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INTRODUO
O trabalho a seguir tem a funo de mostrar as diversas utilizaes da matemtica
financeira em atividades comuns de nossas vidas, abordando temas como Amortizaes de
Emprstimos, que so utilizados em financiamentos de casas, ou em um emprstimo
bancrio; Pagamentos antecipados e postecipados, onde aprendemos a calcular valores
atuais de prestaes, ou recalculamos uma prestao em uma outra data.
A seguir veremos conceitos e exemplos pedidos na ATPS de Matemtica Financeira, feita sob
a orientao do professor, com a ajuda do PLT de Matemtica Financeira.
















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ETAPA 02
Aula-temas: Sequncia de pagamentos.
Passo 1 - Sequncia Uniforme de Capitais
Sequncia Uniforme de Capitais um conjunto de pagamentos ou recebimentos de valor
nuncupativo igual, sendo encontrados ordenados em perodos de tempo contnuo, atravs de
um fluxo de caixa. Se a ordem tiver o objetivo a formao do capital, ele ser o montante da
srie; mas se acontecer o inverso, isto , se seu objetivo for o abatimento ou desconto de um
capital, este por si, ser o valor atual da srie.
Sequncia Uniforme de Termos Postecipados
So aquelas em que o primeiro pagamento ocorre no momento 1; este mtodo chamado
tambm de sistema de pagamento ou recebimento sem entrada. constitudo por uma taxa (i),
por um prazo (n) e pelo valor de um pagamento, pagamentos ou recebimentos tambm so
chamados de prestao, exercido pela sigla (PMT), com eles consegue-se calcular o valor
presente (PV) de uma ordem de pagamentos postecipados por intermdio da frmula:

Tendo o valor da taxa (i), um prazo (n) e o valor presente (PV) de uma ordem de pagamentos
postecipada, possvel realizar o clculo do montante das prestaes (PMT), com a frmula:

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Se tiver a taxa (i), um valor futuro (FV) e a prestao (PMT) em uma srie uniforme de
pagamentos postecipada, feito o clculo do nmero de pagamentos ou o prazo (n), atravs da
frmula:

Se dado uma taxa (i),um prazo (n) e o valor do pagamento ou prestao (PMT) de uma srie
uniforme de pagamentos postecipados, possvel fazer o clculo do valor futuro (FV), por
intermdio da frmula:

Exemplo:
1) Estabelecido o valor de um financiamento a ser quitado atravs de seis pagamentos
mensais de R$ 7.000,00, vencendo a primeira parcela a 30 dias da liberao dos recursos,
sendo de 4,1% a.m. a taxa contratual de juros.
PV = 7.000 x [(1+0,041)6-1 / (1+0,041)6 x 0,041]
PV = 7.000 x [1,272636-1 / 1,272636 x 0,041]
PV = 7.000 x [0,272636 / 0,052178]
PV = 7.000 x 5,225114
PV = R$ 36.575,80
2) Um televisor vendido vista por R$ 1.800,00. Qual deve ser o valor da prestao na
venda em quatro prestaes mensais iguais sem entrada, se o custo financeiro do lojista de
3% a. m.?
4

PMT = 1.800 x [(1+0,03)
4
x 0,03) / (1+0,03)
4
1]
PMT = 1.800 x [(1,03)
4
x 0,03 / (1,03)
4
- 1]
PMT = 1.800 x [1,125509 x 0,03 / 1,125509 1]
PMT = 1.800 x [0,033765 / 0,125509]
PMT = 1.800 x 0,269024
PMT = R$ 484,24
3) Uma pessoa realiza depsitos mensais no valor de R$ 100,00 em uma caderneta de
poupana; considerando uma taxa de 0,5% ao ms, em um prazo de dezoito anos, qual ser o
valor acumulado aps este perodo?
FV = 100 x [(1+0,005)
216
1 / 0,005]
FV = 100 x [(1,005)
216
1 / 0,005]
FV = 100 x [2,936765 1 / 0,005]
FV = 100 x [1,936765 / 0,005]
FV = 100 x 387,353
FV = R$ 38.735,30
Sequncia Uniforme de Termos Antecipados
As sries uniformes de pagamentos antecipados so aquelas que o primeiro pagamento
acontece na data zero. Este sistema identificado tambm como sistema de pagamento com
entrada (1+n).
Se tivermos a taxa (i), um prazo (n) e o valor da prestao (PMT),o clculo do valor presente
(PV) ser determinado. Utilizando a frmula:

