outro lado, pode ser que em alguns
casos os fluxos de caixa tenham que ser estimados com alto grau de incerteza,
e as taxas de desconto tenham que ser obtidas por modelos voltados a tal fim.
O peso dado para a relevncia nesse segundo caso maior que o dado para a
confiabilidade, uma vez que no seria apropriado apresentar informaes com
base em fluxos nominais. Conforme seja o caso, a abordagem tradicional ou
de fluxo de caixa esperado deve ser eleita como tcnica para cmputo do
ajuste a valor presente.

EFEITOS FISCAIS

Para fins de desconto a valor presente de ativos e passivos, a taxa a ser
aplicada no deve ser lquida de efeitos fiscais e, sim, antes dos impostos.

No tocante s diferenas temporrias observadas entre a base contbil e fiscal
de ativos e passivos ajustados a valor presente, essas diferenas temporrias
devem receber o tratamento requerido pelas regras contbeis vigentes para
reconhecimento e mensurao de imposto de renda e contribuio social
diferidos.

DIRETRIZES MAIS ESPECFICAS

21. Os elementos integrantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes
de longo prazo, ou de curto prazo quando houver efeito relevante, devem ser
ajustados a valor presente com base em taxas de desconto que reflitam as
melhores avaliaes do mercado quanto ao valor do dinheiro no tempo e os
riscos especficos do ativo e do passivo em suas datas originais.

22. A quantificao do ajuste a valor presente deve ser realizada em base
exponencial "pro rata die", a partir da origem de cada transao, sendo os seus
efeitos apropriados nas contas a que se vinculam.

23. As reverses dos ajustes a valor presente dos ativos e passivos monetrios
qualificveis devem ser apropriadas como receitas ou despesas financeiras, a
no ser que a entidade possa devidamente fundamentar que o financiamento
feito a seus clientes faa parte de suas atividades operacionais, quando ento
as reverses sero apropriadas como receita operacional. Esse o caso, por
exemplo, quando a entidade opera em dois segmentos distintos: (i) venda de
produtos e servios e (ii) financiamento das vendas a prazo, e desde que sejam
relevantes esse ajuste e os efeitos de sua evidenciao.


Aprenderemos a fazer essa contabilizao e a entender esses itens atravs de
um pequeno exemplo. Vejamos:

Exemplo 1:

Venda a prazo: A empresa KLS vendeu mercadorias para receber aps 24
meses, no valor de 50.000,00.

Informaes adicionais:

Taxa de juros: 2% ao ms = 1,02 ^24 = 1,6084
Valor presente: 50.000/1,6084 = 31.086

Observao: 1,02^24 leia-se um virgula zero dois elevado vigsima
quarta potncia.

Contabilizao:

No momento inicial(Ver item 5)

D Contas a Receber (RLP) 50.000
D Despesa com ajuste a valor presente (resultado) 18.914
C Proviso para Ajuste a VP (ANC Realizvel a LP) 18.914
C Receita de Vendas (resultado) 50.000

Passado um ms, h a contabilizao de uma receita financeira, apropriada por
competncia, e seguindo o mtodo exponencial:

D - Proviso para Ajuste a Valor presente (RLP) 622
C Receita Financiamento de vendas (resultado) 622

E assim ms a ms, at o recebimento.

Ms Principal Juros Total
1 31.086 622 31.708
2 31.708 634 32.342
3 32.342 647 32.989

Podemos calcular estes juros, para reconhec-los ms a ms, da seguinte
forma:

No ms 1: 31.086,00 x 0,02 = 622.
No ms 2: 31.708 x 0,02 = 634.

E assim por diante, at reconhecer toda a receita. Essa tabela, ou pelo menos
os dados para seu clculo, tem que ser fornecida em prova, no se preocupem.


Vamos supor que, aps um ano, as condies de mercado se alterem e a taxa
de juros passe para 1% ao ms.

Nesse caso, devemos alterar a taxa de juros que ser utilizado no restante
desta operao? NO. A taxa de juros definida no incio da operao, e no
mais se altera, a no ser que haja uma renegociao. Naturalmente, as novas
operaes sero calculadas pela taxa de juros mais adequada na poca do seu
reconhecimento.

Exemplo 2:

Compra a prazo: A empresa KLS comprou mercadorias para pagar aps 24
meses, no valor de R$ 50.000,00.

Informaes adicionais:

Taxa de juros: 2% ao ms = 1,02 ^24 = 1,6084
Valor presente: 50.000/1,6084 = 31.086
Contabilizao:

No momento inicial (Ver item 5)

D Mercadoria (AC) 31.086
D Proviso para ajuste a valor presente (PNC - ELP) 18.914
C Fornecedores (PNC - ELP) 50.000

Aps um ms, apropriamos os encargos financeiros:

D Despesa Financeira financiamento de compras (resultado) 622
C - Proviso para ajuste a valor presente (PNC - ELP) 622

Ao final dos 24 meses, a conta Proviso para ajuste a valor presente estar
zerada, e todo o seu valor ter sido transferido para resultado.

Notem que no podemos calcular 18.914/24 = R$ 788, e apropriar este valor
para todos os meses. Devemos usar o mtodo exponencial. Pois o mercado
dificilmente utilizar juros simples para uma operao de financiamento.

Se alguma banca cobrar este assunto, dever fornecer a tabela de controle, ou
pedir uma informao que possa ser calculada facilmente (por exemplo, qual o
valor apropriado como receita financeira no segundo ms? Segundo a tabela
acima, ser 634. Clculo: 31.086 x 1,02 = 31.708; 31.708 x 0,02 = 634).

Continuando os exemplos.

Exemplo 3:


Valor contbil de um ativo de vida til de 5 anos R$ 400.000,00
Taxa de juros anual de mercado 5%

Valor presente do ativo Para calcular o valor presente, devemos utilizar a
frmula: Valor nominal/(1+i)^n

Onde,

i = taxa de juros
n = tempo
R$ 400.000,00/(1 + 0,05)^5

Tem-se, ento, o valor de $ 313.410,50 (Valor presente do ativo)

Para fazer a contabilizao devemos criar a conta redutora do ativo,
denominada Ajuste a Valor Presente (credora), sendo que a contrapartida ser
uma conta devedora de resultado.

Conforme o transcorrer do prazo para vencimento do ativo, ser feito um
reajuste no valor presente.

No exemplo citado, quando faltar 4 anos para o vencimento do ativo, o fator de
valor atual menor, ou seja, (1 + 0,05)^4, que igual a 1,215. O valor
presente passar a ser R$ 400.000,00/1,215 = R$ 329.218,00. Logo, ser feito
um ajuste positivo no valor do ativo correspondente diferena, ou seja, R$
329.218,00 - R$ 313.410,50 = R$ 15.807,50. A contrapartida credora ser feita
na conta de Resultado de Ajustes a Valor Presente.

Exemplo 4

Os arts. 183 e 184 da Lei das Sociedades por Aes, alterados pela Lei n.
11.638/07 e a Lei 11.941/09 fazem referncia a elementos de ativos e passivos
da entidade. Como esses artigos interagem com a apurao do resultado de
uma entidade?