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Com a taxa (i), um prazo (n) e o valor presente (PV) possvel encontrar o valor dos
pagamentos ou recebimentos (PMT) de uma srie de pagamento antecipado, por meio da
frmula:

Sendo informados uma taxa (i), a prestao (PMT) e o valor presente (PV) ser possvel
calcular o prazo (n) em uma srie de pagamento antecipada atravs da seguinte frmula:

Utilizando uma taxa (i), a prestao (PMT) e o prazo (n), possvel calcular o valor futuro
(FV) em uma srie uniforme de pagamento antecipada atravs da frmula:

Exemplos:
1)Determinar o valor, vista, de uma srie de 5 prestaes (ttulos) de R$ 10.000,00,
vencveis mensalmente, sendo a primeira no ato da compra, sabendo que a taxa de 3% a.m.
PV = 10.000 x [(1+0,03)
5
1 / (1+0,03)
5-1
x 0,03]
PV = 10.000 x [(1,03)
5
1 / (1,03)
4
x 0,03]
PV = 10.000 x [0,159274 / 0,033765]
PV = 10.000 x 4,717133
PV = R$ 47.171,33
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2)Qual o montante que um poupador acumula em 12 meses, se ele aplicar R$ 1.500,00, taxa
de 4,5%a.m., ao final de cada ms?
FV = 150 x [(1+0,045)
12
1 / 0,045] x (1 + 0,045)
FV = 150 x [(1,045)
12
1 / 0,045] x (1,045)
FV = 150 x [0,695881 / 0,045] x (1,045)
FV = 150 x 15,464032 x 1,045
FV = R$ 2.423,99
















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Passo 2
Caso A
Marcelo adora assistir bons filmes e quer comprar uma TV HD 3D para ver seus ttulos
prediletos em casa, como se estivesse numa sala de cinema. Ele sabe exatamente as
caractersticas do aparelho que deseja comprar, porque j pesquisou na internet e em algumas
lojas de sua cidade. Na maior parte das lojas, a TV cobiada est anunciada por R$4.800,00.
No passado, Marcelo compraria em doze parcelas sem juros de R$ 400,00 no carto de
crdito por impulso e sem o cuidado de um planejamento financeiro necessrio antes de
qualquer compra. Hoje, com sua conscincia financeira evoluda, traou um plano de
investimento: durante 12 meses, aplicar R$350,00 mensais na caderneta de poupana. Como
a aplicao render juros de R$120,00 acumulados nesses dozes meses, ao fim de um ano,
Marcelo ter juntado R$4.320,00. Passado o perodo de 12 meses e fazendo uma nova
pesquisa em diversas lojas, ele encontra o aparelho que deseja a ltima pea (mas na caixa e
com nota fiscal), com desconto de 10% para pagamento vista em relao ao valor orado
inicialmente. Com o planejamento financeiro, Marcelo conseguiu multiplicar seu dinheiro.
Com o valor exato desse dinheiro extra que Marcelo salvou no oramento, ele conseguiu
comprar tambm um novo aparelho de DVD/Blu-ray juntamente a TV para complementar seu
cinema em casa.
De acordo com a compra de Marcelo, classifique como verdadeira ou falsa as seguintes
informaes:
I O aparelho de DVD/Blu-ray custou R$600,00;
R: A informao acima falsa pois a TV que Marcelo comprou custava, anteriormente,
R$4800,00. Aps a aplicao que o mesmo efetuou, conseguiu-se acumular a quantia de
R$4320,00. A diferena entre os dois valores , justamente, o valor que foi economizado, e
pde-se utilizar o mesmo na compra do aparelho de DVD/Blu-ray, cujo valor foi de
R$480,00, e no R$600,00, como foi informado acima.



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II A taxa mdia da poupana nestes doze meses em que Marcelo aplicou seu dinheiro
foi de 0,5107% ao ms.
R:
FV = 350 (1,005107) - 1
0,005107
FV = 4320,00

A afirmao acima verdadeira, pois com a taxa mdia de 0,5107% a.m., aplicada durante 12
meses, resulta em R$4320,00.

Caso B
A quantia de R$30.000,00 foi emprestada por Ana, a sua irm Clara, para ser liquidada em
doze parcelas mensais iguais e consecutivas. Sabe-se que a taxa de juros compostos que
ambas combinaram de 2,8% ao ms. A respeito deste emprstimo, tem-se:
I Se Clara optar pelo vencimento da primeira prestao aps um ms da concesso do
crdito, qual ser o valor da prestao?
R:
PV = $30.000,00 i = 2,8% a.m. n = 12 m

( )

( )

()



O valor da prestao ser de R$2.977,99.

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II Clara, optando pelo vencimento da primeira prestao no mesmo dia em que se der
a concesso do crdito, qual ser o valor da prestao?
R:

( )


( )


()



O valor da prestao ser de R$2.896,88.

III Caso Clara opte vencimento da primeira prestao aps quatro meses da concesso
do crdito, qual ser o valor da prestao?
R:
30.000 PV
|---------------|-----|-------------------------------------------------------|
0 3 4 15

Data 3



()

()



O valor da prestao ser de R$3.235,21.



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ETAPA 04
Aula-temas: Amortizao de emprstimos.
Passo 1 - Amortizao de emprstimos SAC E PRICE
Amortizao de emprstimos seria a liquidao de um valor emprestado, seja em um
financiamento ou um emprstimo de qualquer natureza, tendo diferentes possibilidades para a
liquidao do mesmo. A diferena de cada sistema de amortizao est apresentada na forma
diferente do clculo de juros ou at mesmo da parcela a ser liquidada, onde a parcela
formada por juros + amortizao.
Dentre os principais sistemas de amortizao, temos o Sistema PRICE e o Sistema de
Amortizao Constante (SAC), que veremos a seguir.

SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE SAC

No Sistema de Amortizao Constante, mais conhecido como SAC, a amortizao a mesma
durante o perodo de pagamento, como o prprio nome j diz. O valor da amortizao
calculado na diviso entre o saldo devedor inicial e o nmero de parcelas a serem pagas. Os
juros so calculados sobre o saldo devedor, tornando-se decrescentes durante o financiamento,
e a soma da amortizao com os juros, forma a prestao de cada perodo.
Vejamos um exemplo de emprstimo feito a partir do Sistema SAC:

1) Joaquim efetua um emprstimo de R$ 10 000,00 para ser pago pelo sistema SAC em 5
parcelas mensais. Sendo a taxa de juros de 4% ao ms, construa a planilha.

$10.000,00 i = 0,04 n = 5


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Amortizao:
A = 10.0005
A = 2.000

Saldo Devedor
SD
1
= SD
0
A
SD
1
= 10.000 2.000
SD
1
= 8.000
...
Juros
J
1
= SD
0
i
J
1
= 10.000 0,04
J
1
= 400
...
PMT
1
= A
1
+ J
1
PMT
1
= 2.000 + 400
PMT
1
= 2.400

n SD A j PMT
0 10.000,00 R$ - - -
1 8.000,00 R$ 2.000,00 R$ 400,00 R$ 2.400,00 R$
2 6.000,00 R$ 2.000,00 R$ 320,00 R$ 2.320,00 R$
3 4.000,00 R$ 2.000,00 R$ 240,00 R$ 2.240,00 R$
4 2.000,00 R$ 2.000,00 R$ 160,00 R$ 2.160,00 R$
5 - R$ 2.000,00 R$ 80,00 R$ 2.080,00 R$
- 10.000,00 R$ 1.200,00 R$ 11.200,00 R$