Embora a nova redao da Lei mencione claramente os ajustes para saldos de
ativos e passivos, esses ajustes tm relao direta com as transaes de
compra e venda que envolvem, preponderantemente, as contas do resultado do
exerccio (por exemplo, AVP de transao de vendas e o respectivo saldo das
contas a receber). Nesse caso, considerando que o reflexo do AVP de
determinado saldo ativo ou passivo tenha contrapartida direta em conta do
resultado do exerccio, o AVP tambm afeta essas linhas do resultado (que o
caso especfico da receita bruta versus o registro do saldo de contas a receber).
Para ilustrar essa questo, veja-se o cenrio a seguir:

Cenrio: operao de venda com prazo de seis meses para recebimento, com
as seguintes caractersticas:


Venda com prazo de seis meses = $ 100, com ICMS de 10% = $ 10
Venda a vista = $ 80, com ICMS de 10% = $ 8

Observe-se que o AVP guarda relao com a operao de financiamento das
contas a receber em seu todo ($ 100) e no somente sobre o saldo, depois de
deduzidos os impostos a recuperar. A entidade, ao conceder prazo para o
recebimento, est financiando o cliente. Nesse caso, a base para o clculo do
AVP o valor que est sendo financiado, ou seja, o valor total da nota fiscal ($
100).

No exemplo anterior, assumindo que uma boa referncia do valor presente da
transao seja o valor de venda a vista, a contabilizao da transao a prazo
ficaria da seguinte forma:

(a) No vendedor:

Dbito - Contas a receber $ 80
Crdito - Receita de vendas $ 80

Dbito - Despesa com ICMS $ 10
Crdito - ICMS a pagar $ 10

Com o passar do tempo, a diferena ($ 20) entre o valor presente das contas a
receber ($ 80) e o valor que ser recebido no final de seis meses ($ 100)
apropriada ao resultado do perodo como receita financeira, utilizando o mtodo
da taxa efetiva de juros.

(b) No comprador:

No lado do comprador, ao contrrio do vendedor, a taxa de juros imputada
pelos seus fornecedores no conhecida e a tarefa de determinao de qual
taxa utilizar se torna mais complexa, mas deve ser estimada tomando-se por
base a carteira de fornecedores como um todo.

Dbito Estoques $ 70
Dbito - ICMS a recuperar $ 10
Crdito - Contas a pagar Fornecedores $ 80

A diferena ($ 20) entre o valor presente das contas a pagar ($ 80) e o valor
que ser pago no final de seis meses ($ 100) apropriada ao resultado do
perodo como despesa financeira, utilizando o mtodo da taxa efetiva de juros.
ICMS h discusso quanto necessidade de reclassificar, no caso do
vendedor, a parcela do ICMS calculada sobre os juros embutidos na operao
para o resultado financeiro comercial. Se, por um lado, a justificativa de no
efetuar o desconto a valor presente para o ICMS decorre do fato de este ser
utilizado para apurao j no prprio ms da transao, por outro, essa

reclassificao parte do pressuposto de que o ICMS incide tambm sobre os
juros embutidos em uma operao de venda financiada. Esse aspecto tambm
deve ser avaliado, levando-se em considerao a materialidade dos montantes
envolvidos.

Essa questo da reclassificao da parcela do ICMS calculada sobre os juros
embutidos na operao para o resultado financeiro comercial altera o lucro
bruto, o resultado financeiro e tambm o LAJIDA (ou EBITDA, na sigla em
ingls, se a entidade faz uso dessa medida no contbil). Dessa forma, essa
questo pode ser relevante para algumas entidades. Qualquer que seja o
mtodo utilizado, ele deve ser divulgado em nota explicativa para melhor
entendimento do usurio das demonstraes contbeis e aplicado de maneira
uniforme ao longo dos exerccios.

O quadro a seguir ilustra esses efeitos, depois de decorrido todo o perodo
desde a venda at o recebimento, com apropriao dos juros no prazo da
transao:

ICMS sem segregao
ICMS com segregao entre a parcela sobre venda
e a parcela sobre receita financeira
Receita de vendas
Dedues de vendas -
ICMS
CPV
Lucro bruto

Receita financeira

Lucro antes do IR/CS
80
(10)
(50)
20

20

40
Receita de vendas
Dedues de vendas ICMS
CPV
Lucro bruto

Receita financeira
ICMS sobre receita financeira

Lucro antes do IR/CS
80
(8)
(50)
22

20
(2)

40

Esse mesmo conceito aplicvel para os demais tributos incidentes sobre
venda, tais como IPI, PIS e COFINS.

Para algumas entidades, a diferena ($20) entre o valor presente das contas a
receber ($80) e o valor que ser recebido no final de seis meses ($100) poder
ser apropriada como receita financeira comercial, no mesmo grupo que as
receitas de vendas, em lugar de receita financeira, desde que a entidade
demonstre que o financiamento feito a seus clientes faa parte de seus
negcios e que opera com, por exemplo, dois segmentos: (i) venda de produtos
e servios e (ii) financiamento das vendas a prazo. Essa demonstrao poder
ser evidenciada por meio da combinao de algumas das seguintes
circunstncias (na entidade e/ou por ocasio da preparao das demonstraes
contbeis): a atividade financeira parte de seus negcios; previso da
atividade de financiamento no estatuto da entidade; organizao e conduo da
atividade de financiamento como um segmento operacional distinto; portflio
de servios como oferta de crdito pessoal e outros servios correlatos a todos
os seus clientes; etc. Observada essa situao, os custos financeiros com
terceiros, decorrentes dos passivos (tais como fornecedores e financiamentos)

utilizados como funding para sustentar a carteira de valores a receber de
clientes, devero tambm compor o custo das receitas com vendas, para uma
adequada apurao da margem bruta. Nesses casos, tanto a receita, quanto o
custo, devem ser apresentados por segmento de negcios.

DIVULGAO

33. Em se tratando de evidenciao em nota explicativa, devem ser prestadas
informaes mnimas que permitam que os usurios das demonstraes
contbeis obtenham entendimento inequvoco das mensuraes a valor
presente levadas a efeito para ativos e passivos, compreendendo o seguinte rol
no exaustivo:

(a) descrio pormenorizada do item objeto da mensurao a valor presente,
natureza de seus fluxos de caixa (contratuais ou no) e, se aplicvel, o seu
valor de entrada cotado a mercado;
(b) premissas utilizadas pela administrao, taxas de juros decompostas por
prmios incorporados e por fatores de risco (risk-free, risco de crdito, etc.),
montantes dos fluxos de caixa estimados ou sries de montantes dos fluxos de
caixa estimados, horizonte temporal estimado ou esperado, expectativas em
termos de montante e temporalidade dos fluxos (probabilidades associadas);
(c) modelos utilizados para clculo de riscos e inputs dos modelos;
(d) breve descrio do mtodo de alocao dos descontos e do procedimento
adotado para acomodar mudanas de premissas da administrao;
(e) propsito da mensurao a valor presente, se para reconhecimento inicial
ounova medio e motivao da administrao para levar a efeito tal
procedimento;
(f) outras informaes consideradas relevantes.



QUESTES COMENTADAS

1. (FCC/TRF-5 Regio/Analista Contbil/2008) A Cia. A possui aes da Cia. B
e as assemblias gerais das duas sociedades aprovaram a incorporao da Cia.
B pela Cia. A, com base nos seguintes balanos patrimoniais:

No decorrer do exerccio, a Cia. B vendeu R$ 80.000,00 de mercadorias para a
Cia. A pelo preo de custo, cujo pagamento no tinha sido efetuado pela
investidora at o final do exerccio. Aps a operao de incorporao, que foi
feita com base nos valores contbeis, o valor total do Ativo da Cia. A passou a
ser

A) 2.290.000,00
B) 2.210.000,00
C) 2.130.000,00
D) 2.090.000,00
E) 2010.000,00

Comentrios:

A incorporao semelhante consolidao de balanos. Devemos somar as
contas de ativo, passivo e PL das duas entidades e excluir o que estiver em
dobro, e as operaes inter-companhias. O quadro completo da incorporao
fica assim:

Ativo CIA A CIA B Soma Dbito Crdito Total
Disponvel

200.000

140.000

340.000

340.000
Clientes

350.000

200.000

550.000

80.000

470.000

Estoques

140.000

60.000

200.000

200.000
Investimentos na Cia
B

120.000

-

120.000

120.000

-
Imobilizado

700.000

300.000

1.000.000

1.000.000
TOTAL DO ATIVO

1.510.000

700.000

2.210.000

2.010.000
Passivo

Fornecedores

350.000

120.000

470.000

80.000

390.000
Outras contas a pagar

100.000

110.000

210.000

210.000
Emprstimos de longo
prazo

450.000

230.000

680.000

680.000
Capital

410.000

100.000

510.000

50.000

460.000
Reservas

200.000

140.000

340.000

70.000

270.000
TOTAL DO PASSIVO

1.510.000

700.000

2.210.000

2.010.000

Os ajustes so os seguintes:

1) Cia. B vendeu R$ 80.000,00 de mercadorias para a Cia. A pelo preo de
custo, cujo pagamento no tinha sido efetuado pela investidora at o final do
exerccio. Portanto, este valor est na conta de clientes, na Cia B, e em
fornecedores, na Cia A. Com a incorporao, esse valor deve ser eliminado, pois
no tem sentido uma entidade dever a si mesma.

Ajuste:

C Clientes 80.000

2) Investimento na Cia B: 120.000

O valor no ativo da Cia A deve ser ajustado contra o PL da Cia B, de forma
proporcional s contas do PL. Assim:

C Investimento na Cia B 120.000
D Capital Social 50.000
D Reservas 70.000

Mas, na prova, no precisa fazer o quadro completo. Identifique o que a
questo est pedindo e efetue os ajustes necessrios.


Total do Ativo:

Ativo Cia A 1.510.000
(+) Ativo Cia B 700.000
Sub-total 2.210.000

(-) Clientes (venda Cia B) (80.000)
(-) Investimento Cia B (120.000)

Total ativo 2.010.000

Gabarito E

2. (FCC/Metro-SP/Analista Trainee/Contabilidade/2008) Fuso a operao na
qual

A) duas ou mais companhias se juntam com o objetivo de submeterem-se
concorrncia para execuo de um bem ou servio pblico, ficando cada uma
responsvel por determinada parcela da obra a ser executada.
B) uma sociedade absorve o patrimnio de outra, sucedendo-lhe os direitos e
obrigaes.
C) uma sociedade realiza seus ativos, paga seus passivos e restitui o capital a
seus scios ou acionistas.
D) uma sociedade transfere parcelas de seu patrimnio para outra que lhe
suceder em todos os direitos e obrigaes.
E) duas ou mais companhias se unem para formar uma sociedade nova, que
lhes suceder em todos os direitos e obrigaes.

Comentrios:

Conforme a Lei 6404/76 (Lei das S.A.s):

Incorporao

Art. 227. A incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so
absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes.

Fuso

Art. 228. A fuso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para
formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes.

Ciso



Vamos analisar as alternativas:


Errada. Essa a definio de consrcio de empresas.

obrigaes.

Errada. Esta a definio de Incorporao.


Errada. Trata-se de dissoluo da entidade


Errada. Trata-se de Ciso.


Alternativo correta. a definio de Fuso.

Gabarito E

3. (FCC/TRF-2 Regio/Analista Contbil/2008) De acordo com a Lei no
6404/76, a operao pela qual uma companhia transfere parcelas de seu
existentes, denominada de

A) incorporao.
B) fuso.
C) ciso.
D) dissoluo.
E) encampao.


Comentrios

Esta a definio de ciso, confira:

Ciso


Gabarito C

4. (FCC/CEAL/Contador/2005) A fuso uma operao em que

A) uma companhia transfere parcelas de seu patrimnio para uma ou mais
companhias, j existentes ou criadas para tal fim.
B) duas ou mais companhias se unem para formar uma nova que lhes suceder
em todos os direitos e obrigaes.
C) a companhia muda seu objeto social com a finalidade de obteno de
crditos incentivados.
D) uma companhia absorve o patrimnio de outra, sucedendo-lhe em todos
seus direitos e obrigaes.
E) uma companhia se une a uma ou mais companhias com a finalidade de
participar da concorrncia em uma obra pblica.

Comentrios

A definio de fuso :

Fuso

Art. 228. A fuso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para
formar sociedade nova, que lhes suceder em todos os direitos e obrigaes.

Letra B.

Alternativa A Ciso
Alternativa D Incorporao
Alternativa E Consrcio

Gabarito B


5. (FCC/CEAL/Contador/2005)A Cia. Alpha incorporou a Cia. Beta, da qual
detinha 30% das aes. Os balanos patrimoniais das duas companhias esto
reproduzidos abaixo.

Supondo-se que a incorporao seja feita pelos valores contbeis, o patrimnio
lquido da Cia. Alpha, aps a operao, corresponder (em R$) a

A) 500 000,00
B) 600 000,00
C) 605 000,00
D) 705 000,00
E) 750 000,00

Comentrios:

Vamos usar a resoluo rpida, que a que devemos levar para a prova.
Vamos somar os valores do PL das duas empresas e diminuir o investimento de
uma na outra. Assim:

PL de Alpha: 400.000 + 200.000 = 600.000
PL de Beta: 100.000 + 50.000 = 150.000
PL total: 600.000 + 150.000 = 750.000
(-) Investimento Beta.............(45.000)
PL aps incorporao...............705.000

Gabarito D


6. (FCC/ISS-SP/Auditor/2007) Em relao aos aspectos fiscais dos processos de
reorganizao e reestruturao de empresas, correto afirmar que

A) apenas as sociedades extintas nos processos de incorporao, fuso e ciso
tero que apresentar declarao de informaes da pessoa jurdica e tributar o
lucro correspondente.
B) a incorporadora poder compensar os prejuzos fiscais da incorporada,
observando o limite de reduo de 30% do lucro real, antes de tal
compensao. H uma exceo, que veremos a seguir.
C) a sociedade cindida parcialmente no mais ter direito a compensar seus
prejuzos fiscais, devendo dar baixa dos mesmos na parte B do LALUR.
D) as sociedades resultantes da ciso total de uma companhia tero direito de
compensar os prejuzos fiscais da sucedida na proporo do acervo lquido
recebido por cada uma.
E) a reserva de reavaliao ter na sucessora o mesmo tratamento tributrio
que teria na sucedida.