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SISTEMA PRICE
No Sistema PRICE de amortizao, vemos algo bastante diferente do Sistema SAC de
amortizao. No sistema anterior a amortizao a mesma durante todo o perodo de
financiamento. J no Sistema PRICE, as prestaes so iguais, e so calculadas a partir da
frmula

Vejamos um exemplo de emprstimo feito a partir do Sistema PRICE:
1) Joaquim efetua um emprstimo de R$ 10 000,00 para ser pago pelo sistema PRICE
em 5 parcelas mensais. Sendo a taxa de juros de 4% ao ms, construa a planilha.

$10.000,00 i = 0,04 n = 5

No Sistema PRICE, preciso efetuar, primeiramente, o clculo das parcelas (PMT), para que
o resto seja calculado tambm. A frmula do clculo do PMT a seguinte:
PMT = PV

1 1
1 .


n
n
i
i i

PMT = 10.000


PMT = 2.246,27

Juros
J
1
= SD
0


i
J
1
= 10.000 0,04
J
1
= 400
...
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Amortizao
A
1
= PMT
1
J
1
A
1
= 2.246,27 400
A
1
= 1.846,27
...
Saldo Devedor
SD
1
= SD
0
A
1
SD
1
= 10.000 1846,27
SD
1
= 8.153,73
...


n SD A J PMT
0 10.000,00 R$ - - -
1 8.153,73 R$ 1.846,27 R$ 400,00 R$ 2.246,27 R$
2 6.233,61 R$ 1.920,12 R$ 326,15 R$ 2.246,27 R$
3 4.236,68 R$ 1.996,93 R$ 249,34 R$ 2.246,27 R$
4 2.159,88 R$ 2.076,80 R$ 169,47 R$ 2.246,27 R$
5 0,01 R$ 2.159,87 R$ 86,40 R$ 2.246,27 R$
- 9.999,99 R$ 1.231,36 R$ 11.231,35 R$







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Passo 2
Retornar ao Caso B da Etapa 2 para a realizao deste passo.
Ler os desafios propostos:
Caso A
Monte a planilha de amortizao considerando que Ana tivesse acertado com a irm, que o
sistema de amortizao das parcelas se daria pelo SAC.
n SD A J PMT
0 30.000,00 R$ - - -
1 27.500,00 R$ 2.500,00 R$ 840,00 R$ 3.340,00 R$
2 25.000,00 R$ 2.500,00 R$ 770,00 R$ 3.270,00 R$
3 22.500,00 R$ 2.500,00 R$ 700,00 R$ 3.200,00 R$
4 20.000,00 R$ 2.500,00 R$ 630,00 R$ 3.130,00 R$
5 17.500,00 R$ 2.500,00 R$ 560,00 R$ 3.060,00 R$
6 15.000,00 R$ 2.500,00 R$ 490,00 R$ 2.990,00 R$
7 12.500,00 R$ 2.500,00 R$ 420,00 R$ 2.920,00 R$
8 10.000,00 R$ 2.500,00 R$ 350,00 R$ 2.850,00 R$
9 7.500,00 R$ 2.500,00 R$ 280,00 R$ 2.780,00 R$
10 5.000,00 R$ 2.500,00 R$ 210,00 R$ 2.710,00 R$
11 2.500,00 R$ 2.500,00 R$ 140,00 R$ 2.640,00 R$
12 - R$ 2.500,00 R$ 70,00 R$ 2.570,00 R$
- 30.000,00 R$ 5.460,00 R$ 35.460,00 R$

Qual seria o valor da 10 prestao? E o saldo devedor atualizado para o prximo perodo?
R: O valor da 10 prestao seria de R$2710,00. E o saldo devedor atualizado para o prximo
perodo seria de R$5000,00.