Comentrios:



Errada. Conforme o regulamento do IR, Art. 235:

7 A pessoa jurdica incorporada, fusionada ou cindida dever apresentar
declarao de rendimentos correspondente ao perodo transcorrido durante
o ano-calendrio, em seu prprio nome, at o ltimo dia til do ms
subseqente ao do evento.

Portanto, no so apenas as sociedades extintas.

compensao.

Errada. A pessoa jurdica sucessora por incorporao, fuso ou ciso no
poder compensar prejuzos fiscais da sucedida, o mesmo ocorrendo com a
base de clculo negativa da contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL). H
uma exceo, que veremos a seguir.



Errada. No caso de ciso parcial, a pessoa jurdica cindida poder compensar
os seus prprios prejuzos, proporcionalmente parcela remanescente do
patrimnio lquido.


Errada. Apenas no caso de ciso parcial possvel a compensao, conforme
resposta alternativa C.


Correta. Conforme o Regulamento do IR:
Art. 441. As reservas de reavaliao transferidas por ocasio da
incorporao, fuso ou ciso tero, na sucessora, o mesmo tratamento
tributrio que teriam na sucedida.
Gabarito E

7. (CESGRANRIO/EPE/AGC-Contabilidade/2010) Sobre os conceitos de
transformaes societrias, analise as afirmaes a seguir.

I - Fuso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar
sociedade nova, que a elas suceder em todos os direitos e obrigaes.
II - Quando uma ou mais sociedades so absorvidas por outra, que a elas
sucede em todos os direitos e obrigaes, ocorre a ciso total.
III - A incorporao a operao pela qual a sociedade passa, independente de
dissoluo e liquidao, de um tipo para outro.

Est correto o que se afirma em

A) I, apenas.
B) II, apenas.
C) III, apenas.
D) II e III, apenas.
E) I, II e III.

Comentrios:



Correta. Esta a definio de fuso.

Errada. A alternativa descreve a incorporao, e no a ciso.

Errada. Leia na alternativa anterior a definio de incorporao.

Gabarito A

8. (CESGRANRIO/PETROBRAS/Auditor Jr./2010) De acordo com a legislao
societria atual, existem trs tipos de operao que possibilitam a
reorganizao da estrutura de uma empresa, seja por crescimento, mudana de
ramo, planejamento fiscal, ou necessidade de caixa, entre outros. Essas
operaes so: incorporao, ciso e fuso.

A incorporao caracterizada por ser a operao pela qual

A) duas ou mais Sociedades se unem para formar uma Sociedade nova que a
elas suceder em todos os direitos e obrigaes.
B) duas ou mais Companhias se unem para combinao dos preos de seus
produtos e domnio do mercado consumidor.
C) uma ou mais Sociedades so absorvidas por outra, que a elas sucede em
todos os direitos e obrigaes.
D) uma Companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais
Sociedades constitudas para esse fim, ou j existentes.
E) uma empresa familiar resolve abrir capital, colocando parte de seu
patrimnio para ser negociado na bolsa de valores.

Comentrio: Vamos analisar as alternativas:

Errada, esta a descrio da Fuso.

Errada, a situao acima caracteriza o Cartel.

Correta, a alternativa descreve a Incorporao.


Errada, isto a ciso.

Errada, trata-se de situao de abertura do capital.

Gabarito C

9. (INSTITUTO MOVENS/DNPM/Contabilidade/2010) Os balanos a seguir apresentam
a situao patrimonial das Companhias A e B.

Considerando que a Companhia C resultar do processo de fuso entre os
saldos contbeis das empresas A e B, apresentados acima, assinale a opo
correta.

A) O valor inicial do patrimnio lquido da Companhia C ser de R$10.700,00.
B) O saldo inicial da conta Depreciao acumulada, na contabilidade da nova
companhia, ser de R$3.100,00.
C) O valor inicial do passivo circulante da Companhia C ser de R$400,00.
D) Os saldos contbeis iniciais da nova empresa sero idnticos ao da empresa
com maior patrimnio lquido.
E) O valor inicial do ativo no circulante da nova companhia ser de
R$2.900,00.

Comentrios:

No caso de fuso, devemos eliminar os saldos de transaes entre as empresa,
inclusive lucros no realizados e a participao de uma empresa na outra.

Mas a questo no informa nenhuma participao ou saldos inter-companhias.
Portanto, vamos simplesmente somar os saldos de mesma natureza.




Errada, o valor inicial do patrimnio lquido da Cia C ser a soma dos PLs de A
e B. 10.700 + 2.700 = 13.400.


Errada. Depreciao Acumulada de A + B = 3.600 + 500 = 4.100


Errada. Passivo circulante de A + Passivo de B = 1.500 + 400 = 1.900


Errada, os saldos contbeis de mesma natureza sero somados, para a criao
da nova empresa.

R$2.900,00.

Certa, ativo no circulante de A + B = 2.400 + 500 = 2.900.

Gabarito E

10. (Exame de suficincia do CFC/2009) Considerando a Resoluo CFC n.
1.151, que aprovou a NBC T 19.17 Ajuste a Valor Presente, assinale a opo
CORRETA:

a) A aplicao do conceito de ajuste a valor presente a um ativo equipara o
valor apurado desse ativo ao valor justo.
b) Ativos e passivos monetrios com juros implcitos ou explcitos embutidos
devem ser mensurados pelo seu valor presente a qualquer momento dentro do
exerccio social, no podendo exceder a data de trmino do exerccio social para
esse reconhecimento.
c) O valor do imposto de renda diferido no deve ser trazido a valor presente.
d) Todos os ativos e passivos no monetrios esto sujeitos aplicao do
conceito de ajuste a valor presente com apurao e registro do ajuste no
resultado do exerccio.

Comentrios


A) INCORRETO. Segundo a norma (item 6) necessrio observar que a
aplicao do conceito de ajuste a valor presente nem sempre equipara o ativo
ou o passivo a seu valor justo. Por isso, valor presente e valor justo no so
sinnimos. Por exemplo, a compra financiada de um veculo por um cliente
especial que, por causa dessa situao, obtenha taxa no de mercado para esse
financiamento, faz com que a aplicao do conceito de valor presente com a
taxa caracterstica da transao e do risco desse cliente leve o ativo, no
comprador, a um valor inferior ao seu valor justo; nesse caso prevalece
contabilmente o valor calculado a valor presente, inferior ao valor justo, por
representar melhor o efetivo custo de aquisio para o comprador. Em
contrapartida o vendedor reconhece a contrapartida do ajuste a valor presente
do seu recebvel como reduo da receita, evidenciando que, nesse caso, ter
obtido um valor de venda inferior ao praticado no mercado.

B) INCORRETO. Segundo a norma: 9. Ativos e passivos monetrios com juros
implcitos ou explcitos embutidos devem ser mensurados pelo seu valor
presente quando do seu reconhecimento inicial, por ser este o valor de custo
original dentro da filosofia de valor justo (fair value). Por isso, quando aplicvel,
o custo de ativos no monetrios deve ser ajustado em contrapartida; ou ento
a conta de receita, despesa ou outra conforme a situao. A esse respeito, uma
vez ajustado o item no monetrio, no deve mais ser submetido a ajustes

C) CORRETO. Segundo a norma (item 10) quando houver norma especfica do
CFC que discipline a forma pela qual um ativo ou passivo em particular deva ser
mensurado com base no ajuste a valor presente de seus fluxos de caixa,
referida norma especfica deve ser observada. A regra especfica sempre
prevalece regra geral. Caso especial o relativo figura do Imposto de Renda
Diferido Ativo e do Imposto de Renda Diferido Passivo, objeto de norma
especfica, mas que, conforme previsto nas Normas Internacionais de
Contabilidade, no so passveis de ajuste a valor presente.

D) INCORRETO. Segundo a norma (item 9) ativos e passivos monetrios com
juros implcitos ou explcitos embutidos devem ser mensurados pelo seu valor
presente quando do seu reconhecimento inicial, por ser este o valor de custo
original dentro da filosofia de valor justo (fair value). Por isso, quando aplicvel,
o custo de ativos no monetrios deve ser ajustado em contrapartida; ou ento
a conta de receita, despesa ou outra conforme a situao. A esse respeito, uma
vez ajustado o item no monetrio, no deve mais ser submetido a ajustes
subseqentes no que respeita figura de juros embutidos. Ressalte-se que
nem todo ativo ou passivo no-monetrio est sujeito ao efeito do
ajuste a valor presente; por exemplo, um item no monetrio que, pela sua

natureza, no est sujeito ao ajuste a valor presente o adiantamento em
dinheiro para recebimento ou pagamento em bens e servios.

Gabarito C

11. (Exame de suficincia/CFC/2009) A Resoluo CFC n. 1.151, que aprovou
a NBC T 19.17 Ajuste a Valor Presente, tem como objetivo estabelecer os
requisitos bsicos a serem observados quando da apurao do Ajuste a Valor
Presente de elementos do ativo e do passivo na elaborao de demonstraes
contbeis. Com relao a esse assunto, assinale a opo CORRETA.

a) Os elementos integrantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes de
longo prazo devem ser ajustados a valor presente com base em taxas de
desconto que reflitam as melhores avaliaes do mercado quanto ao valor do
dinheiro no tempo e os riscos especficos do ativo e do passivo em suas datas
originais.
b) As reverses dos ajustes a valor presente dos ativos e passivos monetrios
qualificveis devem ser apropriadas em conta especfica do patrimnio lquido.
c) A quantificao do ajuste a valor presente deve ser realizada em base a taxa
de juros simples "pro rata die", a partir da origem de cada transao, sendo os
seus efeitos apropriados nas contas a que se vinculam.
d) Para fins de desconto a valor presente de ativos e passivos, a taxa a ser
aplicada deve ser lquida de efeitos fiscais.

Comentrios

a) CORRETO. Segundo a norma: 21. Os elementos integrantes do ativo e do
passivo decorrentes de operaes de longo prazo, ou de curto prazo quando
houver efeito relevante, devem ser ajustados a valor presente com base em
taxas de desconto que reflitam as melhores avaliaes do mercado quanto ao
valor do dinheiro no tempo e os riscos especficos do ativo e do passivo em suas
datas originais.

b) INCORRETO. Dispe o CFC que: 23. As reverses dos ajustes a valor
presente dos ativos e passivos monetrios qualificveis devem ser
apropriadas como receitas ou despesas financeiras, a no ser que a
entidade possa devidamente fundamentar que o financiamento feito a
seus clientes faa parte de suas atividades operacionais, quando ento
as reverses sero apropriadas como receita operacional. Esse o caso,
por exemplo, quando a entidade opera em dois segmentos distintos: (i) venda
de produtos e servios e (ii) financiamento das vendas a prazo, e desde que
sejam relevantes esse ajuste e os efeitos de sua evidenciao.

c) INCORRETO. 22. A quantificao do ajuste a valor presente deve ser
realizada em base exponencial "pro rata die", a partir da origem de cada
transao, sendo os seus efeitos apropriados nas contas a que se vinculam.

Vejam que a norma consagrou a base exponencial, no se utilizou dos juros
simples. Assim, para apropriar um ajuste a valor presente no valor de R$
10.000 ao longo de 10 anos, no podemos dizer que teremos o valor de R$
1.000 por ano. Faremos conforme j visto no decorrer do captulo.

d) INCORRETO. Para fins de desconto a valor presente de ativos e passivos, a
taxa a ser aplicada no deve ser lquida de efeitos fiscais e, sim, antes dos
impostos.

Gabarito A

12. (ICMS SP/2009/FCC) Uma empresa tem inscrito um saldo relevante em
seus ativos, na conta valores a receber. Nesse caso, a empresa dever

(A) ajustar os recebveis a valor presente, lanando os ajustes a valor presente
em conta de despesa financeira.
(B) provisionar o ajuste a valor presente, criando uma retificadora da conta que
originou a operao inicial.
(C) ajustar os recebveis pela taxa Selic, lanando o valor do ajuste em conta
de Patrimnio Lquido.
(D) calcular proporcionalmente o valor do desconto a valor presente mediante
aplicao de taxa mdia anual praticada pela empresa e creditar direto no saldo
de recebveis.
(E) ajustar os recebveis, calculando seu valor presente e registrando-o em
conta de receita financeira.

Comentrios

Questo polmica. O gabarito apresentado pela banca foi a letra A, porm,
discordamos de tal posicionamento. Seno vejamos...

A alternativa dada como gabarito (letra A) no se encontra de acordo com a
resoluo CFC n 1.151/09 que aprovou a NBC T 19.17 Ajuste a Valor
Presente.

Aparentemente, o examinador baseou-se no entendimento anterior a tal
resoluo.

A resoluo CFC n 1.151/09 e NBC T 19.17 determinam que a mensurao
contbil a valor presente seja aplicada no reconhecimento inicial de ativos e
passivos.

Segue abaixo trecho da referida norma:


Ativos e passivos monetrios com juros implcitos ou explcitos embutidos
devem ser mensurados pelo seu valor presente quando do seu reconhecimento
inicial, por ser este o valor de custo original dentro da filosofia de valor justo
(fair value).

A questo em anlise dispe sobre a conta valores a receber, obviamente de
natureza monetria, devendo seguir ao comando do pargrafo anterior.