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Caso B
Monte a planilha de amortizao considerando que Ana tivesse acertado com a irm, que o
sistema de amortizao das parcelas se daria pelo sistema PRICE.
PMT = PV

1 1
1 .


n
n
i
i i

PMT = 30.000


PMT = 2.977,99

n SD A J PMT
0 30.000,00 R$ - - -
1 27.862,01 R$ 2.137,99 R$ 840,00 R$ 2.977,99 R$
2 25.664,16 R$ 2.197,85 R$ 780,14 R$ 2.977,99 R$
3 23.404,77 R$ 2.259,39 R$ 718,60 R$ 2.977,99 R$
4 21.082,11 R$ 2.322,66 R$ 655,33 R$ 2.977,99 R$
5 18.694,42 R$ 2.387,69 R$ 590,30 R$ 2.977,99 R$
6 16.239,87 R$ 2.454,55 R$ 523,44 R$ 2.977,99 R$
7 13.716,60 R$ 2.523,27 R$ 454,72 R$ 2.977,99 R$
8 11.122,68 R$ 2.593,92 R$ 384,07 R$ 2.977,99 R$
9 8.456,13 R$ 2.666,55 R$ 311,44 R$ 2.977,99 R$
10 5.714,91 R$ 2.741,22 R$ 236,77 R$ 2.977,99 R$
11 2.896,94 R$ 2.817,97 R$ 160,02 R$ 2.977,99 R$
12 0,06 R$ 2.896,88 R$ 81,11 R$ 2.977,99 R$

Qual seria o valor da amortizao para o 7 perodo?
R: O valor da amortizao para o 7 perodo seria de R$2523,27.





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CONCLUSO


No incio da atividade, nos deparamos com um desafio proposto pelo mesmo, onde
deveramos fazer diversos clculos, totalmente aplicveis nossa rotina, para que pudssemos
saber escolher, dentre vrias situaes, a que melhor se adequaria ao bolso de cada um. Ou
seja, saberamos escolher se, no caso de um emprstimo a ser efetuado, o melhor
financiamento seria a partir do sistema PRICE ou do sistema SAC. Com um melhor, e at
mesmo novo conhecimento a cerca dos planos de amortizao, melhores escolhas sero feitas,
mesmo que, a partir dessa atividade, ainda no podemos concluir quais dos dois sistemas so
melhores. Cada um deles pode nos trazer bons ou ruins resultados, dependendo do prazo de
pagamento escolhido, ou da quantia a ser emprestada, e etc.
Assim como tambm sabemos que capitais no podem ser somados se no esto na mesma
data, da vem os clculos postecipados e antecipados, onde podemos adiantar ou adiar uma
quantia a ser paga ou recebida, da mesma forma que podemos recalcular valores e diminuir ou
aumentar as parcelas.
certo de que, a partir desses entendimentos, a vida financeira de cada um pode ser
melhorada, pois as informaes passam a ser vistas de uma melhor forma e ainda mais clara.

















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REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS

Matemtica Financeira com HP 12c e Excel/ Cristiano Marchi Gimenes. So Paulo:
Person Prentice Hall, 2006.
NO, Marcos. SAC: Sistema de Amortizaes Constantes. Disponvel em:
<http://www.brasilescola.com/matematica/sac-sistema-amortizacoes-constantes.htm>
Acesso em 11, 2013.
NO, Marcos. Financiamentos utilizando a tabela PRICE. Disponvel em:
<http://www.brasilescola.com/matematica/financiamentos-utilizando-tabela-
price.htm> Acesso em 11, 2013.
Disponvel em: <http://www.financiamento.com.br/faq/diferenca-sistema-sac-
price.php> Acesso em 11, 2013.
Apostila de Matemtica Financeira - 2012. Disponvel em:
<http://pt.scribd.com/doc/101545631/61/Series-Uniformes-de-Pagamentos-
Postecipada-e-Antecipada> Acesso em 11, 2013.
Tabela Price. Disponvel em: <http://portaldefinancas.com/indextp.htm> Acesso em
11, 2013.

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