Segue abaixo um exemplo de lanamento que reflete a situao exposta:

Dbito: Valores a receber = 1.500,00
Crdito: Receita de Vendas = 1.000,00
Crdito: Juros Ativos a apropriar = 500,00 (conta retificadora da conta valores
a receber)

Nos exerccios sociais seguintes, obedecendo ao princpio da competncia,
debitada a conta Juros Ativos a apropriar e creditada a conta Receitas
Financeiras.

Ainda de acordo com a norma:

Os elementos integrantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes de
longo prazo, ou de curto prazo quando houver efeito relevante, devem ser

A quantificao do ajuste a valor presente deve ser realizada em base
exponencial pro rata die, a partir da origem de cada transao, sendo os seus
efeitos apropriados nas contas a que se vinculam.

Observa-se na parte final do pargrafo que os efeitos do ajuste a valor presente
devem ser apropriados nas contas a que se vinculam.

No anexo da referida norma, no exemplo 12, exemplificado a forma correta
do ajuste a valor presente, conforme segue abaixo:

Por exemplo, suponha-se uma venda de imvel por $ 10.000 mil, pago com
entrada de $ 4.000 mil em dinheiro e 3 (trs) notas promissrias anuais de $
2.000 mil cada uma, sem juros, efetuada num momento em que a taxa de
juros, para o tipo de vendedor e comprador, seja, para ambos, de 18% ao ano
(essas taxas podem ser diferentes para eles).

O vendedor, na transao, registra:

D Caixa $ 4.000.000
D Notas Promissrias a Receber $ 6.000.000

C Juros a Apropriar $ 1.651.454
C Receita de Venda de Imveis $ 8.348.546

O valor destes Juros a Apropriar obtido atravs da utilizao de tabelas
financeiras, ou da frmula Valor Nominal/(1+i)^n.

Desta forma, reiteramos nossa discordncia com a questo apresentada pela
FCC. A nosso ver, a assertivas mais correta seria a letra B. Todavia, a banca
manteve o gabarito inicial.

Gabarito A

Enunciado para as questes 13 e 14.

Considere que todas as operaes seguintes tenham efeito relevante.

Em 01/07/X0, a empresa Compra e Vende Ltda, para adquirir mercadorias para
revenda, deparou-se com as seguintes propostas junto ao seu fornecedor:
Opo 1 1000 unidades de X, vista por 1000,00
Opo 2 - 1000 unidades de X, a prazo de 6 meses por 1060,00

A empresa optou pela compra de 1.000 unidades de X a prazo de 12 meses e
passou a oferecer, por sua vez, as seguintes opes a seus clientes:


Sabendo que, em 01/10/X0, um cliente da Compra e Vende comprou 500
unidades de X a prazo de 6 meses, determine, com base nessas operaes:

13 - O lucro lquido da empresa Compra e Vende em 31/12/X0 (desconsidere
qualquer tributao):

A) 290,00
B) 410,00
C) 440,00
D) 470,00
E) 500,00

14 - O lucro lquido da empresa Compra e Vende em 31/12/X0, considerando
tributao apenas do ICMS alquota de 10% sobre compras e vendas e que
todos os financiamento so feitos pelos prprios vendedores:


A) 360,00
B) 390,00
C) 417,00
D) 420,00
E) 450,00

Comentrios Questo 13

Em 01/07/X0 compra

D mercadorias (AC) 1000
D juros a apropriar (RPC) 120
C fornecedores (PC) 1120

Em 01/10/X0 venda

D clientes (AC)
C receita (resultado) 1060

D CMV (resultado)
C mercadorias (AC) 500

D juros (resultado)
C juros a apropriar (RAC) 60

Em 31/12/X0 (contas que afetam resultado)

D despesa com juros (resultado)
C juros a apropriar (RPC) 60

D juros a apropriar (RAC)
C receita com juros (resultado) 30

DRE

Vendas 1060
Juros (60)
VL 1000
CMV (500)
LB 500
Receita com juros 30
Despesa com juros (60)
LL 470

Gabarito D

Comentrios Questo 14


Em 01/07/X0 compra

D mercadorias (AC) 888
D ICMS a recuperar (AC) 112
D juros a apropriar (RPC) 120
C fornecedores (PC) 1120

Em 01/10/X0 venda

D clientes (AC)
C receita (resultado) 1060

D CMV (resultado)
C mercadorias (AC) 444

D ICMS s/ vendas (resultado)
C ICMS a recolher (PC) 106

D juros (resultado)
C juros a apropriar (RAC) 60

Em 31/12/X0 (contas que afetam resultado)

D despesa com juros (resultado)
C juros a apropriar ( RPC) 60

D juros a apropriar (RAC)
C receita com juros (resultado) 30

DRE

Vendas 1060
Juros (60)
ICMS s/ vendas (106)
VL 894
CMV (444)
LB 450
Receita com juros 30
Despesa com juros (60)
LL 420

Gabarito D


15. (Autoria prpria) Devem ser ajustados a valor presente:

a) Os ativos e passivos de longo prazo. Os de curto prazo no, pelo fato de no
serem relevantes.
b) Ativos de longo prazo, exceto investimentos.
c) Apenas os passivos de longo prazo e os de curto quando houver efeito
relevante.
d) Ativos e Passivos de Longo Prazo e os de curto quando houver efeito
relevante.
e) Os ativos e passivos de curto ou longo prazo, sempre.

Comentrios

Os elementos integrantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes de
longo prazo, ou de curto prazo quando houver efeito relevante, devem ser

Gabarito D.

16. (Autoria prpria) A Loja Utilar, situada em Campo Grande/MS, reconhece,
no dia 01.01.2009, a venda a prazo de um produto no valor de R$ 8.400,00,
com data para recebimento prevista para o dia 30.04.2010. Sabe-se que este
mesmo produto podia ter sido vendido a vista por R$ 3.600,00. Considerando
essa situao hipottica, e a aplicao de juros simples, assinale a alternativa
que indica o valor presente do direito no dia 31.03.2009:

a) 3.600,00
b) 8.400,00
c) 5.700,00
d) 4.200,00
e) 4.500,00

Comentrios

Quando da venda:

D Clientes 8.400
D Despesa com ajuste a valor presente 4.800 (8.400 3.600)
C Receita de Vendas 8.400,00
C Ajuste a Valor Presente 4.800

Mensalmente, reconheceremos o valor de 300 ( = 4.800/16 meses). Como a
questo quer o valor presente aps trs meses, faremos o seguinte lanamento


D Ajuste a Valor Presente 900 (3 meses x 300)
C Receita Financeiras 900

Teremos, portanto, o ativo contabilizado da seguinte forma:

Clientes 8.400
Ajuste a valor presente (4.800 900) 3.900
Valor Presente 4.500

Gabarito Letra E.

17. (FGV/AFR ICMS RJ 2009) A Cia. Esmeralda apresenta os seguintes saldos
referentes ao ano de 2008:

Considerando que a Cia. Esmeralda no contribuinte do IPI, mas
contribuinte dos impostos estaduais e municipais, e considerando que a Cia.
Esmeralda adota o CPC 12, aprovado pelo CFC, assinale a alternativa que
indique o valor da Receita Lquida apurada em 2008.

(A) $ 70.000.
(B) $ 56.000.
(C) $ 68.000.
(D) $ 64.000.
(E) $ 60.000.

Comentrios

Segundo a Lei 6.404/76:

Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo os
seguintes critrios:

VIII os elementos do ativo decorrentes de operaes de longo prazo sero
ajustados a valor presente, sendo os demais ajustados quando houver efeito
relevante.

Ajustar algo a valor presente , em lio comezinha, trazer um valor que est
previsto para se realizar em data futura a termos monetrios de hoje.

Valor presente tambm pode ser definido como o montante ajustado em funo
do tempo a transcorrer entre as datas da operao e do vencimento, de crdito
ou obrigao de financiamento, ou de outra transao usual da entidade,
mediante deduo dos encargos financeiros respectivos, com base na taxa
contratada ou na taxa mdia de encargos financeiros, praticada no mercado.

As vendas e as compras, quando feitas a prazo, inserem no valor da operao,
juros e encargos financeiros referentes remunerao de um capital no futuro.
Assim, a contabilizao pelo valor nominal faz com que essas operaes sejam
demonstradas de forma superavaliada no Balano Patrimonial. Fica difcil,
tambm, diferenciar o resultado financeiro do resultado realmente apurado com
operaes da atividade empresarial. O ajuste a valor presente (AVP) veio para
que possamos dirimir esse problema.

Assim, se determinada empresa vende mercadorias para receber daqui a trs
anos, no montante de R$ 150.000,00, com encargos de R$ 25.000,00, qual o
seu valor presente, isto , hoje? Resposta: R$ 150.000,00 R$ 25.000,00 = R$
125.000,00. O lanamento nesta ocasio o seguinte:

D Clientes 150.000 (Afinal, receberemos o valor principal + juros)
C Receita de vendas 125.000 (+ Resultado)
C Ajuste a valor presente 25.000 (Redutora do ANC RLP)

No ativo ficar assim:

Ativo no circulante realizvel a longo prazo

Clientes 150.000
(-) ajuste a valor presente de contas a receber (25.000)
Valor presente da conta clientes 125.000,00.

Grave-se a regra: o longo prazo deve ser sempre ajustado. J o curto prazo,
apenas quando houver efeito relevante.

Na nossa questo, a venda foi efetivada num valor bruto de R$ 90.000,00
(inclui juros e principal). Os juros equivalem a R$ 8.000,00 nesta operao.

Vamos ver como fica o lanamento de ajuste:

D Duplicatas a receber 90.000 (Ativo Circulante)

C Receita de vendas 82.000 (Resultado)
C Ajuste a valor presente de clientes 8.000 (Ret. da conta duplicatas)

Alternativamente, pode ser feito o seguinte, o resultado o mesmo:

D - Duplicatas a Receber 90.000 (AC)
D - Reduo de Vendas (AVP) 8.000 (Deduo de Receita Bruta)
C - Receita Bruta de Vendas 90.000 (Receita)
C - AVP de Dup. a Receber 8.000 (Dedutora do AC)

Sendo assim, na nossa questo:

(=) Receita Bruta de Vendas 90.000
(-) Devolues (2.000)
(-) ICMS s/ Vendas (20.000)
(-) Red. de RBV (AVP) (8.000)
(=) Receita Lquida de Vendas (60.000)

Gabarito Letra E.

18. (UEL/Auditor Fiscal ICMS PR/2012) luz do Comit de
Pronunciamentos Contbeis, os ativos e passivos monetrios com juros
implcitos ou explcitos embutidos, quando do seu reconhecimento inicial,
devem ser mensurados pelo seu valor

a) de compra.
b) de mercado.
c) de venda.
d) justo.
e) presente.

Comentrios

O ajuste a valor presente auxilia na tomada de decises na gesto de uma
empresa. Atravs dele os usurios, administradores, entre outros, podem
analisar a melhor forma de se investir o capital, qual a verdadeira situao de
uma empresa, lquida de encargos financeiros.

9. Ativos e passivos monetrios com juros implcitos ou explcitos embutidos
devem ser mensurados pelo seu valor presente quando do seu
reconhecimento inicial, por ser este o valor de custo original dentro da
filosofia de valor justo (fair value). Por isso, quando aplicvel, o custo de ativos
no monetrios deve ser ajustado em contrapartida; ou ento a conta de
receita, despesa ou outra conforme a situao. A esse respeito, uma vez
ajustado o item no monetrio, no deve mais ser submetido a ajustes


Gabarito E.


QUESTES COMENTADAS NESTA AULA

1. (FCC/TRF-5 Regio/Analista Contbil/2008) A Cia. A possui aes da Cia. B
e as assemblias gerais das duas sociedades aprovaram a incorporao da Cia.
B pela Cia. A, com base nos seguintes balanos patrimoniais:

No decorrer do exerccio, a Cia. B vendeu R$ 80.000,00 de mercadorias para a
Cia. A pelo preo de custo, cujo pagamento no tinha sido efetuado pela
investidora at o final do exerccio. Aps a operao de incorporao, que foi
feita com base nos valores contbeis, o valor total do Ativo da Cia. A passou a
ser

A) 2.290.000,00
B) 2.210.000,00
C) 2.130.000,00
D) 2.090.000,00
E) 2010.000,00

2. (FCC/Metro-SP/Analista Trainee Contabilidade/2008) Fuso a operao
na qual

obrigaes.


3. (FCC/TRF-2 Regio/Analista Contbil/2008) De acordo com a Lei no
6404/76, a operao pela qual uma companhia transfere parcelas de seu
existentes, denominada de

A) incorporao.
B) fuso.
C) ciso.
D) dissoluo.
E) encampao.

4. (FCC/CEAL/Contador/2005) A fuso uma operao em que

A) uma companhia transfere parcelas de seu patrimnio para uma ou mais
companhias, j existentes ou criadas para tal fim.
B) duas ou mais companhias se unem para formar uma nova que lhes suceder
em todos os direitos e obrigaes.
C) a companhia muda seu objeto social com a finalidade de obteno de
crditos incentivados.
D) uma companhia absorve o patrimnio de outra, sucedendo-lhe em todos
seus direitos e obrigaes.
E) uma companhia se une a uma ou mais companhias com a finalidade de
participar da concorrncia em uma obra pblica.

5. (FCC/CEAL/Contador/2005)A Cia. Alpha incorporou a Cia. Beta, da qual
detinha 30% das aes. Os balanos patrimoniais das duas companhias esto
reproduzidos abaixo.

Supondo-se que a incorporao seja feita pelos valores contbeis, o patrimnio
lquido da Cia. Alpha, aps a operao, corresponder (em R$) a


A) 500 000,00
B) 600 000,00
C) 605 000,00
D) 705 000,00
E) 750 000,00

6. (FCC/ISS-SP/Auditor/2007) Em relao aos aspectos fiscais dos processos de
reorganizao e reestruturao de empresas, correto afirmar que

compensao. H uma exceo, que veremos a seguir.

7. (CESGRANRIO/EPE/AGC-Contabilidade/2010) Sobre os conceitos de
transformaes societrias, analise as afirmaes a seguir.


Est correto o que se afirma em

A) I, apenas.
B) II, apenas.
C) III, apenas.
D) II e III, apenas.
E) I, II e III.


8. (CESGRANRIO/PETROBRAS/Auditor Jr./2010) De acordo com a legislao
societria atual, existem trs tipos de operao que possibilitam a
reorganizao da estrutura de uma empresa, seja por crescimento, mudana de
ramo, planejamento fiscal, ou necessidade de caixa, entre outros. Essas
operaes so: incorporao, ciso e fuso.

A incorporao caracterizada por ser a operao pela qual


9. (INSTITUTO MOVENS/DNPM/Contabilidade/2010) Os balanos a seguir
apresentam a situao patrimonial das Companhias A e B.

Considerando que a Companhia C resultar do processo de fuso entre os
saldos contbeis das empresas A e B, apresentados acima, assinale a opo
correta.

R$2.900,00.


10. (Exame de suficincia do CFC/2009) Considerando a Resoluo CFC n.
1.151, que aprovou a NBC T 19.17 Ajuste a Valor Presente, assinale a opo
CORRETA:

a) A aplicao do conceito de ajuste a valor presente a um ativo equipara o
valor apurado desse ativo ao valor justo.
b) Ativos e passivos monetrios com juros implcitos ou explcitos embutidos
devem ser mensurados pelo seu valor presente a qualquer momento dentro do
exerccio social, no podendo exceder a data de trmino do exerccio social para
esse reconhecimento.
c) O valor do imposto de renda diferido no deve ser trazido a valor presente.
d) Todos os ativos e passivos no monetrios esto sujeitos aplicao do
conceito de ajuste a valor presente com apurao e registro do ajuste no
resultado do exerccio.

11. (Exame de suficincia/CFC/2009) A Resoluo CFC n. 1.151, que aprovou
a NBC T 19.17 Ajuste a Valor Presente, tem como objetivo estabelecer os
requisitos bsicos a serem observados quando da apurao do Ajuste a Valor
Presente de elementos do ativo e do passivo na elaborao de demonstraes
contbeis. Com relao a esse assunto, assinale a opo CORRETA.

a) Os elementos integrantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes de
longo prazo devem ser ajustados a valor presente com base em taxas de
desconto que reflitam as melhores avaliaes do mercado quanto ao valor do
dinheiro no tempo e os riscos especficos do ativo e do passivo em suas datas
originais.
b) As reverses dos ajustes a valor presente dos ativos e passivos monetrios
qualificveis devem ser apropriadas em conta especfica do patrimnio lquido.
c) A quantificao do ajuste a valor presente deve ser realizada em base a taxa
de juros simples "pro rata die", a partir da origem de cada transao, sendo os
seus efeitos apropriados nas contas a que se vinculam.
d) Para fins de desconto a valor presente de ativos e passivos, a taxa a ser
aplicada deve ser lquida de efeitos fiscais.

12. (ICMS SP/2009/FCC) Uma empresa tem inscrito um saldo relevante em
seus ativos, na conta valores a receber. Nesse caso, a empresa dever

(A) ajustar os recebveis a valor presente, lanando os ajustes a valor presente
em conta de despesa financeira.
(B) provisionar o ajuste a valor presente, criando uma retificadora da conta que
originou a operao inicial.
(C) ajustar os recebveis pela taxa Selic, lanando o valor do ajuste em conta
de Patrimnio Lquido.

(D) calcular proporcionalmente o valor do desconto a valor presente mediante
aplicao de taxa mdia anual praticada pela empresa e creditar direto no saldo
de recebveis.
(E) ajustar os recebveis, calculando seu valor presente e registrando-o em
conta de receita financeira.

Enunciado para as questes 13 e 14.

Considere que todas as operaes seguintes tenham efeito relevante.

Em 01/07/X0, a empresa Compra e Vende Ltda, para adquirir mercadorias para
revenda, deparou-se com as seguintes propostas junto ao seu fornecedor:

A empresa optou pela compra de 1.000 unidades de X a prazo de 12 meses e
passou a oferecer, por sua vez, as seguintes opes a seus clientes:


Sabendo que, em 01/10/X0, um cliente da Compra e Vende comprou 500
unidades de X a prazo de 6 meses, determine, com base nessas operaes:

13 - O lucro lquido da empresa Compra e Vende em 31/12/X0 (desconsidere
qualquer tributao):

A) 290,00
B) 410,00
C) 440,00
D) 470,00
E) 500,00

14 - O lucro lquido da empresa Compra e Vende em 31/12/X0, considerando
tributao apenas do ICMS alquota de 10% sobre compras e vendas e que
todos os financiamento so feitos pelos prprios vendedores:

A) 360,00
B) 390,00
C) 417,00
D) 420,00
E) 450,00

15. (Autoria prpria) Devem ser ajustados a valor presente:


a) Os ativos e passivos de longo prazo. Os de curto prazo no, pelo fato de no
serem relevantes.
b) Ativos de longo prazo, exceto investimentos.
c) Apenas os passivos de longo prazo e os de curto quando houver efeito
relevante.
d) Ativos e Passivos de Longo Prazo e os de curto quando houver efeito
relevante.
e) Os ativos e passivos de curto ou longo prazo, sempre.

16. (Autoria prpria) A Loja Utilar, situada em Campo Grande/MS, reconhece,
no dia 01.01.2009, a venda a prazo de um produto no valor de R$ 8.400,00,
com data para recebimento prevista para o dia 30.04.2010. Sabe-se que este
mesmo produto podia ter sido vendido a vista por R$ 3.600,00. Considerando
essa situao hipottica, e a aplicao de juros simples, assinale a alternativa
que indica o valor presente do direito no dia 31.03.2009:

a) 3.600,00
b) 8.400,00
c) 5.700,00
d) 4.200,00
e) 4.500,00


17. (FGV/AFR ICMS RJ 2009) A Cia. Esmeralda apresenta os seguintes saldos
referentes ao ano de 2008:

Considerando que a Cia. Esmeralda no contribuinte do IPI, mas
contribuinte dos impostos estaduais e municipais, e considerando que a Cia.
Esmeralda adota o CPC 12, aprovado pelo CFC, assinale a alternativa que
indique o valor da Receita Lquida apurada em 2008.

(A) $ 70.000.
(B) $ 56.000.
(C) $ 68.000.
(D) $ 64.000.
(E) $ 60.000.

18. (UEL/Auditor Fiscal ICMS PR/2012) luz do Comit de
Pronunciamentos Contbeis, os ativos e passivos monetrios com juros
implcitos ou explcitos embutidos, quando do seu reconhecimento inicial,
devem ser mensurados pelo seu valor

a) de compra.
b) de mercado.
c) de venda.
d) justo.
e) presente.


GABARITO DAS QUESTES COMENTADAS NESTA AULA

QUESTO GABARITO
1 E
2 E
3 C
4 B
5 D
6 E
7 A
8 A
9 E
10 C
11 A
12 A
13 D
14 D
15 D
16 E
17 E
18 E

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